[中报]有方科技(688159):有方科技：2024年半年度报告
原标题:有方科技:有方科技：2024年半年度报告 深圳市有方科技股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 重大风险提示 报告期内，公司基于云管端架构，持续推进物联网无线通信模组、终端和云产品业务的发展。 公司物联网无线通信产品的收入实现增长，公司云产品业务收入也实现大幅度增长，公司毛利增加，而公司期间费用较上年同期变动幅度较小，因此公司同比净利润增加并实现扭亏为盈。公司的其他风险敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“五、风险因素”的相关内容。 三、 公司全体董事出席董事会会议。 四、 本半年度报告未经审计。 五、 公司负责人王慷、主管会计工作负责人邱芳勇及会计机构负责人（会计主管人员）邱芳勇声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 六、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 不适用 七、 是否存在公司治理特殊安排等重要事项 □适用 √不适用 八、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的公司未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 九、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 十、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 十一、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十二、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 32 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 60 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 65 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 66 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 67
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司基本情况
二、 联系人和联系方式
三、 信息披露及备置地点变更情况简介
四、 公司股票/存托凭证简况 (一) 公司股票简况 √适用 □不适用
(二) 公司存托凭证简况 □适用 √不适用 五、 其他有关资料 □适用 √不适用 六、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 公司营业收入同比增长 320.74%，主要系报告期内公司云产品业务的收入同比大幅度增加，同时物联网无线通信模组和终端收入也同比增加所致。 归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益的净利润同比变动283.44%、261.87%，归属于上市公司股东的净利润同比增加12,607.08万元，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润同比增加12,612.27万元, 主要系报告期内公司收入增加导致毛利金额增加所致。 经营活动产生的现金流量净额同比变动117.96%，主要系报告期内公司云基础设施收入占比提升，而其结算周期较短，公司销售商品收到的现金与购买商品支付的现金净额较上年同期增加所致。 归属于上市公司股东的净资产和总资产较上年同期增加 11.42%，9.27%，主要系本报告期盈利所致。 财务指标方面，基本每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益增加，主要是报告期内净利润同比增加所致。 七、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 八、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □适用 √不适用 九、 非企业会计准则业绩指标说明 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司所属行业及基本情况 1.公司所属行业 根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。