[中报]江苏雷利(300660):2024年半年度报告
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时间：2024年08月29日 20:05:55 中财网 |
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原标题:江苏雷利:2024年半年度报告
江苏雷利电机股份有限公司
2024年半年度报告
2024-069 2024年8月
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人苏达、主管会计工作负责人殷成龙及会计机构负责人(会计主管人员)李旸声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
一、技术创新风险
随着家用电器对智能化、节能、降噪性能要求的不断提高，不断创新的新技术、新产品层出不穷，微特电机及组件作为家用电器的核心部件之一，对于提升家用电器相关性能非常关键，家用电器的技术创新对微特电机及组件的技术创新提出了更高的要求；此外，家用电器制造企业对核心部件供应商的同步研发能力、模块化组件研发能力的要求也不断提高。因此，技术创新能力、应用能力及新产品开发能力是公司赢得未来竞争的关键因素，如果公司的研发能力不能及时跟上行业技术更新换代的速度，或不能及时将新技术运用于产品开发和升级，将削弱公司的市场竞争优势。
二、汇率风险
报告期内公司出口收入占营业收入的比例为 46.37%，主要以美元和欧元结算。自2010年6月中国人民银行宣布进一步推进人民币汇率形成机制改革后，人民币兑美元和欧元汇率存在一定程度的波动，对公司的经营业绩造成一定程度影响。随着公司销售规模的不断扩大，预计公司的出口销售收入占比将保持稳定，但若未来人民币兑美元和欧元汇率持续升值，将可能对公司业绩产生不利影响。
三、劳动力成本上升的风险
随着国内人力资源的逐步紧张，劳动力成本上升是大势所趋，这也成为国内企业共同面临的问题。工人工资的不断提高，有利于企业的长远发展和社会稳定，也是企业社会责任的体现。近年来，公司不断提高工人薪酬待遇以吸引更多技术工人，如果国内劳动力成本上升的趋势持续，将在一定程度上影响公司的盈利能力。
四、原材料价格波动风险
公司生产所用主要原材料为铜漆包线、钢材、铝漆包线、塑料、磁芯，其价格变化对公司利润具有一定影响。近三年原材料成本占公司主营业务成本的平均比例为 74.03%，主要原材料价格的变化对公司毛利率水平有较大影响。报告期内铜材和钢材价格与去年同期相比基本稳定。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 319,383,249为基数，向全体股东每10股派发现金红利2元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ....................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................... 8 第三节 管理层讨论与分析 ........................................... 11 第四节 公司治理 ................................................... 24 第五节 环境和社会责任 ............................................. 26 第六节 重要事项 ................................................... 27 第七节 股份变动及股东情况 ......................................... 45 第八节 优先股相关情况 ............................................. 52 第九节 债券相关情况 ............................................... 53 第十节 财务报告 ................................................... 54
备查文件目录
一、载有法定代表人苏达先生、主管会计工作负责人殷成龙先生、会计机构负责人李旸先生签名并盖章的财务报表文本；
二、经公司法定代表人苏达先生签名的2024年半年度报告文件原件； 三、其他相关资料。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 | | 本公司、公司、江苏雷利 | 指 | 江苏雷利电机股份有限公司 | | 电机科技 | 指 | 常州雷利电机科技有限公司，本公司全资子公司 | | 工利精机 | 指 | 常州工利精机科技有限公司，本公司全资子公司 | | 安徽雷利 | 指 | 安徽雷利智能科技有限公司，本公司全资子公司 | | 安徽蓝思 | 指 | 安徽蓝思精密科技有限公司，本公司控股孙公司 | | 雷利投资 | 指 | 常州雷利投资集团有限公司，本公司股东 | | 无锡雷利 | 指 | 无锡雷利电子控制技术有限公司，本公司控股子公司 | | 佰卓发展 | 指 | 佰卓发展有限公司，本公司股东 | | 星空发展 | 指 | 星空发展有限公司，本公司全资子公司 | | 利诺投资 | 指 | 常州利诺股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东 | | 杭州雷利 | 指 | 杭州雷利新能源科技有限公司，本公司全资子公司 | | 柳州雷利 | 指 | 柳州雷利汽车零部件有限公司，本公司控股子公司 | | 睿驰同利 | 指 | 浙江睿驰同利汽车电子有限公司，本公司控股子公司 | | 美国雷利 | 指 | 美国雷利电机有限公司，本公司全资子公司 | | 鼎智科技 | 指 | 江苏鼎智智能控制科技股份有限公司，本公司控股子公司 | | 常州墨新 | 指 | 常州墨新机电有限公司，本公司控股孙公司 | | 越南雷利 | 指 | 越南雷利电机有限责任公司，本公司全资孙公司 | | 中山工利 | 指 | 广东中山工利精机科技有限公司，本公司控股孙公司 | | 合利投资 | 指 | 常州合利股权投资合伙企业（有限合伙），本公司股东 | | 常州洛源 | 指 | 常州洛源智能科技有限公司 | | 上海穗利 | 指 | 上海穗利技术开发有限公司，本公司全资子公司 | | 荣成发展 | 指 | 荣成发展有限公司，本公司全资孙公司 | | 东莞蓝航 | 指 | 东莞市蓝航五金科技有限公司，本公司控股孙公司 | | 东莞蓝思 | 指 | 东莞市蓝思精密塑胶科技有限公司，本公司控股孙公司 | | 太仓市凯斯汀 | 指 | 太仓市凯斯汀精密压铸有限公司，本公司控股孙公司 | | 安徽凯斯汀 | 指 | 安徽凯斯汀科技有限公司，本公司控股子公司 | | 合肥赛里斯 | 指 | 合肥赛里斯智能传动系统有限公司，本公司控股子公司 | | 雷利艾德思 | 指 | 江苏雷利艾德思电机有限公司，本公司控股子公司 | | 广东鼎利 | 指 | 广东鼎利电机科技有限公司，本公司控股子公司 | | 雷利供应链 | 指 | 常州雷利供应链管理有限公司，本公司全资子公司 | | 乐士贸易 | 指 | 乐士雷利贸易有限公司，本公司全资子公司 | | 常州利恒 | 指 | 常州利恒电器有限公司，本公司控股子公司 | | 常州新盈 | 指 | 常州新盈智能汽车零部件有限公司，本公司控股子公司 | | 江苏世珂 | 指 | 江苏世珂电机有限公司，本公司控股子公司 | | 美国鼎智 | 指 | 美国鼎智机电有限责任公司，本公司控股孙公司 | | 韩国鼎智 | 指 | 韩国鼎智机电有限责任公司，本公司控股孙公司 | | 一和起 | 指 | 一和起（常州）智能科技有限公司，本公司控股孙公司 | | 斯特斯 | 指 | 江苏斯特斯电机有限公司，本公司控股孙公司 | | 墨西哥艾德思 | 指 | A'DEXCELLEI MOTOR MEXICO S.A. DE C.V，本公司全资孙公司 | | 报告期 | 指 | 2024年1月1日至2024年6月30日的会计期间 | | 上年同期 | 指 | 2023年1月1日至2023年6月30日的会计期间 | | 中国证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 | | 深交所 | 指 | 深圳证券交易所 | | 公司法 | 指 | 中华人民共和国公司法 | | 股东大会 | 指 | 江苏雷利电机股份有限公司股东大会 | | 董事会 | 指 | 江苏雷利电机股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 江苏雷利电机股份有限公司监事会 | | 章程、公司章程 | 指 | 江苏雷利电机股份有限公司公司章程 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 江苏雷利 | 股票代码 | 300660 | | 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | | | 公司的中文名称 | 江苏雷利电机股份有限公司 | | | | 公司的中文简称（如有） | 江苏雷利 | | | | 公司的外文名称（如有） | Jiangsu Leili Motor Co., Ltd | | | | 公司的外文名称缩写（如
有） | jiangsu leili | | | | 公司的法定代表人 | 苏达 | | |
二、联系人和联系方式
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年
年报。
3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | 营业收入（元） | 1,622,400,335.55 | 1,468,624,905.42 | 10.47% | | 归属于上市公司股东的净利
润（元） | 171,755,674.86 | 167,365,294.95 | 2.62% | | 归属于上市公司股东的扣除
非经常性损益的净利润
（元） | 169,786,396.22 | 173,199,601.80 | -1.97% | | 经营活动产生的现金流量净
额（元） | 197,959,500.15 | 187,061,278.75 | 5.83% | | 基本每股收益（元/股） | 0.5418 | 0.5321 | 1.82% | | 稀释每股收益（元/股） | 0.5418 | 0.5289 | 2.44% | | 加权平均净资产收益率 | 5.06% | 5.41% | -0.35% | | | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 | | 总资产（元） | 6,121,346,608.77 | 5,757,190,513.47 | 6.33% | | 归属于上市公司股东的净资
产（元） | 3,315,071,296.29 | 3,307,430,326.16 | 0.23% |
五、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 | | 非流动性资产处置损益（包括已计提
资产减值准备的冲销部分） | 2,163,364.81 | 报告期内处置设备、股权等非流动性
资产形成的净损益。 | | 计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关、符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外） | 6,456,947.99 | 报告期内取得的政府补助。 | | 除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融 | -1,257,752.34 | 报告期理财收益，期货合约公允变动
