[中报]歌力思(603808):2024年半年度报告
原标题:歌力思:2024年半年度报告 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人夏国新、主管会计工作负责人刘树祥及会计机构负责人（会计主管人员）王绍华声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的业务经营、销售渠道等风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”有关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 34 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 36 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 38 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 46 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 48 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 49 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 50
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 注:有关“非经常性损益”公司已按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号--非经 常性损益(2023 年修订)》(证监会公告[2023]65号文件执行，并调整上年同期比较数。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一） 公司所从事的主要业务及产品 公司以“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”为战略目标，以“用时尚创造个性魅力”为企 业使命，以 “拥有千位事业合伙人的共创共享平台”为企业愿景。公司的主营业务为品牌时装的设 计研发、生产和销售。成立以来，公司一直专注于发展高端时装品牌，主营业务未发生变化。 截至目前，公司旗下品牌主要包括：中国高端时装品牌ELLASSAY、德国高端女装品牌Laurèl、 美国轻奢潮流品牌Ed Hardy、法国设计师品牌IRO、英国当代时尚品牌self-portrait以及加拿大功能 性羽绒品牌nobis。其中，公司拥有ELLASSAY品牌、Laurèl品牌和IRO品牌的全球所有权，self- portrait品牌在中国大陆地区的所有权， Ed Hardy品牌在大中华区（含港澳台）的所有权，以及nobis 品牌在中国大陆和香港、澳门地区的所有权。现已形成包含通勤、社交、休闲、商务、街头等多 属性的品牌矩阵，覆盖不同细分市场需求。 国际化多品牌矩阵覆盖不同细分市场需求 1、 ELLASSAY 中国高端时装品牌ELLASSAY歌力思，自1996年创立至今，以当代都市女性的生活场景与生活方式为视角与出发点，注解品牌独有率性的优雅风范。通过不断的创新，ELLASSAY歌力思为当代女性打造契合都市步伐与生活场景的现代时装。每一件服饰都兼具质感与工艺，面料的挑选与设计的创新是ELLASSAY歌力思不变的核心。2023年，ELLASSAY歌力思官宣演员童瑶为新任品牌代言人，携手开启一段新的征程。截止至2024年6月末，ELLASSAY品牌店铺数量总计300家。 ELLASSAY时尚大片 2、 Laurèl 德国高端女装品牌Laurèl于1978年成立于德国慕尼黑，忠实继承着德国独特的美学赐予， “Bauhaus包豪斯思潮”是品牌的灵感溯源。Laurèl 致力于将实用艺术注入现代生活，以简约、艺 术、现代的产品风格，提供以“职场”为核心场景的全品类穿搭体验，为当代女性创造有筋骨、有 温度、有思考的时装。截止至2024年6月末，Laurèl品牌在国内店铺数量合计84家，品牌在持续拓 展一、二线城市核心商圈渠道的同时，经营质量也在持续提升。 Laurèl时尚大片 3、 Ed Hardy 美国轻奢潮流品牌 Ed Hardy 于 2004 年在美国成立，由“现代纹身教父”Don Ed Hardy创立。