[中报]中国铝业(601600):中国铝业2024年半年度报告
原标题:中国铝业:中国铝业2024年半年度报告 中国铝业股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人史志荣、主管会计工作负责人葛小雷及会计机构负责人 会计主管人员）高立东声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司2024年上半年母公司财务报表净利润约为33.47亿元，合并财务报表归属于上市公司股东的净利润约为70.16亿元。 经本公司于2024年8月28日召开的第八届董事会第二十五次会议审议通过，本公司拟以现金方式按每10股0.82元 含税）向全体股东派发2024年中期股息。按公司现有总股本17,158,381,228股计算，本次派息总额约为14.07亿元 含税），约占公司2024年上半年合并报表归属于上市公司股东净利润的20.05%。公司本次不实施资本公积金转增股本。 在实施本次权益分派的股权登记日前如公司总股本发生变动，公司拟维持每股分配比例不变，相应调整分配总金额，并将另行公告具体调整情况。 上述利润分配方案尚待提交本公司2024年第一次临时股东会审议、批准。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本半年度报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述 包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及营业计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本报告中的前瞻性陈述为本公司于2024年8月28日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 截至本报告日，本公司无重大风险。本公司在日常生产经营活动中可能存在的相关风险，请参阅本报告第三节 管理层讨论与分析”之 五、其他披露事项”中 一）可能面对的风险”部分内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义....................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................. 12 第四节 公司治理 ............................................................................................................................. 30 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................. 36 第六节 重要事项 ............................................................................................................................. 41 第七节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 54 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 60 第九节 债券相关情况 ..................................................................................................................... 61 第十节 财务报告 ............................................................................................................................. 68
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：千元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