根据国家统计局颁布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所处行业属于“计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）”。公司所在行业属于科创板支持和鼓励的“新一代信息技术”领域。 2.行业的基本情况 公司致力于为物联网提供全球领先、可靠的物联网接入通信，助力人类更环保、高效、便捷。 公司提供的物联网无线通信模组是物联网中“联”的重要一环，是万物互联的硬件基础；公司的物联网运管服平台是物联网的共性支撑平台，也是城市物联感知的数字底座；公司的车联网终端和城市物联感知终端是物联网的重要组成部分，也是车路云一体化协同和智慧城市建设的基础。 物联网行业是国家战略性新兴产业，《十四五年规划和2035年远景目标纲要》中将物联网划定为七大数字经济重点产业之一。国家明确提出要加快发展现代产业体系，巩固壮大实体经济根基，加快数字化发展，建设数字中国，在《物联网新型基础设施建设三年行动计划(2021-2023年)》、《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》众多政策的指引下，各级政府政策接力积极布局物联网产业生态发展，持续推动物联网与各行业发展的深度融合和规模应用。物联网产业快速发展的驱动因素，一方面来源于物联网基础设施建设不断完善，另一方面来源于应用场景的持续拓展。 受到全球经济增速下滑的影响，IoT Analytics预测，2024年全球物联网销售增长将放缓，预计销售额将增长12%，达到3,010亿美元，这延续了2023年的下降趋势。但2024年第一季度，蜂窝物联网模组市场呈现复苏迹象,全球蜂窝物联网模组出货量同比增长了 7%，中国和印度是主要的驱动力。尽管市场整体呈现复苏迹象，但排除中国市场后，全球市场同比下降了2%。IDC预测，2027年中国物联网支出规模将接近3,000亿美元，占全球物联网总投资的约1/4，并且中国的物联网IT支出将以13.2%的五年复合增长率稳定增长，增速超过全球平均水平。 近年来，物联网与大数据、云计算和人工智能的融合趋势越发明显，物联网的发展重心也逐渐从联转向物和物产生的数据。公司在2016年制定了云管端的发展架构后，近年来持续丰富车联网和城市物联感知终端的产品系列，并持续延伸云业务链条，2023年开始面向政府和企业客户提供存算服务器及相关软硬件产品，通过产品组合形成了数据采集、传输、清洗、计算、存储灾备的数据要素链条。2023年2月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》指出，建设“数字中国”是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，要引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局。整体提升应用基础设施水平，加强传统基础设施数字化、智能化改造。同时提出要畅通数据资源大循环，构建国家数据管理体制机制，健全各级数据统筹管理机构。推动公共数据汇聚利用，建设公共卫生、科技、教育等重要领域国家数据资源库。释放商业数据价值潜能，加快建立数据产权制度，开展数据资产计价研究，建立数据要素按价值贡献参与分配机制。2023年10月25日，国家数据局在京挂牌成立，成为数据要素市场安全长效运行机制创新，加速数字经济高质量发展的重要里程碑。2023年10月，工业和信息化部等6部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，指出算力是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，提出主要目标到2025年算力规模将超过 300EFLOPS，智能算力占比达到35%，存储力方面，存储总量超过1,800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。根据 IDC 的报告，2023年，中国的全闪存储市场增长7.8%，市场份额达24.4%，其中分布式全闪的市场增长 152%，市场份额也从2022年的7%增至2023年的17.7%，相较于全球的全闪存储的市场份额 47.2%，中国的全闪市场尤其是分布式全闪市场仍有巨大的发展空间。2022年2月，中国正式启动建设八大国家算力枢纽节点，规划建设了十个国家数据中心集群，据国家数据局统计显示，截至2024年3月底，十个国家数据中心集群总规模超146万标准机架，整体上架率62.72%，较2022年提升4%，有力地带动了数据存储、数据智算行业的发展。 物联网行业的细分应用领域众多，应用场景丰富，需要使用不同的通信技术和产品加以实现，公司对与公司业务相关度较高的重点应用领域的概况如下： （1）智慧能源 智慧能源主要包括电力、水务和燃气，目前，中国的四大表智能化水平按渗透率高低依次为智能电表、智能燃气表、智能水表和智能热量表。 电力的需求由智能电表远程抄表、配网远程监控、新能源发电（分布式光伏发电和风力发电）及海外电力基础设施需求构成。