[中报]安迪苏(600299):安迪苏2024年半年度报告
原标题:安迪苏:安迪苏2024年半年度报告 蓝星安迪苏股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 未出席董事情况
三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人郝志刚、主管会计工作负责人Virginie Cayatte及会计机构负责人（会计主管人员）Virginie Cayatte声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本报告期内，本公司无利润分配预案或使用公积金转增股本预案。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细 阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第三节“管理层讨论与分 析”之第五部分“其他披露事项”第一小节“可能面对的风险”。 十一、 其他 √适用 □不适用 本报告以中文版本为准。 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 26 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 28 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 40 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 44 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 44 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 45
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2024年上半年，归属于上市公司股东的净利润和归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比大幅增长主要得益于以下因素： 1) 蛋氨酸业务强劲增长; 2) 特种产品业务继续保持稳定的业务发展态势，尤其是单胃动物产品和水产品的稳定增长，抵消了北美奶业市场低迷带来的不利影响; 3) 原材料成本和能源成本下降、全球供应链、分销和关税管理持续优化所带来的积极影响; 4) 持续严格的营运资金管理以及不断进行的成本控制措施与竞争力提升计划。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 全球人口当前总计约80亿，预计到2050年将增长至约100亿。自然资源稀缺，气候变化和人口增长等多重因素,加剧了保证食品和营养安全的复杂性。 如今，饲料-食物链面临着双重挑战：1)为满足日益增长的全球需求，必须提供足够多高质量、高性价比的肉、蛋、奶等食品；2)而该生产运行系统必须符合环境友好、社会有益和经济可行等各项要求。基于此，大家普遍认同动物营养行业在提高终端食品的品质和安全，提高家禽养殖效率，降低对环境的不利影响，保证动物健康和优质饲养等方面发挥着重要作用。 作为全球动物营养和健康行业的领导者，安迪苏通过战略合作、产品与服务、研究与创新的有机结合提供全面解决方案。安迪苏的愿景是以经济安全且可持续的方式为人类提供高品质食品。 自成立至今的80余年，安迪苏一直致力于持续提升公司可持续发展能力，同时不断地为饲料和食品行业提供创新产品和服务。安迪苏推出的动物营养添加剂中包含动物所需的必需营养素，也包括但不限于帮助动物提升消化能力，提高饲料产出效率和提升饲料质量，通过稳定肠道有益菌群提高肠道健康来增强对有害微生物的抵抗力进而帮助提升动物健康水平的各类特种产品。通过此类特种产品的推广，安迪苏在审慎使用抗生素降低抗菌素耐药性（AMR）的风险方面起到了积极的作用。与此同时，安迪苏提供的各类饲料添加剂，可以在动物生产过程中减少废物排放（如氮、磷和甲烷），提高原材料利用率，并进一步完善动物饲养效率和优质养殖之间的平衡，从而对可持续生产和环境保护做出自己的贡献。 安迪苏为预混料厂、饲料加工厂、养殖农场、一条龙养殖企业，以及为包括家禽、猪、反刍动物和水生动物等各类动物相关的食品生产提供解决方案。我们的团队向全球逾110多个国家约4200名客户提供服务，帮助客户就如何提升生产效率、提高动物性能、优化动物营养和原料使用、保证动物健康的同时尽可能减少/最小化其对环境的影响。 安迪苏的业务遍及全球，销售团队分布在欧洲/独联体、中东/非洲/印度次大陆、北美、南美和中美洲、亚太和中国等六个地区。公司拥有一支专业的销售和技术支持团队，在饲料添加剂应用技术、饲料配方和成品分析等方面提供专业咨询，依赖其全球经销网络以及与客户之间长期有效的合作关系，进一步增强了公司作为首选供应商的市场地位。 围绕安全和可持续发展，公司一直积极实施“双支柱”战略，即在不断巩固蛋氨酸行业领先地位的同时，加快特种业务的发展。 为此，安迪苏为市场带来了全方位的产品和服务，在所有动物品种的饲料和动物生产的关键步骤都为客户提供了支持。 ? 功能性产品方面： o 安迪苏是全球液体蛋氨酸的领导者，正迈向成为全球第一大蛋氨酸生产商而努力。 安迪苏是全球少数几家能够同时生产液体和固体蛋氨酸的蛋氨酸生产商之一； o 安迪苏在饲料级维生素行业中拥有非常独特的竞争地位，安迪苏致力于向客户提供高质量且具有完全可追溯性的全系列维生素解决方案。 ? 特种产品方面： o 单胃动物产品包括： - 提升消化性能产品（酶、溶血卵磷脂等），安迪苏是世界领先并深受客户认可的非淀粉多糖酶供应商之一，拥有超过25年的发展历史。 - 提升动物健康水平类产品（例如肠道健康产品、喜利硒、安泰来、健肠宝等），在提升动物健康性能产品领域，如肠道健康类产品，安迪苏处于世界领先地位。 通过于2021年完成的对FRAmelco的收购，安迪苏进一步巩固了其在“营养促健康”这一极具发展前景并快速增长的市场中的领导地位。 - 完成Norfeed收购使安迪苏具备提供天然植物提取物添加剂的能力。 - 其他产品（适口性产品、霉菌毒素管理和饲料保鲜类产品）在饲料原料评估、饲料配方、饲料生产、存储和动物健康和性能等方面为客户提供支持。 有领先的市场地位。安迪苏是世界领先的过瘤胃包被蛋氨酸生产商之一，在开创氨基酸营养平衡方面拥有30年的经验。 