[中报]标普500ETF (159612): 国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2024年中期报告
原标题:标普500ETF : 国泰标普500交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2024年中期报告 国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 2024年中期报告 2024年 6月 30日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年八月三十日 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024年 08月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024年 01月 01日起至 2024年 06月 30日止。 1.2 目录 1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 2基金简介 ...................................................................................................................................................... 5 2.1基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 2.4境外资产托管人 ............................................................................................................................... 6 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 3主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 4管理人报告 .................................................................................................................................................. 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 12 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 13 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 14 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 14 5托管人报告 ................................................................................................................................................ 14 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 14 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 14 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15 6半年度财务会计报告（未经审计） ........................................................................................................ 15 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 16 6.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 17 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 19 7投资组合报告 ............................................................................................................................................ 37 7.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 37 7.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................. 38 7.3期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................. 38 7.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ..................................... 39 7.4.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 .................. 39 7.4.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 .................. 77 7.5报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................. 77 7.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................. 79 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 79 7.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 79 7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ..................... 79 7.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................... 80 8基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 81 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 81 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 81 8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 82 8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ..................................... 82 9开放式基金份额变动 ................................................................................................................................ 82 10重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 82 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................................... 82 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ................................... 82 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ....................................................... 83 10.4 基金投资策略的改变 ........................................................................................................... 83 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 83 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 83 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 83 10.8其他重大事件 ............................................................................................................................... 87 11影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................................... 87 12备查文件目录 .......................................................................................................................................... 88 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 88 12.2存放地点 ....................................................................................................................................... 88 12.3查阅方式 ....................................................................................................................................... 88 2基金简介 2.1基金基本情况