在“十四五”规划期间，国家电网和南方电网的总投资额预计近3万亿元，较“十三五”期间全国电网总投资额进一步增长，且投资重点转向配网侧；而根据中国光伏行业的预测，“十四五”期间国家年均光伏新增规模70-90GW，较“十三五”期间也进一步增长。随着人工智能产业和新能源汽车产业的快速发展，电力和算力、新能源汽车的协同也需要进一步加强，2024年8月，国家发展改革委、国家能源局、国家数据局印发《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，为中国电力基础设施的发展提供了指引和保障。根据Northeast Group的预测，2018-2027 年东南亚国家对智能电网基础设施投资将达到98 亿美元，投资方向包括清洁能源、配电系统自动化及其他智能电网领域，马来西亚、印度尼西亚、泰国等东南亚国家的智能电网基础设施蕴含着巨大的市场空间。 公司在中国、印度和中东部分国家的智能电网无线通信领域处于龙头地位，此外，公司还在持续拓展东南亚和东欧国家的智能电网市场，获得了这些国家电力企业持续的订单。此外，公司在中国水务和燃气领域的市场占有率也位居前列。 （2）车联网 车联网是物联网最具价值的细分行业之一，目前车联网正逐步发展为车路云一体化协同。智能网联汽车上的物联网产品主要包括 T-box、随车充电装置、应急车灯、智能 OBD等；两轮电动车上的物联网产品包括前装中控、充换电装置、共享租赁等；道路测的物联网产品则包括RSU等。 根据Counterpoint Research数据，美国、中国和欧洲是联网汽车最大的三个市场，目前联网汽车中4G连接的占比达95%，预计至2030年，联网汽车中5G连接的占比超过90%。2024年1月，五部委联合发布了关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知，将进一步推动网联云控基础设施建设，为车联网带来了更大市场机会。 公司的无线通信模组拥有奇瑞、比亚迪腾势、上汽、东风商用等知名客户，终端拥有Cerence、harman以及跨国运营商、方案商等知名客户，此外，公司还积极跟进中国车路云一体化试点城市对相关产品的需求。 （3）城市物联感知 新理念、新技术正驱动全球智慧城市物联网应用全面升温，“数字孪生城市”正在成为全球智慧城市的建设热点，通过交通、能源、安防、环保等各系统海量的物联网感知终端，可实时全面地表述真实城市的运行状态，构建真实城市的虚拟镜像，支撑监测、预测和假设分析等各类应用，实现智能管理和调控。2023年2月，中共中央、国务院印发的《数字中国建设整体布局规划》明确提出要夯实数字中国建设基础，打通数字基础设施大动脉。在政策推动下，物联网作为数字中国建设的重要基础，将迎来重大发展机遇。 公司将城市物联感知作为重点布局领域，主要提供核心数字底座产品——物联网运管服平台，以及城市物联感知体系整体解决方案。公司还提供与城市公共安全、智慧环保、智慧水利等应用场景相关的物联网终端，包括异动监测仪等设备。 3.公司所处的行业地位分析及其变化 （1）公司是智能电网领域无线通信模组的先行者，早在 2009 年国家电网启动“坚强电网建设”时，公司即实现自主研发的无线通信模块应用于国家电网的集中抄表，实现了国产化替代。 多年来，公司的无线通信模组经历了不同地区不同运行环境的考验，在线率等质量指标考核名列前茅，公司在电力行业还先后经历了4G升级、4G国产芯替代、5G应用试点等智能电网升级进程。 近三年来公司在智能电网的无线通信模组出货量占国家电网用采招标采购量达 50%以上，在该细分领域处于龙头地位。公司的无线通信模组还应用于电力配网以及清洁能源发电。此外，伴随着海外智能电网的高速发展趋势，公司积极拓展亚洲、中东、欧洲等区域的海外电力市场，在多个国家的电力市场份额领先。 （2）公司在不断拓展终端产品应用领域广度的同时，也在着力布局和打造云管端整体解决方案。通过的不同的产品组合满足不同行业客户的需求。公司在 2017 年凭借业界首款 4G 智能 OBD产品成功切入海外车联网高端市场，4G 智能 OBD 覆盖了众多运营商和众多海外知名汽车制造商，公司的海外车联网终端产品线也逐渐丰富，应急车灯等车联网终端产品在欧洲占据先发优势。近年来，公司持续积累终端研发和产品经验，面向城市物联感知领域推出异动监测仪等物联感知设备，产品贴合行业需求并占据领先优势。公司还为政府客户、能源行业及共享行业等企业客户提供由端到云的解决方案，在保障终端设备的通信稳定连接的同时实现对终端设备的高效化、智能化管理，协助城市新型基础设施、传统能源行业和制造业的数字化转型升级。 （3）公司顺应物联网与云计算、大数据、人工智能融合的趋势，延伸云业务链条，提供云平台所需的硬件支撑，发展分布式存储业务。公司自2023 年开始投入研发和市场资源发展分布式高性能存储产品，并将其正式列入公司战略。根据公司战略，公司将深度挖掘云业务的价值，加大对包括数据智算和存储软硬件在内的云基础设施的投入，逐步建立公司在存储领域的品牌形象和市场地位，与公司的物联网无线通信产品一起形成解决方案，打通数据要素的采集、传输、清洗、计算、存储和灾备的全流程。 （二） 公司主营业务情况 1.