[中报]鹏华丰和LOF (160621): 鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)2024年中期报告
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时间：2024年08月29日 06:32:08 中财网 |
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原标题: 鹏华丰和LOF : 鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)2024年中期报告
鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)
2024年中期报告
2024年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人： 招商银行股份有限公司
送出日期：2024年8月29日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人 招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 08月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ...............................................................2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .....................................................................5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 7 2.4 信息披露方式 ................................................................ 7 2.5 其他相关资料 ................................................................ 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...................................................8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 8 3.2 基金净值表现 ................................................................ 9 3.3 其他指标 ................................................................... 11 §4 管理人报告 .................................................................. 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 15 §5 托管人报告 .................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 16 §6 半年度财务会计报告（未经审计） .............................................. 16 6.1 资产负债表 ................................................................. 16 6.2 利润表 ..................................................................... 17 6.3 净资产变动表 ............................................................... 19 6.4 报表附注 ................................................................... 21 §7 投资组合报告 ................................................................ 43 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 43 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 44 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 45 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 46 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 46 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 47 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 47 7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 47 7.11 投资组合报告附注 .......................................................... 47 §8 基金份额持有人信息 .......................................................... 48 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 48 8.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 48 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 49 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 49 §9 开放式基金份额变动 .......................................................... 49 §10 重大事件揭示 ............................................................... 50 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 50 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 50 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 50 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 50 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 50 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 50 10.7 基金租用 证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 51 10.8 其他重大事件 .............................................................. 54 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................... 56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 56 §12 备查文件目录 ............................................................... 56 12.1 备查文件目录 .............................................................. 56 12.2 存放地点 .................................................................. 56 12.3 查阅方式 .................................................................. 56
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
| 基金名称 | 鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF) | | | 基金简称 | 鹏华丰和债券(LOF) | | | 场内简称 | 鹏华丰和LOF | | | 基金主代码 | 160621 | | | 基金运作方式 | 契约型开放式 | | | 基金合同生效日 | 2015年11月5日 | | | 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 | | | 基金托管人 | 招商银行股份有限公司 | | | 报告期末基金份
额总额 | 28,722,325.45份 | | | 基金合同存续期 | 不定期 | | | 基金份额上市的
证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | 上市日期 | 2013年1月9日 | | | 下属分级基金的基
金简称 | 鹏华丰和债券A类(LOF) | 鹏华丰和债券C类(LOF) | | 下属分级基金的场
内简称 | 鹏华丰和LOF | - | | 下属分级基金的交
易代码 | 160621 | 006057 | | 报告期末下属分级
基金的份额总额 | 24,709,868.54份 | 4,012,456.91份 |
2.2 基金产品说明
| 投资目标 | 通过严格的风险控制及积极的投资策略，力求最大限度获得高于
业绩比较基准的收益。 | | 投资策略 | （1）资产配置策略
在资产配置方面，本基金通过对宏观经济形势、经济周期所处阶
段、国内外经济形势等分析，结合债券市场整体收益率曲线变
化、股票市场整体走势预判等，选择配置合适的大类资产，并动
态调整大类资产之间的比例。
（2）债券投资策略
本基金灵活应用久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策
略、债券选择策略等，在合理管理并控制组合风险的前提下，最
大化组合收益。
1）久期策略
本基金将通过自上而下的组合久期管理策略，以实现对组合利率
风险的有效控制。基金管理人将根据对宏观经济周期所处阶段及
其他相关因素的研判调整组合久期。如果预期利率下降，本基金
将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反
之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券 | | | 价格下降带来的风险。
2）收益率曲线策略
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的依据之一，本基金
将据此调整组合长、中、短期债券的搭配。本基金将通过对收益
率曲线变化的预测,适时采用子弹式、杠铃或梯形策略构造组
合，并进行动态调整。
3）骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。这一策略即通过
对收益率曲线的分析，在可选的目标久期区间买入期限位于收益
率曲线较陡峭处右侧的债券。在收益率曲线不变动的情况下，随
着其剩余期限的衰减，债券收益率将沿着陡峭的收益率曲线有较
