[中报]创新动力 (501076): 鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024年中期报告
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时间：2024年08月29日 11:11:19 中财网 |
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原标题:创 新动力 : 鹏华创 新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)2024年中期报告
鹏华创 新动力灵活配置混合型证券投资基
金(LOF)
2024年中期报告
2024年6月30日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国 工商银行股份有限公司
送出日期：2024年8月29日
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国 工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 08月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。
1.2 目录
§1 重要提示及目录 ............................................................ 2 1.1 重要提示 .................................................................... 2 1.2 目录 ........................................................................ 3 §2 基金简介 .................................................................. 5 2.1 基金基本情况 ................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................... 8 2.4 信息披露方式 ................................................................ 9 2.5 其他相关资料 ................................................................ 9 §3 主要财务指标和基金净值表现 ................................................. 9 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................... 9 3.2 基金净值表现 ............................................................... 10 3.3 其他指标 ................................................................... 11 §4 管理人报告 ............................................................... 11 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 11 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 15 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ..................................... 15 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................. 15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................... 16 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ..................................... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................. 17 §5 托管人报告 ............................................................... 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ....................................... 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 17 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............... 17 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................ 17 6.1 资产负债表 ................................................................. 17 6.2 利润表 ..................................................................... 19 6.3 净资产变动表 ............................................................... 20 6.4 报表附注 ................................................................... 22 §7 投资组合报告 ............................................................. 47 7.1 期末基金资产组合情况 ....................................................... 