[中报]宁水集团(603700):2024年半年度报告
原标题:宁水集团:2024年半年度报告 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人张琳、主管会计工作负责人王哲斌及会计机构负责人（会计主管人员）王哲斌声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的特别重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的风险，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司实现营业总收入 639,546,902.52元，较上年同期下降 21.14%；归属于上市公司股东净利润30,330,258.11元，较上年同期下降40.85%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润22,217,656.19元，较上年同期下降50.82%。营业收入下降的原因主要系受外部宏观经济、房地产行业波动、下游客户需求调整等因素影响，公司订单不及预期。归属于上市公司股东净利润以及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润下降的原因主要系本期收入下降、市场竞争激烈导致产品价格下降以及受地方财政资金释放进度放缓影响，公司部分应收款项回收周期延长，基于谨慎性原则，坏账准备有所增加所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）主要业务 1、经营范围： 公司为集合水计量产品、水务工业物联网技术应用研发与制造的综合性企业。报告期内，公司始终坚持“一业为主，做精做强”的经营方针，深耕智慧供水领域，以智慧计量与营运为切入点，从事一系列智能水表为核心产品的各类智慧水务终端设备、智慧水务大数据服务系统与平台的研发、生产与销售，并逐步向针对城市地下供水管网运行优化的各类软硬件及工程类整体解决方案服务业务迈进。具体板块如下： （1）硬件终端制造板块： 即水计量和相关管网设备及传感器的研发、生产、制造与销售。公司涵盖1,000多种型号，全系列民用、工业用冷、热机械水表、智能水表及多参数水质监测仪等，服务国内超过2,300家水务公司，出口80多个国家和地区，产品主要包括：
目前，智慧水务应用平台主要包括： 行完整服务。该平台从每块表的采购入库开始，到旧表、坏表的换表入库，通过一个平台无缝管理，减少中间环节，提高管理、计费效率。 管网在线监测预警系统：系统主要针对生产和管网运行环节产生的数据和运行过程进行监控， 重点监测水质、流量、压力、液位及关键设备运行参数和视频监控，支持对物联网感知设备的监 测报警及管网爆管、泄漏定位等功能。 管网漏损管理平台：以管网GIS、物联网设备数据采集、智能数据分析为基础，结合管网漏损 分析模型，对DMA分区计量进行管理和评估，以及时反馈计量区域漏损程度，构建经济长效的漏 损控制策略。 供水管网水力模型：以管网拓扑结构为基础，应用水力学原理建立的数学模型，可以实时了 解管网的流量、压力、流速、水质等工况。可应用在管网规划设计、运行调度、供水安全可靠性 等方面进行现状评估和多场景分析，制定经济、高效的解决方案。 地理信息系统：建立以GIS地图为底座、业务管理需求为核心的综合展示平台和供水管网“一 张图”，实现管网资产、历史信息与相应业务数据的可视化展示。 管网巡检系统：以管网空间、时间信息为基础，实现巡检计划的灵活规划和定制化，以及巡 检任务的自动生成、派发和检查。结合移动端手持设备，提高外业人员工作效率、保障外业服务 安全和质量。 二次供水运行监控系统：系统实时监测水池（水箱）液位、水泵工况、压力/流量/水质等参 数，实现机泵的优化运行、自动消毒、水龄控制、压力调控，在泵房远程监控和无人值守下保障 二次供水系统稳定运行和水质安全，降低能耗。 此外，公司拥有“城市供排水智慧驾驶舱”可视化决策平台、水表全生命周期管理系统、营 商环境优化系统（移动端）等多个系统和平台，满足客户在不同业务场景下的需求。 图2 城市供排水智慧驾驶舱 （3）工程服务方案板块 公司提供城市供排水和集中供热管道检测、评估和非开挖修复更新等工程解决方案。