及交割损益，远期结汇公允变动及交
割损益，以摊余成本计量的金融资产 | | 资产和金融负债产生的公允价值变动
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益 | | 终止确认损益。 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和
支出 | 390,878.73 | | | 减：所得税影响额 | 3,118,363.50 | | | 少数股东权益影响额（税后） | 2,665,797.05 | | | 合计 | 1,969,278.64 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益
项目的情况说明
?适用 □不适用
| 项目 | 涉及金额（元） | 原因 | | 个税手续费返还 | 705,470.50 | 与公司正常经营业务密切相关 | | 与资产相关的政府补助 | 1,349,752.50 | 对公司损益产生持续影响 | | 增值税加计抵减 | 8,114,224.30 | 符合国家政策规定 | | 即征即退税 | 194,701.43 | 符合国家政策规定 |
第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司从事的主营业务
公司主要从事家用电器、新能源汽车微特电机、医疗仪器用智能化组件、工控电机及组件及相关零部件的研发、生产与销售。公司产品包括空调电机及组件、洗衣机电机及组件、冰箱电机及组件、洗碗机循环泵、跑步机电机、医疗仪器用丝杆电机、音圈电机、新能源汽车用激光雷达电机、电动空调压缩机电机组件及铝压铸件、汽车精密冲压件及配套零部件等。公司是微特电机产品及智能化组件制造行业的领先企业。
（二）公司的主要产品
公司主要产品包括空调电机及组件、洗衣机电机及组件、冰箱电机及组件、小家电电机及组件、汽车电机及零部件、医疗及运动健康电机及组件及工控电机及组件等七大类产品，具体情况如下：
| 主要产品类型 | 具体产品 | | 空调电机及组件 | 导风电机、导风机构组件、无刷电机 | | 洗衣机电机及组件 | 排水电机、排水泵、投放系统组件 | | 冰箱电机及组件 | 分冰水器、冰水垫、碎冰机电机、制冰机系统 | | 小家电电机及组件 | 步进电机、直流无刷电机及组件 | | 汽车电机及零部件 | 新能源汽车用激光雷达电机、抬头显示电机、电动空调压缩机电机
组件及铝压铸件、电子水泵、精密冲压件等 | | 医疗及运动健康电机及组件 | 丝杆电机、音圈电机、跑步机电机及组件 | | 工控电机及组件 | 丝杆电机、无刷电机及组件、节能工业水泵 |
其中，空调电机及组件产品主要为导风电机、导风机构及无刷电机，广泛应用于进风口导风板的开闭及出风口扫风叶片的摆动；洗衣机电机及组件产品包括排水电机、排水泵和投放系统组件，主要应用于波轮洗衣机、滚筒洗衣机和搅拌式洗衣机；冰箱电机组件产品主要为分冰水器、冰水垫、碎冰机电机及制冰机系统，主要应用于对开双门壁柜式电冰箱及多门冰箱的冰水制造系统；小家电电机及组件主要为步进电机、直流无刷电机及组件，主要应用于吸尘器、厨房电器等；汽车电机及零部件产品主要为新能源汽车用激光雷达电机、抬头显示电机、电动空调压缩机电机组件及铝压铸件、电子水泵、精密冲压件等；医疗及运动健康电机及组件，主要应用于医疗仪器（化验仪器、呼吸机等）、跑步机驱动等；工控电机及组件产品主要为丝杆电机、无刷电机及组件、节能工业水泵，主要运用于工业设备的阀门电机及自动化设备等。
（三）公司的主要经营模式
公司主要经营模式为直接向家用电器生产企业、新能源汽车配套零部件企业、医疗仪器生产企业、工业设备生产企业进行配套供应，即公司经营自有品牌，根据生产商的要求进行产品设计、试验、定型，再经过一系列测试后向生产商批量供货。
1、采购模式
公司根据自身的经营战略需求制定采购战略规划，开发、考核供应商，进行采购物料分类、价格核算、材料成本控制、商务谈判、合同签订、采购流程优化等。采购部门负责采购计划制定、订单下达、物料跟踪等。公司制定年度预测、每月采购需求计划，通过ERP系统和SRM平台进行从订单申请、订单下达、入库、发票核销及付款的整个采购环节的管控，为公司采购决策提供依据。
公司采购物料的付款期限一般为收到发票后30-90天，支付方式主要为银行承兑汇票和电汇方式。
公司现有产品所用原材料及配件主要来自国内供应商，并已建立良好的配套产品供应体系，物料供应数量充足，质量满足要求。
2、生产模式
公司的生产模式主要为以销定产，生产部根据公司销售部门提供的订单和库存情况，下达生产任务；采购部根据生产任务通知制定相关材料的采购和供应计划；品保部负责原材料的进厂检验和生产过程的质量控制；各生产车间根据生产任务进行生产安排，合理组织产品的生产。公司将部分生产工序简单的产品交给外协厂商加工生产。
由于部分家电产品（例如空调）的生产存在较为明显的季节性特征，为了满足客户生产旺季时的供货需求，公司会根据客户未来产品需求的预测在淡季时进行备货生产。
3、销售模式
公司主要客户包括国内外知名的家用电器生产商，其中国内客户主要为格力、美的、海尔等知名企业，2024年半年度营业收入占比 53.63%；国外客户主要包括伊莱克斯、惠而浦、LG、三星、松下、夏普、富士通、GE等知名企业，2024年半年度营业收入占比46.37%。公司设有市场部和营销部，主要采用直接销售模式。其中市场部负责分析市场发展方向和产品定位，进行品牌市场推广和新客户开发；营销部负责客户维护、产品需求分析及订单跟踪。公司与主要客户在长期合作的基础上签署框架性协议，再以订单形式确定具体产品种类、价格、交付等条款。公司注重与客户进行长期深度合作，积极参与、承担客户的新品研发任务，做到与客户新品开发项目同步，提高合作粘性。考虑到市场开发尤其是境外市场开发的成本和效率因素，公司有部分产品通过经销模式进行销售，利用经销商的渠道有利于进一步拓宽国内外市场。