√适用 □不适用 2024年上半年，公司秉持极致经营理念，通过把握市场机遇、提升运营效率、紧抓成本控制等措施，主要产品实现高产稳产优产，各项业绩指标实现同比大幅增加。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:千元 币种:人民币
对公司将 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 √适用 □不适用 2024年上半年，本公司主要运营数据如下：
第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 一）市场回顾 铝土矿市场 受河南、山西铝土矿大面积持续停产影响，2024年上半年，国产铝土矿供应不足且矿石品位不佳，导致氧化铝企业不断加大进口铝土矿的使用，进口铝土矿量再创历史新高，截至6月底，中国累计进口铝土矿7,735万吨，同比增长7.3%，其中，几内亚仍为最主要的进口矿来源国，约占进口矿量的72.8%，澳大利亚位居第二，约占进口矿量的22.9%。 氧化铝市场 2024年上半年，国内外氧化铝现货价格均呈现阶梯上行走势。 国内市场方面，受2023年末几内亚油库爆炸、国内河南、山西部分铝土矿停产，以及河北、山东氧化铝厂因重污染天气停产、减产的影响，市场对铝土矿供应的担忧及氧化铝企业的大范围减产导致氧化铝价格在1月份快速上行。春节之后至4月上旬，国内氧化铝价格进入平台期，价格略有下降，但整体降幅不大。4月中旬至5月，国内氧化铝价格进入第二个快速上涨阶段，在宏观数据推动下大宗商品价格集体上涨，大量资金涌入期货市场，推动现货市场价格不断走高，尤其在力拓集团就其澳大利亚两家氧化铝厂发货发布不可抗力公告后，主力合约强势涨停，价格创历史新高，带动现货价格达到上半年高点。进入6月份，随着期货价格回落，氧化铝现货成交明显下降，现货价格再度进入平台期。2024年上半年，国内氧化铝现货价格最高为3,917元/吨，最低为3,156元/吨，均价3,504元/吨，同比上涨21.0%。 国际市场方面，国际氧化铝现货价格整体走势虽与国内基本一致，但价格涨幅弱于国内。2024年3月，力拓集团旗下两家位于澳大利亚的Yarwun氧化铝厂和Queensland氧化铝厂因受天然气管道火灾影响，致使运行产能下降120万吨/年左右，力拓集团于5月就该两家氧化铝厂发货发布不可抗力公告；此外，美国铝业在4月关停了其位于澳大利亚的Kwinana氧化铝厂，涉及运行产能约180万吨/年左右。受前述因素影响，海外氧化铝供应下降，支撑价格上涨。2024年上半年，国际氧化铝现货价格 FOB现货价格）最高为511美元/吨，最低为354美元/吨，均价403美元/吨，同比上涨14.3%。 供需方面，2024年上半年，国内氧化铝供需以短缺为主。供应端，截至2024年6月末，中国氧化铝产能达到10,435万吨/年，但受制于铝土矿供应不足，以及安全、环保等因素的影响，国内氧化铝企业规模性减产，1月份开工率仅为76.2%，虽然之后在氧化铝价格大幅上涨的推动下氧化铝企业努力复产，但产能恢复速度仍然较慢。需求端，因国内电解铝行业生产在2024年上半年整体保持稳定，运行产能和开工率均创历史新高，对氧化铝的需求量亦相应增加。综合以上因素，上半年国内氧化铝整体供应短缺89万吨，短缺规模较去年有所扩大。 据统计，2024年上半年，全球氧化铝产量、消费量分别为6,990万吨和7,086万吨，同比分别增长2.5%和3.9%；中国氧化铝产量、消费量分别为4,127万吨和4,260万吨，同比分别增长2.7%和5.2%；中国氧化铝产量和消费量分别占全球产量和消费量的59.0%和60.1%。截至2024年6月底，全球氧化铝产能利用率为77.2%，其中，中国氧化铝产能利用率为79.5%。 原铝市场 2024年上半年，国内外原铝价格均呈现先抑后扬的走势。 国内市场方面，1-2月份，受宏观经济及春节前后下游铝加工厂停工，季节性累库等的影响，铝价处于震荡下行阶段。3月份开始，市场对宏观经济的预期走强，以及以铜、铝为代表的主要有色金属品种供应端受扰，使得宏观和基本面多重利好叠加，产业和投机资金等积极入市，铝价开启快速上涨模式，至5月份达到上半年最高点。6月份，随着多头资金陆续高位离场，铝价震荡回调。2024年上半年，SHFE三月期铝和当月铝平均价格分别为19,846元/吨和19,849元/吨，同比分别上涨8.2%和7.2%。 国际市场方面，一季度，LME铝价波动下行，二季度开始触底反弹，尤其在美国、英国宣布对俄罗斯金属实施新的交易限制后，LME铝价加速上涨，至5月份达到半年度高点。