通过供水管道不停运带压检测诊断等技术，分析和识别输水管线运行风险，评估在役管道状态，根据管道不同状况和不同修复目的，合理选择结构性、半结构性的非开挖修复更新工艺，有助于改善供水水质，防止管道爆裂和泄漏，提高输水能力和使用寿命，寻求管道生命周期质量成本的最佳结合点，保障维护城市生命线安全工程，助推城市水环境治理和排水管网提质增效。同时，公司还提供城市集中供热系统的高温高压一次网和连接热用户的二次网管道非开挖修复更新工程技术服务。 图3 管道检测工程案例 图4 非开挖修复工程案例 2、业务模式： 目前公司主要通过智能硬件终端制造形成收入、大数据服务平台保持客户粘性、管道检测和修复工程形成一体化的管网运营服务业务模式，满足水务企业精细化运行管理的需求，提供专业化的敏捷服务。 公司除传统表计类核心业务外，同步围绕新业务板块积极开展工作。硬件部分包括定位漏损的水压传感器、噪声传感器、水质传感器及通讯数据设备的研发优化；软件部分涵盖新一代宁水云智能化平台，用于整个管网中的终端设备分布、管网部署情况、运营情况等在线监测与智慧化管理；工程部分涵盖管网带压检测、非开挖修复等方案。新业务板块以聚焦水司客户痛点需求为核心，主要针对城市地下供水管网的运行优化，包括管网漏损管控整体方案、长距离输水管线的智能监测、检测、诊断、预警，并通过算法和水力模型帮助客户提升运营效率，同时提供非开挖修复的工程技术手段，实现管道从监测到发现问题再到修复的全链条闭环解决方案服务模式。 公司将持续推进自主创新，推动城市智慧供排水运行管理进一步朝着信息化、数字化、智能化方向发展。 （二）行业情况说明 1、2024年上半年行业发展相关影响因素 2024年上半年，全球经济发展仍面临压力，国内宏观环境受政策调整、市场波动等多种因素的影响，复苏情况不及预期，短期内对行业的需求释放造成了一定的阻碍，但长期来看随着国家对水务计量行业以及智慧水务领域的持续投入和政策支持，行业的基本面和增长逻辑并未发生改变。 (1) 受宏观经济波动影响，上半年制造业整体经营环境较为严峻 2024年上半年，中国经济运行总体放缓，回暖速度不及预期。根据国家统计局数据显示，上 半年我国国内生产总值为61.7万亿元，同比增长5.0%，然而二季度增速放缓至4.7%，较一季度 再度回落，表明经济发展仍然面临压力。在此背景下，制造业的表现也受到影响。2024年制造业 PMI指数总体处于偏低水平，自一季度小幅上涨后二季度又呈现下行趋势，5月、6月重新跌回50% 的荣枯线以下。 （数据来源：国家统计局） (2) 基建投资持续激活存量市场，但短期内需求释放仍受资金限制 根据国家统计局相关数据显示，2024年上半年，国内基础设施投资同比增长5.4%，其中水利管理业投资增长 27.4%。当期全国实施水利项目数量、落实和完成水利投资、水利建设吸纳就业人数等均超过去年同期，其中完成水利建设投资5,690亿元，为历史同期最高。同时，自2023年起，国家大规模增发国债，鼓励各省市加快相关水利建设、改造等项目推进，部分地区已开始积极响应，尤其中北部地区纷纷启动相关专项申请。 但根据上半年项目预算及开工情况来看，水利投资对于供水建设、表计改造等相关专项投入有限，主要更为侧重大型水利工程建设。此外，根据财政部数据显示，截至2024年6月末，全国地方政府债务余额约42.61万亿。虽然专项债的发行一定程度上可以促进相关投资建设，但部分地方政府仍面临不小的财政压力，这对专项资金的释放、政策的快速有效落地以及项目的推进造成一定影响。同时，专项债券的项目审核要求也相对严苛，从项目申请到落地存在一定周期，短期内市场的需求释放仍受限制。后续随着专项资金的就位以及政策端的持续推动，这一情况将得到缓解。水利部也指出，下一步将指导地方水利部门和项目法人，坚持“两手发力”，在用好增发国债资金的同时，继续争取地方政府专项债券、银行贷款、社会资本投入，在确保质量和安全的前提下，加快推进项目建设，形成更多实物工作量，为进一步夯实水安全保障基础。 (3) 地产下行对行业增量需求产生较大影响，需等待复苏时机 2024年上半年，地产行业发展整体信心不足，新房成交数据进一步走低，持续影响行业的新 表增量。报告期内，全国房地产开发投资同比下降10.1%，全国新建商品房销售面积、销售额同比 分别下降19.0%、25.0%，2024年5月国房景气指数仅为92.01，为近三年最低值。 （数据来源：国家统计局） 针对房地产疲软形势，上半年政府在政策端积极推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设以及城中村改造等“三大工程”，有效拉动房地产开发投资提升0.9个百分点。同时，房屋新开工面积、房地产开发企业到位资金降幅也有所收窄。如政府继续通过政策调控推动构建房地产市场发展新模式，有望为后续的房地产市场复苏增添动力，促进水表增量市场的健康发展。 (4) 进出口贸易表现活跃，但国际局势复杂给业务开展带来挑战 今年上半年，我国货物贸易进出口总值 21.17万亿元，同比增长 6.1%。机电产品出口总值7.14万亿元，同比增长8.2%，占出口比重的近六成，这一增长趋势为水表行业出口带来了积极影响。随着水表技术的不断升级、全球智慧水务需求不断增长，新兴市场如“一带一路”沿线国家 地区以及《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)成员国等地区的贸易活动展现出强劲的增长态势， 为国内水表制造商进一步开拓国际市场创造了有利条件。但当前国际形势复杂，面临运费上涨、 业务结算、关税征收等一系列问题与挑战。对于民营企业而言，业务外拓的同时仍需紧跟形势发 展，强化风险管控机制，动态灵活调整经营策略，规避经营风险。 (5) 原材料价格持续波动，对企业经营利润产生影响 基于水表产品的特性，原材料价格的浮动对于产品的生产成本有着较大影响，从而对企业利 润造成挤压。报告期内，铜价持续上涨，5月电解铜价格在79,400-82,400元/吨的高位区间持续 震荡；ABS塑料价格也有一定上浮且于 3月超过去年同期；球墨铸铁价格虽有所回落，但结合近 几年情况来看，价格仍处于高位。 （数据来源：Mysteel） （6）价格竞争不断加剧，产品同质化未得到有效改善 报告期内，行业仍然较为分散，集中度较低，且随着技术的不断发展与持续进步，表计产品逐渐走向成熟化与标准化，产品竞争激烈，同质化加剧。在当前经济环境下，随着市场全面倡导降本增效、加强成本控制，选择低价产品的现象更为普遍，主流厂家为保住市场份额纷纷被迫卷入价格竞争，部分厂商低价扰乱市场秩序，影响企业争取利润空间。为避免恶性竞争对行业长期高质量发展造成影响，行业协会不断呼吁业内企业树立可持续的、高质量发展的大局意识，共同逐步改善行业竞争态势。
（1）行业格局 我国水表生产企业众多，但大多规模偏小，行业集中度较低且竞争充分。根据业务范围和市场定位主要可划分为四类企业：专业生产水表的制造商、跨行业进入的企业、以单一市场为主的水表生产企业以及零部件配套企业。 当前随着市场的发展和技术的普及，越来越多的厂家进入智能水表领域，导致市场呈现同质化的激烈竞争态势。但近两年受到宏观经济与竞争环境的双重影响，相较于之前新进入者逐渐减少。同时，随着下游客户愈发追求具有高性价比与高附加值的产品方案，行业的技术门槛和服务壁垒进一步提升，企业需要依靠长期的计量技术积累、强劲的研发创新能力、优质完善的服务等才有望进一步脱颖而出，部分末端厂家已开始难抵压力逐步出清。长远来看，龙头企业能够有效发挥规模效益，输出性价比高且更为优质的产品，未来行业集中度预计将进一步提升。 （2）发展现状 智能水表作为新时代供水智能化管理的重要终端设备，其设计和制造技术已逐渐迈向成熟，在不同的智慧水务场景下均发挥着重要的作用。随着国家、行业和地方相继出台水务行业智慧化发展相关政策，未来智慧水务将全面普及和提升地理信息技术应用水平，大力推动5G、物联网、人工智能等新一代信息技术的创新发展，通过智能传感器技术强化设施系统感知能力，依托信息技术提升水务管理水平和服务效能，借力“新基建”促进传统水务与智慧水务的融合。作为水表制造商，应通过数字化、信息化、智能化运用，将新技术全面应用于水表制造，致力于为供水企业提供更优质、更综合的智慧水务解决方案。 4、市场供求状况及发展趋势探讨 在政策引导、技术进步和需求多样化的交织影响下，水表产业的升级趋势明朗，行业正朝着以智能硬件为基础的智慧水务整体解决方案调整与转型。尽管短期内宏观经济环境的复杂性和不确定性导致行业相关需求短暂放缓，但行业的基本面向好趋势和长期发展逻辑依然稳固。