[中报]金力泰(300225):2024年半年度报告
原标题:金力泰:2024年半年度报告 证券代码：300225 证券简称：金力泰 公告编号：2024-036 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人罗甸、主管会计工作负责人隋静媛及会计机构负责人(会计主管人员)隋静媛声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本半年度报告中涉及未来计划或规划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司面临的风险与应对措施详见本报告“第三节管理层讨论与分析”的“十、公司面临的风险和应对措施”相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目 录 第一节 重要提示、目录和释义 ................................................................................................................................. 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ............................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ......................................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................... 28 第五节 环境和社会责任 ........................................................................................................................................... 29 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................... 39 第七节 股份变动及股东情况 ................................................................................................................................... 48 第八节 优先股相关情况 ........................................................................................................................................... 53 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................... 54 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................... 55 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 三、经公司法定代表人签署的 2024年半年度报告原件； 四、其他相关文件。 以上文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年 报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目 的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常 性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业发展情况 1、涂料行业发展概况 涂料是涂覆在被保护或被装饰的物体表面，并能与被涂物形成牢固附着的连续薄膜，通常是以树脂、或油、或乳液为 主。涂料根据《涂料产品分类和命名》(GB/T2705-2003)的分类方法，涂料可分为建筑涂料、工业涂料、通用涂料及辅助材 料三大类。其中，工业涂料广泛应用于航空航天、船舶、汽车、电子、轻工等各个领域。公司主要聚焦汽车涂料领域，为行 业内相关客户提供阴极电泳漆及面漆。 我国涂料行业市场格局呈现出较为明显的梯队层次。第一梯队：国际涂料集团占据明显竞争优势。这些企业拥有较长 的发展历史，具有深厚的技术储备和资金实力，其产品线能够实现对涂料行业产品的全覆盖；第二梯队：国内部分领先企业 通过在涂料行业细分领域的专业化经营、品牌化运作及销售渠道建设等方面逐渐突破国际涂料集团的高端垄断格局，在部分 细分行业具备较强竞争优势；第三梯队：大量中小型涂料企业，由于其生产规模、设备、技术力量薄弱，在产品创新及环保 方面投入较低，只能通过低价竞争获取生存空间，竞争力较弱。 据中国涂料行业“十四五”发展规划，涂料行业将与国家整体发展战略保持一致，实现可持续增长，积极推进产业升 级，优化涂料产业结构，环境友好型涂料产品占比逐步增加。其中，中国涂料工业协会制定的“十四五涂料行业规划发展战 略”，提到：1）全行业经济总量保持稳步增长；主营业务收入预计年均增长 4%左右；产量预计年均 4%增长；重点企业平均 增长 10%；2）到 2025年，涂料行业总产值预计增长到 3700亿元左右；总产量预计增长到 3000万吨左右；环境友好的涂料 品种占涂料总产量的 70%。面对多级挑战、国内外复杂多变的局势环境因素影响及控制现状，中国涂料工业协会预测“十四 五”我国涂料行业发展将在后半程有较大的消费反弹，行业将力保发展稳定，总体主营业务收入与产量力争达到目标水平。 2、涂料下游行业发展概况 根据中国汽车工业协会《2024年 6月汽车工业产销情况》，今年以来，汽车行业主要经济指标呈现增长态势。由于一 季度同期基数相对偏低，增速超过两位数，二季度后整体增速较一季度有所放缓。上半年，国内销量同比微增，终端库存高 于正常水平；汽车出口保持快速增长，对拉动市场整体增长贡献显著，新能源汽车出口增速明显放缓；新能源汽车产销继续 保持较快增长，市场占有率稳步提升，根据中国汽车工业协会统计，截止到今年 6月底，国产新能源汽车累计产销量超过了 3000万辆；中国品牌乘用车市场份额超 60%，实现向上突破。 2024年 1-6月，汽车产销分别完成 1389.1万辆和 1404.7万辆，同比分别增长 4.9%和 6.1%。其中，汽车国内销量 1125.5 万辆，同比增长 1.4%；汽车出口 279.3万辆，同比增长 30.5%。伴随汽车以旧换新活动持续开展，地方配套政策陆续出台， 从细分市场表现来看，2024年 1-6月，1）乘用车领域：乘用车产销分别完成 1188.6万辆和 1197.9万辆，同比分别增长 5.4%和 6.3%。值得一提的是，中国品牌乘用车市场份额进一步提升，销量达到 741.9万辆，同比增长 23.9%，市场份额达到 61.9%，上升 8.8个百分点。其中，国内生产的高端品牌乘用车销量完成 229万辆，同比增长 10.7%；2）商用车领域：商用 车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。其中货车、客车产销均同比增长；3）新能源汽车领域： 新能源汽车继续保持较快增长，新能源汽车产销分别完成 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增长 30.1%和 32%，市场占有率 达到 35.2%。 据国家统计局数据显示，2024年 1-6月，汽车制造业增加值同比增长 9.8%，高于同期规模以上工业增加值 3.8个百分 点。汽车制造业完成营业收入 47,672.2亿元，同比增长 5.1%；实现利润总额 2,377.0亿元，同比增长 10.7%。 