[中报]格林美(002340):2024年半年度报告
原标题:格林美:2024年半年度报告 2024年08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人许开华、主管会计工作负责人穆猛刚及会计机构负责人(会计主管人员)穆猛刚声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司存在的风险详细内容见本报告“第三节 管理层讨论与分析”—“十、公司面临的风险和应对措施”，敬请广大投资者注意。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .............................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................ 10 第四节 公司治理 ........................................................................................................ 44 第五节 环境和社会责任 ............................................................................................ 48 第六节 重要事项 ........................................................................................................ 72 第七节 股份变动及股东情况 .................................................................................... 89 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................ 97 第九节 债券相关情况 ................................................................................................ 98 第十节 财务报告 ...................................................................................................... 100 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内在中国证监会指定信息披露媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 （三）载有公司董事长签署的 2024年半年度报告原件。 （四）以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 2001年 12月 28日，格林美由创始人许开华教授基于绿色生态制造（G—Green E—Eco M—Manufacture）的理想在深圳设立，先后于深圳证券交易所（股票代码：002340）和瑞士 证券交易所上市，总股本 51.31亿股，净资产 195亿元，员工总数 10,000余人。 （一）主要业务简介 公司基于“资源有限、循环无限”的产业理念，形成了“城市矿山开采+新能源材料制造”的 双轨驱动业务模式。在城市矿山开采领域，公司回收利用镍钴锂钨关键矿产资源以及废旧动 力电池、电子废弃物、报废汽车、废塑料等典型废弃物，是全球城市矿山开采的领导者与世 界领先的废物循环企业；在新能源领域，公司“把红土镍矿投进去，把电池材料炼出来”，打 通镍资源、前驱体、正极材料的镍资源全产业链，动力电池用三元前驱体、三元正极材料与 3C数码电池用四氧化三钴材料等均已导入全球市场头部客户，是世界新能源供应链的头部 企业。 （二）报告期经营成果 2024年上半年，公司敢于迎接全球行业内卷竞争的各种挑战，苦练内功，提升价值，突围产业链合作，并乘国家“大规模设备更新和消费品以旧换新”的世纪东风，产能大释放，产销两旺，营业收入和净利润均创历史新高，实现营业收入 173.38亿元，同比增长 33.99%，实现归属于上市公司股东的净利润 7.01亿元，同比增长 69.70%，成功打赢全球行业内卷竞争保卫战！ 