[中报]中密控股(300470):2024年半年度报告
原标题:中密控股:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈虹、主管会计工作负责人刘小强及会计机构负责人(会计主管人员)马燕声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及未来发展规划等事项的前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，请投资者注意投资风险。 公司在本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”中，描述了公司经营中可能存在的主要风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容并仔细阅读。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以公司实施2024年半年度权益分派时的股权登记日总股本扣除公司回购专用证券账户股份后的股份数为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ........................................................ 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................. 10 第四节 公司治理 ..................................................................... 37 第五节 环境和社会责任 ............................................................... 41 第六节 重要事项 ..................................................................... 46 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ............................................................... 66 第九节 债券相关情况 ................................................................. 67 第十节 财务报告 ..................................................................... 68 备查文件目录 一、载有公司法定代表人彭玮签名的2024年半年度报告文件原件； 二、载有公司法定代表人彭玮、主管会计工作负责人刘小强、会计机构负责人马燕签名并盖章的财务报表； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他有关资料。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
截止披露前一交易日的公司总股本
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有 者权益金额 否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业情况 1、行业所属分类 根据中国证监会《上市公司行业分类指引》的分类标准，公司所在行业为大类“C制造业”中的通用设备制造业，行业分类代码为 C34。公司主营业务产品为机械密封及其辅助（控制）系统 ，是一种关键基础工业件，子公司主营产品 分别为橡塑密封及特种阀门，公司及子公司主营产品广泛应用于能源及工业领域，尤其以石油化工、煤化工、油气输送、 核电、精细化工等领域为主。 2、行业基本情况 公司所处行业发展与经济发展状况息息相关，虽然近些年全球经济复苏乏力，大国博弈以及区域动荡加剧更是为世 界经济增长动能蒙上一层阴影，但发展始终是人类社会的基调，近年中东地区部分国家油气行业发展迅速，中国经济也 韧性十足，顶住各方压力保持了高质量发展，在 2024年半年度实现了 GDP同比增长 5.0%，在世界主要经济体中名列前 茅。能源及工业领域作为现代社会运转的基石，发生颠覆性改变的可能性极低，公司及子公司已有的市场不会受到重大 冲击，市场增量方面，据公司不完全统计，到2025年，国内炼油总产能约10亿吨/年、千万吨级炼油产能占比达到55%， 国内乙烯产能突破 7,000万吨/年，国家管网新建油气管道里程超过 2万公里，核电运行装机容量目标达到 7000万千瓦， 这些国内新增、新建产能将为机械密封产业增量业务带来可观的市场需求。另外，公司国际市场近两年发展迅猛，未来 数年仍将继续保持高速增长。 3、行业竞争格局 机械密封全球市场是一个较集中的市场，竞争格局保持相对稳定，约翰·克兰、伊格尔·博格曼、福斯三家国际巨 头几乎占据全球市场 70%以上的份额。机械密封国内市场的竞争格局则正在由分散走向集中，由于新增大型先进产能对 机械密封供应商的要求苛刻，密封行业中小企业难以参与增量市场竞争，国内加速淘汰落后产能的趋势也使得其存量市 场逐步萎缩，龙头企业的市场占有率明显提升，未来机械密封国内市场的竞争格局将逐步接近全球。