（四）公司的主要业绩驱动因素
公司主要从事家用电器、新能源汽车微特电机、医疗仪器用智能化组件及相关零部件、工控电机及组件的研发、生产与销售，报告期公司主营业务未发生重大变化。公司作为世界范围内微电机领域的龙头企业，是国内规模最大的微电机模块化解决方案提供商，拥有具备国际竞争力的研发基地以及先进的自动化生产线。报告期内，公司实现营业收入 16.22亿元，较去年同期增长 10.47%；归属于上市公司普通股股东的净利润1.72亿元，较上年同期增长2.62%。
二、核心竞争力分析
1、技术研发优势
公司作为高新技术企业，定位为电机驱动系统解决方案专家，凭借自身电机研发领域多年的技术积累及长期持续完善的质量体系，研发水平始终保持行业领先地位。报告期内公司知识产权部获得常州市专利优秀奖荣誉。新产品研发方面，公司重点打造产品的技术优势，构建新产品的技术壁垒，量产的新产品均为组件化及机电软一体化产品，报告期内公司已经量产了空调用无刷电机、冰箱用制冰机、新能源汽车用激光雷达电机、电动空调压缩机电机及组件、高端精密压铸件等，另外 8mm及 10mm空心杯电机、高精度滚珠丝杆及行星滚柱丝杆、高效节能工业电机、数字振镜电机等都处于样机测试及客户送样阶段。公司已对产品制造和生产技术进行一系列的智能化升级。公司目前拥有省级智能工厂，截止报告期末已有 58条自动化产线，自动化生产运营能力持续稳步提升，后续将为高端制造和模块化产品提供坚实的技术支持和快速标准交付保证。
公司亦设有江苏省微电机制造高效自动化装备工程技术研究中心及江苏省企业技术中心两个省级技术中心和一个省级智能工厂，在企业的发展过程中打造了一支经验丰富的专业技术研发团队，并且坚持自主研发与产学研相结合的方式，与专业研究机构和客户建立起长期的合作研发关系。 截止报告期末，公司拥有有效授权专利1,378项，其中发明专利142项、实用新型专利1,113项、外观专利123项。
公司近年来依靠自己的技术力量，积极进行试验检测设施的投入和试验流程的建设，现已通过了欧洲 VDE-TDAP和美国 UL-WTDP两类产品安全认证。随着公司在微特电机行业地位的不断提升，公司在行业标准的制定过程中也发挥着日益重要的作用，主导了国家标准《减速永磁式步进电动机通用规范》的起草，并于2021年5月21日发布并正式实施，标准编号：GB/T 40131-2021，此标准填补了“减速永磁式步进电动机”国家标准的空白。
2、客户资源优势
家用电器微特电机、医疗仪器电机、新能源汽车电机及工控电机等下游客户对电机及组件产品的质量、品牌和生产能力有着高标准的要求，同时微特电机制造企业也需要参与到客户的产品研发过程，且微特电机制造企业与下游企业建立长期稳定的合作关系通常需要经历较长的合作周期，因此优质客户资源需要长期的积累，一般率先进入的企业会拥有明显的先发优势。
经过行业内多年的积累，公司已成为全球知名的微特电机研发制造企业，并在微特电机领域树立了行业领先地位，公司产品在家用电器、新能源、医疗、工业控制等领域得到了广泛应用。报告期内，公司获评 2023年度江苏省重点培育和发展的国际知名品牌。公司拥有稳定的优质客户群，多年来得到了格力、美的、海尔、伊莱克斯、惠而浦、LG、三星、松下、富士通、戴森、GE等国内外知名的家用电器生产商的认可；医疗仪器市场中，依托丝杆电机、音圈电机及控制技术相结合的产品进入了著名医疗仪器制造商迈瑞医疗、爱德士、西门子医疗等客户群，呼吸机用音圈电机产品实现了国产替代。在新能源汽车电机及零部件领域，公司瞄准汽车零部件电子化和轻量化发展趋势，在与海立新能源、图达通、华为、奥特佳、苏州中成、艾尔希、凯斯库等优质客户合作的基础上增加建立了与比亚迪、延锋、继峰、速腾等优秀汽车零部件公司的合作关系；工业控制领域，公司凭借高效工业水泵及无刷电机产品技术，与美国著名水处理设备生产企业滨特尔建立了战略合作关系。
公司致力于为客户提供多品类零部件、组件及解决方案，不局限于以往单一产品零部件供应商地位，一方面有助于公司与全球领先的家电制造企业建立稳固的合作关系，另一方面也为公司在医疗、新能源、工业控制等领域的业务开展奠定了稳定的基础，并有效促进了公司在产品开发、质量管理、服务水平等方面的进一步提升。
3、成本控制优势
公司是目前全球从事家用电器微特电机及组件制造的重要企业。除生产规模优势外，公司建立了成本管理体系和成本预算体系，通过严格的预算管理系统，从上至下控制各个部门和产品项目的成本费用。
公司财务部对原材料和配件成本的变化进行实时监测和测算，在保证产品品质的基础上，促使各生产部门尽可能地降低生产成本。同时，针对原材料价格上涨和汇率变动所带来的成本影响，公司也积极应对，采用套期保值等方式来减少价格及汇率变动对成本的影响。另外，公司通过不断加大自动化产线的投资，优化和改善产品生产工艺和技术，有效保证了企业的利润空间。
公司并购标的也延伸到了相关产业链的上游供应商，与行业中技术创新、工艺革新有竞争力的供应商形成粘性，从零部件设计、工艺上进一步提升整体产品竞争力。
4、管理优势
公司人员方面长期稳定性强，管理层年轻化。公司管理团队及核心骨干平均年龄层为36-46岁，并且多数管理层在公司工作年限长，15-20年公司工龄的中高层占半数以上。公司坚持制度创新，积极推行现代化管理，逐步建立健全了一整套科学合理的管理模式和管理制度。在生产、物流和财务管理方面，公司应用ERP软件，将信息技术导入生产制造和供应链管理过程，通过合理计划与有效控制，对市场管理、生产管理和财务管理有效整合，优化企业资源整体配置，提升了企业管理水平；在行政办公方面，公司建立办公自动化网络系统，提高了运营效率。上述信息化管理模式的引入，使公司各业务流程实现有机集成，部门之间的数据充分共享和统一，使经营者及时获取经营信息，提高了经营管理人员决策的速度和效率。
5、区位优势
公司位于江苏省常州市。常州市是我国微特电机产业聚集地区之一，拥有大量微特电机制造企业及其上下游企业，目前已形成较为完整的产品链，具备较强的产业基础和产品配套能力，在全国微特电机行业中占有重要地位。
