[中报]农银绿色能源混合 (015696): 农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:农银绿色能源混合 : 农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金2024年中期报告 农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基 金 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：农银汇理基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：2024年8月29日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .............................................................. 2 1.1 重要提示 ................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................... 3 §2 基金简介 .................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................... 5 2.2 基金产品说明 ............................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ..................................................... 5 2.4 信息披露方式 ............................................................... 5 2.5 其他相关资料 ............................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 ..................................................... 6 3.2 基金净值表现 ............................................................... 6 3.3 其他指标 ................................................................... 7 §4 管理人报告 .................................................................. 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................... 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................ 10 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................. 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................ 14 §5 托管人报告 ................................................................. 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................... 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .... 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............. 14 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................. 14 6.1 资产负债表 ................................................................ 14 6.2 利润表 .................................................................... 16 6.3 净资产变动表 .............................................................. 17 6.4 报表附注 .................................................................. 19 §7 投资组合报告 ............................................................... 35 7.1 期末基金资产组合情况 ...................................................... 35 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .......................................... 35 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................ 36 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................ 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .......................................... 40 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............. 40 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ........ 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............. 40 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ............................................. 40 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................. 40 7.12 投资组合报告附注 ......................................................... 40 §8 基金份额持有人信息 ......................................................... 41 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................ 41 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................. 41 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .................. 41 §9 开放式基金份额变动 ......................................................... 42 §10 重大事件揭示 .............................................................. 42 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................... 42 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................... 42 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................. 42 10.4 基金投资策略的改变 ....................................................... 42 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......................................... 42 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ......................... 42 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ....................................... 43 10.8 其他重大事件 ............................................................. 45 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................. 45 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .................... 45 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................. 45 §12 备查文件目录 .............................................................. 45 12.1 备查文件目录 ............................................................. 45 12.2 存放地点 ................................................................. 45 12.3 查阅方式 ................................................................. 45 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。表中的“期末”均指本报告期最后一日，即6月30日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 农银汇理基金管理有限公司成立于2008年3月18日，是中法合资的有限责任公司。公司注册资本为人民币壹拾柒亿伍仟万零壹元，其中中国农业银行股份有限公司出资比例为 51.67％，东方汇理资产管理公司出资比例为33.33％，中铝资本控股有限公司出资比例为15％。公司办公地址为中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。公司法定代表人为黄涛先生。 投资基金、农银汇理恒久增利债券型证券投资基金、农银汇理平衡双利混合型证券投资基金、农银汇理策略价值混合型证券投资基金、农银汇理中小盘混合型证券投资基金、农银汇理大盘蓝筹混合型证券投资基金、农银汇理货币市场证券投资基金、农银汇理沪深300指数证券投资基金、农银汇理增强收益债券型证券投资基金、农银汇理策略精选混合型证券投资基金、农银汇理中证500指数证券投资基金、农银汇理消费主题混合型证券投资基金、农银汇理行业轮动混合型证券投资基金、农银汇理金聚高等级债券型证券投资基金、农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金、农银汇理行业领先混合型证券投资基金、农银汇理区间收益灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金汇债券型证券投资基金、农银汇理红利日结货币市场基金、农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金、农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理信息传媒主题股票型证券投资基金、农银汇理工业4.0灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理天天利货币市场基金、农银汇理现代农业加灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理国企改革灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金丰一年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理金穗纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理日日鑫交易型货币市场基金、农银汇理尖端科技灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理中国优势灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理研究驱动灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理量化智慧动力混合型证券投资基金、农