o 水产及创新替代蛋白（水产饲料添加剂和斐康?蛋白：一种安全、健康、可追溯、营养的创新单细胞蛋白产品）,水产对于安迪苏而言是一个非常有发展前景的新领域。 o 服务方面。安迪苏提供全方位的服务和产品，支持客户在饲料和动物生产过程中的所有关键环节。 安迪苏全球研发中心，约300名员工致力于研究和创新，是支持“双支柱”战略发展的重要引擎。 安迪苏依赖于其分布在欧洲、美国、东南亚和中国的生产基地，为动物饲料领域设计、生产、推广可持续的营养解决方案。大部分产品的生产均通过上述生产平台在安迪苏内部完成，另有部分维生素产品是通过贸易方式获得，还有部分特种产品的生产是通过与行业内战略合作伙伴合作完成。面对日益增加的地缘政治风险，安迪苏正在加强自身蛋氨酸和特种品全球化布局，以满足客户需求，并确保全球稳定供应。 为了建立可持续发展模式，安迪苏希望能在经济和人类发展与保护地球资源之间取得平衡。 秉持不断创新的生产方式和持续提升的安全理念，“零事故”是安迪苏所有员工力争实现的安全目标，包括工作安全、过程安全、产品安全、运输安全和环境安全。 可持续性对安迪苏而言至关重要，公司基于碳中和目标以及如何最大限度降低对环境的影响定义了明确的指导方针。我们的目标与《巴黎协定》、《联合国气候变化框架公约》和联合国可持续发展目标等国际标准一致，并致力于为联合国可持续发展目标做出自己的贡献。如，可持续发展目标 2“零饥饿”、目标 8“体面工作和经济增长”、目标 12“负责任消费和生产”以及目标 13“气候行动”。2023年，安迪苏与一家世界领先的法国可持续发展咨询机构合作，确立了2050年碳减排路线图。 安迪苏目标是将可持续发展作为安迪苏的战略核心，为公司打造可持续的未来，并确保安迪苏的环境目标与《巴黎协定》《联合国气候变化框架公约》目标相一致，并确定了如下四个重点工作方向： ? 减少安迪苏自身碳足迹 ? 为减少整个食品价值链碳足迹做贡献 ? 确保对员工、利益相关者和社会采取负责任的行为 ? 加强公司治理和可持续发展方面的沟通和报告 安迪苏的承诺是长期的。每年，安迪苏都将会有新的举措和新的进展，使公司能够持续在公司和整个食品生产链的可持续发展道路上前进。 安迪苏制定了相应的减排政策，以减少其对环境的影响。2020年设立了碳减排具体目标，即2025年温室气体排放总量（范围一和范围二之和）和能源消耗总量，分别均较2020年减少21%和13%，能源消耗强度较 2015 年降低 20%。截至目前，源于各种工艺的开发和优化流程、能源效率的提升和可再生或低碳能源的采购等各种项目的持续推进，安迪苏正在向该目标稳步推进。 在改善能源消耗方面，重点围绕3个方面：1)工艺操作的高效，尽可能避免损失； 2)提高生产流程中能源使用效率的技术和成本节约方面的研究； 3)优化采购合同和寻求补贴。 在控制用水量方面，安迪苏努力持续改善工艺，以提高工业用水效率，并挖掘各项循环利用措施。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司拥有的核心竞争力未发生重大变化。 1. 全球行业领军企业 源于优秀的团队和优秀的研发能力，安迪苏的知名度在全世界范围内持续提升，安迪苏被广泛认同为动物营养领域的专家。 ? 功能性产品 功能性产品主要包括蛋氨酸和维生素。安迪苏不断巩固在蛋氨酸市场的领导地位，并将其作为业务发展的第一支柱。 蛋氨酸 蛋氨酸是安迪苏集团的主要产品之一。由于化学合成蛋氨酸生产工艺复杂，需要大量专业知识与前期大额资本投入，整个生产流程又受到环境保护及安全生产方面的严格监管，因此在全球范围内仅有少数几个厂商有能力安全、持续稳定地规模化生产蛋氨酸。安迪苏也是目前全球为数不多可以同时生产固体和液体蛋氨酸的生产商之一。 安迪苏目前有两个生产平台（分别位于欧洲和中国），使安迪苏能够以最经济、可靠的方式为全球客户提供服务。此外，为了满足日益增长的客户需求，安迪苏正在研究分析在美元区建设另一个蛋氨酸生产平台的可行性。 1) 欧洲生产平台 主要由法国Les Roches工厂和Roussillon工厂，以及西班牙Burgos工厂构成。Les Roches工厂是上游原料工厂，主要生产合成蛋氨酸的中间体MMP，供给Roussillon工厂和Burgos工厂，分别用于生产固体蛋氨酸和液体蛋氨酸。 为了增加在欧洲地区的液体蛋氨酸产量，公司近年来连续实施了多个产能扩张项目。自2021年第三季度以来，这些项目成功地为市场提供了8万吨/年的额外产能，使安迪苏能够应对不断增长的市场需求，并进一步提高成本竞争力。 更需指出的是，安迪苏开发完成了罗迪美?A-Dry+，一款基于液体蛋氨酸技术开发出的新型的蛋氨酸产品。同时也利用该技术为反刍动物市场提供了新产品：Rumensmart。在欧洲生产平台扩建项目中，西班牙Burgos工厂应用了这项专利技术。该生产单元在满足市场需求而不断增加生产能力的同时，其工艺设计也以可持续发展的价值观为准绳，持续优化能源消耗（通过回收废蒸汽），减少二氧化碳排放量，从而尽可能降低对环境的影响。 在经历2023年肉类和牛奶需求下降、原材料价格上涨以及地缘政治危机等特殊经济形势后，安迪苏决定立即采取优化计划，包括调整和优化欧洲运营，以保持盈利水平。2024年1月，为了提高蛋氨酸业务的整体成本竞争力，安迪苏决定不再重启在Commentry的固体蛋氨酸生产线。 2) 南京生产平台 为了更好的服务于中国市场，世界第一大蛋氨酸消费市场，安迪苏于 2009 年建立了南京工厂。安迪苏是最早在中国设立蛋氨酸生产基地的全球性企业之一，凭借全流程一体化的生产工艺、世界级的生产制造水平，南京工厂已成为生产规模及成本控制方面全球领先的液体蛋氨酸生产基地之一。得益于充分一体化的生产平台，通过持续研发投入而实现生产流程的优化和不断增加的产能，南京工厂持续不断提升成本竞争优势。同时，通过不断扩大投资和脱瓶颈提升产能有效地抓住中国蛋氨酸市场需求的高速增长机遇，快速应对市场变化，从而进一步增强了安迪苏的竞争实力和市场领先地位。 为满足全球客户不断增长的需求，最大限度地扩大生产平台的经济规模，从而进一步巩固其领导地位，南京工厂二期年产能18万吨液体蛋氨酸工厂于2022年9月建成投产。新工厂毗邻南京一期项目，为实现更好的环保效果和更优的成本效率而进一步优化生产流程，该项目在对工艺流程进行了一些特定的优化改造。随着工厂的稳定运行和产能利用率提升，南京工厂已成为世界上产能最大、技术最先进、最具竞争力的液态蛋氨酸生产平台之一。这是安迪苏构建完整全球产业布局战略的重要一步。公司将充分利用该平台，更好地满足全球不断增长的市场需求，为中国、亚洲和世界其他地区的客户提供更高效、可靠的产品和服务。