经过多年发展，常州微特电机行业在技术研发、生产管理、市场营销、售后服务等方面积累了大量不同层次的人才，为行业的发展储备了丰富的人才资源。此外，常州地处经济发达、高校及科研机构聚集的长江三角洲地区，具有明显的研发区位优势。
6、国际化运营管理
为开拓海外市场，充分利用好国际资源，同时保证供应链安全和稳定，公司逐步开展了国际化布局，目前已在北美、欧洲、东南亚、韩国、香港等国家和地区设立研发、营销平台以及制造基地。2018年公司在越南投资设立了海外生产基地越南雷利，随着业务量的扩大，于报告期内进一步扩产，预计2024年 12月，越南雷利产能可以增长 60%左右；随着公司在北美市场的家电、医疗、工业控制等应用领域的前景持续向好，为加码海外布局，自 2023年下半年筹建墨西哥子公司，目前墨西哥厂房正在建设装修过程中，预计2024年年底逐步交付并具备量产能力。
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 | | 营业收入 | 1,622,400,335.55 | 1,468,624,905.42 | 10.47% | | | 营业成本 | 1,153,414,502.46 | 1,017,610,685.95 | 13.35% | | | 销售费用 | 45,584,514.03 | 38,768,421.73 | 17.58% | 主要为销售人员薪酬及广告费
和展览费较上年同期增加所
致。 | | 管理费用 | 158,593,326.32 | 131,623,517.78 | 20.49% | 主要为管理人员薪酬及厂房折
旧、修理改造费较上年同期增
加所致。 | | 财务费用 | -31,339,805.42 | -49,067,800.95 | 36.13% | 主要为汇兑收益较上年同期减
少所致。 | | 所得税费用 | 27,278,292.48 | 27,512,300.99 | -0.85% | | | 研发投入 | 75,774,073.09 | 74,361,283.64 | 1.90% | | | 经营活动产生的现金
流量净额 | 197,959,500.15 | 187,061,278.75 | 5.83% | 主要为本报告期销售较上年同
期增加所致。 | | 投资活动产生的现金
流量净额 | -17,259,857.86 | -346,505,525.84 | 95.02% | 主要为本报告期赎回大额定期
存单较上年同期增加所致。 | | 筹资活动产生的现金
流量净额 | -4,897,917.93 | 175,593,209.66 | -102.79% | 主要为上年同期子公司鼎智科
技北交所上市吸收投资所致。 | | 现金及现金等价物净
增加额 | 182,233,756.38 | 12,971,423.25 | 1,304.89% | |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比10%以上的产品或服务情况
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比
上年同期增
减 | 营业成本比
上年同期增
减 | 毛利率比上
年同期增减 | | 分产品或服务 | | | | | | | | 步进电机 | 603,618,036.58 | 410,599,527.32 | 31.98% | -4.63% | -1.01% | -2.49% | | MA-电机及组件 | 323,586,163.25 | 210,712,472.87 | 34.88% | 45.23% | 38.22% | 3.30% | | 泵 | 181,188,456.19 | 133,865,529.76 | 26.12% | -5.22% | -3.74% | -1.14% | | 直流电机 | 201,366,628.69 | 155,372,914.67 | 22.84% | 40.72% | 40.96% | -0.13% | | PP-冲压件 | 87,680,340.42 | 64,573,202.55 | 26.35% | 6.87% | 10.51% | -2.43% | | 排水电机 | 98,812,762.38 | 76,972,229.21 | 22.10% | 40.49% | 34.30% | 3.59% | | 同步电机 | 50,583,626.89 | 35,800,898.97 | 29.22% | 15.90% | 13.93% | 1.22% | | 压铸件 | 31,581,491.83 | 35,423,501.38 | -12.17% | -35.78% | -0.38% | -39.86% | | 分行业 | | | | | | | | 空调电机及组件 | 445,271,125.25 | 346,675,623.04 | 22.14% | 11.25% | 14.38% | -2.13% | | 洗衣机电机及组件 | 199,011,943.03 | 151,250,313.63 | 24.00% | -6.89% | -9.57% | 2.25% | | 工控电机及组件 | 188,925,653.31 | 111,013,222.32 | 41.24% | 26.01% | 28.20% | -1.01% | | 医疗及运动健康电
机及组件 | 93,664,710.80 | 54,521,583.58 | 41.79% | -40.08% | -35.06% | -4.50% | | 汽车零部件 | 231,290,479.73 | 179,391,905.38 | 22.44% | 28.63% | 39.15% | -5.87% | | 小家电电机及组件 | 199,380,554.92 | 141,352,970.82 | 29.10% | 35.07% | 31.00% | 2.20% | | 冰箱电机及组件 | 165,132,050.29 | 102,531,924.38 | 37.91% | 39.79% | 31.10% | 4.12% |