公司主要业务、主要产品或服务情况 公司的主营业务为物联网无线通信模组、物联网无线通信终端、物联网无线通信解决方案、 云产品的设计、研发、生产（外协加工方式实现）和销售。公司的产品包括物联网无线通信模组、 无线通信终端、无线通信解决方案、云平台和云基础设施。公司基于云管端架构，持续深化对云产品业务的布局，公司除推出物联网运管服平台和管道云产品外，自2023年开始发力云基础设施业务，布局数据存储业务，推出了存储服务器和固态硬盘 SSD 等产品，实现了对数据采集、传输、清洗、计算、存储的国产化系列产品覆盖，从而面向不同行业客户提供不同的产品组合。 无线通信模组是连接物联网感知层和网络层的重要环节，按照通信制式划分，涵盖了2G/3G/4G/5G/NB-IoT/Cat-M/eMTC 等各类蜂窝通信制式；按照功能划分，涵盖标准模块和智能模块；按照应用领域划分，涵盖智慧能源（电力、水务、燃气）、车联网、移动宽带物联网（Mifi、CPE）、商业零售（金融支付、共享设备）、智慧教育、工业物联网等各个细分领域和应用场景。 无线通信终端是以通信和传感为核心的终端，主要应用于车联网、城市物联感知、智慧园区 /社区等领域。其中车联网终端包括 4G 智能 OBD、应急车灯等终端，城市物联感知、智慧园区/社区终端包括异动监测仪、环境监测仪、通用采集器等各类物联感知设备以及物联网网关等终端。 无线通信解决方案是与物联网通信密切相关的通信核心板，其能为客户提供通信连接更稳定且更便于客户研发和安装。 云产品是与物联网大数据相关的云平台（物联网运管服平台、管道云）和云基础设施（存算服务器、网络通信设备和相关软件等）。物联网运管服平台能助力各级政府/大型企业园区/地方社区实现感知设备的标准化统一接入、智能化统一运管、场景化态势感知、全景化数据联动、多元化开放共享，管道云能提升物联网设备的通信质量，存储服务器和存储软件则能满足智算中心以及对供应链成熟度标准有要求的垂直行业客户的需求。公司自 2023年开始自研和携手合作伙伴联合研发存储软硬件产品，并设立了有方数据等控股子公司，通过资源转化和整合逐渐组建起云基础设施的市场团队和研发团队。 2.公司主要经营模式 （1）采购模式 公司根据客户订单需求情况制定物料采购计划，从合格供应商名录收录的原厂供应商或原厂供应商的经销商中筛选后采用议价或招标方式确定采购价格。公司计划部负责需求和库存控制；采购部负责物料的供应及成本控制和供应商的开发管理、物料认证及招标管理；质量部负责采购物料质量检验及供应商质量管理。 公司采购原材料的方式包括国内采购和进口采购，其中在国内采购的物联网原材料主要系由展锐、翱捷、锐石等国内芯片厂商制造的国产基带芯片、射频芯片、电容电阻、天线等电子元器件，因上述电子元器件市场较为分散，公司主要通过向国内各大电子元器件经销商采购。公司进口采购的原材料主要由高通、JSC 等境外芯片厂商制造的海外基带芯片和存储芯片，且主要通过供应链公司报关进口。此外，公司还向制造商或代理商采购存算服务器及配套产品。 （2）生产模式 公司将优势资源集中到研发、销售环节，产品的生产通过委外加工方式实现。公司的委外加工厂商主要位于珠三角地区，且以上市公司为主。委外加工厂商为公司提供产品制造服务，包括产品的 SMT（表面贴装技术）贴片加工、测试和组装。公司对外协生产各个环节的关键工艺进行控制，保证产品的质量。公司的委外加工环节不涉及公司核心工艺环节和产品技术，且采取了一系列措施保证技术不被泄露。 （3）销售模式 公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时在城市物联感知领域推广服务运营模式。 直销模式下，公司与主要客户对产品责任、交货方式、付款方式进行原则性约定，在原则性约定的范围内签订购销合同，按照合同约定安排发货。公司经销模式属于买断式销售，公司与下游经销商签订销售合同或销售订单，将产品发送到约定地点。直销方式能使公司更好地服务于大客户并及时响应大客户的需求，经销方式能更好地应对不断涌现的物联网碎片化应用并满足中小微客户的需求。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模组和终端、向国内客户销售无线通信模组随客户整机出口、向跨国代理商销售无线通信模组和终端。公司云平台的销售系直接与最终客户或集成商签订合同，或者公司通过客户招投标环节在中标后与客户签订合同，然后向客户交付和部署云平台，经客户验收后实现销售。 （4）研发模式 公司研发能力主要表现在对无线通信模组和终端的硬件、软件、系统等设计开发和测试认证方面，使无线通信模组和终端的不间断运行可靠性、复杂恶劣环境适应性等各项指标满足不同应用场景下客户多元化的需求。公司的研发工作紧贴市场需求，基于公司现有核心技术进行应用领域的开发创新，紧密跟进最新的无线通信技术，力争在行业中率先推出具有先进性和竞争力的产品。此外，公司还顺应物联网与大数据、云计算和人工智能的融合趋势，对存储服务器和存储软件产品进行研发，并与合作伙伴开展联合研发，形成国产化自主可控的系列产品。