[中报]东方证券(600958):东方证券股份有限公司2024年半年度报告
原标题:东方证券:东方证券股份有限公司2024年半年度报告 CONTENTS 01 关于我们 004 重要提示 006 释义 008 公司简介和主要财务指标 02 经营分析 020 管理层讨论与分析 03 公司治理 052 公司治理 059 环境与社会责任 062 重要事项 079 股份变动及股东情况 085 优先股相关情况 086 债券相关情况 04 财务报告及备查文件 100 财务报告 251 证券公司信息披露 252 备查文件目录 关于我们 1 重要提示·004 释义·006 公司简介和主要财务指标·008 ??重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人金文忠、主管会计工作负责人舒宏及会计机构负责人（会计主管人员）尤文杰声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案公司 2024 年半年度利润分配预案为：以本次分红派息的股权登记日的公司总股本为基数，向分红派息的股权登记日登记在册的 A 股股东和 H 股股东，每 10 股分配现金红利 0.75 元（含税）。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》等有关规定，公司回购专用证券账户上的本公司 A 股股份不参与股息分派。按照公司截至 2024 年 6 月 30 日的总股本 8,496,645,292 股，扣除公司截至 报告披露日回购专户股份 34,843,324 股，以此计算合计拟派发现金红利总额为 634,635,147.60 元，占 2024 年 上半年合并口径归属于母公司所有者的净利润的 30.06%。 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告可能包含前瞻性陈述，包括未来计划和发展战略。除历史事实陈述以外的所有声明均为或可视为前瞻性陈述。公司及其任何子公司均不承担因新数据而公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务。敬请投资者注意此类投资 风险，不要过度依赖前瞻性陈述。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 024 年半年 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否 十、重大风险提示 公司的业务受整体经济及政治状况影响，如宏观经济及货币政策、金融及证券行业的法律法规、市场、商业及金融部门的涨跌趋势、货币及利率水平波动、长短期市场资金来源的可用性、融资成本等。作为一家证券公司，公 司的业务直接受证券市场固有风险影响，包括市场波动、投资意愿变动、交易量波动、流动性变动及证券行业市场 信誉或市场感知信誉。 公司经营中面临的风险主要包括：因国家宏观调控措施，与证券行业相关的法律法规、监管政策及交易规则等变动，从而对证券公司经营产生不利影响的政策性风险；在证券市场中因股票价格、利率、汇率等的变动而导致价 值未预料到的潜在损失的风险；债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，给公司造成损 关于 失的风险；由于内部流程不完善、员工操作失误及不当行为、信息系统故障缺陷以及外部事件导致的操作风险；无 法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展所需资金的流动性风险； 公司信息技术系统不能提供正常服务，影响公司业务正常开展的风险；信息技术系统和关键数据的保护、备份措施 不足，导致公司业务不连续或信息安全风险；公司经营、管理及其他行为或外部事件导致对公司声誉产生负面评价 的风险；公司的产品或服务被不法分子利用从事洗钱活动，因此对公司在法律、声誉、合规、经营等方面造成不利 影响的洗钱风险。此外，公司也与其他金融机构一样，经营管理过程中不可避免面临着一定程度的合规风险、法律 风险、道德风险等，对这些风险类型，公司施行的全面风险管理体系已经全面覆盖，并明确了相应的主办部门，建 立了相应的管理制度，实施了相应的技术措施。 经营 公司已在本报告中详细描述存在的市场风险、信用风险、流动性风险等，请参见管理层讨论与分析中关于公司可能面对的风险因素及对策的内容。 十一、其他 √适用 □不适用 公司 本报告的分析及阐述，未特别指明的，均以合并会计报表口径为基础。 财务 ??释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： ??释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： A股 指 公司每股面值人民币 1 元的内资股，于上交所上市并进行交易报告期 指 2024年1月1日至2024年6 月30日 《标准守则》 指 《香港上市规则》附录 C3 所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》东方投行 指 东方证券承销保荐有限公司，是公司全资子公司 东方金控 指 东方金融控股（香港）有限公司，是公司全资子公司 东证创新 指 上海东方证券创新投资有限公司，是公司全资子公司 东证期货 指 上海东证期货有限公司，是公司全资子公司 东证资本 指 上海东方证券资本投资有限公司，是公司全资子公司 东证资管 指 上海东方证券资产管理有限公司，是公司全资子公司 东证国际 指 东证国际金融集团有限公司，是东方金控全资子公司 东证润和 指 东证润和资本管理有限公司，是东证期货全资子公司 东莞证券 指 东莞证券股份有限公司 董事会 指 东方证券董事会 董事 指 东方证券董事 FICC 指 固定收益、外汇及大宗商品 公司 / 本公司 / 母公司 / 东方证券 指 东方证券股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《公司章程》 指 《东方证券股份有限公司章程》 广发证券 指 广发证券股份有限公司 光大证券 指 光大证券股份有限公司 汇添富基金 指 汇添富基金管理股份有限公司，是公司参股公司 H股 指 公司每股面值人民币 1 元的境外上市外资股，于香港联交所上市及以港元买卖IPO 指 首次公开招股 集团 / 本集团 / 我们 指 东方证券股份有限公司及其子公司 监事 指 东方证券监事 024 年半年 常用词语释义 监事会 指 东方证券监事会 《企业管治守则》 指 《香港上市规则》附录 C1 所载之《企业管治守则》上海证监局 指 中国证券监督管理委员会上海监管局 上交所 指 上海证券交易所 深交所 指 深圳证券交易所 申能集团 指 申能（集团）有限公司 深证成指 指 深圳成份股指数 香港 指 中国香港特别行政区 香港联交所 指 香港联合交易所有限公司 香港证监会 指 香港证券与期货事务监察委员会 《香港上市规则》 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 西部证券 指 西部证券股份有限公司 新三板 指 全国中小企业股份转让系统 元、千元、万元、百万元、亿元 指 人民币元、千元、万元、百万元、亿元（特别注明除外）《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 经营 《证券及期货条例》 指 香港法例第 571 章证券及期货条例 中国 指 中华人民共和国，就本报告而言，除香港、中国澳门特别行政区和台湾中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 中债登 指 中央国债登记结算有限责任公司 中证登 指 中国证券登记结算有限责任公司 公司 中国银河 指 中国银河证券股份有限公司 特别说明：本报告中所列出的数据可能因四舍五入原因而与根据本报告中所列示的相关单项数据的运算结果在尾数上略有差异。 财务 ??公司简介和主要财务指标 一、公司信息 ??公司简介和主要财务指标 一、公司信息 公司的中文简称 东方证券 公司的外文名称 ORIENT SECURITIES COMPANY LIMITED 公司的外文名称缩写 DFZQ 公司的法定代表人 金文忠 公司总经理 鲁伟铭 公司授权代表 金文忠、王如富 联席公司秘书 王如富、魏伟峰 注册资本和净资本 单位：元 币种：人民币 本报告期末 上年度末 注册资本 8,496,645,292.00 8,496,645,292.00 净资本 51,703,001,850.76 50,592,451,966.46 公司经营范围：证券业务；证券投资咨询。公司的经营范围以公司登记机关核准的项目为准。 公司的各单项业务资格情况 √适用 □不适用 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 1 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：913100001322947763）进入全国银行间同业拆借市场和债券市场，从事拆借、 2 中国人民银行货币政策司（银货政 [2000]108 号） 购买债券、债券现券交易和债券回购业务资格 3 开展网上证券委托业务资格 中国证监会（证监信息字 [2001]8 号）4 开展开放式证券投资基金代销业务资格 中国证监会（证监基金字 [2004]50 号）5 开展“上证基金通”业务资格 上交所会员部（上交所 [2005]） 6 从事短期融资券承销业务资格 中国人民银行（银发 [2005]275 号）7 从事相关创新活动的试点证券公司 中国证券业协会（中证函 [2004]266 号）024 年半年 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 8 代办股份转让主办券商业务资格 中国证券业协会（中证协函 [2006]158 号）9 报价转让业务资格 中国证券业协会（中证协函 [2006]173 号） 10 上海证券交易所固定收益证券综合电子平台交易商资格 上交所（上证会字 [2007]45 号）11 金融期货经纪业务资格的批复 中国证监会（证监期货字 [2007]351 号）12 中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人资格 中证登（中国结算函字 [2008]25 号）13 金融期货交易结算业务资格 中国证监会（证监许可 [2008]684 号）14 直接投资业务试点资格 中国证监会（机构部部函 [2009]475 号）15 开展为期货公司提供中间介绍业务资格 中国证监会（沪证监机构字 [2010]132 号）设立全资子公司上海东方证券资产管理有限公司，开展证券 16 中国证监会（证监许可 [2010]518 号） 关于 资产管理业务资格 17 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：91310000555998513B）18 开展融资融券业务资格 中国证监会（证监许可 [2010]764 号） 1 号牌照 - 证券交易 19 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AVD362） 4 号牌照 - 就证券提供意见 20 9 号牌照 - 提供资产管理 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 AVH864）经营 21 实施证券经纪人制度资格 中国证监会（沪证监机构字 [2010]514 号）22 2 号牌照 - 期货合约交易 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号AWD036）23 出资设立东方花旗证券有限公司，开展投资银行业务资格 中国证监会（证监许可 [2011]2136 号）24 从事债券质押式报价回购业务试点资格 中国证监会（机构部部函 [2012]20 号）25 向保险机构投资者提供综合服务资格 中国保险监督管理委员（资金部函 [2012]4 号）中国证监会（机构部部函 [2012]481 号） 26 开展约定购回式证券交易业务资格 上交所（上证会字 [2012]167 号）深交所（深证会 [2013]15 号） 27 保险资金投资管理人资格 中国保监会（资金部函 [2012]4 号） 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2012]149 号、 28 转融资业务试点及转融通业务资格 中证金函 [2012]153 号） 财务 