银汇理金鑫3个月定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金、农银汇理金禄债券型证券投资基金、农银汇理海棠三年定期开放混合型证券投资基金、农银汇理丰泽三年定期开放债券型证券投资基金、农银养老目标日期2035三年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、农银汇理金盈债券型证券投资基金、农银汇理金益债券型证券投资基金、农银汇理丰盈三年定期开放债券型证券投资基金、农银汇理彭博1-3年中国利率债指数证券投资基金、农银汇理金祺一年定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理创新医疗混合型证券投资基金、农银汇理策略趋势混合型证券投资基金、农银汇理智增一年定期开放混合型证券投资基金、农银养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）、农银汇理金润一年定期开放债券型发起式证券投资基金、农银汇理策略收益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理新兴消费股票型证券投资基金、农银汇理安瑞一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理金玉债券型证券投资基金、农银汇理金盛债券型证券投资基金、农银汇理瑞康6个月持有期混合型证券投资基金、农银汇理中证新华社民族品牌工程指数证券投资基金、农银汇理创新成长混合型证券投资基金、农银汇理悦利债券型证券投资基金、农银汇理均衡收益混合型证券投资基金、农银汇理金穗优选汇理金鸿短债债券型证券投资基金、农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金、农银汇理专精特新混合型证券投资基金、农银汇理双利回报债券型证券投资基金、农银汇理金耀3个月定期开放债券型证券投资基金、农银汇理品质农业股票型证券投资基金、农银汇理瑞泽添利债券型证券投资基金、农银汇理鑫享稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）、农银汇理景气优选混合型证券投资基金、农银汇理瑞云增益6个月持有期混合型证券投资基金、农银汇理医疗精选股票型证券投资基金、农银汇理中证1000指数增强型证券投资基金、农银汇理均衡优选混合型证券投资基金、农银汇理金恒债券型证券投资基金、农银汇理瑞益一年持有期混合型证券投资基金、农银汇理金季三个月持有期债券型发起式证券投资基金、农银汇理国企优选混合型证券投资基金、农银汇理金泽60天持有期债券型证券投资基金、农银汇理先进制造混合型证券投资基金、农银汇理金瑞利率债债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业是指《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》规定的从业情况，也包括在其他金融机构从事证券投资研究等业务。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。 报告期内，本基金未违反法律法规及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。 本报告期内，上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，通过对交易价差做专项分析，未发现旗下投资组合之间存在不公平交易的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 未发生本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾2024年季度初，自2023年11月下旬以来，A股遭遇震荡调整，当前从估值、风险溢价、拥挤度等多个维度来看，市场均已来到底部区间，投资者情绪较为悲观。然而，我们也需要看到，当前一系列积极信号已在浮现。1）首先国内近期政策端发力有所提速。2）其次，资金面层面，亦无需过度担忧“负反馈”风险，12月以来借道股票型ETF低位布局A股的资金再度迎来抬升，成为市场重要的托底力量。3）此外，海外方面，美债利率显著回落、汇率压力缓解之下，全球风险偏好均有望修复。 1月份，宽基指数上，上证综指、沪深300、中证500、中证1000分别下跌4.85%、5.42%、11.31%和15.33%。行业层面，年初以来仅银行、煤炭、石油上涨，TMT、军工、医药等成长方向表现靠后。而行至当前，我们看到近期“中字头”板块在政策催化下集中上涨，一方面至少稳住指数、呵护市场情绪。另一方面，在当前较为混乱的阶段，提供了难得的破局、突围方向。另一方面，对于仍在调整的TMT，当前与央国企、红利方向的分化已来到近年来较高的水平。往后看，我们倾向于认为，后续若“中字头”经历较为充分的扩散、发酵后，TMT也有望迎来轮动向上的修复行情。 2月市场强势抬升，整体走出V型走势，基本收复年初的下跌。尤其是春节后，一方面5年期LPR调降25BP，政策继续超预期宽松，另一方面高频数据也指向经济继续回暖，带动市场加速修复。结构上，超跌反弹特征显著。从宽基指数来看，上证综指、沪深300、中证500、中证1000分别上涨6.07%、7.31%、10.37%和7.67%。行业层面，TMT、高端制造等前期跌幅明显的方向表现领先。往后看，阶段性市场仍处于超跌反弹窗口，叠加两会临近，指数仍有望继续修复。 经历2月以来的显著修复后，多数行业拥挤度来到较高水平，市场分歧和波动也开始加大，部分投资者开始担忧行情的持续性以及业绩期的风险。从宽基指数来看，3月份沪深300、上证综指、中证1000、中证500分别下跌0.38%、0.73%、1.47%和3.56%。行业层面呈现一定落后补涨特征，有色金属、新能源等前期涨幅靠后的方向表现领先，而tmt等出现回调。2024年在应对短期的不确定性时，相较于去年的一个重要不同在于，今年市场更需保持多头思维：一方面从基本面的角度，是一个悲观预期被经济数据、政策发力、业绩表现逐步自低位纠偏的过程，2024年经济政策导向高质量发展和稳增长并重，政策优化、经济回暖值得期待。另一方面，监管端对投资者的呵护，投融资平衡的进一步改善，也营造了更为友好的投资环境。 4月市场整体延续震荡波动，但结构上分化明显。大盘价值风格占优，红利方向再度领涨，与此同时，科技、小盘方向，一方面受海外美联储宽松预期后延拖累，包括美股科技股也大幅回调。 另一方面国内新“国九条”出台，强调防风险、严监管，要求加大退市监管力度、加强交易监管等，也带动市场进一步聚焦高质量龙头。 从宽基指数来看，4月至今上证50、上证综指、沪深300、中证500、中证1000分别跌0.05%、0.63%、0.88%、1.47%、4.10%。行业层面，银行、家用电器、交通运输、钢铁、煤炭等涨幅靠前，而综合、房地产、计算机、传媒和商贸零售等方向表现靠后。 往后看，阶段性市场或仍将以震荡为主。但也需要认识到，2024年市场的基调已经改变： 1）首先，从基本面的角度，一季度实际GDP增速5.3%，明显高于市场预期的4.9%。