报告期内，针对全球行业内卷竞争的挑战，公司推进“创新引领、极限降本”，有效遏制 业务恶化，主要产品毛利率显著提升，销售毛利率达到 13.51%，同比增长 0.93%。同时，销 售回款账期缩短，收益质量、经营性现金流量大幅改善。2024年上半年公司经营活动产生的 现金流量净额 13.20亿元，同比增长 111.34%。现金流量风险大幅降低，经营质量全面提升。 （三）报告期经营亮点 2024 年上半年，公司踏浪出海，突围新机遇，全球产业链合作，推动产能大释放。报告期内，公司印尼镍资源项目一期产能扩容至 4万吨，二期建设进展顺利，按期竣工；核心产品前驱体产品需求饱满，高端产品占比持续提升；镍资源、前驱体、四氧化三钴等主流产品产能利用率均达到 100%。 2024年上半年，公司城市矿山开采业务，乘国家“设备更新与以旧换新”的两新战略东风，稳步增长。 2024年上半年，公司完成高纯电积镍板在伦敦金属交易所（LME）的品牌注册，万吨钴片建成投产，推动公司镍钴金属产品进入全球竞争力第一层级，夯实公司镍钴业务的核心竞争力。 超级创新、创新成果逐步体现。上半年，公司青美邦红土镍矿湿法冶炼项目完成自主工艺优化，一期项目年产能由规划 3万吨扩容至 4万吨，成为世界领先高效的 HPAL技术。高电压前驱体技术持续突破，新增多款 4.45V第三代高电压前驱体量产品，4.5V高电压前驱体进入吨级认证阶段。 2024年 8月，公司与万隆理工学院、中南大学合作建设中国－印尼第一个联合实验室（新能源材料与冶金工程技术联合实验室），从签约到建成历时 8个月建成，体现了格林美 速度，创造了中国速度，再次谱写中印尼科技文化合作历史新篇章。 1、产能大释放、市场大增量，产销两旺 2024年上半年，公司主流产品产能利用率达到 100%，再次证明公司多年来精准预测行 业需求，理性推动产能扩张，产能不过剩，成为公司在当前与新一轮行业内卷竞争力的强大 优势。 1.1三元前驱体 报告期内，公司三元前驱体产品销售超 10万吨，同比增长 45%；生产端满负荷运转，有效产能利用率达到 100%，大幅领先行业平均水平。同时，公司前驱体产品出货结构升级，中镍高电压、高镍、超高镍等高端产品占总出货量的 90%以上。 2024年 8月，公司与 ECOPRO BM签署《二次电池原材料全产业链战略合作谅解备忘录》，为满足美国和欧洲等市场的新增需求，从 2025年到 2028年，ECOPRO BM将向公司采购 26.5万吨的前驱体。公司在印尼建设的年产 5万吨高镍三元前驱体产能将于今年下半年陆续竣工投产，目前产能已被客户全部预定。 1.2四氧化三钴 2024年上半年，终端 3C数码消费回暖，拉动四氧化三钴需求提升。报告期内，公司四氧化三钴产品销售约 10,500吨，同比增长 163%，产能利用率接近 100%。同时，公司四氧化三钴产品结构升级，掺杂与高电压创新产品占总出货量的 70%以上。 1.3正极材料 2024年上半年，公司锂电正极材料产能发力，有序推动产业链延伸、多品类布局。其中 三元正极实现出货 7,119吨，同比增长 133%，成为 3C三元电池的优质品牌。目前，公司全 面建成三元正极、磷酸（锰）铁锂、钴酸锂产能，各正极材料均已导入全球主流客户供应链， 报告期内销售规模大幅增长。 1.4 镍资源 2024年上半年，公司印尼镍资源二期项目“百日冲刺”目标圆满达成，经过 12个月如火如 荼的建设，如期完成建设任务。7月已从建设冲刺转向调试冲刺新阶段，并于今年三季度正 式产出产品，彰显格林美出海团队的战斗精神与建设速度。 报告期内，公司一期 MHP产品实现出货超 2万吨，同比增长 101%，产能利用率达到 100%，产线满负荷运转。 截至 2024年 6月底，公司在印尼已经投产的镍冶炼产能共 4万吨，随着新建产能陆续投产，2024年底，将建成镍冶炼产能共 15万吨，年内公司新增产能 11万吨，助力冲刺全年 6万金属吨 MHP出货目标。 2024年公司镍资源新增产能情况表 新增产能（万吨/年） 2024年预计产量（万吨） 项目 投产时间 QMB二期 2.5 2024年9月 0.8 Meiming 2.5 2024年10月 0.6 ESG 4.0 2024年10月 0.8 GREEN-ECO 2.0 2024年12月 0.2 11.0 - 2.4 总计 未来，公司仍将通过超技术创新、超质量管理、加强产业链合作，维持新能源业务产能开工率高水平运行。 