在国际市场，发达 国家的市场几乎都是三家国际巨头的天下，但近两年公司在发展中国家市场的拓展速度不断加快，已占据一定市场地位 并逐渐提高了品牌知名度。 4、公司所处的行业地位 公司由专业密封研究所发展而来，深耕机械密封行业四十余年，通过实施“内生外延、双轮驱动”的发展战略，不 断拓展机械密封产品范围，丰富完善“大密封”产业布局，已拥有 4家国家高新技术企业，5大生产基地，是工信部第 一批国家级专精特新“小巨人”企业和行业内首家 A股上市公司，在人才、技术与研发、产品与服务、品牌、内部管理、 平台等方面均处于行业领先地位，是中国机械密封行业龙头企业，对主要竞争对手的领先优势不断扩大。根据中国液压 气动密封件工业协会机械与填料静密封专业分会 2017-2023年度《机械密封及填料静密封行业年报统计资料汇编》的统 计数据显示，公司营业收入自2017年起连续7年稳居国内市场行业第一。 公司通过多年自主科技创新，在基础理论研究、产品应用研究、产品创新研究等方面取得了丰硕成果，已拥有国内 密封行业最为完整的高端产品线并成功解决多项“卡脖子”技术难题。公司研发的多项新产品率先打破国外密封企业的 垄断，填补国内空白，同时也为高端主机的发展提供了有力支撑。 公司是中国液压气动密封件行业协会常务理事单位，中国液压气动密封件工业协会机械密封专业分会副会长单位， 全国机械密封标准化技术委员会（SAC/TC491）委员单位，全国化工设备设计技术中心站机泵技术委员会委员单位，中石 化机械技术中心站技术委员会委员单位，拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、省级机械密封工程技术 研究中心、省级高性能机械密封技术工程研究中心、市级院士（专家）创新工作站。公司连续多年荣获多个重要客户的 优秀供应商，数十项科研项目分别获得省级、协会、市级科技进步奖，获评中国制造隐形冠军、四川省绿色工厂、成都 市智能工厂，干气密封及控制系统被中国机械工业联合会和中国机械工业品牌战略推进委员会评为“中国机械工业名牌 产品”。 （二）报告期内公司从事的主要业务 1、主要业务、主要产品及其用途 公司自成立以来，主要从事各类机械密封及其辅助（控制）系统的设计、研发、制造和销售，并为客户提供专业的 技术咨询、技术培训、现场安装、维修、产品维保等全方位服务。公司主要产品机械密封是一种重要的工业基础件，广 泛应用于国内外的石油化工、煤化工、油气输送、核电、制药、造纸、冶金、食品、船舶、航空航天等各个工业领域， 主要用于解决在高温、高压、高速及高危、易燃易爆介质下转动设备运转时的泄漏问题，产品性能直接影响上述领域客 户生产装置的安全、稳定、长周期、满负荷运转。公司同时从事旋转喷射泵的设计、研发、制造和销售，旋转喷射泵具 有小流量、高扬程的特点，主要应用于炭黑、石油化工等行业，公司旋转喷射泵位居国内行业第一。 子公司优泰科主要从事橡塑密封件和无模具专用车削设备的设计、研发、制造和销售，并为客户提供技术咨询、技 术培训、现场安装、维修等全方位服务。优泰科的主要产品应用于各类大型机械的液压或气动机构，用于保持液压或气 动机构在工作中内部的导压液体或气体在高压状态下不泄漏，从而保证压力传导的稳定性。优泰科的产品在密封材料性 能、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，广泛应用于工程机械、矿山机械等行业，目前重点推广的盾 构设备用大型密封件、全氟醚橡胶密封圈产品已取得较好成绩。 子公司华阳密封的主要产品应用领域与公司相同，销售、采购、技术研发、生产等模式也与公司相似。尤其在 PTA、 聚烯烃、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的领先优势。 子公司新地佩尔主要从事特殊工况、特殊功能以及特殊领域专用阀门的研发、设计、制造和销售，以轴流式止回阀、 强制密封球阀、压缩机防喘振阀、清管阀、水击泄压阀等产品为核心，主要应用于油气输送、石油化工、输水引水等行 业，尤其在油气输送领域具有很强的市场竞争力。 2、经营模式 （1）销售模式 公司产品是定制化产品，且产品性能直接影响客户装置的安全、环保、节能及长周期运行，因此公司采用直销模式。 在增量业务中，这种模式的流程主要是公司参与主机厂、设计院、终端客户的招投标，确定中标后，公司与客户签 订技术协议或合同，再根据客户的具体需求及工况进行产品的技术设计、生产制造，产品经试验、检测合格后交付客户 使用。另外，由于机械密封是一种易损件，在装置运行一定周期后，客户会直接更换密封或由供应商对价值高的密封产 品进行修复，这种情况一般为存量业务，公司会直接与终端客户签订供货合同。 公司已与中石化、中石油、中海油、国家管网、国家能源集团、延长石油、中广核集团、中核集团、中国中铁集团、 中国交通建设集团、荣盛集团、恒力集团、盛虹集团、万华集团、恒逸集团及国内外著名的主机厂沈鼓集团、陕鼓集团、 北京航天石化技术装备工程公司、嘉利特荏原、苏尔寿、大连深蓝、齐耀、西门子、埃利奥特、三一集团等建立了长期 稳定的合作关系，与部分重要客户达成了长期稳定的战略合作关系。 目前，公司及子公司共设有近 40个办事处和 11个维修中心（其中包含海外 2个服务中心），覆盖国内主要的省、 市、自治区和中东、东南亚等地区，为客户提供产品的同时提供售前、售中、售后全方位、优质的技术服务。 （2）生产模式 根据产品特点和销售模式，公司实行“订单生产为主，计划生产为辅”的生产模式。生产特点主要是单件、小批量、 多品种的生产制造模式。 （3）采购模式 订单生产与计划生产相结合的生产模式决定了公司的采购模式为按单采购与预测采购相结合，定制化零部件按单采 购，标准化零部件与基础原材料如不锈钢、稀料等预测采购。按照内部控制管理体系的要求，公司建立了一套严格的采 购管理制度，规范采购环节的审批流程，保证采购产品质量，有效控制成本。子公司的采购模式与公司基本相同并由公 司统一管理采购业务。 （4）技术研发模式 公司及子公司的研发模式主要是围绕已有市场需求和长远市场可能性进行现有产品升级和新产品研发。其中，机械 密封板块会开展大量密封基础技术研究、产品应用开发和前瞻性研究，橡塑密封板块主要是密封材料、截面基础技术研 究和产品应用开发及前瞻性研究，特种阀门板块主要是针对特殊工况开展材料革新应用、工艺提升与产品适应性的技术 开发。 报告期内，公司的经营模式未发生重大不利变化。 3、市场地位与竞争优势、劣势 公司是国内机械密封行业龙头企业，在石油化工、煤化工、油气输送、核电等领域具有较明显的领先优势。与国际 竞争对手相比，公司国内市场的服务能力与服务水平明显领先，产品价格具有一定优势，但在全球布点方面与国际品牌 有较大差距，在全球品牌知名度上与国际品牌存在明显差距，在个别极端工况的产品应用经验与国际品牌存在一定差距。 公司在国际市场持续发力，国际市场品牌知名度与影响力不断提升，国际业务团队不断成长、壮大，获取订单的能力明 显增强；与国内同行相比，公司产品线更齐全、技术与研发水平更高、国际化程度更高、人才梯队更加完善、产品应用 领域更广、市场规模更大，尤其是公司通过产业并购增加橡塑密封、特种阀门业务，协同效应较高，综合服务能力逐渐 提升，在国内市场品牌效应明显。但是近年来公司订单持续处于高位，虽多次实施扩产，但仍长期处于较高负荷状态， 产品的交付存在一定压力。 4、主要业绩驱动因素 报告期内，公司实现营业收入 72,393.80万元，比上年同期增长 18.08%，实现归属于上市公司股东的净利润17,343.44万元，比上年同期增加 7.64%，经营活动产生的现金流量净额 7,578.64万元，比上年同期下降 2.24%，产品 综合毛利率 47.14%，同比下降 4.05%，在下游行业需求较低迷的情况下，公司经营业绩仍然保持了稳健增长。报告期内， 公司机械密封板块，综合毛利率较低的增量业务收入同比增加较多，综合毛利率较高的存量业务收入同比略有下降，增 量业务与存量业务各自的毛利率同比基本维持稳定，由于增量业务收入占比明显上升导致机械密封板块综合毛利率略有 下降；橡塑密封板块保持平稳发展；特种阀门板块，市场开拓成果以及与公司协同效应明显，收入同比增长较多。 5、主要经营情况 2024年上半年，在更趋复杂严峻和不确定的外部环境下，中国经济运行总体平稳，GDP实现同比增长 5.0%，需求有 所恢复但仍显不足。报告期内，公司各业务板块毛利率同比基本维持稳定，收入结构变化带来综合毛利率有所下降，收 入与净利润保持稳健增长态势。报告期内，国内石化领域新上大型炼化一体化项目少，新上项目节奏整体放缓，新建项 目以关键、补短板、具有战略意义尤其是新材料项目居多，单个项目规模不及往年，主机厂面临的市场竞争加剧，传导 至机械密封行业增量市场竞争也越发激烈。虽然增量市场竞争高度激烈，但作为公司进一步发展的保证，增量业务始终 是公司高度重视的业务板块，报告期内，公司增量业务整体毛利率仍处于历年较低水平，与去年基本持平，但凭借公司 在国内明显领先的综合竞争力以及国际业务的持续发展，公司增量业务收入同比增长较多。由于公司主要下游行业面对 的需求较低迷、用户装置效益有所下降导致装置开工率有所下降、用户压缩开支，公司存量业务受到一定影响，毛利率 基本维持稳定但收入略有下滑。报告期内，由于较低毛利率的增量业务占比明显上升，机械密封板块的综合毛利率略有 下降。橡塑密封板块整体保持平稳发展，降本增效工作初见成效，毛利率同比略有上升。特种阀门板块，报告期内取得 多个水工、石化领域的大项目订单，市场开拓成果以及与公司协同效应明显，收入同比增长较多。综合来看，公司报告 期内实现营业收入72,393.80万元，比上年同期增长18.08%，实现归属于上市公司股东的净利润17,343.44万元，比上 年同期增加7.64%，经营活动产生的现金流量净额 7,578.64万元，比上年同期下降2.24%，产品综合毛利率47.14%，同 比下降4.05%，在下游行业景气度较低、需求不足的情况下，公司经营业绩仍然保持了稳健增长。 报告期内，公司在手订单继续保持在高位，随着近两年扩产计划的逐步实施，生产制造端产能紧张情况有所缓解， 近些年公司持续扩招设计人员，但人员培养需要较长周期，且增量业务不断增加，设计端产能逐渐爬坡但紧张情况短期 内难以明显转变。公司目前扩产计划以全面建设日机密封厂区为主，预计需要 3年左右建设时间，FMS产线预计下半年 验收投用，橡塑密封方面在建设新的车削产线，预计下半年建成投产。公司数字化建设日益完善，ERP系统、OA系统、 产品全生命周期管理系统（PLM）及仓储管理软件系统（WMS）等主要信息系统在各业务板块基本实现全面上线，根据公 司及子公司实际工作需要，各系统运维、二次开发、报表开发等工作也在持续进行，有效提升了生产效率与管理效率， 目前公司正在上线文档管理系统及报销管理系统。随着公司国际业务不断增长以及国内业务中新行业、新工艺、新设备 的产品逐渐增加，公司面对的交付要求也在不断提高，公司在管理、技术、制造、数字化等方面不断提升以更好适应市 场要求。