我们也看到，2月以来花旗中国经济意外指数持续回升。今年将是一个悲观预期被经济数据、政策发力、业绩表现逐步自低位纠偏的过程。2）其次，新“国九条”出台，政策端“以投资者为本”，严把发行上市准入关、要求强化上市公司现金分红监管、完善减持规则体系、推动上市公司提升投资价值等举措，有望带动投融资平衡进一步改善，营造出更为友好的市场环境。3）此外，年初以来财政、货币政策投放较为谨慎，随着4月政治局会议召开，后续有望逐步加快 5月市场整体震荡，行业轮动显著加快，价值、大盘风格占优。地产政策放松、经济预期改善下，地产链、顺周期方向领涨，与此同时，科技、小盘方向仍继续回调，背后一方面受海外美联储宽松预期后延拖累，另一方面国内新监管环境下，也带动市场进一步聚焦高质量龙头。从宽基指数来看，5月至今上证50、上证综指、沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为0.15%、0.13%、0.63%、-2.30%、-2.72%。行业层面，房地产、煤炭、农林牧渔、公用事业、银行等涨幅靠前，而传媒、计算机、通信、汽车和社会服务等方向表现靠后。随着当前宏观背景下龙头盈利优势的凸显，同时资金审美重新转向龙头之下，后续市场对于龙头白马的共识有望进一步凝聚。 月整体价值、大盘风格占优。结构上，由于需求整体偏弱，消费板块显著回调。而地产链在经历5月中上旬政策放松带动的大涨后，由于数据仍然承压，也遭遇了明显的回调。另一方面，TMT方向受到国内大基金三期和一系列科技支持政策密集落地，以及苹果 WWAC上推出 Apple Intelligence，AI应用端加速落地，美股AI加速上涨等催化，同时本身也处于低位，6月整体表现靠前。 从宽基指数来看，6月至今上证综指、上证50、沪深300、中证500、中证1000涨跌幅分别为-4.43%、-2.76%、-3.41%、-6.78%、-9.48%。行业层面，电子、通信、公用事业、石油石化、汽车等表现靠前，而综合、社会服务、传媒、轻工制造和商贸零售等方向表现靠后。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.6407元；本报告期基金份额净值增长率为-13.83%，业绩比较基准收益率为-13.62%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当前我们对新能源板块后续行情保持积极乐观的态度。首先，随着近两年新能源板块调整，板块拥挤度高位回落，风险已冲锋释放；其次，美债利率顶部显现，同时国内货币环境宽松未止，宏观流动性对新能源板块仍有支撑；第三，新能源板块需求端仍旧保持较高的景气度，此外行业供给侧受制于融资难度加大有望加速出清。同时，从长期来看，新能源板块作为国内产业升级、弯道超车的重点方向，以及国际政治经济格局冲突加剧背景下，维护能源安全“底线思维”的重中之重。基于上述变化以及中长期逻辑，我们对于新能源板块态度更为积极乐观。 锂电板块：锂电产业链随着产业链盈利降至制造业合理回报以下，各环节的产能扩张开始显著放缓，成本曲线陡峭的环节中议价能力较强的龙头盈利能力有望更为稳健，包括动力电池、结构件等环节的龙头。 光伏板块：当前产业链价格下各环节均利润出现亏损，行业盈利压力增大。同时，企业融资难度增大，资本市场、地方政府、银行的支持力度均有明显减弱。基于此，近期行业供给出清加速。目前光伏制造端利润已达底部，产业链价格处于非理性状态，主产业链各个环节供给加速出清，部分环节价格后续有望修复。 储能板块：2024年展望来看，积极因素正逐步累积，亚非拉等新兴市场需求旺盛；欧洲户储在2024H2有望完成库存去化、在经济性和能源安全因素驱动下有望恢复稳步增长；美国大储在电池降价、ITC加码下经济性突出，虽然短期仍有关税压力，中长期国内设备经济性依旧突出；国内储能将经济由量到质的转变，随着地方商业模式逐步完善，对产业链价格和盈利是积极支撑。 风电板块：2023年到今年上半年，风电受非经济性限制因素影响，装机、招标节奏有所滞后，机、招标增长。 电力设备板块：国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高。24年第二季度，受到原材料价格上行、运价上行以及关税等因素扰度，部分标的出现了较大幅度调整，展望后续伴随这些利空因素释放，板块有望迎来更长周期景气向上。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则》、于2022年7月1日颁布的《资产管理产品相关会计处理规定》（财会[2022]14号)、中国证券投资基金业协会于2012年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证券监督管理委员会颁布的《关于证券投资基金执行〈企业会计准则〉有关衔接事宜的通知》（证监会计字[2007]15号）、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（证监会公告[2017]13号）、中国证券投资基金业协会于2022年12月30日发布的《关于固定收益品种的估值处理标准》等文件，本公司制订了证券投资基金估值政策和程序，并设立了估值委员会。 公司参与基金估值的机构及人员职责：公司估值委员会负责本公司估值政策和程序的制定和解释，并定期对估值政策和程序进行评价，在发生影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况、以及当本公司旗下的证券投资基金在采用新投资策略或投资新品种时，估值委员会应评价现有估值政策和程序的适用性，必要时及时进行修订。公司运营部根据相关基金《基金合同》、《招募说明书》等文件关于估值的约定及公司估值政策和程序进行日常估值。基金经理根据市场环境的变化，书面提示公司风险控制部和运营部测算投资品种潜在估值调整对基金资产净值的影响可能达到的程度。风险控制部提交测算结果给运营部，运营部参考测算结果对估值调整进行试算，并根据估值政策决定是否向估值委员会提议采用新的估值方法。公司监察稽核部对上述过程进行监督，根据法规进行披露。 以上参与估值流程各方为公司各部门人员，均具有基金从业资格，具有丰富的基金从业经验和相关专业胜任能力，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理的代表作为公司估值委员会委员，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权投票表决有关议案。基金经理有影响具体证券估值的利益需求，但是公司的制度和组织结构约束和限制了其影响程度，如估值委员会表决时，其仅有一票表决权，遵守少数服从多数的原则。 本公司未签约与估值相关的定价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：农银汇理绿色能源精选混合型证券投资基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
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