29 资产管理业务资格 中国证监会（证监许可 [2012]1501 号） 中国保险监督管理委员会（《关于开展保险机构特殊机 30 开展保险机构特殊机构业务资格 构客户业务的通知》） 31 保荐机构资格 中国证监会（证监许可 [2013]33 号） 32 经营证券期货业务许可证 中国证监会（编号：91310000132110914L）33 从事代销金融产品业务资格 上海证监局（沪证监机构字 [2013]52 号）作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事经纪业务 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（股转系统函34 资格 [2013]44 号） 35 开展有限合伙型私募基金综合托管业务 中国证监会（机构部部函 [2013]174 号）36 开展客户证券资金消费支付服务试点资格 中国证监会（机构部部函 [2013]207 号）37 证券投资业务许可证 中国证监会（RQF2013HKS015） 上交所（上证会 [2013]77 号） 38 公司股票质押式回购业务资格 深交所（深证会 [2013]60 号） 39 开展代理证券质押登记业务资格 中证登（《代理证券质押登记业务资格确认函》）40 公开募集证券投资基金管理业务资格 中国证监会（证监许可 [2013]1131 号）41 权益类收益互换与场外期权业务资格 中国证券业协会（中证协函 [2013]923 号）42 参与转融券业务试点资格 中国证券金融股份有限公司（中证金函 [2013]227 号）43 外币有价证券经纪业务资格 国家外汇管理局上海分局（上海汇复 [2014]15 号）44 《证券业务外汇经营许可证》 国家外汇管理局（SC201102） 作为主办券商在全国中小企业股份转让系统从事做市业务资 全国中小企业股份转让系统有限责任公司（股转系统公 45 格 告 [2014]54 号、股转系统函 [2014]707 号） 中证资本市场发展监测中心有限责任公司（报价系统参 46 机构间私募产品报价与服务系统第一批参与人资格 与人名单公告 [ 第一批 ]） 47 6 号牌照 - 就机构融资提供意见 香港证券及期货事务监察委员会（中央编号 BDN128）48 港股通业务交易权限 上交所（上证函 [2014]626 号） 49 柜台市场试点资格 中国证券业协会（中证协函 [2014]632 号） 50 黄金现货合约自营业务试点资格 中国证监会（基金机构监管部部函 [2014]1876 号）中国证券业协会（《关于互联网证券业务试点证券公司 51 互联网证券业务试点 名单的公告》（第 3 号）） 中国银行间市场交易商协会（中国银行间市场交易商协 52 非金融企业债务融资工具主承销业务资质 会公告 [2014]16 号） 上海证券交易所期权交易参与人资格，并开通股票期权经纪、 53 上交所（上证函 [2015]61 号） 自营业务交易权限；公司期权结算业务资格 中国证券登记结算公司（中国结算函字 [2015]11 号） 54 开展客户保证金转账转入服务资格 中国证券投资者保护基金公司（证保函 [2015]67 号） 55 股票期权做市业务资格 中国证监会（证监许可 [2015]163 号） 56 开展非金融企业债务融资工具报价业务资格 中国银行间市场交易商协会（中市协备 [2015]32 号）57 证券投资基金销售业务资格 上海证监局（沪证监许可 [2015]61 号）经营证券期货业务许可证，经营范围为证券（不含国债、政 58 中国证监会（编号：913100007178330852） 策性银行金融债、短期融资券及中期票据）承销与保荐 59 基金销售业务资格 中国证监会（编号：000000519） 60 私募基金业务外包服务机构 中国基金业协会 024 年半年 序号 业务资质名称 核准机关及批准文号 61 短期融资券发行资格 中国证监会（机构部函 [2015]3337 号） 62 深港通下港股通业务交易权限 深交所（深证会 [2016]326 号） 中证机构间报价系统股份有限公司（中证报价函 63 报价系统做市业务试点公司资格 [2016]185 号） 64 银行间黄金询价业务资格 上海黄金交易所（上金交发 [2017]81 号）65 上海证券交易所股票期权交易参与人资格 上交所（上证函 [2017]165 号）66 深圳证券交易所质押式报价回购交易权限 深交所（深证会 [2017]371 号）67 上证 50ETF 期权主做市商资格 上交所（上证函 [2018]430 号）68 证券投资基金托管资格 中国证监会（证监许可 [2018]1686 号）关于 从事证券承销业务资格（限国债、地方债等政府债、政策性 69 银行金融债、银行间市场交易商协会主管的融资品种（包括 上海证监局（沪证监许可 [2019]8 号）但不限于非金融企业债务融资工具）） 70 上交所上市基金主做市商业务资格 上交所（上证函 [2019]101 号）信用衍生品业务资格（银行间市场信用风险缓释工具、交易 71 所市场信用风险缓释工具及监管认可的其他信用衍生品卖出 中国证监会（机构部函 [2019]463 号）业务） 72 国债期货做市业务资格 中国证监会（机构部函 [2019]1023 号）经营 73 互联网理财账户规范试点 中国证券业协会（中证协函 [2019]185 号）74 深交所股票期权业务交易权限 深交所（深证会 [2019]470 号） 75 商品期权做市业务资格 中国证监会（机构部函 [2019]3058 号）76 股指期权做市业务资格 中国证监会（机构部函 [2019]3067 号）77 深交所沪深 300ETF 期权主做市商业务资格 深交所（深证会 [2019]483 号）公司 78 上交所沪深 300ETF 期权主做市商业务资格 上交所（上证函 [2019]2300 号）79 合格境内机构投资者资格 中国证监会（证监许可 [2019]1470 号）80 结售汇业务经营资格 国家外汇管理局（汇复 [2020]10 号） 81 代客外汇业务资格 国家外汇管理局（汇综便函 [2020]482 号） 82 基金投资顾问业务资格 证券基金机构监管部（机构部函 [2021]1686 号）财务 83 自营参与碳排放权交易资格 中国证监会（机构部函 [2023]100 号）84 东证期货新加坡子公司资本市场服务牌照（证券及期货活动） 新加坡金融管理局（CMS100869）此外，公司还拥有中国证券业协会会员资格、上交所会员资格、深交所会员资格、中国国债协会会员资格、上海黄金交易所会员资格、中证登结算参与人资格及中国证券投资基金业协会会员资格。 二、联系人和联系方式 二、联系人和联系方式 姓名 王如富 李婷婷 联系地址 中国上海市黄浦区中山南路 119 号 11 层 中国上海市黄浦区中山南路 119 号 11 层电话 +86-021-63325888 +86-021-63325888 传真 +86-021-63326010 +86-021-63326010 电子信箱 [email protected] [email protected]三、基本情况变更简介 公司注册地址 中国上海市黄浦区中山南路 119 号东方证券大厦 中国上海市黄浦区中山南路119号东方证券大厦、中国上海市黄浦区中山南路318号2号楼2-6公司办公地址 层、12-14 层、25-27 层、32 层、37 层、38 层 公司办公地址的邮政编码 200010 香港营业地址 香港中环皇后大道中 100 号第 28 至 29 层 公司网址 www.dfzq.com.cn 电子信箱 [email protected] 投资者关系热线电话 +86-021-63326373 经纪业务客服热线 95503 四、信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报、证券时报www.sse.com.cn （上交所） 登载半年度报告的网站地址 www.hkexnews.hk （香港联交所） 公司半年度报告备置地点 中国上海市黄浦区中山南路 119 号 11 层五、公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 A股 上交所 东方证券 600958 H股 香港联交所 东方证券 03958 024 年半年 六、其他有关资料 √适用 □不适用 名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 公司聘请的会计师事务所（境内） 办公地址 中国上海市南京西路 1266 号恒隆广场 2 号楼 25 楼签字会计师姓名 张楠、倪益 名称 毕马威会计师事务所 公司聘请的会计师事务所（境外） 办公地址 香港中环遮打道 10 号太子大厦 8 楼签字会计师姓名 彭成初 首席风险官兼合规总监 蒋鹤磊 关于 中国内地法律顾问 国浩律师（上海）事务所 香港法律顾问 高伟绅律师行 A 股股份登记处 中证登上海分公司 H 股股份登记处 香港中央证券登记有限公司 七、公司主要会计数据和财务指标 经营 ( 一 ) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据 本报告期（1-6 月） 上年同期 本报告期比上年同期增减 (%)营业收入 8,571,472,965.54 8,695,027,712.21 -1.42 归属于母公司股东的净利润 2,111,371,071.52 1,901,450,158.69 11.04公司 归属于母公司股东的扣除非经 2,019,409,250.23 1,758,896,166.34 14.81 常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净额 -17,290,599,063.76 -15,839,631,721.34 不适用其他综合收益 1,071,839,269.28 209,929,280.57 410.57 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 (%) 资产总额 367,546,853,606.84 383,690,461,669.31 -4.21 财务 负债总额 287,125,158,668.10 304,930,264,916.75 -5.84 归属于母公司股东的权益 80,410,855,094.66 78,745,531,646.26 2.11所有者权益总额 80,421,694,938.74 78,760,196,752.56 2.11 ( 二 ) 主要财务指标 ( 二 ) 主要财务指标 基本每股收益（元／股） 0.24 0.21 14.29 稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 扣除非经常性损益后的基本每股 0.22 0.19 15.79 收益（元／股） 加权平均净资产收益率（%） 2.66 2.44 增加 0.22 个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均 2.54 2.25 增加 0.29 个百分点 净资产收益率（%） 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 ( 三 ) 母公司的净资本及风险控制指标 单位：元 币种：人民币 项目 本报告期末 上年度末 净资本 51,703,001,850.76 50,592,451,966.46 净资产 74,749,515,578.98 72,203,104,842.87 风险覆盖率（%） 347.61 365.27 资本杠杆率（%） 13.71 12.72 流动性覆盖率（%） 192.30 203.97 净稳定资金率（%） 134.22 131.89 净资本 / 净资产（%） 69.17 70.07 净资本 / 负债（%） 28.63 27.87 净资产 / 负债（%） 41.40 39.77 自营权益类证券及其衍生品 / 净资本（%） 20.75 13.97 自营非权益类证券及其衍生品 / 净资本（%） 327.44 318.58 024 年半年 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 非经常性损益项目 金额 附注（如适用） 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 -293,019.41 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助 124,892,094.20 财政扶持除外 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -1,983,515.46 主要是捐赠支出减：所得税影响额 30,653,738.04 合计 91,961,821.29 对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的 非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 经营 □适用 √不适用 十、其他 √适用 □不适用 按《证券公司年度报告内容与格式准则（2013 年修订）》（中国证监会公告【2013】41 号），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据。 