南京工厂一期和二期项目将形成的强大协同效应，特别是形成更强的规模经济优势。不仅如此，对于南京生产平台的投资仍在持续开展，以不断优化能源利用，改善环境影响。 3) 泉州生产平台-位于中国的全新固体蛋氨酸工厂 为了满足全球蛋氨酸的需求，并进一步巩固公司在固体、液体蛋氨酸领域的领导地位，董事会于2023年8月4日决定在泉州投建新的固体蛋氨酸工厂，年产能为15万吨，并同时充分利用与中国中化的整合协同效应。该工厂预计于2027年投产。 虽然面临新进入者以及原有竞争对手新产能投放等方面的挑战，得益于南京工厂平稳且高产能利用率运行，在市场规模持续增长的情况下，在2012年至2023年期间，安迪苏成功地将蛋氨酸的市场占有率从23%提升至28%。安迪苏将通过持续产业投资，进一步扩大产能，在未来继续巩固领先地位。 安迪苏以罗迪美?品牌销售蛋氨酸。在“全球布局及全球供应”评比中被重点客户评为液体蛋氨酸类最佳品牌。 安迪苏在全球各区域市场均占有重要地位。市场主要竞争者为诺伟司、赢创、住友、希杰、新和成和宁夏紫光。 维生素 安迪苏也是维生素市场的重要参与者，向客户提供全系列维生素产品，包括A、B、D3、E、H等一系列产品。麦可维?作为全系列高可靠性、高质量的维生素品牌广获客户认可，这主要得益于麦可维认证系统所提供的供应商筛选及保障服务。 安迪苏在饲料用维生素A市场占有约20%的产能。安迪苏通过多种采购渠道，包括从一些大型化工企业购买原材料生产维生素A。 一家主要维生素生产厂商重返市场引起维生素A价格，从2022年4月开始急剧下降。但今年上半年维生素A的价格有所反弹，且受主要生厂商火灾事故影响，该反弹趋势进一步增强。 安迪苏通过优化采购来源和巩固新运营模式，持续优化维生素业务，业务整体盈利能力正在逐步提升。 ? 特种产品 特种产品包括1）反刍业务主要为反刍动物专用的过瘤胃包被氨基酸；2）单胃业务包括提升消化性能产品（酶制剂）、提升动物健康水平类产品（益生菌、短中链脂肪酸、植物提取物、抗氧化剂如有机硒）、适口性产品、霉菌毒素管理产品、饲料保鲜类产品等；3）水产产品添加剂及创新替代蛋白类产品等。 加速特种产品业务的发展是公司发展的第二大业务支柱。借助现有产品线的内生有机发展，新产品的不断推出和外部并购，安迪苏旨在成为全球动物营养特种产品的领导者之一。 1) 反刍业务（过瘤胃包被氨基酸产品等） 基于全球领先的蛋氨酸技术，安迪苏集团积极探索相关领域的创新延伸产品，研制推出两种过瘤胃包被蛋氨酸：斯特敏?和美斯特?，均被认为是反刍动物类中性能十分优异的过瘤胃包被蛋氨酸，可有效提高牛奶质量和产量的同时改善奶牛整体健康状况。最终，这些产品通过提高奶牛的寿命而使牛奶的生产更具可持续性。 近年来，公司按照计划推出两种新产品，以补充现有的产品。一种是RumenSmart?，其在减轻乳脂抑制方面的作用已得以证实；另一种产品是包被赖氨酸产品，Smartamine?ML，该产品将会应用一种与斯特敏?同样的包被技术，而该独特技术已使斯特敏?获得巨大成功。这些新产品丰富了安迪苏反刍动物类产品组合并完善了氨基酸平衡营养解决方案。此外，安迪苏于2023年第三季度在美国市场推出新产品DynOmik?，该产品可以在提高牛奶产量的情况下，减少奶牛甲烷排放。 安迪苏将持续研发投入，用以研发过瘤胃包被氨基酸的创新技术以及与奶牛营养和健康有关的新理念。 2) 单胃动物业务 ? 提升消化性能类产品（酶制剂） 安迪苏在饲料级酶制剂市场拥有领先地位。 酶制剂的作用在于提高饲料的消化率和利用效率，从而降低饲料成本、提升谷物消化（大豆、玉米等）以及减少氮、磷排放，因此饲料级酶制剂应用有助于动物的可持续生产。饲料级酶制剂分为以下不同的类别： - 非淀粉多糖酶：用于家禽和猪饲料中以提高谷物和饲料的消化率。罗酶宝?问世超过 25年来一直是非淀粉多糖酶领域的领导品牌。除此之外，安迪苏还提供精准营养评价（PNE）服务，帮助客户评估饲料质量并根据动物实际需求配比饲料。PNE 服务可通过一款在线工具 Addict 完成，该工具可以自动将 PNE 预测的分析值转换为用于饲料配方的营养价值。 - 植酸酶：用于酶解家禽、猪和水生动物中的植酸盐，帮助释放结合态磷。 罗酶宝Advance? 是安迪苏于2015年推出的一种非淀粉多糖酶，得益于其出色的产出效率，该产品的业务发展迅速。 2019年，安迪苏正式推出罗酶宝Advance Phy?, 一种同时含有上述两类酶制剂产品的创新复合型产品。依据监管部门的核准，该产品将以液体、固体两种形态逐步上市，该产品的普及速度一直在持续提升。 2021年10月，安迪苏推出了最新的酶制剂产品罗酶宝Phyplus?，该产品是公司在提升消化性能解决方案领域的里程碑。该产品与罗酶宝Advance?结合使用，将增强客户家禽业务的竞争力和可持续性。在产品自身高效以及其内在的强热稳定性之上，它承载了一项全新技术，可将植酸酶以液体形式应用于饲料混合生产，这有助于简化饲料加工厂操作流程，同时提升成本效益和安全性。目前，该新产品已实现在所有主要国家/地区销售。 ? 提升动物健康水平类产品 有机硒 自2014年推出喜利硒（有机硒）以来，这一基于强大的研发和技术支持的创新性产品帮助安迪苏成为了这一细分领域的领导者之一。 有机硒有助于提高家畜（家禽、猪和反刍动物）的繁殖能力，提高鱼、虾的养殖存活率，提升家禽、猪、水生动物在不良生长环境下的生产性能和健康状况（热应激、生理和卫生应激）。 由于组织中的硒转移率较高，有机硒还能够改善鸡蛋、肉类和牛奶的质量，从而生产富硒食品。 有机硒在全球各地区和各类动物品种中的使用量均在稳步增加。 安迪苏产品市场份额不仅在繁殖生产领域，同时也在其他细分市场（肉鸡、蛋鸡、猪、水生动物和奶牛）获得持续扩展。美国市场是该产品进入的最新市场，在该市场业务拓展非常成功。 在美国取得成功后，该产品今年已开始进入潜力巨大的中国市场。 肠道健康类产品 安泰来?是安迪苏提供的帮助动物养殖过程中减少抗生素使用的解决方案之一。健肠宝?丁酸盐和艾派施?植物提取物更好的补充了安迪苏现有产品线。近期完成的FRAmelco收购进一步巩固了安迪苏在颇具发展前景并快速增长的“营养促健康”领域中的领导地位，这得益于中短链脂肪酸对现有产品组合的补充。 致力于帮助养殖户以更可持续的方式生产家禽、猪以及水产(减少抗生素的使用，提高动物健康水平)的各项研发工作也在积极进行中，以开发更多的产品和解决方案。 适口性产品 适口性产品可刺激提高采食量，从而加强动物在不良生长环境下的生长和健康水平（猪、马、反刍动物）。