[中报]新华红利 (003025): 新华红利回报混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:新华红利 : 新华红利回报混合型证券投资基金2024年中期报告 新华红利回报混合型证券投资基金 2024年中期报告 2024年 6月 30日 基金管理人：新华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年八月二十九日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2? 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2? 2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5? 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5? 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5? 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5? 2.4 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6? 2.5 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6? 3 主要财务指标和基金净值表现 ............................................................................................................... 6? 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6? 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7? 4 管理人报告 ............................................................................................................................................... 8? 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8? 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 11? 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 11? 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 11? 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13? 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14? 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14? 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 14? 5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 14? 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14? 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 14?5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15? 6 半年度财务会计报告（未经审计） ..................................................................................................... 15? 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15? 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16? 6.3净资产变动表 ................................................................................................................................. 17? 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19? 7 投资组合报告 ......................................................................................................................................... 37? 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 37? 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................................ 38? 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................... 38? 7.4报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 39? 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ........................................................................................ 42? 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 43? 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 .................... 43?7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 .................... 43?7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................ 43? 7.10本基金投资股指期货的投资政策 ............................................................................................... 43? 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 43? 7.12 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 43? 8 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 46? 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 46? 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 46? 9 开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 46? 10 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 47? 10.1基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 47? 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 47? 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 47? 10.4基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 47? 10.5本报告期持有的基金发生的重大影响事件 ............................................................................... 47? 10.6为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 47? 10.7管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 47? 10.8基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 48? 10.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 50? 11 影响投资者决策的其他重要信息 ......................................................................................................... 51? 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 .......................................... 51? 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................. 51? 12 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 51? 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 51? 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 51? 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 51? 2 基金简介 2.1 基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
新华红利回报混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2017年 3月 27日至 2024年 6月 30日） 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 新华基金管理股份有限公司经中国证券监督管理委员会批复，于 2004年 12月 9日注册成立。 注册地为重庆市，是我国西部首家公募基金管理公司。 截至 2024年 6月 30日，新华基金管理股份有限公司旗下管理着四十三只开放式基金，即新华优选分红混合型证券投资基金、新华优选成长混合型证券投资基金、新华泛资源优势灵活配置混合型证券投资基金、新华钻石品质企业混合型证券投资基金、新华行业周期轮换混合型证券投资基金、新华中小市值优选混合型证券投资基金、新华优选消费混合型证券投资基金、新华纯债添利债券型发起式证券投资基金、新华行业轮换灵活配置混合型证券投资基金、新华趋势领航混合型证券投资基金、新华安享惠金定期开放债券型证券投资基金、新华壹诺宝货币市场基金、新华增怡债券型证券投资基金、新华鑫益灵活配置混合型证券投资基金、新华中证环保产业指数证券投资基金、新华活期添利货币市场基金、新华增盈回报债券型证券投资基金、新华策略精选股票型证券投资基金、新华稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、新华战略新兴产业灵活配置混合型证券投资基金、新华鑫回报混合型证券投资基金、新华积极价值灵活配置混合型证券投资基金、新华科技创新券投资基金、新华丰利债券型证券投资基金、新华外延增长主题灵活配置混合型证券投资基金、新华红利回报混合型证券投资基金、新华安享多裕定期开放灵活配置混合型证券投资基金、新华恒稳添利债券型证券投资基金、新华鑫日享中短债债券型证券投资基金、新华聚利债券型证券投资基金、新华鼎利债券型证券投资基金、新华沪深 300指数增强型证券投资基金、新华安享惠泽 39个月定期开放债券型证券投资基金、新华景气行业混合型证券投资基金、新华安享惠融 88个月定期开放债券型证券投资基金、新华安康多元收益一年持有期混合型证券投资基金、新华利率债债券型证券投资基金、新华行业龙头主题股票型证券投资基金、新华鑫科技 3 个月滚动持有灵活配置混合型证券投资基金、新华中证云计算 50交易型开放式指数证券投资基金、新华中债 1-5年农发行债券指数证券投资基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2、非首任基金经理，任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末不存在基金经理同时兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期，新华基金管理股份有限公司作为新华红利回报混合型证券投资基金的管理人按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《新华红利回报混合型证券投资基金基金合同》以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，通过制度、流程、系统和技术手段落实公平交易原则，公平对待旗下管理的所有投资组合。本报告期，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规或对基金财产造成损失的异常交易行为；本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%情形。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 和大宗商品价格大幅波动，美联储降息预期反复调整，投资者关于降息的博弈愈加激烈。上半年国内经济增长压力仍较大，专项债发行进度有所放缓，基建投资略有回落，全国各主要城市房地产放松政策陆续落地，但是房地产投资和销售仍承压，库存维持在历史高位，居民消费基本保持稳定，汽车消费有所拖累，出口贸易仍比较强劲，通胀缓慢回升。经济内生动力不强、有效需求不足问题仍存，后续经济改善的幅度和持续性仍需观察。 2024年上半年股票市场先下后上然后震荡调整，整体呈现倒“N”型走势，AI和大盘红利风格表现胜过成长和小盘风格。具体来看，上证 50指数和沪深 300指数领涨，分别上涨 2.95%和 0.89%，而代表小盘和微盘的国证 2000指数和中证 1000指数领跌，分别下跌 19.67%和 16.84%；分行业来看，银行、煤炭、公用事业和家电等行业领涨，综合、计算机、商贸零售、社会服务和传媒等行业领跌。 上半年股票市场经历了触底反弹和震荡调整，政策资金入市提供流动性以及资本市场规则优化调整给市场带来了积极变化，但是由于基本面羸弱，市场主线尚待发掘，不同板块轮动速度仍然较快，避险情绪仍较强。组合管理方面，我们股票仓位略有提升，保持组合的均衡配置，力求控制组合波动，结构上适当提升了红利、资源和部分大市值央国企的配置，同时减少了消费和成长方向的配置，对于微盘小盘比较谨慎。 2024 年上半年债券市场整体处于牛市，节奏上债券收益率呈现快速下行-区间震荡-继续下行走势。1月至 3月初，降息预期不断发酵，权益弱势背景下机构有配置需求，同时政府债券供给偏慢，债市收益率突破前低；3 月初至 5 月底，受监管指导农商行购债行为、国债供给预期、地产小幅回暖、汇率贬值压力和央行提示长债风险等扰动，利率处于区间震荡小幅下行；6 月资金宽松格局延续，经济基本面承压，风险偏好回落，央行卖债低于预期，配置资金积极入场，利率进一步大幅下行。