大幅的下滑，从而获得较高的资本收益；即使收益率曲线上升或
进一步变陡，这一策略也能够提供更多的安全边际。
4）息差策略
本基金将利用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所
获得的资金投资于债券，利用杠杆放大债券投资的收益。
5）债券选择策略
根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结
合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投
资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
① 可转换债券投资策略
可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种，具有抵御下行风
险、分享股票价格上涨收益的特征。本基金首先将根据对债券市
场、股票市场的比较分析，选择股性强、债性弱或特征相反的可
转债列入当期可转债核心库，然后对具体个券的股性、债性做进
一步分析比较，优选最合适的券种进入组合，以获取超额收益。
在选择可转换债券品种时，本基金将与本公司的股票投研团队积
极合作，深入研究，力求选择被市场低估的品种，来构建本基金
可转换债券的投资组合。
② 中小企业私募债券投资策略
中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定
在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商
性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运
营情况，与中小企业私募债券承销券商紧密合作，合理合规合格
地进行中小企业私募债券投资。本基金主要采用买入并持有策
略，在投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化
情况，力求规避可能存在的债券违约，并获取超额收益。
对于含认股权证及可转股条款的中小企业私募债券，本基金将遵
循以下投资原则：
a.发行时无法确定发行主体是否可以在交易所上市的品种，本基
金将视其为普通中小企业私募债，主要以债项属性为基础进行投
资决策。在持有过程中，除非发行主体实现上市，否则本基金将
遵循这一原则，不进行认股权证的行使或者转股操作。
b.发行时已经确定发行主体可在交易所上市的中小企业私募债，
本基金在投资时候会在债项属性的基础上，结合相关认股权证或 | | | 转股条款进行分析，采用相应的模型进行投资。
c.在持有过程中，如果发行主体实现交易所上市，本基金将分析
相关认股权证或转股条款的价值，并结合债项属性制定投资决
策，根据市场情况及进行相应的投资操作。
（3）资产支持证券等品种投资策略
资产支持证券包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款
支持证券（MBS）等，其定价受多种因素影响，包括市场利率、
发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，结合蒙特
卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在
价值进行投资。
（4）股票投资策略
1）新股申购策略
本基金根据新股发行人的基本情况，结合对认购中签率和新股上
市后表现的预期，谨慎参与新股申购。
2）二级市场股票投资策略
本基金通过综合分析上市公司的行业地位、竞争优势、盈利能
力、成长性、估值水平等多种因素,精选具备较高成长性及估值
合理的股票构建股票资产组合。 | | 业绩比较基准 | 中债综合指数收益率 | | 风险收益特征 | 本基金属于债券型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金、股票型基金，为证券投资基金中的低风险
品种。 |
注：原鹏华 中小企业纯债债券型发起式证券投资基金自2015年11月5日起变更为鹏华丰和债券型证券投资基金（LOF）。
2.3 基金管理人和基金托管人
| 项目 | 基金管理人 | 基金托管人 | | | 名称 | | 鹏华基金管理有限公司 | 招商银行股份有限公司 | | 信息披
露负责
人 | 姓名 | 高永杰 | 张姗 | | | 联系电话 | 0755-81395402 | 400-61-95555 | | | 电子邮箱 | [email protected] | [email protected] | | 客户服务电话 | 4006788999 | 400-61-95555 | | | 传真 | 0755-82021126 | 0755-83195201 | | | 注册地址 | 深圳市福田区福华三路168号深
圳国际商会中心第43楼 | 深圳市深南大道7088号招商银
行大厦 | | | 办公地址 | 深圳市福田区福华三路168号深
圳国际商会中心第43楼 | 深圳市深南大道7088号招商银
行大厦 | | | 邮政编码 | 518048 | 518040 | | | 法定代表人 | 张纳沙 | 缪建民 | |
2.4 信息披露方式
| 本基金选定的信息披露报纸名称 | 《中国证券报》 | | 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 | http://www.phfund.com.cn | | 址 | | | 基金中期报告备置地点 | 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心
第43层鹏华基金管理有限公司 |
2.5 其他相关资料
| 项目 | 名称 | 办公地址 | | 注册登记机构 | 中国证券登记结算有限责任
公司 | 北京市西城区太平桥大街17
号 |
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
| 3.1.1 期间数