展望下半年，以旧换新、新能源汽车下乡等利好政策持续落地实施，企业新产品密集上市，将有助于进一步释放汽车 市场消费潜力，为行业全年实现稳增长提供助力。不过也要看到，当前国内消费信心不足的问题依然突出，国际贸易保护主 义形势更加严峻，行业竞争进一步加剧，企业经营压力持续加大，行业运行总体仍面临较大压力，消费信心和市场环境需要 继续提振和改善，助力行业平稳运行。 3、行业周期性特点 汽车涂料的下游行业中，受到宏观经济周期、政策调控、消费者购买力等因素的影响。其中商用车、工程机械、农业 机械作为生产建设的重要工具，与宏观经济的关联度较高，有着较为明显的周期性特征；乘用车作为高端消费品，与政策调 控消费者消费特点、收入变动情况相关，也存在一定的周期性特征；而摩托车/电动车作为一般消费品、轻工零部件作为用 量极大的工业必需品，其周期性特征不明显。因此，汽车涂料行业存在一定的周期性。 （二）公司主营业务 1、主营业务概况 公司是集科研、生产、销售与服务于一体的高性能工业涂料民族品牌领军企业，聚焦深耕高性能环保汽车原厂涂料三十 余年。目前，公司产品可广泛应用于乘用车、商用车、摩托车/电动车、农用机械、工程机械和轻工零部件以及建筑幕墙的 防护与装饰。 得益于公司深厚的技术沉淀与精耕细作的自主研发能力，公司是除国际知名涂料企业（PPG、BASF、立邦、艾仕得、关 西）以外，少数可向客户提供涂装全套解决方案的涂料企业。 2、公司主要产品 行业需求现状及趋势，持续优化改良产品，凭借公司丰富的产品矩阵，以差异化的竞争策略、快速的响应速度在报告期内持 续提升市场份额。 阴极电泳涂料与汽车面漆统称为汽车原厂涂料，一般是指涂装在汽车等各类车辆车身及零部件上的涂料，由于其综合 性能要求（包括外观指标、机械性能、防腐性能、耐候性能、施工配套性等）高于其他涂料种类，且必须与科学的涂装工艺 紧密配套，其研制、生产和施工难度水平高，因此汽车原厂涂料是工业涂料最重要的细分门类之一。标准的汽车车身涂装结 构由电泳涂层与面漆构成，传统的面漆工艺由中涂涂层、色漆涂层与清漆涂层构成，目前主流的免中涂 B1B2面漆工艺则由 色漆涂层与清漆涂层构成。从底层的电泳涂层——中涂涂层——色漆涂层——清漆涂层，公司均有对应的产品进行覆盖。 （1）阴极电泳涂料 汽车涂装工艺是整车制造四大工艺之一,而现代汽车涂装的基本涂层全都是电泳涂层做为基础防腐涂装,主要原因是电泳 涂层具有涂层中最优的防水及耐酸碱性能,可对车身及内腔进行长效的防腐保护,对车身的涂层的性能及车身结构的安全都起 到了重要作用。 公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，在核心技术、产品性能、质量控制、商用车市场占有率方面具备与国际 品牌相抗衡的能力，且已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可应用于乘用车与商用车、农业机械、工程机械、 摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等多个目标市场。 随着国家环保要求的提升与汽车板材前处理技术的发展，选择薄膜（无磷）前处理工艺的涂装线不断增多，无磷前处理 技术的稳定应用是涂装线质量的重点。公司专用于无磷前处理配套的电泳涂料已推出多年，凭借良好的综合性能和施工窗口 推广至多个客户处涂装线使用。借助 XRF等测试设备及与前处理供应商的共同研究，公司建立了薄膜前处理和电泳涂料配套 的优秀工艺曲线，并推出了专用于薄膜前处理涂装线的涂料助剂包，为涂装线的稳定运行提供保障。除传统工艺涂装线的巩 步完善产品和应用提供基础。报告期内，公司持续扩展适用于无磷化前处理防腐领域，扩大产品对边缘保护性能，增强产品 的适用范围。 （2）面漆 ①汽车面漆产品 a.车身、零部件面漆产品 汽车面漆在整个涂层中发挥着必不可少的装饰和保护作用。汽车面漆与其他面漆不同，由于汽车本身价格较高，加之常 年经历四季变化的历练，这就要求面漆在极端温变湿变、风雪雨雹的气候条件下不变色、不失光、不起泡和不开裂。