[中报]亿华通(688339):亿华通 2024年半年度报告
原标题:亿华通:亿华通 2024年半年度报告 北京亿华通科技股份有限公司 2024年半年度报告 1 / 245 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 1、业绩亏损的风险 报告期内，公司归属于上市公司股东的净亏损为14,148.93万元，同比增加6,497.82万元,本期业绩变动的主要原因为本期公司产品销售价格降幅大于成本降幅导致毛利额同比减少，同时随着银行贷款的增加，利息支出同比增加，另一方面本期因汇率变化确认的汇兑收益同比减少。 面对上述影响公司管理层采取措施积极应对，2024年上半年公司研发、生产及销售等各项业务基本保持了稳定，报告期内公司实现营业收入15,384.35万元，同比增加0.21%，但如果未来行业发展未达预期导致市场需求持续下滑，或行业竞争进一步加剧，随着各方面支出成本的不断增加，如公司不能获得足够多的订单并扩大销售至公司扭亏的规模经济水平，将会对公司经营业绩产生较大不利影响并将继续亏损。 2.经营性现金流持续为负的风险 公司经营性现金流持续为负，主要是因为公司应收账款和存货规模占用了大量营运资金。公司所处行业目前进入快速发展期间，资金需求仍将快速增长，经营性现金流持续为负可能导致公司营运资金不足。由于公司尚处于研发及产业化初期阶段，债务融资能力较为有限，如果未来不能持续拓宽融资渠道，不能有效改善经营性现金流情况，则公司存在导致营运资金不足的风险。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人张国强、主管会计工作负责人宋海英及会计机构负责人（会计主管人员）张红黎声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 2 / 245 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 是 具体详见“第六节 重要事项”之“二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况”。 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 3 / 245
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二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
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(二) 主要财务指标
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 10 / 245 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)主要业务、主要产品或服务情况 公司是一家专注于燃料电池系统研发及产业化的高新技术企业，具备自主核心知识产权，并实现了燃料电池系统的批量生产。公司先后承担多项国家高技术研究发展计划（863计划）项目、科技部国家重点研发计划项目以及北京市科委、上海市科委项目等燃料电池领域重大专项课题。 公司主要产品及服务包括燃料电池系统及相关的技术开发、技术服务，目前主要应用于客车、物流车及重卡等商用车型，公司与国内主流的商用车企业宇通客车、北汽福田等建立了深入的合作关系，搭载公司燃料电池系统的燃料电池车辆已先后在北京、张家口、上海、成都、郑州及唐山等地上线运营。 (二)主要经营模式 1.研发模式 公司秉承“预研一代、开发一代、推广一代”的研发理念，遵从纵向一体化的研发路径，并坚持自主研发为主，同时通过承接国家科技重大课题以及与高校开展产学研合作、与行业技术优势企业、主要客户和供应商合作研发的模式，致力于提高燃料电池系统的功率密度、耐久性以及降低产品成本。 2.采购模式 公司生产燃料电池系统的主要物料包括电堆及相关部件、空气压缩机及直流电压变化器等，公司已具备国产电堆量产能力。公司采购程序主要包括零部件承认、供应商开发与管理、订单采购。 3.生产模式 公司一般在取得客户订单后安排生产，并根据市场预判进行适量的备货，主要生产程序包括生产准备、首件生产、正式生产、生产过程监控以及成品检验入库等，整个过程严控质量关，确保最终产品的质量。 4.