47 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................... 48 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................. 49 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................. 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................... 53 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............... 53 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......... 53 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............... 53 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 .............................................. 53 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................. 53 7.12 投资组合报告附注 .......................................................... 54 §8 基金份额持有人信息 ........................................................ 54 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ......................................... 54 8.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................... 55 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................... 55 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ................... 55 §9 开放式基金份额变动 ........................................................ 55 §10 重大事件揭示 ............................................................ 56 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................... 56 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................... 56 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................. 56 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................ 56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................... 56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................... 57 10.7 基金租用 证券公司交易单元的有关情况 ........................................ 57 10.8 其他重大事件 .............................................................. 59 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 61 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 ..................... 61 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 61 §12 备查文件目录 ............................................................ 61 12.1 备查文件目录 .............................................................. 61 12.2 存放地点 .................................................................. 61 12.3 查阅方式 .................................................................. 61
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
| 基金名称 | 鹏华创新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF) | | 基金简称 | 鹏华创新动力混合(LOF) | | 场内简称 | 创新动力(扩位简称:鹏华创新动力LOF) | | 基金主代码 | 501076 | | 基金运作方式 | 上市契约型开放式（LOF） | | 基金合同生效日 | 2019年6月10日 | | 基金管理人 | 鹏华基金管理有限公司 | | 基金托管人 | 中国工商银行股份有限公司 | | 报告期末基金份额总
额 | 233,372,837.88份 | | 基金合同存续期 | 不定期 | | 基金份额上市的证券
交易所 | 上海证券交易所 | | 上市日期 | 2019年12月9日 |
2.2 基金产品说明
| 投资目标 | 在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，
