[中报]光明肉业(600073):光明肉业2024年半年度报告
原标题:光明肉业:光明肉业2024年半年度报告 上海光明肉业集团股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李俊龙、主管会计工作负责人郑炜峰及会计机构负责人（会计主管人员）曲丹青声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中描述了可能面对的相关风险因素及其影响，敬请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中关于经营情况以及可能面对的风险因素的讨论和分析。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 25 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 27 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 39 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 50 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 52 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 53 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 54
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
2024年6月12日，公司完成公司名称及公司章程的工商变更登记，取得上海市市场监督管理局换发的《营业执照》。经公司申请，并经上海证券交易所办理，公司证券简称于2024年6月17日起由“上海梅林”变更为“光明肉业”（详见2024年6月13日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn披露的《上海光明肉业集团股份有限公司关于公司名称变更完成工商变更登记的公告》，公告编号：2024-033；《上海光明肉业集团股份有限公司关于公司证券简称变更实施公告》公告编号：2024-034）。 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动原因说明：受市场影响，罐头板块和牛羊肉板块利润下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司主要从事猪肉类食品、牛羊肉类食品及品牌休闲食品行业，是国内最大的食品生产、销售企业之一，在肉类罐头食品、牛羊肉、蜂蜜、奶糖等细分行业居行业龙头，在生鲜肉品和深加工肉制品销售及流通领域在长三角地区占据重要地。 ? 行业情况说明 （一）猪肉行业情况说明 近年来，虽然我国肉类消费总量处于世界第一位，但与全球主要发达经济体相比，中国人均肉类消费水平仍然较低，仍存在较大的提升空间。根据国家统计局数据，从中国居民的肉类消费结构来看，我国2022年人均肉类消费量为34.6kg，其中猪肉26.9kg，牛肉2.5Kg，羊肉1.4kg，猪肉占居民人均肉类消费量比例的77.75%，始终占据主导地位。在猪肉类食品方面，公司打造了包含生猪养殖、屠宰分销、肉制品深加工及分销的全产业链。 1、生猪养殖 猪周期是由供需跨期错配导致的猪肉价格周期性变化，我国生猪养殖行业周期性特征明显，生猪价格周期性波动明显。在供需关系的支配下，猪肉价格一旦上涨，生猪养殖意愿上升，猪肉供给量上升；供过于求后猪肉价格下跌，生猪去产能化，供给量下降，直至供不应求猪价再次上涨。我国最近一期的猪周期始于2018年5月，受非洲猪瘟蔓延的叠加影响造成国内生猪供应能力严重下滑，价格大幅上涨，生猪养殖行业受影响强烈。在一系列政府保供稳价政策和市场供需关系调整的综合影响下，生猪存栏量自2020年开始加快恢复、生猪市场供应持续改善。随着出栏量持续增长，猪肉价格自2021年起大幅下降，至2024年初仍保持低位震荡，后逐步得到修复。 2024年上半年，我国畜产品市场供应充足，全国猪牛羊禽肉供给量同比增长0.6%，但价格整体低位运行。具体在生猪方面，在市场调节和产能调控的双重作用下，生猪产能高位回调，价格率先回升，生猪养殖行业目前正逐步恢复盈利。能繁殖母猪存栏在连续5个季度环比下降后，于2024年第二季度环比上涨1.1%。