[中报]四川成渝(601107):四川成渝2024年半年度报告
原标题:四川成渝:四川成渝2024年半年度报告 四川成渝高速公路股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人罗祖义、主管会计工作负责人郭人荣及会计机构负责人（会计主管人员）喻文娅声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 董事会决定不派发截至2024年6月30日的中期股息，也不进行资本公积转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的政策风险、市场风险、财务风险及管理风险等，有关详情请查阅本报告“第三节 管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项 （一）可能面对的风险”部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义..................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ........................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ........................................................................................................................... 36 第五节 环境与社会责任 ............................................................................................................... 40 第六节 重要事项 ........................................................................................................................... 44 第七节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 57 第八节 优先股相关情况 ............................................................................................................... 61 第九节 债券相关情况 ................................................................................................................... 62 第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 75
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 √适用 □不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
(三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务情况 本公司于 1997年 8月 19日在中国四川省工商局注册成立。1997年 10月 7日及 2009年 7月 27日分别于联交所及上交所挂牌上市，证券代码分别 为 00107及 601107。本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路及拓展沿线路衍经济的传统核心主业，同时培育发展以“充电、电池银行+ 换电、氢能源”为主的绿色能源产业。目前，本集团主要拥有成渝高速、成雅高速、成乐高速、成仁高速、城北出口高速、遂西高速、遂广高速、二绕 西高速以及在建的天邛高速等位于四川省境内的高速公路全部或大部分权益。截至 2024年 6月 30日，本集团辖下高速公路通车总里程约 858公里， 在建天邛高速里程约 42公里，成乐扩容高速公路里程约 136.1公里（含原成乐高速里程 86.4公里），总资产及净资产分别约为人民币 6,016,142.71万 元及人民币 1,662,424.53万元。截至 2024年 6月 30日，本公司总股本数为 3,058,060,000股（包括 895,320,000股 H股及 2,162,740,000股 A股），本 公司股东及资产架构如下： 注：1.招商局公路网络科技控股股份有限公司透过其全资子公司佳选控股有限公司间接持有本公司 96,458,000股 H股股份。 当前，我国的高速公路分为政府收费还贷高速公路和经营性高速公路两类。本集团旗下高速公路均为经营性高速公路，本集团通过投资建设及收购 等方式获得经营性高速公路资产，以为过往车辆提供通行服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方式获得经营收益。截至 2024年 6月 30日，由本 集团管理及经营之收费公路的详情汇总如下：