销售模式 公司销售模式属于直销，主要销售对象为国内商用车生产企业，公司销售程序主要包括形成初步销售意向、样机技术匹配及认证、公告目录以及批量化销售。 (三)所处行业情况 1.行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛 11 / 245 氢能作为一种二次能源，具有来源多样、清洁低碳、可储可运、灵活高效的特点和优势。氢能可广泛应用于化工、运输、建筑、储能、发电等领域。为应对全球环境危机，世界各主要经济体通过达成碳达峰、碳中和的决定来应对全球环境危机，并在国家层面制定了氢能产业发展战略规划，发展氢能已成为全球共识。 发展氢能产业是实现我国碳达峰和碳中和战略目标的重要途径之一，且对于改善我国能源结构、推动交通领域低碳转型以及提升重点产业国际竞争力和科技创新力具有特殊的战略意义。我国高度重视氢能与燃料电池汽车的发展，2021年氢能列入《国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》未来产业布局，氢能产业已成为我国能源战略布局的重要部分。在《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》、《国家创新驱动发展战略纲要》、《能源技术革命创新行动计划（2016-2030年》、《中国制造2025》、《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》中均明确了氢能与燃料电池产业的战略地位。2022年3月《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》中明确了氢能是未来国家能源体系的重要组成部分，是用能终端实现绿色低碳转型的重要载体、是战略性新兴产业和未来产业重点发展方向。各地方政府在氢能与燃料电池产业方面也纷纷发力，截至2024年 6月份全国已有数十个地区发布了氢能及燃料电池汽车相关政策，推动了氢能及燃料电池产业发展。 目前氢燃料电池汽车行业市场由于处于商业化初期阶段尚未形成规模效应，综合成本较高，但随着氢燃料电池汽车在冬奥会等赛事上的规模运用，全球双碳目标背景及国内燃料电池汽车示范城市群政策释放的机遇，氢燃料电池汽车将迎来前所未有的新动能。根据香橙会研究院公开数据显示，2024年上半年全国燃料电池汽车销量超过2600辆，同比增长超过9%，同时从应用场景看，中国燃料电池汽车应用场景已由前期单一的公交领域商业化示范应用向公交、环卫、城市物流配送、冷链运输、渣土运输、大宗货物等多场景示范应用转变，同时也在船舶、热电联供等新领域展开应用。 2.公司所处的行业地位分析及其变化情况 作为我国燃料电池系统研发及商业化的先行者，公司具有自主核心知识产权，具备燃料电池系统及电堆的量产能力。 公司基于行业经验及前瞻性市场判断，提前拓展百千瓦级大功率燃料电池系统，并积极与国内主流整车厂合作拓展开发客车、环卫车、牵引车、冷链物流等新车型，扩大了产品市场覆盖度，满足多元化市场需求。 随着国家在顶层设计方面对氢能产业的明确定位及全国燃料电池示范城市群政策的实施，燃料电池行业市场参与者的数量日益增加，但燃料电池系统产品存在一定的技术门槛，目前市场集中度相对较高，根据工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品》统计，截至2024年6月底，全国共发布1,069款燃料电池汽车整车公告（不含底盘公告），其中搭载公司燃料电池系统的整车公告15712 / 245
国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用
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3. 研发投入情况表 单位：元
研发投入总额较上年发生重大变化的原因 □适用 √不适用 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 □适用 √不适用 15 / 245