之后，随着市场过热情绪降温，价格也于6月震荡下行，但重心仍处于近两年高位。2024年上半年，LME三月期铝和现货铝平均价分别为2,400美元/吨和2,360美元/吨，同比分别上涨1.6%和1.2%。 供需方面，2024年上半年，国内电解铝生产和消费均呈增长态势。供应端，中国铝行业上半年总体生产较为稳定，没有出现因各种不可抗力导致的规模化减产，特别是二季度随着云南电解铝企业的快速复产和内蒙古新建项目的建成投放，生产能力加快提升，运行产能和开工率均创历史新高。截至2024年6月底，中国电解铝建成产能达到4,472万吨/年。需求端，虽然地产等传统板块需求继续萎缩，但新能源汽车、光伏等产业仍保持了较高的增长速度，加之铝产品出口恢复正增长，完全弥补了传统板块的消费不足。 据统计，2024年上半年，全球原铝产量、消费量分别为3,587万吨和3,601万吨，同比分别增长3.9%和5.1%；中国原铝产量、消费量分别为2,130万吨和2,210万吨，同比分别增长5.3%和7.5%；中国原铝产量和消费量分别占全球产量和消费量的59.4%和61.4%。截至2024年6月底，全球原铝产能利用率为91.3%，其中，中国原铝产能利用率为95.6%。 二）本公司主营业务 本公司是中国铝行业的头部企业，综合实力位居全球铝行业前列，本公司氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极及金属镓的产能均位居全球第一。本公司主要业务包括铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝、铝合金及炭素产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。本公司主要业务板块包括： 氧化铝板块：包括开采、购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产、销售精细氧化铝及金属镓。 原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝进行电解生产为原铝，销售给本集团内部的营销企业和集团外部客户。该板块还包括生产、销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。 营销板块：主要从事向本集团内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其他有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料营销及物流服务等业务。 能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给本集团内部生产企业及集团外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。 总部及其他营运板块：涵盖公司总部及其他有关铝业务的研究开发及其他活动。 三）业务回顾 2024年上半年，公司聚焦 四个特强”，建设世界一流战略目标，围绕传统产业和战新产业两端发力，坚持极致经营，深化改革创新，加快结构调整和布局优化，不断增强核心功能，提升核心竞争力，持续推动公司高质量发展，创出历史最佳半年度业绩。 1.经营业绩强劲增长，经营质量持续夯实 公司抢抓市场机遇，强化满产优产，全面推广 三化一提升”管理模式，主要产品产量大幅提升，成本消耗持续优化。上半年，公司冶金级氧化铝产量820万吨，精细氧化铝产量207万吨，原铝 含合金）产量363万吨，炭素产量147万吨，煤炭产量638万吨，发电量185亿千瓦时，实现利润总额129.69亿元、净利润112.90亿元，实现经营性现金流135.49亿元。截止2024年6月末，公司资产负债率为49.97%，近十年来首次降至50%以下，资产质量更加夯实。公司连续5年获得上交所信息披露A级评价以及有色金属行业最高信用评级；荣获 2024中国创新品牌500强”称号，再度入选 中国ESG上市公司先锋100”榜单；位居《福布斯》全球企业2000强第747位。 2.战略规划持续引领，产业布局更加优化 公司强化顶层设计，全面修订和完善战略规划体系，修订落实公司 十四五”产业发展规划、科技发展规划、产品发展规划、双碳及数智化行动计划，着力构建 563”产业发展格局 即做强5大传统产业，做精6大战新产业，做实3大平台产业），打造全产业链竞争优势，为公司加快高质量发展明确方向和路径。