公司制定并严格执行研发工作管理制度，对研发立项进行评估和审批，持续优化 IPD（集成产品开发）项目系统管理，同时积极申请专利技术，加强知识产权保护管理。 （5）云产品业务模式 公司云平台的业务模式为公司研发出云平台，根据客户的定制化需求，对云平台进行扩展开发，随后向客户交付和部署。公司云基础设施的业务模式为公司以自有产品集成外购的存算服务器形成整体解决方案后向客户交付或者公司直接外购存算服务器后向客户交付。 二、 核心技术与研发进展 1. 核心技术及其先进性以及报告期内的变化情况 公司掌握并精通无线通信业务所必需的五项核心基础技术，并在此基础上通过自主研发形成了十多项核心应用技术，并针对各技术领域中公司独有的技术见解和应用申请了专利。五项核心基础技术分别为：蜂窝通信技术、可靠性技术、应用层协议技术、基带和射频技术、嵌入式软件及云平台技术；核心应用技术分别为无线通信智能模块高精度定时器技术、无线通信智能模块加密技术、数据传输粘包处理技术、防饱和基站连接技术、数据压缩算法技术、Open CPU/Open Linux技术、无线通信模块数据传输实时性技术、无线通信模块网络切换技术、MCU程序加密签名技术、NB-IoT低功耗快速联网技术、基于国产芯片的 5G工业模块技术、软件定义的物联设备标准化接入技术、智能化物联管控技术、轻量级物联数据系统对接技术、可视化网络数据监测与诊断技术，嵌入式轻量级虚拟化软件技术、Sub-1GHz WiFi HaLow物联网技术、5G RedCap物联网技术等核心应用技术。 报告期内，公司的核心技术及其先进性未发生重大不利变化。 国家科学技术奖项获奖情况 □适用 √不适用 国家级专精特新“小巨人”企业、制造业“单项冠军”认定情况 √适用 □不适用
2. 报告期内获得的研发成果 报告期内，公司的研发投入5,166.94万元，同比减少11.65%，占营业收入的比例为2.93%。 截至报告期末，公司及合并报表范围内的子公司已累计获得146项专利和150项计算机软件著作权。报告期内，公司继续开展了 5G 无线通信模块和解决方案、V2X 无线通信模块和解决方案、4G 及NB无线通信模块等多个研发项目，推出了Cat.1 bis宽电压模组、新一代NB-IoT模组、电力蓝牙模组、国产芯 4G 车规级模组、国产芯5G RedCap 模组、高精度定位模组、移动宽带物联网整机方案等产品。公司还对国产化自主可控的分布式高性能存储服务器、分布式存储软件等进行研发，推出了NeoVast2300分布式海量存储系统、NeoHyper2500分布式全闪存存储产品及服务，并积累了存储相关的技术。 报告期内获得的知识产权列表：
3. 研发投入情况表 单位：元
研发投入总额较上年发生重大变化的原因 √适用 □不适用 主要系报告期内公司为了聚焦重点市场和客户，提升运营管理效率，相应优化研发人员结构，研发投入减少。 研发投入资本化的比重大幅变动的原因及其合理性说明 √适用 □不适用 主要系 2023年下半年至本报告期末部分研发项目对应的产品试产完成后能进行批量化生产且已有市场订单，陆续转入了无形资产，后续所产生的费用不再资本化，因此本报告期研发投入资本化比重较上年同期减少。 4. 在研项目情况 √适用 □不适用 单位：万元
5. 研发人员情况 单位:万元 币种:人民币
6. 其他说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 (一) 核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司的核心竞争力在于核心管理团队稳定，拥有深厚的技术和产品积累以及资源整合能力，能够提供覆盖数据采集、传输、清洗、计算、存储的全链条解决方案。 1、公司核心团队稳定，对物联网有着深厚理解 公司的核心管理团队一直致力于为物联网提供稳定可靠安全的接入通信产品和服务，十多年共同创业经历使团队拥有较强的凝聚力，核心管理团队稳定。公司核心管理团队和核心技术团队平均拥有15年以上的通信行业从业经验，对物联网有着深厚理解。团队成员为公司的产品和核心技术的研发做出过重要贡献或对重要应用领域产品和技术创新路径规划有着重要影响，并先后在公司核心研发、产品线、研发管理、交付管理、销售管理等岗位上担任过重要职务。公司还进一步完善研发体系和流程建设，围绕数据要素和根据公司业务发展需要不断优化人才结构，持续引进云产品相关的关键管理人才和技术人才，形成一支专业配置完备、踏实肯干、创新意识较强的优秀团队。 2、公司具备物联网大数据相关的技术能力 物联网是以通信和传感为核心的行业，物联网以无线通信模组、无线通信终端和云平台为基础。无线通信模组的研发需要核心基础技术的支撑，既需要精通蜂窝通信技术，还需要拥有较强通信终端除需要无线通信模组的技术和能力外，还需要对垂直行业应用的需求进行精确定义，以及更深层次的方案设计和整合能力。物联网云平台需要在终端数据采集、数据传输、数据存储上具备充足的技术储备，需要具备高效的数据分级分类的数仓存储设计，将碎片化的物联数据完整结构化。