2024年6月末，全国生猪存栏41,533万头，同比下降4.6%；能繁殖母猪存栏4,038万头，相当于3,900万头正常保有量的103.5%，处在产能调控绿色合理区域。 生猪养殖行业的规模化程度随着一次次猪周期的洗炼逐步提升，抗风险能力提升，去产能需要的时间更长。2024年一季度，农业农村部印发《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》，在预警机制持续加强、政策引导及支持力度不断加大的影响下，生猪产业将持续健康发展。据国家统计局预计，2024年下半年国内猪肉消费将趋于稳定，总体供应具有保障。同时，叠加后期消费复苏、下半年需求季节性好转等因素，行业盈利空间将有望得改善。 2、生猪屠宰分销 我国生猪屠宰行业受上游养殖行业高度分散化的影响，集中度低，产能分布不平衡，这加大了屠宰企业获取稳定生猪供给以及获利的难度。一方面，历次猪周期使得规模以上养殖企业在成本效应、管理效率和防疫水平等方面较散户和小规模养殖场体现出了较大优势，养殖行业本身的集中度在加速提升。另一方面，国务院办公厅 2019 年印发的《关于稳定生猪生产促进转型升级的意见》和《关于加强非洲猪瘟防控工作的意见》鼓励生猪就地屠宰，引导大型养殖企业就地就近配套发展生猪屠宰加工业，以“调猪”向“调肉”转变的方式降低生猪流动对非洲猪瘟疫情的影响，推动完善冷链物流基础设施网络。文件还指出要加快推进生猪屠宰标准化示范创建，支持全产业链发展。该政策将持续影响未来国内的屠宰行业布局，提高与屠宰加工相配套的冷链物流基础设施建设要求。而品牌化经营的屠宰加工企业更能够实现标准化屠宰、可追溯管理、全程冷链配送，在上游与生猪养殖企业对接，下游与零售商、批发商对接，实现产供销一体化经营，确保肉品供应稳定及质量安全。生猪屠宰行业的全产业链发展趋势将导致市场份额将持续向规模化、规范化及标准化水平高的企业集中。 3、肉制品深加工 受传统饮食习惯影响，我国肉类消费以鲜肉为主，目前我国肉制品产量占全部肉类生产总量的比例与国外发达国家相比较低。我国肉制品存在初级加工产品多、精深加工产品少的特点，肉制品科技含量与加工水平不高。市场端来看，深加工肉制品行业的市场参与者众多，具有市场规模大，但竞争格局分散的特征。同时，由于目前尚未出台统一加工标准，部分企业冷链物流、仓储、中央厨房等技术不够发达，影响深加工制品的产品品质，使消费者对于深加工制品的接受度有所降低。总体来说，行业总体尚处于发展初期，各企业区域特征较为明显，全国市场的发展潜力仍十分巨大。 2023年2月，中共中央、国务院发布《关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》，文中提出“提升净菜、中央厨房等产业标准化和规范化水平”以及“培育发展预制菜产业” 从政策层面推动预制菜产业的高质量发展，加速深加工产品的标准化、规模化、品牌化进程。2024年3月21日，市场监管总局、农业农村部等六部委联合发布《关于加强预制菜食品安全监管促进产业高质量发展的通知》，首次明确了预制菜定义和范围，并对强化预制菜食品安全监管，推进预制菜标准体系建设等方面提出明确要求。行业标准的不断规范、强化，对食品生产加工企业在烹饪、保鲜和运输等各个环节的食品安全都提出了更高要求，具有品牌优势的规模化企业将更易被消费者青睐。 随着政策不断支持、餐饮行业的蓬勃发展以及我国消费者饮食习惯的改变，具有较高产品附加值和竞争力的产品将成为肉制品的重点发展方向，市场对肉制品的细分需求越来越多，种类要求越来越丰富，深加工制品的生产量和多样性将逐步提高，行业整体将进入快速发展期。 （二）牛羊肉行业情况说明 2024年1-6月，我国牛肉产业延续了产量增长、产值下降的特点。据海关总署统计，近几年我国牛肉进口量呈现增长的趋势，进口量由2018年的104万吨增长到2023年的274万吨，2024年1-6月我国牛肉进口量为144万吨，数量较去年同期上升17%，金额较去年同期上升6.9%。但在价格端，2024年上半年国内牛肉价格持续下跌，上半年牛肉价格下跌12.1%。另一方面，全球牛肉市场呈现结构性不平衡特征，海外市场供需转向偏紧。2024年上半年，美国牛肉市场经历了价格上涨的情况。 根据国家统计局数据，2013年以来，我国居民人均食品消费量中的牛肉消费量持续上升，已从2013年的人均1.51千克增长到2022年的人均2.53千克。目前我国人均牛肉消费量仅为人均肉类消费量的7%，人均牛肉消费水平尚未达到世界人均牛肉消费量，仍处于较低水平，拥有较大的提升空间。