以“定义自我，镌刻信仰”的纹身艺术为理念，服装运用拔印、烫钻、刺绣、水洗等精湛工 艺，展现出传统与艺术兼具的当代风格。截至2024年6月末，Ed Hardy系列品牌店铺合计89家。未 来，Ed Hardy系列品牌将着重整合线上与线下全渠道营销资源，将轻奢潮流文化推广到更大的目 标市场。 Ed Hardy时尚大片 4、 IRO 法国设计师品牌IRO由Bitton兄弟创立于2005年。全球公认最会穿衣的超级名模和时尚博主包 括Kate Moss，Chiara Ferragni，Gigi Hadid、Kendall Jenner等都是IRO的忠实粉丝。IRO的摇滚潇洒， 轻松的时尚风格，始终如一的品牌风格形象深入世界各地的每个顾客，该品牌店铺遍布包括巴黎、 纽约、伦敦、罗马等全球多个首都城市，并在中国迅速发展至一二线城市的核心商圈。截至2024 年6月末，IRO 全球店铺合计109家，其中中国区门店数量已经达到62家。 IRO时尚大片 5、 self-portrait 英国当代时尚品牌self-portrait，由毕业于伦敦中央圣马丁学院的马来西亚华裔设计师HAN CHONG于2013年在英国伦敦创立，因其精细的做工和独具设计感的剪裁，迅速成为全球明星、博主钟爱的时尚品牌。2023年，self-portrait正式宣布演员——赵丽颖出任品牌代言人。 self-portrait是一个独立的、富有个人风采、且以消费者为中心的品牌。为消费者提供了一个 “适用所有场合”的胶囊衣柜。品牌一经推出，便因精细的做工和独具设计感的剪裁，成为名人明 星、时尚博主们的挚爱。截至2024年6月末，self-portrait品牌已成功在北京、深圳、上海、广州、 杭州、西安、成都、沈阳、武汉、重庆、南京、苏州、郑州、三亚、昆明等地共开设61家直营店 铺。未来，公司将持续加大投入，进一步推动self-portrait品牌在中国大陆地区的业务扩张。 self-portrait时尚大片 6、 nobis nobis，在拉丁语中是“我们”的意思，品牌创立于2007年，始终以一颗自由之心，穿行于城野 之际。nobis以先锋自由、卓越性能的设计语言结合创新技术，为新知群体提供以智性为内核的多 场景穿戴系统(Technical Appare/System)，无限探索城市与户外的边界。目前，nobis在北京、上海 共开设2家直营门店。 nobis时尚大片 （二） 公司的经营模式 公司经营模式主要为自有品牌与收购品牌专业零售商模式，以设计研发、采购、生产、销售与营销为核心，强调对材料采购、产品规划、生产销售等环节的有效控制。通过规模效益降低供率，以及高效的信息系统和物流网络，实现产品开发和生产的快速响应来满足产品需求；通过建设完善的直营与分销网络，提供高质量的销售服务，将行业领先的终端运营能力实现对多品牌的有效复制，为消费者打造优质的线上与线下购物体验；打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，灵活覆盖线上线下各个平台与渠道，在品牌推广端形成了明显的协同效应。 1、 设计研发 公司旗下各品牌成立单独品牌事业部并单独设立完整的企划与设计团队，确保品牌间的差异化明显、具有独特清晰的DNA。企划部门负责把握当季产品策划方向，通过收集历史产品销售数据、前端消费者反馈与竞品调研等信息，结合品牌多年对消费者的深刻理解形成整体企划方案，确定当季产品整体风格走向、各个上新波段产品搭配、价格带、成本、必选面料等。设计师根据企划方案进行设计，目前公司内部设计师梯队建设完善，并持续针对多品牌发展情况引进国内外的优秀设计人才，结合国际设计师对潮流趋势的把控与本土设计研发团队对中国消费者偏好的深刻理解，形成业内领先的设计研发体系。 2、 采购模式 公司采购的主要产品包括面料、辅料、成衣。在采购各环节管控中，公司强调和供应商的战略协作，通过歌力思供应商协同平台，供应商可实时查收已下达订单、检验报告、对账进度等资料，供应商们对歌力思也保持信息互通；双方协同一致保障原材料稳定供应，并持续优化供货成本；为公司快速翻单补货及时提供原材料和定制成衣；并在绿色生产，可持续发展方面不断完善，实现双方的共赢。 3、 生产模式 目前公司主要采用自制生产、委托加工和定制生产相结合的生产模式。自制生产指公司集中采购原材料，通过自有工厂生产成衣，以实现少量多样的规模化生产，满足各个品牌的产品需求；委托加工指由公司提供设计样式、样品、加工要求及原辅料，生产的产品使用本公司产品商标，由本公司独家采购后销售；定制生产指公司向定制生产商提供产品样版和工艺技术指标，并要求其向指定的供应商采购面辅料，定制生产商自行组织生产，或者公司直接从成衣样品中订购，由外部厂家根据公司的选样及订单数量进行生产，生产的产品使用本公司产品商标，由本公司独家采购后销售。 