面漆涂 装后，要求漆膜外观丰满、无明显橘皮、鲜映性好，从而使汽车车身具有高质量的美感和协调性。另外，面漆还应具有足够 的硬度、抗石击性、耐化学品性、耐污性和防腐性等性能，使汽车外观与漆膜性能在各种条件下保持不变。 公司生产的汽车面漆产品包含水性和溶剂型两条产品线，涵盖了中涂漆、底色漆和罩光清漆三种类型的产品。面漆工艺 方面，公司致力于提供 B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B等工艺的水性与溶剂型面漆产品，构筑了“全涂装工艺覆盖”的面 漆产品体系，产品体系包括高温车身面漆、塑料零部件（保险杆、后视镜）低温漆、其他零部件面漆、车身内外饰涂料等。 在水性产品方面，得益于公司在水性面漆产品上的技术沉淀与精进，目前已成为业内少数可向客户提供代表水性面漆领 域之涂装技术先进、产品技术含量及市场接受度高的、集中应用于乘用车、高端商用车的主流紧凑型免中涂 B1B2面漆产品 的民族涂料企业。 零部件漆方面，汽车塑料件低温水性涂料技术在我国的技术发展较为滞后，业内目前仅沃尔瓦格、BASF等外资涂料企业 有相对成熟的产品供货。公司汽车塑料件低温水性漆已完成了某客户的全套施工性和施工窗口的性能验证，在该客户产线成 功批量供应，目前正在某大型外饰件客户处体系认证中。 b.轮毂漆 轮毂漆由色漆和清漆组成，由色漆赋予车轮精美的外观和良好的美学视觉，后由清漆完成对色漆和底材的防护，二者配 合完成对车轮的精饰和防护作用，延长车轮的使用寿命，提升车轮的市场价值。公司轮毂漆产品主要用于乘用车铝轮毂表面， 产品遮盖性好、流平性佳、耐高温、施工性和重涂性优良。公司作为主要起草方参与了《乘用车铝车轮涂层技术条件》CSAE 标准的制定，标准号为 CSAE98-2019；通过大众认证，作为大众之推荐轮毂漆供应商；产品通过沃尔沃及上汽乘用车认证； 产品性能符合大众公司《合金轮毂的表面防护》TL-239标准及上汽公司《车轮有机涂层试验方法》CVTC54028标准。 ②工业面漆产品 公司工业面漆产品包括大巴漆、工程机械漆、陶瓷涂料、水性发动机涂料、水性车桥涂料、水性工业高温清漆、水性钢 多年的快速发展之后，终端市场需求逐渐开始趋于求质、求精，面对市场需求的转变，各个电动两三轮车主机厂在选择涂料 供应商时开始侧重于对供应商公司规模、产品质量、产品稳定性、售后服务的考量，而不再一味追求低价。对于此类转变， 金力泰作为国内汽车涂料头部企业将会迎来更多市场机遇。 陶瓷涂料相对于以有机树脂作为主要成分的传统涂料而言，具有耐高温、不燃性、高硬度、强耐候、自清洁等优势，且 不含有机溶剂。公司陶瓷涂料可达到A1级防火等级及 9H超高硬度，产品采用全水性绿色环保体系，具有低VOC排放、阻燃、 抗菌、耐沾污、自清洁等特点，可广泛应用于建筑外墙、室内装饰、窗门型材的涂装，在地铁站、高铁站、隧道、医院等公 共建筑中亦可应用。 （三）主要产品的上下游产业链 汽车涂料行业的主要原材料包括树脂、溶剂、助剂、颜填料等，化工行业为其主要上游行业。公司所处行业的下游行 业包括汽车整车制造行业以及汽车整车制造之外的行业，包括农业机械、工程机械、摩托车、汽车零部件、轻工零部件等行 业。 （四）公司经营模式 1、采购模式 报告期内，公司采购部按销售计划及生产计划，结合现有库存及采购周期、最低采购模数，制定采购计划。采购部根据 采购计划，进行材料比价，并在合格供应商名录下进行选择，按照公司规定进行评价审核，评审通过后下达采购订单及后期 跟单，对采购周期长的材料，向供应商提供三个月滚动计划，由供应商备库来保证材料的准时交付。 对于大宗原材料例如环氧树脂、双酚 A等，当其价格处于低位时，公司采取战略备库的模式，将原料采购价维持在相对 低位。同时和供应商商定，采取共同锁定原料上游的模式，以此控制采购成本。 与此同时，公司会对合格供应商进行管理，公司每年对现有合格供应商进行评审，按评审结果对合格供应商进行整改或 淘汰；对于新供应商的开发，需要按材料对于公司的重要性程度进行分别管理，分别进行小样检测、小试实验、中试实验后 组织技术及质量二方审核，签订技术协议、质保协议后纳入《合格供应商名录》。 