相较于猪肉而言，牛肉在相同质量下含有更高的优质蛋白质含量及更少的脂肪，并富含全品类氨基酸、维生素B群、易被人体吸收的铁质和低脂的亚油酸，是优质的蛋白质来源。 在消费升级背景下，牛肉的产品属性能够满足健身人群、儿童饮食等多种消费场景，成为更多人的日常选择是趋势所在，国内对牛羊肉及其制品的消费比例呈现上升趋势。近年来国人更加注重自身免疫力的提升、更加关注食材的绿色安全，无不与以牛肉为典型代表的健康高蛋白畜产品消费息息相关，给牛羊肉产业带来更大的发展机会。据农业农村部发布的《中国农业展望报告（2023-2032）》预测，我国2022-2032年牛羊肉消费量年均增速或分别达1.6%和1.3%，高于猪肉0.8%的年均增速。现代消费理念的改变也使得牛羊肉消费市场活跃度加强，国内牛羊肉行业整体表现向好。 （三）品牌食品行业情况说明 受益于国家扩大内需政策、城乡居民收入水平增加等因素，品牌食品行业持续稳定发展，产业规模稳步扩大。随着国家品牌战略的推进，涌现出更多全方位、多层次、创新型、国际化的食品行业品牌运营平台。品牌食品间的竞争从价格和种类向品牌、形象、口味、健康、促销、渠道等多层次领域延伸，产品从温饱型为主逐渐向营养型、风味型、享受型、功能型等方向转变。糖果、蜂蜜等行业集中度进一步提高，市场竞争压力加大，功能化、健康化、休闲化、高端化将是未来的发展趋势，新兴的电商渠道和网络营销、口碑营销等营销模式得到广泛应用，产品品类升级、包装创新、品牌宣传、渠道整合依然是发展关键。 ? 主营业务情况说明 公司主要从事猪肉、牛羊肉类食品及品牌休闲类食品的开发、生产和销售等业务，围绕食品制造与食品分销，以优良的产品品质为基础、推进品牌建设为抓手，始终致力于为老百姓提供“安全、优质、健康、美味、便捷”的食品，在家庭、餐饮企业及其他食品加工企业供应链中具有不可替代的地位，与百姓的生产生活息息相关、密不可分。公司主要产品包括猪肉、牛肉、羊肉、罐头食品、肉制品，及糖果、蜂蜜和饮用水等，主要品牌包括：梅林B2、银蕨、苏食、爱森、联豪；冠生园、大白兔、正广和等。 公司核心业务板块为肉类业务和品牌食品业务。肉类业务包含猪肉和牛羊肉，涉及养殖、屠宰分销、肉制品深加工及分销全产业链。 （一）生猪养殖业务 生猪养殖业务主要由子公司光明农牧科技有限公司从事，通过自繁自养和外购仔猪相结合的养殖模式，采取公司定价和竞价相结合的销售模式，直接向下游屠宰企业以及肉制品加工企业销售生猪。光明农牧通过在江苏、上海等地规模化养殖场布局，实现规模化效益，提高生猪养殖及育种水平，维护食品安全。 （二）屠宰分销业务 公司屠宰分销业务包括猪肉和牛羊肉屠宰分销业务。 猪肉屠宰分销业务主要由子公司江苏淮安苏食肉品有限公司和上海爱森肉品食品有限公司从事，产品为“苏食”和“爱森”品牌的各类分切冷鲜猪肉及冷冻猪肉。公司聚焦长三角区域，分别在上海、苏州、淮安、南京、无锡建设五个肉类加工、冷藏、配送、运输冷链物流配送中心，与 15 个配送站组成次级配送网络，将长三角肉类冷链物流系统打造成为国内一流的冷链物流服务平台。 牛羊肉屠宰分销业务主要由子公司新西兰银蕨农场有限公司从事，产品主要为“银蕨”品牌的牛肉、羔羊肉、绵羊肉、鹿肉以及相关产品。银蕨农场是新西兰最大的牛羊鹿肉屠宰企业之一，也是全球红肉市场的主要供应商，拥有优质牛羊肉资源和全球化的市场通路，具有丰富的市场和渠道经验，产品向全球60多个国家出口，也是中国市场最大的新西兰红肉供应商。公司牛羊肉屠宰分销业务布局牛羊肉资源丰富的新西兰，通过境外投资掌控海外优质资源和全球化的市场渠道，将其以质量和安全著称的产品引入国内，加快国内销售通路对接的同时开发适合国内市场的零售产品，通过经销商渠道和线下结合电子商务平台零售渠道两种方式进行销售。 （三）肉制品深加工及分销业务 公司肉制品深加工产品包含罐头食品和调理半成品两类。 子公司上海梅林食品有限公司和上海梅林正广和（绵阳）有限公司从事梅林罐头的生产和销售，产品为“梅林B2”品牌的肉类罐头、鱼类罐头和蔬菜及番茄沙司类罐头。目前上海梅林罐头的国内肉类罐头市场占有率第一，各项技术经济指标在国内同行业处于领先地位。上海梅林罐头在经营上贯彻统一市场销售、统一资金调度、统一生产协调的“三统一”原则，保持产品质量优良和价格稳定。公司建立了覆盖全国的梅林罐头经销商网络，拥有遍布全国32个省级行政区的稳定经销商客户300余家，除在国内销售外还远销东南亚、北美等国际市场。 子公司江苏淮安苏食肉品有限公司、江苏省苏食肉品有限公司和上海联豪食品有限公司从事肉食调理半成品的生产和销售，产品包括“苏食”品牌的各类腌制、酱卤、预烹饪深加工产品，例如“苏食一桌菜”、“苏食炖炖养”等系列产品；以及“联豪”品牌的牛排及中餐便捷菜深加工产品，例如各式调理牛排、火锅和烧烤系列产品。