1.5、城市矿山开采业务 2024年上半年，公司各项城市矿山开采业务稳步增长，奠定整体销售与业绩增长的底盘： （1）动力电池回收 1.63万吨（1.84GWh），同比增长 36.72%； （2）钨资源业务回收 3,458吨，实现销售 76,892.76万元，收入同比增长 60.18%； （3）报废汽车业务回收 15万余吨，实现销售 41,415.73万元，收入同比增长 99.42%； （4）钴回收业务出货 8,987吨，实现销售 157,936.32万元，收入同比增长 124.57%。 2、深化产业链合作，增强经营稳定性、确定性 公司与印尼本土镍矿巨头 MDK达成战略合作，MDK将在未来 20 年内向 ESG项目和美明项目合计供应不少于 7.5 万镍金属吨/年的镍矿，确保公司印尼镍资源项目所需镍矿的长期战略供应。同时，公司将向 ECOPRO BM新增供应 26.5万吨前驱体。此外，公司与宜宾锂宝、ECOPRO等合作伙伴在镍资源采购上达成合作。 从资源端到产品市场端，公司成功拓展产业链的上下游战略合作，有效对冲全球行业内卷竞争的严峻挑战，确定了公司未来的市场预期，从而保障公司未来的经营业绩稳中向好发展。 3、毛利率提升工程成果显著，核心业务成本稳步下降 2024年上半年，公司积极推进“毛利率提升工程”，盈利能力显著增强。新能源电池材料业务毛利率由 14.88%大幅提升至 16.72%，同比增长 1.84%；镍资源产品毛利率 30.16%，维持优异盈利能力。废弃资源综合利用业务毛利率改善，由 5.53%增长至 6.07%，同比增长0.54%。 公司开创全球首例企业自主设计、自主建设、自主运营的低品位红土镍矿湿法冶金产线，通过工艺优化、高效检修等途径极限降本，实现 MHP冶炼成本稳步下降，已降至约 8,000美元/吨镍。报告期内，LME镍价振幅超 35%，公司镍资源业务毛利率稳定在 30%以上，彰显经营韧性，成功抵御市场波动。 目前，公司印尼项目 MHP冶炼成本全速向 7,000美元/吨镍的极限目标奋进。公司合作伙伴 MDK建设的硫酸厂已建成投产，以优惠价格向印尼镍资源项目供应硫酸，硫酸成本下降显著，2024年底 MHP冶炼成本有望降至 7,500美元/吨镍。 公司各项业务均坚定实施“极限降本”行动，以行业的极限成本提升行业竞争力。 4、资产盘活优化财务结构，强强联手迎接价值重估 2024年上半年，公司主动优化资本结构，仙桃园区、沐桐环保进行资产重组，目前已收回 51%资金即 22,937.57万元，减轻公司管理压力、补充流动资金的同时，助力我国环保产业高效发展。 报告期内，公司与湖北供销集团、湖北省再生资源集团有限公司合作，合资成立两新回收数字化（湖北）科技有限公司，强强联手，发挥各自优势资源，服务国家“大规模设备更新与消费品以旧换新”战略，推动发展新质生产力。 面临行业竞争与全球经济形势的不确定性，公司将坚定继续对部分园区/部分资产实施包括与央企、地方国企混改在内的各种战略合作，减少资产存量，回收现金流，降低负债率，改善公司资产经营质量，促进净资产收益率提升。 此外，格林循环在无锡建设“塑料再制造研究院”，推动废塑料从简单回收到高质回收、再制造，打造全流程解决方案，助力客户实现减碳发展；同时扩充金属回收矩阵，建设铂族金属、钪金属回收产线，2024年上半年实现销售各类稀贵稀散金属 3.4吨。 5、创新成果丰硕，核心专利与技术标准领跑行业 报告期内，公司与中南大学合作深化，国家能源金属资源与新材料重点实验室在公司揭牌，这是公司 20余年来坚守创新的重大成就，再次彰显公司在创新领域的国家水平，将为 公司在镍钴锂能源金属的循环利用与新能源材料制造带来强大的国家力量，成为公司引领行 业的强大推动力。 图 1 国家能源金属资源与新材料重点实验室揭牌仪式 报告期内，公司实施超级创新计划，按照“超级设施+超级人才+超级研究=超级技术”的创新公式斩获多项创新成果。 新能源材料方向： （1）青美邦红土镍矿湿法冶炼项目完成自主工艺优化，一期项目年产能由规划 3万吨扩容至 4万吨，成为世界领先高效的 HPAL工艺； （2）高电压前驱体技术持续突破。公司新增多款 4.45V第三代高电压前驱体量产品，4.5V高电压前驱体进入吨级认证阶段； （3）液相原位掺杂技术、核壳技术行业持续领先。