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2022年 5月 9日至 2024年 6月 30日) 注：（1）本基金的合同生效日为 2022年 5月 9日，在 6个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 （2）同期业绩比较基准以人民币计价。 4管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 国泰基金管理有限公司成立于 1998年 3月 5日，是经中国证监会证监基字[1998]5号文批准的首批规范的全国性基金管理公司之一。公司注册资本为 1.1亿元人民币，公司注册地为上海，并在北京和深圳设有分公司。 截至 2024年 6月 30日，本基金管理人共管理 266只开放式证券投资基金。另外，本基金管理人于 2004年获得全国社会保障基金理事会社保基金资产管理人资格，目前受托管理全国社保基金多个投资组合。2007年 11月 19日，本基金管理人获得企业年金投资管理人资格。2008年 2月 14日，本基金管理人成为首批获准开展特定客户资产管理业务（专户理财）的基金公司之一，并于 3月 24日经中国证监会批准获得合格境内机构投资者（QDII）资格，囊括了公募基金、社保、年金、专户理财和 QDII等管理业务资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 本报告期内，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 一季度，持续超出预期的强劲的就业数据以及 ISM PMI等经济数据显示美国经济仍然保持强劲降息，市场表现一定程度开始反映降息预期；另一方面，以 ChatGPT为代表的各种人工智能大模型的持续推进，包括算力芯片的强劲需求，边缘端模型、应用插件的推出都对科技股形成较强的支撑，受益 AI大模型的持续演进，大型科技公司纷纷加大 AI大模型的研发投入，包括 Pika,GPTs为代表的 AI应用纷至沓来， AI科技公司纷纷创出新高，在美国经济保持强劲、美联储年内降息预期升温以及科技创新带动下，包括纳斯达克、标普 500等为代表的美国主要股指继续上涨。 二季度，4月美国非农就业数据强劲，而通胀超预期顽固，叠加联储官员频频放鹰，市场降息预期快速冷却，对市场风险偏好形成压制，美股下跌。5月 FOMC会议上美联储如期按兵不动，会后声明超预期偏鸽，随后 PMI数据不及预期、就业市场疲软、通胀降温等事件促使市场开启新一轮降息交易，而龙头股季度业绩的超预期兑现则使市场对盈利增长的信心不减，美股反弹。6月美联储继续维持政策利率不变，虽然数据显示美国经济韧性仍存，但是通胀延续下行趋势，且“预防式降息”预期短期难以证伪，美股继续上行。上半年来看，纳指 100指数大幅上扬 16.98%，标普 500上涨 14.48%。 聚焦到美股科技层面，以五大龙头为例，二季度公布的 2024年一季度业绩普遍超预期向好，下季度业绩指引较为乐观。而作为 AI产业链中的高确定性行业，算力板块公司业绩也保持了高速增长的趋势。考虑到美国宏观经济的韧性和生成式 AI产业革命的潜力，后续业绩或仍有支持。AI方面，龙头科技股均将生成式人工智能作为现阶段战略重心，并大多上调相关投入。在算力降本、模型迭代、端侧 AI等一系列技术、应用创新的推动下，生成式 AI行情持续演绎。我们长期看好美股科技龙头通过深厚研发实力将预期兑现为业绩的能力，以纳斯达克 100 指数为代表的美国科技板块长期具备投资价值。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 15.29%，同期业绩比较基准收益率为 15.19%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2024年下半年，我们预计美国通胀仍将保持较高水平，包括产业链重建以及服务业复苏有望支撑就业保持在较高水平，美国经济预计保持温和复苏态势。通胀有所回落，美联储依然有望开启降息，但降息节奏可能会较为缓慢。 接下来我们将持续关注龙头公司的业绩兑现情况。业绩的兑现是估值处于合理水平的必要条件，因此需持续跟踪传统业务利润增速和指引，以及 AI 业务贡献的增量是否符合预期。AI 技术方面，一方面我们将持续关注尖端模型能力是否能够再次升级，从而催生下游应用诞生；另一方面，我们实现业绩持续增长的潜力。美国市场有望长期受益于人工智能所带来的科技创新红利，我们认为市场长期表现仍然值得期待，标普 500ETF、纳指 ETF等依然值得关注，但短期可能需要警惕交易拥挤带来的调整。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照相关法律法规规定，设有估值委员会，并制定了相关制度及流程。估值委员会主要负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允与合理。报告期内相关基金估值政策由托管银行进行复核。公司估值委员会由主管运营的公司领导负责，成员包括基金核算、风险管理、行业研究方面业务骨干，均具有丰富的行业分析、会计核算等证券基金行业从业经验及专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 截至本报告期末，根据本基金基金合同和相关法律法规的规定，本基金无应分配但尚未实施的利润。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 5托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 托管人声明: 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 报告截止日：2024年 6月 30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
会计主体：国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
基金管理人负责人：李昇，主管会计工作负责人：倪蓥，会计机构负责人：吴洪涛 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)(简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2021]3692号《关于准予国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)注册的批复》准予注册，由国泰基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 247,885,000.00元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2022)第 0316号验资报告予以验证。 经向中国证监会备案，本基金基金合同于 2022年 5月 9日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 247,898,651.00份基金份额，其中认购资金利息折合 13,651.00份基金份额。本基金的基金管理人为国泰基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司，境外资产托管人为香港上海汇丰银行有限公司。经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上[2022]476号文审批同意，本基金于2022年 5月 20日在深交所挂牌交易。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》和《国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为标的指数成份股、备选成份股。此外，为更好地实现投资目标，本基金可参与其他境外市场投资工具和境内市场投资工具投资。境外市场投资工具包括已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金(包括交易型开放式基金(ETF))；已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券；银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品；以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。本基金可以进行境外证券借贷交易及境外正回购交易、逆回购交易。境内市场投资工具包括银行存款、债券回购、货币市场工具(含同业存单)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的 80%且不低于基金资产净值的 90%，因法律法规的规定而受限制的情形除外。本基金的业绩比较基准为：标普 500指数收益率(经估值汇率调整)。 本基金的标的指数为标普 500指数。 本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，募集成立了国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）(以下简称“国泰标普 500ETF发起联接（QDII）”)。国泰标普 500ETF发起联接（QDII）为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。 本财务报表由本基金的基金管理人国泰基金管理有限公司于 2024年 8月 28日批准报出。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《国泰标普 500交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金合同》和在财务报表附注 6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2024年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2024年6月 30日的财务状况以及 2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关境内外财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)目前基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收企业所得税。 (3)目前基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元
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