苏食肉品作为中央厨房定制加工平台，除自有品牌产品外，根据客户需求提供肉类深加工产品的定制生产服务；分销业务上精耕华东区域市场，大力发展自有特色“苏食肉庄”销售平台，通过丰富产品品类、规范品牌形象、强化服务功能成为长三角地区放心肉品牌。联豪食品以牛排及肉牛产品为主导，集加工、销售、服务于一体，在稳定传统西餐及家庭牛排的基础上，开发火锅及烧烤产品开拓餐饮新市场；立足上海，辐射全国，在全国各地设有办事处以及高效方便的电子商务销售网络。肉制品深加工及分销业务实施专业化公司、专业化发展经营模式，聚焦各个产品品类优势企业，发展核心产品，以产品优势为主，带动下游分销业务。 （四）品牌食品业务 公司品牌食品业务主要由子公司上海冠生园食品有限公司从事。冠生园食品是百年历史的中华民族名牌老字号企业，产品主要有大白兔奶糖、冠生园蜂蜜、华佗保健酒、冠生园面制品等。 其中大白兔奶糖为中国名牌产品、国家免检产品和国家原产地标记注册产品，畅销四十多个国家和地区；冠生园蜂蜜为上海市名牌产品，全国市场占有率第一位。在糖果、蜂蜜等品牌休闲食品领域，公司通过技术升级提高生产效率，通过集约化采购严控产品成本，通过品牌IP运营、联合促销等措施提高品牌知名度；通过以消费者为导向开发新品迎合年轻消费者口味；同时，结合品牌和业务的市场发展潜力、产品核心竞争力、以及所处细分市场的竞争地位，集中优势资源、优秀人才，立足现有业务，推进商业模式转型升级，构建线下商超卖场为主、互联网营销为辅的营销业务模式。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司系光明食品集团旗下上市公司之一，依托光明食品集团强大的综合实力，公司主打品牌产品在细分行业及地域具有较高市场知名度和市场占有率；公司的优秀品牌产品是公司利润的稳定来源，为公司业务进一步拓展提供强有力的后盾；公司控股新西兰最大的牛羊肉企业之一银蕨农场，持续为国内提供优质、稳定的牛羊肉产品。 （一）品牌价值优势 光明肉业是一家汇集了“梅林B2、冠生园、大白兔、苏食、联豪、爱森、银蕨”等一批国内外著名品牌，在国际和国内市场上享有较高知名度的百年民族企业。公司在长期品牌经营中，拥有长久积累的市场基础，以良好的产品口味和质量在各自的品牌市场中建立起了产品信誉，形成了自有品牌特色，树立了优良的品牌形象。各类品牌产品口碑好，知名度、市场满意度高，具有扎实的消费群体基础。 在肉类罐头行业，“梅林 B2”为中华老字号品牌，梅林盾牌商标与上海梅林出口编号 B2 的整合，组成了上海梅林证章LOGO，让消费者轻松鉴别上海梅林品牌产品。以上海梅林午餐肉为代表的罐头食品是公司的核心产品之一，细分市场占有率全国领先。旗下梅林有限作为中国罐头工业协会的理事单位，是国内午餐肉和红烧猪肉等罐头产品的标准制定者之一。 在品牌食品行业，冠生园食品旗下品牌“大白兔”、“冠生园”是中国驰名商标和中华老字号品牌，还被认定为上海市著名商标。大白兔奶糖为全国同类产品市场综合占有率第一，以品牌年轻化为品牌建设导向，探索品牌和文化的融合，创造大白兔品牌IP，一系列跨界合作将大白兔的影响力进一步扩大。冠生园蜂蜜为行业龙头企业，有着稳定的客户群，近年来通过包装设计到品种创新，整体提升品牌年轻化体验，进一步满足年轻消费群体偏好和需求。 （二）全产业链协同优势 公司猪肉业务建立了从生猪养殖、屠宰加工、肉制品深加工到冷链物流及分销的全产业链。 我国生猪养殖行业周期性特征明显，生猪价格周期性波动剧烈，导致猪肉食品产业链上的每个单独环节都有可能受到生猪价格波动影响而出现大幅度的销售价格降低或生产成本上升。而全产业链养殖端、屠宰端和深加工端环环相扣，互相形成对冲，当生猪价格下行养殖利润被压缩时，屠宰和深加工业务的原料成本下降，利润空间增大，且深加工业务增加产品附加值，能够适度消化猪肉价格下降对公司的整体影响，有助于提高抵御行业风险的水平。公司猪肉业务全产业链在猪周期下行阶段积极践行各环节的产业协同，如光明农牧向江苏苏食供应生猪，落实生猪屠宰框架协议；光明农牧根据上海爱森要求定向提供特定规格生猪，保持爱森产品质量稳定等。猪肉业务全产业链通过产业协同发挥了稳定经营业绩的作用，一定程度上平滑了猪周期带来影响。 （三）技术及产品研发优势 公司致力于打造企业技术中心，为肉类主业和品牌食品产业提供技术改良和新产品研发的坚实能力支撑。