公司 财务 1、合并财务报表主要项目 单位 : 元 币种 : 人民币 1、合并财务报表主要项目 单位 : 元 币种 : 人民币 衍生金融资产 3,622,224,742.66 1,877,650,308.11 92.91 买入返售金融资产 3,791,839,736.51 5,437,733,089.40 -30.27 其他权益工具投资 13,924,880,493.71 6,298,178,261.90 121.09 投资性房地产 29,909,443.78 165,413,459.95 -81.92 使用权资产 1,165,938,752.86 557,332,391.80 109.20 资产总额 367,546,853,606.84 383,690,461,669.31 -4.21 衍生金融负债 1,544,647,466.01 874,201,950.95 76.69 代理承销证券款 83,069,973.27 121,750,173.27 -31.77 应付款项 1,066,409,277.51 1,544,454,516.12 -30.95 租赁负债 1,154,713,385.69 547,475,489.22 110.92 递延所得税负债 539,294.85 35,935,544.67 -98.50 负债总额 287,125,158,668.10 304,930,264,916.75 -5.84 其他综合收益 1,613,101,793.52 504,203,769.36 219.93 股东权益总额 80,421,694,938.74 78,760,196,752.56 2.11 项目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 增减幅度（%） 营业收入 8,571,472,965.54 8,695,027,712.21 -1.42 利息净收入 694,020,539.07 994,872,508.04 -30.24 手续费及佣金净收入 2,481,142,364.94 3,636,105,332.51 -31.76 公允价值变动收益 133,967,547.20 -5,853,279.91 不适用 汇兑收益 15,269,352.04 -125,937,074.57 不适用 资产处置收益 -183,676.43 -554,037.59 不适用 其他资产减值损失 -1,114,691.22 0.00 不适用 信用减值损失 312,137,979.50 953,890,372.02 -67.28 营业外收入 125,376,758.57 196,192,686.88 -36.10 营业外支出 3,968,981.63 5,722,239.17 -30.64 所得税费用 159,397,760.95 245,385,234.11 -35.04 净利润 2,111,677,586.13 1,901,383,681.73 11.06 归属于母公司股东的净利润 2,111,371,071.52 1,901,450,158.69 11.04少数股东损益 306,514.61 -66,476.96 不适用 其他综合收益的税后净额 1,071,839,269.28 209,929,280.57 410.57投资活动产生的现金流量净额 1,664,052,513.95 4,552,099,171.21 -63.44筹资活动产生的现金流量净额 -8,465,201,462.89 1,972,997,374.58 -529.05024 年半年 2、母公司财务报表主要项目 单位 : 元 币种 : 人民币 项目 2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日 增减幅度（%） 衍生金融资产 3,195,929,482.34 1,870,390,024.10 70.87 买入返售金融资产 3,778,441,756.60 5,401,847,438.84 -30.05 其他权益工具投资 13,881,380,216.61 6,268,132,823.16 121.46 使用权资产 821,244,412.66 331,952,775.78 147.40 资产总额 282,415,976,196.93 281,322,819,365.06 0.39 应付职工薪酬 589,074,331.12 437,638,179.06 34.60 应交税费 53,256,559.71 34,886,542.92 52.66 关于 应付款项 186,427,302.96 24,299,249.93 667.21 合同负债 1,585,849.05 500,000.00 217.17 租赁负债 805,448,032.60 318,289,321.78 153.06 负债总额 207,666,460,617.95 209,119,714,522.19 -0.69 其他综合收益 1,620,232,431.76 486,912,822.95 232.76 股东权益总额 74,749,515,578.98 72,203,104,842.87 3.53 经营 项目 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 增减幅度（%） 营业收入 5,088,648,150.34 4,067,480,313.24 25.11 利息净收入 409,971,599.84 739,931,507.21 -44.59 投资收益 3,261,887,566.47 2,319,726,660.84 40.62 公允价值变动收益 276,272,114.47 -258,196,100.08 不适用 汇兑收益 3,859,645.73 -101,792,590.94 不适用 公司 其他业务收入 6,582,323.58 3,033,949.21 116.96 资产处置收益 -72,517.07 -534,794.40 不适用 其他资产减值损失 832,105.69 0.00 不适用 信用减值损失 311,308,058.72 953,550,142.30 -67.35 所得税费用 67,446,512.30 -124,545,756.97 不适用 财务 净利润 2,968,036,774.58 1,476,212,809.99 101.06 其他综合收益的税后净额 1,096,260,853.93 156,450,103.68 600.71经营活动产生的现金流量净额 295,358,148.66 -4,655,137,418.29 不适用投资活动产生的现金流量净额 2,964,786,276.49 7,506,189,848.59 -60.50筹资活动产生的现金流量净额 -8,040,201,148.76 2,552,908,402.31 -414.94经营分析 2 管理层讨论与分析·020 ??管理层讨论与分析 一、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，宏观环境复杂性、严峻性更甚。从国际形势看，外部环境更趋复杂严峻。全球经济增长动能偏弱， 通胀具有粘性，地缘政治冲突、国际贸易摩擦等问题频发。具体来看，国际地缘政治仍在持续博弈，叠加美联储降 息预期减弱，国际贸易环境挑战增大，拖累全球经济复苏。从国内经济看，总体运行平稳回升向好。宏观政策效应 持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素形成新支撑。上半年实现了 GDP 同比增长 5.0%，但仍存在国内有效需求不足、企业经营压力较大、重点领域风险隐患较多等问题，推动经济稳定运行面临诸多困难和挑战， 国内改革发展稳定任务艰巨繁重。 面对纷繁复杂的国际国内形势，国务院推出新“国九条”及“1+N”配套细则，明确资本市场高质量发展原则，开启以建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的资本市场为目标，以投资者为本的资本市场全面深化改革，以强监管、 防风险、促高质量发展为主线，校正行业定位和创建一流证券公司的新时期。 面对市场、政策等多重变革挑战，在公司党委、董事会的坚强领导下，公司一方面保持战略定力，锚定建设一流投行目标，坚定落实金融工作的政治性和人民性的要求，牢牢把握高质量发展总基调，坚持稳健可持续经营理念， 遵循“守底线、促转型、提能力、强管理”的总体经营思路，完善现有业务布局，优化资产配置，有效抓住市场机会， 持续推进有东方证券特色的高质量发展；另一方面积极应对变化，苦练基本功，强化合规风控管理，加快信息系统 建设，全员倡导“集约降本、提质增效”，全面提升内部管理治理能力，稳步推进各项工作取得了良好成效，为全 年任务完成提供了坚实保障。 报告期内，公司制定 2024 年度“提质增效重回报”行动方案，积极服务上海“五个中心”建设，资源配置能力有效提升，经营业绩稳中有进，行业地位保持稳定。其中，大投行业务体系锚定国家重大战略，助力培育新质生产力， 打造科创投行和能源投行特色能力；大财富管理体系完成以客户为中心的财富管理业务组织架构调整，积极应对市 场调整，加大业务拓展力度，提升普惠金融、养老金融服务能力；大机构业务体系持续完善全资产境内外机构销售 交易平台，自营投资业务保持稳健。公司持续强化“一个东方”的意识，推进“东方一户通”系统整合，持续提升 综合化客群经营能力、数字化科技驱动能力、内生性合规风控能力，深化客户端、产品端、投资端和交易端四大领 域变革，努力成为“具有行业一流核心竞争力，为客户提供综合金融服务的现代投资银行”。 截至报告期末，公司总资产 3,675.47 亿元，较上年末减少 4.21%，归属于母公司所有者权益 804.11 亿元，较上年末增加 2.11%；母公司净资本 517.03 亿元，较上年末增加 2.20%；归属于母公司所有者的净利润 21.11 亿元， 同比增加 11.04%。实现营业收入 85.71 亿元，其中投资管理业务 9.93 亿元，占比 10.17%；财富管理及期货业务 40.97亿元，占比41.99%；证券销售及交易业务20.97亿元，占比21.49%；投资银行业务5.22亿元，占比5.35%；管理本部及其他业务20.49亿元，占比21.00%。（分部业务营业收入、营业支出及其占比未考虑合并抵消因素，下同） 024 年半年 营业收入比上年 营业成本比上年 利润率比上年同期 分业务（元） 营业收入 营业成本 营业利润率（%） 同期增减（%） 同期增减（%） 增减（%） 投资管理 992,762,608.04 552,482,473.33 44.35 -40.93 -34.16 减少 5.71 个百分点财富管理及期货 4,097,377,467.56 4,349,099,295.16 -6.14 -1.15 -0.90 减少 0.26 个百分点证券销售及交易 2,096,628,888.44 321,026,226.61 84.69 47.89 -28.83 增加 16.51 个百分点投资银行 522,346,158.10 381,868,789.40 26.89 -29.56 -5.14 减少 18.82 个百分点管理本部及其他 2,048,798,094.28 831,164,003.34 59.43 42.82 22.51 增加 6.72 个百分点主营业务分地区情况 营业收入比上年 营业成本比上年 利润率比上年同期 分地区（元） 营业收入 营业成本 营业利润率（%） 同期增减（%） 同期增减（%） 增减（%） 上海 371,903,267.88 191,068,025.60 48.62 -16.43 -11.10 减少 3.09 个百分点关于 辽宁 46,711,008.05 31,370,041.71 32.84 -9.36 -11.38 增加 1.53 个百分点浙江 29,036,740.08 41,798,590.09 -43.95 -8.35 -4.78 减少 5.40 个百分点广东 28,856,151.91 39,018,788.02 -35.22 -20.70 -10.22 减少 15.78 个百分点广西 22,309,866.49 17,271,866.58 22.58 -15.25 -16.55 增加 1.21 个百分点其他地区分支机构 160,600,629.33 232,474,714.75 -44.75 -7.06 -9.58 增加 4.04 个百分点公司总部及境内子 8,936,387,885.45 5,794,539,282.38 35.16 4.17 -4.14 增加 5.63 个百分点公司 经营 境内小计 9,595,805,549.19 6,347,541,309.13 33.85 2.71 -4.70 增加 5.14 个百分点境外子公司 131,988,425.69 92,412,646.71 29.98 221.50 -9.04 增加 177.46 个百分点抵消 -1,156,321,009.34 -18,148,560.44 不适用 不适用 不适用 不适用合计 8,571,472,965.54 6,421,805,395.40 25.08 -1.42 -4.70 增加 2.58 个百分点（1）投资管理 公司 公司为客户提供资产管理计划、公募证券投资基金产品及私募股权投资业务。