报告期内，公司完成了新一届董事会、监事会换届工作并组建新高管班子，高管班子增加至 7人并重新划分各 管理范围以适应并有效促进公司业务发展，同时各子公司董事会、监事会及高管层也随实际情况相应变动。 （1）机械密封板块 报告期内，受行业景气度影响，国内石油化工领域固定资产投资力度减弱，新上项目较少，尤其是大型炼化一体化 项目减少，传统炼化市场竞争高度激烈，虽然新上项目节奏整体放缓，但总体依然呈现先进产能持续增加、老旧产能逐 渐退出的市场形势，今年国家推出的设备更新政策预计也将强化这一市场趋势。先进产能对机械密封供应商的综合实力 要求高，公司作为国内行业龙头企业，凭借明显的综合优势在配套市场中保持强劲势头，增量业务收入同比增长较多。 报告期内主要下游行业面对的需求较低迷、用户装置效益有所下降导致装置开工率有所下降、用户压缩开支，公司报告 期内存量业务收入略有下滑，公司始终坚决贯彻“通过主机占领终端”的市场策略，国产化工作也在稳步推进，存量业 务长期能够保持稳健增长。报告期内，公司取得华锦苯乙烯尾气压缩机配套订单，签订万华眉山乙炔二期配套订单，继 续保持该类装置独有业绩，交付塔里木石化再生气高速高压风机配套干气密封及控制系统，在高参数风机产品取得新突 破，签订浙石化430万吨/年连续重整装置配套订单，实现公司首台大重整业绩；报告期内，在高压和超高压、大轴径产 品方面，配套河北海航石化 15万吨/年合成氨项目，荆门石化 55万吨/年润滑油加氢压缩机超高压干气密封修复已交付， 中化泉州石化 80万吨/年PX装置对二甲苯塔底泵机械密封（150mm）改造订单已交付，签订四川能投化学 PTA主搅拌密 封修复订单等；乙烯装置方面硕果累累，报告期内配套广西石化、万华化学、茂名石化等百万吨级乙烯装置，完成中科 炼化 80万吨/年乙烯三机干气密封首次大修并一次开车成功；报告期内，公司在新行业、新装置的业绩有所突破，交付 东富龙干燥机用可滑移干气密封，该订单为公司在制药行业首套可大位移滑移的干气密封产品，配套苏尔寿大型轴流泵 机械密封（轴径 274mm）并一次开车成功，该产品为公司在水工领域配套的最大轴径机械密封，新能源行业实现青山印 尼镍矿瑞隆项目、青山印尼镍矿晨曦项目、格林美印尼红土矿项目等配套，POE装置方面，取得天津石化、茂名石化等 POE项目配套订单，签订贝欧亿3万吨/年POE装置双螺杆挤出机密封国产化订单，为国内首套POE装置挤出机密封国产 化业绩。报告期内，交付扬子石化、长岭石化SIMS产品。 报告期内，油气输送领域，公司在海上平台管线市场取得不错成绩，签订中海油华港气田项目、珍珠三期、高栏终 端二期等海上平台离心压缩机干气密封订单，部分订单已交付。报告期内，签订并交付国家管网中俄东线锦州站、五大 连池、肇源站共多台备用压缩机组干气密封订单，配套西南油气田盐亭站、武胜站压缩机干气密封。 报告期内，受核电领域对安全性的超高要求以及长流程、长执行周期的行业特点影响，公司该领域市场成果仍然不 甚理想，已有项目进展较慢，销售收入低于预期，但公司始终看好核电领域尤其是其存量市场未来的发展，公司是唯一 拥有核主泵机械密封业绩的国内机械密封企业，未来核主泵国产化工作一旦加速，相信该领域业绩会引人瞩目。报告期 内，公司取得徐大堡1、2号机组、金电1、2号机组、防城港5、6号、田湾5、6号机组等核二三级泵用机械密封、常 规岛泵用机械密封订单，签订岭东主给水泵机械密封备件订单、重材电气连接器配套订单等，秦山核电再热蒸汽阀密封 项目已完成验收。 报告期内，公司继续紧跟国家“一带一路”倡议大力开拓国际市场，国际业务增长势头依然明显，半年度收入近8,000万元，新签订单尤其是直接出口订单同比增长较多，回款工作也完成较好。在当前国内市场景气度较低的情况下， 国际业务的快速发展成为了公司业绩增长的重要保障，但国际订单执行要求高、周期较长，为确保订单执行，报告期内 公司在技术部与生产管理部成立了国际业务小组，同时公司也在根据市场情况逐步搭建海外本土团队，增加海外服务布 点，提高国际业务服务能力。报告期内，公司完成了越南北江氮肥厂大修、中国五环化肥项目现场开车等服务工作，获 得业主一致好评。 （2）橡塑密封板块 橡塑密封板块，报告期内整体保持平稳发展，降本增效工作初见成效，子公司优泰科上半年实现营业收入74,239,082.78 元，同比增加 7.81%，净利润 12,849,169.22元，同比增加 33.97%。在煤炭矿山传统优势领域，神东专 业化服务项目执行较好，持续为世界最大煤矿生产基地提供高品质全套密封产品服务，取得陕煤市场配套订单突破，中 标三一重装新一年度配套框架合同，盾构方面，成功开发橡胶主驱动密封，并已经在市场上取得良好应用。 （3）特种泵及特种阀门板块 特种泵板块，报告期内，公司旋转喷射泵营业收入同比基本持平。报告期内，公司与万华、京博续签旋转喷射泵框 架合同，中标福建中沙40余台泵等，同时公司也在持续拓展旋转喷射泵国际市场，报告期内继续与印尼卡博特等签订合 同。 特种阀门板块，子公司新地佩尔市场拓展成果较好，与公司协同效应进一步提升，在水工、石化领域签订多个大项 目订单，半年度签订合同金额与销售收入均创历史新高，新地佩尔上半年实现营业收入 55,905,027.04元，同比增加 36.65%，净利润 6,634,418.36元，同比增加 117.13%。油气输送领域，继 2023年压缩机防喘振阀业绩实现突破后，报 告期内在国家管网取得批量订单；水工领域是新地佩尔优势领域，报告期内中标葛洲坝集团三溏湖淖毛湖供水工程多台 大口径轴流式止回阀；石化领域，中标独山子石化塔里木二期 120万吨/年、广西石化 120万吨/年乙烯装置轴流式止回 阀，进一步积累乙烯装置配套业绩，交付巴斯夫广东一体化项目、吉林石化乙烯装置轴流式止回阀，中标中石化宁波三 期分子筛轨道球阀订单，2023年分子筛轨道球阀订单已交付。