目前公司拥有三家市级技术中心：上海梅林正广和股份有限公司企业技术中心主要承担肉与肉制品的研究开发、中试、转化以及信息收集分析和标准化管理等研究工作；上海冠生园食品有限公司企业技术中心主要提供糖果等品牌综合食品的技术研发支持；上海冠生园蜂制品有限公司企业技术中心主要基于蜂制品食品安全控制和智能化加工技术提供研究支持。2023年光明肉业共申请专利34项、其中发明专利6项；实用新型专利15项、外观专利13项。依托技术中心的强大研发能力，公司精细化加工水平提升，产品线不断延伸，使公司产品能够长期保持相当的市场竞争力。 （四）牛羊肉资源优势 新西兰作为畜牧大国，是全球人均养殖牛羊数量最多的国家，牛羊肉产品以质量和安全著称，产品 90%出口到世界各地。公司牛羊肉业务立足牛羊肉资源丰富的新西兰，控股的银蕨农场是当地最大的牛羊肉屠宰企业之一，也是全球红肉市场的主要供应商，经验丰富的公司团队与客户建立了可信赖的合作关系，拥有稳定的牲畜市场份额，专业的研发团队可充分了解各国当地市场需求并根据客户需求不断开发新产品。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，世界经济增长动能不足、地缘政治冲突和国际贸易摩擦频发、国内结构调整持续深化等给经济发展带来新挑战，但宏观政策效应持续释放、新质生产力加快发展等因素形成新支撑，我国经济基本盘保持稳定，实现质的有效提升和量的合理增长。由于外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升，影响经济增长的因素较以往更为复杂，经济运行面临不少困难挑战。光明肉业坚持“降成本、提效率、重协同、亮品牌、强主业、稳增长”的经济工作总基调，以高质量发展为使命担当，以提质增效为目标，统筹资源整合，提振产品综合竞争力，全力推进各项工作有序开展。 报告期内，公司实现营业收入116.02亿元，比上年度114.10亿元同比增加1.92亿元，增幅1.68%；归属于上市公司股东的净利润 25,334.83 万元，比上年度 33,408.40 万元同比减少8,073.57 万元，降幅 24.17%；归属于上市公司股东扣非后的净利润 17,619.7 万元，比上年度26,653.76万元同比减少9,034.06万元，降幅33.89%；实现每股基本收益0.27元/股，较上年度0.356元/股降低24.16%。 重点经营举措 1、研发创新工作 报告期内公司持续推动各系列化产品的不断优化与更新，上市的新品创新进一步贴近年轻人喜好和消费方式，且产品开发向着包装轻量化、标签清洁化、口味年轻化、形象IP化的方向发展。 肉业主业方面，梅林罐头将新品开发方向与市场需求紧密结合，推出应用场景更为丰富的片状午餐肉新品，并开发藤椒、芝士、黑椒等多种衍生口味；苏食自主开发小炒鸡杂、常温五香牛肉、黑猪爆汁肠、白水肥肠四款抖音新品，并完成苏州如意餐饮、楼外楼及百胜餐饮等大型餐饮企业专业化定制需求；上海爱森抓住新年时机推出黄芽菜肉丝春卷新品。品牌食品方面，大白兔及冠生园蜂制品均推出婚庆定制产品，将中国传统文化与年轻人喜爱的元素相融合，致力于开拓婚庆市场。 2、品牌赋能工作 报告期内，公司围绕新品发布、品牌宣传、新媒体和跨界营销等途径加强品牌创新和文化赋能，激发品牌新动能。一是打造“场景体验”类品牌宣传活动，举办“上海梅林x SMG上海梅林美食年货节”“ 辰山植物园樱花节”“ F1格子旗嘉年华”“ 甜蜜搭子露营季”等品宣活动，贴近年轻消费者，并在小红书、抖音和大众点评等线上平台引发年轻人关注和追捧。二是推动品牌“焕新升级”，完成爱森品牌的视觉系统规范，明确“冷鲜好肉，就选爱森”品牌定位。三是统筹品牌的宣传露出形式，在各大电商节及博览会上以整体形象露出光明肉业旗下品牌，相互赋能，提升公司整体品牌形象，取得良好效果。 3、分销体系优化工作 打造适应市场和消费需求的分销体系是提质增效以及增强竞争优势的重要途径。报告期内公司通过梳理盘点内部资源，根据分销渠道发展新趋势，形成适应光明肉业产业一体化及战略发展的新体系。上半年公司对分销体系进行了梳理，重新制定分销体系制度及模块规划，以进一步加强对组织、客户、终端、费用和稽核的体系管理。 （二）生产经营分业务情况 1、生猪养殖 2024年上半年，在市场调节和产能调控的双重作用下，生猪产能高位回调，价格较去年同期有所回升，能繁殖母猪存栏量处在产能调控绿色合理区域内，生猪养殖行业目前正逐步恢复盈利。 公司生猪养殖业务上半年持续推进降本增效工作，优化饲料配方，降低饲料成本，推行精益养殖，有效降低养殖成本；制定防非瘟、防重大疫病工作方案，对疫病做到提前谋划、加强管理，降低疫病对产能的影响并有序推进部分牧场的复产工作；销售上一方面拓展销售模式和渠道，另一方面加强内部协同，整合利用资源，更好地应对市场波动。