据和指标 | 报告期(2024年1月1日-2024年6月30日) | | | | 鹏华丰和债券A类(LOF) | 鹏华丰和债券C类(LOF) | | 本期已实现收益 | -257,964.28 | -114,666.81 | | 本期利润 | -215,885.77 | -66,128.24 | | 加权平均基金份
额本期利润 | -0.0084 | -0.0084 | | 本期加权平均净
值利润率 | -0.61% | -0.69% | | 本期基金份额净
值增长率 | -0.57% | -0.77% | | 3.1.2 期末数
据和指标 | 报告期末(2024年6月30日) | | | 期末可供分配利
润 | 3,283,980.47 | 59,340.33 | | 期末可供分配基
金份额利润 | 0.1329 | 0.0148 | | 期末基金资产净
值 | 33,928,546.30 | 4,936,744.49 | | 期末基金份额净
值 | 1.3731 | 1.2304 | | 3.1.3 累计期
末指标 | 报告期末(2024年6月30日) | | | 基金份额累计净
值增长率 | 35.84% | 23.04% |
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华丰和债券A类(LOF)
| 阶段 | 份额净
值增长
率① | 份额净值
增长率标
准差② | 业绩比较
基准收益
率③ | 业绩比较基准
收益率标准差
④ | ①－③ | ②－④ | | 过去一个月 | -0.48% | 0.15% | 0.87% | 0.03% | -1.35% | 0.12% | | 过去三个月 | 0.15% | 0.15% | 1.74% | 0.07% | -1.59% | 0.08% | | 过去六个月 | -0.57% | 0.24% | 3.76% | 0.07% | -4.33% | 0.17% | | 过去一年 | -4.25% | 0.30% | 5.93% | 0.06% | -
10.18% | 0.24% | | 过去三年 | -1.71% | 0.53% | 15.56% | 0.05% | -
17.27% | 0.48% | | 自基金合同生效
起至今 | 35.84% | 0.50% | 42.89% | 0.07% | -7.05% | 0.43% |
鹏华丰和债券C类(LOF)
| 阶段 | 份额净
值增长
率① | 份额净值
增长率标
准差② | 业绩比较
基准收益
率③ | 业绩比较基准
收益率标准差
④ | ①－③ | ②－④ | | 过去一个月 | -0.51% | 0.15% | 0.87% | 0.03% | -1.38% | 0.12% | | 过去三个月 | 0.03% | 0.15% | 1.74% | 0.07% | -1.71% | 0.08% | | 过去六个月 | -0.77% | 0.24% | 3.76% | 0.07% | -4.53% | 0.17% | | 过去一年 | -4.69% | 0.30% | 5.93% | 0.06% | -
10.62% | 0.24% | | 过去三年 | -2.97% | 0.53% | 15.56% | 0.05% | -
18.53% | 0.48% | | 自基金合同生效
起至今 | 23.04% | 0.59% | 33.41% | 0.06% | -
10.37% | 0.53% |
注：业绩比较基准=中债 综合指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2015年11月05日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由 国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司资产管理总规模达到12,020亿元（联接基金不折算，不含投顾），公司管理着324只公募基金、13只全国社保投资组合、8只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理
（助理）期限 | | 证券从
业年限 | 说明 | | | | 任职日期 | 离任日期 | | | | 陈大
烨 | 基金经理 | 2023-02-
16 | 2024-05-
17 | 7年 | 陈大烨先生,国籍中国,金融硕士,7年证
券从业经验。2017年07月加盟鹏华基金
管理有限公司，历任固定收益部助理债券
研究员、债券研究员、固定收益研究部高
级债券研究员、基金经理助理，现担任混
合资产投资部基金经理。2021年08月至
2024年01月担任鹏华双债增利债券型证
券投资基金基金经理, 2021年 08月至
2023年12月担任鹏华金城灵活配置混合
型证券投资基金基金经理, 2023年02月
至 2024年 06月担任鹏华宏观灵活配置
混合型证券投资基金基金经理, 2023年
02月至2024年05月担任鹏华丰和债券
型证券投资基金（LOF）基金经理, 2023
年03月至2024年05月担任鹏华安享一
年持有期混合型证券投资基金基金经理,
2023年03月至2024年05月担任鹏华兴
鹏一年持有期混合型证券投资基金基金
经理, 2023年07月至今担任鹏华安颐混
合型证券投资基金基金经理, 2024年06
月至今担任鹏华精新添利债券型证券投
资基金基金经理,陈大烨先生具备基金从 | | | | | | | 业资格。本报告期内本基金基金经理发生
变动，陈大烨不再担任本基金基金经理。 | | 汤志
彦 | 基金经理 | 2023-07-
27 | - | 14年 | 汤志彦先生,国籍中国,理学硕士,14年
证券从业经验。历任SAP中国研究院项目
经理，伊藤忠IT咨询顾问，国泰君安证
券研究所研究员，上海彤源投资有限公司
高级研究员；2017年 2月加盟鹏华基金
管理有限公司，曾任绝对收益投资部基金
经理助理/资深研究员，从事投资、研究
工作，现任稳定收益投资部基金经理。
2017年07月至2020年08月担任鹏华弘
益灵活配置混合型证券投资基金基金经
理, 2017年11月至2018年05月担任鹏
华兴锐定期开放灵活配置混合型证券投
资基金基金经理, 2017年12月至今担任
鹏华弘嘉灵活配置混合型证券投资基金
基金经理, 2018年10月至今担任鹏华尊