力争实现基金资产的长期稳健增值。 | | 投资策略 | 封闭运作期届满转为上市开放式基金（LOF）后，本基金主要采
用资产配置策略、股票投资策略、固定收益策略及其他策略等，
其中股票投资不再采用战略配售策略。
1、资产配置策略
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括GDP增长率、
CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各
项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济
周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资
产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等
大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
本基金在投资股票时，将根据市场整体估值水平评估系统性风
险，同时根据个股估值水平（中证800指数的市净率P/B）决定
股票资产的投资比例。
上月末中证800指数市净率P/B在过去10年每日市净率P/B中
的分位数 本月股票资产占基金资产的比例下限 本月股票资产占
基金资产的比例上限
75分位及以上 30% 60%
25分位（含）至75分位 40% 80%
25分位以下 50% 95%
本基金将科学把握建仓节奏，遵守投资策略，适时控制仓位，力
求通过仓位控制进一步降低基金资产收益的波动性。
2、股票投资策略
本基金通过自上而下及自下而上相结合的方法挖掘优质的公司， | | | 构建股票投资组合。核心思路在于：1）自上而下地分析行业的
增长前景、行业结构、商业模式、竞争要素等分析把握其投资机
会；2）自下而上地评判企业的核心竞争力、管理层、治理结构
等以及其所提供的产品和服务是否契合未来行业增长的大趋势，
对企业基本面和估值水平进行综合的研判，深度挖掘优质的个
股。
（1）自上而下的行业遴选
本基金将自上而下地进行行业遴选，立足于分享符合国家战略、
突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业的长期成长空
间，重点研究新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节
能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业以及相关
产业在推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融
合上衍生的投资机会。
（2）自下而上的个股选择
本基金通过定性和定量相结合的方法进行自下而上的个股选择，
对企业基本面和估值水平进行综合的研判，精选优质个股。
1）定性分析
本基金通过以下两方面标准对股票的基本面进行研究分析并筛选
出优质的公司：
一方面是竞争力分析，通过对公司竞争策略和核心竞争力的分
析，选择具有可持续竞争优势的公司或未来具有广阔成长空间的
公司。就公司竞争策略，基于行业分析的结果判断策略的有效
性、策略的实施支持和策略的执行成果；就核心竞争力，分析公
司的现有核心竞争力，并判断公司能否利用现有的资源、能力和
定位取得可持续竞争优势。
另一方面是管理层分析，通过着重考察公司的管理层以及管理制
度，选择具有良好治理结构、管理水平较高的优质公司。
2）定量分析
本基金通过对公司定量的估值分析，挖掘优质的投资标的。通过
对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股
票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的
关键估值方法（包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值
倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上
升基础的股价水平。
（3）科创板股票投资策略
设立科创板的目的是落实创新驱动和科技强国战略、推动高质量
发展，主动拥抱新经济。
1）在定性分析方面，本基金通过以下研究方法进行个股筛选：
一是行业研判，我们通过产业调研的方式跟踪各子行业的需求空
间、发展阶段和增长速度，选取具有明显成长性的优质赛道内的
相关品种。科创板重点支持新一代信息技术、高端装备、新材
料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新
兴产业上市，我们将在以上相关领域内挑选具备远期成长性的优
质子行业。
二是竞争力分析，我们关注该公司具备的核心技术，以及这种技 | | | 术的成熟度、易用性和研发壁垒。核心技术开发投入大、周期
长、具有研发和应用上的较大不确定性，同时也是企业的核心竞
争力所在。
2）在定量分析方面，传统的PE、PB、DCF等估值方法对于许多
发展成熟、盈利稳定的高科技公司仍然是最好的估值方法，但对
于一些业务模式特殊、业务扩张迅速但仍处亏损期的高科技公司
而言，传统的估值方法已不再适用。因此，在科创板企业的定量
分析中，本基金将采取特殊高科技企业估值方法进行定量分析，
例如，对云计算相关企业采取PS估值方法进行估值，对高速成
长的萌芽期企业采取P/FCF进行估值，对部分互联网公司采取
MAU（月活跃用户数量）和单用户价值量进行估值，对电子商务
平台采取GMV（网站成交金额）作为估值依据等。
综上，本基金将分析科创板相关企业所处产业的发展阶段、企业
自身的发展阶段、当前商业模式以及相关业务指标进行综合估
值，辅助投资决策。
（4）港股通标的股票投资策略
本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外，本基
金投资港股通标的股票还需关注：
1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；
2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；
3）港股市场在行业结构、估值、AH 股折溢价、分红率等方面
具有吸引力的投资标的。
（5）存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证
券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