公司 9系超高镍四元前驱体、9系超高镍四元核壳前驱体进入量产认证阶段，9系正极材料解决超高镍体系晶格畸变、结构坍塌、金属析出和热稳定性差等产业化难题； （4）五元钠电层状氧化物前驱体量产认证通过，钠电层状氧化物材料突破正极产气抑制及循环稳定性关键难题； （5）富锂锰基前驱体绿色无氨工艺开发定型，面向超高电压应用领域，进入吨级量产认证阶段。 资源回收方向： （1）动力电池资源化回收环节锂、镍、钴元素回收率持续领先行业。其中，锂回收率超过 95%，镍钴回收率超过 99%； （2）攻克多源含锂废料中有价组分资源化回收技术难题，解决行业大宗难处理固废消纳问题； （3）攻克退役动力电池高精度无损检测与诊断分级技术，突破全流程 CTP刀片电池包除胶拆解工艺开发，打造动力电池梯次利用和智能拆解核心竞争力。 未来，公司将持续致力于资源绿色循环高效提取和新能源产业链技术研发。重点围绕超高电压、超高镍前驱体材料，红土镍矿高压浸出尾渣、贫液综合利用，含镍钴锂多源大宗固废高效资源化利用，退役动力电池绿色高值化利用等领域展开技术攻关，为公司高速发展提供技术保障。 核心专利与技术标准领跑行业，护航公司业务发展。截至 2024年 6月 30日，格林美累计主导/参与标准 510项，其中主导标准 75项，已发布标准 362项；截至 2024年 6月 30日，公司累计在全球申请专利 4,169件，累计在全球授权且有效专利 1,837件，其中，国外授权且有效专利 27件，覆盖美国、日本、韩国、英国、德国、法国、意大利、瑞士、比利时、瑞典等 10多个国家，核心技术被全球核心国家认同。格林美印尼青美邦园区已累计申请PCT专利 128件，并积极在中国、印尼、菲律宾、澳大利亚等国家进行专利布局，护航海外业务发展。 6、推行绿色技术和清洁生产，提升 ESG价值 公司推行绿色技术和清洁生产，完善环境治理设施，减少废物并促进资源利用，打造全球绿色工厂，提升 ESG价值。目前，格林美有 6家子公司获“国家级绿色工厂”称号。 公司始终坚持“开门办厂，向全球开放”的理念。2024年世界环境日，格林美以“推进美丽中国，实现人与自然和谐”为主题，深化对外开放，组织 20余场活动，吸引近 3,000人参与；在海外，公司邀请 30余名印尼籍师生走进青美邦园区，通过参观镍工业博物馆、参加环保科普小课堂、开展趣味实验等深入了解环保知识，激发对绿色科学的热爱与追求。 图 2 世界环境日走进青美邦活动 7、科技、文化融合的柔性出海范式，受到印尼各界认同 2024年上半年，公司积极践行“科技、文化融合，与印尼共成长”的柔性力量出海模式。 报告期内，公司充分尊重印尼当地传统文化与宗教信仰，印尼青美邦园区先后开展开斋节、 古尔邦节活动，共同祈福好运、展望未来，提升海外员工认同感与公司凝聚力。 2024年 5月，青美邦园区接待 MRPTNI（印度尼西亚国立大学校长委员会）16位知名高 校校长一行莅临参观交流。MRPTNI主席 Ganefri教授代表印尼国立大学校长委员会的 146所 高校，向格林美在推动印尼科学技术发展方面的实践表示感谢。 图 3 MRPTNI（印度尼西亚国立大学校长委员会）16位知名高校校长一行莅临青美邦 2024年 8月，格林美联合印尼万隆理工学院、中南大学共同建设的“中国－印尼新能源材 料与冶金工程技术联合研究实验室”正式揭牌，体现了格林美速度，创造了中国速度，推动 中国与印尼科技文化迈向更高层次的合作，成为践行“一带一路”的 2.0版模式引领，为印尼 冶金学科和公司在印尼的镍资源投资的可持续发展储备高级人才，并成功谋取关键镍矿产， 给中国关键矿产的战略供应保障探索一个成功模式，实现互相成就，共同发展。 图 4 中国－印尼新能源材料与冶金工程技术联合研究实验室揭牌仪式 图 5 中国－印尼新能源材料与冶金工程技术联合研究实验室外景及控制中心 通过科技、文化融合，公司持续展示中国企业与印尼当地社区共建的典范形象，同时彰显践行 ESG理念、积极履行社会责任的坚定决心。 8、持续推进规范治理，高度重视投资者回报 公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份 19,219,800股，部分用于注销并减少注册资本，促进公司长期、持续、健康发展，进一步提升每股收益水平，切实提高公司股东的投资 回报。 公司高度重视投资者权益，与广大投资者分享公司发展的经营成果。公司为股东派发 2023年年度分红，分红总额达 4.09亿元，达到历史新高，股利支付率约 44%，积极落实打 造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制，持续增强广大投资者的获得感。 