[中报]港美互联网LOF (160644): 鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2024年中期报告
原标题:港美互联网LOF : 鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)2024年中期报告 鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金 (LOF) 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024年8月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 08月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...................................................................................................................2 1.1 重要提示 .........................................................................................................................2 1.2 目录 ................................................................................................................................3 §2 基金简介..............................................................................................................................5 2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................5 2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................5 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................6 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ......................................................................................7 2.5 信息披露方式 ..................................................................................................................7 2.6 其他相关资料 ..................................................................................................................7 §3 主要财务指标和基金净值表现 ..............................................................................................7 3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................7 3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................8 3.3 其他指标 .........................................................................................................................9 §4 管理人报告 ..........................................................................................................................9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .............................................................................................9 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ..................................................... 10 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ........................................................ 10 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................... 11 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ..................................................... 11 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ..................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................... 12 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................... 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13 §5 托管人报告 ........................................................................................................................ 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................ 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................... 13 6.1 资产负债表 .................................................................................................................... 13 6.2 利润表 ........................................................................................................................... 15 6.3 净资产变动表 ................................................................................................................ 16 6.4 报表附注 ....................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告..................................................................................................................... 39 7.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................. 39 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ........................................................ 39 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 .................................................................................... 40 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................ 40 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ...................................................................... 44 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................ 44 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................. 44 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................. 44 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .......................... 44 7.11 投资组合报告附注 ....................................................................................................... 45 §8 基金份额持有人信息 .......................................................................................................... 45 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .......................................................................... 45 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................... 45 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ............................................................... 46 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................................... 46 §9 开放式基金份额变动 .......................................................................................................... 46 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................... 47 10.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................. 47 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................... 47 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................... 47 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................... 47 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ........................................................................... 47 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ............................................... 48 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................................ 48 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................. 50 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 52 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ..................................... 52 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................. 52 §12 备查文件目录 ................................................................................................................... 52 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................. 52 12.2 存放地点 ..................................................................................................................... 52 12.3 查阅方式 ..................................................................................................................... 52 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.3 基金管理人和基金托管人
2.5 信息披露方式
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
(2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2017年11月16日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司资产管理总规模达到12,020亿元（联接基金不折算，不含投顾），公司管理着324只公募基金、13只全国社保投资组合、8只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注：无。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 上半年，鹏华港美互联网股票人民币（QDII-LOF）份额净值增长率为21.54%，同期业绩比较基准增长率为3.12%，本基金大幅跑赢基准，超额收益一方面来自于对美国科技股的较高配置，而美国科技股整体在上半年整体表现明显好于港股及中概股；另一方面，也来自于我们对美国人工智能及半导体产业个股的深入挖掘，我们对AI硬件及端侧AI相关股票的布局为组合带来了显著正收益。 海外方面，去年12月美国联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储首次下调2024年政策利率预期，并弱化了对经济和通胀前景的展望，暗示加息周期的结束并为降息预热，市场开始激进交易降息预期，并推动美债收益率和美元的大幅下行。但年初以来，随着就业、通胀、零售等经济数据持续超预期，美国展现了较强经济和通胀韧性，降息预期显著回落，市场预期的降息次数由6-7次降至2次以下，预期降息时点也被推迟。但上半年由于美股科技龙头股的正面催化剂较多：谷歌推出多模态人工智能模型 Gemini，OpenAI发布文生视频模型 Sora，英伟达财报及业绩指引接连超预期，美国三大云服务厂商及 Meta普遍上调 AI相关资本开支指引，苹果公布AppleIntelligence并将AI功能集成于新操作系统，验证了美国AI产业创新趋势仍在持续深化并逐步向终端设备侧渗透，这抵消了降息预期回落带来的负面影响，推动美股科技龙头及相关AI股票持续上行。 国内方面，年初由于A股市场发生量化策略流动性踩踏引发的小盘股杀跌，拖累港股在春节前出现了快速下跌，节后则由于市场信心恢复，叠加经济景气数据有一定改善，中国权益资产开始触底回升。4月中旬开始由于一季度中国经济增速超预期、国内地产市场预期边际改善以及部分海外资金回流中国资产，推动港股和中概股一度快速上行，但5月下旬以来，由于中国地产市场复苏较慢，信贷和消费增长数据转弱，港股和中概板块再度回落。 当前，鹏华香港美国互联网股票基金的持仓风格仍偏向大盘稳健成长。年初以来，我们兑现了部分上行空间有限的港股高股息及地产相关标的，减持了部分业绩或增长指引较弱的美国软件股，同时加大了对美股AI硬件及端侧AI股票的配置。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期鹏华港美互联网股票人民币（QDII-LOF）份额净值增长率为21.54%，同期业绩比较基准增长率为3.12%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，美股交易主线将继续聚焦于美国的经济和通胀韧性，以及美联储何时开启降息周期。当前市场的降息预期有所回落，但美国经济软着陆和通胀逐步下行的大趋势没有改变，美国科技股的盈利增速依然亮眼，由于盈利增长强劲，美国科技龙头股的估值仍在合理区间。美股方面，我们继续看好AI产业链景气提升所带来的趋势性机会，当前美国科技股的交易主线仍聚焦于 AI，未来的核心关注点在于 AI是否能通过手机和个人电脑等端侧设备更新迭代，出现大规模的应用场景并带来可观收入。因此，即将发布的苹果手机新机型的市场表现将十分关键。 国内方面，中国经济仍维持弱复苏态势，地产销售疲软依然压制着国内信用扩张的上行空间，港股市场将持续聚焦于总量政策的力度及有效性。过去三年，中国互联网龙头厂商普遍采取降本增效战略，成本端得到明显优化，盈利能力显著提高，同时加大了分红回报力度，积极回馈股东。 此外，市场对消费前景的悲观预期已较为充分地反映在资产价格中，未来随着中国稳增长政策效应逐步显现，中概互联网板块有望获得估值修复的机会。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。 本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。 假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、截止本报告期末，鹏华港美互联股票(LOF)期末可供分配利润为-61,258,937.23元，期末人民币基金份额净值1.2110元，不符合利润分配条件。 2、本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF) 报告截止日：2024年6月30日
6.2 利润表 会计主体：鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF) 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF) 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]174号《关于准予鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)注册的批复》及机构部函[2017]1678号《关于鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)延期募集备案的回函》准予，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币256,509,336.97元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第905号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)份基金份额，其中认购资金利息折合136,818.26份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司，境外资产托管人为布朗兄弟哈里曼银行(Brown Brothers Harriman & Co.)。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华香港美国互联网股票型证券投资基金(LOF)基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2024年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2024年06月30日的财务状况以及2024年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2014]81号《财政部国家税务总局证监会关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补点有关税收政策的通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关境内外财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让2017年12月 31日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以2017年最后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。 (3) 目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 (4) 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元
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