物联网云平台在大量实时感知数据处理和分析上，以模型和事件驱动的设计模式，建立了数据关系和数据图谱，而大数据和人工智能技术的应用，使云平台能对物联网设备进行故障预测和性能优化。除此之外，云平台还需采用多种安全技术以保障云平台的数据安全性和隐私性，还需提供开放接口以实现数据对接和共享。经过多年的技术积累，公司掌握并精通五项核心基础技术，在此基础上持续开发众多核心应用技术，凭借核心技术形成了自主研发的技术成果。 3、经过在物联网的长时间耕耘，公司能真正理解不同行业客户的需求 物联网涉及到的行业非常广泛，每个行业对通信的需求都有差别，所以对通信解决方案都存在差异化。在合适的时间，采用合适的技术，并根据不同的行业、不同应用场景下的不同的产品，提供不同的硬件、软件、云平台软件解决方案满足客户的需求，这需要时间积累和技术沉淀，除此之外，对同一客户的多层次、深层次的需求也需要持续挖掘。在深刻理解客户行业特点和需求的基础上，公司能够为行业大客户定制化开发产品，并提供覆盖数据采集、传输、清洗、计算、存储的全链条解决方案，最终形成技术相对先进性，尤其是在智能电网、海外车联网、城市物联感知、自主可控的分布式存储等领域，公司处于领先水平。 (二) 报告期内发生的导致公司核心竞争力受到严重影响的事件、影响分析及应对措施 □适用 √不适用 四、 经营情况的讨论与分析 （一）公司整体经营情况 2024年上半年，公司实现营业收入176,351.17万元，同比增长320.74%，研发投入5,166.94万元，同比减少11.65%，占营业收入比例2.93%，归属于上市公司股东的净利润8,159.23万元，同比变动283.44%。报告期末，公司总资产为171,472.54万元，同比增长9.27%；归属于上市公司所有者权益83,019.33万元，同比增加11.42%。 2024年上半年，公司物联网无线通信模组和无线通信终端的收入实现增长，随着中国和印度对电力基础设施投资增加，电力市场对无线通信模组的需求增加，公司源自电力行业收入实现大幅度增长。此外，随着智能网联汽车市场的发展，车联网前装对无线通信模组的需求增加，公司源自车联网行业收入实现较大幅度增长。 2024年上半年，公司云产品业务收入实现大幅增长。云产品主要包括云平台产品（物联网运管服平台、管道云平台）和云基础设施（存算服务器、网络设备和软件等）。随着政府和企业数据中心和智算中心建设的推进，市场对云基础设施的需求增加，公司云基础设施收入实现大幅度增长。 （二）公司研发情况 公司注重研发投入，报告期内，公司的研发投入 5,166.94万元，同比减少 11.65%，研发投入占营业收入的比例为2.93%。报告期末，公司研发人员共279人，占公司员工的比例为58.99%。 报告期内，公司及合并报表范围内的子公司（含母公司、全资子公司和控股子公司）累计申请15项专利和8项计算机软件著作权，截至报告期末，公司已累计获得146项专利和150项计算机软件著作权。 报告期内，公司入选了由人力资源和社会保障部、全国博士后管委会评选的2024年博士后科研工作站，这是公司重视科研创新、重视高层次人才培养的重要成果。 报告期内公司具体研发情况参见本节“十四、核心技术与研发进展”之说明。 （三）公司销售和市场情况 公司销售模式以直销方式为主，经销方式为辅，同时公司在城市物联感知领域推广服务运营模式。公司持续开拓国内市场和海外市场。公司的销售和市场覆盖国内多个城市，并覆盖欧洲、美洲、印度和东南亚等国家和地区的市场。公司开拓海外市场的方式包括直接出口向海外客户销售无线通信模组、解决方案或终端、向国内客户销售无线通信模组并随客户智能电表等终端出口、向跨国代理商销售无线通信模组和终端等。 报告期内，公司持续推进城市物联感知领域业务：公司入选为榆林市中小企业数字化转型服务商名单，公司参股子公司成为济南市“城市安全风险综合检测预警指挥平台-防汛专题”技术方案提供商，公司入选为重庆市数字化城市运行及治理中心的方案提供商。2024年4月，习总书记考察重庆市数字化城市运行和治理中心时指出，治理体系和治理能力现代化是中国式现代化的应有之义，强化数字赋能、推进城市治理现代化，要科学规划建设大数据平台和网络系统，强化联合指挥和各方协同，切实提高执行力。截至报告期末，公司的物联网运管服平台已在长沙、重庆、成都、武汉等城市落地应用，城市公共安全和智慧环保的解决方案及物联感知设备也在深圳、长沙、兴平等城市落地应用。 报告期内，公司持续拓展云基础设施的客户，包括政企数据中心、智算中心和垂直行业大客户，形成了收入和项目储备。公司为新疆移动智算中心项目建设提供了NeoVast2300分布式海量存储系统、NeoHyper2500分布式全闪存储产品及服务，保障智算中心的高效运行和数据安全，公司还为多个智算中心提供了存算服务器等产品。 报告期内，公司还积极参与各项国内、国际市场推广活动拓展销售渠道。报告期内，公司参加了 2024第四十八届中国电工仪器仪表产业发展技术研讨会暨展会，2024德国嵌入式展览（Embedded World 2024），IOT北美科技展览（IOT Tech Expo North America），第七届数字中国建设峰会，IAEIS 2024第十三届国际汽车电子产业峰会，公司官方网站、微信公众号也进一步加强了公司产品应用的宣传，取得了积极的市场反响。