公司境内外铝土矿资源获取工作取得新的阶段性进展，广西华昇二期200万吨氧化铝项目、内蒙古华云三期42万吨电解铝项目、青海分公司50万吨600kA电解铝项目以及达茂旗1200MW新能源项目等一批重点项目有序推进，公司产业布局进一步优化。 3.科技创新持续赋能，科技成果不断涌现 公司狠抓科技创新体系的落实落地，高标准推进年度科技研发工作，首次系统规划了以科技为支撑的产业和产品发展路径，形成了清晰的产品谱系和技术路线；持续推进 科改示范行动”，郑州研究院获批国家技术创新示范企业，连续两年获得国资委 科改示范企业” 标杆”评级；统筹郑州研究院与企业签约，实现了研发项目、研发经费、研发团队系统部署、全面落实；围绕产业链的各个环节，一批事关公司长远发展的重大科研项目取得重要进展；聘任赵中伟院士等3名行业顶级专家为技术顾问，新聘任主任工程师31人、一级研究员18人，组织64名专业技术人员进行院企双向挂职交流；建立了与上海交大、东北大学等院校深层次合作，与合作伙伴共建先进材料实验室。在战新产业方面，一批高端精细氧化铝项目、高纯铝基新材料项目建成投产或开工建设；新法炼镁研究取得重大突破。 4.管理改革持续深化，动力活力持续释放 公司高质量推进改革深化提升行动，全要素对标提质增效不断深化、生产经营白皮书高效贯通落地、三项制度改革纵深推进、绿星链通平台功能不断完善、贸易物流全产业链协同水平持续提升，初步形成了具有中国铝业特色的高质量运营体系。公司坚持正派经营，落实合规管理、风险防控新要求，加强授权管理体系建设，层层梳理重大事项决策清单，压实招投标管理责任，优化法律管控体系及审计管理体制，完善公司本部和所属企业制度体系，深入推进安全生产治本攻坚和生态环境问题整治攻坚三年行动，在治理体系和治理能力建设上取得新进展。 5.积极践行 双碳”战略，绿色低碳成效显著 公司积极践行国家 双碳”战略，持续推动公司绿色低碳发展。上半年完成降碳66万吨；完成铝土矿山复垦复绿3,600余亩；累计建成国家级绿色矿山8座、绿色工厂13家；氧化铝、电解铝氮氧化物排放强度同比分别降低6.4%、14.6%；大力拓展赤泥利用渠道，赤泥综合利用率再创历史新高；处置电解 三废”26万吨。中州铝业济源铝土矿复垦及生态修复项目被中央电视台列入山水工程首批优秀典型案例进行播报，广西华磊、中州铝业入围工信部2023年度重点行业能效 领跑者”企业名单。 6.党建引领坚强有力，双向融合更加深入 公司始终坚持把党的领导贯穿公司治理各方面全过程，推进党建与业务工作有机统一、同向发力，充分发挥党委对重大生产经营事项的 把方向、管大局、保落实”作用；加强 三支队伍”建设，干部队伍结构实现历史性优化，整体素质能力全方位提升；不断拓展 党建+”，开展文化浸润工程，以组织作用发挥和党员示范引领，带动激发全员创造更大价值，以 党建强”引领实现 发展好”。 四）经营计划 当前，百年变局加速演进，新一轮科技革命和产业变革深入发展，未来一段时间，铝的供需虽然总体保持平衡，但受非市场因素扰动加剧，铝价或将出现大幅波动。公司将进一步增强忧患意识，强化系统思维，锚定战略目标不动摇，进一步全面深化改革，扎实做好打基础、利长远的各项工作，不断增强核心功能，提高核心竞争力，奋力开创高质量发展新局面。 1.坚持固本强基，巩固增强市场竞争力 坚持常态化极致经营，刚性推动全要素对标提质增效，确保高质量完成年度目标任务。健全完善生产经营管理体系，着力提高设备设施运行效率，以最优生产组织方式确保产能最大发挥，推动各业务单元增产增利。完善落实极致经营方法体系，坚持预算引领、业财融合、精准穿透，刚性推动全要素对标向深发展，穿透推广 三化一提升”管理模式，强化成本消耗费用过程管控，确全力争取低价电量，降低自发电成本，确保同区域电价最低。 2.加快结构调整，提升产业整体发展质量 坚持传统产业和战新产业两端发力，着力提升全产业链价值，增强现实竞争力和未来竞争力，牢牢把握高质量发展主动权。积极做好河南、山西、贵州等地铝土矿资源和宁夏煤炭资源获取工作；持续做好几内亚Boffa铝土矿接续采场建设工作，加大力度获取几内亚、印尼等境外铝土矿资源。 持续优化氧化铝产业布局，推进氧化铝产能向沿海地区转移。加快电解铝产业升级改造，做好内蒙古华云三期投产启动平稳运行，力争青海分公司600kA电解铝项目早日通电投产；加速推进铝合金扁锭和再生铝合金项目建成投产。加速推进设备更新，赋能企业高端化、智能化、绿色化发展。持续提升绿色低碳发展成效，加快构筑 新能源+碳足迹认证”供应体系，增强产品绿色竞争优势；拓展赤泥规模化利用渠道，持续提升赤泥综合利用率；电解 三废”采取无害化处置。 加快再生铝产业发展，不断提升再生铝消纳利用水平。加快推动新能源、精细氧化铝、金属镓、高纯铝等战新产业高质量发展。 