2、销售模式 品需求量大，对涂料产品的质量要求较高，需要公司及时对产品涂装过程进行跟踪，以保证公司产品的合理使用效果，因此 公司对这些大客户主要采取直接销售模式进行销售。代理商销售是公司对直销模式的一种良好补充，公司通过代理销售可以 最大程度地利用代理商的销售渠道，采集到更多的销售信息，有利于扩大销售量。 3、盈利模式 报告期内，为了更好地适应主机厂对于涂装成本控制及质量提升的要求，公司从传统的制造业盈利模式，即向客户提供 电泳涂料、汽车面漆、工业面漆等涂料产品，积极向“涂装全套解决方案服务商”进行转变，积极推进与拓展涂装一体化业 务。 （五）业绩驱动因素 详见“第三节管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司从事的主要业务、（六）报告期内公司经营情况与重点工 作”。 （六）报告期内公司经营情况与重点工作 1、报告期内主要经营情况 2024年上半年，公司聚焦发展战略，围绕年度经营目标开展各项工作：1）公司持续稳固深化与现有客户的合作，积 极提升客户满意度与客户粘性；另一方面，围绕公司主营产品可覆盖的车用及工业涂料其他细分领域，积极拓展新客户、布 局增量市场；同时，公司持续推进客户结构优化、产品结构调整与产品迭代改良等工作，公司产品竞争力不断增强。2）公 司持续秉承精益化管理理念，细化成本控制，运营质效持续升级；公司不断强化企业内部管理，落实各项经营管理举措，以 提高资金保障和效益保障为重点，优化资金运作，节支节流，有效地控制成本和费用，公司组织效能持续提高，公司整体经 营质量显著提升。 报告期内，公司实现营业收入 3.47亿元，其中电泳涂料业务营业收入 2.16亿元，面漆业务营业收入 1.22亿元。公司 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润 1,299.45万元，相比上年同期增长 1,500.49%；同时，得益于公司持续推进产品 结构调整、产品迭代改良等工作，公司产品竞争力不断增强，2024年半年度公司综合毛利率为 30.84%，较去年同期提升 6.77个百分点。未来，公司管理层团队将持续践行公司战略规划，推进主营产品可覆盖的细分领域市场的开拓以及新材料业 务（轻金属表面处理、电芯绝缘涂层材料等）的深化布局，进一步增厚营业收入的同时，继续做好预算管理工作，强化成本 费用精细化控制，不断提升公司经营质量和效益。 2、报告期内重点工作 （1）深挖客户需求，有效推进市场开拓，夯实企业发展根基 1）商用车原厂车身漆 拓展业务。一方面，凭借深耕商用车领域多年积累的市场口碑与客户资源，叠加公司自身经验优势、数据优势、服务快速响 应等竞争优势， 稳固深化与现有客户的合作，挖掘客户需求，在吉利商用车、陕汽、重汽、五菱等客户市场份额实现稳步提 升；另一方面，公司持续加大市场开拓力度，积极开发新客户，成功开拓了东风底盘、陕西德仕等新客户，为后续深入合作 夯实基础。公司秉承以客户差异化需求和行业趋势为导向，不断丰富产品矩阵，同时通过不断对现有产品提升产品质量稳定 性，推动产品结构持续优化与产品迭代升级，积极拓展产品在新底材和新工艺的配套能力，并持续积累涂料在新底材和新工 艺涂装线的应用数据，进一步完善产品和应用提供基础，增强公司产品竞争力。 2）工业漆 公司工业面漆产品包括水性发动机涂料、水性车桥涂料、水性工业高温清漆、水性钢制轮毂漆等。电动两轮车、电动三 轮车系公司工业面漆业务中主要开拓的领域。电动两轮、三轮车市场经过十多年的快速发展之后，终端市场需求逐渐开始趋 于求质、求精，面对市场需求的转变，各个电动两三轮车主机厂在选择涂料供应商时开始侧重于对供应商公司规模、产品质 量、产品稳定性、售后服务的考量，而不再一味追求低价。对于此类转变，金力泰作为国内汽车涂料头部企业将会迎来更多 市场机遇。公司在 2023年已开拓的电动车行业某知名品牌的广东、重庆基地以及电动三轮车产业、三轮篷车产业聚集地部 分优质客户的基础上，2024年上半年持续深耕该细分领域市场开发优质客户，加大在重要市场区域的开拓力度，积极扩大公 司在工业涂料细分领域的市场份额。 