[中报]江特电机(002176):2024年半年度报告
原标题:江特电机:2024年半年度报告 2024年8月30日 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人梁云、主管会计工作负责人杨晶及会计机构负责人(会计主管人员)黄斌声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对任何投资者及相关人士的实质承诺，敬请广大投资者注意投资风险。 公司可能存在宏观经济风险、锂价波动的风险、原材料价格波动风险、管理风险，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 7 第 三 节 管 理 层 讨 论 与 分 析 ....................................................................................................................................... 1 0 第四节 公 司 治 理 ....................................................................................................................................... 2 1 第 五 节 环 境 和 社 会 责 任 ....................................................................................................................................... 2 4 第六节 重 要 事 项 ....................................................................................................................................... 2 7 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................................................... 3 2 第 八 节 优 先 股 相 关 情 况 ....................................................................................................................................... 3 6 第 九 节 债 券 相 关 情 况 ....................................................................................................................................... 3 7 第十节 财 务 报 告 ....................................................................................................................................... 3 8 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表 二、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿 三、载有法定代表人签名的2024年半年度报告文本原件 四、其他有关资料 五、以上备查文件的备置地点：公司证券部 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）智能电机板块 1、行业基本情况 电机作为风机、泵、压缩机、机床、传输、执行等各种机械设备的驱动装置，广泛应用于国民经济各行各业，被称为 工业设备的“心脏”，在国家制造业转型升级、工业领域设备更新和绿色经济的大背景下，机器人、工业制造、汽车、低 空经济、仓储物流、外科手术及医疗康复和智慧农业等领域都要求电机产品在便携、高效、节能等方面持续提升，进一步 刺激电机行业的发展和市场空间。 近年来，新能源汽车、机器人行业迎来快速增长期，电机在新兴领域需求快速提升。电机是为机器人提供动力的核心 部件，电机的扭矩、功率密度和转速等指标决定了机器人的性能，与机器人相关的电机类别主要有伺服电机、力矩电机和 步进电机，以伺服电机为核心的伺服系统，主要应用在工业机器人、CNC系统对精度要求较高的场合。工业机器人指面向 工业领域的多关节机械手或多自由度机器人，在工业生产加工过程中通过自动控制来代替人类执行某些单调、频繁和重复 的长时间作业，主要包括焊接机器人、搬运机器人、码垛机器人、包装机器人、喷涂机器人、切割机器人等，广泛应用于 电子、物流、化工等工业领域。 