4、 销售模式 公司目前主要采用直营、经销和电商相结合的销售模式。其中：直营模式下，公司目前主要通过购物中心店、百货商场店等渠道以零售方式直接向客户销售产品。经销模式下，公司与经销商签订合同，由公司将产品销售给经销商，再由其通过销售终端以零售方式向客户销售公司的产品。公司已经形成了覆盖全国各大城市核心商圈并有效辐射周边地区市场的销售网络，在SKP、万象城、太古里、IFC、德基等各大顶级商圈累计开设了上百家店，多品牌集团化模式也进一步提升了公司对渠道的议价能力，与渠道的合作也更趋向战略合作，有助于公司在竞争激烈的核心商圈获得更符合公司定位的高质量店铺位置。 除以直营和经销为主的销售模式外，在线上渠道方面，公司实现了多平台与多品牌的全面突破，打造了以天猫店铺为基础，辐射唯品会、京东等公域平台，发力抖音直播同时加码小程序获客拉新的电商体系，并且对于收购品牌从零到一建立线上渠道取得显著成效。公域、私域结合，线下、线上衔接，为消费者提供无缝消费体验。 5、 品牌营销 上市以来，公司以投资并购为切入点，引入国际时装品牌，形成多元化的品牌矩阵，并逐步建立起与之相适应的多品牌集团化运作模式。公司打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，灵活覆盖线上线下各个平台与渠道，在品牌推广端形成了明显的协同效应。一方面是全域多元化内容产出放大品牌声量：公司根据旗下不同品牌调性与发展阶段聘请代言人与品牌大使，精准穿透圈层并形成稳定的视觉触达点增强记忆，并创新性推出全CGI数字技术创作的虚拟数字人@飒ELISA，传达品牌个性主张。线下创新空间设计提高体验，线上在社交媒体平台进行矩阵化内容产出，全方位触达消费者，放大影响力。另一方面多种途径加强与客户沟通交流、加强转化留存：公司通过新款预览会、新店预热活动、VIP主题活动等提前引流并精细服务长期客户，通过与客户多维互动提高留存率，并且全面占据用户心智。 (三) 行业情况说明 1、居民可支配收入稳步恢复，衣着类消费占比相对稳定 根据国家统计局的相关数据，2024年上半年我国居民人均可支配收入延续稳健增长趋势，达到2.07万元，扣除价格因素，同比增长5.30%。居民人均消费支出在今年上半年为1.36万元，扣除价格因素影响，同比增长6.70%，其中，衣着类支出为826元，同比增长8.11%，在人均消费支出中占比6.07%，同比提升0.08个百分点。整体上看，居民可支配收入稳步增长，衣着类消费占比相对稳定，推动上半年衣着类消费支出同比稳步增长。 2、国内服装企业市场集中度持续提升，多品牌集团市场份额有望持续增长 根据开源证券的相关报告，2019-2023年，国内服装企业市场占有率保持稳步提升，10家代表性服装企业市占率在2023年为13.96%，较2019年提升6.54个百分点，但相较于西欧市场与美国市场都仍有较大的提升空间。在复杂的全球经济形式与宏观环境下，多品牌集团已经验证在不确定的环境中仍具备可持续增长的潜力，有望穿越周期实现市场份额的持续增长。 3、直播电商持续高速发展，品牌须全面与消费者加深信任与联系 根据《2023年中国直播电商机会洞察报告》，服饰品类是消费者最偏好于通过直播电商购买的品类之一。伴随着直播电商的蓬勃发展，直播间从满足商品需求转变至到满足消费者的精神需求，通过直播平台的内容输出，消费者可以与品牌建立共鸣，从而建立情感连接与品牌的忠诚度。 面对激烈的商业竞争，高端品牌更需要重视价值主张的构建，借由直播平台与消费者建立更加独特的情感联系。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一） 有明显差异化的高端多品牌矩阵 歌力思的长期战略目标是“成为有国际竞争力的高端时装品牌集团”。国际大型时尚产业集团 的发展历程表明，在全球范围内整合品牌资源建立多品牌集团，是服饰行业最长青的发展方式之 一。如LVMH、Kering等奢侈品集团、sandro与maje的母公司SMCP等轻奢集团以及Arc‘teryx与 Salomon的母公司Amer Sports等中高端多品牌集团。公司通过投资、并购、合作经营等方式，已经 形成了品牌风格差异化的国际多品牌集团，并通过精细运营充分发挥多品牌的增长潜力，实现多 品牌的优势互补和协同效应，借助品牌的交替成长，赋予企业不断成长的生命力。 