该系列产品业务增长将伴随着持续创新、动物品类扩张（反刍动物）和经销网络的不断扩大而持续推动。 霉菌毒素管理和饲料保鲜类产品 全球变暖更有利于真菌在谷物上的滋生，从而增加了真菌毒素在谷物和饲料中的繁殖。霉菌毒素管理产品减轻了霉菌毒素对家禽、猪、反刍动物和水禽的健康、繁殖和生产性能的负面影响。得益于分析服务的支持，这些产品的开发帮助客户更好地评估其饲料中的霉菌毒素风险。 饲料保鲜类产品可以抑制谷物和饲料中霉菌和细菌病原体的滋生，从而更好地利用饲料资源，减少浪费。安迪苏正在逐步淘汰酸基类饲料保鲜产品，以降低盈利水平大幅波动且易被同质化的市场风险，并将战略重心集中在更高价值的特种添加剂上。该产品系列还包括防止脂肪降解的抗氧化剂，从而保护饲料的营养价值。 为了提高运营效率，更好地专注于高利润产品，安迪苏将上述两个产品系列合并为一个新的类别，即饲料品质。这一类别旨在向客户提供解决方案，确保保护饲料营养价值，防止霉菌毒素对动物健康和性能产生任何负面影响。 3) 水产及创新替代蛋白类产品 安迪苏通过提供创新的营养和健康解决方案促进主要市场中鱼虾养殖的可持续发展。水产产品市场，尤其是亚洲市场，对安迪苏来说是一个巨大的增长机会。安迪苏通过稳步加强其在亚洲、拉丁美洲以及中东和非洲等新地区的业务来加速发展。 @ 安迪苏与恺勒司成立的合资公司恺迪苏，为中国和东南亚的水产养殖业开发创新斐康蛋白，有可能成为水产饲料行业的潜在颠覆者。同时，也促使安迪苏成功进入替代蛋白业务，这一具有巨大发展潜力的新领域。恺迪苏重庆工厂是全球首个斐康?创新蛋白产品规模化生产单元项目，于 2022 年 10 月完工，目前仍在试生产阶段。安迪苏已与一家中国龙头饲料生产商签署了首份关于FeedKind?的战略合作协议。该创新性单细胞蛋白于2024年1月中旬获得了农业农村部注册认证，并于2024年上半年实现海内外销售。 2. 覆盖全球的生产及销售网络 根据各地区客户的分布情况，安迪苏已相应建立了高效便捷的本地供应链系统。安迪苏的生产网络分布于欧洲、美国以及中国。在主要的市场区域，安迪苏授权一些特许加工制造商来生产一些特定的产品。这些工厂通过直销或分销网络，向全世界的客户供应产品。安迪苏的产品从工厂直接供货给客户或运往各区域仓库。 以中国市场为例，为确保产品按时安全地送达全国各地的客户，安迪苏在南京建立了一个多功能供应链中转中心，亦根据客户聚集情况在全国各地建立了9个区域分销仓储中心。同时，该网络也可确保安迪苏在中国生产的产品从中国出口至世界各个国家和地区。 另外，安迪苏在上海设立了仓库，专门用于储存从中国采购的各类产品，并从这里转运至全球客户或其它各区域仓库。 安迪苏的销售团队则适时地在全球增设销售子公司或办事处。安迪苏将根据新兴市场发展的需要，逐步建立和完善当地的销售组织。收购纽蔼迪之后，集团依赖纽蔼迪在意大利、西班牙、波兰和希腊的销售办公室进一步扩充了销售网络。此外，在近几年里，安迪苏在印度、马来西亚、迪拜、土耳其也设立新的销售子公司，以便我们的团队能更好地为当地市场提供产品和服务。同时，安迪苏还在设立印度尼西亚和越南的子公司，以便更好地巩固我们在东南亚市场的地位。除了安迪苏自身的销售力量外，安迪苏还与一些遍布于世界各地的销售代理机构和分销商建立了长期紧密合作关系，以便更好地服务于当地市场和客户。 2018年安迪苏通过中国中化电商平台完成了电子商务网站的开发工作。该平台对客户订购流程实现全流程数字化，方便客户在线下单、付款和收货，跟踪全过程。特别是在近年，数字化平台为安迪苏有效响应市场及客户需求发挥了重要作用。通过电商平台为客户提供更精准、及时、优质、创新的高价值服务，安迪苏巩固了客户关系，并将通过不断提升电商运营水平，努力保持行业内领跑位置。 除了加强区域销售网络建设外，安迪苏自2018年起，着力实施全球大客户战略，为每个大客户任命其专属的大客户经理。 3. 专业全面的饲料解决方案 得益于安迪苏的品牌知名度、稳定的产品质量、有竞争力的产品价格和丰富的产品组合，大多数主要客户均选择从安迪苏采购一揽子产品。安迪苏拥有悠久的行业历史，领先的行业地位和卓越的技术创新和产品研发能力，正因如此，安迪苏得以开展以解决客户痛点为目标的各项科学研究。 安迪苏整合了纽蔼迪，FRAmelco 和 Nor-Feed 的产品组合，从而可以为客户提供更多新的解决方案。解决方案可以涵盖农户，饲料生产商和一条龙企业面临的各类问题，例如防止谷物和饲料在储存过程中出现营养损失；减少抗生素的使用；改善动物福利；降低饲料成本和延长奶牛服务寿命等。 同时，通过组织专项客户计划和组织客户培训以全方位、一体化思路共同探索并制定应对各项挑战的综合解决方案，其中包含霉菌毒素污染问题、肠道健康问题，以及如何建立有效的预防措施以达到在养殖过程减少抗生素使用和禁止使用抗生素促生长剂的目的。在全球饲料生产原材料成本激增的环境下，我们开发并向客户提供专业解决方案，以帮助客户提高生产效率、控制生产成本，例如低蛋白日粮技术的应用。2022年三季度，安迪苏向市场推出一项新的技术服务Nestor。Nestor可以为客户提供饲料配方优化建议，帮助客户更精准地测算饲料营养价值，推进精准营养，实现降本增效。2023年，在饲料原料价格高企的背景下，安迪苏推出了一项特别的线上营销计划：“保护利润计划”。 为了进一步巩固客户关系并提升差异化竞争优势，公司设立了创新实验室，持续探索颠覆性的技术、产品和服务以提高客户生产效率、可持续性发展能力和动物健康水平。 4. 卓越领先的市场开拓能力 安迪苏成功抓住了由新兴经济体动物蛋白质需求上升、家禽养殖工业化等带来的动物营养添加剂需求快速增加的机会，持续拓展业务。随着新兴经济体国家人口增长、人均收入提高、饮食结构变化，动物蛋白质需求量持续增长。安迪苏产品可以促进动物新陈代谢改善健康状况，提高饲养效率。人口增长、人均收入水平提高以及土地和水资源更高效利用的需求为安迪苏核心业务的美好未来提供了坚实基础。 安迪苏将通过践行双支柱战略：即继续保持其在蛋氨酸市场的领先地位（安迪苏的第一业务支柱），并持续不断的推出创新解决方案来加速特种产品业务的发展（安迪苏的第二业务支柱）来实现向全球以经济安全且可持续的方式为人类提供高品质食品的愿景。 蛋氨酸 安迪苏将产能扩张与现有产能脱瓶颈化建设相结合，积极为未来发展储备动力。与此同时，安迪苏也将持续不断的提高其生产的可靠性，运营的高效性和环境保护的合规水平。 (1).安迪苏保证其战略性原材料的供应稳定和可靠。2016年，安迪苏将硫磺重熔生产整合进入欧洲生产平台； (2).安迪苏扩大其在欧洲和中国工厂的产能。