另外，新地佩尔报告期内在压缩空气储能领域实现突破， 签订甘肃酒泉 300MW、山东泰安 350MW等空气储能项目轴流式止回阀订单，阀门最大口径 DN2000。随着新市场不断拓展， 新地佩尔未来的业绩表现值得期待。 报告期内，公司研发投入 33,518,174.33元，占营业收入约 4.63%，国家重点研发项目“超高速密封干气密封关键 技术及示范性应用”已结题验收，国家重点研发项目“大型掘进机主驱动密封关键技术示范应用”课题3、4预计下半年 结题，报告期内公司获四川省“绿色工厂”称号。报告期内，公司及子公司新增科研及技改项目30余项，目前在研项目 60余项。随着公司产品市场占有率与技术水平的不断提升，基础理论研究与技术攻坚的难度逐渐加大，除基础理论研究 外，公司在研项目以更高参数、更大轴径、新行业产品为主。报告期内，公司及子公司获得授权专利10项，其中发明专 利6项、实用新型专利4项。 报告期内，公司收购 Krüger ＆ Sohn GmbH（以下简称“KS GmbH”）100%股权及 Alfred Krüger e.K.的部分资产 项目备案工作取得重大进展，分别于2024年5月和6月取得四川省商务厅、四川省发改委的备案批文并于7月1日顺利 取得 ODI登记，按照收购协议的规定，公司与卖方于 2024年 7月初完成了该项目第一步交割工作，目前公司通过 ZM Investment GmbH持有 KS GmbH70%股权，公司已派相关工作人员在 KS GmbH现场就后续工作进行深入调研并制定了整合 计划，整合工作按计划进行中。 报告期内，公司实施了2023年年度权益分派，每10股派发现金红利5元，共计分红101,775,368.50元。另外，公司实施了上市以来第二次回购，报告期内共回购股份 1,993,840股，成交总金额 71,433,281.44元（不含交易费用）。 为持续并更好地回报投资者，公司继续在 2024年半年度制定了现金分红预案，拟每 10股派发现金红利 5元，预计分红 101,679,368.50元，将在股东大会审议通过后实施。通过回购及现金分红两种方式，公司 2024年半年度现金分红总额 合计173,112,649.94元，占公司2024年半年度归属于上市公司股东净利润的99.81%。 公司2018年限制性股票股权激励计划已于2023年实施完毕。2018年限制性股票股权激励计划实施期间，公司新一批员工逐渐成长为公司骨干，为继续强化长效激励机制、进一步激发企业活力并提升公司凝聚力，公司拟实施2024年限 制性股票激励计划，激励对象不超过234人，限制性股票数量不超过479.80万股，股票来源为公司从二级市场回购的A 股普通股股票。报告期内，公司召开第五届董事会第十八次会议、第五届监事会第十七次会议，审议通过相关议案。截 至报告期末，该次激励计划相关事宜尚需取得公司国资主管部门及/或授权单位出具的批复。 公司认为，公司从事的业务是工业领域不可或缺的关键部分，无论国内外形势如何变化，始终保持综合领先优势并 掌握核心技术才是企业立于不败之地的根本。合抱之木，生于毫末，四十余年如一日的奋斗让公司从普通科研院所发展 为国内行业龙头企业，面对新形势，始终保持对市场的高度敏锐与信心，选择时机精准施策，根据形势抓好执行，是对 管理团队勇气与智慧的考验。积力之所举无不胜，众智之所为无不成，公司有信心在全体员工的共同努力下未来继续保 持稳健的高质量发展。 二、核心竞争力分析 报告期内，影响公司核心竞争力的要素保持稳定，未发生重大不利变化。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： 1、人才优势 公司有着四十余年科研机构的文化底蕴，拥有一批多年从事机械密封行业的专业技术人才。公司以人为本的人文理 念，吸引并培养了一批有较高专业素养、敬业精神的骨干员工，形成了市场、研发、工艺、制造、质保、管理、服务等 多个核心团队。伴随公司混合所有制改革，公司主要的经营管理团队、核心技术人员及骨干员工成为公司股东，改革成 功的示范效应与“2018年限制性股票激励计划”的成功实施，极大地提升了企业的凝聚力与核心竞争力，为公司长期稳 定发展奠定了良好基础。公司也将持续完善激励机制，不断激发并提升员工的企业认同感和企业使命感，将核心员工的 个人价值与企业价值绑定，实现共同发展。 公司对技术人才采取与高校和科研机构联合培养、与客户和设计院交换培养，并定期参加国内外培训等方式，构建 公司产学研一体化的研发平台，为提升公司的科技创新能力提供了有力保障，为公司人才队伍规模不断扩大、素质不断 提高提供了长期、稳定的支持。 随着公司国际业务推进，公司在国际市场品牌影响力与知名度逐渐增强，对国际人才的吸引力也逐渐提升，已初步 组建了海外当地团队，有力保障公司国际市场的快速拓展。 公司建立了与子公司之间的技术研发、生产制造人才的交流与学习机制，不定期互派人员进行技术交流与培训，培 养公司未来进一步发展所需的复合型人才。 公司逐步构建了相对全面的培训体系，搭建了集团内部培训平台并组建专业讲师队伍，每年按计划进行培训工作， 根据培训结果反馈不断迭代培训内容与体系结构，提升全体员工与干部的专业素养与综合素质。 截至报告期末，公司及子公司员工大专以上学历的人员占员工总数69.70%，其中正高级工程师8人、高级工程师57人、高级会计及经济师 5人、工程师及助理工程师 338人，涉及机械制造、化工机械、化工工程、流体机械、材料工程、 测控与仪表、工业自动化、机电工程等多个专业。 