目前公司建立了涉及通勤、社交、休闲、商务、街头等多种风格的高端品牌矩阵，包括主张 包括主张精致通勤、率性优雅的中国高端时装品牌ELLASSAY，主张都市经典、精英商务的德国 高端女装品牌Laurèl，主张潮流街头、大胆前卫的美国轻奢潮流品牌Ed Hardy，主张自由休闲、摩 登浪漫的法国设计师品牌IRO，主张多元社交、个性当代的英国当代时尚品牌self-portrait，以及主 张城市户外，先锋设计语言的加拿大功能性羽绒品牌nobis。其中，公司拥有ELLASSAY品牌、Laurèl 品牌和IRO品牌的全球所有权，Ed Hardy品牌在大中华区（含港澳台）的所有权，self-portrait品牌 在中国大陆地区的所有权，以及nobis品牌在中国大陆和香港、澳门地区的所有权。品牌间的风格 与年龄段均有明显的差异化、具有独特清晰的DNA，主力消费人群可覆盖从20岁至50岁的全年龄 层消费者。 国际化高端多品牌矩阵 在构建多元化品牌矩阵的同时，公司凭借成熟的销售网络、行业领先的设计开发与供应链体系、高效的数字化系统、以及快速裂变的营销体系等优势，将行业领先的高端品牌运营经验进行有效复制。伴随着公司旗下多品牌矩阵的发展，各品牌协同作用将进一步发挥，公司经营效率将持续得到提升。 （二） 能在多品牌间有效复制的良好终端运营能力 公司重视终端单店的增长，不断强化对店铺的营运管理系统能力；通过升级改造、加强营业培训等方式提升店铺的形象，增加店铺有效营业面积；研究行之有效的顾客管理策略，精细化运营客户，全方位促进单店营收增长。这些举措使得ELLASSAY品牌在行业内享有名列前茅的单店平效。同时公司将ELLASSAY品牌的直营和分销管理的最佳实践复制并传播到公司旗下各品牌，极大的提升和改善其他各品牌的终端管理效益。 （三） 有效助力多品牌协同拓展的渠道资源 公司经过多年耕耘，形成直营、分销相结合，覆盖全国各大城市核心商圈并有效辐射周边地区市场的销售网络，在 SKP、万象城、太古里、IFC、德基等各大顶级商圈累计开设了上百家新店，并且连续打造地标性店铺，成为头部商圈不可忽视的品牌力量。对于主品牌的渠道拓展方面，公司持续贯彻渠道优化策略，重点布局主要城市新兴综合商业体，聚焦旗舰店战略，推动渠道升级。 对于新引入的国际品牌，公司以直营模式为主，聚焦“低成本开大店”和“新店一炮而红”策略，依托丰富的渠道资源和销售网络，各品牌根据其定位，选择合适的渠道进驻，快速推进其中国业务的落地。 多品牌集团化模式也进一步提升了公司对渠道的议价能力，与渠道的合作也更趋向战略合作，有助于公司在竞争激烈的核心商圈获得更符合公司定位的高质量店铺位置。伴随着公司旗下高端品牌的持续发展，各品牌协同作用将进一步发挥，公司经营效率将持续得到提升。 （四） 国内领先的设计开发体系与灵活响应的供应链体系 歌力思大力引进国内外的优秀设计人才，结合国际设计师对潮流趋势的把控与本土设计研发团队对中国消费者偏好的深刻理解，形成业内领先的设计研发体系，并不断提升品牌形象，强化品牌文化。公司构建了科学严谨的企划体系，通过准确把握国际时装流行趋势，结合市场研究、顾客研究和供应链整合，为旗下各品牌提供有效的企划决策参考。各品牌事业部平行管理，设计研发承接能力强。 公司的供应链管理中心覆盖超过一百家精选供应商，根据设计研发要求与订单量灵活采用自制生产、定制生产和委托加工的生产模式，能够满足多品牌产能需求并实现柔性供应、产能均衡，实现商品的快速反应和及时补货。公司始终高度重视与供应商的合作，通过多年不断优化及改善，建立了完善的供应商管理机制，并在 2022年通过数字化管理工具，再次强化了供应商管理及评估体系。2023年供应链系统上线，与全渠道商品营销系统联动实现产销一体化，简化企业内部管理流程，各环节无缝连接和信息共享，提高企业运营效率，及供应精准度。供应商们对公司保持信息互通，双方协同一致保障原材料稳定供应，持续优化供货成本，提高供货品质、服务水平，并在绿色生产，可持续发展方面不断完善。公司旗下 ELLASSAY 、Laurèl、IRO、self-portrait、nobis品牌均已纳入公司 SAP管理体系，实现数据共享，保障产品及时供应。公司与供应商始终高效配合，协同发展，践行着“深度融合-共铸高端时装供应链”的初心使命。 同时，公司建立了打通线上与线下、直营与加盟的全渠道商品调拨系统，公司可以及时掌握货品的零售与库存情况，快速进行货品调配和响应，进一步提高货品流转效率。2024年上半年公司建立常熟分仓，进一步减少物流交叉运输，提升发货时效。 （五） 赋能多品牌运营的高效数字化系统 公司持续深入可供各品牌使用的全渠道实时交互数字化系统的搭建，打通消费者触达终端、商品、零售、会员管理系统以及业务处理后台三个层级并沉淀数据资产；实现客户关系管理、商品管理、订单管理与库存管理等功能的实时交互与数据反馈。