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6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司经过多年技术及经营积累，形成了较强的技术与研发优势、规模化生产与推广优势、市场布局优势、核心零部件供应优势及人才优势，具体如下： 1、技术与研发优势 公司始终坚持“预研一代、开发一代、推广一代”的研发理念，经过多年的探索和发展，形成了深厚的技术积累，突破了高功率密度燃料电池系统集成、燃料电池系统低温快速启动、空气20 / 245 流量与压力解耦控制、水含量闭环控制等多项技术难点，产品关键性能接近国际先进水平并在商业化实践中进行了广泛应用。公司具有一系列自主核心知识产权，截至2024年6月30日，公司累计获得1111项专利及106项软件著作权。同时，在科技部、北京市科委、上海市科委等重大专项的支持下，通过完成国家科技专项课题形成了丰富的科研成果和技术储备。 2、市场布局及规模化推广优势 公司通过示范运行、联合承接国家课题、合作开发燃料电池车型等方式与宇通客车、北汽福田等我国主流商用车企业建立了良好的长期合作关系，积累了大量优质客户资源和良好的品牌声誉，技术能力受到广泛认可。同时公司自成立以来先后与北汽福田、宇通客车联合参与了北京市科委以及联合国开发计划署牵头的燃料电池汽车重大示范运行项目，积累了丰富的运营经验。搭载公司燃料电池系统的燃料电池车辆已在北京、张家口、上海、成都、郑州及唐山等地投入商业化示范运营，规模化的推广运营积累了大量的实况运营数据，为公司的产品迭代开发提供了可靠的数据支撑。 3、核心零部件供应体系 公司形成了较为完整的零部件选型、验证及质量检验体系。我国燃料电池系统行业处于产业化初期，产业链基础较为薄弱，但燃料电池系统及电堆的生产涉及大量零部件采购，公司通过长期的磨合及自主培养供应商，与国内主流的零部件供应商建立了稳定的供应关系与合作开发机制。 同时，公司通过自主研发在燃料电池系统、电堆及零部件测试领域形成了多项核心技术，建立了覆盖燃料电池系统、关键阀件等完善的测试体系，国产化零部件供应体系为大规模产业化奠定了坚实基础，有利于规模化降低成本、保障零部件供应安全和提高上游零部件质量保障。 4、人才优势 公司通过建立院士工作站、工程技术中心等研发创新平台引进燃料电池领域内的研发、技术和生产人才，并通过承接国家重大课题、产学研合作、参与国家标准制定和企业自身的持续研发等为该等人才后续培养提供了良好的土壤，储备了一批拥有专业能力和丰富经验的技术、研发和生产团队。 报告期末，公司研发人员为300人，占公司员工总数的32.89%，研发人员中硕士以上学历占比在60%以上，为公司在燃料电池行业的快速发展积累了较为充足的人才储备。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 21 / 245 四、 经营情况的讨论与分析 2024年上半年公司实现营业收入15,384.35万元，同比增加0.21%，实现归属于上市公司股东的净亏损为14,148.93万元，同比增加6,497.82万元，经营活动产生的现金流量净额为 -18,312.02万元，同比增加 9,324.71万元，本报告期业绩变动的主要原因为本期公司产品销售价格降幅大于成本降幅导致毛利额同比减少，同时随着银行贷款的增加，利息支出同比增加，另一方面本期因汇率变化确认的汇兑收益同比减少。报告期末，公司总资产497,673.30万元，较上年年末增加0.63%，归属于上市公司股东的净资产290,475.66万元，较上年年末减少4.6%。 报告期内，公司紧密围绕国家发展战略，以燃料电池技术为支点，积极响应并助力实现国家的“碳达峰、碳中和”双碳目标。公司持续进行研发投入，专注于提升燃料电池系统在环境适应性、耐久性和可靠性等方面的关键性能指标，致力于产品性能和一致性的不断提升。凭借多年积累的深厚研发经验，公司成功拓展至氢能产业链上游，通过开发热电联供及PEM制氢产品，进一步完善了业务布局。 在市场拓展方面，公司坚持“点-线-面”的发展战略，聚焦燃料电池示范城市群及其潜力市场，深化市场渗透。目前，搭载公司产品的燃料电池汽车已在包括北京、张家口、上海、成都、郑州和唐山等多个城市成功投入运营。根据工信部发布的《道路机动车辆生产企业及产品》统计，截至2024年6月底，全国共发布1,069款燃料电池汽车整车公告（不含底盘公告），其中搭载公司燃料电池系统的整车公告157款，稳居行业领先地位。 面对当前复杂严峻的宏观经济环境和日益激烈的行业竞争，公司在经营管理中不断深化内部管理，优化资源配置，严格质量管理，不断提升产品和服务的品质，并进一步降低运营成本，为公司业务的持续健康发展提供有利保障。