2024年上半年，公司积极加强海外投资管理，推动海外业务经营的进一步规范。公司继续实施“工作纪律、工作作风大整顿”与“工程管理、采购管理”的核查风暴，推动全体管理人员回归奋斗精神，管控各种风险，全面提升管理效率与劳动生产率，促进业务转型升级。 为把握全球市场机遇，应对未来挑战，引进全球精英人才，鼓励出海，公司推出 2024年限制性股票激励计划，拟向 181名激励对象授予限制性股票 9,205,000 股，以充分调动公司领军人才、尖刀人才、创新人物及领军管理人才、青年骨干人才、出海员工及其他工程技术人员的积极性，提升奋斗精神，打造具有国际竞争力的世界超一流高端人才队伍，推动中国技术走向世界，全面提升公司核心业务的全球核心竞争。 （四）行业动态 1、新能源材料业务行业情况 2024年上半年，新能源行业机遇与挑战并存。国家“碳达峰、碳中和”目标扎实推进，中共中央、国务院陆续发布《2024-2025年节能降碳行动方案》、《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等，推动经济社会发展绿色化、低碳化。同时，工信部等五部门联合开展 2024年新能源汽车下乡活动，带动国内新能源汽车产业链保持较快增长。海外方面，4月，欧盟《关键原材料法案》（CRMA）正式生效；5月，美国发布最终版《通胀削减法案》 （IRA），同时明确“敏感外国实体（FEOC）”定义的最终细则；6月，欧盟委员会决定向中 国电动车加征临时关税。国内外各类政策与法规的出台，一方面为全球新能源汽车的发展提 供了制度保障与竞争规则，另一方面也让公司多年来的出海成就成为全球核心竞争力，促进 公司在全球新的竞争规则下抓住机遇，保障公司新能源材料的全球核心竞争力。 报告期内，全球新能源行业持续发展，拉动锂电池需求增长。2024年 1-6月，国内市场， 根据中汽协、乘联会统计，新能源汽车产销分别完成 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增 长 30.1%和 32.0%。其中，国内销量 433.9万辆，同比增长 35.1%；新能源汽车出口 60.5万 辆，同比增长 13.2%。国内乘用车零售电动化率已达到 41.8%。海外市场，Kelly Blue Book 发布，美国单二季度电动车销量同比增长 11.3%，达到 33.0万辆，季度销量创纪录。据 CleanTechnica统计，上半年欧洲电动车销售约 150.0万辆，延续同比增长。 全球电动化市场广阔，三元材料展示良好产业前景。根据 BNEF《EV Outlook 2024》预 测，至 2027年，全球新能源乘用车销售规模有望达到 3,020万辆，未来 4年复合增速达到 21%，除当前较为成熟的中国、欧洲、北美市场外，东南亚、印度、南美市场空间广阔，有 望释放潜力。2024年上半年，海外动力市场依旧以三元电池装机为主，得益于三元材料高能 量密度，兼具优异的快充性能、低温性能等，三元材料在未来锂电正极体系中市占率有望持 续提升。 全球 3C电子消费回暖，四氧化三钴需求显著提升。根据 IDC数据，24第二季度全球手机出货同比增长 6.5%，连续三个季度同比转增；全球 PC出货同比增长 3.0%，在经历了连续八个季度的同比下跌后，消费市场回暖。公司四氧化三钴全球市占率超 20%，业务未来有望显著受益于 3C消费市场复苏。 2、城市矿山开采业务行业情况 2024年开始，公司迎来万亿级市场大机遇。2024年 3月，国务院正式发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，将拉动报废汽车、白色家电、动力电池、大型设备的集中报废，形成万亿级的城市矿山开采市场。 “两新”战略稳步推进，利好政策相继推出。2024年 3月，财政部预算司公布 2024年中央对地方转移支付预算表，其中新增废弃电器电子产品处理专项资金 75亿元。6月，财政部下达 2024年财政贴息和奖补资金 64.4亿元，用于今年汽车以旧换新中央财政补贴资金预拨。 后续国家发改委和财政部联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，新增、显著提高对于报废汽车、电动化替代的补贴金额。 市场反馈良好，“以旧换新”消费高速增长。2024年“618”，各大销售平台和品牌结合以旧换新消费新政，推出以旧换新补贴和服务，有效激发了消费者的购买热情，特别是在家电和家具领域，旧机换新机的订单量显著增加。