四、非主营业务分析
?适用 □不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有
可持续性 | | 投资收益 | -3,672,839.41 | -1.76% | 主要为远期结汇、期货、票据贴现的支
出、理财产品收益以及对联营、合营企
业的投资收益等综合影响。 | 否 | | 公允价值变动损益 | -4,670,485.21 | -2.24% | 主要为公司远期结汇、期货、理财产品
产生的公允变动。 | 否 | | 营业外收入 | 814,796.50 | 0.39% | 主要为赔偿款收入。 | 否 | | 营业外支出 | 653,665.14 | 0.31% | 主要为非流动资产报废毁损损失。 | 否 | | 资产处置收益 | 2,393,112.18 | 1.15% | 主要为固定资产处置收益。 | 否 | | 其他收益 | 16,821,096.70 | 8.06% | 主要为政府补贴。 | 否 | | 信用减值损失 | -1,043,969.15 | -0.50% | 主要为各类应收款项计提的坏账准备。 | 否 | | 资产减值损失 | -10,269,077.31 | -4.92% | 主要为存货跌价计提的金额。 | 否 |
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动
说明 | | | 金额 | 占总资产比例 | 金额 | 占总资产比例 | | | | 货币资金 | 1,553,296,552.68 | 25.38% | 1,502,578,111.48 | 26.10% | -0.72% | | | 应收账款 | 1,198,133,054.61 | 19.57% | 1,151,343,102.82 | 20.00% | -0.43% | | | 合同资产 | | | 0.00 | 0.00% | | | | 存货 | 668,160,235.90 | 10.92% | 605,969,100.89 | 10.53% | 0.39% | | | 长期股权投资 | 69,532,153.21 | 1.14% | 46,357,157.60 | 0.81% | 0.33% | | | 固定资产 | 1,101,346,155.91 | 17.99% | 886,538,219.91 | 15.40% | 2.59% | | | 在建工程 | 138,440,569.81 | 2.26% | 197,652,405.29 | 3.43% | -1.17% | | | 使用权资产 | 30,174,443.43 | 0.49% | 11,892,527.07 | 0.21% | 0.28% | | | 短期借款 | 772,834,919.56 | 12.63% | 515,919,274.39 | 8.96% | 3.67% | | | 合同负债 | 65,825,224.22 | 1.08% | 59,421,317.01 | 1.03% | 0.05% | | | 租赁负债 | 24,040,425.54 | 0.39% | 7,232,137.00 | 0.13% | 0.26% | |
2、主要境外资产情况
?适用 □不适用
| 资产的具体内
容 | 形成原因 | 资产规模 | 所在地 | 运营模式 | 保障资产
安全性的
控制措施 | 收益状况 | 境外资
产占公
司净资
产的比
重 | 是否
存在
重大
减值
风险 | | 香港全资子公
司星空发展有
限公司 | 自主投资 | 145,426,507.01 | 中国香港 | 自主经营 | 全资控股 | 13,864,552.69 | 3.80% | 否 | | 香港全资子公
司乐士雷利贸
易有限公司 | 自主投资 | 627,434,185.92 | 中国香港 | 自主经营 | 全资控股 | 1,787,786.32 | 16.38% | 否 | | 香港全资子公
司荣成发展有
限公司 | 自主投资 | 146,779,886.45 | 中国香港 | 自主经营 | 全资控股 | 109,072.81 | 3.83% | 否 | | 美国全资子公
司美国雷利电
机有限公司 | 自主投资 | 19,908,259.90 | 美国密歇根 | 自主经营 | 全资控股 | 884,651.04 | 0.52% | 否 | | 美国合资子公
司美国鼎智 | 自主投资 | 24,291,470.20 | 美国加利福
尼亚 | 自主经营 | 合资控股 | -169,613.26 | 0.63% | 否 | | 韩国合资子公
司韩国鼎智 | 自主投资 | 2,120,661.74 | 韩国高阳 | 自主经营 | 合资控股 | -2,000,904.88 | 0.06% | 否 | | 墨西哥全资子
公司墨西哥艾
德思 | 自主投资 | 19,708,340.65 | 墨西哥新莱
昂州蒙特雷 | 自主经营 | 全资控股 | -102,081.19 | 0.51% | 否 | | 越南全资子公
司越南雷利 | 自主投资 | 226,592,172.26 | 越南北江 | 自主经营 | 全资控股 | 19,632,234.06 | 5.92% | 否 |
3、以公允价值计量的资产和负债
?适用 □不适用
单位：元
| 项目 | 期初数 | 本期公允
价值变动
损益 | 计入权益
的累计公
允价值变
动 | 本期计提
的减值 | 本期购买
金额 | 本期出售
金额 | 其他变动 | 期末数 | | 金融资产 | | | | | | | | | | 1.交易性
金融资产
（不含衍
生金融资
产） | 381,958,3
23.89 | -
389,289.9
8 | | | 543,000,0
00.00 | 570,675,0
06.80 | | 353,894,0
27.11 | | 2.衍生金