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 五、 风险因素 √适用 □不适用 （一） 业绩风险 2024年上半年，公司营业收入和归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现大幅度增长并实现盈利，随着物联网、人工智能等产业市场需求的发展，公司基本面正在改善。目前公司主营业务和核心竞争力未发生重大不利变化，公司所处的行业未来几年仍将保持增长，不存在产能过剩、持续衰退或者技术替代等不利情形。 （二） 核心竞争力风险 1.5G技术运用带来的产品技术迭代的风险 5G是目前蜂窝通信的前沿技术之一，5G 的大规模应用将会产生大量的物联网应用新需求。 公司的募集资金投资项目“5G模块和解决方案研发及产业化项目”正在实施过程中，同时已发布了基于国产芯的5G模组、5G+C-V2X模组、5G RedCap模组等多款5G产品，但如果公司未能进一步研发 5G产品和技术并快速将其推向市场以及时满足客户需求，将对公司的募集资金投资效益和公司的生产经营造成不利影响。 2.核心技术人员流失与核心技术失密的风险 无线通信模组的研发设计及更新升级需要对基带、射频、无线通信协议、信息加密、算法工程等多项技术有深入的理解，市场上具有相关知识的复合型人才相对稀缺，核心技术团队发生较 大变动会对公司的正常经营和持续发展存在较大影响。此外，公司产品均由外协加工厂代工生产，可能会出现核心技术泄密的风险。若未来发生较大规模的核心技术人员流失或核心技术外泄，将 对公司产品的研发进程、市场地位及生产经营活动产生不利影响。 3.研发失败未能形成产品或实现产业化的风险 公司为研发驱动型企业，公司的研发团队基于对通信技术的掌握，根据物联网应用场景需求进行应用创新和产品开发。同时，公司还组建研发团队以及携手合作伙伴对数据存储产品和技术持续投入研发。如果由于研发失败未能推出符合市场需求的产品，或者研发的同类型产品由于耗时远长于竞争对手或成本偏高，未能抢占市场或无法实现产业化，将对公司的经营产生不利影响。 （三） 经营风险 1.芯片短缺的风险 芯片是公司产品的重要原材料，公司需要向上游芯片厂商采购基带、射频、存储、MCU等芯片。芯片厂商的供给受上游晶圆等材料供应和下游制造封装产能的影响，芯片的短缺和由此引发的价格波动会对公司订单的生产交付以及公司的成本和毛利造成影响。报告期内，物联网芯片和汽车半导体芯片的供应不再是生产经营的重大障碍，但若未来芯片短缺情况复现，将会对公司未来的经营业绩带来负面影响。 2.原材料芯片依赖进口的风险 芯片是公司产品的重要原材料，公司部分芯片原材料最终来源主要为境外厂商，比如高通、 恩智浦等。在物联网行业中，上述芯片生产厂商掌握核心生产技术，而国内芯片供应商的大规模 进口替代需要规模化量产和应用进行验证，在短时间内市场中可替代的芯片供应商较少，加之近年来部分发达国家经济增速放缓，国际贸易保护主义略有抬头之势，若未来因国际贸易摩擦导致芯片供应不足，或海外原材料供应商销售策略和销售价格发生较大幅度的波动，将对公司的原材料供应及产品成本产生不利影响，公司将会面临盈利水平下滑的风险。 公司根据客户的需求确定基带芯片及其他芯片、电子元器件的选型，目前，随着国内大力发展集成电路产业进程的深入，展锐、翱捷、移芯等公司研发实力的提升，公司采购的芯片从性能上不存在绝对不可替代的情况，并且在具体的工业应用上已经出现了成熟设计和批量应用的产品。 但公司仍无法排除在异常极端情况下，美国对中国实行芯片全面禁运，公司无法获得高通、恩智浦等关键芯片，将会造成公司在替代产品的开发和认证周期内无法继续为现有主要客户尤其是欧 美市场客户提供产品的情况，将会对公司生产经营造成重大不利影响。 3.云产品业务因信创政策及结算方式变化产生的风险 公司已将云产品业务作为公司发展战略，目前存算服务器等云基础设施在人工智能发展以及我国信创政策的支持下需求较为旺盛，公司的云产品业务也在持续发展，随着业务的发展公司会新增部分重大客户和供应商，如果国家信创政策发生变化或者市场发生变化，将对公司云产品业务的销售造成影响。此外，由于存算服务器供应紧缺且单位价值较高，在结算方式上也涉及大额预付账款，如果供应商产品供应不及时或供应商遭遇其他风险，将影响公司订单交付，对公司云产品业务的采购、销售造成影响，进而对公司的经营业绩和经营性现金流造成影响，从而增加公司生产经营的不确定性风险。 （四） 财务风险 1.应收账款发生坏账的风险 报告期期末，公司应收账款价值为48,249.94万元，占流动资产比重为38.22%。公司智能电网领域主要直接客户为上市公司或大型企业，最终客户主要为国家电网和南方电网等国有电力企业，公司在城市物联感知领域以及存储服务器领域的客户也由类似企业构成，由于行业惯例和终端客户特殊性使得应收账款坏账损失风险较低但回款周期普遍较长。