2、主要产品及其用途 公司电机产品包括伺服电机、新能源汽车电机、数控机床、纺织机、包装机、起重冶金电机、风电配套电机、建机电 机等，已广泛应用于机器人、工业自动化、建筑塔机、起重冶金机械、风机、水泵、电梯扶梯行业、风电配套设备、风电 安装设备、公共交通、重卡、环卫车等行业。为扎实执行国家“碳达峰、碳中和”的相关政策以及满足相关行业节能改造 的需要，公司开发了YE4、YE5、永磁电机等高效节能电机，并已广泛应用在节能改造项目中。 3、公司所处的行业地位 公司创建于1958年，距今已有六十多年的历史，是国内最早从事电机制造的厂家之一。凭借过硬的质量和服务，江特 电机品牌在行业内一直维持较高的知名度。公司通过自主研发，持续的设备投入和市场开拓，子公司杭州米格的伺服电机 位列国内企业出货量前列，原有的建机电机、起重冶金电机、风电配套电机的市场龙头地位得到了进一步的巩固，同时提 升了机器人用电机、新能源电机、永磁高效电机等的市场占有率，成为国内多个特种电机细分市场的重要供应商。公司多 个品类的电机在细分行业连续多年国内产销量排名靠前，其中，风电配套电机的市场占有率位居国内榜首，年销量10万台 左右，建机电机、伺服电机、步进电机出货量排行国内前列；全资子公司杭州米格生产的伺服电机产品广泛应用于自动化、 纺织、机床、物流、新能源、激光等智能制造行业，机器人专用 E/B系列电机已批量出货并用于焊接、搬运、码垛等行业 的国内机器人头部企业；公司还大力参与到海上发电等绿色电网的建设当中，近年来获得了多份海上风电安装船的电机订 单；另外，公司还参与了一些国家重大项目的建设，如常泰长江大桥、港珠澳大桥、航天工程等。 4、经营模式及业绩驱动因素 公司紧跟国家政策，坚持发展智慧、绿色电机的经营理念，服务各行业客户。 公司建立了一套以销售订单为依据的排产模式，生产管理部门根据营销部门提供的订单，与有关部门协商确定生产计 划，生产部门按照生产计划组织生产，同时将生产过程中的各种信息及时、准确地反馈到生产管理部门；采购部门及设备 部门根据生产计划采购原材料及提供设备维护方面的服务；研发和技术部门及时予以技术支持；质管部门负责生产过程中 质量异常情况的纠正和预防。营销方面，公司以直销方式为主，确保信息快速、准确、全面的传达和反馈，公司针对不同 要求的客户，制定相对应的销售政策。 电机受下游客户所处行业影响较大，下游行业景气度将直接影响电机的产销量和毛利率。公司通过持续加强内部成本 管理，强化预算控制，加大产品研发力度，特别是对高效节能电机、绿色行业电机的研发力度，不断提升产品竞争力，保 持公司在细分行业的领先地位；进一步加大对机器人用电机的研发和投入，打造国际知名伺服电机品牌；积极布局编码器、 驱动器、控制器领域，打造伺服系统，为客户提供低成本、低能耗、高品质的综合产品解决方案与服务，提高品牌价值， 树立高端品牌形象。 （二）锂板块 1、行业基本情况 碳酸锂、氢氧化锂为代表的锂盐产品，是锂电池正极材料的核心原料，广泛应用于新能源汽车、储能、消费电子等领 域。锂产业链主要分为上游开采、中游冶炼及下游应用三个环节。上游开采环节，国内锂资源供给目前主要来自盐湖卤水 和硬岩型矿石提锂，以及少量的锂电池回收。中游冶炼环节，主要将卤水、矿石等各类型锂资源提取加工形成的金属锂、 锂化合物及相关产品，并以碳酸锂、氢氧化锂等锂化合物作为基础原料，进一步深加工成锂电池正极材料、电解液等。下 游应用环节，主要应用于新能源汽车电池、化学储能、消费电子等电池领域和医药、陶瓷玻璃、润滑剂、催化剂等传统工 业领域。 在全球“碳中和”目标下，多个国家和地区把发展新能源车作为核心的战略性新兴产业之一，部分国家也宣布将逐步 取代燃油汽车，提高新能源汽车的渗透率，根据中汽协的数据，2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%，市场占有率达到35.2%；新能源汽车国内销量433.9万辆，同比增长35.1%，新 能源汽车出口60.5万辆，同比增长13.2%。 随着风光发电等可再生能源技术日趋成熟，对储能参与电力市场的需求也更为迫切，新型储能“十四五”规划等支持 政策密集出台，储能产业逐步发展壮大，已成长为可再生能源的重要赛道。尤其是储能锂电池，出货量大幅增长，根据国 家能源局发布的数据，截至2024年上半年，全国已建成投运的新型储能项目累计装机规模达到了4444万千瓦/9906万千 瓦时，相比2023年底增长了超过40%，其中，锂离子电池储能占比97.0%。 2、主要产品及其用途 公司主要从事以碳酸锂为主的锂盐产品研发、生产和销售，依托自有锂云母矿山，形成了从锂矿石到锂盐的“采选 冶”一体化产业链。江西为全国四大锂矿省份之一，锂云母主要集中在宜春市，宜春市享有“亚洲锂都”的美誉，经过多 年的积累和发展，公司在宜春地区现拥有锂瓷石矿4处采矿权和5处探矿权，4处采矿权分别为江西省宜丰县狮子岭矿区 含锂瓷石矿、宜春市新坊钽铌有限公司钽铌矿和奉新县南方矿业有限公司白水瓷石矿、江西特种电机股份有限公司江西省 宜丰县茜坑锂矿，5处探矿权分别为江西省宜丰县牌楼含锂瓷石矿、江西省宜丰县梅家含锂瓷石矿、江西省奉新县坪头岭 钽铌矿、江西省宜丰县白水洞-奉新县野尾岭锂矿、江西省宜丰县茅窝锂矿。