融资产 | 5,807,691
.15 | -
4,281,195
.23 | | | 14,609,92
2.90 | 14,725,20
8.67 | | 1,411,210
.15 | | 5.其他非
流动金融
资产 | 135,448,8
92.44 | | | | 9,999,997
.30 | | 49,348.30 | 145,498,2
38.04 | | 金融资产
小计 | 523,214,9
07.48 | -
4,670,485
.21 | | | 567,609,9
20.20 | 585,400,2
15.47 | 49,348.30 | 500,803,4
75.30 | | 上述合计 | 523,214,9
07.48 | -
4,670,485
.21 | | | 567,609,9
20.20 | 585,400,2
15.47 | 49,348.30 | 500,803,4
75.30 | | 金融负债 | 322,335.7
7 | -
115,285.7
7 | | | | | | 207,050.0
0 |
其他变动的内容
汇率变动影响。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
| 项 目 | 期末账面余额 | 期末账面价值 | 受限类型 | 受限原因 | | 货币资金 | 14,609,922.90 | 14,609,922.90 | 冻结 | 用于开展远期结汇业
务、期货业务 | | 应收票据 | 65,509,899.55 | 65,509,899.55 | 质押 | 用于开立承兑汇票质押 | | 合 计 | 80,119,822.45 | 80,119,822.45 | | |
六、投资状况分析
1、总体情况
□适用 ?不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 ?不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4、以公允价值计量的金融资产
?适用 □不适用
单位：元
| 资产类别 | 初始投资
成本 | 本期公允
价值变动
损益 | 计入权益
的累计公
允价值变
动 | 报告期内
购入金额 | 报告期内
售出金额 | 累计投资
收益 | 其他变动 | 期末金额 | 资金来源 | | 交易性金
融资产 | 381,958,
323.89 | -
389,289.
98 | 0.00 | 543,000,
000.00 | 570,675,
006.80 | 0.00 | | 353,894,
027.11 | 自有 | | 衍生金融
资产 | 5,807,69
1.15 | -
4,281,19
5.23 | | 14,609,9
22.90 | 14,725,2
08.67 | | | 1,411,21
0.15 | 自有 | | 其他非流
动金融资
产 | 135,448,
892.44 | | | 9,999,99
7.30 | | | 49,348.3
0 | 145,498,
238.04 | 自有 | | 合计 | 523,214,
907.48 | -
4,670,48
5.21 | 0.00 | 567,609,
920.20 | 585,400,
215.47 | 0.00 | 49,348.3
0 | 500,803,
475.30 | -- |
5、募集资金使用情况
□适用 ?不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
?适用 □不适用
报告期内委托理财概况
单位：万元
| 具体类型 | 委托理财的资金
来源 | 委托理财发生额 | 未到期余额 | 逾期未收回的金
额 | 逾期未收回理财
已计提减值金额 | | 券商理财产品 | 自有资金 | 25,700 | 21,600 | 0 | 0 | | 银行理财产品 | 自有资金 | 2,100 | 300 | 0 | 0 | | 合计 | 27,800 | 21,900 | 0 | 0 | |
单项金额重大或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财具体情况 □适用 ?不适用
委托理财出现预期无法收回本金或存在其他可能导致减值的情形
□适用 ?不适用
（2） 衍生品投资情况
?适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
?适用 □不适用
单位：万元
| 衍生品投
资类型 | 初始投资金
额 | 期初金额 | 本期公允价
值变动损益 | 计入权
益的累
计公允
价值变
动 | 报告期内
购入金额 | 报告期内
售出金额 | 期末金额 | 期末投资
金额占公
司报告期
末净资产
比例 | | 远期套保 | 104,681.58 | 39,330.4 | -428.12 | 0 | 65,351.18 | 35,724.93 | 68,956.65 | 20.80% | | 期货套保 | 505.08 | 505.08 | 11.53 | 0 | 0 | 505.08 | 0 | 0.00% | | 合计 | 105,186.66 | 39,835.48 | -416.59 | 0 | 65,351.18 | 36,230.01 | 68,956.65 | 20.80% | | 报告期内
套期保值
业务的会
计政策、
会计核算
具体原
则，以及
与上一报
告期相比
是否发生
重大变化
的说明 | 未发生重大变化，公司外汇套期保值业务相关会计政策及核算披露原则将严格按照财政部发布的《企业会
计准则第22号—金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号—套期会计》、《企业会计准则第37号—
金融工具列报》及《商品期货套期业务会计处理暂行规定》等相关规定执行。 | | | | | | | | | 报告期实
际损益情