报告期内公司生猪养殖经营规模 10.41亿元，净利润-1.18 亿元，较去年同期减亏1.08亿元。 2、生猪屠宰、深加工及分销 2024年上半年，国民经济延续恢复态势，运行总体平稳。由于经济发展环境的复杂性和不确定性上升，二季度经济增速有所回落，国内有效需求不足，企业的生产经营压力较大。从总体销售渠道来看，市场结构较前发生的变化更为凸显，主流卖场超市等线下门店人流减少，社区生鲜店兴起，电商团购业务增长；从所在行业看，猪价呈现“先抑后扬”趋势，从餐饮渠道市场表现来看，全国餐饮消费延续增长态势，具有较高性价比、自选自助大众化平价类产品受到热捧，而部分餐饮企业出现“增收不增利”情况，同行业同质化竞争激烈，成本压力凸显。面对市场环境的不断变化和严峻的行业形势，公司及时分析具体情况和自身资源，调整销售渠道建设方向，积极应对市场结构变化带来的不利因素并抓住市场机遇。主要品牌子公司经营情况如下： 江苏苏食肉品不断优化渠道结构，持续优化产品结构来适应市场变化。在屠宰分割业务方面，开发系列价值高、竞争力强的特色黑猪产品，增加黑猪白条批发业务，进一步拓展黑猪气调业务，提高毛利空间，同时强化黑猪肉制品研发，提高产品市场竞争力。肉制品深加工业务方面，以客户需求为导向，致力于新品开发和市场开拓，特别是在团购大客户方面实现增量增效。报告期内江苏苏食一方面在自主品牌产品研发创新，开发小炒鸡杂、常温五香牛肉、黑猪爆汁肠、白水肥肠四款抖音新品；另一方面深化与定制化客户的合作关系，为品牌餐饮、学校、品牌商超等提供定制化新品14款，拓展部队、学校、医院和政府机关等团购业务，始终实时跟进客户需求，保持高度敏感性，力争形成竞争优势。 上海爱森持续实施品牌焕新举措，瞄准深加工产业和电商直播的巨大潜力，大力发展深加工和电商大单品，取得一定成效。公司对爱森品牌重新梳理定位，重新规划设计了爱森品牌新 KV，确定了广告语“冷鲜好肉·就选爱森”并升级IP形象“猪鲜森”。上半年，上海爱森推出新品黄芽菜肉丝春卷，新开爱森优选门店6家，开设联华新专柜3家，升级样板店1家，全面提升爱森专柜整体形象，同时在第一食品开设“爱森小厨”餐饮尝试现制现售和餐饮业务。通过“一店一策”和沉默会员唤醒等营销手段，门店销售实现稳中有升。营销方面加大电视购物及直播频次，加强一系列深加工产品、优选门店的露出，提升消费者对爱森品牌的认知度和产品信赖度。 上海梅林罐头面临行业内同质性产品竞争加剧、以及后疫情时代消费者对罐藏食品消费需求意愿降低的大环境，坚持把新品开发作为提升产品竞争力的重要手段，运用好百年梅林B2品牌影响力和国内外丰富的渠道分销网络优势，稳固自身市场份额。上半年，上海梅林罐头推出新品片装午餐肉，并作为重点单品通过铺市网点以及线上渠道双管齐下进行推广，引流效果明显，线上旗舰店销售同比翻倍。同时持续展开线下城市巡展活动，通过活动对品牌进行持续性曝光，强化品牌影响力。上半年上海梅林罐头积极参加了春季糖酒会、海口消博会、成都火锅展等展会，展出了众多上海梅林罐头经典产品及片状午餐肉新品，为后续铺市提供助力。 3、牛羊肉 2024 年开年全球红肉市场价格延续了 2023 年的下跌趋势，牛肉业务在低迷市场环境下表现出良好韧性，北美市场需求强劲价格坚挺，稳定了全球牛肉市场价格并推动市场价格部分回暖。 主要品牌子公司经营情况如下： 银蕨农场2024年面对多重经营压力。从生产端来看，上半年新西兰气候湿润牧草丰富，农户普遍惜售造成牲畜供应减少，旺季期间屠宰量不足，加上国际市场红肉行情回暖使得农户再次存栏以期在冬季获得更高利润，影响了牛只的旺季屠宰量。从成本端来看，由于主要港口的国际航线拥堵导致海运成本上升。从销售端来看，今年以来美国国产牛肉产量下降和消费需求增长推动美国牛肉价格持续上涨，以日韩为代表的东南亚市场也较为活跃，牛肉需求和价格更有竞争力；与此同时，中国市场牛肉需求和价格持续低迷，缺乏竞争力，使更多牛肉流入到北美和东南亚市场。面对复杂的市场形势，银蕨农场积极调整面对，一方面调整产品全球销售配给，配给更多牛肉至北美和东南亚市场，提高利润空间，另一方面专注于加快库存周转的举措，弥补了屠宰量不足而减少的销售。报告期内牛肉产品销量同比增长，但受牛肉价格处于低位不利影响，银蕨农场报告期内实现销售收入64.59亿元，净利润6,133.68万元，净利润同比下降31.61%。 2024年上半年餐饮消费延续增长态势，但另一方面也意味着同质化竞争加剧，同行业价格及成本压力凸显；大众消费观更为理性，食品生产企业面临激烈竞争。