主要的业绩驱动因素：经济是影响交通运输需求的关键因素。新常态下，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济运行总体平稳、稳 中有进。客观上使高速公路运输需求发生相应变动，由于当前本集团的利润主要来源于收费公路业务，因此本集团的业绩主要受到经济发展情况的影 响。此外，高速公路周边竞争性协同性路网的变化、行业政策的变化、各种交通运输工具的竞争、国家货币政策的变化以及利率水平的高低等因素亦会 对本集团的整体业绩造成一定影响。 （二）行业经济运行情况 2024年上半年，全国交通运输经济运行持续向好、总体平稳，货运量、港口货物吞吐量、人员流动量等交通运输主要指标均实现较快增长。 具体来看： 1、营业性货运量 2024年上半年，完成营业性货运量 269.9亿吨，同比增长 4.1%，其中二季度同比增长 3.4%。分方式看，完成公路货运量 197.7亿吨，同比增长 4.0%；完成水路货运量 47.0亿吨，同比增长 6.3%。 2、港口货物吞吐量 2024年上半年，全国港口完成货物吞吐量 85.6亿吨，同比增长 4.6%，其中二季度同比增长 3.2%。分结构看，内贸吞吐量同比增长 2.7%，外贸吞 吐量同比增长 8.8%。完成集装箱吞吐量 1.6亿标箱，同比增长 8.5%。 3、人员流动量 跨区域人员流动量方面，2024年上半年完成跨区域人员流动量 324.1亿人次，同比增长 7.4%，其中二季度同比增长 4.5%。分方式看，完成公路人 员流动量 298.4亿人次，同比增长 6.6%；完成水路客运量 1.2亿人次，同比增长 5.2%。 城市客运方面，2024年上半年完成城市客运量 528.0亿人次，同比增长 10.2%，其中二季度同比增长 5.0%。分方式看，公共汽电车、出租汽车、城 市轨道交通和轮渡分别完成客运量 194.7亿人次、176.3亿人次、156.6 亿人次和 3,756万人次，同比分别增长 7.3%、增长 9.7%、增长 14.8%和下降 3.0%。 4、交通固定资产投资 1 2024年上半年，完成交通固定资产投资 1.7万亿元。其中，公路、水运投资分别完成 1.2万亿元和 1,025亿元。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 本公司作为四川省内唯一的公路基建类 A+H股上市公司，在四川高速公路投资、建设及运营等领域均发挥着重要影响和作用，旗下路产质量优良、运营能力强，拥有较强的区域市场地位。公司主要具备以下优势： 1.本公司管理队伍素质高，管理经验丰富。成渝高速是四川乃至西南地区第一条高速公路，经过多年的发展，公司已经培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富、执行能力强的高素质高速公路管理人才和工程技术人才队伍。公司高效、科学、精细化的公路业务管理体系，在四川省同行业中居于领先地位。 2.本公司是四川省投资、建设、营运高速公路的主要企业之一，具有在高速公路的建设、管理、养护、收费等方面的特许权。同时，本公司的控股股东蜀道投资集团有限责任公司是四川省高速公路的核心建设主体，控股股东的支持有利于本公司不断扩大业务规模，增强持续运营能力。 3.本公司旗下路产多为区域交通要道，区位优势显著。公司辖下路产均为国道或省道干线高速公路，包括四川至重庆、贵州、云南的出省通道，以及连通省会成都与省内主要城市的重要区域通道，且多分布于四川省经济较发达地区和旅游热点地区，区域运输需求大、交通地位显著。 4.本公司所处区域的经济及路网建设快速发展，未来成长潜力较大。四川省跻身国家系统推进全面创新改革试验区域、融入“一带一路”及长江经济带建设、推进自由贸易试验区、新一轮西部大开发、成渝城市群、成渝双城经济圈建设等新一轮政策利好在四川省交汇叠加，为四川经济和交通运输行业提供了前所未有的互动发展和联动发展机遇。区域经济的发展将带动区域交通运输需求的增长，也将为集团高速公路业务提供良好的运营环境。