企业通过数字化变革，突破性打造了可供各品牌线上、线下、直营、加盟同时全面协作的商品与会员数字化运营中台。货品管理上实现了线上、线下、直营、加盟渠道的打通，提高了货品流转效率。持续优化会员管理系统，进一步加强会员积分权益维护，逐步打通消费者在公域、私域电商及线下门店同享的会员权益，实现跨渠道的实时的数据采集与整合，通过数据回流分析生成会员画像与相应营销互动策略，并结合多店版小程序商城与企业微信，借由自动化引擎实现全域内容管理与触达，全面提高转化效率。 随着中后台管理应用的陆续上线和零售系统的打通，企业能够及时监控各个品牌、渠道、店铺的表现，通过智能洞察实时发现问题与增长机会点，迅速响应并实施策略，以应对瞬息万变的市场与消费者，打造多品牌数字化全渠道营销闭环。 （六） 资源共享、快速裂变的全渠道营销闭环 公司打造了适应高端多品牌矩阵的营销体系，覆盖不同细分市场需求，并在品牌推广端形成了明显的协同效应，形成覆盖全域消费场景的营销闭环。在多元化内容产出放大品牌声量方面，公司突破性地推出通过全 CGI数字技术创作的虚拟数字人@飒 ELISA，传达品牌个性主张，契合品牌年轻化与数字化的战略，助力多元数字营销；根据旗下不同品牌调性与发展阶段聘请代言人与品牌大使，已经形成了多品牌代言人矩阵，精准穿透圈层并形成稳定的视觉触达点增强记忆；未来通过实体与虚拟代言人共同推进以及 AI 生成数字大片等各类数字时尚实践，有望不断引爆年轻一代的讨论热点。 在构造营销闭环方面，公司线上在小红书、抖音、微信生态圈的小程序直播、视频号、企业微信等社交媒体全平台覆盖，通过品牌大片发布、品牌跨界合作、店铺导购种草、KOL穿搭分享、热播剧植入的二次传播与核心用户传播等途径进行矩阵化内容产出，全方位触达消费者；并通过赞助博主与明星穿搭与热播剧造型等进一步放大品牌在社交网络裂变影响力；在线下通过创新的空间设计，形成标准化视觉体系进一步加强消费者线下体验与心智开拓。在全域促进触达、加强活动、VIP店内回馈活动、与 VIP私享晚宴等多元高频的 VIP活动提前锁定客源并精细服务长期 客户，实现新店引流预热并进一步全面占据用户心智。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，面对复杂的宏观环境以及激烈的市场竞争，公司旗下品牌在国内始终保持着 良好的增长态势，带动公司实现主营收入 14.33亿元，同比增长了 5.92%。尤其是多品牌多平台的 线上发展战略助力线上收入同比增长达到 33.25%，协同推动旗下多品牌的国内业务收入增长近 15%，旗下多品牌的市场份额进一步提升。 2024年是公司的“增效年”，公司积极推进管理创新，全面提升精细化运营能力，严格执行费 用预算，提高各项资源的利用效率。近几年欧洲地区受宏观环境与通货膨胀困扰，经营受到极大 挑战，公司实时调整经营策略，持续关闭无效门店，进一步提高公司的抗风险能力。2024年上半 年公司被中国服装协会评委“2023年中国服装行业百强企业”、被中国基金报评选为“最有潜力 上市公司”、被证券之星评选为“ESG新标杆企业”、被中国纺织工业联合会和中国服装协会评 选为“2023年度可持续时尚践行者·年度环境友好践行者”。 (一) 国际化多品牌矩阵逆周期显韧性，市场份额不断提升 2024年上半年公司旗下各品牌在线上积极突破，线下通过门店升级与单店效率提升协同推动 国内收入达成了良好增长。其中 ELLASSAY 品牌在国内高端女装行业中表现突出，报告期内实 现收入 5.79亿元，同比增长 21%；Laurèl品牌实现收入 1.96亿元，同比实现了 28%的快速增长； IRO品牌中国区实现收入 1.31亿元，同比增长 20%，已经接近品牌海外地区收入；self-portrait品 牌收入达到了 2.36亿元，同比增长了 12%。 1、 ELLASSAY品牌：线下积极推进渠道升级，线上多平台连续突破 报告期内 ELLASSAY品牌在线下积极推进旗舰店策略，报告期内上海新天地旗舰店开幕，作为 公司在华东地区的重要布局，打造专属空间传递品牌的优雅本色，并在店中与 BASAO联名开展流 动茶席活动，在店中进行穿搭造型、T恤烫钻定制等会员活动与服务。2024年 2月，ELLASSAY歌 力思首次亮相巴黎时装周，于巴黎著名标志性建筑巴黎布隆尼亚尔宫发布 2024秋冬系列秀款，并 在深圳为核心客户举办预览私享会复刻巴黎秀场。 