面对市场的机遇和挑战，联豪食品围绕C端创品牌，线上销售方面，以新品牌牛得睐进驻抖音平台，报告期内实现破百万GMV经营目标。牛得睐品牌已在天猫、京东、拼多多等线上开设店铺，发力线上全域渠道。线下市场方面同时优化升级，以“现切牛排+专卖店”形象店模式探索连锁加盟。积极参加武汉良知隆食材展、中国国际食品及配料博览会、中国国际预制菜产业博览会等展会，联豪食品的预制菜在展会受到广泛欢迎，助推中餐预制菜产品营销，增加品牌推广力度。 4、品牌食品 2024上半年，面对竞争态势日趋激烈的糖果市场，大白兔通过产品创新顺应消费趋势，推出四种口味的棒棒糖，通过定制化大白兔散糖和棒棒糖打开休食零食渠道，并由此拓宽渠道至喜糖市场，力争提升市场份额。出口渠道方面，大白兔奶糖以全新“GSY White Rabbit”标识进入菲律宾市场，实现了菲律宾市场全新恢复。冠生园新包装桃酥、压缩饼干等产品首次出口至日本、马来西亚等地区。积极开展线上营销活动，持续推进达人直播，各平台共达成“与辉同行”、“东方甄选”、“李佳琦”等达人直播46场次，为新品积累人气。同时积极开展跨界联动，与滴滴青桔打造“快乐不分大小，今天甜度刚好”事件营销，并在小红书、视频号、微信、微博开展全域营销。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：光明农牧销售增长，苏食采购减少，经营现金流量增加 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：银蕨农场购买固定资产支出同比减少 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：光明农牧今年上半年归还借款。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产5,133,065,413.25（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为36.51%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
其他说明 不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 单位：元
□适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 √适用 □不适用 (1). 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
(2). 报告期内以投机为目的的衍生品投资 □适用 √不适用 其他说明 不适用 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 公司于2024年3月18日召开第九届董事会第十九次会议，会议审议通过了《关于子公司签订土地征收（搬迁）补偿协议书的议案》。同意子公司上海梅林食品有限公司就位于江苏省太仓市经济开发区洛阳东路32号房屋及土地与太仓相关方签订《企业征收（搬迁）补偿协议书》。（详见2024年3月19日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn 披露的《上海梅林第九届董事会第十九次会议决议公告》，公告编号：2024-005；《上海梅林关于子公司签订房屋及土地征收补偿协议的公告》，公告编号：2024-007）。 董事会审议通过后，子公司梅林有限与太仓市人民政府娄东街道办事处签订了《房屋及土地征收（搬迁）补偿协议书》。公司目前已收到上述房屋及土地征收事项的全部补偿款99,965,041.59元。至此，就该房屋征收事宜，公司与房屋征收单位、房屋征收实施单位签署的补偿协议已全部履行完毕。本次征收的补偿款将对当年损益产生正面影响，在扣除相关税费和成本后，预计影响金额约为人民币6,100万元，具体会计处理及对相关财务数据的影响情况以经会计师事务所审计后的结果为准。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：元