在当前形势下，下游客户也将更加注重降低成本与提升经营管理效率，因而对水表企业提出了新的衍生需求，行业需提供更加创新和高效的解决方案来满足市场的变化： （1）高度重视产品性价比，追求产品附加值 随着对城乡改造、高品质供水等方面的大力实施推动，智能表计的改造已成为普遍趋势，被市场广泛认可。但受制于当前经济环境，更高性价比成为了下游企业对于产品的基本需求，即不仅需要具有竞争力的产品定价，同时对于产品的质量要求，如可靠性和稳定性等也仍然坚持高标准，此外对量程比、精确度等也提出了更高的要求。报告期内，多地对民用四表（水、电、气、热表）的监管政策进一步收紧，这意味着水表企业也应更加注重产品的质量和耐用性，以满足更严格的监管要求。 行业的持续发展将更偏好附加功能的创新与整合，这将成为企业长期竞争力的关键。企业应重点关注智能水表与前沿电子信息技术的融合，包括智能水表本身的功能拓展，例如新的机电转换方式、通讯方式，实现与终端的有效匹配；同时，可集成水质监测、噪声检测、压力监测等多功能模块，以提升智能水表的综合性能。这对于综合实力强劲的龙头企业而言，无异于提供了更多的机会使得能够在同质化严重的产品市场中脱颖而出，发挥其集群优势，利用规模效应和资源整合能力，在保持高品质标准的同时降低生产成本，从而在激烈的市场竞争中占据有利地位。 （2）综合服务需求渐趋明显，对“产品+服务”方案提出更高要求 近两年，行业对于水表企业的服务模式和售后支持标准提出了更高要求，客户也从单一的水表采购逐渐转向“计量+服务”的全方位需求，尤其关注在保供交付、前期服务和售后支持等方面的综合服务质量。同时，期望企业能够提供包括设备维护、定期巡检等相关增值服务，确保水表运行的准确性与稳定性，以满足水务管理的多元化需要。这就要求水表企业具备深入理解不同水务公司的个性化需求，设计并实施更加高效、经济的综合服务解决方案的能力。 （3）精细化管理需求迫切，行业逐渐朝智慧水务全业务链解决方案转型 随着水务行业市场化改革及水价改革等逐步推进，水务企业正逐步加强对经济效益提升的关注，因此对自我管理的要求也在不断升级，对产品信息化、管理平台化、物联网和测控自动化等技术的应用需求日益增长。面对这一机遇，水表企业需要提供能够贯穿水务行业全管理流程的综合业务支持，从数据采集到智能化管理，再到专业技术服务，形成闭环的智慧水务解决方案，帮助水务公司提高管理效率、降低运营成本、保障供水安全，满足水司内生信息化的提升需求，有效解决其长期存在的漏损管控等痛点。 5、技术迭代及产品发展趋势探讨 现阶段，智能水表1.0产品已经获得市场普遍认可，实现远程抄表功能，智能化已发展到较高水平，但水表产品计量性能的提升与优化仍然是我国水表行业“十四五”的重要任务，下游客户依然需要高精度、高效能的智能计量传感器。相比机械表和智能水表 1.0产品，智能水表 2.0产品（也称“电子水表”）具有测量范围宽、准确度高、使用寿命长、始动量低、压力损失小等诸多优点，计量性能大幅度提升，也是全球水表计量性能优化提升的主要方向。 我国表计行业目前已从传统机械水表逐步过渡到智能1.0水表和智能2.0水表并存的发展阶段，虽然电子水表投放市场已有多年时间，但受限于国内电子水表起步较晚、技术有待完善等因素影响，仍处在小面积使用的状态，未来需求是否会大规模释放仍有待验证。其中，小口径电子水表当前仍处于区域市场培育阶段，渗透率较低，增幅较慢，部分客户对于技术方面存在的问题仍有疑虑。大口径电子水表得益于智慧水务的普及与推动，尤其是DMA分区计量的普及，目前渗透率有较为明显的上升，该产品在管网供水计量、用水贸易结算、分区计量与漏损监控等方面发挥了积极作用。 从远期看，电子水表仍然是未来发展方向，部分区域市场对产品及试点区域关注度也逐步提高，相关厂家与行业在电子水表技术问题攻克上加大投入，积极突破。行业总体认为，目前电子水表在长期使用可靠性与稳定性上仍然存在一定问题，需要加以改进。电子水表在恶劣环境使用中较容易出现特性变化，以及其他应用层面等方面仍存在若干问题。 目前水表的计量结构95%以上仍是机械构件，短期内仍要保持机械水表和电子水表同步发展， 同时进一步优化电子水表计量性能。当技术稳定与成本控制后，电子水表将进入大规模放量时代。 