报告期内，投资管理业务实现营业收入人民币 9.93 亿元，占比 10.17%。 公司主要通过全资子公司东证资管开展资产管理业务。 市场环境 财务 2024 年上半年，资本市场全面深化改革向纵深推进，新“国九条”以及资本市场“1+N”系列文件陆续出台，政策体系进一步完善。继主动权益基金降费后，《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》于今年 4 月发布， 交易佣金改革正式落地，并于 7 月开始实施，进一步降低了投资者成本，推动行业正本清源和高质量发展。公募基 金资产管理规模再创新高，突破人民币 30 万亿元大关。在债券牛市、投资者风险偏好降低、“资产荒”压力等综 合因素影响下，债券基金和货币基金规模增长显著；权益类产品中，红利策略受到较多关注。 经营举措及业务发展 东证资管自成立以来，始终秉承“客户利益为先”的经营原则，专注于主动管理，坚定价值投资和长期投资。 截至报告期末，东证资管总管理规模人民币 2,249.39 亿元，其中公募基金管理规模人民币 1,693.60 亿元。截至报 告期末，东证资管旗下权益类基金近十年绝对收益率 316.86%，排名行业第 2 位；固定收益类基金近七年绝对收益率 32.80%，排名行业前 40%（数据来源：海通证券研究所金融产品研究中心——基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜）。 下表载列公司按产品类型划分的资产管理规模： 经营举措及业务发展 东证资管自成立以来，始终秉承“客户利益为先”的经营原则，专注于主动管理，坚定价值投资和长期投资。 截至报告期末，东证资管总管理规模人民币 2,249.39 亿元，其中公募基金管理规模人民币 1,693.60 亿元。截至报 告期末，东证资管旗下权益类基金近十年绝对收益率 316.86%，排名行业第 2 位；固定收益类基金近七年绝对收益率 32.80%，排名行业前 40%（数据来源：海通证券研究所金融产品研究中心——基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜）。 下表载列公司按产品类型划分的资产管理规模： 集合资产管理计划 24,910.95 25,364.66 单一资产管理计划 25,333.13 21,864.68 专项资产管理计划 5,334.89 5,145.07 券商公募基金 169,359.91 183,379.27 合计 224,938.88 235,753.68 面对资本市场调整、金融监管趋严、资产管理行业出现根本性变化的外部环境，东证资管持续通过“二次创业”全面提升自身能力，在长期坚持的价值观基础上，建设适应发展需要的管理框架、业务框架和核心业务能力，积蓄 内生增长动能。投研团队多元化、平台化转型初显成效，权益投研协同机制运转良好，投资业绩有所提升，固收投 研持续巩固多资产业务优势，大力拓展现金管理类、纯债类业务；公司稳步拓展八大类产品矩阵，加快产品布局， 积极推进指数增强、主动量化、QDII 等新业务；持续推动资金多元化战略，客户结构持续改善；不断推进系统化品 牌建设，完善受众分层的投资者教育工作体系，积极践行社会责任；着力打造支撑平台型基金公司的数智化服务能 力与生态体系，科技赋能业务发展；合规风控管理运行良好，无重大风险事件发生。 报告期内，东证资管荣获新浪财经 2024 基金行业评选“最具社会责任基金公司奖”、2024 年度上海市防范打击非法金融活动优秀宣传作品一等奖等十余项殊荣。 发展规划与展望 2024 年下半年，东证资管将继续推进“二次创业”，在巩固原有竞争优势的基础上，建立新的核心竞争力，提升稳健和可持续发展的能力；积极融入公司“大财富”转型战略，建成具备“平台化、多元化、市场化”特征的 一流资产管理机构。一是持续拓展八大产品线，完善全价值链布局，并不断提升产品管理能力，实现全生命周期管 理，打造客需导向的产品管理体系与产品生命周期系统。二是进一步丰富投资策略、提升投资业绩，力争保持整体 业绩稳定性和持续性。三是持续开拓战略合作渠道与战略机构客群，大幅提升基础客户数，注重提升客户盈利体验 与满意度。四是持续提升内部管理水平，推动公司集约降本、提质增效，实现规模、收入、利润等经营业绩持续良好， 保持在券商资管行业中的领先地位，并努力提升在公募基金行业中的竞争力。 公司主要通过持股 35.412% 且为第一大股东的联营企业汇添富基金开展基金管理业务。 市场环境 2024 年上半年，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》及系列政策安排，突出强 调资本市场工作的政治性、人民性，要求把功能性放在首要位置。与此同时，伴随中国经济运行持续回升向好，新 024 年半年 动能加快成长壮大，居民资产配置需求持续提升，行业高水平开放有序扩大，数字化转型持续深入推进等，公募基 金行业迎来发展新阶段。 经营举措及业务发展 报告期内，汇添富基金按照 2024 年经营计划及“管理提质年”年号要求，努力推动各项业务高质量发展。截至2024年上半年末，汇添富基金资产管理总规模约人民币1.16万亿元，非货币公募基金规模近人民币5,000亿元。 汇添富基金持续丰富底层资产布局，报告期内共发行 22 只公募基金，坚持逆势布局主动权益基金，持续丰富固定 收益和股票指数类产品线。 汇添富基金始终坚持从长期出发，持续贯彻投资理念和原则，强调规则化投资，进一步强化投研组织建设，加强投资过程管理；持续打造固定收益五大策略团队，不断完善研究体系；进一步完善“指能添富”产品策略体系， 不断提升核心宽基指数增强产品长期业绩。同时，各销售团队扎实做好客户触达、服务与陪伴，持续推动投顾赋能 体系建设，不断提升数字化赋能业务水平。此外，汇添富基金集团化、国际化战略取得重要里程碑，2024 年 3 月， 关于 汇添富新加坡子公司开业，中新 ETF 互通产品辉立 - 汇添富 MSCI 中国 A50 互联互通 ETF 在新交所成功上市。 2024 年上半年，汇添富基金荣获《中国基金报》“中国基金业英华奖 ETF20 周年特别评选”、深交所“优秀债券投资交易机构 - 基金类”等奖项。同时，汇添富基金作为上海资产管理协会会长单位，积极推动上海资管行 业高质量发展，助力上海国际金融中心和全球资产管理中心建设。 报告期内，汇添富基金积极践行企业社会责任，驰援甘肃青海受灾地区开展灾后重建，持续开展“基业上善”慈善资产管理研修营，参与起草发布《慈善组织投资管理指南》的两项团体标准，发起“致敬城市建设者”温暖行动等， 不断汇聚更多社会力量，助力乡村振兴和共同富裕。 经营 发展规划与展望 未来，汇添富基金将深入学习贯彻中央金融工作会议和新“国九条”精神，进一步提高站位，平衡好功能性和盈利性的关系，秉承“一切从长期出发”的经营理念和“客户第一”的价值观，着力强化投研规则化管理，不断加 强产品策略研究与前瞻性布局，持续做好客户服务与陪伴，加快提升业务发展的数字化水平，进一步增强合规风控 有效性，坚定推进多元化、集团化、国际化发展战略，不断向建设一流投资机构目标迈进，努力做好金融“五篇大文章”， 以自身高质量发展为服务实体经济、国家战略和居民财富管理做出积极贡献。 公司 公司主要通过全资子公司东证资本开展私募股权投资业务。 市场环境 2024年上半年，中国私募股权投资市场继续承压，进入换挡调整期。市场正经历去泡沫化调整，估值逐步回归，但寻找符合预期、具备投资价值的标的同样充满挑战。募资端，政府引导基金及产业方的角色地位逐步凸显，挑战 财务 与机遇并存。投资端，PEVC 机构投资决策趋于谨慎，投资节奏有所放缓。据中基协数据显示，2024 年前 5 个月备案私募股权、创投基金 1,786 只，同比下降 44.2%，备案基金规模人民币 1,133.7 亿元，同比下降 30.6%。 经营举措及业务发展 报告期内，外部环境的复杂严峻以及政策的连续调整带来了诸多不确定性，东证资本把握投资节奏，积极提升投资策略的前瞻性和灵活性，坚持以合理的估值、可控的风险为准绳储备优质项目。东证资本倡导投资“硬科技企业”， 积极参与国家产业升级，聚焦新一代信息技术、医疗健康、新能源及环保、智能制造及新材料、以及国防军工赛道领域， 通过集团协同优势及产业链上下游延伸深入挖掘投资机会，以实际行动服务新质生产力发展。 024 年半年 下表载列所示期间集团代理销售金融产品的种类及金额（包括场外交易（OTC）产品）：（人民币百万元） 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 公募基金（含货币类） 54,162 63,605 券商集合理财产品 0 1 信托计划 2,076 1,018 私募基金产品 108 539 其他金融产品 2,129 1,687 合计 58,475 66,849 发挥投顾服务禀赋，优化投资者体验。公司通过“内容 + 投研 + 服务”的买方投顾三角体系，深化彼此长期信任关系，引导投资者优化投资行为，有效改善了投资者回报。截至报告期末，基金投顾业务共推出“悦”系列和“钉” 关于 系列两个产品体系，共 20 只投资组合策略，规模约人民币 146 亿元，较年初增长 1.67%，服务客户数约 12.9 万， 客户留存率64%，复购率77%，客户盈利情况好于单产品投资，实现了“客户收益优于组合表现，组合优于市场表现” 的结果。 机构理财平台再升级，实现一体化综合服务能力。公司进一步优化机构理财平台，满足各类资产管理机构在交易、 估值对账等方面的个性化需求，扩展支持各类金融资管产品对接，实现场内外一体化架构。目前，公司已与保险公司、 商业银行、银行理财子等开启诸多业务模式，同时加强协同合作，拓展海内外客户，有效提升了机构理财业务规模。 截至报告期末，公司机构理财保有规模人民币 121 亿元，较年初提升 11%。 经营 丰富私募产品策略体系，服务高净值客户。报告期内，公司持续开展悦享财富私募产品配置活动，构建基于债券、复合、量化、主观、FOF、另类六大策略和低中高三大风险类别的私募产品体系，同时持续推动“美丽东方·财 富 100”资产配置服务方案，做好高净值客户的配置引导，私募及资管产品销量同比增长 66.6%。截至报告期末， 公司零售端高净值客户共 5,857 户，总资产规模人民币 1,383 亿元。 托管业务深化协同与赋能，提升服务能力。公司秉持“至精至诚、共创价值”的服务理念，坚持客户导向，加强集团协同，基本构建托管外包客户营销服务体系。报告期内，公司持续提升运营效率，不断优化客户体验，托 公司 管估值核对和外包估值发表时间较年初提升了 1 个小时，达到行业先进水平。报告期内，公司新引入托管外包产品 102 只；截至报告期末，公司共托管外包产品 2,707 只，总规模人民币 1,913 亿元，其中托管外包证券类产品总规 模人民币 1,001 亿元。 以平台建设为抓手，持续提升数字化转型水平。公司设立数字金融总部，将数字科技赋能深入到客户服务、业务运营、组织管理、业务决策的各项具体工作和流程中，打造客户极致体验的一站式综合服务平台。报告期内，公 司持续优化东方赢家 APP 用户体验，完善客户智能服务体系；建设 O2O 拓客体系，持续提升互联网引流转化能财务 力；建立数字化运营体系，助力业务增长；推进 e 网通办，APP 在线业务办理笔数占全渠道比例超过 98%。