南京工厂液体蛋氨酸二期项目和泉州工厂固体蛋氨酸项目是实施“双支柱”战略的关键步骤，也是巩固公司在蛋氨酸行业领导地位的重要举措。 安迪苏每年都会通过新的环境排查和新项目的启动来减少生产对环境的影响：主要的环保投入应用在以下几个重要项目：例如新的静电过滤器用于减少南京工厂烟气中的灰尘；新废气炉的建设，能最大限度地提高MMP（蛋氨酸合成的中间产物）生产装置的能源回收率；在Commentry投资新的废水处理项目已在2021年三季度投入使用；南京工厂废水再利用项目已于2024年第二季度开工，并计划于2025年第二季度投入运行；南京工厂蒸汽回收项目于2023年第三季度建设完成，涡轮机自2024年1月开始使用，进一步提高了工厂的能源消耗效率和成本竞争力。 特种产品 安迪苏通过建立战略联盟、创新型产品和外部并购来进一步巩固自身核心业务并丰富其高增长板块的产品组合的多样性。主要的行业驱动因素包括高饲料成本，抗生素替代品，提高生产效率，追求可持续性、动物福利等，目的是通过以下关键指标来构建全方位、定制化的解决方案，从中发现最有发展前景的业务： ? 技术（提供增值服务，满足客户需求的解决方案，促进销售增长和提升盈利能力）； ? 提升进入市场的能力； ? 提供增值服务（数字化）； ? 扩大细分领域（家禽，猪，反刍动物，水生动物等）。 5. 强大的研究和创新能力 安迪苏稳步推进各维度研发创新工作，其中包括推动“绿色生产”维度的几个新项目，在“全新测试”方面借助数据科学技术进行了强有力的变革，在“创新共赢”维度中与关键客户一同启动了几个联合开发的项目，以及在“数字赋能”的维度中引入新的项目和研发项目管理工具。上述几个研究维度旨在实现安迪苏的研发愿景：通过推动科学技术的发展应用，实现客户需求驱动的创新，并根据预期规划逐步推进，以实现未来可持续发展。 安迪苏致力于在动物营养领域不断的创新与研究中寻求可持续方案。在2021年和2022年ARG活动中选择开展的5个研发基金项目（ARG）进展顺利，公司在2023年组织了一次项目进展研讨会，基于前期项目的成功经验，公司在2024年继续推出一个新的研发基金。该研发基金旨在鼓励国际实验室合作攻关饲料行业面临的主要挑战：包括可持续性、抗生素禁令、创新饲料、早期喂养和如何适应日益变暖的环境等。每期研发基金都将在3年内为解决饲料行业关键挑战的合作项目提供高达100万欧元的资金。 与此同时，作为中国中化集团唯一专注于动物营养产业的子公司，安迪苏研发创新机构已于2023年初被集团定位为“中化动物营养中心研究所”。安迪苏和中化动物营养研究中心加强了与多个国际实验室、大学及研发机构紧密合作，不断加强与科学界联系，积极鼓励创新精神，并通过赞助不同技术的研创项目，来吸引优秀的科技人才。继与四川农业大学正式签署启动关于猪营养研究合作项目，与美国费耶特维尔的阿肯色大学建立了家禽营养研究合作项目，与新加坡的南洋理工大学水产养殖营养研究，与威斯康辛大学建立了反刍动物研究项目，公司最近分别与北京大学化工学院和天津大学建立了两项长期合作，将在生物工程和创新结晶技术方面的颠覆性技术和产品开发方面展开合作研究，并与位于北京的中国农业科学院动物营养国家重点实验室建立合作关系。 位于新加坡的水产养殖研究创新中心，致力于发展安迪苏的水产养殖业务，支持安迪苏与恺勒司合资企业恺迪苏发展创新替代蛋白（单细胞蛋白）业务。同时，从法国实验农场开始，安迪苏全面致力于开发新的数字管理技术来运行其实验农场。在经过精确营养评估（PNE 工具）的长期开发之后，安迪苏目前也开始在中国开展此业务，就中国本地市场饲料原料的特殊性开展针对性的开发、分析和研究。 伴随自身在动物营养健康领域的积淀，自1945年推出固体蛋氨酸以来，安迪苏突出的研究与创新能力也一直保持着行业先行者的地位。安迪苏是率先合成蛋氨酸，率先整合蛋氨酸上、下游生产，率先研发推出反刍动物产品和包被维生素A等创新产品的公司之一。同时安迪苏是首位推出高浓度维生素 A 产品（一百万国际单位/克）的公司，而该产品诞生之后已经成为新的市场标准。 自2014年以来，安迪苏每年推出一款新产品或服务，计划到2026年，新产品业务收入将达到特种产品的20%。例如：在2022年初推出罗酶宝Advance Phy?，并于同年三季度，推出一项新的技术服务Nestor，该技术服务可以为客户提供饲料配方优化建议，帮助客户更精准地测算饲料营养价值，推进精准营养，实现降本增效；2023年，在美国首次推出Dynomik产品方案，该产品是首个在提高牛奶产量的同时可减少奶牛甲烷排放的解决方案；Rovabio Phyplus是Adisseo的最新一代植酸酶，有助于提高整体营养效率和可持续性，并提高饲料的整体消化率。 6. 科学合理的低成本运营 安迪苏整合蛋氨酸上下游生产流程，其生产流程可以延伸到丙烯、硫磺及其他基础原材料，保证生产蛋氨酸所需高危险性中间体供应的稳定性及可靠性。这些中间体主要包括甲醇、甲硫基丙酫、硫化氢、氢化氰等化学材料。这些材料的供应商数量有限且均不能实现一体化生产。通过自主生产这些高危险性中间体，安迪苏能够监控每个生产环节的质量，并能够合理降低生产成本，从而获得更大竞争优势。 7. 深谙行业、经验丰富的高管团队 安迪苏管理团队在动物饲料添加剂行业和国际公司管理方面平均拥有超过数十年的相关行业和管理经验，致力于实现对全球业务和资源持续有效的整合和配置。此外，员工敬业度是安迪苏除安全生产和财务业绩指标之外的另一关键绩效指标。安迪苏构建了完善的员工职业发展和激励机制，以保证为员工自身持续发展提供内在动力。 安迪苏正在通过创建销售学院、研究与创新学院、项目学院和精益生产等学院来投资储备技术和科学专业知识。安迪苏也重视技术和专家的投入，为每年入选战略专家库名单的高潜力科学型人才量身定制个人发展计划，并配套相对应的特定表彰项目。 三、经营情况的讨论与分析 安迪苏专注于研发、生产和销售动物营养添加剂。安迪苏产品分为两大类：功能性产品和特种产品。 公司经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上受到全球宏观经济影响。近年来，全球宏观经济正经历着前所未有的波动性和不确定性，贸易壁垒上升、商业和地缘政治紧张局势加剧、汇率波动、禽流感、非洲猪瘟等。2023年原材料成本上升，海外市场高通货膨胀水平，市场需求也受到影响。 依托自身在整个食品价值链中的重要地位，安迪苏在面对挑战时有着很高的抗风险能力。 安迪苏采取各项措施提高自身竞争力，以应对严峻的风险挑战，包括严格的成本控制、生产工艺的不断改进、产能的提升、高附加值服务的持续推出、产品组合不断丰富、以及自2019年以来启动的持续竞争力提升计划。 2024年上半年业绩回顾 I.业务回顾：收入和归属股东净利润