3.加大创新力度，增强科技引领支撑能力 坚持把科技创新摆在核心位置，加大关键技术攻关力度，以科技创新推动产业创新，加快培育新质生产力。持续建强 四大平台” 即自主创新平台、成果转化平台、协同创新合作平台、应用技术合作平台），拓展研发资源，提升创新效能。重点推动高纯氧化铝、铝电解深度节能等技术突破；强化煤下铝、沉积型铝土矿高效利用技术攻关等，培育产业迭代升级新优势；积极开发高性能压铸铝合金等新产品；加快智能工厂、智能矿山建设，提升公司数智化水平。 4.全面深化改革，系统提升公司治理能力 坚持把深化改革作为推进高质量发展的根本动力，进一步明确改革实施路径，细化改革举措，聚焦增强核心功能和提升核心竞争力，加快建设世界一流铝业公司。扎实推进改革深化提升行动，着力实现全级次企业组织体系、管理架构、人员优化配置系统性重构，提升管理和劳动效率；持续优化各治理主体运行机制，完善专职董事评价和激励约束机制，深化差异化管理，动态优化授放权及负面清单；优化全级次企业制度体系，推进制度体系评价；健全完善公司招标管理体系； 高质量完成提高上市公司质量专项行动，持续提升公司治理效能。加快构建新型经营责任制，科学制定新一轮任期制契约化考核指标体系；坚持盘活存量、优化增量，系统推进用工结构调整。 5.树牢忧患意识，着力防范化解风险隐患 坚持安全发展理念，紧盯责任落实，推动重点问题持续攻坚突破，切实筑牢高质量发展的安全屏障。扎实开展安全生产治本攻坚和生态环境问题整治攻坚三年行动；严把承包商准入关，以更严监管强化承包商管控；持续抓好标准操作程序编制和执行，常态化排查整治重大事故隐患，持续抓好重点工程项目施工安全过程控制；高度关注极端天气变化，超前做好汛期应急防范工作；推动重点区域企业提升环境绩效，全面开展废气、废水、固危废合规处置、生态修复等方面大排查大治理，按期完成中央生态环境保护督察反馈问题整改，杜绝环保事件发生。积极落实全面风险管理体系，加强重大风险前瞻性思考、全局性谋划、系统性应对。深化法治建设，建立健全全级次企业合规管理体系；强化境外业务合规管理，提升涉外法律风险管理水平。 6.加强党的领导，更好保障高质量发展 坚持党的领导，加强党的建设，推动党建与业务深度融合，努力把 党建强”的政治优势转化为高质量发展的制胜优势。自觉把党的领导贯穿企业生产经营、改革发展各方面全过程，有效发挥党委 把方向、管大局、保落实”作用。统筹各类监督资源，有效发挥 大监督”体系作用，扎实开展 清风行动2.0”，一体推进 不敢腐、不能腐、不想腐”。发挥 关键少数”的示范作用，带动广大干部员工时刻保持永不懈怠的精神状态和一往无前的奋斗姿态，完善上下贯通的执行落实体系，以高质量党建引领保障公司高质量发展。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本公司坚持以市场为导向，以推动高质量发展为主题，以价值创造为目标，以深化供给侧结构性改革为主线，以科技创新和绿色低碳为支撑，以改革创新激发活力，加快产业结构优化，深化内涵式发展，着力构建高质量发展新模式，以更好集聚各类资源，提升在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理和品牌建设等方面的竞争力，打造行业原创技术策源地和铝工业现代产业链链长，巩固铝行业创新和绿色发展引领者的地位。本公司的核心竞争力主要体现在： 1.具有清晰务实的发展战略，目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司 本公司发展目标是成为具有全球竞争力的世界一流铝业公司。本公司氧化铝、原铝、精细氧化铝、高纯铝、铝用阳极和金属镓产能均位居全球第一，致力于打造中铝集团矿产资源特强的压舱石、科技创新特强的主力军、高端先进材料特强的顶梁柱、绿色低碳低成本数智化特强的引领者，着力优化产业结构和能源消纳结构、提升成本竞争力和经营业绩，不断增强行业影响力、控制力、抗风险能力，建成布局合理、运营高效，具有全球竞争力、创新力的世界一流铝业公司。 2．拥有稳定可靠的铝土矿资源，确保可持续发展能力 作为资源型企业，本公司在高度重视国内资源获取的同时，积极在非洲、东南亚等地获取海外铝土矿资源，提高可持续发展能力，不仅国内铝土矿资源拥有量第一，还在海外拥有铝土矿资源18亿吨左右，资源保证度高；本公司还关注资源合理开采，深化矿山提质增效，不断提升矿山生产管理水平；注重加强资源储量管理，实行了资源动态监测、评估；同时，积极履行开采后的矿山复垦，主动保护生态环境。 3．