截至报告期末，公司在互联网及手机平台拥有活跃经纪客户 48.56 万人，股基交易额人民币 2.11 万亿元；通过互联网及 手机移动终端进行交易的客户数占总客户数 99.15%，线上交易额占比 99.64%，线上新增开户数占同期全部开户数 99.20%。 报告期内，公司荣获《财联社》首届财富管理·华尊奖“最佳财富管理机构奖”“最佳财富管理品牌奖”“最佳基金投顾奖”、《中国证券报》“基金投顾机构金牛奖”、《中国基金报》“优秀私募托管成长券商示范机构”“优 秀 ETF 销售商”等奖项。 发展规划与展望 未来，公司将继续深化财富管理转型，进一步深化新的组织架构与“一个东方”战略融合，释放新架构下的组织工作热情；打磨买方投研服务体系方案，围绕大众富裕客群、高净值客群、机构及企业等三大客群，构建客户分 层分级服务体系，提供更具深度的、定制化的服务和产品；深耕“内容 + 投研 + 服务”的投顾业务模式，扩充多元 的产品池，丰富投顾组合产品线；加快托管业务发展，做大产品规模，提升风控能级；持续提升数字化科技驱动能力， 加强特色化、场景化专业内容供给。 信用交易 发展规划与展望 未来，公司将继续深化财富管理转型，进一步深化新的组织架构与“一个东方”战略融合，释放新架构下的组织工作热情；打磨买方投研服务体系方案，围绕大众富裕客群、高净值客群、机构及企业等三大客群，构建客户分 层分级服务体系，提供更具深度的、定制化的服务和产品；深耕“内容 + 投研 + 服务”的投顾业务模式，扩充多元 的产品池，丰富投顾组合产品线；加快托管业务发展，做大产品规模，提升风控能级；持续提升数字化科技驱动能力， 加强特色化、场景化专业内容供给。 信用交易 公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪等业务。 市场环境 报告期内，全国期货市场累计成交量为35亿手，同比下降12%；累计成交额为人民币282万亿元，同比增长7%。 受期货市场成交量下降和交易所交返政策影响，期货公司整体盈利水平承压；其中，2024 年上半年，全国期货公司营业收入为人民币 179.76 亿元，净利润为人民币 38.44 亿元，同比下滑 3.8% 和 22.45%。 经营举措及业务发展 面对严峻复杂的外部环境，东证期货遵循“多元化、数字化”两大方针，以金融科技为核心竞争力，以客群经营为主体，聚焦七大业务条线，转型升级综合服务能力，积极落实各项工作部署，多项重点经营指标保持行业前列。 截至报告期末，东证期货客户权益规模超过人民币 700 亿元，排名行业第 3 位。 024 年半年 东证期货发挥金融科技优势，深挖金融大数据领域，利用公司自主研发的繁微智能投研平台、OST 极速交易平台、大宗精灵商品贸易平台、智达全场景交易 APP 等为广大产业和金融机构客户提供管理期货、期权价格风险完善。 报告期内，东证期货荣获郑州商品交易所“优秀会员”、中国金融期货交易所“优秀会员白金奖”、上海期货交易所“优秀会员金奖”、上海国际能源交易中心“优秀会员奖”、大连商品交易所“卓越会员”、广州期货交易所“优 秀会员金奖”等荣誉，繁微智能投研平台荣获上海市高新技术成果转化项目认定证书、中国人民银行 2022 年度金 融科技发展三等奖等多项荣誉。 发展规划与展望 未来，东证期货将秉承稳健经营、创新发展的宗旨，坚持以金融科技助力衍生品发展为主线，通过大数据、云计算、 人工智能、区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力，坚持数字化、市场化、国际化、集团化发展方向， 关于 朝着建设一流衍生品领域风险管理服务商的目标继续前行。 （3）证券销售及交易 公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括自营交易和机构销售交易（权益类投资及交易、固定收益类投资及交易、金融衍生品交易）、创新投资及证券研究服务。报告期内，证券销售及交易业务实现营业收入人民币 20.97 亿元，占比 21.49%。 经营 市场环境 报告期内，股市震荡下行、分化明显，给权益投资业务带来挑战，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7.10%，万得全 A 下跌 8.01%，创业板指下跌 10.99%，恒生指数上涨 3.94%。债券市场收益率下行，10 年国债收益率下行 35bp 至 2.20% 附近，10 年国开收益率下行 39bp 至 2.29% 附近，中债总全价指数上涨 2.24%，中债综合全价指数上涨 2.42%。 经营举措及业务发展 公司 下表载列集团按资产类别划分的自营交易和机构销售交易业务余额：（人民币百万元） 截至2024年6月30日 截至 2023 年 12 月 31 日 股票 9,133.21 6,149.40 基金 6,909.01 6,525.37 债券 134,307.57 132,986.34 财务 (注) 其他 8,691.04 9,033.98 总计 159,040.82 154,695.08 注：主要包括使用自有资金对资产管理计划及财富管理产品进行的投资。 权益类自营投资方面。报告期内，公司高股息策略持续优化资金配置与组合结构，保持对持仓品种的跟踪分析，表现良好；交易类股票业务严格控制仓位，推进交易策略和投资标的的多样化；根据市场变化及监管导向，持续研 发各类量化子策略，同时积极推进量价因子挖掘、风险模型自研等工作；北交所做市业务稳中有进，谨慎选择优质 标的参与做市及战略配售。报告期内，公司获评上海证券交易所“2023 年度先锋科创板股票做市商”称号。 FICC 业务方面。公司全资产境内外销售交易平台搭建初具雏形，推动自营向销售交易、境内客户向境外客户、以及利率品种向 FICC 全品种覆盖和拓展。 ? 固定收益类自营交易业务规模稳步增长，债券持仓结构继续优化。公司秉承“行稳致远”的经营理念和长期稳健的投资风格，积极运用金融科技，打造多资产、多策略投研体系及量化决策体系，提升自主定价能力，严控信 用风险，不断巩固发展优势业务成果，有力支撑新业务的开拓和发展。报告期内，公司银行间现券交易量同比增长 26.1%，交易所债券交易量同比增长 81.4%，利率互换名义本金较年初增长 57.5%。 ? 做市业务深耕客需与科技赋能，持续创新发展。报告期内，公司银行间现券做市成交量同比增长 30.6%，交易所做市成交量同比增长 56.6%，上交所利率债做市排名前三、信用债做市排名前四，深交所利率债做市持续获 评 A 级评价，政策性银行金融债、国债期货等做市排名持续位于行业领先位置。报告期内，公司覆盖境外客户数量 超 300 家，服务境外客户现券交易量人民币 3,133 亿元，同比增长 15%，服务境外客户交易量排名位于行业前列。 做市业务产品线不断丰富，与头部基金联手提供定制化篮子债券服务，并向全市场投资者提供优质的篮子报价；携 手外汇交易中心在 iDeal 上线债券询价机器人，提供高效、专业、有温度的全品种债券做市报价和相关服务。 ? 创新转型稳步推进，提升服务实体企业效能。其中，大宗商品业务较好把握市场机会，自营业务策略类型不断丰富、有效提升收益表现；代客业务规模、服务范围进一步扩大，商品互换和场外期权业务稳步提升；成功落地 首批次上海碳配额回购交易，成为碳行动联盟监事单位，集团融合推进碳金融创新。国际业务运行平稳，外汇自营 交易量保持行业前列，外汇代客积极探索业务场景，QDII 产品等跨境投资规模稳定，盈利表现优于市场基准。 ? 境内外销售交易平台建设稳步推进。公司持续推动投资向销售交易转型，搭建专业团队，在做市和交易端自主研发了超级智能投资交易平台（SIMP），目前已覆盖多业务场景和全交易品种，实现包括债券承销、交易管理、 客户管理、智能推荐等功能，为客户提供 FICC 全方位、一站式服务。 ? 报告期内，公司获评中国人民银行2022年度金融科技发展奖三等奖、中金所“国债期货优秀交易团队奖”“国债期货优秀做市商金奖”、农发行“优秀做市机构”“创新合作奖”、进出口银行“优秀做市商”“债券通最佳报价奖” 等奖项。 金融衍生品业务方面。报告期内，公司积极应对市场波动，加强集团协同，打造东方金衍业务品牌，助力全资产境内外机构销售交易平台建设。在做市业务方面，公司业务涵盖权益类期权做市、基金做市（含 REITs）、科创 板股票做市、商品期货做市与商品期权做市等，初步建立了全天候、跨品种与跨市场的定价交易对冲能力。其中， 权益类期权为全牌照主做市商，保持交易所年度 AA 评级，成交量市场占比基本保持市场前二；基金做市与头部基 金公司均紧密合作，做市只数超过 160 只，较年初提升 60%；科创板的个股、ETF 与期权产品的全面服务体系初具成型；商品期货与商品期权做市实现高速发展。在场外业务方面，公司严格控制希腊值敞口，优化期权结构，提 升系统化程度。报告期内，场外期权优化产品结构，完善对冲策略，交易规模人民币 398.83 亿元；收益互换业务 以股指类为核心，通过提升低风险敞口业务占比、完善数字化建设等方式，循序渐进、稳扎稳打，交易规模人民币 173.09 亿元。报告期内，公司持续运用场外衍生品和收益凭证工具服务实体企业，场外衍生品新增法人及管理人对 手方 70 余个，其中，非金融机构法人主体客户超 6 成；新增收益凭证交易实体企业占比超过 25%，收益凭证交易 规模人民币 44.60 亿元。报告期内，公司荣获深交所“期权优秀做市商奖”，深交所“ETF 优秀流动性提供商奖” 与广期所“碳酸锂期权银奖（首届）”“工业硅期权优秀奖（首届）”等 7 个期权、基金与期货做市业务重要奖项。 024 年半年 发展规划与展望 权益类自营投资方面。公司将推进量化与主观结合的创新尝试，充分发挥主观研究的深度优势和量化投资的广度优势，丰富策略收益来源的多样性；同时，做好高股息策略的配置与跟踪研究，优化组合结构。 FICC业务方面。公司将进一步完善投资业务的决策定价体系，在集团化、国际化、数字化的战略方向的引领下，进一步推动全资产境内外销售交易平台建设，不断完善 FICC 产业链，推动 FICC 业务向销售交易和代客业务转型。 金融衍生品业务方面。公司将进一步加强做市业务系统与策略建设，积极申请新的品种与业务资格协助交易所发展市场，部分业务排名保持在头部做市商的同时，整体做市业务奋力追赶第一梯队；场外衍生品业务在做实做精 现有模式和规模外，积极拓展客户类型并加强沟通，聆听市场声音，开拓新的业务模式及品种，推进业务发展的多 样化。 公司通过全资子公司东证创新开展另类投资业务。东证创新业务主要涉及股权投资、特殊资产收购与处置、量 关于 化投资等方面。 市场环境 报告期内，股权投资进入新的发展阶段。国内股票市场持续震荡、流动性紧缩，估值锚定发生变化；IPO 政策收紧，通过上市实现退出的通道收窄。特殊资产收购与处置方面，在宏观经济下行、房地产和资本市场调整等不利 因素影响下，不良资产市场供给继续增加，破产重整市场竞争更加激烈。 经营举措及业务发展 经营 股权投资业务方面。报告期内，东证创新围绕“投早、投小、投硬科技”的主题，通过与国内头部高校合作、与上市公司联合孵化等方式，提前布局早期项目，锁定估值合理、有核心技术的初创企业投资机会。鉴于 IPO 政策 继续收紧，基于对股权投资市场的审慎评估，在投资端，积极探索有退出渠道的投资机会，包括一级半（定增）、 二级市场的交易性机会等；在退出端，积极推动已投项目通过转让、并购等方式退出。截至报告期末，东证创新股 权业务项目存量个数 104 个，投资规模达人民币 45.29 亿元；1 个项目已申报 IPO 并被受理。此外，东证创新积极 参与科创板跟投，截至报告期末，累计跟投项目 10 个，投入资金人民币 5.49 亿元。 公司 特殊资产收购与处置业务方面。报告期内，东证创新坚持稳健基调，主动降低去化型项目特别是商品住宅的投资占比，加大运营型物业投资。同时，积极探索差异化机会，包括外资不良资产的主动型收购、二次不良债权、 Pre-REITs 等，拓宽业务范围。截至报告期末，特殊资产处置业务存量项目 23 个，存量规模人民币 17.78 亿元。 发展规划与展望 未来，股权投资业务要重点做好存量项目的投后管理与退出工作，同时坚持“投早、投小、投硬科技”的投资策略， 财务 锁定估值合理、有核心技术的初创企业，寻找有退出渠道的投资机会。特殊资产收购与处置业务要保持稳中求进， 重点投资核心城市核心地段的商业、办公物业、工业厂房等，有效整合优化不良资产处置生态链中资产端、运营端、 资金端三端资源，积极探索差异化投资机会，提升综合运营能力和行业影响力。 市场环境 报告期内，公募基金权益类产品的整体表现与上证指数基本持平，半年态势以震荡行情为主。权益市场的表现进一步影响证券研究所的佣金业务空间，整体有所收缩。监管方面，2024 年 4 月 19 日，证监会制定发布《公开 募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起正式实施，在报告期内，公募基金股票交易佣 024 年半年 报告期内，公司荣获 Wind“最佳科创板股权承销商”“最佳生物医药产业 A 股股权承销商”“最佳可转债承销商”等奖项。 