从已探明矿区储量统计，持有或控制的锂矿资 源量1亿吨以上，已成为宜春市云母提锂的代表企业。 公司对外主要销售产品为电池级碳酸锂、工业级碳酸锂及其他共生矿产品。碳酸锂是锂离子电池正极材料的核心原料， 正极材料决定锂电池的容量、寿命等多方面核心性能，在锂电池的成本占比达到 40%；在正极材料成本的构成中，碳酸锂 在磷酸铁锂正极材料成本构成中约占 40%，在三元正极材料成本构成中占 20-30%。公司碳酸锂主要销售给下游头部或行业 知名企业。锂矿石提炼过程中会产生长石粉、钽铌等其他共生矿产品，长石粉是制造陶瓷、玻璃的重要材料，钽铌应用于 航空航天、电子计算机等领域，公司通过对外销售长石粉和钽铌，提高了锂矿石资源的综合利用效率和盈利能力。 3、公司所处的行业地位 公司专注于使用锂云母精矿进行锂盐生产，形成了锂矿石开采、锂矿石分选综合利用、锂盐深加工的一体化产业链， 产业布局涵盖了锂盐产业链的上游开采和中游提炼环节。经过多年的积累和发展，依托于地处江西宜春的区位优势和自有 矿山优势，公司在利用锂云母制备锂盐方面工艺积淀深厚，具备较大储量的锂矿资源和一定当量的锂盐有效产能，是目前 国内云母提锂的龙头企业之一。 4、经营模式及业绩驱动因素 公司采取一体化经营模式，业务全面覆盖矿石资源、矿石开采、矿石分选、锂盐加工等领域，形成了从资源到锂盐的 完整产业链，保证了企业的可持续发展以及利润空间。公司与部分重要客户签订长期供货协议，约定定价原则、供货周期 和频率，再根据实际订单合同予以交付和结算；对其他客户采用一次性订单销售，约定数量、价格、交货期等，并根据订 单合同进行生产销售，2023年下半年广州期货交易所推出碳酸锂期货后，公司积极参与到碳酸锂期货套期保值业务中，并 已将其作为一个新的重要的销售渠道。 近年来，在全球碳中和的大背景下，电动汽车、风光储能等新兴产业快速发展，从而带领锂盐行业高速发展，锂盐需 求结构从传统的医药、陶瓷玻璃、3C电子行业切换至以锂离子电池为代表的成长行业，电池领域成为锂盐下游应用的主要 场景。随着相关行业的持续快速增长，动力电池和储能电池的应用占比还将继续提升，从而带动锂盐产品的市场需求。 二、核心竞争力分析 （一）智能电机板块 1、技术优势 公司是国家电机制造行业的骨干企业，拥有较强的自主研发能力，主要产品技术均为自有技术。子公司银锂新能源、 江西江特、天津华兴、杭州米格均为国家高新技术企业。近年来，公司着力研发高效电机、超高效电机、永磁同步电机、 低振低噪类磁浮电机、步进电机、变桨电机等产品，并深入研究提高电机效率、改进电机冷却效果、降振降噪、磁钢安 装、定子灌封、转子炭纤维大张力缠绕等关键工艺技术，取得了一定技术突破。公司电机板块现有发明专利16项，实用新 型专利87项，外观设计专利1项，软件著作权2项。公司承担国家重点新产品项目5项，国家火炬计划项目4项，国家科 技型中小企业科技创新基金项目3项。特种电机研发中心被江西省科技厅授予“江西省特种电机工程技术研究中心”，被 江西省经贸委授予“江西省省级企业技术中心”。近年来，公司先后承担了国家11专项、15专项等多个重大项目的配套 电机研发任务，获得了合作单位的高度认可。 2、营销优势 公司拥有一支市场开拓能力和产品销售能力较强的营销队伍，市场营销网络健全，营销网点遍布全国各大中小城市， 是国内知名电机制造企业。公司在多个细分市场处于龙头地位，建机电机、起重冶金电机、风电配套电机、伺服电机等品 种在细分行业产销量位居行业前列，是国内多个特种电机细分市场的重要供应商，其中风电配套电机的市场占有率位居国 内榜首，年销量10万台左右。 3、品牌优势 公司从建厂以来一直专注于特种电机的研发、生产和销售，60多年的技术积淀树立了“江特”品牌的良好形象，公司 是我国中小型电机行业首家上市公司，品牌知名度高，产品竞争力强，在多个细分行业一直处于领头地位。子公司杭州米 格的MIGE牌电机产品广泛应用于工业机器人、绣花机、横织机、数控机床、包装机械、雕刻机、注塑机、空压机、新能源 等领域，生产的机器人专用E/B系列电机，目前已批量供货给焊接、搬运、码垛等行业的国内机器人头部企业，产品随整 机畅销欧洲、美洲、东南亚和全国各地，在不同领域中产品技术和质量得到用户一致好评。 （二）锂板块 1、资源优势 宜春拥有亚洲储量最大的锂瓷石矿产资源，锂云母矿可开采量约占全国的90%，被称为“亚洲锂都”。公司在宜春地 区现拥有4处采矿权和5处探矿权，从已探明矿区储量统计，公司合计持有或控制的锂矿资源量在1亿吨以上，居国内前 列。上述矿区均位于宜春市境内，锂云母矿资源集中，矿石品位在宜春锂云母矿山中处于中上水平，矿山平均海拔低且大 多为露天开采，气候宜人，开采条件好，运输方便，具备快速放量的基础。 2、综合成本优势 公司目前形成了“矿石开采-矿石分选综合利用-锂盐生产及深加工”的产业链条，具备锂盐产品垂直一体化生产的业 务能力，各业务线之间的协同互作，可充分发掘产业链各阶段产品的附加价值。