图 5 宁水集团电子水表产品图 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司作为水计量领域的领军企业，深耕供水计量与测量领域长达 60余年，在品牌效应、营销服务、技术研发创新以及业务体系、生产管控等多方面均形成了自身独特优势与核心竞争力，并凭借在水务领域的厚植优势，朝着全领域、全方位的智慧水务整体方案迈进，致力于成为完整具备智慧水务服务能力的综合集团企业。 1、品牌及先发优势 公司作为国内最早生产水表的制造商之一，始终以市场需求为导向，以品牌质量稳固市场，并凭借齐全的产品规格以及稳定的产品品质取得了较高的市场地位，客户评价高。公司为响应客户差异化需求，开展品牌差异化营销策略；打造高性价比辅助品牌，与主品牌形成互补；进军各级细分市场，全面满足市场发展需求。智能水表作为公司多年的主营产品，不断进行优化升级，荣获“国家级制造业单项冠军”。报告期内，公司成功入选由新华社、中国品牌建设促进会、中国资产评估协会联合公布的“2024年中国品牌价值排行榜”，全面彰显了公司作为行业标杆品牌的雄厚实力。 公司作为行业头部企业，具备充分的行业发展前瞻性。凭借多年深厚的技术积累，在业内率先提出智能水表1.0、2.0及3.0产品的概念，解决行业痛点。公司作为中国计量协会水表工作委员会副主任委员、秘书长单位，中国仪器仪表行业协会副理事长单位、浙江省仪器仪表行业协会副理事长单位、中国城镇供水排水协会常务理事单位，是国家、行业标准的制定者，主编并发布“智能水表技术标准体系”、水表行业“十二五”“十三五”“十四五”发展规划纲要等，对整个行业的发展具有重要的引领和推动作用。 2、营销与服务优势 公司拥有长期积累的坚实客户资源和完整的营销网络，公司的销售网点覆盖全国 31个省市自治区直辖市，与国内2,300多家水务企业及国际客户都建立了长期、稳定且紧密的战略合作关系，深入理解客户业务全流程。报告期内，公司进一步优化销售体系组织架构，重新将国内市场 划分为十一个大区，促进市场细分，加速业务拓展。面向国际市场，公司建立健全经销网络，产 品远销80余个国家和地区。公司是国内行业首家获得欧盟MID、美国NSF、英国UKCA等国际权威 资质认证的表具企业，报告期内，公司获得国内首张水表MID认证证书，为进一步拓展国际市场 提供了有力支撑，并带领行业进一步加强与国际接轨。 公司积极响应客户对全过程服务的需求，在全国范围内不断完善服务网点建设工作，优化售 前至售后的服务流程，持续完善“产品+服务”的业务模式。近两年为行业首批智能表即将迎来到 期轮换的时间节点，公司高度重视用户体验，进一步加强售后服务，为此投入大量资源，确保客 户能够持续获得强有力的支持与保障。同时，公司持续打造客户服务质量评估体系，对服务人员 的客户服务情况进行评估，充分保障客户服务质量，不断提升服务优势。 3、技术创新与研发优势 公司搭建行业一流的技术创新体系，具备能够自主创新的综合性技术优势。在自主研发的同 时，公司还积极推动产学研用融合协同。为储备技术力量，公司积极引进国内外高素质人才、企 业博士后研究人员，收购、成立、合作高技术企业，致力于研发未来3到5年的技术和产品。目 前公司已与多家知名领先技术公司达成合作，共同研制智慧水务前沿技术，为拓展智慧水务领域 奠定坚实基础。2024年8月，公司实验室成功通过中国合格评定国家认可委员会（CNAS）的体系 扩项复评审，这标志着实验室的检测能力、管理水平及测试能力均达到了国家及国际认可的更高 标准。 随着新业务版图布局逐步完善，公司推进技术架构与创新体系持续优化。报告期内，公司将 技术研发体系分为计量技术和水务技术两大板块，分别下辖水表研究院和水务科技创新研究院， 为公司业务研发板块整体性、高协同性保驾护航。 图6 公司技术布局 为引领产业全方位转型升级提供完备、标准化的技术指导，公司持续推进知识产权研发与申请工作。报告期内，公司共申请发明、实用新型、外观设计等各类专利67件，申请软件著作权3件，取得型批证书16张，型评报告17份，发表科技论文6篇。 4、业务体系及生产管控优势 公司建立完善的研发和供产销业务体系，能够做到快速研发、高自动化生产和及时维护。作为国内产能最大的水表制造企业，公司积累了丰富的技术经验和工艺经验。除通用性产品外，能够满足客户个性化定制需求，是国内产品种类最齐全的水表供应商之一。 公司生产工艺优、产能弹性大、供应链体系完整、供应商管理能力强，可灵活适应外部环境，做到从成本、质量、交期和服务上在业内保持较高水准。