发展规划与展望 未来，东方投行将持续深化投行业务模式转型，关注细分产业赛道，树立产业投行品牌，以产业并购为方向，打造交易型投行；以客户需求为导向，形成“一体化”的资本市场全生命周期服务价值链；加快建设精细化业务管 理模式，全面提升专业服务水平和执业质量，严格防范发行上市全链条风险。同时，公司将持续深耕能源领域，发 挥“金融 + 能源产业”融合优势，加快打造具有绿色金融和 ESG 特色的“能源投行”服务品牌。 市场环境 在城投债化存量、严格控制增量的政策背景下，监管部门对城投类债券的审核全面趋紧，城投公司债券融资进入“借新还旧”时代，增量空间受限，存量市场有限且面临较大的竞争。同时，政策鼓励优质民营企业和产业企业 关于 发行债券融资，大力推广科创公司债、绿色公司债、乡村振兴债和一带一路等专项债券，支持重点项目建设，助力 实体经济发展。2024 年上半年，非金融企业信用债主要品种公司债（含企业债）、债务融资工具，发行总规模为人民币 6.89 万亿元，同比增加 5.35%，其中城投债发行规模为人民币 2.16 万亿元，同比减少 15.35%。 经营举措及业务发展 据 Wind 统计，公司债券承销业务合并口径承销总规模为人民币 2,161.60 亿元，市场排名第 6 位。 报告期内，东方投行大力支持科技创新、乡村振兴、“双碳”等领域重大项目建设，全力做好金融“五篇大文经营 章”，助力实体经济高质量发展。一方面，东方投行不断创新公司债券品种，拓展产业客户，提升客户服务能力， 承销发行了多单科技创新债、乡村振兴债、TLAC非资本债券、小微金融债、三农金融债等创新品种债券；另一方面， 深耕绿色金融领域，牵头组建了“绿色金融助力‘双碳’青年突击队”，积极开展绿色金融创新与实践，推进绿色 债券发行，支持绿色项目建设。此外，公司主承销的多只债券发行利率创新低，体现了卓越的销售能力。报告期内， 东方投行获评上海证券交易所债券市场 2023 年度“公司债券优秀承销商”及“产业债券优秀承销商”，并荣获第 17 届《新财富》“最佳债权承销投行”及“最佳公司债投行”。 报告期内，公司利率债承销业务继续保持同业领先水平。记账式国债和三大政策性银行金融债承销稳居券商第公司 前三，其中，国家开发银行金融债承销位列券商第一。公司积极响应国家战略，借助自身业务优势，服务科技创新、 绿色发展、乡村振兴等重点领域，持续推动政策行银行主题债以及 ESG 债券、科创票据等债务融资工具的承销业务，积极参与三大政策性银行发行的绿色债券和主题债券的承销，完成 ESG 相关债券一二级承销交易规模人民币520.79 亿元。报告期内，公司获评农发行“优秀承销机构”、进出口银行“优秀承销商”等荣誉。 下表载列公司担任主承销商的各类债券承销明细： （人民币百万元） 2024 年 1-6 月 2023 年 1-6 月 公司债券： 主承销次数 172 162 主承销金额 57,769 60,884 企业债券： 主承销次数 2 3 主承销金额 377 1,177 金融债： 主承销次数 23 16 主承销金额 22,112 20,650 资产支持证券： 主承销次数 45 40 主承销金额 6,128 4,619 非金融企业债务融资工具： 主承销次数 91 53 主承销金额 23,880 17,252 地方债： 主承销次数 77 30 主承销金额 17,129 4,690 合计： 主承销次数 410 304 主承销金额 127,395 109,271 发展规划与展望 未来，公司将继续从严把控债券项目质量，项目供给向多元化、优质化及国际化转变，积极服务优质客户，履行好社会责任和国家政策。东方投行将继续响应国家战略，探索业务创新，坚持区域深耕，聚焦“优势区域 + 核心 客户”, 提供专业化 + 矩阵式的服务模式，不断提升金融服务实体经济的能力。 市场环境 近年来，国内并购市场持续处于相对低位。据统计，行政审核类 / 注册类过会项目数量近 8 年呈下滑趋势，从2016 年的 200 多家下滑至 2024 年上半年仅有的 2 家。跨境方面，受地缘风险、监管环境、金融市场波动等因素 影响，中资海外并购交易数量和披露金额维持低点不变。 经营举措及业务发展 报告期内，公司完成并购重组类财务顾问项目共 3 个（不涉及证监会注册）。截至 2024 年上半年末，由公司担任独立财务顾问的罗博特科跨境收购全球光子及半导体自动化封装和测试领域的领先设备制造商的项目处于交易 所审核阶段；2024 年上半年，公司协助 2 家上市公司推出了发行股份收购资产的预案。此外，公司继续开拓其他 财务顾问业务类型，如上市公司控制权变动的一般财务顾问业务、上市公司破产重整财务顾问业务等。2024 年上半年，公司协助万华化学完成了对安纳达控制权的收购。 024 年半年 发展规划与展望 未来，东方投行将专注优势产业，着力打造在新能源、化工、先进制造、汽车、医疗、半导体、消费品等领域具有领先优势的业务品牌。同时，积极发展破产重整财务顾问、上市公司控制权变动财务顾问等创新业务机会，并 借此优先获取上市公司未来的资本运作业务机会；关注优质上市公司客户的国际化需求，通过境内外联动，满足客 户海外市场融资和业务开拓需求。 （5）管理本部及其他 公司管理本部及其他业务主要包括总部资金业务、境外业务及金融科技等。报告期内，管理本部及其他业务实现营业收入人民币 20.49 亿元，占比 21.00%。 市场环境 关于 2024 年上半年，全球主要经济体经济增长和货币政策有所分化，国内经济总体延续回升向好态势，但仍面临诸多挑战。央行货币政策延续逆周期调节思路，维持稳健基调，完善市场化利率体系。除季末外，上半年短端利率 整体较为稳定，长端利率持续单边下行，屡创新低。 经营举措及业务发展 报告期内，公司持续围绕流动性风险管理、资金运营和储备管理、债务融资管理、同业客户及产品管理等四大职能，扎实推进各项工作。公司全面夯实流动性管理职责，持续提高流动性风险管理水平，截至报告期末，母公司 经营 流动性覆盖率和净稳定资金率分别为 192.30% 和 134.22%，从年初起始终保持在预警值之上；提升资金运营效率与数字化水平，积极优化储备结构；安全切换集中簿记新模式，多举措降低债务综合成本；统筹公司债券销售，精 细运营现金类产品线。 发展规划与展望 公司将继续致力于流动性风险管理体系建设，发挥流动性指标配置计划引导作用，加强对主要业务条线流动性风险的重点识别、评估和监测；加快资金管理系统功能模块的建设完善，进一步提高资金管理数字化水平，提升流 动性管理质效；统筹公司级债券发行和兑付兑息工作，做好境内外融资额度管理，维护流动性安全，控制融资成本； 公司 持续深化同业客户管理及授信管理工作，强化流动性风险应对能力。 市场环境 报告期内，国际资本市场持续波动，境内金融领域关键政策持续发力。恒生指数先抑后扬，涨幅 3.94%；港股市场首次上市集资总额、港股日均交易量同比分别下降 26.2%、4.5%，降幅收窄；中资美元债综合指数、投资财务 级指数分别上涨 3.32%、2.21%。 经营举措及业务发展 公司通过东方金控、东证国际及其子公司开展相关境外业务。其中，东证国际作为集团国际化业务平台，通过各香港证监会持牌全资子公司开展证券经纪、期货经纪、资产管理、投资银行、孖展融资等业务。 报告期内，香港公司坚持优化经营策略，注重轻资本与重资本业务均衡发展，推动金融市场投资业务调整模式、销售交易积极布局，促进中介牌照业务加强基础、拓宽客群，持续深化集团协同，融入跨境一体化建设，推动整体 经营向稳健、均衡的可持续与高质量发展方向迈进。 024 年半年 发展规划与展望 未来，公司将继续贯彻落实“十四五”规划的方针纲领，扎实推进“3+1”战略规划的落地实施，秉承数字化转型、 科技与业务双轮驱动融合发展的理念。创新融合机制，推动跨职能敏捷协作与内外融合；赋能业务发展，科技与业 务双轮驱动，构建核心竞争力；推进管理转型，加强数字化管理体系建设；推动中台战略，落实共享中台的应用落地。 以技术实力打造科技竞争力，以科技创新赋能金融服务，助力形成公司业务发展创新动力，推动行业发展质量再上 新台阶。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 二、报告期内核心竞争力分析 关于 √适用 □不适用 公司核心竞争力体现在公司治理、人才队伍、业务能力、合规风控、党建文化等方面。 1、长期坚定的股东支持和持续规范的公司治理。 公司成立以来，公司股东尤其是大股东申能集团对公司创新发展、展业经营、机制改革一直给予大力坚定的支持。作为 A+H 上市公司，公司按照两地上市公司治理准则不断健全公司治理结构、合规风控制度和内控管理体系。 经营 报告期内，公司根据有关规定系统梳理并及时修订《公司章程》《公司独立董事制度》《公司募集资金管理办法》《公司关联交易管理办法》等治理制度，认真完成董监高履职评价工作，公司治理持续规范、运作有效。 2、团结务实的高管团队和专业进取的业务团队。 公司高管团队具有多年的证券行业从业经历，拥有深刻的行业专业洞察与丰富的经营管理经验。公司拥有专业化、高素质、较稳定的业务团队，多年历练积累了丰富的市场经验，专业能力突出。 报告期内，公司加强干部人才工作顶层设计，成立党委组织部，召开公司人才工作会议，成立人才工作领导小组，发布《关于加快建设高素质人才队伍的指导意见》，全面实施人才强司战略。公司修订干部管理办法，发布对“一 公司 把手”和领导班子教育管理监督工作方案，优化干部选育用留链条，推进干部队伍年轻化建设，进一步激发干部人 才队伍活力。公司落实关键领域、核心业务人才“外引内培”，干部修养与人才队伍素质有效提升。 3、传统优势业务巩固发展，多项业务保持行业领先。 经过多年深耕，公司在固定收益、资产管理、基金管理、期货经纪等领域建立起竞争优势。公司固定收益业务长期业绩稳健优良，碳金融业务创新发展；东证资管始终践行价值投资理念，“东方红”品牌享誉市场；汇添富基 财务 金综合能力稳居一流，主动权益规模保持行业前列；东证期货加强金融科技应用，市场份额保持竞争优势。 报告期内，公司固定收益业务有效把握债市行情，投资收益稳健增长；FICC 场外衍生品业务稳步推进，发布股债均衡策略指数，外汇和大宗商品业务平稳运行；碳金融业务落地首批次上海碳配额回购交易，以及首笔 CCER项目远期交易。东证资管积极推进“二次创业”，持续完善货币、纯债、主动权益、多策略、REITs、FOF、量化、 QDII 八大类产品线布局，为客户提供优质产品供给。汇添富基金整体能力稳居行业一流，管理规模稳中有升，销售 子公司获批，多元化发展取得进展。东证期货积极应对市场和政策环境变化，着力开发和服务产业客户，客户权益 规模等指标继续保持行业领先。 4、合规风控工作扎实有效，切实发挥保驾护航作用。 公司长期坚持“全员合规、风控为本”的经营理念，以稳健的风险文化为核心，以健全的制度体系为依据，以专业的管理工具为支撑，形成“文化—人—制度—工具”的合规与风险管理闭环体系。公司全员合规和风控意识不 断增强，全面风险管理体系不断优化，合规与风险管理的有效性不断提升。 报告期内，公司强化垂直穿透，深化子公司穿透管理，对子公司重点业务风险排查，加强重点和核心业务的风险监测与分析，对压力测试启动全面整改工作，优化年度公司风险偏好、风险容忍度、风险限额方案及高风险业务 最大亏损限额方案。扎实合规审查，强化业务准入审查管控，重视内外检查，强化整改落实督促力度，改进合规监 测，强化专项领域预警处置。公司促进审计提质增效，强化项目管控，加强内外沟通，增强审计监督职能。报告期内， 公司未发生重大违规事件、被诉事件与风险事件，各项风控指标持续符合监管要求，合规与风险管理的有效性不断 提升。 5、传承优秀的党建和企业文化优势，ESG 评级行业领先。 作为上海国资系统券商，公司高度重视党建和企业文化建设工作，充分发挥党委领导核心和政治核心作用，切实弘扬“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，推动党建和企业文化软实力转化为创新发展硬支撑。公司在行业 中率先践行 ESG 理念，MSCI ESG 评级 AA 级，为行业最高评级的两家券商之一。 报告期内，公司召开第二次党代会，选举新一届党委、纪委成员；公司党委还进行组织变革，成立党委组织部、党委宣传部等部门；公司党委召开主题教育暨巡视巡察整改专题民主生活会，召开全面从严治党警示教育会，协力 推进“四责协同”，深化廉洁风险防控体系。公司党委被授予首批上海市国资委系统“基层党建创新实践基地”称号。 