惠18个月定期开放混合型证券投资基金
基金经理, 2020年06月至今担任鹏华安
和混合型证券投资基金基金经理, 2020
年06月至今担任鹏华安庆混合型证券投
资基金基金经理, 2021年09月至今担任
鹏华安荣混合型证券投资基金基金经理,
2023年03月至今担任鹏华安锦一年持有
期混合型证券投资基金基金经理, 2023
年07月至今担任鹏华丰和债券型证券投
资基金（LOF）基金经理, 2023年08月
至今担任鹏华丰盛稳固收益债券型证券
投资基金基金经理,汤志彦先生具备基金
从业资格。本报告期内本基金基金经理发
生变动，陈大烨不再担任本基金基金经
理。 | | 罗政 | 基金经理 | 2023-11-
02 | - | 8年 | 罗政先生,国籍中国,经济学硕士,8年证
券从业经验。曾任中信建投证券中小市值
组研究员，国盛证券机械行业首席分析
师，信达证券机械行业首席分析师。2022
年3月加盟鹏华基金管理有限公司，现担
任稳定收益投资部基金经理。2022年12
月至今担任鹏华弘泽灵活配置混合型证
券投资基金基金经理, 2023年 01月至
2024年03月担任鹏华兴安定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,
2023年11月至今担任鹏华丰和债券型证
券投资基金（LOF）基金经理, 2023年11
月至今担任鹏华上华一年持有期混合型 | | | | | | | 证券投资基金基金经理, 2023年12月至
今担任鹏华金城灵活配置混合型证券投
资基金基金经理, 2024年01月至今担任
鹏华宁华一年持有期混合型证券投资基
金基金经理,罗政先生具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理发生变
动，陈大烨不再担任本基金基金经理。 |
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。3. 汤志彦2024年8月9日离任本基金基金经理。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年，权益市场跌宕起伏，二八分化的高波动格局下，股票配置的时间窗口显得尤为重要。基金经理一直坚持“低估值”+“确定性增长”的投资框架，以期在风险可控的基础上获得年化维度的稳定回报，但是在风格极化的市场中，半年的时间还不足以使得企业内生盈利增长的能力从多重对于宏观、行业担忧的迷雾中凸显出来。在基金经理看来，市场环境唯一的确定性就是变化本身，我们难以在年度、半年度甚至季度的维度上提前预判市场风格和偏好，但是并不意味着投资本身是随机游走。市值由估值和业绩双重维度决定，所以我们对公司盈利的要求，是超越其估值所给出的隐含回报。因为我们并不能准确预期更长维度的业绩表现，所以我们会要求资产本身的久期足够长。但是从短周期来看，企业的经营无可避免受到外部因素的干扰，比如二季度的海运费价格突升，特别是集装箱一柜难求的情况再现，客观上影响了出口企业的经营节奏，也因此影响到相关上市公司的股价波动，且这种波动势必大幅超出公司内在价值的实际变化，从而产生价值修复的投资机会。所以我们也会更加客观地看待市场下跌，坚守我们的底层投资框架，积极把握交易窗口，力争实现净值的稳定增长。
利率债方面，我们也积极把握做多窗口，适当延长债券的久期配置，以获取更高的利得，但是整体还是以中性策略为主。 可转债市场相对清淡，整体配置较少。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为-0.57%，同期业绩比较基准增长率为3.76%；C类份额净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准增长率为3.76%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
宏观经济方面，基于对微观主体的调研，我们认为中国经济仍然处于复苏通道，尽管 新能源和地产投资显著承压，但是整体制造业需求仍然保持平稳，表明中国经济仍然具有较强的韧性；而美国经济数据高歌猛进的背后也有隐忧；中国投资者完全没必要妄自菲薄，但打破市场的一致预期仍需要较强外部力量的冲击。
A股本身我们认为至少存有结构性机会，从行业上来看，AI带动的硬件投资机会方兴未艾，更深远的变革或许还未显现，我们也会对该领域保持持续关注；医药行业的估值已经显著承压，而需要具有极强的韧性，已经进入到我们的选股框架体系当中；出口链会呈现出一定的分化，但是产品竞争力强、内部治理优秀的公司依然会脱颖而出；而集中度的提升是很多行业已经并且仍在发生的进程，存量竞争固然残酷，对投资而言也更需要仔细甄别。我们也会积极把握市场的机构性机会，选择优质品种进行投资，以期获取稳定的资本回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。
基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，鹏华丰和债券A类(LOF)期末可供分配利润为3,283,980.47元，期末基金份额净值1.3731元；鹏华丰和债券C类(LOF)期末可供分配利润为59,340.33元，期末基金份额净值1.2304元。
2、本基金本报告期内未进行利润分配。
3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金自2024年04月26日至2024年06月28日期间出现连续二十个（或以上）工作日基金资产净值低于五千万的情形。
本基金自2024年01月16日至2024年04月15日期间出现连续二十个（或以上）工作日基金资产净值低于五千万的情形。
本基金自2023年10月17日至2024年01月04日期间出现连续二十个（或以上）工作日基金资产净值低于五千万的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明:
招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
并根据监管要求履行报告义务。
招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。