随着新的生产基地落成，以流程优化、组织架构适配、信息化全面推进为手段，公司深度构建基于数字化的高效生产运行体系，助力生产效率迈上新台阶。报告期内公司为进一步优化生产布局，将老产业园区内的智能水表制造厂进行搬迁升级，实现了产线优化及物流流程的高效重组，目前公司已具备年产1,400万台水表的生产保供能力。此外，公司所处区域地理位置优越，地处“水表之都”宁波，周边配套资源齐全，具备健全且灵活的供应链体系。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，面对复杂多变的国内外宏观经济环境以及诸多不确定性因素，公司经营面临了显著挑战。报告期内，公司实现营业收入63,954.69万元，较上年同期减少21.14%；归属于母公司所有者的净利润为 3,033.03万元，较上年同期减少 40.85%。上半年公司经营受到影响的主要原因为： 1、行业需求减缓：公司主要客户群体为水务企业，表计行业发展高度依赖政府投资强度及基础设施建设，报告期内，受到房地产下行、地方财政资金紧张等因素影响，行业需求增长放缓，部分地区招投标节奏也相应延后，这在一定程度上制约了公司业务的扩张。 2、供应链端承压：关键原材料如铜件的价格出现显著波动，并创下新高，直接压缩了公司的利润空间，增加了成本控制的难度。 3、市场竞争加剧：水表行业在报告期内面临新增市场增长乏力、存量市场竞争激烈的双重挑战。产品同质化现象进一步加重，部分厂商低价扰乱市场秩序，这导致了市场价格的持续下降，产品利润受到一定程度的挤压。 面对外部环境的多重挑战，公司坚守合规经营原则，强化风险管理，积极应对并灵活调整经营策略。报告期内，公司仍坚持“三步走”的战略规划，以“高质量发展”为核心理念，聚焦“稳存量、扩增量、夯实内功”的经营方向。一方面，于外部市场端，公司实施差异化竞争策略，国内外市场共同发力，巩固并激活存量市场，激发主营业务的增长潜力。另一方面，于内部管理端，公司持续进行优化与改革，推行降本增效，赋能企业经营质效提升，为公司长期可持续发展奠定坚实基础。从上半年来看，公司在各板块仍取得不少成绩： （一）深化全过程服务模式，全力稳定传统计量领域市场 在传统计量领域，报告期内公司积极克服外部影响，聚焦核心客户资源，巩固战略级重要市场，推动业务稳健发展。基于市场细分，销售团队实施精准营销，为不同客户群体提供定制化解决方案，抓住市场机遇进行渠道下沉，尤其是华北、西南等地区，上半年取得了亮眼的成绩，其中华北地区（含北京、天津、河北、山西等地）营收增长超过10%。招投标方面，公司在广州、杭 州、宁波、佛山、海宁等多个市场均成功中标近千万级项目。面向高品质供水、农村供水、集采 等特定市场，公司不断开拓布局，取得重要突破。超声波水表中标沈阳、济南、上海、武汉等多 地项目，电磁水表中标西安、山东、上海、宁夏等多地项目，加速抢占市场。此外，为进一步增 强客户黏性，销售团队同步做好抄收软件平台的推广与应用，通过软硬件结合的方式，为客户提 供更完善的解决方案。截至报告期末，公司综合抄表云平台拥有近800万台在线水表，覆盖水司 客户近1,300家与物业等其他客户近700家。 过程中，公司深度聚焦客户对全过程服务的需求，优化售前至售后的服务流程，提升服务效 率与服务质量，逐步完善“产品+服务”业务模式。随着公司多年在智能表方向的转型与深耕，相 关产品在市场上已实现了广泛覆盖，面对的售后服务需求也日益增长，报告期内，公司主动深入 主要控股参股公司分析，并投入大量资源，进一步提升用户体验。 同时，公司研发团队紧扣市场最新需求，与销售团队构建紧密沟通机制，快速响应市场最新 动态，打造核心优势产品。报告期内，公司对智能1.0及2.0产品不断进行迭代升级与技术突破， 并取得有效进展。针对优饮水、农村供水等特定市场，公司成立专题进行定制化研发，并有序推 进研发成果的实际应用，目前已在江苏、陕西、甘肃等多地实施落地。此外，公司持续深化研发 设计环节，致力于产品零部件的国产化进程，降低成本为公司盈利能力争取空间。 图7 智能水表1.0、2.0代表产品 （二）响应公司战略积极“出海”，海外市场快速发力成为新亮点 2024年上半年，外贸领域积极响应战略方针，深度挖掘并激发海外市场。