根据京东平台披露，北京、河北、湖北、西安、深圳、广州、海南 7个省市家电家居以旧换新成交额同比增长超 100%。 厉兵秣马，向新而生，服务国家“两新”战略。作为废物循环的头部企业，在国家部委支持下，公司勇敢担当推动国家在新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新的骨干责任，先后与京东集团、美的、湖北供销集团等多家行业上下游、物流企业签署以旧换新战略合作协议，并推出首个“两新回收数字化平台—格林回收（ECO RECYCLING）数字化服务平台”，向新而生，服务国家大规模设备更新和消费品以旧换新“两新”战略，收效良好。 动力电池回收前景市场广阔，锂、镍、钴关键矿产未来将靠循环主流供应。近年来，首批装车动力电池陆续退役，电池回收成为市场焦点。报告期内，公司动力电池回收量同比大幅增长。 据公司预测，动力电池将在 2026年进入规模化报废阶段；2030年进入爆发性报废阶段，锂镍钴关键矿产依靠循环大量补充；2040年以后，循环回收便可成为锂镍钴关键矿产主流供应渠道；2050年开始，锂镍钴资源将以循环供应为主导，仅需少量原矿作为补充。 对应 2030年，可回收的镍钴金属总量可达到当年使用量的 35%以上，可回收锂金属量可达到当年使用量的 25%以上，动力电池回收价值将超过千亿；到 2040年，可回收的镍钴金属总量将达当年使用量的 55%以上，可回收的锂金属量将达当年使用数量的 45%以上；到2050年，可回收的镍钴金属总量将达到当年使用量的 70%以上，可回收的锂金属量将达到当 年使用量 60%以上。 因此，回收好动力电池，不仅是国家发展绿色转型与全球碳足迹的需要，且能够有效化解我国锂、镍、钴关键矿产的供应矛盾，解决锂、镍、钴关键资源卡脖子的问题，具有广阔的市场前景。 二、核心竞争力分析 1、城市矿山开采体系优势 公司是中国开采城市矿山的先行者与全球开采城市矿山的领导者。经过 20余年的努力与沉淀，公司建成了中国领先的多层次、跨区域的废旧商品回收、物流与绿色处置体系，拥有全球领先的无害化处置与资源化利用技术，在中国废物回收领域拥有崇高的信誉，是中国循环经济示范推广、生态文明教育普及的优秀基地。公司在湖北、湖南、广东、江西、河南、天津、江苏、浙江、山西、内蒙古、福建等 11个省市布局了 16个以电子废弃物、报废汽车、退役动力电池为主体的绿色回收与废物循环处理基地，纵横中国南北 3000公里，覆盖中国40%以上国土面积，成为庞大的废旧商品回收网络将促进公司良好把握国家推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新历史机遇，深度参与并推动国家新一轮以旧换新战略，为国家经济强力增长做出领军企业贡献。 公司自 2015年开始研究动力电池的回收与产业化，已经在中国建成五大动力电池回收与处理中心，均为工信部综合利用规范“白名单”企业，通过体系优势、高效布局、梯次利用模式持续领跑行业。 致力回收的价值生态体系、锂镍钴定向循环体系建设，实现价值共享。针对当前动力电池回收权责模糊的痛点，公司创新性地提出“溯源信息、结构与材料信息、碳足迹、资源与针对动力电池回收“设计、制造、回收”协同“作战”的要求，公司通过特有的定向循环体 系，明确自身回收责任，与全球电池厂和新能源汽车厂构建了“电池回收－资源再造－材料 再造－电池梯级利用”新能源全生命周期价值链模式，连接全球新能源的制造端、消费端与 报废端，成为全球新能源产业链不可或缺的核心企业。 2024年 4月，动力再生与广汽集团携手打造的广州优美正式成立。广州优美一期建成后 将具备动力电池回收拆解能力 2万吨/年、电池黑粉循环再生产能 1万吨/年，是格林美与广 汽集团落实战略合作，共同构建新能源全生命周期价值链的重要举措。 图 6 广州优美废旧动力电池材料再生利用项目建成后效果图 全球化回收产能高效布局，主导对接全球电池护照与碳足迹实施。回收好动力电池不仅是推动中国经济社会发展全面绿色转型、实施减碳降污的关键环节，也是在全球范围建立电 池护照与实现碳足迹溯源的关键环节，打通回收端、连通制造端与消费端，让材料高质量循 环利用，才能完成碳足迹溯源与电池护照体系的建设。 目前，格林美已经在中国建成五大动力电池回收与处理中心，均为工信部综合利用规范 “白名单”企业，企业数量位居行业第一，覆盖中国长三角、珠三角、京津冀、华中等核心区 域，构建了覆盖中国东西南北的动力电池回收网络与处理体系，年回收处理的退役动力电池 占中国动力电池报废总量的 10%以上。 