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一）尚未盈利的风险 报告期内公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-15,802.12万元。随着市场竞争的加剧，公司销售定价和毛利率均呈现下降趋势，且随着公司业务的发展，经营管理开支22 / 245 或将进一步增加。未来公司开展经营业务将重点在增强研发能力、扩大电堆生产能力、改善供应链和提升品牌知名度方面加大投入并积极提升经营效率、节约开支，但若公司未来在市场推广方面未达预期，公司仍将持续亏损且经营活动现金流量为负。 （二）业绩大幅下滑或亏损的风险 1、业绩亏损的风险 报告期内，公司归属于上市公司股东的净亏损为14,148.93万元，同比增加6,497.82万元,本期业绩变动的主要原因为本期公司产品销售价格降幅大于成本降幅导致毛利额同比减少，同时随着银行贷款的增加，利息支出同比增加，另一方面本期因汇率变化确认的汇兑收益同比减少。 面对上述影响公司管理层采取措施积极应对，2024年上半年公司研发、生产及销售等各项业务基本保持了稳定，报告期内公司实现营业收入 15,384.35万元，同比增加 0.21%，但如果未来行业发展未达预期导致市场需求持续下滑，或行业竞争进一步加剧，随着各方面支出成本的不断增加，如公司不能获得足够多的订单并扩大销售至公司扭亏的规模经济水平，将会对公司经营业绩产生较大不利影响并将继续亏损。 （三）核心竞争力风险 随着氢燃料电池行业近年来的快速发展，燃料电池领域参与者与日俱增，各大整车厂和系统生产企业不断加大对燃料电池领域的资源投入，市场竞争加剧。尽管公司持续进行研发投入以期继续维持较高的技术壁垒，满足客户及市场需求，但如公司研发活动成果不及预期，或公司在未来不能及时响应燃料电池汽车市场的变化将面临因市场竞争加剧导致丧失市场份额及产品售价下降的风险。 （四）经营风险 1.客户集中度较高的风险 我国燃料电池汽车产业目前仍处在商业化的初期阶段，整车厂商尚未大规模开展燃料电池车型的研发与生产，目前国内头部整车厂企业进入燃料电池汽车市场较早且在其重点区域市场中占据较大优势，在燃料电池汽车销售中的份额占据大半，导致公司现阶段客户数量较少、客户集中度较高，公司目前主要客户为北汽福田、宇通客车等整车厂商。 如果目前主要客户业务拓展不利或者公司无法继续深入开拓新客户或新市场，则可能会影响公司的独立持续经营能力。 2.毛利率下滑的风险 随着燃料电池技术的不断成熟与产业化，以及市场参与者不断竞争，燃料电池的成本和价格都将呈快速下降趋势，从而实现技术路线图规划的与传统内燃机成本相当的目标。但在部分阶段23 / 245 产品单价和成本下降幅度的同步性将呈现偏离的情况，因此公司存在产品定价水平与毛利率随着产业化进程持续下滑的风险，公司预计无法持续保持较高的产品定价和毛利空间。 3.产品质量和安全风险 公司产品燃料电池系统被广泛应用于公共交通等领域，且作为燃料电池汽车的核心组成部分，关系着整车运行的安全性。由于氢气本身具有易燃易爆、扩散速度快等物理化学特性，亦使得公众对燃料电池汽车的安全性普遍存在顾虑。标准化是提升燃料电池产品质量的基础，目前我国燃料电池和氢能标准体系正在逐步完善，随着行业环境持续改善及产品快速迭代更新，行业管理水平和产品竞争力亦将逐步提升。 若未来公司不能适应国家质量标准的变化，不能严格控制外购核心零部件的产品质量，或是由于自身的设计、生产和工艺导致出现质量瑕疵甚至因此引发安全隐患，公司将可能面临行政处罚、诉讼赔偿以及负面舆论影响，对公司的品牌声誉和经营业绩产生不利影响。 4.业绩季节性波动的风险 目前国内燃料电池汽车生产与销售均具有季节性，公司业务也受到该季节性影响。汽车制造商通常在年初审视政府补贴政策及市场需求后选取所需的产品型号，以确保生产的燃料电池汽车符合补贴的条件及市场需求，公司的订单确认和生产安排也基于该惯例。另外，由于燃料电池汽车行业仍处于早期商业化阶段，其供应链不如燃油车行业或电动汽车行业般发达。因此，公司于下半年开始生产后，最终的产品完成及交付通常在第四季度进行。鉴于我国燃料电池行业尚处于商业化初期，未来一定时期内仍将持续受到补贴政策以及产业发展不足等方面影响，预计生产经营活动季节性特征仍将持续。 5.供应链管理的风险 由于国内燃料电池汽车行业尚处于早期发展阶段，较燃油车或纯电动汽车行业，其供应链尚未完全成熟，现存的优质燃料电池系统零部件供应商数量较为有限，公司的供应商选择亦受到一定程度限制。如公司主要供应商无法持续满足公司质量标准、交付时间等交付要求，或燃料电池汽车行业发展不及预期导致公司供应链整合滞后，可能会造成公司经营成本上升，从而影响公司业绩表现。 （五）财务风险 1.应收账款无法及时回收的风险 受燃料电池补贴政策影响，新能源汽车生产企业在销售产品时按照扣减补助后的价格与消费者进行结算，中央或地方财政部门再按程序将企业垫付的补助资金再拨付给生产企业，导致新能24 / 245 源汽车产业链上下游企业普遍呈现出不同程度的资金周转问题。由于整车厂在汽车产业链中处于相对强势的地位，导致公司存在受整车厂资金链影响较大、应收账款回款周期较长的情况，实际的回款周期普遍在1-2年左右或者更长。公司的收款进度普遍取决于客户自身的资金状况，如果公司客户的经营状况发生恶化，或者新能源汽车产业链的资金环境无法根本改善，公司收款不稳定的情况将持续存在，可能导致公司存在应收账款无法及时回收甚至损失的风险。截止报告期末，公司应收账款余额为209,636.46万元。 2.经营性现金流持续为负的风险 公司经营性现金流持续为负，主要是因为公司应收账款和存货规模占用了大量营运资金。公司所处行业目前进入快速发展期间，资金需求仍将快速增长，经营性现金流持续为负可能导致公司营运资金不足。由于公司尚处于研发及产业化初期阶段，债务融资能力较为有限，如果未来不能持续拓宽融资渠道，不能有效改善经营性现金流情况，则公司存在导致营运资金不足的风险。 3.偿债风险 氢燃料电池汽车行业处于业务规模扩张阶段，需不断增加资源投入，导致公司银行借贷款规模不断加大，如果后期经营不善，公司将面临着巨大的偿债风险。即使国家扶持力度较大，但政策的变动也会在一定程度上导致企业出现收益波动，从而引发偿债风险。 （六）行业风险 1.燃料电池汽车产业补贴政策风险 目前公司主要业务收入来源于燃料电池系统的销售，现阶段燃料电池汽车产业的发展高度依赖于补贴政策的支持。2020年财政部等部门对现行燃料电池汽车的补贴政策做出调整，从向合资格的燃料电池汽车制造商发放补贴，改为向实现燃料电池汽车核心技术商业化和试点应用的合资格城市群进行奖励。2021年8月起，国家先后批复了北京、上海、广东、河北、河南五个燃料电池汽车示范应用城市群，公司大部分客户都位于该等城市群。由于我国燃料电池汽车的监管框架及政策相对较新且仍在演变，这些政策可能受到我们无法控制的限制及不确定因素影响，如果政策变动、财政紧缩或其他原因而导致减少或取消财政补贴及经济激励等优惠政策，这些将会对公司的燃料电池系统业务产生不利影响。 25 / 245
1、营业成本变动原因说明:公司营业成本同比增加30.14%，主要系本期产品销量同比增加，与之相对应的营业成本同比增加。 2、财务费用、公允价值变动收益变动原因说明:公司财务费用同比增加2,137.88万元，公允价值变动收益同比减少85.57%，主要系本期确认的汇兑收益减少。 3、信用减值损失变动原因说明:公司信用减值损失同比增加589.10万元，主要系公司根据预期信用损失及账龄对应收款项计提坏账损失准备。 4、资产减值损失变动原因说明:公司资产减值损失同比减少902.62万元，主要系上年同期对不适配公司产品和市场需求的存货计提了减值损失。 5、其他收益变动原因说明：公司其他收益同比增加 36.04%，主要系本期收到的政府补贴同比增加。 6、资产处置收益变动原因说明：公司资产处置收益同比增加112.98万元，主要系本期公司处置固定资产所致。 7、营业外收入变动原因说明：公司营业外收入同比增加137.61%，主要系本期对供应商的索赔款增加。 8、营业外支出变动原因说明：公司营业外支出同比减少 90.45%，主要系上年同期向客户支付索赔款。 9、所得税费用变动原因说明：公司所得税费用同比增加631.94万元，主要系本期公司递延所得税资产的确认减少。 26 / 245
1、公司公允价值变动收益同比减少85.57%，主要系本期确认的汇兑收益减少。 2、公司其他收益同比增加36.04%，主要系本期收到的政府补贴同比增加。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
1、应收款项融资较上期末增加67.52%，主要系报告期内公司收到客户的销售回款。 2、短期借款较上期末增加 32.27%，主要系公司结合经营实际，合理利用银行授信取得银行借款27 / 245
28 / 245 1. 重大的股权投资 □适用 √不适用 2. 重大的非股权投资 □适用 √不适用 29 / 245
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