面向重点市场以及重点客户，公司针对性地加大资源投入，先后拜访东南亚、欧洲、非洲等地区的主要水司和客户，并参与相关国际展会，进一步巩固客情关系，拓展新的业务渠道。报告期内，海外营收同比增长超过10%，尤其是在亚洲、美洲市场，营收增长迅猛，同比增幅双双突破了30%。同时，公司在海外树立了典型的服务案例，如在非洲地区，上半年公司推进预付费水表试点项目，顺利帮助当地解决无法收取水费的痛点。2024年5月，公司入围宁波市商务局组织评审的“宁波市内外贸一体（三）以数字化转型为契机，深化智慧水务领域的探索与实践 公司除传统的水务计量核心业务外，围绕智慧水务板块积极开展工作。新业务板块以聚焦水 务企业运营难点和痛点需求为核心，通过管网DMA分区计量和漏损控制、管道在线监测和预警、 管道不停运带压检测、管道非开挖修复四个方面对供水管网核心问题进行全方位赋能。报告期内， 新业务板块各个项目有效推进并落地，新增拓展1个智慧水务项目与6个管道检测和非开挖修复 项目，并有序推进实施10个智慧水务项目。硬件版块，公司新型探漏产品在北京、广东、宁波、 嘉兴等地逐步销售，2024年8月，公司噪声监测设备在浙江已规模商用近500台。此外，公司积 极探索企事业单位、高校等其他客户群体的创新合作模式，并实现了多个创新应用场景的试点， 其中，公司主导实施了四川高校水平衡项目，通过排查异常、修补漏损点，帮助高校每月节省约 9,000吨水量，实现经济与社会价值双重效益。 报告期内，公司持续推进研发迭代，硬件部分围绕精准定位漏损的噪声监测设备、管网运行 安全监测的高频压力传感器、水听器、管网水质检测预警的水质传感器、管网压力智能调节阀， 以及数据采集传输处理设备进行研发与产品升级；软件部分优化新一代宁水智云?水务运营管理平 台，包括传感器监测物联网、水力模型构建与运用、管网巡查和维修工单等智能化管理系统，用 于提升供水管网运营全域智能化、精细化管理水平；工程部分涵盖管网带压检测诊断和状态评估、 非开挖修复更新等相关技术的完善等。2024年1月，公司自主研发的NWM-MW100多参数水质监测 仪成功入选国内首台（套）产品，标志公司在高端装备制造业重点领域技术攻关上实现又一重大 突破。5月，公司 NWM-MW100多参数水质监测仪入选浙江省经济和信息化厅公布的《浙江省高端 装备供给清单》。 图8 工程服务方案相关板块示意图 （四）数字化引领生产革新，聚焦保供降本增效，全面提升生产效率 报告期内，公司面对客户日益提高的及时交付性需求，生产端持续优化并做好全供应链的高效配置，在安全保供、降本增效、生产过程信息化等多方面均开展了大量工作，实现有效提升与改善。通过不断优化生产布局，包括场地、空间和设备配置，推动新旧产线的全面自动化升级，完成整体搬迁升级，并顺利实现投产，加速产能的释放，在竞争激烈的市场中进一步提高敏捷性。 2024年1月，公司智能水表数字化车间入选2023年浙江省数字化车间名单。 图9 全自动装配线 图10 全自动包装线 采购端通过持续优化供方管理机制，完善供方的全生命周期，对原材料的质量和供应指标给予高度关注，从而保障了生产交付的连续性和时效性。此外，公司紧跟市场行情，通过招标议价等方式实现商务端降本，同时公司通过战略性采购策略，有效降低了电子物料的成本，从而缓解关键原材料价格波动和市场竞争加剧导致的价格持续下降等压力对利润带来的影响，报告期内公司毛利率同比上升1.55个百分点。 公司进一步提升生产管理过程信息化能力，引进智能生产设备、智能仓储系统，完善综合信息管理平台，推动生产持续向自动化、智能化和信息化迈进。报告期内，公司深入实施精益生产策略，持续致力于数字化智能制造系统的深度融合，基于MES系统的应用基础，新上线VPS系统，实现了订单处理、生产调度和库存管理等关键环节的全面数字化，提高管理效率与响应速度。 （五）提质增效，全面提升内部管理效率，强化风险合规控制 报告期内，为进一步提升企业内部信息化水平与经营管理效率，公司高度重视并持续完善各大业务信息系统，从营销数字化、供应链数字化、制造数字化、管理数字化、网络数字化、团队数字化6个方向进行了全面的数字化升级，实现各大信息平台有效融合，覆盖企业经营全过程。 其中，公司持续构建基于物联网的水表全生命周期管理系统大模型平台，推进 CRM订单评审、MES+VPS订单生产跟踪可视化，增强生产过程的透明度和控制力，并致力于打造“无纸化工厂”。 