2、技术与研发优势 公司由专业密封研究所发展而来，科研基础深厚。公司是国家高新技术企业、工信部第一批专精特新“小巨人”企 业、四川省建设创新型企业试点企业，拥有国家级企业技术中心、国家级博士后科研工作站、省级机械密封工程技术研 究中心、省级高性能机械密封技术工程研究中心、市级院士（专家）创新工作站。公司是中国液压气动密封件行业协会 常务理事单位，中国液压气动密封件行业协会机械与填料静密封分会的副会长单位，全国机械密封标准化技术委员会 （SAC/TC491）委员单位，全国化工设备设计技术中心站机泵技术委员会委员单位，中石化机械技术中心站技术委员会委 员单位。公司是行业标准 JB/T11289《干气密封技术条件》、JB/T 13407《透平机械干气密封控制系统》的第一起草单 位，SH/T 3156《石油化工离心泵和转子泵用轴封系统工程技术规范》、JB/T 8723《焊接金属波纹管机械密封》、JB/T 10706《机械密封用氟塑料全包覆橡胶 O形圈》、HG/T 20569《机械搅拌设备》、JB/T 4127.1《机械密封第 1部分：技 术条件》、JB/T 6629《机械密封循环保护系统》和GB/T 33509《机械密封通用规范》等标准的主要起草单位。 公司始终坚持以技术创新为发展动力，以市场需求为导向，专注于机械密封的研究、设计、生产、制造。公司干气 密封及控制系统被中国机械工业联合会和中国机械工业品牌战略推进委员会评为中国机械工业名牌产品。经过多年的探 索与实践，公司在基础理论研究、产品应用研究、产品创新研究等方面取得了丰硕成果，已具备国内密封行业最为完整 的高端产品线。公司持续保持高强度的研发投入，拥有多项核心专利技术，为公司持续技术输出提供了保障。除自主开 发外，公司还通过产学研合作、收购兼并、与客户联合开发等方式开展产品与技术创新，重点培养公司未来新的利润增 长点。公司健全、完善的研发组织以及高强度的研发资金投入，保证了公司自主创新、产品研发能力行业内领先。公司 能够根据用户的需求，设计、研发并制造质量稳定、性能可靠的各类机械密封、干气密封、密封控制（辅助）系统、橡 塑密封、旋转喷射泵及特种阀门等产品，同时提供相关技术咨询、解决现场问题和技术培训等全方位服务工作。 子公司优泰科是国家高新技术企业、江苏省专精特新小巨人企业、苏州市高端制造与国际贸易区瞪羚培育企业，拥 有江苏省高端装备用密封件工程技术研究中心，是北京盾构工程协会理事、监事单位，中国通用机械工业协会阀门分会 会员单位、苏州市科技装备商会会员单位、中国工程机械工业协会会员单位，《纯水液压支架密封系统设计》被评为中 国煤炭机械工业协会“五小”创新成果奖一等奖。 子公司华阳密封是国家高新技术企业，拥有辽宁省企业技术中心、辽宁省博士后创新实践基地，是行业标准 JB/T 13407-2018《透平机械干气密封控制系统》的主要起草单位。 子公司新地佩尔是国家高新技术企业、四川省专精特新小巨人企业、科技型中小企业，拥有四川省企业技术中心， 是中国通用机械工业协会会员单位、中国通用机械工业协会阀门分会理事单位、四川省阀门行业协会理事单位。 近几年，公司、子公司研发的新产品主要有： （1）机械密封板块 2023年，公司完成了“大型螺杆压缩机用静压干气密封项目”的自主研发，该项目全部采用正向设计，产品已应用 于全球最大轴径苯乙烯装置尾气螺杆压缩机，公司同主机厂一起首次实现了大轴径尾气螺杆压缩机从机组到密封全部国 产化的目标，公司在大轴径螺杆压缩机静压干气密封市场上拥有了更强有力的话语权。 2023年，公司完成了“上游泵送非接触式干气密封项目”研制，属于高端非接触式干气密封，已成功在国内外相关 设备上投用，产品性能优异。该项目的成功研制不仅打破了国际厂家对该类产品的垄断，同时进一步提高了公司综合竞 争力和行业知名度。 2022年，公司承担的国家重点研发项目“超高速密封干气密封关键技术及示范性应用”项目取得突破性进展，陆续 完成并通过性能测试、第三方检测及用户验收并一次开车成功。依托该共性技术，公司已供货多套转速大于 35000 r/min的超高速干气密封，进一步巩固了公司在高参数压缩机干气密封的市场领先地位。 2022年，公司完成了“15MPa长输管线和油田注水泵用机械密封项目”的研制，通过了专家团队的鉴定，打破了国外公司对输油管线高压输油泵密封和海上平台注水增压泵密封的垄断。公司陆续完成了国家管网华南分公司百色-昆明线 主输泵密封等高压机械密封的供货，各项性能指标优异。 2022年，公司自主开发了 10MPa等级干气密封控制系统用聚结器产品和大流量、高温高压场合用恒流式双联过滤器 产品，公司自制聚结器压力等级从 5MPa提升至 10MPa，双联过滤器使用范围进一步扩大，助力公司在干气密封控制系统 核心部件国产化道路上迈出坚实一步。 2021年 7月，公司与中广核工程有限公司、沈阳鼓风机集团股份有限公司、合肥通用机械研究院有限公司联合研制 的“百万千瓦级核电站反应堆冷却剂泵流体动压轴封组件样机研制”项目顺利通过中国机械工业联合会与中国通用机械 工业协会组织的科学技术成果鉴定。该项目顺利通过鉴定，打破了国外垄断，填补了国内空白，缓解了核电装备高端主 机发展与关键部件供应的矛盾，为国内核电站主泵长寿命、高可靠运行提供了坚实保障。 