3、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、
息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下
地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个
券，以增强组合的持有期收益。
（1）久期策略
久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久
期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。
（2）收益率曲线策略
收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本
基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调
整。
（3）骑乘策略
本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑
乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。
（4）息差策略
本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的
收益的目的。
（5）个券选择策略
本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离 | | | 程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，
确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。
（6）信用策略
本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、
外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来
信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能
下降的信用债进行投资。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性
好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特
征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效
果，实现股票组合的超额收益。
5、国债期货投资策略
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目标，在风险可控的
前提下，投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和
风险收益特征，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券
市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货的基差、国债期货
的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金
资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
6、资产支持证券的投资策略
本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证
券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变
化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在
保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。
未来，如果港股通业务规则发生变化或出现法律法规或监管部门
允许投资的其他模式，基金管理人可相应调整，不需召开基金份
额持有人大会。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整
和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。 | | 业绩比较基准 | 中国战略新兴产业成份指数收益率*30%+沪深300指数收益率
*30%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*10%+中债综合指数
收益率*30% | | 风险收益特征 | 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资
港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、
市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。 |
注：无。
2.3 基金管理人和基金托管人
| 传真 | 0755-82021126 | (010)66105798 | | 注册地址 | 深圳市福田区福华三路168号深
圳国际商会中心第43楼 | 北京市西城区复兴门内大街55
号 | | 办公地址 | 深圳市福田区福华三路168号深
圳国际商会中心第43楼 | 北京市西城区复兴门内大街55
号 | | 邮政编码 | 518048 | 100140 | | 法定代表人 | 张纳沙 | 廖林 |
2.4 信息披露方式
| 本基金选定的信息披露报纸名称 | 《上海证券报》 | | 登载基金中期报告正文的管理人互联网网
址 | http://www.phfund.com.cn | | 基金中期报告备置地点 | 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心
第43层鹏华基金管理有限公司 |
2.5 其他相关资料
| 项目 | 名称 | 办公地址 | | 注册登记机构 | 中国证券登记结算有限责任
公司 | 北京市西城区太平桥大街17
号 |
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
| 3.1.1 期间数据和指标 | 报告期(2024年1月1日-2024年6月30日) | | 本期已实现收益 | -61,670,336.15 | | 本期利润 | -36,901,857.39 | | 加权平均基金份额本期利