图11 公司信息化蓝图框架 公司始终以内部经营提质增效为核心目标，通过信息化改造、标准化建设、人力资源全面发展以及财务管理的强化等系列举措，巩固公司的运营与管理优势。报告期内，公司持续推进考核机制的优化与改革，通过量化工作结果，激励激发团队活力，提升人均效率与精细化管理水平。 同时，公司做好全面预算管理，倡导降本增效，积极推动精细化的成本效益分析，加强成本控制，尽可能避免不必要的损耗浪费。 此外，面对复杂多变的外部环境，公司强化风险管理意识，坚持合规经营原则，确保企业稳健发展。报告期内公司密切关注客户的经营状况，高度重视并加强对应收账款的管控，避免长期挂账产生资金流动性风险。 （六）两大激励计划激发内部经营活力，稳定分红回报社会 为进一步健全公司长效激励机制和利益共享机制，报告期内公司实施了股票期权激励计划与员工持股计划，其中股票期权激励计划、员工持股计划已分别完成授予登记、非交易过户。上述两项激励计划覆盖规模近百名员工，包含中高管理层及业务骨干，充分调动公司核心员工的积极性与创造性，有助于加快公司变革和高质量发展进程，同时员工也可从中分享公司发展成果，实现公司与员工的共同发展。 为更好地回馈社会，公司每年均实现稳定分红，这不仅展现了公司对投资者利益的重视，也是公司经营能力和财务稳健性的直接体现。通过持续稳定的分红，公司旨在与投资者共享经营成果，同时促进公司资本结构的优化和市场价值的提升。 （七）产业联动多项战略合作持续深化，打造行业升级示范标杆 公司持续强化上下游协同合作，打造新市场动力引擎。报告期内，公司进一步推动合资公司 南京紫瑞、汇锦智慧的业务开展，加深双方合作。除传统水计量领域的合作以外，逐步向智慧水 务领域合作拓展，探索打造多样化应用场景。2024年6月，公司与邯郸市格润科技有限公司合资 成立的邯郸市宁水物联技术有限公司正式揭牌开业，进一步加强公司在华北地区影响力。 （八）党建领航，文化聚力，赋能企业质效提升 公司高度重视党风与企业文化建设，以党建引领企业做优做大做强。2024年7月，在中国共 产党成立103周年之际，为弘扬党的光荣传统和优良作风，继承和发扬伟大建党精神，隆重召开 “七一”表彰大会暨党纪学习教育专题党课。同月，公司党委被授予2023年度宁波市“五星级基 层党组织”称号，这是公司党委连续三年获此殊荣。 图12 庆祝建党103周年暨“七一”表彰大会现场 公司高度重视企业文化的打造与员工归属感的建立。报告期内，企业在文化建设与落地方面， 紧密契合公司提质增效的经营思路，通过积极有效的宣导，使企业文化真正融入到每位员工的日 常工作中，增强团队凝聚力与认同感。此外，围绕各中心特色，公司持续推进“质量”、“市场 与服务”、“安环”等子文化构建，力求拓宽文化建设覆盖面与深度，推动企业文化深度融合经 营，为公司的长远发展打下坚实的基础。 图13《涌动—2023年度宁水水滴榜样宣传册》 图14 《2023年度企业文化回顾册》 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用
营业收入变动原因说明：主要系受外部宏观经济、房地产行业波动、市场竞争激烈、下游客户需求调整等因素影响，公司订单不及预期所致。 营业成本变动原因说明：主要系公司订单不及预期，收入下降导致成本相应下降所致。 销售费用变动原因说明：主要系公司为了不断争取订单，巩固并拓宽市场，继续加强对销售的投入所致。 管理费用变动原因说明：主要系本期管理人员薪酬减少所致。 财务费用变动原因说明：主要系本期利息收入增加和汇率变动所致。 研发费用变动原因说明：主要系本期订单减少，针对现有订单的研发技改项减少所致，但公司仍继续强化战略层面研发投入。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系受本期收入下降以及地方财政资金释放进度放缓影响，公司部分应收款项回收周期延长所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期购买理财产品增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期借款还款减少，同时回购股票增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用
其他说明 （未完）  |