全球范围内，公司还在韩国、印尼合作建设了两个动力电池回收处理中心，有效实施对 退役动力电池的梯级再利用以及锂镍钴关键矿产资源的完整回收，化解全球对退役动力电池 环境问题的关切，推动全球新能源从“绿色制造”到“制造绿色”。 图 7 动力电池回收全球布局 回收模式丰富，梯次利用、资源化-材料再造协同发展。公司拥有“梯次利用+再生利用”的完整回收模式，同时与自身报废汽车业务形成良性互动，高效触达回收、储运环节，实现动力电池全生命周期溯源管理。 2、超级创新与超级质量优势 格林美坚持超级创新引领计划与质量优先战略，实施“顶层设计—市场拉动—研发实施—产线创新—质量创新”五位一体的创新战略、“人才—平台—经费”三位一体的创新基础建设、“以班建制，以组攻关”的创新措施、“零缺陷、零拖延、零投诉”超级质量行动，以技术引领和质量优先的绝对优势昂首迈向技术与质量无人区，以超技术开发和超质量管理全面领跑行业。公司核心产品三元前驱体材料与四氧化三钴成为世界高质量产品代表。高镍、单晶与核壳三元前驱体材料成为世界三元动力电池的关键原料，公司成为全球少数能够生产高镍NCM、NCA两个系列产品的企业，并率先实现 9系高镍、核壳高镍、高电压三元、四元高镍、无钴等新一代材料全系列产品量产化。同时，公司率先在 ppb级别上管控产品质量，在8系及 9系的高镍产品中，90%以上产品的磁性异物小于 1ppb，成为世界少数能够在 ppb级别上管控高镍前驱体材料的顶端企业。 公司拥有国家电子废弃物循环利用工程技术研究中心、国家能源金属资源与新材料重点实验室、国家企业技术中心 3个国家级创新平台，是国家技术创新示范企业、国家知识产权示范企业。公司持续重视研发投入，今年上半年研发投入较去年同期增长 35.24%，呈增长趋势，成为行业敢重金投向创新的优势企业。格林美（荆门）新建成工程技术中心，彰显公司持续推进创新的力度。 图 8 格林美（荆门）新建成的工程技术中心 格林美精准研判全球发展趋势，敢于承担全球绿色发展的使命，确定了“投资人才，成 就人才，共创低碳未来！”的人才精神，发布“未来领先人才—领军人才/创新人物—尖刀人 才—青年骨干人才—超级低碳新锐”五级创新人才计划，建设与公司发展目标相匹配的人才 体系，致力推动学习资源全球分享，做全球行业变局的变局者。 图 9 格林美五级创新人才体系 格林美实施中国—印尼“百千万”人才培养计划，为印尼批量培养新能源材料与冶金工程领域的世界一流的工程技术人才，以格林美创新平台、全球产业基地，联合中南大学、万隆 理工大学实施“百千万”人才培养计划，服务黄金印尼 2045发展战略。 图 10 格林美中国—印尼“百千万”人才培养计划 为有效推动公司远景战略目标的实现，打造一支“国际化、专业化、战斗化”的战斗队 伍，格林美牵手清华大学，以超一流师资队伍，联合打造“格林美—清华大学”新时代领导力 培训班，向全球先进学习，打造具备全球视野和世界格局、拥有新时代管理理念，具备卓越 领导力的格林美骨干人才队伍。 2024年 4月 29日，格林美举行 2024届博士后出站报告会暨 2024级博士后开题报告 会，共有 10名博士后参加了本次答辩。格林美会持续加大科研投入与创新平台建设，坚定 地与高校开展产学研合作，与高校教授、博士后等优秀人才合作，不断实现技术产出和产业 化落地，开创企业发展新高度！ 图 11 考核小组专家与出站博士后合影 图 12 考核小组专家与进站博士后合影 3、出海模式优势 2016年以来，公司率先实施市场出海、产能出海、资本出海、技术出海、文化出海，成功布局韩国、印尼、南非，辐射世界，建设了全球先进的海外基地，构造了稳固的海外产业市场链，创造了“产业、科技、文化”融合出海的发展模式，以“科技+文化”柔性力量推动海外项目历久弥坚，把握了本轮新能源行业全球竞争的主动权，站在全球行业竞争的潮头，奠定打赢全球行业竞争内卷挑战的坚实基础。 以印尼为基地，公司以“产业、科技、文化”融合投资的理念，在产业方面，建设了“科技+智慧+绿色”的镍资源生产新能源原料的高技术产业园，被印尼政府授予首批绿色工厂，被批准为印尼保税园区。