润 | -0.1493 | | 本期加权平均净值利润率 | -10.95% | | 本期基金份额净值增长率 | -10.55% | | 3.1.2 期末数据和指标 | 报告期末(2024年6月30日) | | 期末可供分配利润 | 63,236,103.99 | | 期末可供分配基金份额利
润 | 0.2710 | | 期末基金资产净值 | 296,608,941.87 | | 期末基金份额净值 | 1.2710 | | 3.1.3 累计期末指标 | 报告期末(2024年6月30日) | | 基金份额累计净值增长率 | 27.10% |
注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即6月30日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
| 阶段 | 份额净
值增长
率① | 份额净值
增长率标
准差② | 业绩比较
基准收益
率③ | 业绩比较基准
收益率标准差
④ | ①－③ | ②－④ | | 过去一个月 | -2.12% | 1.53% | -2.12% | 0.41% | 0.00% | 1.12% | | 过去三个月 | -9.45% | 1.21% | -1.23% | 0.61% | -8.22% | 0.60% | | 过去六个月 | -10.55% | 1.03% | -0.92% | 0.77% | -9.63% | 0.26% | | 过去一年 | -14.11% | 0.79% | -10.54% | 0.72% | -3.57% | 0.07% | | 过去三年 | -26.13% | 0.67% | -27.83% | 0.78% | 1.70% | -0.11% | | 自基金合同生效
起至今 | 27.10% | 0.85% | 19.37% | 0.81% | 7.73% | 0.04% |
注：业绩比较基准=中国战略新兴产业成份指数收益率*30%+ 沪深300指数收益率*30%+恒生指数
收益率（使用估值汇率折算）*10%+中债 综合指数收益率*30%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2019年06月10日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于1998年12月22日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由 国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本15,000万元人民币。截至本报告期末，公司资产管理总规模达到12,020亿元（联接基金不折算，不含投顾），公司管理着324只公募基金、13只全国社保投资组合、8只基本养老保险投资组合。经过20余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理
（助理）期限 | | 证券从
业年限 | 说明 | | | | 任职日期 | 离任日期 | | | | 李君 | 基金经理 | 2022-06-
10 | 2024-05-
17 | 15年 | 李君女士,国籍中国,经济学硕士,15年
证券从业经验。历任平安银行资金交易部
银行账户管理岗，从事银行间市场资金交
易工作；2010年 8月加盟鹏华基金管理
有限公司，历任集中交易室债券交易员从
事债券研究、交易工作，现担任稳定收益
投资部基金经理。2013年 01月至 2014
年05月担任鹏华货币市场证券投资基金
基金经理, 2014年02月至2015年05月
担任鹏华增值宝货币市场基金基金经理,
2015年05月至2017年02月担任鹏华弘
盛灵活配置混合型证券投资基金基金经
理, 2015年05月至2017年02月担任鹏
华弘泽灵活配置混合型证券投资基金基
金经理, 2015年05月至2017年02月担
任鹏华品牌传承灵活配置混合型证券投
资基金基金经理, 2015年05月至今担任
鹏华弘利灵活配置混合型证券投资基金
基金经理, 2015年05月至今担任鹏华弘
润灵活配置混合型证券投资基金基金经
理, 2015年11月至2022年12月担任鹏
华弘安灵活配置混合型证券投资基金基 | | | | | | | 金经理, 2016年05月至2019年06月担
任鹏华兴利定期开放灵活配置混合型证
券投资基金基金经理, 2016年 06月至
2018年08月担任鹏华兴华定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,
2016年06月至2018年08月担任鹏华兴
益定期开放灵活配置混合型证券投资基
金基金经理, 2016年08月至2018年05
月担任鹏华兴盛定期开放灵活配置混合
型证券投资基金基金经理, 2016年09月
至 2017年 11月担任鹏华兴锐定期开放
灵活配置混合型基金, 2017年 02月至
2018年06月担任鹏华兴康定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,
2017年05月至2019年12月担任鹏华聚
财通货币市场基金基金经理, 2017年09
月至 2018年 05月担任鹏华弘锐灵活配
置混合型证券投资基金基金经理, 2018
年03月至2024年01月担任鹏华尊惠18
个月定期开放混合型证券投资基金基金
经理, 2018年05月至2018年10月担任
鹏华兴盛灵活配置混合型证券投资,
2018年06月至2018年08月担任鹏华兴
康灵活配置混合型证券投资基金基金经
理, 2019年06月至2022年06月担任鹏
华科创主题 3年封闭运作灵活配置混合
型证券投资基金基金经理, 2019年06月
至 2021年 12月担任鹏华兴利混合型证
券投资基金基金经理, 2019年 08月至
2021年04月担任鹏华丰登债券型证券投
资基金基金经理, 2021年02月至今担任
鹏华弘裕一年持有期混合型证券投资基
金基金经理, 2022年06月至2024年05
月担任鹏华创新动力灵活配置混合型证
券投资基金（LOF）基金经理, 2023年08
月至今担任鹏华安享一年持有期混合型
证券投资基金基金经理, 2023年08月至
今担任鹏华兴鹏一年持有期混合型证券
投资基金基金经理, 2023年12月至今担
任鹏华创兴增利债券型证券投资基金基
金经理,李君女士具备基金从业资格。本
报告期内本基金基金经理发生变动，增聘
萧嘉倩为本基金基金经理，李君、金笑非