此外，根据四川省政府出台的《四川省高速公路网规划（2022-2035年）》，至 2035年，全省高速公路网总规划里程将达20,000公里（含扩容复线 600公里），区域内路网效应将不断增强，受路网效应的叠加影响，全省交通运输需求将进一步释放，公司未来成长空间较大。 三、经营情况的讨论与分析 （一）业务回顾与分析 1. 业绩综述 本集团的主要业务为投资、建设、经营和管理高速公路及拓展沿线路衍经济的传统核心主业，同时培育发展以“充电、电池银行+换电、氢能源”为主的绿色能源产业。2024年上半年，国民经济虽维持总体平稳，然而外部环境复杂性、严峻性与不确定性显著加剧，同时国内经济结构的深度调整亦带来了不容忽视的新挑战。集团坚持目标导向，聚焦发展路径、机制改革、市值管理等抓发展、促落实，集团全员团结一致、齐心协力，努力推进公司稳中有序发展。 报告期内，本集团实现营业收入约人民币 536,841.72万元，同比下降 5.46%，其中：车辆通行费收入约人民币 232,598.18万元，占营业收入 43.33% ；建造服务收入约人民币 176,032.53万元，占营业收入 32.79%；商品销售收入约人民币 116,059.50万元，占营业收入的 21.62%； BT/PPP工程项目收入约人民币 6,658.63万元，占营业收入的 1.24%；租赁业务收入约人民币3,157.75万元，占营业收入的 0.59% ；其他收入约人民币 2,335.12万元，占营业收入的 0.43%。 归属于上市公司股东的净利润约人民币 69,809.94万元，同比下降 10.47%；基本每股收益约人民币 0.2283元，同比下降 10.47%。截至 2024年 6月 30日，本集团总资产约人民币 6,016,142.71万元，净资产约人民币 1,662,424.53万元。 2. 本集团「收费路桥」业务经营情况 报告期内，集团辖下各高速公路运营情况如下：
日均车流量指标无可比数据。2.城北出口高速（含青龙场立交桥）车流量数据统计口径发生变更，为保持数据可比性，上年同 期数据做相应口径调整。3.报告期内，重大节假日免收小型客车通行费天数，相较去年同期增加 4天。 报告期内，本集团实现道路通行费收入约人民币 232,598.18万元，同比下降 1.89%。通行费收入约占本集团营业收入的 43.33%，较上年同期增加 1.58%。报告期内，本集团高速公路的整体营运表现受到以下因素的综合影响： （1）经济环境因素 2024年上半年，总的来看，国民经济延续恢复向好态势，运行总体平稳、稳中有进，国内生2 产总值 616,836亿元，按不变价格计算，同比增长 5.0%；四川省坚持稳中求进、以进促稳，聚焦经济建设中心工作和高质量发展，加快培育和发展新质生产力，全省经济运行总体平稳，稳中有3 进，2024年上半年全省地区生产总值为人民币 29,463.3亿元，按不变价格计算，同比增长 5.4%。 然而，值得注意的是，尽管国民经济总体保持平稳运行，但外部环境却呈现出日益复杂的态势，严峻性与不确定性显著增强。加之国内结构调整的持续深化，这些外部与内部因素共同构成了新的挑战，对包括集团在内的各类经济主体构成了双重考验。在此背景下，集团的整体运营与业绩表现不可避免地受到了不同程度的影响。 （2）政策环境因素 根据四川省交通运输厅《关于印发贯彻落实国家四部委鲜活农产品运输“绿色通道”政策工作方案的通知》（川交函〔2023〕233号），按照交通运输部等四部委办公厅《关于进一步提升鲜活农产品运输“绿色通道”政策服务水平的通知》（交办公路〔2022〕78号）总体部署，自2023年 6月 1日起，严格执行全国统一《鲜活农产品品种目录》，规范绿通车辆出口查验标准，不符合查验标准的鲜活车将不享受“绿色通道”政策。 2023年 3月 31日，交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合印发《加快建设交通强国五年行动计划（2023—2027年）》（以下简称“《行动计划》”）。《行动计划》提出了未来五年加快建设交通强国的行动目标和行动任务，坚持立足持续抓好“两个纲要”和“十四五”系列交通规划落地实施，谋划推进好“十五五”期交通运输工作，构建安全、便捷、高效、绿色、经济的现代化综合交通运输体系，实现交通运输质的有效提升和量的合理增长。《行动计划》确定的行动目标是，到 2027年，加快建设交通强国取得阶段性成果，交通运输高质量发展取得新突破，“四个一流”建设成效显著，现代化综合交通运输体系建设取得重大进展，“全国 123出行交通圈”和“全球 123快货物流圈”加速构建，有效服务保障全面建设社会主义现代化国家开局起步。 