应收账款是公司资产的重要组成部分，金额较大的应收账款影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，对公司运营效率带来不利影响。若出现应收账款回款周期过长、不能按期收回或主要客户财务状况出现恶化，公司将可能面临一定的坏账损失风险，对公司的经营业绩产生不利影响。 2.经营性现金流量净额为负的风险 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为1,195.15万元。公司在物联网行业的主要客户包括电力行业、城市物联感知行业的大型国有企业和上市公司，上述企业在采购定价、付款时间等方面占有主动地位，平均付款周期较长，虽然公司海外业务的平均付款周期短，海外订单也在持续恢复，但海外业务的营业收入及其占比还不高，公司应收账款回款时间仍旧较长；同时，公司的主要原材料芯片制造商给予下游客户的账期较短，因此公司上下游的付款及收款结算存在一定的时间差。除此之外，公司云产品业务的收付款的结算时间差较短，但交易金额较大，当报告期末存在已支付采购货款而尚未收回应收账款的情况时，对经营活动的现金流量净额影响较大。 未来随着业务规模的进一步扩大，若公司不能有效控制应收账款回款速度及存货周转速度，持续强化现金流管理，持续提升海外业务收入，或银行借款等融资渠道筹集资金不及时，则公司的资金周转将面临一定的压力，从而对公司经营和业务扩张造成较大不利影响。 3.公司产品毛利率下降的风险 随着通信制式的不断迭代，同一制式下的模组产品毛利率会随着技术不断成熟而有所下降。 公司的无线通信模组主要面向国内市场销售，毛利率较低，同时由于行业竞争激烈等原因导致近几年毛利率呈现下降趋势，此外近几年芯片价格波动和汇率波动等原因也限制了毛利率。未来随着现有市场竞争的进一步加剧，在不考虑新的下游应用领域或新技术对无线通信模组产生新需求的前提下，公司现有无线通信模组产品的毛利率存在进一步持续下降的风险。近年来，公司坚决执行云管端的发展架构，设法通过提升无线通信终端和云产品的营业收入及其占比来提升公司毛利率水平。目前海外车联网终端和城市物联感知终端等无线通信终端以及云产品的市场竞争相对缓和，但未来随着市场竞争的加剧、汇率波动、新竞争对手的持续进入，公司无线通信终端和云产品的毛利率也存在进一步下降的风险。 4.返利政策变化可能对公司经营业绩产生的影响 返利政策系高通等芯片厂商长期以来的市场开拓策略之一，物联网无线通信模组企业均是根 据芯片厂商的供货价格、返利情况以及客户和应用领域等因素综合制定相关产品的价格策略。如 因贸易摩擦加剧或其他因素，使得芯片厂商针对公司大幅调整或取消返利政策，将可能在短期内 对公司经营业绩和生产经营造成重大影响。 5.存货跌价风险 报告期期末，公司存货账面价值为17,725.63万元，占资产总额的比重为10.34%。公司保持一定的存货库存能够保障经营的稳定性，但如果原材料和库存商品的价格出现大幅下滑或者产品销售不畅，而公司未能及时有效应对并做出相应调整，公司将面临存货跌价的风险。 6.流动性风险 公司货币资金总额中部分因抵押、质押、冻结等对使用有限制，公司可自由支配的资金较少。 近三年公司经营活动现金流量净额合计为负，而2024年公司收入规模在持续增长，因此资金难以满足公司的营运资金需求。目前，公司主要通过银行借款的形式解决资金需求，如果未来不能及时取得银行借款，公司可能面临较大的流动性风险。 （五） 行业风险 1.行业竞争加剧的风险 物联网细分行业众多，通过无线通信模组传输信息数据维度广泛，客观上吸引潜在市场竞争 者进入该行业的角度和方式也多种多样。随着行业市场竞争的逐步加剧，缺乏资金、技术、人才等关键资源支撑的企业将可能会被市场淘汰。如果公司不能保持现有的竞争优势和品牌效应，则 有可能导致公司市场份额减少，进而会对公司经营业绩带来负面影响。 2.上游芯片技术发展带来的产品技术迭代的风险在物联网领域，大部分带无线通信功能的终端设备均主要采用应用处理器与Modem模块相结合的“Modem 模式”，公司的无线通信模组也主要通过该种模式应用于下游终端设备。随着半导体芯片的研发和制造工艺水平飞速的发展，集成电路性能得以大幅提升，单个微处理器芯片能够实现的功能越来越多。目前半导体芯片厂商在通用的基带芯片之外已推出包含无线通信功能及外带智能处理器的集成芯片（简称 SOC 芯片），采用“SOC 模式”的智能终端设备将不需要另行搭载 Modem 模块。SOC 芯片目前主要应用于智能手机和部分平板电脑等消费电子领域，未来若大量应用于物联网终端设备，将对公司和物联网无线通信行业现有主流技术模式产生较大影响。 （六） 宏观环境风险 1.国际贸易摩擦加剧的风险 公司向美国和欧洲主要出口智能OBD、应急车灯等车联网终端和无线通信模组并向美国进口芯片等重要原材料，公司向印度、东南亚、中东主要出口电力无线通信模组并进口部分原材料，报告期内，公司出口收入呈现上升趋势。国际贸易受政治局势、经济发展、产业政策等多种因素的影响，如果未来国家之间出现贸易摩擦，相关国家对公司主要产品采取提高关税、限制产品进口或其他方面的贸易保护主义措施，将会对公司的业务发展产生不利影响。（未完）  |