不再担任本基金基金经理。 | | 金笑 | 基金经理 | 2022-06- | 2024-05- | 12年 | 金笑非先生,国籍中国,经济学硕士,12 | | 非 | | 10 | 17 | | 年证券从业经验。2012年 7月加盟鹏华
基金管理有限公司，从事行业研究工作，
历任研究部基金经理助理/高级研究员，
现任权益投资二部副总经理/基金经理。
2016年06月至今担任鹏华医药科技股票
型证券投资基金基金经理, 2017年07月
至 2020年 03月担任鹏华医疗保健股票
型证券投资基金基金经理, 2019年06月
至 2022年 06月担任鹏华科创主题 3年
封闭运作灵活配置混合型证券投资基金
基金经理, 2021年06月至今担任鹏华创
新升级混合型证券投资基金基金经理,
2022年06月至2024年05月担任鹏华创
新动力灵活配置混合型证券投资基金
（LOF）基金经理, 2022年06月至今担
任鹏华创新增长一年持有期混合型证券
投资基金基金经理, 2024年04月至今担
任鹏华养老产业股票型证券投资基金基
金经理, 2024年04月至今担任鹏华医疗
保健股票型证券投资基金基金经理,
2024年05月至今担任鹏华创新医药混合
型证券投资基金基金经理,金笑非先生具
备基金从业资格。本报告期内本基金基金
经理发生变动，增聘萧嘉倩为本基金基金
经理，李君、金笑非不再担任本基金基金
经理。 | | 李韵
怡 | 基金经理 | 2022-06-
10 | - | 17年 | 李韵怡女士,国籍中国,经济学硕士,17
年证券从业经验。曾任职于广州证券股份
有限公司投资管理总部，先后担任研究
员、交易员和投资经理等职务，从事新股
及可转债申购、定增项目等工作；2015年
6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事投
研工作，现担任稳定收益投资部总经理助
理/基金经理。2015年07月至2017年01
月担任鹏华弘和灵活配置混合型证券投
资基金基金经理, 2015年 07月至 2017
年01月担任鹏华弘锐灵活配置混合型证
券投资基金基金经理, 2015年 07月至
2017年02月担任鹏华弘信灵活配置混合
型证券投资基金基金经理, 2015年07月
至 2017年 03月担任鹏华弘华灵活配置
混合型证券投资基金基金经理, 2015年
07月至2023年09月担任鹏华弘实灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,
2015年07月至2023年12月担任鹏华弘 | | | | | | | 益灵活配置混合型证券投资基金基金经
理, 2015年07月至2024年02月担任鹏
华弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基
金经理, 2016年06月至2018年07月担
任鹏华兴泽定期开放灵活配置混合型证
券投资基金基金经理, 2016年 09月至
2020年05月担任鹏华兴润定期开放灵活
配置混合型基金, 2016年 09月至 2018
年06月担任鹏华兴实定期开放灵活配置
混合型证券投资基金基金经理, 2016年
09月至2020年05月担任鹏华兴合定期
开放灵活配置混合型证券投资基金基金
经理, 2016年09月至2023年01月担任
鹏华兴安定期开放灵活配置混合型证券
投资基金基金经理, 2016年12月至2018
年07月担任鹏华弘樽灵活配置混合型证
券投资基金基金经理, 2017年 01月至
2024年01月担任鹏华兴惠定期开放灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,
2019年06月至2022年06月担任鹏华科
创主题 3年封闭运作灵活配置混合型证
券投资基金基金经理, 2019年 11月至
2023年12月担任鹏华金享混合型证券投
资基金基金经理, 2020年04月至今担任
鹏华鑫享稳健混合型证券投资基金基金
经理, 2022年06月至今担任鹏华创新动
力灵活配置混合型证券投资基金（LOF）
基金经理,李韵怡女士具备基金从业资
格。本报告期内本基金基金经理发生变
动，增聘萧嘉倩为本基金基金经理，李君、
金笑非不再担任本基金基金经理。 | | 萧嘉
倩 | 基金经理 | 2024-05-
17 | - | 13年 | 萧嘉倩女士,国籍中国,经济学硕士,13
年证券从业经验。曾任国信证券投资银行
项目经理，广发基金金融工程部产品经
理，中信证券投资银行部项目经理，南方
基金基金经理。2024年 1月加盟鹏华基
金管理有限公司，现担任稳定收益投资部
基金经理。2024年02月至今担任鹏华弘
鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经
理, 2024年04月至今担任鹏华文化传媒
娱乐股票型证券投资基金基金经理,
2024年05月至今担任鹏华创新动力灵活
配置混合型证券投资基金（LOF）基金经
理,萧嘉倩女士具备基金从业资格。本报
告期内本基金基金经理发生变动，增聘萧 | | | | | | | 嘉倩为本基金基金经理，李君、金笑非不
再担任本基金基金经理。 |
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2024年上半年， 上证指数下跌8.01%，本基金业绩下滑10.55%，同期业绩基准下跌0.92%，本基金跑输大盘与业绩基准，主要是二季度较快的加大了基金权益类资产比重，这主要基于对大盘和宏观经济复苏的谨慎乐观预判，因为从中长期角度看，目前A股较多绩优资产无论是估值还是估价已经处于历史较低分位数，我们认为当前是加大A股权益性资产配置的较好时机。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为-10.55%，同期业绩比较基准增长率为-0.92%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
着丰富的结构性机会。当前市场处于历史低位，容错率显著提高，但板块和个股也面临分化，这对我们的研究和选股能力提出了更高的要求。我们努力挖掘、跟踪、把握顺应产业大趋势的优质公司机会。中长期角度，我们看好AI算力及应用、苹果产业链、消费电子等领域的布局。
第一，AI算力及应用：与2023年上半年AI产业链的情况不同，2024年是AI算力业绩全面兑现的一年。此外，AI应用也将在未来一年逐步显现。因此，除了上游的算力领域，下游的应用类机会也值得我们前瞻研究并把握。