光明农牧科技有限公司主营业务为生猪养殖，2024上半年度经营规模10.41亿元，净利润-1.18亿，较去年同期减亏1.08亿，减亏幅度47.79%。本年 公司生猪养殖业务聚焦非瘟防控体系健全，有效提高生物安全管理水平，着力于成本控制，降低饲料和动保成本；同时在市场调节和产能调控的双重作 用下，生猪价格较去年同期有所回升。报告期内光明农牧大幅减亏。 2、Silver Fern Farms Limited业绩波动情况分析 银蕨农场主营业务为牛羊鹿肉的屠宰和分销，2024上半年度经营规模64.59亿，净利润0.61亿。由于受牛肉市场价格低迷、农户惜售导致旺季屠宰量 下降、海运成本上升等因素影响，银蕨农场净利润同比下降31.61%。 3、上海梅林食品有限公司收到征地补偿款（详见2024年8月13日在上海证券交易所网站www.sse.com.cn 披露的《光明肉业关于收到房屋及土地征 收补偿款的进展公告》，公告编号：2024-040），净利润同比上升168.8%。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观环境风险 2024年，全球经济面临的经济增速放缓、通胀压力、地缘政治冲突等因素将对全球经济持续造成影响。世界经济增长乏力、全球贸易受到冲击等严峻复杂的外部环境，也给我国经济带来更深影响。从国际看，当今世界变乱交织，国际政治纷争和军事冲突多点爆发，世界经济增长动能不足；从国内看，有效需求不足，居民消费意愿不够强；社会预期偏弱，风险隐患仍然较多。对公司来说，一方面大宗商品价格上涨、人力成本增加造成生产成本上升，另一方面，消费市场疲软态势和行业发展趋势均面临诸多不确定性和不稳定性，保持经济工作平稳运行的风险挑战较多，可能会对公司业绩产生不利影响。公司将在确保企业安全运行、产品安全的前提下，密切关注市场变化情况，及时调整经营策略，应对较为严峻的经济和市场情况。 2、非洲猪瘟疫情风险 2018年 8月传入中国的非洲猪瘟，对国内生猪养殖及相关企业产生巨大的影响。由于其病毒基因强、变异快，目前仍没有有效的疫苗进行防护，一旦确诊感染，只有采取扑杀、深度掩埋的控制办法，对生猪养殖产业危害极大。 2023年底，国内非瘟防控形势依然严峻，2024年公司生猪养殖业务的非洲猪瘟防控任务依然没有丝毫松懈，继续把“预防”工作放在第一位。严格落实各项防疫检疫措施，严把生物安全关，全面推进生猪繁育养殖、防疫管理的标准化、规范化、体系化建设，确保生猪养殖企业、屠宰加工企业和食品流通企业的防疫安全，坚决杜绝食品安全事故。 3、行业价格波动风险 （1）猪肉价格波动风险 2024年度生猪价格的波动受到多重因素的交织影响，呈现出先抑后扬的态势。上半年，全国生猪平均价格达到 15.63元/公斤，较去年同期增长了 3.4%。同时，受玉米和豆粕价格回落影响，饲料成本下降推动养殖成本下降，为生猪养殖产业创造了盈利空间。消费市场方面，上半年春节后猪肉消费均处于淡季，而下半年十一长假、元旦、春节等传统节日消费密集，消费对肉食产业的带动作用有望逐步体现预计。下半年生猪价格是否能够如预期出现显著回升，将是影响生猪养殖行业经营情况的重要因素。面对猪价波动，公司首要任务还是自身提升养殖水平，具备较强成本控制能力，走高质量、全产业链发展的步伐，以更好地应对市场波动。 （2）牛肉价格波动风险 2023年下半年牛肉市场价格持续下行，2024年开年延续了2023年的下跌趋势，尤其是中国市场牛肉价格持续下跌，创下五年内新低。中国市场受到国内肉牛养殖规模扩大、进口牛肉量增加等因素影响，且由于猪肉价格持续低迷形成了对牛肉的替代效应，牛肉市场价量双跌。与此同时，上半年全球牛肉市场呈现结构性不平衡特征，北美市场需求强劲价格坚挺，稳定了全球牛肉市场价格并推动市场价格部分回暖。牛肉市场价格变动反映了市场供应和需求的变化，受到生产成本、市场需求、季节性因素等不同因素影响。2024下半年牛肉价格是否能够因供应收缩、秋冬消费旺季到来等因素增长，将较大影响公司经营情况。对此，公司将以市场为导向，将更多产品销售向价格和需求较有竞争力的市场倾斜以开拓更大的利润空间。 4、海外企业经营风险 由于海外企业所在国的法律、政策、经济环境、产业政策，以及与中国营商环境、文化的差异，海外企业的管控较之国内企业始终面临更多、更复杂的问题。新西兰高度依赖天然草场饲养的限制，天气变化及以季节更替对牲畜的供应以及对工厂屠宰量可能会产生不利影响；另新西兰政府快速推进的环保立法和监管给银蕨农场经营带来成本压力，特别是动物甲烷排放可能增加的成本将推高牲畜采购成本，或迫使农场主减少牲畜供应，而牲畜的供应减少可能会导致银蕨农场的业绩波动。银蕨农场作为全球性出口牛羊肉制品的海外企业，经营业绩受到国际汇率波动的影响，并可能因汇率波动产生折算风险。为此公司不断提高汇率风险意识、重视外汇风险管理、积累汇率避险操作经验，完善汇率风险管理体系。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
 |