拥有完整的产业链，整体竞争优势明显 本公司拥有完整的铝产业链，业务涵盖了从矿产资源开采、氧化铝、炭素、电解铝和铝合金生产、高新技术开发与推广、国际贸易、物流服务、能源电力等多个方面。近年来，本公司积极响应国家供给侧结构性改革政策，主动淘汰落后及低竞争力产能，合理布局现有产能，将产能转移到具有资源、能源优势的地区；落实国家 双碳”战略，采取多种方式发展清洁能源，提高清洁能源使用比例；实行炭素、精细氧化铝、铝合金专业化整合，加大高附加值产品开发，整体竞争优势日益显现。 4．拥有先进的管理理念，促进公司经营目标实现 本公司按照高质量发展理念，致力于不断提升成本竞争优势。通过全员参与全要素对标，不断创新完善对标工作机制，全面推广 三化一提升”管理模式，价值创造能力进一步提升；通过深化管理改革、实施股权激励、科技激励等一系列行之有效的激励方案，优化利益分享机制，提高管理层和广大员工的积极性和主动性。 5．拥有经验丰富的专业技能人员队伍，保障公司劳动生产率持续提高 本公司拥有矿业和铝行业领域具有丰富操作运营经验的优秀技能人才队伍，以及以首席工程师为领军人才的阶梯型科技人才队伍，建立了 五级技师”、 五级工程师”制度。 6．拥有优秀的管理团队，实现公司高效运营 本公司拥有一支能力卓越、经验丰富的管理团队，在有色金属、矿产资源、冶炼加工、市场营销等方面拥有丰富的管理经验，具备先进的管理理念和清晰的管理思路，勇于进取、敢于创新、主动作为，带领公司攻坚克难，利用强大的市场预判能力及谈判议价能力为公司争取更多的利益，通过全要素对标和提质增效的价值创造行动、经理层任期制和契约化管理、职业经理人改革等业绩考核激励机制，建立了有效的运营模式，保障公司实现经营目标。 7．拥有持续的科技创新能力，科技成果转化成效显著 本公司建有完善的科技创新体系，形成了以专业研究院负责技术开发、技术中心推进工业试验和产业化示范、各企业负责科技成果转化应用的系统化科技创新体系；成立了覆盖各专业领域的13个专业技术中心，建有1个国家工程技术研究中心、拥有温室气体自愿减排交易项目审定与核证资质、2个国家博士后科研工作站；构建了 首席科学家-专业总师-卓越工程师”三级科技队伍体系。本公司长期坚持围绕氧化铝、电解铝、节能降耗、危废处理、高纯材料等产业高质量发展急需的关键技术，组织实施重大关键核心技术攻关，成功开发、应用和推广一系列高水平的科技创新成果，是铝行业技术发展进步的主要贡献者和引领者。 8．党建与经营管理深度融合，引领保障公司高质量发展 本公司全级次企业通过党建进章程确立了党组织在公司治理中的法定地位；健全完善党组织议事规则，充分发挥党委 把方向、管大局、保落实”作用，党委前置研究讨论生产经营和改革发展重大经营管理事项、加强跟踪问效、定期督导检查，保证了党的领导融入公司治理各环节，推动党的领导融入公司治理制度化、规范化、程序化，将制度优势转化为治理效能；通过党建对标创新、党建引领赋能和党建价值创造，构建起具有鲜明特色的党建工作体系，多维度、多角度充分发挥党建引领作用，将党建 软实力”转化为公司高质量发展的 硬势能”。 三、经营情况的讨论与分析 营运业绩 本集团2024年上半年归属于本公司股东的净利润为70.16亿元，较去年同期的34.17亿元增加35.99亿元，主要受到原铝、氧化铝市场价格同比上升影响。 营业收入 本集团2024年上半年实现营业收入1,107.18亿元，较去年同期的1,340.63亿元减少233.45亿元，主要由于贸易量下降致营业收入减少及氧化铝、原铝销售价格上升致营业收入增加共同影响。 营业成本 本集团2024年上半年营业成本916.09亿元，较去年同期的1,212.90亿元减少296.81亿元，主要由于贸易量同比下降影响。 税金及附加 本集团2024年上半年税金及附加14.85亿元，较去年同期的12.65亿元增加2.20亿元，主要由于矿石增产致资源税增加以及产品利润增加致城市维护建设税及教育费附加增加等影响。 期间费用 销售费用：本集团2024年上半年发生销售费用2.07亿元，较去年同期的2.01亿元基本持平。 管理费用：本集团2024年上半年发生管理费用23.89亿元，较去年同期的18.77亿元增加5.12亿元，主要是本年新增确认辞退福利等。 财务费用：本集团2024年上半年发生财务费用13.51亿元，较去年同期的15.03亿元减少1.52亿元，主要是公司通过压缩带息债务规模、优化融资成本等方式实现利息费用同比降低，以及购买结构性存款利息收入同比增加等。 研发费用 本集团2024年上半年研发费用16.93亿元，较去年同期的16.92亿元基本持平。 