2020年 5月，公司承担的中石化茂名石化“乙烯装置裂解气压缩机干气密封研制项目”通过用户验收，“乙烯三机” 上的干气密封产品一直被国外密封厂商垄断，存在项目后期维护费用昂贵、售后服务条件苛刻、响应不及时等弊端，该 项目成功通过验收，打破了国外企业在该领域的垄断，促进了国内密封技术的发展，降低了企业的投资成本和维修费用， 提升装置的应急能力，为高端主机的发展提供了有力支撑。近年来公司先后完成中科炼化乙烯三机干气密封、烟台万华 100万吨/年乙烯项目裂解气压缩机干气密封、镇海炼化 120万吨/年乙烯项目乙烯压缩机干气密封、黑龙江龙油石化乙 烯三机干气密封、海南炼化100万吨/年乙烯项目丙烯压缩机干气密封、古雷石化80万吨/年乙烯项目裂解气压缩机干气 密封等配套交付并逐步得到用户普遍认可。 2019年12月18日，公司与中国石油西部管道公司联合开发的“天然气管线压缩机15Mpa国产干气密封研制”项目通过验收。国内天然气长输管线压缩机上使用的干气密封产品基本被国外垄断，该项目成功通过验收，打破了国外企业 技术和价格垄断局面，有力支撑了国内主机向更高端发展。2020年实现了 15Mpa国产干气密封的供货，并顺利稳定运行 至今。 2017年11月23日，由公司和中石化上海石化共同完成的“循环氢压缩机用20MPa干气密封研制”项目通过鉴定。 该项目突破了循环氢压缩机用干气密封设计制造的技术瓶颈，实现了 20MPa级高压干气密封首次工业应用，打破了国外 企业对 20MPa级高压干气密封的垄断局面，缓解了高端主机发展与关键部件供应的矛盾。公司近些年已完成中石化荆门 石化55万吨/年润滑油加氢装置循环氢压缩机高压干气密封国产化、中石化金陵分公司200万吨/年渣油加氢装置离心压 缩机干气密封及控制系统国产化，中石化九江石化240万吨/年加氢裂化装置循环氢压缩机超高压干气密封国产化，中石 油广西石化 400万吨/年渣油加氢装置超高压干气密封国产化、扬子石化 260万吨/年渣油加氢装置循环氢压缩机超高压 干气密封配套订单等订单交付，签订大榭石化150万吨/年加氢裂化装置超高压干气密封、盛虹炼化柴（蜡）油加氢裂化 超高压干气密封国产化等订单。 2019年 2月 22日，公司与中广核工程有限公司联合开发的“关于百万千瓦级核电站轴封型主泵流体静压轴封”项目通过中国机械工业联合会与中国通用机械工业协会组织的科学技术成果鉴定，该项目顺利通过成果鉴定，打破了国外 垄断，填补了国内空白。2023年 3月，公司与中广核工程有限公司联合研制的“百万千瓦级核电站反应堆冷却剂泵流体 静压轴封组件”样机通过中国机械工业联合会与中国通用机械工业协会组织的样机鉴定会。2023年，公司实现了核主泵 密封工业运行。公司在核主泵密封项目中的突破，为我国核电站安全运行提供了有力保障，提高了核电装备高端主机发 展的国产化率。 （2）橡塑密封板块 2022年1月启动“全氟醚产品开发”项目，2023年完成全氟醚产品首批量产入库，材料性能与工艺达到国际同类产品先进水平，在国内和部分海外地区已有订单和应用。 2023年重点开发盾构机主驱动用橡胶密封，实现了从传统聚氨酯体系密封产品向橡胶领域的拓展，丰富盾构主驱动 密封产品线，获得部分订单和应用。 2018年 12月 8日，由三一重装与国家能源集团神东公司联合研发，优泰科参与配套研发的世界首套纯水液压支架， 经过三个月的成功运行后发布上市。传统乳化液会带来环境污染的问题，以纯水替代传统乳化液作为综采液压系统工作 介质则能够实现绿色采煤，实现水质和土壤的零污染。优泰科已获得四套纯水液压支架密封订单。 （3）特种阀门板块 2023年 8月，新地佩尔完成了 24-CLASS900分子筛轨道球阀研制，实现了正方向 100%全压差下零泄漏气体密封及“常温——300℃高温——常温”循环切换无卡阻动作和可靠密封，为该类已知最大口径高端阀门。 2023年 5月，新地佩尔完成 DN2000-Class150乙烯三机轴流式止回阀研制，再次突破了国内轴流式止回阀口径上限。 2020年 7月，新地佩尔承担的“油气管道关键设备国产化”项目的压缩机防喘振阀在国家管网西气东输高陵压气站 完成了6000小时工业性应用试验，宣告该阀研制成功，打破了国外对我国油气管线轴流式止回阀的技术封锁和市场垄断。 2020年 5月，新地佩尔承担的中石化中沙（天津）石化“大型乙烯装置乙烯制冷压缩机用轴流式止回阀”通过科技 成果鉴定，2019年 12月，新地佩尔承担的“天然气液化装置深冷轴流式止回阀”通过了科技成果鉴定，两项成果均打 破了国外垄断。 截至报告期末，公司及子公司先后承担或完成了有关部委、省级科研、技改、成果转化课题等共62项，累计取得授 权专利316项，其中发明专利46项、实用新型专利270项，累计取得计算机软件著作权登记证书4项，并已成功应用于 多项产品中。 3、产品与服务优势 通过四十多年如一日的奋斗，公司可靠的产品质量与持续升级的优质服务为公司在机械密封领域赢取了优秀的口碑 与业绩。公司产品经验积累深厚，技术优势突出，中高端产品线完整。同时，随着近年来公司在密封技术领域的发展与 突破以及对基础理论更加深入地研究，公司产品的技术水平与国际知名厂商的差距已日趋缩小，公司产品已基本能够替 代国际品牌的密封产品，产品质量基本达到国际水平，个别领域甚至已超越国际品牌。在追求产品性能领先的同时，得 益于国内制造业的人力成本优势、公司良好的成本控制能力，相对于国外竞争对手，公司产品性能优异、价格更具竞争 力，且提供的售后服务更优、后续维护成本更低，具有较明显的性价比优势。 子公司优泰科在密封材料、大型密封件无模具加工技术方面具有突出的领先优势，其高附加值的盾构密封取得了优 异的市场成绩。 子公司华阳密封在PTA、聚烯烃、橡胶等装置的釜用密封领域具有突出的技术领先优势。 