安迪苏始终秉持“安全第一”的理念，并持续提升安全表现，2024年上半年TRIR降至0.11。 同时，通过围绕重点设备采取针对性举措，工艺安全指标也显著降低。 安迪苏通过强化环境关键指标管理和增加相应投资，继续向可持续发展目标迈进。2024年上半年，单吨温室气体排放量和水耗均显著下降。 安迪苏发布了《2023年可持续发展报告》，表明了公司对可持续发展的坚定承诺。同时，安迪苏中证指数和ECOVADIS等多个ESG评级均有所提升，其中，ECOVADIS排名位于动物营养领域前4%。 2024年上半年，安迪苏主要工作成效包括： ? 液体蛋氨酸渗透率持续提升，固体蛋氨酸销量也实现了双位数增长以及产品价格上涨拉动蛋氨酸销售持续增长； ? 特种品业务表现继续保持稳定，主要是单胃和水产领域特种品业务快速增长，抵消了北美奶制品行业疲软的冲击； ? 原材料和能源成本下降促进毛利润率的提升； ? 持续优化供应链、物流和关税，以更好服务全球客户； ? 实施更严格的现金和营运资金管控，以及成本压降计划，预计全年提质增效收益将达到1.56亿人民币。 同时，安迪苏继续成功推进中国一体化战略： ? 液体蛋氨酸渗透率持续提升，带动中国市场收入实现双位数增长； ? 水产品和反刍动物产品同比实现强劲销售增长，尽管上半年猪类市场需求低迷； ? 专门为中国市场及客户定制开发的新产品进入最后的商业化阶段； ? 南京工厂得益于其卓越的安全表现和高产能利用率，成本竞争优势得到进一步增强； ? ? 泉州15万吨/年固体蛋氨酸工厂、位于南京的在中国投资建设的首个特种产品饲料添加剂工厂等各关键项目均进展顺利； ? 斐康蛋白产品于2024年上半年实现海内外销售，近五次试生产实现明显技术进步，尽管试车周期较预计更长时间，但目标是在接下来几个季度力争达到设计生产水平。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
财务费用变动原因说明：财务费用降低主要是汇兑收益的增加 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动净现金流出降低主要是由于2023年度收购Norfeed公司。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：财务活动净现金流出增加主要是由于2024年负债偿付。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产11,730,335,395（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为55%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 作为一家全球化动物营养添加剂生产企业，安迪苏的销售和分销网络、产能以及研发和创新实力分布在世界各地，可靠高效的生产网络主要由分别位于欧洲和中国的两大生产平台组成。 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 (1).重大的股权投资 √适用 □不适用 2020年，安迪苏参与了美国恺勒司的D轮融资。同年，安迪苏与恺勒司在香港合资成立恺迪苏有限公司，双方各持股50%，以推进斐康@蛋白产品商业化应用。恺迪苏有限公司于2020年9月在重庆投资建设全资子公司——恺迪苏（重庆）有限公司，该公司成为世界上首个规模化生产单细胞蛋白产品的示范性工厂，年设计产能2万吨。由于该生物技术复杂性和工业放大环节遇到的新问题，恺迪苏重庆工厂试生产阶段时长超过预期。作为世界首套创新生物发酵技术示范项目，恺迪苏重庆工厂项目仍然需要双方股东持续支持。2024年上半年，项目已取得显著技术进步，目标是在2025年第一季度达到设计产能。 恺勒司作为一家拥有新型蛋白产品研发与生产技术的美国生物科技创新企业，其主要营业收入来自于技术专利费。为了保证恺勒司能够稳定运行至E轮融资（预计是2025年初），恺勒司提出以发行优先可转换票据形式向股东融资 1000 万美元作为过桥资金。由于安迪苏并未参与到此轮融资，同时此次参与投资的股东将享有放大原先股权的特别权利，安迪苏在恺勒司层面所拥有股权将被稀释，因此公司已根据恺勒司E轮融资已签署的投资意向书以及本轮融资的情况对其在恺勒司层面的投资带来的财务影响做了相应测算，并体现在当期财务报告中。 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 √适用 □不适用 本公司通过持有的衍生金融工具来管理由于货币汇率变动对公司经营带来的影响，公司持有衍生金融工具并无取得投机收益的目的。对于大部分交易套期开始时，集团使用现金流套期记账，并记录套期关系、套期工具和套期项目的性质。 详细信息请参阅第十节财务报告部分 - 七.58“套期”部分。 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 注：以下财务数据是基于本公司子公司未经抵消前财务数据，如无特指，币种为人民币，单位为元。
Adisseo France SAS 是公司的重要子公司，其主要业务包括研发、生产以及销售，产品包括Commentry工厂生产的反刍动物蛋氨酸和维生素 A、Roussillon 工厂生产的固体蛋氨酸、Les Roches 工厂生产蛋氨酸上游产品以及西班牙 Burgos 工厂生产的液体蛋氨酸。 蓝星安迪苏南京有限公司是集团内第二大生产基地，主要生产液体蛋氨酸，并建立了中国研发创新中心。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 安迪苏的保单承保范围符合风险管理要求。 根据公司评估，将所面临的具体风险分为七类风险： ? 政治和监管风险 ? 气候和环境问题导致的风险 ? 经济和竞争风险 ? 金融风险 ? 工业风险 ? 其他运营风险 ? 社会风险和社会性风险 1. 政治和监管风险 安迪苏对影响饲料添加剂行业的构成和经济风险的因素非常敏感。这些风险在战略规划过程中开展分析和跟踪，使公司能够预测外部环境的某些变化并为此做好准备。公司的研究和创新政策也有助于制定战略发展。 a. 跨国经营和业务扩张风险 安迪苏作为一家全球化动物营养添加剂生产企业，资产及经营业务分布在世界各地。跨国经营面临各国市场情况变化、经济或政治状况变化、人口及社会舆论变化、汇率波动、贸易壁垒、外汇管制、监管变化、税制变化、外国投资限制、战争等复杂多变的多方面因素的影响。