本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2024年6月30日
单位：人民币元
| 资 产 | 附注号 | 本期末
2024年6月30日 | 上年度末
2023年12月31日 | | 资 产： | | | | | 货币资金 | 6.4.7.1 | 2,381,804.49 | 1,740,228.47 | | 结算备付金 | | 58,664.03 | 189,063.07 | | 存出保证金 | | 4,886.82 | 13,159.69 | | 交易性金融资产 | 6.4.7.2 | 36,276,547.12 | 45,549,253.92 | | 其中：股票投资 | | 3,923,569.00 | 6,276,401.30 | | 基金投资 | | - | - | | 债券投资 | | 32,352,978.12 | 39,272,852.62 | | 资产支持证券投资 | | - | - | | 贵金属投资 | | - | - | | 其他投资 | | - | - | | 衍生金融资产 | 6.4.7.3 | - | - | | 买入返售金融资产 | 6.4.7.4 | - | 1,599,827.59 | | 债权投资 | 6.4.7.5 | - | - | | 其中：债券投资 | | - | - | | 资产支持证券投资 | | - | - | | 其他投资 | | - | - | | 其他债权投资 | 6.4.7.6 | - | - | | 其他权益工具投资 | 6.4.7.7 | - | - | | 应收清算款 | | 287,503.35 | - | | 应收股利 | | - | - | | 应收申购款 | | 8,224.88 | 402.42 | | 递延所得税资产 | | - | - | | 其他资产 | 6.4.7.8 | - | - | | 资产总计 | | 39,017,630.69 | 49,091,935.16 | | 负债和净资产 | 附注号 | 本期末
2024年6月30日 | 上年度末
2023年12月31日 | | 负 债： | | | | | 短期借款 | | - | - | | 交易性金融负债 | | - | - | | 衍生金融负债 | 6.4.7.3 | - | - | | 卖出回购金融资产款 | | - | 700,318.36 | | 应付清算款 | | 74,444.74 | 199,310.36 | | 应付赎回款 | | 3,027.73 | 7,731.19 | | 应付管理人报酬 | | 25,546.35 | 32,751.59 | | 应付托管费 | | 6,386.59 | 8,187.88 | | 应付销售服务费 | | 1,617.93 | 3,628.05 | | 应付投资顾问费 | | - | - | | 应交税费 | | 13,607.35 | 13,627.83 | | 应付利润 | | - | - | | 递延所得税负债 | | - | - | | 其他负债 | 6.4.7.9 | 27,709.21 | 129,900.09 | | 负债合计 | | 152,339.90 | 1,095,455.35 | | 净资产： | | | | | 实收基金 | 6.4.7.10 | 28,722,325.45 | 35,639,057.96 | | 其他综合收益 | 6.4.7.11 | - | - | | 未分配利润 | 6.4.7.12 | 10,142,965.34 | 12,357,421.85 | | 净资产合计 | | 38,865,290.79 | 47,996,479.81 | | 负债和净资产总计 | | 39,017,630.69 | 49,091,935.16 |
注： 报告截止日2024年06月30日，基金份额总额为28,722,325.45份，其中鹏华丰和债券A类(LOF)基金份额总额为24,709,868.54份，基金份额净值1.3731元；鹏华丰和债券C类(LOF)基金份额总额为4,012,456.91份，基金份额净值1.2304元。
6.2 利润表
会计主体：鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日
单位：人民币元
| 项 目 | 附注号 | 本期
2024年1月1日至2024
年6月30日 | 上年度可比期间
2023年1月1日至2023
年6月30日 | | 一、营业总收入 | | 491.84 | 3,767,964.07 | | 1.利息收入 | | 12,203.61 | 19,069.78 | | 其中：存款利息收入 | 6.4.7.13 | 5,574.38 | 16,982.48 | | 债券利息收入 | | - | - | | 资产支持证券利
息收入 | | - | - | | 买入返售金融资
产收入 | | 6,629.23 | 2,087.30 | | 其他利息收入 | | - | - | | 2.投资收益（损失以
“-”填列） | | -102,614.39 | -2,056,255.33 | | 其中：股票投资收益 | 6.4.7.14 | 58,880.94 | 1,485,758.99 | | 基金投资收益 | | - | - | | 债券投资收益 | 6.4.7.15 | -216,770.33 | -3,576,370.22 | | 资产支持证券投
资收益 | 6.4.7.16 | - | - | | 贵金属投资收益 | 6.4.7.17 | - | - | | 衍生工具收益 | 6.4.7.18 | - | - | | 股利收益 | 6.4.7.19 | 55,275.00 | 34,355.90 | | 以摊余成本计量
的金融资产终止确认产
生的收益 | | - | - | | 其他投资收益 | | - | - | | 3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填列） | 6.4.7.20 | 90,617.08 | 5,803,316.66 | | 4.汇兑收益（损失以
“-”号填列） | | - | - | | 5.其他收入（损失以