其他收益 本集团2024年上半年其他收益为6.21亿元，较去年同期的1.77亿元增利4.44亿元，主要是本年收到先进制造业补助，去年同期未发生影响。 投资收益 本集团2024年上半年投资收益为2.28亿元，较去年同期的3.06亿元减利0.78亿元，主要是平仓套期保值期货利润同比减利以及处置长期股权投资收益的共同影响。 公允价值变动收益 本集团2024年上半年公允价值变动收益0.95亿元，较去年同期的0.25亿元增利0.70亿元，主要是持仓套期保值期货浮动盈利同比增加影响。 信用减值损失 本集团2024年上半年信用减值损失0.14亿元，较去年同期信用减值转回2.33亿元减利2.47亿资产减值损失 本集团2024年上半年资产减值损失0.48亿元，较去年同期损失2.17亿元减亏1.69亿元，主要是由于上年同期铝价波动较大，各月末根据存货期初期末差价计提的跌价准备较多影响。 资产处置收益 本集团2024年上半年资产处置收益0.15亿元，较去年同期的0.05亿元增利0.10亿元，主要是公司本期处置资产产生收益较多。 营业外收支净额 本集团2024年上半年营业外收支净额为0.88亿元，较去年同期的-0.41亿元增利1.29亿元，主要是本年通过加强生产中碳排放管理致碳排放权缺口费用同比减少等。 所得税费用 本集团2024年上半年所得税费用16.79亿元，较去年同期的11.33亿元增加5.46亿元，主要是本年实现利润增加致所得税费用增加等。 氧化铝板块 营业收入 2024年上半年，本集团氧化铝板块的营业收入为314.54亿元，较去年同期的215.27亿元增加99.27亿元，主要是氧化铝销售价格同比上升影响。 板块业绩 2024年上半年，本集团氧化铝板块利润总额42.71亿元，较去年同期的13.22亿元增加29.49亿元，主要由于公司因销售价格上升带来的产品利润增加。 原铝板块 营业收入 2024年上半年，本集团原铝板块的营业收入为682.06亿元，较去年同期的565.93亿元增加116.13亿元，主要是电解铝产品销售价格同比上升影响。 板块业绩 2024年上半年，本集团原铝板块利润总额75.95亿元，较去年同期的38.72亿元增加37.23亿元，主要由于电解铝产品因销售价格上升及产销量增加致盈利增加。 营销板块 营业收入 2024年上半年，本集团营销板块营业收入为934.32亿元，较去年同期的1,243.05亿元减少板块业绩 2024年上半年，本集团营销板块利润总额11.06亿元，较去年同期的10.21亿元增加0.85亿元，主要由于本年物流业务及外销煤炭业务同比增利影响。 能源板块 营业收入 2024年上半年，本集团能源板块营业收入为44.63亿元，较去年同期的48.24亿元下降3.61亿元，主要是自产煤炭市场价格同比下降影响。 板块业绩 2024年上半年，本集团能源板块利润总额9.29亿元，较去年同期的13.01亿元减利3.72亿元，主要是自产煤炭因市场价格下降致盈利同比减少影响。 总部及其他营运板块 营业收入 2024年上半年，本集团总部及其他营运板块的营业收入为12.31亿元，较去年同期的10.66亿元增加1.65亿元，主要是由于修理服务收入同比增加。 板块业绩 2024年上半年，本集团总部及其他营运板块利润总额-3.76亿元，较去年同期-5.26亿元减亏1.50亿元，主要受到融资规模下降节约财务费用及期货业务同比增利共同影响。 资产负债结构 流动资产及负债 于2024年6月30日，本集团流动资产626.26亿元，较上年末的584.41亿元增加41.85亿元，主要是公司增储、氧化铝及原铝因价格升高致存货增加，以及信用期内应收货款增加等。 于2024年6月30日，本集团流动负债540.08亿元，较上年末的587.06亿元降低46.98亿元，主要是偿还短期债务影响。 非流动资产及负债 于2024年6月30日，本集团非流动资产1,544.66亿元，较上年末的1,533.15亿元增加11.51亿元，主要是重点项目投资增加影响。 于2024年6月30日，本集团非流动负债544.69亿元，较上年末的541.61亿元增加3.08亿元，主要是本年新增计提辞退福利等影响。 于2024年6月30日，本集团资产负债率为49.97%，较上年末的53.30%下降3.33个百分点，主要是公司利用经营产生的货币资金进一步偿还带息债务影响。 资本支出、资本承担及投资承诺 2024年上半年，本集团完成项目投资资金支出 不含股权投资）42.09亿元，主要用于节能升级改造、资源获取、科技研发等。 于2024年6月30日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为43.55亿元。 于2024年6月30日，本集团投资承诺为16.17亿元，分别是对中铝穗禾有色金属绿色低碳创新发展基金(北京)合伙企业(有限合伙) 8.83亿元、中铝科学技术研究院有限公司3.2亿元、中铝海外发展有限公司4亿元、娄底中禹新材料有限公司0.08亿元及中铝招标有限公司0.06亿元。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位：千元 币种：人民币