安迪苏53家子公司中有47家位于中国大陆地区之外，且有逾85%的销售和一些非常重要的生产活动在中国境外进行。 尽管安迪苏拥有丰富的全球经营运作经验，但是资产和业务所在地的政策、法律制度变更等均有可能会对安迪苏当地业务经营造成影响。考虑到安迪苏也在世界各地发展其子公司和分销网络，提请投资者关注跨国经营的风险。在这方面，俄乌冲突加剧了不确定性，尤其是要考虑制裁进一步扩大，以及对于大部分原材料和能源（例如：天然气）供应的影响。最近发生的红海货船袭击事件，影响了全球货运行业，并导致运费升高和运期延误。同时，以色列与哈马斯战争的经济影响仍在蔓延，更多中东区域可能直接受到战争影响。在这一背景下，未来可能会增加供应中断的可能性，并影响安迪苏的生产成本、原材料采购成本或未来的分销成本。 b. 合规、法律、监管体系和环境保护政策相关风险 合规指合法的商业行为。安迪苏的道德准则中规定了主要的合规内容，例如，该准则明确禁止任何形式的腐败，包括“便利费”和违反反垄断规定或国际制裁规定，以及不遵守相应的规定可能会导致风险的发生。为了尽可能降低合规风险，公司采取面对面的培训和/或通过在线学习计划对员工进行广泛的培训和指导。在日常生产经营活动中，公司可能在产品责任、专利法、税法、竞争法、出口管制与贸易法、社会法及环境法等方面出现风险。公司所适用的法规产生任何重大变更，或公共法律的变更，可能产生法律风险，或影响公司的业务、增长或盈利能力。 在道德风险方面，主要的风险包括:腐败、不遵守竞争规则、欺诈和侵犯个人数据（隐私）。任何在运营或供应链活动中违反安迪苏公司道德原则的行为都可能构成法律、司法和声誉风险。为了防止此类风险的发生，公司在安迪苏整个集团推行道德合规政策和程序，并适用于所有实体。 2. 气候和环境问题导致的风险 从长远来看，气候变化可能会对安迪苏的活动产生更大的影响，例如区域或季节性能源需求的变化，生产网络的变化，减少二氧化碳排放量的义务，不断提高的相关法律要求和碳中和目标。 安迪苏一直致力于通过减少温室气体和能源消耗排放来应对气候变化。 a. 环保政策相关的风险 作为饲料添加剂生产商，安迪苏在污水、废气和固体废物的排放方面受到政府部门的严格监管和监控。随着公众环保意识的增强，如安迪苏所在的国家修改了现行的环境法律法规或改变了现行的污染物排放标准，公司可能需要额外的成本和费用来建立新的环保设施。尽管公司持续投资于可持续发展，并努力将其产品或活动的潜在环境影响降至最低，但可能无法避免或将影响其业务增长的预期结果。此外，如违反任何环境法规，可能导致政府当局暂停或取消制造工厂的经营许可证。 健康安全也是安迪苏关注的核心问题。所有生产基地都是FAMI-QS认证的。采用的风险控制方法是HACCP(危害分析关键控制点)。 3. 经济和竞争风险 a. 全球宏观经济周期波动风险 作为国际化企业，安迪苏向全球逾110多个国家或地区约4200名客户提供产品和服务。经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将继续受全球宏观经济影响。债务危机、贸易失衡、国际制裁、汇率波动等问题，亦给经济复苏增加不确定性。全球经济波动将会导致安迪苏业务产生波动。 b. 产品供应需求不平衡的风险 蛋氨酸市场将受到全球产能变化、供需不平衡因素影响，原材料供应及价格波动及其他各项外部因素（例如：全球宏观经济）的影响。 c. 市场竞争风险 安迪苏面临的竞争对手主要是具有雄厚财力的大型知名公司，在区域市场或本地市场也面临着来自其他许多企业包括新入行企业的竞争。安迪苏将通过加强成本控制、改进生产工艺、提供产品增值服务、扩大中国及欧洲工厂产能等措施增强竞争力。 d. 原材料及能源供应的风险 安迪苏面临着一个充满不确定性和具有挑战性的宏观环境，其特点是原材料、能源和物流成本剧烈波动。安迪苏使用的主要原材料包括丙烯、硫、甲醇、氨及天然气。受该等原材料不易于运输的影响，安迪苏仅能从有限几个供应商获取各类原材料。若供应商未能及时提供相关原材料、原材料价格大幅波动或安迪苏未能以合理价格取得足够的必要原材料，安迪苏业务、财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。跨境运输限制、持续的俄乌冲突以及与此相关的国际制裁条例、供应商可能受自然灾害损毁的实物资产，都可能会增加原材料和能源采购中断的风险。 此外，公司在与原材料和能源供应商接洽时，这些供应商的行为如不符合人权、国际环境标准或商业法规，而公司并提前不知情，可能会造成声誉损害、财务损失及法律责任。 e. 产品研发、技术升级换代及替代生产技术的风险 为保持竞争力，安迪苏持续投资研发创新，不断推出满足客户需要的创新产品，不断投资开发更有效率和竞争力的生产工艺。产品研发和生产工艺改进项目可能会因市场情况变化、技术、监管政策变化等因素而导致终止。若安迪苏未能持续推出新产品或改进生产工艺，或竞争对手率先推出竞争产品或较安迪苏更好地改进生产工艺，安迪苏竞争地位将被削弱，这将对安迪苏业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。例如，如果安迪苏未实现其他生产商在蛋氨酸生产技术（如发酵法）或者酶制剂或维生素生产的技术突破，则将对安迪苏生产经营造成负面影响。 4. 金融风险 公司面临的外汇风险，即汇率波动对财务状况和损益表的影响。 由于其经营活动，安迪苏面临着交易对手(客户、供应商、合作伙伴、中介机构和银行)违约的风险。 a. 汇率风险 本公司编制合并报表采用货币为人民币。安迪苏主要生产、销售及经营活动发生于中国境外，日常运营主要涉及欧元和美元等货币。汇率风险主要包括日常外汇兑换交易风险以及编制人民币报表时财务报表外汇折算风险。汇率波动可能导致安迪苏在日常经营活动中面临汇兑风险，并对安迪苏财务状况及经营业绩造成不利影响。 b. 客户信用风险 安迪苏面临着客户信用风险。尽管安迪苏采取建立客户账户、设定信用限额、收取押金及保证金、跟踪客户信用记录等诸多措施管理客户信用风险敞口，但依然无法完全消除该风险。 c. 税收及关税变动风险 作为全球性集团，安迪苏面临着被各地政府税务部门调查税务问题的风险。税务审计及调查有可能导致安迪苏失去先前已获得的税收优惠、减免、激励及其他有利的条款，从而导致安迪苏实际税率上升。尽管安迪苏至今并未遇到任何与税务相关的重大未决事项，但仍不能保证未来不会出现因经营所在国家税收法律法规变动，而导致安迪苏面临相关预计负债计提不足或被课以更高税率的情况。 