第二，苹果产业链：6月11日，苹果第35届WWDC大会举行,本次发布会具有AI落地终端趋势的里程碑式意义，而苹果系统与生态的加强也将加速消费电子换机潮的节奏，为产业链内其他关键企业带来全新机遇。从硬件角度看，预计2025年的新机将在芯片、内存、散热、麦克风、摄像头、电池、PCB、玻璃盖板、款式等方面进行全方位升级，对于供应链大多公司而言是ASP的跃升。同时，2026年将是消费电子产品创新的超级大年，我们将有望看见消费电子产业链诸多新品问世，如折叠iPad与手机、AR眼镜、MR新品、带摄像头的Airpods等，这无疑将给产业链带来新一轮的高成长机会。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。
基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。
本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为63,236,103.99元，期末基金份额净值1.27102、本基金本报告期内未进行利润分配。
3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：鹏华创 新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
报告截止日：2024年6月30日
单位：人民币元
| 资 产 | 附注号 | 本期末
2024年6月30日 | 上年度末
2023年12月31日 | | 资 产： | | | | | 货币资金 | 6.4.7.1 | 23,099,825.65 | 7,965,465.49 | | 结算备付金 | | 2,688,322.23 | 32,007,101.89 | | 存出保证金 | | 163,653.49 | 37,225.63 | | 交易性金融资产 | 6.4.7.2 | 261,736,862.15 | 371,107,283.74 | | 其中：股票投资 | | 261,736,862.15 | 187,662,759.80 | | 基金投资 | | - | - | | 债券投资 | | - | 183,444,523.94 | | 资产支持证券投资 | | - | - | | 贵金属投资 | | - | - | | 其他投资 | | - | - | | 衍生金融资产 | 6.4.7.3 | - | - | | 买入返售金融资产 | 6.4.7.4 | - | 3,000,000.00 | | 债权投资 | 6.4.7.5 | - | - | | 其中：债券投资 | | - | - | | 资产支持证券投资 | | - | - | | 其他投资 | | - | - | | 其他债权投资 | 6.4.7.6 | - | - | | 其他权益工具投资 | 6.4.7.7 | - | - | | 应收清算款 | | 17,134,668.53 | 2,084,134.00 | | 应收股利 | | 1,229,200.70 | - | | 应收申购款 | | 2,209.73 | 15,060.48 | | 递延所得税资产 | | - | - | | 其他资产 | 6.4.7.8 | - | - | | 资产总计 | | 306,054,742.48 | 416,216,271.23 | | 负债和净资产 | 附注号 | 本期末
2024年6月30日 | 上年度末
2023年12月31日 | | 负 债： | | | | | 短期借款 | | - | - | | 交易性金融负债 | | - | - | | 衍生金融负债 | 6.4.7.3 | - | - | | 卖出回购金融资产款 | | - | 37,995,256.24 | | 应付清算款 | | 6,671,151.22 | 4,136,030.07 | | 应付赎回款 | | 600,181.56 | 632,903.89 | | 应付管理人报酬 | | 294,588.23 | 383,332.83 | | 应付托管费 | | 49,098.07 | 63,888.80 | | 应付销售服务费 | | - | - | | 应付投资顾问费 | | - | - | | 应交税费 | | - | 7,125.75 | | 应付利润 | | - | - | | 递延所得税负债 | | - | - | | 其他负债 | 6.4.7.9 | 1,830,781.53 | 108,767.98 | | 负债合计 | | 9,445,800.61 | 43,327,305.56 | | 净资产： | | | | | 实收基金 | 6.4.7.10 | 233,372,837.88 | 262,438,886.11 | | 其他综合收益 | 6.4.7.11 | - | - | | 未分配利润 | 6.4.7.12 | 63,236,103.99 | 110,450,079.56 | | 净资产合计 | | 296,608,941.87 | 372,888,965.67 | | 负债和净资产总计 | | 306,054,742.48 | 416,216,271.23 |
注： 报告截止日2024年06月30日，基金份额净值1.2710元，基金份额总额233,372,837.88份。
6.2 利润表
会计主体：鹏华创 新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日
单位：人民币元
| 项 目 | 附注号 | 本期
2024年1月1日至2024
年6月30日 | 上年度可比期间
2023年1月1日至2023
年6月30日 | | 一、营业总收入 | | -34,218,065.09 | 6,984,335.86 | | 1.利息收入 | | 139,287.75 | 190,168.76 | | 其中：存款利息收入 | 6.4.7.13 | 124,379.77 | 138,160.26 | | 债券利息收入 | | - | - | | 资产支持证券利
息收入 | | - | - | | 买入返售金融资
产收入 | | 14,907.98 | 52,008.50 | | 其他利息收入 | | - | - | | 2.投资收益（损失以
“-”填列） | | -59,141,396.78 | 7,684,978.67 | | 其中：股票投资收益 | 6.4.7.14 | -62,079,871.41 | 3,753,811.44 | | 基金投资收益 | | - | - | | 债券投资收益 | 6.4.7.15 | 189,623.50 | 2,416,946.71 | | 资产支持证券投
资收益 | 6.4.7.16 | - | - | | 贵金属投资收益 | 6.4.7.17 | - | - | | 衍生工具收益 | 6.4.7.18 | - | - | | 股利收益 | 6.4.7.19 | 2,748,851.13 | 1,514,220.52 | | 以摊余成本计量