“-”号填列） | 6.4.7.21 | 285.54 | 1,832.96 | | 减：二、营业总支出 | | 282,505.85 | 486,154.12 | | 1．管理人报酬 | 6.4.10.2.1 | 179,023.12 | 196,078.90 | | 其中：暂估管理人报酬 | | - | - | | 2．托管费 | 6.4.10.2.2 | 44,755.77 | 49,019.69 | | 3．销售服务费 | 6.4.10.2.3 | 19,139.31 | 15,014.54 | | 4．投资顾问费 | | - | - | | 5．利息支出 | | 610.43 | 121,985.28 | | 其中：卖出回购金融资
产支出 | | 610.43 | 121,985.28 | | 6．信用减值损失 | 6.4.7.22 | - | - | | 7．税金及附加 | | 59.42 | 358.37 | | 8．其他费用 | 6.4.7.23 | 38,917.80 | 103,697.34 | | 三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列） | | -282,014.01 | 3,281,809.95 | | 减：所得税费用 | | - | - | | 四、净利润（净亏损以
“-”号填列） | | -282,014.01 | 3,281,809.95 | | 五、其他综合收益的税
后净额 | | - | - | | 六、综合收益总额 | | -282,014.01 | 3,281,809.95 |
6.3 净资产变动表
会计主体：鹏华丰和债券型证券投资基金(LOF)
本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日
单位：人民币元
| 项目 | 本期
2024年1月1日至2024年6月30日 | | | | | | 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | | 一、上期期末净
资产 | 35,639,057.96 | - | 12,357,421.85 | 47,996,479.81 | | 加：会计政策变
更 | - | - | - | - | | 前期差错更
正 | - | - | - | - | | 其他 | - | - | - | - | | 二、本期期初净
资产 | 35,639,057.96 | - | 12,357,421.85 | 47,996,479.81 | | 三、本期增减变
动额（减少以“-”
号填列） | -6,916,732.51 | - | -2,214,456.51 | -9,131,189.02 | | （一）、综合收益
总额 | - | - | -282,014.01 | -282,014.01 | | （二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数
（净资产减少以
“-”号填列） | -6,916,732.51 | - | -1,932,442.50 | -8,849,175.01 | | 其中：1.基金申
购款 | 7,695,608.36 | - | 1,801,021.61 | 9,496,629.97 | | 2.基金赎
回款 | -14,612,340.87 | - | -3,733,464.11 | -18,345,804.98 | | （三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列） | - | - | - | - | | （四）、其他综合
收益结转留存收
益 | - | - | - | - | | 四、本期期末净
资产 | 28,722,325.45 | - | 10,142,965.34 | 38,865,290.79 | | 项目 | 上年度可比期间
2023年1月1日至2023年6月30日 | | | | | | 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | | 一、上期期末净
资产 | 76,770,218.02 | - | 25,077,134.80 | 101,847,352.82 | | 加：会计政策变
更 | - | - | - | - | | 前期差错更
正 | - | - | - | - | | 其他 | - | - | - | - | | 二、本期期初净
资产 | 76,770,218.02 | - | 25,077,134.80 | 101,847,352.82 | | 三、本期增减变
动额（减少以“-”
号填列） | -40,791,558.18 | - | -10,549,721.05 | -51,341,279.23 | | （一）、综合收益
总额 | - | - | 3,281,809.95 | 3,281,809.95 | | （二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数
（净资产减少以
“-”号填列） | -40,791,558.18 | - | -13,831,531.00 | -54,623,089.18 | | 其中：1.基金申
购款 | 9,318,571.83 | - | 3,164,725.63 | 12,483,297.46 | | 2.基金赎
回款 | -50,110,130.01 | - | -16,996,256.63 | -67,106,386.64 | | （三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列） | - | - | - | - | | （四）、其他综合
收益结转留存收
益 | - | - | - | - | | 四、本期期末净
资产 | 35,978,659.84 | - | 14,527,413.75 | 50,506,073.59 |
报表附注为财务报表的组成部分。 （未完）
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