公司通过开采自有的锂瓷石矿，并从锂瓷 石中提炼出主产品锂云母和长石粉、钽铌等副产品。锂云母是公司制备碳酸锂的主要原材料，长石粉是制造陶瓷、玻璃的 重要材料，钽铌应用于国防、航空航天、电子计算机等领域。公司通过出售提锂过程中产生的副产品，能够提高锂矿石资 源的综合利用效率，提升营运效率和盈利能力。 3、技术优势 全资下属公司银锂新能源是国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，是江西省专业化小巨人企业、江西省专精特 新中小企业。银锂新能源始终坚持技术创新、科技创新、精细化管理，将多年在锂云母提锂技术上积累的经验用于生产， 近年来公司对提高锂云母转晶率、提高锂云母精矿回收率、提高锂辉石制备碳酸锂回收率、锂渣处理等关键工艺进行了深 入研究，持续夯实公司在锂云母提锂技术领域的基础，掌握了锂云母提锂的核心技术，拥有自主知识产权-高效低成本锂云 母提锂的关键技术，目前拥有11项发明专利，24项实用新型专利，利用锂云母制备碳酸锂的硫酸盐焙烧工艺处于国内领 先水平，参与起草了多项锂、铷、铯的国家/行业标准，是《YS/T582-2023电池级碳酸锂》、《GB/T11064-2023碳酸锂、 单水氢氧化锂、氯化锂化学分析方法》、《硫酸铷》、《硝酸铯》、《氟化锂》等标准的起草单位，是锂云母制备碳酸锂 行业的开拓者。银锂新能源还拥有强大的研发团队和分析检验中心，和多家科研院所建立了长期战略合作关系。 三、主营业务分析 概述 报告期内，公司实现营业收入71,783.17万元(合并数,下同)，比上年同期减少108,078.26万元，同比下降60.09%， 下降的主要原因是锂盐产品价格下降所致。报告期内公司利润总额-3,868.80万元，比上年同期减少8,300.50万元，同比 下降187.30%,归属母公司净利润-6,406.56万元，比上年同期减少1,120.43万元，同比下降21.20%，利润下降主要是锂 盐产品价格下降，毛利下降所致。 1、货币资金比年初增长35.25%，主要是报告期内期货损益及借款增加所致； 2、交易性金融资产比年初下降33.33%，主要是报告期内德国尉尔持有MM1股票价格下跌所致； 3、应收款项融资比年初下降42.18%，主要是报告期内收入下降，回款减少所致； 4、预付款项比年初增长363.45%，主要是报告期内预付材料款增加所致； 5、存货比年初增长43.59%，主要是报告期内锂盐存货增加所致； 6、其他流动资产比年初增长34.67%，主要是报告期内留抵税金增加所致； 7、在建工程比年初增长41.30%，主要是报告期内技改投入增加所致； 8、短期借款比年初增长352.31%，主要是报告期内银行借款增加所致； 9、应付票据比年初下降31.78%，主要是报告期内销售收入下降，对应的结算也减少所致； 10、应付职工薪酬比年初下降44.17%，主要是报告期内支付上年计提职工薪酬所致； 11、其他综合收益比年初下降718.18%，主要是报告期内汇率下降所致； 12、营业收入比上年同期下降60.09%，主要是报告期内锂盐产品价格下降所致； 13、营业成本比上年同期下降59.03%，主要是报告期内销售收入下降，对应成本也下降所致； 14、税金及附加比上年同期下降32.46%，主要是报告期内销售收入下降所致； 15、研发费用比上年同期下降51.47%，主要是报告期内研发投入减少所致； 16、财务费用比上年同期增长209.98%，主要是报告期内利息收入减少所致； 17、投资收益比上年同期增长4,174.00%，主要是报告期内期货套期保值收益增加所致； 18、公允价值变动收益比上年同期增长970.20%，主要是报告期内期货套期保值收益增加所致； 19、信用减值损失比上年同期增长61.31%，主要是报告期坏账转回减少所致； 20、资产处置收益比上年同期下降302.28%，主要是报告期内处置资产损失增加所致； 21、营业外收入比上年同期下降67.53%，主要是报告期内非经营性收入减少所致； 22、营业外支出比上年同期增长78.10%，主要是报告期内赞助增加所致； 23、所得税费用比上年同期下降69.95%，主要是报告期内利润减少所致； 24、经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降207.57%，主要是报告期内预付材料款增加所致； 25、投资活动产生的现金流量净额比上年同期增长153.33%，主要是报告期内套期保值公允价值变动收益增加，技改 投入相比上年同期减少所致； 26、筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增长1,558.34%，主要是报告期内银行借款增加所致。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
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