ELLASSAY品牌积极推进线上多平台发展策略，抖音持续取得重大突破，天猫延续良好的增长 表现，推动上半年线上收入同比增长 63%，品牌整体持续良好增长，上半年收入同比增长达到 21% 的快速水平。 2、 Laurèl品牌：联名一汽奥迪持续输出德系美学，线上线下同步高速增长 2024年上半年 Laurèl品牌再次携手奥迪，推出百年包豪斯工艺视频和平面大片，传播品牌德式基因，并在多地联合承办女性沙龙活动；奥迪年度大湾区车展设置 Laurèl 品牌的打卡体验区，拉新及拓宽传播人群。同时品牌细化针对 VIP的芮享会活动，提高核心会员的体验感，为核心会员进行多周不重样组合搭配；品牌增加用“专业”服务和感动顾客的意识，提升对于追求“专业”的职场精英客群的信任度。 报告期内 Laurèl品牌实现线上与线下的同步突破，线上在天猫与唯品会保持良好增长的同时， 视频号与小红书也取得较快突破，线上销售增长超 60%，同时线下实现 22%的快速增长，共同推 动品牌收入增长 28%。 3、 self-portrait品牌：自带流量持续破圈，高质量扩张促进收入持续增长 报告期内 self-portrait品牌官宣赵丽颖升级为全球品牌代言人，并发布 PF24广告大片，品牌结合店铺所在城市与商圈的热点地标策划 VIP主题派对，在南京德基广场举办“鎏光”快闪派对，为核心客户带来多样体验。在北京翰林书院举办 self-portrait X 《T》China 风格派对和在成都钓鱼台国宾馆举办 self-portrait「自画像」风格派对。品牌创始人重访中国，多位品牌好友出席并与品牌 VIP亲切互动，核心顾客不仅能体验专属妆发造型、预览新品，更能与品牌创始人近距离交流，在社交媒体二次发酵热度持续破圈。与此同时品牌通过投放地标性广告位、限时展览等方式在海外不断打造营销事件，品牌讨论度持续提升。 2024 年上半年品牌持续高质量扩张，在深圳、广州、苏州、南京、西安等地高效拓展门店， 净开店达到 5家，品牌整体延续良好的增长，线上平台持续发展，线上销售同比增长近 30%，其 中特别是抖音实现大幅突破，线上线下快速发展推动品牌整体收入同比快速增长 12%。 4、 IRO品牌：主题时尚沙龙增强 VIP粘性，中国区收入保持快速增长 报告期内 IRO品牌结合法式时装魅力与品牌的摇滚基因，邀请知名造型师与专业调酒师打造VIP专属时尚沙龙，为核心 VIP打造时尚搭配课堂、VIP摩登大片等，在体验独家造型的同时浸润法式时髦氛围，进一步强化品牌传达的法式风格与音乐 DNA。与此同时品牌邀请全球时尚博主前往西班牙 Formentera岛，为奥德赛海滩胶囊系列预热，在全球范围提升品牌声量。 IRO品牌中国区上半年延续了良好的增长态势，品牌在南京与苏州新开 2家店铺，在线上平 台也取得较快增长，推动 IRO品牌中国区报告期内收入同比快速增长 20%，使得国内规模已经与 海外收入规模基本接近。报告期内，由于欧美市场仍受宏观局势、通货膨胀、消费疲软等因素影 响，IRO品牌海外经营业绩受到较大影响。公司将聚焦门店经营质量提升，持续关闭低效门店。 5、 Ed Hardy品牌：主题宣传强化潮牌基因，甜酷辣妹风格精准种草 报告期内 Ed Hardy品牌结合品牌 20周年及价值主张，邀请知名先锋艺术家隔空对话品牌创始人 Don Ed Hardy，通过现代视角回溯品牌经典历史；复刻 Ed Hardy 1977年在美国的第一家艺术店铺推出 20 周年线下主题快闪店；并且出版品牌画册重新致敬品牌的朋克精神与复古时尚元素。 2024年品牌积极拥抱年轻一代消费者，推出更适合年轻消费者的甜酷辣妹风格，并且与偶像 组合 AKB48TeamSH合作拍摄，在社交网络精准种草，触达年轻一代消费者的效率明显提升。 6、 nobis品牌 报告期内 nobis 品牌入驻上海老佛爷、北京老佛爷，并在销售旺季选择合适渠道开设了快闪 店，持续加深一线城市布局。品牌在北京举办 VIP 私享预览会，邀请消费者体验品牌功能装备， 了解品牌持续迭代的高性能着装设计，实现城市与户外的无缝衔接。 （二）线上延续高速增长，线下门店稳健拓展 2024年上半年公司多品牌与多平台的线上发展策略延续了良好的增长，线上实现销售 2.56亿元，同比增长 33.2%，线上销售占比达到 17.9%，同比提升了 3.66个百分点。其中 ELLASSAY品牌在天猫继续快速增长，并在抖音平台持续快速突破，带动线上收入同比增长 63%； Laurèl品牌在天猫与唯品会均实现优秀增长，618 期间跻身天猫、唯品会女装西服品类第一梯队，线上收入同比增长 61%；IRO品牌在天猫平台稳步发展的同时积极探索抖音与小红书直播，IRO品牌中国区线上收入同比增长 34%；self-portrait品牌在天猫保持着国际品牌第一梯队的表现，同时抖音、平台实现明显突破，self-portrait线上收入同比增长近 30%。 