的金融资产终止确认产
生的收益 | | - | - | | 其他投资收益 | | - | - | | 3.公允价值变动收益
（损失以“-”号填
列） | 6.4.7.20 | 24,768,478.76 | -925,274.39 | | 4.汇兑收益（损失以
“-”号填列） | | - | - | | 5.其他收入（损失以
“-”号填列） | 6.4.7.21 | 15,565.18 | 34,462.82 | | 减：二、营业总支出 | | 2,683,792.30 | 4,474,875.42 | | 1．管理人报酬 | 6.4.10.2.1 | 2,011,543.43 | 3,568,757.52 | | 其中：暂估管理人报酬 | | - | - | | 2．托管费 | 6.4.10.2.2 | 335,257.26 | 594,792.87 | | 3．销售服务费 | 6.4.10.2.3 | - | - | | 4．投资顾问费 | | - | - | | 5．利息支出 | | 228,655.88 | 175,424.20 | | 其中：卖出回购金融资
产支出 | | 228,655.88 | 175,424.20 | | 6．信用减值损失 | 6.4.7.22 | - | - | | 7．税金及附加 | | 3,057.95 | 7,275.53 | | 8．其他费用 | 6.4.7.23 | 105,277.78 | 128,625.30 | | 三、利润总额（亏损总
额以“-”号填列） | | -36,901,857.39 | 2,509,460.44 | | 减：所得税费用 | | - | - | | 四、净利润（净亏损以
“-”号填列） | | -36,901,857.39 | 2,509,460.44 | | 五、其他综合收益的税
后净额 | | - | - | | 六、综合收益总额 | | -36,901,857.39 | 2,509,460.44 |
6.3 净资产变动表
会计主体：鹏华创 新动力灵活配置混合型证券投资基金(LOF)
本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日
单位：人民币元
| 项目 | 本期
2024年1月1日至2024年6月30日 | | | | | | 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | | 一、上期期末净
资产 | 262,438,886.11 | - | 110,450,079.56 | 372,888,965.67 | | 加：会计政策变
更 | - | - | - | - | | 前期差错更
正 | - | - | - | - | | 其他 | - | - | - | - | | 二、本期期初净
资产 | 262,438,886.11 | - | 110,450,079.56 | 372,888,965.67 | | 三、本期增减变
动额（减少以“-”
号填列） | -29,066,048.23 | - | -47,213,975.57 | -76,280,023.80 | | （一）、综合收益
总额 | - | - | -36,901,857.39 | -36,901,857.39 | | （二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数
（净资产减少以 | -29,066,048.23 | - | -10,312,118.18 | -39,378,166.41 | | “-”号填列） | | | | | | 其中：1.基金申
购款 | 1,083,994.95 | - | 388,142.82 | 1,472,137.77 | | 2.基金赎
回款 | -30,150,043.18 | - | -10,700,261.00 | -40,850,304.18 | | （三）、本期向基
金份额持有人分
配利润产生的净
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列） | - | - | - | - | | （四）、其他综合
收益结转留存收
益 | - | - | - | - | | 四、本期期末净
资产 | 233,372,837.88 | - | 63,236,103.99 | 296,608,941.87 | | 项目 | 上年度可比期间
2023年1月1日至2023年6月30日 | | | | | | 实收基金 | 其他综合收益 | 未分配利润 | 净资产合计 | | 一、上期期末净
资产 | 345,446,216.60 | - | 165,415,412.91 | 510,861,629.51 | | 加：会计政策变
更 | - | - | - | - | | 前期差错更
正 | - | - | - | - | | 其他 | - | - | - | - | | 二、本期期初净
资产 | 345,446,216.60 | - | 165,415,412.91 | 510,861,629.51 | | 三、本期增减变
动额（减少以“-”
号填列） | -53,496,917.14 | - | -25,323,833.16 | -78,820,750.30 | | （一）、综合收益
总额 | - | - | 2,509,460.44 | 2,509,460.44 | | （二）、本期基金
份额交易产生的
净资产变动数
（净资产减少以
“-”号填列） | -53,496,917.14 | - | -27,833,293.60 | -81,330,210.74 | | 其中：1.基金申
购款 | 1,744,154.45 | - | 902,932.66 | 2,647,087.11 | | 2.基金赎
回款 | -55,241,071.59 | - | -28,736,226.26 | -83,977,297.85 | | （三）、本期向基
金份额持有人分 | - | - | - | - | | 配利润产生的净
资产变动（净资
产减少以“-”号
填列） | | | | | | （四）、其他综合
收益结转留存收
益 | - | - | - | - | | 四、本期期末净
资产 | 291,949,299.46 | - | 140,091,579.75 | 432,040,879.21 |
报表附注为财务报表的组成部分。 （未完）
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