三、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 近三十年来，伴随着我国证券市场的发展，我国证券业经历了不断规范和发展壮大的历程，证券公司创新步伐逐步加快、业务范围逐步扩大、盈利能力逐步提升、抗风险能力逐步增强；同时，我国证券业盈利模式以经纪、自营、 承销、信用交易和资产管理等业务为主，行业的收入和利润对证券市场变化趋势依赖程度较高，伴随着证券市场景 气周期的变化，我国证券业利润水平也表现出周期波动特征。 报告期内，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，证监会出台一系列配套举措，突出强调资本市场工作的政治性、人民性，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设。证券行业持 续推进高质量发展，一方面，积极服务实体经济，投行引领投资、研究、资产管理等业务协同发展，为实体企业提 供全产业链的综合金融服务；另一方面，持续提升大财富管理业务的专业性和有效性，不断创新投资者教育工作， 为居民财富管理贡献力量，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。三中全会审议 通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》指出，要进一步深化金融体制改革，对金 融服务的重点、金融机构定位和治理、多元融资支持、国有金融资本管理等提出新要求。证券行业的经营发展面临 新的机遇和挑战。 对证券行业来说，随着三中全会精神、新“国九条”及“1+N”配套细则和“加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见”的落实，行业的主线和定位将发生深刻变化，头部地位争夺更为激烈，行业分化加速。接下来，券 商要进一步紧扣国家重大战略和改革任务，深入践行金融工作的“政治性、人民性”，全面深化改革，正本清源、 守正创新，坚持功能型、集约型、专业化、特色化的高质量发展方向，以自身的高质量发展，做好金融“五篇大文章”， 坚定职业操守，培育良好的行业文化和投资文化，切实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管 理者”。 024 年半年 公司是一家经中国证监会批准设立的提供证券、期货、资产管理、投行、投资咨询及证券研究等全方位、一站式金融服务的综合类证券公司。经过多年发展，公司在资产管理、财富管理、销售交易、投资银行等领域形成了较 报告期内，公司主要从事以下五大类业务： ◆◆ 投资管理 公司为客户提供资产管理计划、公募证券投资基金产品及私募股权投资基金管理等服务。 ? 公司通过全资子公司东证资管开展资产管理业务，提供包括集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理和公开募集证券投资基金在内的完整的资产管理业务产品线。 ? 公司通过持股 35.412% 且作为第一大股东的联营企业汇添富基金为客户开展基金管理业务。 ? 公司通过全资子公司东证资本从事私募股权投资基金管理业务。 关于 ◆◆ 财富管理及期货业务 公司通过财富管理委员会及其下辖七个一级部门及分支机构开展财富管理业务，并通过全资子公司东证期货向客户提供期货经纪等服务。 ? 公司的财富管理业务主要是面向公司零售、私人、企业与机构客户群体，接受客户的委托或按照客户指示代理客户买卖股票、基金及债券，并为客户提供金融产品销售、公募基金投顾、产品托管、数字金融、信用交易等服务。 其中，公司的信用交易业务主要包括融资融券业务和股票质押式回购业务。 经营 ? 公司通过全资子公司东证期货开展期货经纪业务，东证期货为客户提供商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等服务。 ? 公司通过东证期货旗下全资子公司东证润和开展风险管理业务，通过期货、现货两个市场的仓单服务、基差贸易、场外期权帮助企业管理经营价格风险。 ◆◆ 证券销售及交易 公司的证券销售及交易业务以自有资金开展，包括权益类投资及交易业务、固定收益类投资及交易业务、金融公司 衍生品交易业务、创新投资及证券研究等服务。 ? 公司从事专业的权益类投资及交易业务和固定收益类投资及交易业务，投资及交易品种包括各类股票、基金、债券、衍生品等，同时积极布局 FICC 业务。 ? 公司开展金融衍生品交易业务，灵活运用衍生品工具和各类交易策略，以期获取低风险的绝对收益。 ? 公司通过全资子公司东证创新从事另类投资业务，投资产品包括股权投资、特殊资产投资、量化投资等。 财务? 公司向机构客户提供证券研究服务并获取相应的研究佣金收入。 ◆◆ 投资银行 公司的投资银行业务主要通过公司全资子公司东方投行和固定收益业务总部、投资银行业务总部（筹）进行。 ? 公司提供股票承销与保荐服务，包括首次公开发行、非公开发行和配股等再融资项目的承销与保荐服务。 ? 公司提供债券承销服务，包括公司债、企业债、国债、金融债等承销服务。 ◆◆ 管理本部及其他业务 公司的管理本部及其他业务主要包括总部资金业务、境外业务、及金融科技等。 ? 总部资金业务主要包括总部融资业务和流动性储备管理。 ? 公司通过全资子公司东方金控开展国际化业务，业务经营地位于香港。东方金控通过其全资子公司东证国际及各持牌公司经营由香港证监会按照《证券及期货条例》规管的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务、保证金 融资业务等。 ? 公司保持科技引领业务发展的趋势，积极加强自主研发，持续推进金融科技融合发展。 四、报告期内主要经营情况 ( 一 ) 主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 ◆◆ 管理本部及其他业务 公司的管理本部及其他业务主要包括总部资金业务、境外业务、及金融科技等。 ? 总部资金业务主要包括总部融资业务和流动性储备管理。 ? 公司通过全资子公司东方金控开展国际化业务，业务经营地位于香港。东方金控通过其全资子公司东证国际及各持牌公司经营由香港证监会按照《证券及期货条例》规管的经纪业务、资产管理业务、投资银行业务、保证金 融资业务等。 ? 公司保持科技引领业务发展的趋势，积极加强自主研发，持续推进金融科技融合发展。 四、报告期内主要经营情况 ( 一 ) 主营业务分析 1、财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币 营业收入 8,571,472,965.54 8,695,027,712.21 -1.42 营业成本 6,421,805,395.40 6,738,729,244.08 -4.70 经营活动产生的现金流量净额 -17,290,599,063.76 -15,839,631,721.34 不适用投资活动产生的现金流量净额 1,664,052,513.95 4,552,099,171.21 -63.44筹资活动产生的现金流量净额 -8,465,201,462.89 1,972,997,374.58 -529.05营业收入变动原因说明：报告期内，公司实现营业收入 85.71 亿元，同比减少 1.24 亿元，降幅 1.42%。营业收入变动的主要原因为：公司固定收益投资等业务的业绩同比增长。按收入构成来看，其中：利息净收入6.94亿元， 同比减少 3.01 亿元，降幅 30.24%，主要是股票质押回购业务利息收入同比减少；手续费及佣金净收入 24.81 亿元， 同比减少 11.55 亿元，降幅 31.76%，主要原因是资产管理、投资银行及证券经纪业务手续费净收入同比减少；投 资收益 23.57 亿元，同比增加 4.86 亿元，增幅 25.98%，主要原因是固定收益类证券自营处置及持有收益同比增 加；其他收益 0.16 亿元，同比减少 0.02 亿元，降幅 9.23%，主要是手续费返还减少；公允价值变动收益 1.34 亿元， 同比增加 1.40 亿元，主要是自营业务交易性金融负债及衍生金融工具公允价值同比增加；汇兑收益 0.15 亿元，同 比增加 1.41 亿元，主要是汇率变动影响；其他营业收入 28.74 亿元，同比增加 5.66 亿元，增幅 24.55%，主要是 子公司从事的大宗商品业务销售收入及成本同步增加。 营业成本变动原因说明：报告期内，公司营业支出 64.22 亿元，同比减少 3.17 亿元，降幅 4.70%。其中，税金及附加 0.42 亿元，同比减少 0.04 亿元，降幅 9.37%，主要是城建税、教育费附加同比减少；业务及管理费 32.40 亿元，同比减少 3.19 亿元，降幅 8.97%，主要是人工成本等部分运营成本减少；信用减值损失 3.12 亿元， 同比减少6.42亿元，降幅67.28%，主要是股票质押式回购业务计提的减值准备同比减少；其他资产减值损失-0.01亿元，同比减少 0.01 亿元，主要是子公司转回存货跌价准备；其他营业成本 28.29 亿元，同比增加 6.49 亿元，增 幅 29.79%，主要是子公司从事的大宗商品业务销售成本及收入同步增加。 024 年半年 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额为 -172.91 亿元，其中：现金流入 151.22 亿元，占现金流入总量的 38.87%，主要是收取利息、手续费及佣金的现金 59.63 亿元，回购业务资金 159.80 亿元，支付利息、手续费及佣金的现金 30.94 亿元，融出资金净增加额 21.46 亿元，支付给职工以及为职 工支付的现金 18.61 亿元。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额为 16.64 亿元，其中：现金流入88.39 亿元，占现金流入总量的 22.72%，主要是其他债权投资净减少额 56.22 亿元，取得投资收益收到的现金21.97 亿元；现金流出 71.75 亿元，占现金流出总量的 11.39%，主要是其他权益工具投资净增加额 70.44 亿元，购 建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 1.25 亿元。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动产生的现金流量净额为 -84.65 亿元，其中：现金流入149.44 亿元，占现金流入总量的 38.42%，主要是发行债券及短期融资款收到的现金 138.96 亿元，取得借款收到 的现金10.48亿元；现金流出234.09亿元，占现金流出总量的37.16%，主要是偿还债务支付的现金208.40亿元，关于 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 23.57 亿元。 利润表中变动超过 30% 以上项目情况表 单位：元 币种：人民币 项目 本期数 上年同期数 变动比例（%） 主要原因 利息净收入 694,020,539.07 994,872,508.04 -30.24 股票质押回购业务利息收入减少资产管理、投资银行及证券经纪业务 手续费及佣金净收入 2,481,142,364.94 3,636,105,332.51 -31.76 经营 手续费净收入减少 交易性金融负债及衍生金融工具公允 公允价值变动收益 133,967,547.20 -5,853,279.91 不适用 价值增加 汇兑收益 15,269,352.04 -125,937,074.57 不适用 汇率变动影响 资产处置收益 -183,676.43 -554,037.59 不适用 固定资产处置损失减少其他资产减值损失 -1,114,691.22 0.00 不适用 转回存货跌价准备 股票质押式回购业务计提的减值准备 信用减值损失 312,137,979.50 953,890,372.02 -67.28 公司 减少 营业外收入 125,376,758.57 196,192,686.88 -36.10 政府补助减少营业外支出 3,968,981.63 5,722,239.17 -30.64 对外捐赠支出减少所得税费用 159,397,760.95 245,385,234.11 -35.04 当期所得税费用减少其他债权投资及其他权益工具投资公 其他综合收益的税后净额 1,071,839,269.28 209,929,280.57 410.57允价值变动增加 财务 2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明□适用 √不适用 ( 二 ) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 ( 三 ) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、资产及负债状况 单位：元 ( 三 ) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1、资产及负债状况 单位：元 货币资金 83,098,152,961.40 22.61 104,093,141,710.46 27.13 -20.17 客户存款减少公司自有资金结算备付金 结算备付金 33,994,503,910.01 9.25 35,314,411,448.37 9.20 -3.74减少 融出资金 23,179,952,799.49 6.31 21,071,800,818.23 5.49 10.00 融资业务规模增加衍生工具公允价值变动形 衍生金融资产 3,622,224,742.66 0.99 1,877,650,308.11 0.49 92.91成的资产增加 主要是存出履约保证金减 存出保证金 2,597,322,913.34 0.71 3,241,547,340.03 0.84 -19.87少 应收证券清算款和手续费 应收款项 594,724,503.08 0.16 670,758,503.35 0.17 -11.34 减少 债券逆回购和股票质押式 买入返售金融资产 3,791,839,736.51 1.03 5,437,733,089.40 1.42 -30.27回购规模减少 以交易为目的的债券等投 交易性金融资产 97,278,883,972.31 26.47 97,069,644,136.44 25.30 0.22资规模增加 持有至到期的债券资产减 债权投资 1,578,573,405.95 0.43 1,586,591,484.35 0.41 -0.51 少 其他债权投资 87,231,255,407.23 23.73 90,813,712,830.62 23.67 -3.94 主要是自营债券规模减少主要是持有的股票及永续 其他权益工具投资 13,924,880,493.71 3.79 6,298,178,261.90 1.64 121.09债规模增加 对联营企业投资账面价值 长期股权投资 6,327,469,584.31 1.72 6,253,974,478.31 1.63 1.18增加 子公司处置部分投资性房 投资性房地产 29,909,443.78 0.01 165,413,459.95 0.04 -81.92 产 固定资产 1,794,073,278.79 0.49 1,854,896,210.45 0.48 -3.28 计提折旧大于新增投入办公场地装修工程支出增 在建工程 768,173,286.88 0.21 765,408,192.04 0.20 0.36 加 续签主要办公场所租赁合 使用权资产 1,165,938,752.86 0.32 557,332,391.80 0.15 109.20 同 无形资产 255,493,917.69 0.07 286,724,404.90 0.07 -10.89 摊销大于新增投入商誉 32,135,375.10 0.01 32,135,375.10 0.01 0.00 递延所得税资产 1,740,766,611.85 0.47 2,079,574,855.64 0.54 -16.29 可抵扣暂时性差异减少子公司大宗商品业务存货 其他资产 4,540,578,509.89 1.24 4,219,832,369.86 1.10 7.60 增加 短期借款 1,261,422,444.16 0.34 1,700,023,175.09 0.44 -25.80 子公司短期信用借款减少024 年半年 本期期末数 上年期末数 本期期末金额 项目名称 本期期末数 占总资产的 上年期末数 占总资产的 较上年期末变 情况说明比例（%） 比例（%） 动比例（%） 应付短期融资款 2,481,453,395.92 0.68 2,797,700,120.60 0.73 -11.30 应付短期债券规模减少拆入资金 25,667,539,161.64 6.98 25,670,058,854.00 6.69 -0.01 黄金借贷规模减少主要是子公司发行的境外 交易性金融负债 14,068,207,165.17 3.83 15,301,834,497.80 3.99 -8.06票据减少 衍生工具公允价值变动形 衍生金融负债 1,544,647,466.01 0.42 874,201,950.95 0.23 76.69 成的负债增加，外汇和黄金等衍生工具规模增加 主要是债券正回购规模增 卖出回购金融资产款 76,699,641,976.70 20.87 73,716,143,428.89 19.21 4.05加 经纪业务客户交易结算资 代理买卖证券款 95,590,502,853.73 26.01 111,570,987,021.84 29.08 -14.32金减少 关于 子公司代理承销股票款减 代理承销证券款 83,069,973.27 0.02 121,750,173.27 0.03 -31.77少 已计提未发放的职工薪酬 应付职工薪酬 1,720,477,447.74 0.47 1,704,042,317.89 0.44 0.96增加 主要是应交企业所得税减 应交税费 158,986,144.88 0.04 199,589,854.13 0.05 -20.34 少 主要是子公司应付票据减 应付款项 1,066,409,277.51 0.29 1,544,454,516.12 0.40 -30.95 少 经营 合同负债 155,447,109.52 0.04 147,405,310.67 0.04 5.46 子公司预收款增加子公司未决诉讼产生的预 预计负债 21,874.26 0.00 20,179.31 0.00 8.40 计负债增加 应付债券 54,905,245,414.05 14.94 60,157,844,891.40 15.68 -8.73 应付长期债券规模减少租赁负债 1,154,713,385.69 0.31 547,475,489.22 0.14 110.92 应付经营场所租赁款增加递延所得税负债 539,294.85 0.00 35,935,544.67 0.01 -98.50 应纳税暂时性差异减少公司 其他负债 10,566,834,283.00 2.87 8,840,797,590.90 2.30 19.52 主要是其他应付款增加其他说明 截至报告期末，公司总资产 3,675.47 亿元，较上年末减少 161.44 亿元，降幅 4.21%。公司资产中，货币资金、 结算备付金及存出保证金 1,196.90 亿元，较上年末减少 229.59 亿元，占总资产的 32.56%；各项金融投资及衍生 金融资产 2,036.36 亿元，较上年末增加 59.90 亿元，占总资产的 55.40%；融出资金、买入返售金融资产及应收 财务 款 275.67 亿元，较上年末增加 3.86 亿元，占总资产的 7.50%；长期股权投资、固定资产及其他 166.55 亿元，较 上年末增加 4.39 亿元，占总资产的 4.53%。报告期内，公司资产规模稳定，结构合理，流动性充足。 截至报告期末，公司总负债 2,871.25 亿元，较上年末减少 178.05 亿元，降幅 5.84%。扣除代理买卖证券款和代理承销证券款后，资产负债率为 70.42%，较上年末减少 0.62 个百分点。公司负债中，短期借款、应付短期融资款、拆入资金及卖出回购金融资产款 1,061.10 亿元，较上年末增加 22.26 亿元，占总负债的 36.96%；交易性 金融负债和衍生金融负债 156.13 亿元，较上年末减少 5.63 亿元，占总负债的 5.44%；代理买卖证券款和代理承销 证券款 956.74 亿元，较上年末减少 160.19 亿元，占总负债的 33.32%；长期借款、应付债券 549.05 亿元，较上 年末减少 52.53 亿元，占总负债的 19.12%；应付薪酬、税金及其他 148.23 亿元，较上年末增加 18.04 亿元，占 2、境外资产情况 √适用 □不适用 （1）资产规模 其中：境外资产 105.26（单位：亿元币种：人民币），占总资产的比例为 2.86%。 （2）境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3、截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 具体内容详见财务报告相关附注。 4、其他说明 □适用 √不适用 ( 四 ) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至报告期末，集团长期股权投资 63.27 亿元，较上年末增加 0.73 亿元，增幅 1.18%。主要变动原因为：权益法下确认的投资收益 2.25 亿元，对联营企业投资净减少 1.69 亿元。对外股权投资详见“财务报告七、17 长期股 权投资”。 （1）重大的股权投资 □适用 √不适用 （2）重大的非股权投资 □适用 √不适用 （3）以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 2、境外资产情况 √适用 □不适用 （1）资产规模 其中：境外资产 105.26（单位：亿元币种：人民币），占总资产的比例为 2.86%。 （2）境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 3、截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 具体内容详见财务报告相关附注。 4、其他说明 □适用 √不适用 ( 四 ) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 截至报告期末，集团长期股权投资 63.27 亿元，较上年末增加 0.73 亿元，增幅 1.18%。主要变动原因为：权益法下确认的投资收益 2.25 亿元，对联营企业投资净减少 1.69 亿元。对外股权投资详见“财务报告七、17 长期股 权投资”。 （1）重大的股权投资 □适用 √不适用 （2）重大的非股权投资 □适用 √不适用 （3）以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币 1、交易性金融资产 96,608,644,291.46 97,278,883,972.31 1,041,548,118.96 -310,096,210.52 1,645,232,881.81 2、其他债权投资 85,343,576,406.84 87,231,255,407.23 -4,208,158,047.17 848,425,694.64 1,426,934,174.68 3、其他权益工具投资 12,759,169,870.77 13,924,880,493.71 6,970,951,839.22 653,146,806.98 277,595,952.24 4、衍生金融工具 -131,109,129.66 2,077,577,276.65 -207,291,841.32 389,045,962.44 -816,738,934.89024 年半年 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 ( 五 ) 重大资产和股权出售 关于 □适用 √不适用 ( 六 ) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1、上海东证期货有限公司，注册资本人民币 43 亿元，公司持有 100% 的股权。截至 2024 年 6 月 30 日，经营 东证期货总资产人民币 813.16 亿元，净资产人民币 57.01 亿元；2024 年上半年实现营业收入（主营业务收入）人 民币 35.52 亿元，主营业务利润人民币 2.84 亿元，净利润人民币 2.16 亿元。 主营业务：商品期货经纪，金融期货经纪，期货投资咨询，资产管理，基金销售。 2、上海东方证券资本投资有限公司，注册资本人民币 40 亿元，公司持有 100% 的股权。截至 2024 年 6 月30 日，东证资本总资产人民币 47.65 亿元，净资产人民币 47.13 亿元；2024 年上半年实现营业收入人民币 -0.11 亿元，净亏损人民币 0.53 亿元。 公司 主营业务：设立直投基金，对企业进行股权投资，或投资于与股权投资相关的其他投资基金；为客户提供与股权投资相关的财务顾问服务；经中国证监会认证可开展的其他业务。 3、上海东方证券资产管理有限公司，注册资本人民币3亿元，公司持有100%的股权。截至2024年6月30日，东证资管总资产人民币 48.68 亿元，净资产人民币 39.91 亿元；2024 年上半年实现营业收入（主营业务收入）人（未完）  |