2024年公司全面实行降本增效，从终端服务细节入手，全面提升终端服务体验，提升单店效西安、太原、南宁、杭州、无锡等地持续布局，在几个成长期品牌的持续拓展推动下，国内门店 规模保持相对稳定。同时，受海外宏观环境不确定性影响，公司积极推进低效门店优化策略。报 告期内，公司海外市场门店净闭店5家，进一步降低海外宏观环境波动的影响。 （三）多维度流量矩阵不断完善，持续破圈提高声量 公司持续完善与强化由代言人矩阵、官方账号、明星艺人达人博主、虚拟数字人、VIP、VIC 以及KOS终端导购构成的流量矩阵，通过公域与私域全面放大品牌声量，为电商平台和终端门店 有效引流。确立品牌的拳头产品与品牌DNA,并通过主题营销活动在线上与终端持续强化消费者 的心智。 1、 多品牌代言人矩阵与消费者建立价值共鸣，营销项目引流提高热度 报告期内多品牌持续通过代言人、品牌大使与消费者直接对话，提高品牌影响力。歌力思对 话导演陈碧舸推出短片《Magic Hour》并获得北京国际电影节艺镜到底·电影单元「组委会特别 推荐荣誉，亮相2024戛纳国际电影节·中国青年电影之夜；歌力思品牌代言人童瑶身穿明星套 装亮相巴黎晚宴；self-portrait 品牌面孔Jisoo （金智秀）2024春夏系列大片，强势登陆伦 敦重点商圈及地铁站，并在韩国首尔举办为期3天的特别呈献空间，展示Jisoo与self- portrait 的多元魅力画像。 基于公司打造的以小红书为核心，联动品牌官方账号、店铺导购账号、博主达人账号、明星 与头部 KOL的全面引流矩阵，报告期内公司持续植入《玫瑰的故事》等热播剧集与明星穿搭， 吸粉效果明显；与此同时，各个品牌动态选择符合品牌调性的KOL协助推广，并主动发掘海外博 主资源。曝光度提升的同时，品牌与产品的特点更加聚焦明确，对线上平台的引流效果更加显 著。报告期内基于小红书、抖音、视频号营销内容的持续优化。公司旗下各个品牌小红书粉丝数 均有增长，self-portrait 始终居于国际轻奢品牌前列，ELLASSAY 品牌粉丝数稳步增长，IRO 与 Laurèl 品牌合作小红书直播、店铺直播、为新店导流等也取得良好效果；报告期内随着品牌自播 与达人直播的良好发展，其中 self-portrait品牌在抖音实现明显突破，粉丝数大幅增长。 （四）持续深入数字化转型，积极拥抱云技术 公司的数字化转型策略致力于从业务角度出发，以消费者为中心，数据驱动全产业链，全方建，实现了从原材料采购、生产加工、物流配送到库存管理的全链条数字化管理，提高运营效率， 降低库存成本。同时公司积极引入云计算技术，搭建大数据平台，通过线上线下多种渠道采集、 处理和整合包括店销售数据、顾客反馈数据等数据，形成完整的数据仓库。目前歌力思的数据分 析平台，建立了5个中心32套分析体系。总部五大品牌全渠道销售场景人、货、场的触点已经基 本打通。公司目前已经实现通过数据回流分析生成会员画像，并借由自动化引擎在微信等社交平 台实现全域内容管理与触达，未来将持续推动多品牌数字化全渠道营销闭环。公司中后台将陆续 打通与整合分散的业务系统，建立共享服务应用，最终实现公司全渠道整合与数据沉淀，支持实 时交互与数据反馈。 （五）增效年严格费用管控，全面提升精细化运作效率 报告期内，伴随着公司旗下各品牌在国内延续良好增长，2024年 6月末资产负债率自同期的 31.92%优化至 30.49%，应收账款周转率达 4.26次。2024年上半年在收入持续增长的情况下，存 货规模有所增加，公司将持续强化库存管控，保持库存状况与业务健康发展相匹配。 2024年是公司的“增效年”，公司积极推进管理创新，全面提升精细化运营能力，严格执行费用预算，提高各项资源的利用效率。供应链方面积极优化各个环节成本，缩短物流时效、优化库存管理、满足地区性需求、降低运营成本。 （六）切实推进可持续时尚理念 公司持续推动可持续时尚的各类举措，2024年公司与 Reset Carbon合作完成了范围 1&2碳排放测量；按照《时尚公约》要求，开展由 SBTi验证的气候行动；与全球濒危森林保护组织 Canopy合作，减少包装和再生纤维材料（MMCF）对原始森林的影响等。 报告期内 ELLASSAY、Laurèl品牌可持续产品 SKU占比同比持续提升；ELLASSAY 与两家可持续创新材料初创企业合作进行项目开发；ELLASSAY HOMME与 WAARCHI STUDIO合作，收集门店装修多余的黄洞石材，通过粉碎、清洗、挑拣、再融合等一系列工序，创作出环保定制骰子礼盒；Laurèl品牌使用 Naia-Renew醋酸纤维，相比其他纱线使用了更少的原始资源和更高含量的回收纤维。 