如上文第1(a)段所述，地缘政治紧张局势和对自由贸易的限制可能增加进口条例和关税方面的风险和不确定性。 5. 工业风险 安迪苏经营的活动领域具有工业风险，可能对个人、财产或环境造成损害。这些风险可能使安迪苏面临民事、刑事和/或环境责任的索赔。这些可能与属于本公司或由本公司代表客户管理的设施有关，也可能与员工工作的设施有关。公司运营设施的工艺安全是其主要关注的问题之一。这些风险的控制将依靠持续细致的监测并将通过有针对性的投资项目来应对。除此之外，公司还对有关设施进行定期审计。安迪苏法国的一些设施在欧盟指令内被归类为“最高级别”化工基地（对于周边环境有可能造成特殊风险）。 a. 危险化学品相关的风险 安迪苏产品生产涉及极为复杂的生产工艺和危险化学品，需要专业生产、运输及储存设备。 同时，在产品研发及生产过程中会产生废气、废液及固体废物。尽管安迪苏致力于践行严格的健康环保安全政策，已按照相关法律、法规及管理办法的要求采取完备的安全预防措施，但仍然有可能在生产、运输及储存过程中出现危险化学品泄露，废气、废液及固体废物排放超标的风险，将有可能导致安迪苏承受严重民事、刑事责任及经济赔偿，从而对安迪苏业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。 b. 事故和灾难（包含疾病爆发）风险 关闭生产设施或出现生产事故，会对公司造成不利影响，为了将此类潜在风险最小化，公司会定期检查生产设施。但是，不能保证完全避免或者减少生产事故或自然灾害所造成的负面影响。 近年来，全球禽流感、口蹄疫、疯牛病及非洲猪瘟等疾病时常爆发。家禽或牲畜爆发疾病将会对家禽及牲畜养殖数量、消费者对相关肉类认可度、营养添加剂产品需求造成不利影响。若家禽或牲畜疾病在全球范围内频繁爆发，将对安迪苏业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响。 如果生产基地发生造成环境污染排放，运输途中的财产损失和/或人身伤害的事故，或信息系统崩溃，将破坏公司正常经营活动，包括造成巨额损失和对市场形象的伤害，从而影响公司的经营成果和财务状况。 6. 其他运营风险 a. 生产计划安排不当的风险 安迪苏业绩可能受自身产能限制。虽然安迪苏在过去几年已陆续进行扩大产能的投资并积极管理存货，但生产计划安排不当、生产设备故障或检修、新增产能无法顺利投产等均有可能导致安迪苏无法及时满足客户需求，从而损害安迪苏声誉及客户关系，进而导致客户减少安迪苏产品采购，最终对安迪苏未来销售造成不利影响。 此外，如果安迪苏过高估计未来市场需求并据此扩充产能，而所估计的市场需求并未实现，安迪苏的业务、财务状况及经营业绩将受到重大不利影响。意外情况，例如火灾或机械故障，可能导致工厂暂停生产。 b. 信息系统失灵风险 由于新技术的使用、互联对象的增加、工业控制系统的发展、移动工具的普及、云计算以及包括社交网络和数据深度分析在内的新技术使用范围的扩大，安迪苏不断面临新的网络安全威胁。 安迪苏不断调整其所有信息系统和关键数据的预防、检测和保护措施。 另外,公司的业务活动越来越依赖于计算机网络系统,虽然公司正在努力通过复杂的安全系统保护系统或数据,仍有可能由于电力中断,自然灾害或对系统的犯罪攻击，包括计算机病毒和黑客等原因发生系统网络故障的可能性。 信息技术系统和/或网络中断，无论是由于破坏行为、员工失误、渎职或其他行为造成的，都可能对公司运营以及公司客户和供应商的运营产生不利影响。其他业务中断也可能因安全漏洞造成，其中可能包括黑客攻击、病毒、员工错误或渎职的违规或其它行为或漏洞对信息技术和基础设施造成的中断。 安迪苏以及其供应商可能无法有效防止、检测和恢复这些或其他安全违规行为，因此，此类违规行为可能导致公司资产被不当使用、财产损失（包括商业秘密或个人信息的损失，其中一些受隐私和安全方面法律的约束）以及其他业务中断。因此，安迪苏可能面临法律索赔或诉讼、报告错误、处理效率低下、负面媒体关注、销售损失、可能面临导致制裁或处罚的监管合规调查、隐私法下的责任或处罚、公司运营中断，以及公司声誉的损害，可能对公司的业务、经营成果、财务状况和现金流量产生不利影响。 与其他公司一样，安迪苏也不时成为包括网络攻击在内的工业间谍活动的目标。安迪苏正在经历越来越多的试图破坏其信息技术系统的行为，而针对流行病蔓延的居家工作安排加大了受攻击的可能性。这些网络安全威胁包括网络钓鱼、垃圾邮件、黑客攻击、社交工程和恶意软件。安迪苏认为这些攻击如果出现，可能导致未经授权方获得某些机密商业信息。尽管迄今为止安迪苏未经历过与这些安全漏洞（包括网络安全事件）相关的任何重大损失，但无法保证安迪苏今后不会遭受此类损失。安迪苏寻求在公司控制范围内积极管理可能导致业务中断和安全漏洞的风险。 随着这些威胁的不断演变，特别是围绕网络安全，安迪苏可能需要花费大量资源来加强公司的控制环境、流程、实践和其他保护措施。尽管做出了这些努力，但此类事件可能对公司的业务、经营成果、财务状况和现金流产生重大不利影响。 c. 产品质量索赔和诉讼风险 安迪苏通过政策、组织、程序和治理，努力防止可能影响其声誉的运营风险。 日常生产经营活动中，安迪苏可能会因产品质量、专利或其他知识产权侵权等方面的纠纷涉及诉讼、仲裁或行政处罚，这将对安迪苏生产经营、公司声誉产生不利影响。若相关判决、仲裁、处罚或处理结果在产品质量方面不利于安迪苏，则可能导致安迪苏的产品召回，甚至产品配方的修改。此外，即使没有法院判决，如果一批产品确认或疑似存在缺陷，也可能促使客户对产品进行召回。 d. 保单承保范围风险 安迪苏按照行业惯例购买保险，承保范围包括经营风险、产品质量、存货、运输、环境、财务、董事及高管、员工、工伤事故、信息技术系统等方面。但安迪苏依旧可能由于未足额投保或未投保甚至无法投保而承担相关风险，进而导致安迪苏因此承受的损失无法得到全额赔偿。 e. 知识产权风险 安迪苏受益于经营所在国法律对知识产权的保护措施，但安迪苏无法保证目前所采取的措施可以完全保护其拥有的知识产权，包括被第三方机构质疑、侵犯、滥用有关权利。此外，由于安迪苏的生产经营涉及全球多个国家，其中部分国家或地区对于知识产权的保护力度弱于其他国家或地区，有可能导致安迪苏在该地区市场竞争中处于劣势。此外，安迪苏亦有可能面临因侵权而被第三方起诉的风险。 f. 收购和股权并购风险 安迪苏从事国内国际收购和股权并购的目的是扩大自身业务范围，提高竞争力。尽管因公司或其收购标的所处的商业环境的变化，安迪苏仍然致力于收获最初预期的协同效应或其他积极影响。（未完）  |