况的说明 | 2024年度衍生金融工具计入当期损益的金额为 -615.36 万元。 | | | | | | | | | 套期保值
效果的说
明 | 随着公司涉外业务规模扩大，为规避原材料价格、汇率波动带来的风险，进一步锁定公司未来现金流量支
出，公司进行了相关商品期货、外汇套期保值业务。公司通过买进或卖出期货合约或者标准化期权合约实
现抵消现货市场交易中存在的价格风险；利用远期、期权等金融衍生工具，对于公司结售汇、外债等业务
进行汇率风险的控制。公司对期货及衍生品投资与持仓风险进行充分的评估与控制，套期保值业务规模均
在预计的采购、销售业务规模内，具备明确的业务基础。公司开展套期保值业务能进一步提高公司应对外
汇波动风险的能力，更好地规避和防范外汇汇率、利率市场波动风险，增强公司财务稳健性。公司本年进
行的相关套期保值业务达到预期效果。 | | | | | | | | | 衍生品投
资资金来
源 | 自有资金 | | | | | | | | | 报告期衍
生品持仓
的风险分
析及控制
措施说明
（包括但
不限于市
场风险、
流动性风
险、信用
风险、操
作风险、
法律风险 | 为规避原材料价格大幅波动给公司原材料采购带来的成本风险，公司开展了部分铜、铝的期货套期保值业
务，降低现货市场价格波动给公司经营带来的不确定性风险；另外，公司利用金融工具，开展了部分外汇
套期保值业务，以规避汇率和利率波动风险。公司对衍生品投资与持仓风险进行充分的评估与控制，具体
说明如下：
一、风险分析：
1、市场风险：在汇率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后发生的成本支出可能
超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失；在期货行情变动较大时，公司可能无法在要求锁定的价格
买入、卖出套保或在预定的价格平仓，造成损失。
2、内部控制风险：外汇和期货套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完
善而造成风险。
3、客户或供应商违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，或支付给供应商
的货款后延，均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期
限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失；在产品交付周期内，由于原材料价格周期大幅波动，客户主 | | | | | | | |
| 等） | 动违约而造成公司期货交易上的损失。
4、法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带
来损失。
5、违约风险：外汇和期货套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套保盈利从而无法对冲公
司实际的汇兑损失和现货市场损失，将造成公司损失。
6、技术风险：由于无法控制或不可预测的系统、网络、通讯故障等造成交易系统非正常运行，存在着因
系统崩溃、程序错误、信息风险、通信失效等可能导致交易指令出现延迟、中断或数据错误等风险。
7、资金风险：期货套期保值交易采取保证金和逐日盯市制度，可能会带来资金流动性风险以及未及时补
足保证金被强制平仓而产生损失的风险。
二、风险控制措施：
1、公司开展外汇和期货套期保值业务必须以正常的生产经营为基础，以规避和防范汇率和价格波动风险
为主要目的，必须与公司实际业务相匹配，不得影响公司的正常生产经营，不得进行以投机为目的的交
易。
2、公司已建立了《外汇套期保值业务管理制度》和《套期保值业务管理制度》，对公司及下属子公司从事
外汇和期货套期保值业务的操作原则、审批权限、信息披露、操作流程、风险处理等做出了明确规定，能
够有效规范交易行为，控制交易风险。
3、公司仅与具有合法资质的大型商业银行等金融机构开展外汇套期保值业务，在期货业务方面，建立客
户的信用管理体系，在交易前对交易对方进行资信审查，确定交易对方有能力履行相关合同。公司将审慎
审查与对方签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范信用风险和法律风险。
4、公司进行外汇套期保值交易必须基于公司出口项下的外币收款预测及进口项下的外币付款预测，或者
外币银行借款等实际生产经营业务。交易合约的外币金额不得超过外币收款或外币付款预测金额，外汇套
期保值业务以实物交割的交割期间需与公司预测的外币收款时间或外币付款时间相匹配，或者与对应的外
币银行借款的兑付期限相匹配；公司进行期货套期保值业务的期货持仓量不超过套期保值的现货需求量，
持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹配。
5、公司财务部、审计部、各子公司作为相关责任部门或单位均有清晰的管理定位和职责，通过分级管
理，形成监督机制，从根本上杜绝了单人或单独部门操作的风险，在有效控制风险的前提下也提高了对风
险的应对速度。 | | 已投资衍
生品报告
期内市场
价格或产
品公允价
值变动的
情况，对
衍生品公
允价值的
分析应披
露具体使
用的方法
及相关假
设与参数
的设定 | 公司对期货合约公允价值的分析使用的是期货市场的公开报价，外汇衍生品每月底基于资产负债表日的公
开价格确定公允价值变动。 | | 涉诉情况
（如适
用） | 不适用 | | 衍生品投
资审批董
事会公告
披露日期
（如有) | 2024年04月22日 | | 衍生品投
资审批股
东会公告
披露日期
（如有) | 2024年05月15日 |
2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资 （未完）
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