2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：千元 币种：人民币
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产17,466,567 单位：千元 币种：人民币），占总资产的比例为8.05%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 有关资产受限情况请参见本报告第十节 财务报告”部分财务附注七、65。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至2024年6月30日，本集团长期股权投资为107.72亿元，较2023年末的100.40亿元增加7.32亿元，主要为新增投资参股企业。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 关于以公允价值计量的金融资产情况请参见本报告第十节 财务报告”部分财务报表附注十三 公允价值的披露”。 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 √适用 □不适用 经本公司于2021年12月21日召开第七届董事会第二十四次会议审议批准，本公司参与设立中铝穗禾有色金属绿色低碳创新发展基金 北京）合伙企业 有限合伙） 以下简称 中铝穗禾基金”或 基金”），基金整体规模60亿元，本公司认缴出资10.2亿元，认缴出资比例17%。2022年11月9日，中铝穗禾基金在中国证券投资基金业协会完成备案手续，备案编码：SXQ909。 截至报告期末，本公司对中铝穗禾基金实缴出资1.37亿元，该基金共完成1个投资项目。 衍生品投资情况 √适用 □不适用 (1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 √适用 □不适用 为合理规避公司附属企业在进出口业务中产生的汇率风险敞口，减少汇率波动对企业利润的影响，本公司于2024年1月26日召开的第八届董事会第十九次会议审议通过了《关于公司货币类期货和衍生品业务2024年度计划的议案》，同意授权公司全资子公司中铝国贸集团及其子公司在2024年开展货币类期货和衍生品业务，总额度不超过12亿美元，交易方式主要为美元远期购售汇。 2024年上半年，中铝国贸集团及其子公司未进行货币类期货和衍生品业务交易。 本公司附属企业开展货币类期货和衍生品业务的资金来源主要为自有资金，在开展相关业务的过程中遵循合法、审慎、安全、有效的原则，但在交易过程中也存在因市场风险、履约风险、流动性风险、政策风险、操作风险、法律风险等导致交易损失的情况。为应对前述风险，本公司采取的风险防控措施如下： 1. 严格遵守相关法律、法规、公司内部规章制度及内控流程，按照相关规定开展货币类期货和衍生品业务。 2. 制定了完善的业务管理办法和内控流程，明确机构和不相容岗位设置，确定相关责任人，防范操作风险。 3. 针对自身经营状况、交易处理能力和财务承受能力，充分评估交易风险后，合理确定保值额度、价格区间和保值期限。 4. 审慎选择交易对手，选择评级较高、资产规模较大、信誉较好的境内外金融机构。 5. 公司定期对所属企业开展相关业务的规范性、内部机制的有效性等方面进行检查、抽查。 公司根据《企业会计准则第22 号—金融工具确认和认量》《企业会计准则第24 号—套期会计》《企业会计准则第37 号—金融工具列报》及 《企业会计准则第39 号—公允价值计量》等相关规定及其指南，对货币类期货和衍生品交易业务进行相应的会计核算和披露。 (2).报告期内以投机为目的的衍生品投资 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 截至2024年6月30日，本公司主要控股、参股公司如下： 单位：千元 币种：人民币
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