根据《四川省人民政府办公厅印发〈关于持续巩固和增强经济回升向好态势若干政策措施〉的通知》（川办规〔2024〕2号），在 2024年 4月 1日至 2024年 12月 31日期间，对安装 ETC的非新能源货车省内高速公路通行费，优惠由 5%提高至 6%，夜间（23:00至次日6:00）行车通行费优惠由 6%提高至 8%；对安装 ETC的新能源货车省内高速公路通行费，优惠由 5%提高至 20%；对安装 ETC的国际标准集装箱运输车辆省内高速公路通行费，优惠由30%提高至 60%。 （3）路网变化及道路施工因素 外围竞争性或协同性路网变化及道路整修施工会对集团辖下高速公路带来不同程度的正面或负面影响。报告期内，集团辖下部分高速公路不同程度地受到此等因素的影响： 成雅高速：峨汉高速于2023年12月29日正式开通运营，截至目前仍处于零费率运行阶 2 数据来源：国家统计局发布的初步核算结果 段，原先经由成雅-雅西前往汉源或西昌的车辆，现在可以选择成乐-乐汉线路通行，对当前成雅高速存在分流影响。 成仁高速：2023年 12月 26日，成宜（成都-宜宾）高铁开通，多元化通行方式加剧客运市场竞争，同时，随着成宜高铁班次增加，对成仁高速分流情况加剧；2024年 3月 23日，成仁高速的延伸路段仁沐新（仁寿—沐川—新市）高速公路开始收费，为节省通行费用，司乘人员选择替代路线。 成乐高速：2023年 2月 16日至 2023年 7月 5日，棉竹北枢纽互通至辜李坝互通路段进行了成乐向半幅封闭以进行扩容施工，而相比之下，今年同期该路段并未实施类似施工，因此导致车流量较去年同期出现了显著增加。 遂广高速：2024年2月4日，武胜县政府发布《G350线广安枣山至武胜县城段公路改建工程临时通车公告》，G350线广安枣山至武胜县城段公路改建工程主体工程已大部分完工，并且于2024年2月6日00：00至2024年2月25日24：00期间（20天）临时开放双幅双向通车，其为地方道路不收费，致使大部分广安至武胜、武胜至广安的车辆不再选择本公司遂广高速公路通行，导致遂广高速被分流。 城北出口高速：2024年4月15日至2024年11月7日，G5成绵高速广汉至二绕段因改建施工实施交通管制，长期封闭施工和交通管制导致城北出口高速车流量下降。 （二）重大投融资项目 1.成乐高速扩容建设工程项目 2017年 10月 30日，本公司召开临时股东大会审议批准了关于投资成乐高速扩容建设工程项目及相关事宜的议案。根据交通运输部关于该项目的核准意见，项目总长 130公里，估算总投资约人民币 221.6亿元。根据四川省发改委就本项目出具《关于调整成都至乐山高速公路扩容建设项目核准事项的批复》（川发改基础[2022]298号），本项目调整后的建设里程为 136.1公里，估算总投资为人民币 251.5亿元。该项目完工后将有利于缓解成乐高速的交通压力，提高成乐高速的整体通行能力和服务水平。2019年 11月 27日，成乐扩容项目试验段（眉山—青龙）完成既定任务，实现双向通车；2019年 12月 18日，成乐高速新青龙收费站正式通车运营；2021年 8月 2日，为规范 PPP项目入库转段审核程序，成都市交通运输局与成乐公司签订《成都至乐山高速公路扩容建设项目投资协议》《成都至乐山高速公路扩容建设项目政府和社会资本合作（PPP）项目合同》；2022年 1月 27日，眉山至乐山段 81公里全面实现双向八车道通行；2023年 5月 11日，成乐高速扩容项目乐山城区过境复线段通车。自开工之日至 2024年 6月 30日止，成乐高速扩容建设工程项目累计完成投资额约人民币 127.50亿元。 2.天邛高速公路 BOT项目 2019年 10月 30日，公司董事会审议通过了投资成都天府新区至邛崃高速公路项目的议案，本公司与中交路桥建设有限公司组成联合体参与天府新区至邛崃高速公路项目投标并中标本项目。项目总长约 42公里，估算总投资约为人民币 86.85亿元。 2020年 3月 4日，项目公司四川成邛雅高速公路有限责任公司在四川省邛崃市注册成立，负责天邛高速公路的投资、建设及运营，项目公司注册资本为人民币 17.37亿元，其中本公司认缴出资人民币 14.2434亿元。自开工之日起至 2024年 6月 30日止，天邛项目累计完成投资额约人民币 65.05亿元。 （三）业务发展计划 公司基于对 2024年下半年经济形势、政策环境、行业及自身发展状况的预测与判断，围绕“十四五”基本发展思路及 2024年的具体经营目标，审时度势制定如下工作计划： 1.筑牢核心主业根基，驱动高速产业转型 紧扣高速公路主责主业核心，依托四川交通网络优势，公司采取原路升级扩建、资产整合、并购优质路产等策略，多维度强化主业基础，开辟增长新路径，加速产业转型升级步伐。一方面，做优存量，提质增效。坚持严格工程质量，加速推进成乐扩容、天邛高速等重点建设项目，优化资产质效。另一方面，做大增量，力拓发展空间。