子公司新地佩尔以轴流式止回阀、强制密封球阀、压缩机防喘振阀、清管阀、水击泄压阀等国产化特种阀门产品为 核心，在油气输送领域具有很强的市场竞争力，随着公司客户资源共享，新地佩尔在石化领域的表现也日渐佳境。分子 筛轨道球阀的研制成功极大地增强了新地佩尔的产品优势。 公司完善的产品序列和更广泛的下游应用领域可有效分散个别应用领域的市场波动对公司经营业绩的影响。凭借较 强的研发实力和深厚的经验积累，公司在持续进行产品升级改型，在提升产品性能、保持产品领先优势的基础上，也紧 跟市场趋势，进行新产品的开发和储备，不断拓宽产品应用领域、培育新的利润增长点。 公司始终秉持“以技术占领市场，以服务留住客户”的经营理念。公司及子公司共设有近 40个办事处、9个国内维 修中心及 2个海外服务中心，覆盖国内主要的省、市、自治区和欧洲、中东、中亚、东南亚等地区，力求最快响应客户， 为客户提供售前、售中、售后全方位、优质的技术服务。多年来，公司常通宵达旦以解用户燃眉之急，多次收到客户的 表扬信，报告期内处理压缩机密封抢修50次，泵（釜）密封抢修41次，共为用户抢修次数91次，服务水平受到一致好 评。另外，公司通过数年的研发与不断的技术迭代完成了“SIMS密封状态监测及健康管理”平台的开发及搭建，可为压 缩机干气密封和泵用机械密封产品提供远程在线状态检测和专家诊断服务，将人工智能技术与行业专家知识结合，为客 户提供密封产品的远程监控服务。公司也在持续探索更先进的服务模式，不断升级服务水平。 4、客户与品牌优势 通过实施“内生外延、双轮驱动”的发展战略，公司不断拓展密封产品范围，丰富完善“大密封”产业布局，目前 已拥有机械密封（含干气密封）、橡塑密封、特种阀门三大主要产品类型。公司长期服务于石油化工、煤化工、油气输 送、核电等国民经济支柱能源行业，主要客户为国有大型龙头企业及其下属骨干企业、大型知名民企及国际知名主机厂， 如中石化、中石油、中海油、国家管网、国家能源集团、延长石油、中广核集团、中核集团、中国中铁集团、中国交通 建设集团、荣盛集团、恒力集团、盛虹集团、万华集团、恒逸集团、沈鼓集团、陕鼓集团、北京航天石化技术装备工程 公司、嘉利特荏原、苏尔寿、大连深蓝、利欧华能、齐耀、西门子、埃利奥特等。 公司积累了众多业内的优质战略客户资源，与客户建立了深度互信和长期战略合作关系，巩固并拓展了公司现有业 务领域和新业务领域的市场深度和广度，为公司稳步发展打下了坚实的基础。公司通过不断提高产品的安全性、可靠性， 技术上持续创新和不断提升服务水平以满足客户的需求，提高客户的满意度和忠诚度。在深入挖掘客户需求的同时，在 与客户的长期合作过程中，公司有机会跟随客户的发展和创新节奏而获得产业、技术进步信息和客户需求信息，并更好 地认知公司与国外竞争对手在产品性能、服务水平、管理等方面的差距，从而使公司获得持续改进和创新的动力。同时， 公司注重与供应商的相互促进、共同成长，通过双方在技术、质量、服务等方面相互交流、学习，实现双方共同发展与 进步。 公司始终坚定贯彻自主品牌为主导的品牌发展战略，多年来凭借可靠的产品质量、强大的技术研发能力和专业周到 快捷的服务，培育了较高的品牌知名度和美誉度，品牌推广已深入目标客户群体中，得到了国内市场的广泛认可，在国 外市场的知名度也显著提升。近些年，子公司的快速发展也壮大了公司品牌，增强了公司品牌知名度。公司也通过发布 宣传片、运营社交账号平台等方式拓宽宣传渠道，加大新媒体宣传力度。 5、内部管理优势 公司拥有四十余年的历史，历经科研院所、合资企业、内资企业、股改上市，积累了丰富的管理经验，也吸取了发 展道路上的教训，形成了一套行之有效、相对科学、可复制的管理体系并坚持贯彻，打造了一支富有干劲、经验丰富的 管理团队。近年来，公司不断引进中高端人才，构建并充分利用数字化转型来简化操作、增强协作和沟通、提高效率， 并为客户提供更加卓越的体验，从而使公司更好地了解客户、市场趋势和其他业务关键指标，帮助公司做出更好的决策、 更快地适应变化的市场需求，公司管理能力得到了极大提升。 6、平台优势 公司是国内首家行业内上市企业，拥有自身品牌和资本市场平台的双重优势，稳步进行行业资源整合工作。公司已 多次通过外延并购实现业绩增长，并展现了出色的整合能力，完成了对优泰科、华阳密封和新地佩尔的一系列深度整合 工作。通过多年来积累的并购整合经验，公司对子公司的管理已经从前期的部分垂直管理深入到现在的基本全面管理。 在公司资金、市场资源和供应链等方面的支持协同下，优泰科近年凭借自身努力与公司优势资源的结合，企业规模不断 扩大，经济指标总体向好，产品研发能力进一步提升，行业影响力显著增强。华阳密封充分发挥了技术、生产制造及区 位优势，其釜用密封产品完善了公司在机械密封高端市场的产品线，与公司的协同效应显著，保持稳健向上的发展势头。 新地佩尔的客户与公司存在较大幅度重合，通过共享销售网络资源和技术，与公司主业形成较强的协同效应，丰富了公 司产品结构并进一步提升公司综合服务能力。通过近几年的发展，公司积累了丰富的并购整合经验，建立了一套有效的 收购整合方案。未来，公司将继续利用资本平台优势，积极发掘属于公司战略发展框架内、与公司具有高协同效应、相 近技术与产品层次、具备较好发展前景的标的企业开展行业整合，延伸和完善产业结构，加快构建大密封产业集群。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
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