2024 年公司积极推动循环经济，鼓励库存面料与纱线的二次利用，店铺装修道具重复利用，倡导消费者循环使用纸袋。报告期内荣获“2023年度可持续时尚践行者·年度环境友好践行者”， 被证券之星评选为“ESG新标杆企业”。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期内进一步优化供应链效率，成本同比有下降，公司主营业务毛利率由去年同期68.76%提升0.75个百分点至69.50%。 销售费用变动原因说明：报告期各品牌收入增长，人工费用、店铺费用有增加，同时公司加大广告推广力度导致品牌推广费用有增加。 管理费用变动原因说明：报告期内公司招聘优秀人才使得人员薪酬有增加，同时股份支付有所增加。 财务费用变动原因说明：报告期内新签店铺租赁合同增加，根据新租赁准则计算的利息支出增加，同时由于汇率变动导致汇兑损失增加。 研发费用变动原因说明：报告期内公司加大研发投入力度，研发费用有所增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内销售费用上涨导致支付费用增加，同时由于2023年业绩大幅好于2022年，因此本期支付2023年业绩奖金相比去年同期支付的2022年业绩奖金大幅增长。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期内购买理财产品所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内支付现金分红8729.60万元，同时偿还到期借款。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 1,648,306,137.3（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 37.31%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 √适用 □不适用 （1） 报告期内主要品牌实体门店变动情况（单位：家）
报告期内主要品牌的盈利情况：
报告期内直营店和加盟店的盈利情况：
报告期内线上、线下销售渠道的盈利情况：
(四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 报告期末，公司对外股权投资余额为 23.79亿元，没有重大变化，详见本报告第十节、十九、3所述。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、外部市场环境发生不利变化导致业绩下滑的风险 当外部市场环境发生不利变化，如宏观经济下滑、反常气候现象等因素导致消费者对品牌服饰的消费需求下降，产品滞销导致存货增加，将会对公司经营业绩产生不利影响。此外，欧美市场近年来持续通货膨胀、宏观局势等外部不确定性因素变大，也可能会对公司旗下品牌在海外经营业绩产生不利影响。 2、不能准确把握时装流行趋势的风险 时装行业具有市场流行趋势瞬息万变、款式流行周期短、服装风格多样、消费需求复杂等特点，虽然公司通过多年管理经验形成了有效的产品企划研发决策体系，但如果公司不能准确把握时装流行趋势，不能及时推出满足消费需求的产品，将会对公司品牌和销售业绩产生不利影响。 3、产品被仿冒及非法网购的风险 公司存在产品在上市之后被仿冒的情形，也存在非法网购即未通过公司授权在电子商务渠道进行销售的情形。仿冒产品在设计款型、面辅料、制作工艺、服务及价格方面与公司产品有较大差距，而非法网购容易对公司现有销售渠道带来负面冲击。这将会影响公司品牌在消费者心中的定位和形象，从而对品牌和经营带来不利影响。 以天猫为代表的传统电商平台流量红利逐渐消退，获客与营销成本逐渐增长。流量向抖音等平台转移。公司近年来实现了多品牌多平台的突破发展，打造了以天猫店铺为基础，辐射京东、唯品会等公域平台，发力抖音、小红书直播同时加码小程序、视频号获客拉新的电商体系，但仍存在对新型电商渠道拓展不利影响电商渠道发展的风险。 5、商誉减值可能带来的风险 公司每年年度终了对收购形成的商誉进行减值测试。如果收购的标的公司在经营业绩等方面不达预期，则存在商誉减值的风险，会减少公司当期的利润。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介 |