一是密切跟踪公司现有优质路产改扩建，延长存量资产运营周期；二是根据全省高速公路建设规划及招商情况，积极争取优质新建项目，扩大资产规模；三是主动出击市场，寻求优质路产并入，拓宽产业版图。 2.加快培育新能源业务，谋划综合能源产业布局 绿色能源业务作为公司转型发展的培育产业，公司加速谋划能源产业布局，推进“连点成线”到“织线成网”。接下来，公司将聚焦于两大核心培育方向：一是深化新能源产业链拓展，实现从后端服务向前端研发的全面升级，以形成多元化盈利结构。二是依托现有路网优势，加快构建综合能源服务新生态。通过统筹公司传统油气能源业务与充换电、加氢、储能等新能源业务的协同发展，实现多种能源业态支撑共生，寻找能源产业综合服务高增长。 3.产业经营、资本运作两手抓，构建“双轮驱动”发展新格局 公司聚焦“双轮驱动”核心，即产业经营与资本运作并重，旨在开创发展新局面。一方面，公司将深耕产业经营，致力于内在价值的深度挖掘与创造。通过加速产业布局优化、强化管理效能、深化内部机制改革，并紧抓数字化转型、智能化升级与绿色化发展的契机，引领业务向新兴场景与业态迈进，实现转型升级与持续增值。 另一方面，公司紧抓资本运作，以市值管理为核心，全力塑造资本市场上的优质品牌形象。 公司持续优化市值管理机制，加强投资者关系管理，通过高效的信息披露、多形式与投资者互动等，促进公司价值有效传递。同时，坚定不移地执行股东回报规划，展现公司的成长潜力和价值创造能力。 4.多维控本提质增效，深化成本精细管理 构建降本增效长效机制，严格成本控制，细化费用标准；强化大额专项支出监管，实行提级管理；科学管控高速公路养护费用，严格预算与项目报批流程；全面压降财务费用，优化融资结构；同时，集中整合低效资产，高效利用闲置土地与房产，以盘活闲置资产促成本节约。 5.严控风险筑牢防线，夯实运行保障体系 强化安全生产管理，明确各级安全责任，优化信息直达直报机制，确保安全信息快速传递，及时响应，各类安全隐患有效处置；全面梳理排查安全隐患，加强对重点区域、关键环节的监控和巡查，确保安全防范措施得到有效执行；严守风险管控底线，建立完善的风险评估与管控体系，对可能存在的风险进行全面识别、科学评估、有效控制和持续监控。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
税金及附加变动原因说明：详见七、合并财务报表项目解释62、税金及附加解释。 投资收益变动原因说明：详见七、合并财务报表项目解释68、投资收益解释。 信用减值损失变动原因说明：主要原因为本期未产生信用减值损失。 资产减值损失变动原因说明：主要原因为本期未产生资产减值损失。 资产处置收益变动原因说明：详见七、合并财务报表项目解释73、资产处置收益解释。 营业外支出变动原因说明：详见七、合并财务报表项目解释75、营业外支出解释。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因为上期收购蓉城二绕公司影响所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 √适用 □不适用 (1) 资产规模 其中：境外资产 5,768,040.48（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0.01%。 (2) 境外资产占比较高的相关说明 □适用 √不适用 其他说明 无 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 所有权或使用权受到限制的资产 单位：元 币种：人民币
截至 2024年 6月 30日，本集团使用受限的货币资金为 ETC账户保证金 132,000元。本集团之成仁高速公路、遂广遂西高速公路、成乐高速公路、天邛高速公路以及成都二绕西段高速公路收费经营权被用于借款质押。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 本报告期末，本公司对子公司及联营企业、合营企业投资账面价值为 114.54亿元，较期初增加 2.97亿元，增长 2.66%。 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用 报告期内，本公司成乐扩容项目、天邛项目的投资进展情况，请参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”之“三、经营情况的讨论与分析（二）重 大投融资项目”部分。 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 √适用 □不适用
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