在科技文化方面，公司建成世界一流的湿法冶金与新能源材料创新中心和印尼第一个镍工业博物馆，主导开办了印尼—中国工程硕士联合培养国际班（涉及冶金工程与新能源材料、轨道交通、有色金属国际贸易等三个专业），与万隆理工学院建设“中国—印尼新能源材料与冶金工程技术联合研究实验室”，设立“格林美—万隆理工学院奖学金”，成为中企在印尼设立的第一个联合研究实验室与第一个大学奖学金，把中国科技、教育与印尼文化深度融合，谱写中国印尼科技文化合作与交流的新历史，创造中企出海“取得与给予”的平衡发展模式，成为中国印尼合作的亮点工程之一，受到中国印尼两国政府的高度肯定，奠定与印尼互相成就、共同发展的良好地缘关系与共赢基础。 4、产业链与市场优势 格林美突破性解决了中国在废旧电池、锂钴镍钨废料、电子废弃物与报废汽车等典型废 弃资源绿色处理与循环利用的关键技术装备难点，开发了高镍三元前驱体、超细钴粉、绿色 钨、再生改性塑料、稀贵金属提取、退役动力电池智能梯级利用等关键技术及产品，形成了 自主核心技术与知识产权体系，构建了“废旧电池回收—原料再制造—材料再制造—电池梯 级利用”新能源全生命周期价值链、“钨资源报废回收—资源再生—材料再制造—产品再制造 —产品再使用”钨资源循环再生价值链、“电子废弃物回收拆解—废塑料再生—稀贵金属再生” 电子废弃物循环再生价值链等资源循环与新能源材料制造模式，塑造了绿色低碳循环产业的 高质量发展模式标杆。公司与比亚迪、梅赛德斯-奔驰中国、广汽集团、亿纬锂能、东风乘 用车、山河智能、瑞浦兰钧等全球超 800余家合作伙伴打造定向循环合作模式，积极打造 “沟河江海”的全国回收利用网络体系，实现了新能源汽车产业链从“绿色制造到制造绿色”的 全生命周期价值链模式。 公司产业链合作伙伴与核心客户包括 Apple、SAMSUNG SDI、ECOPRO、SK On、嘉能 可、英美资源、青山集团、默迪卡、厦钨新能、容百科技、力拓、美国肯纳金属 （Kennametal）、瑞典山特维克（Sandvik）、中国五矿等全球行业主流企业。在全球行业市 场竞争格局下，公司通过特有的锂镍钴定向循环模式与动力电池回收的优势，成功连通全球 核心正极材料厂、动力电池厂、新能源汽车厂到消费者的新能源汽车全产业链，成为世界新 能源供应链不可或缺的核心企业。 5、ESG价值优势 作为循环经济领军企业，格林美的循环产业实践也得到了世界范围的广泛认可，先后被中国政府授予国家循环经济教育示范基地、国家“城市矿山”示范基地、国家绿色工厂等绿色荣誉称号，成为推动中国循环型社会与低碳发展的杰出代表。先后斩获 2018年达沃斯“全球循环经济跨国公司奖”、2020年“保尔森可持续发展奖”，被作为全球废物再生成功案例载入世界知名《Nature》杂志，被联合国列为污染减排示范企业，被评为 2022 福布斯中国可持续发展工业企业 TOP50、2022胡润中国民营企业可持续发展百强榜（位列第七），成为中国循环经济走向世界的重要地理标志，建立了全球循环经济的信誉体系。 公司印尼青美邦实施“绿色矿山、绿色制造、绿色人文”的建设，实施“文化融合，与印尼共成长”的文化价值建设，在中国印尼两国社会各界树立良好的国际 ESG价值形象，成为中企在印尼的 ESG标杆。 公司受邀参加第 28届联合国气候大会，在大会上代表中国展示新能源汽车动力电池的绿色回收利用再制造。期间，CGTN国际电视台对公司动力电池回收模式开展报道，让格林美的绿色回收模式走向全球。 公司成为联合国契约组织（UNGC）成员，致力于共同推进全球可持续发展，受邀参加《联合国全球契约组织加速前进会议》。 公司作为关键矿产责任倡议（RCI）的会员企业受邀参加 2023 可持续矿产供应链国际论坛，在论坛上发布了《采矿业参与生物多样性保护行动倡议》，共同持续推动全球矿业行业的绿色转型。负责任商业行为和矿产供应链的尽责管理已经成为了企业的必答题，公司已通过矿产供应链尽责管理评估，取得 RCI尽责管理审核镍矿产供应链 A级证书，钴审核于2024年 7月底结束，现场审核反馈良好，展现了格林美解决供应链的深层次风险，构建起负责任、有韧性、可持续的关键矿产供应链的实力与雄心。 青美邦同时对镍钴金属开展矿产供应链尽责管理并获得负责任矿产倡议（RMI）认证，成为印尼首家同时对镍、钴金属供应链开展矿产供应链尽责管理并通过负责任矿产保证流程（RMAP）审核的冶炼企业。未来，青美邦将继续秉持可持续发展理念，积极促进全球负责任矿产供应链的透明化和合规化，为全球负责任矿产供应链的健康发展树立典范。 公司在全球的品牌价值与 ESG形象，成为支撑格林美在全球行业竞争中立于不败之地的利剑。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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