组合管理方面，我们债券投资以中等久期利率债和高等级信用债为主要持仓，期间对于债券组合久期略有提升，以获取票息收益为主，回避有潜在信用风险的个券，保持组合较高流动性。 2024 年上半年转债市场随着权益市场大幅波动，走势也呈现出倒“N”型走势，同时具有盘面风格切换的显著特点，大盘表现良好、中小盘持续走低。一月份转债市场延续偏弱运行，市场对于退市和信用风险的担忧增强，转债指数与正股共振回落；二月份初至五月中旬，大量流动性进入对市场形成有效纾困，叠加央行大幅调降 5 年期 LPR，股市表现出强劲修复，转债市场亦走出“V”型反转的超跌反弹；五月中下旬至六月，年报披露利空出尽，但对后续评级调整、问询函等风险事项担忧情绪仍加重，叠加半年报业绩的低预期扰动，市场风格偏向谨慎，转债及正股指数均转向回调，转债指数相对承压，市场向上突破动能相对偏弱。组合管理方面，考虑到转债在二月初出现了超跌，组合对于部分信用资质较好的高 YTM 债券和大盘银行转债进行了增配，以实现对纯债的替代，同4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2024年 6月 30日，本基金份额净值为 1.0511元，本报告期份额净值增长率为 5.90%，同期比较基准的增长率为 1.69%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2024年下半年国际环境和地缘政治博弈仍旧复杂，全球经济面临更多挑战，美国通胀回落同时就业数据恶化，美联储降息概率很高，随着日本央行开启加息，全球资本市场震荡可能加剧。下半年国内经济增长压力仍较大，地产销售和投资较弱拖累明显，有效需求不足始终压制经济活力，居民和企业风险偏好趋于保守，若下半年海外陷入衰退，出口也将承压，可以预期更加激进的货币政策和财政政策有望发力托底经济。二十届三中全会向市场传达了比较积极的信号，消费端刺激政策陆续推出，但是在居民收入预期没有得到扭转之前政策刺激的效果有待观察。 展望 2024年下半年债券市场，由于经济基本面仍旧承压，宽货币背景下“资产荒”延续，资金配置债券热情仍较高。由于美联储降息预期不断升温，美元走弱，人民币汇率贬值压力缓解，央行有望开启新一轮降息周期。债券市场面临的最大风险可能来自于财政政策的超预期发力、央行下场卖券或窗口指导大行卖券，这将导致长端利率波动加大；短端利率更多还是在资金面和政策利率综合作用下区间波动。我们维持组合久期在中性水平，整体杠杆率很低，总体以获取较高安全度的票息收益为主，对于信用资质下沉策略非常谨慎。 展望 2024年下半年股票市场，经济基本面仍旧没有显著好转，企业盈利能力可能仍在恶化，房地产和消费对于经济拖累压力较大。A 股经过前期调整，整体估值水平回落至历史较低水平，权益风险溢价率处于较高水平，配置价值凸显，如果全球资本市场波动加大，A 股的比较优势可能会吸引部分外资小幅回流，但是考虑到通缩环境下企业盈利恶化、投资者风险偏好下降以及上市公司过度融资等因素，A股指数层面仍有压力。前期强势的红利、周期、出海和 AI相继调整后，市场风格逐步趋于平衡。我们会保持组合的均衡配置，对于微盘小盘比较谨慎，力求控制组合波动，我们继续坚持沿着业绩寻找主线，紧跟产业逻辑和公司业绩，重点关注红利、新能源后周期、国产替代、高端制造、出海和周期龙头等主要方向，坚持筛选基本面扎实、长期逻辑不断验证且估值性价比较高的投资标的进行积极布局。 展望 2024年下半年转债市场，由于前期转债受信用风险事件频发出现集中调整，转债估值整体承压，本轮信用冲击的底层原因影响深远，存在部分低价券资质并没有太大风险且距到期还有很长时间，恐慌性抛售造成了非理性定价，这是我们需要识别和挖掘的方向，但是应当以更严格的标准来看待这种机会。考虑到正股基本面暂未出现趋势性改善，且小盘风格受到压制，正股的不确定性不仅会影响偏股型品种行情，还会催化信用事件冲击。后续我们仍将继续重视高 YTM 转债的配置机会，标的选择上以国央企和业务稳定可持续的标的为主。对于平衡型和偏股型转债，我们更多自下而上筛选，在低价券和低溢价率等方向寻找投资机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值小组，负责对各类投资品种的估值方法、估值模型等进行研究和论证，组织制定和适时修订估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期无利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——新华基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对新华基金管理股份有限公司编制和披露的本基金 2024 年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：新华红利回报混合型证券投资基金 报告截止日：2024年 6月 30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：新华红利回报混合型证券投资基金 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
会计主体：新华红利回报混合型证券投资基金 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：于春玲，主管会计工作负责人：杨金亮，会计机构负责人：徐端骞 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 新华红利回报混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)，系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2016]1483号文的核准，由新华基金管理股份有限公司向社会公开募集，基金合同于 2017年 3月 27日正式生效，首次设立募集规模为 272,798,500.29份基金份额。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。本基金的基金管理人为新华基金管理股份有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则--基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会（以下简称“中国基金业协会”）颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《新华红利回报混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况等相关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计估计与最近一期年度报告相一致，所采用的会计政策与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1会计政策变更的说明 6.4.5.2会计估计变更的说明 本基金报告期内未发生会计估计变更。 6.4.5.3差错更正的说明 本基金报告期内未发生会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1个月以内(含 1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1年(含 1年)的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、（4）基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年 8月 28日起，证券交易印花税实施减半征收。 （5）本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1货币资金 单位：人民币元
单位：人民币元
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