3）乘用车原厂车身漆 公司自 2020 年下半年开始，坚定进军乘用车市场的战略决策，开拓乘用车原厂涂料市场、开发符合主流乘用车主机厂 要求的乘用车原厂涂料产品体系，与金力泰现有产品体系形成良好的联动效应，力求在“近乎被外资企业垄断”的乘用车原 厂漆市场中占据一席之地，实现真正的国产替代，为公司长远发展增添新的利润增长点，系贯穿公司当下与未来发展的重要 核心主题之一。2021 年至今，公司准确把握国内自主品牌新能源汽车快速发展及国产涂料替代的契机，积极积累可应用于乘 用车的 B1B2面漆产品的量产案例，在技术交流、乘用车客户审厂、产品试喷过程中持续对产品和工艺进行改良优化升级， 目前，公司乘用车原厂涂料业务持续稳步开展，公司凭借现有的乘用车客户量产案例、核心树脂自制、智能涂装实验室、色 彩实验室以及产品研发等优势，与多个乘用车研发部门展开水性 B1B2产品推广和技术交流，持续推进乘用车车身原厂漆认 证工作。 （2）产品优化迭代，强化竞争优势 公司充分发挥自身技术优势，推进产品优化迭代、新产品开发及产业化进程，满足客户多样化的需求，增强公司产品市 场竞争力。在无磷化前处理防腐领域，公司深耕适用于无磷化前处理防腐领域，扩大产品对边缘保护性能，增强产品的适用 范围，报告期内，公司高性能黑色阴极电泳漆新产品研发完成并成功在某客户处批量使用，为无磷前处理配套的零部件的防 腐提供了强有力的解决方案。在汽车出海防腐领域，因汽车在海运途中要面对极其复杂的海洋大气环境，汽车车架、底盘等 产品具有低 VOC、高耐候性和紫外光线屏蔽特性，且干燥速度快以及耐老化性能突出，可应用于车架、底盘等场景，与电 泳层互补形成保护性涂层，增强车架及底盘抗老化、抗腐蚀能力。报告期内，公司聚脲涂料产品已进入量产阶段并与国内某 主机厂实现批量供货，其无溶剂的系列产品准备在某主机大厂试线。在对外观有高要求的工业漆领域，公司开发“中涂+面 漆湿碰湿”工艺的高外观工程机械涂料产品，目前已通过国内工程机械领域某头部客户的初试，获得客户优质反馈；同时， 公司开发了高适用性工业电泳漆产品，该系列产品具有极宽的施工窗户、优异的面漆配套性能、易于施工、操作简单，适用 于货箱、篷车等应用领域。 （3）持续推进新能源电芯绝缘涂层材料及 UV喷涂设备验证工作 2023年 8月，公司收到来自某头部新能源电池企业的订单，公司将为其电池产品提供绝缘涂层材料并配合进行涂层材料 的涂装施工工艺验证。本次订单系公司首次向新能源锂电行业提供完整的电池表面绝缘喷涂技术及相关材料的解决方案，完 成电池产品的喷涂打样及涂装施工工艺验证，尚未形成规模化订单；2023年 12月，公司中标某头部新能源电池企业 UV喷 漆线项目 UV喷涂机标段，公司拟为其 UV 喷涂线项目提供相关 UV喷涂设备；2024年 2月，公司与该客户及其子公司分别 签署《框架采购合同》《采购订单》。（具体内容详见公司分别于 2023年 8月 21日、2023年 12月 22日、2024年 2月 2日 在巨潮资讯网披露的《关于向某头部新能源电池企业提供绝缘涂层材料及涂装工艺的自愿性披露公告》（公告编号：2023- 049）、《关于收到某头部新能源电池企业中标通知的自愿性披露公告》（公告编号：2023-073）、《关于某头部新能源电 池企业项目中标的进展公告》（公告编号：2024-006））。 2024年上半年，公司积极推进上述新能源电池的电芯绝缘涂层材料及相配套的涂装工艺在上述头部新能源电池企业处的 相关验证工作，与此同时，按照与该客户沟通的时间进度推进 UV喷涂设备的组建与测试，截至目前，公司与该客户相关合 作事项正在有序推进中。若公司拟交付的喷涂设备最终得到该客户验收认可，同时公司绝缘涂层材料及涂装工艺获该客户验 证通过，公司计划未来向该客户提供“从智能化喷涂装备、绝 缘涂层材料到喷涂施工”的电芯绝缘涂层涂装工艺一体化解决 方案，并计划未来向该客户提供电芯绝缘涂装 CPU 业务，以更好地满足该客户对涂装质量与喷涂效率以及成本控制提出的 更高要求，增强客户粘性，并据此在新能源锂电行业开拓更多业务机会。 请本报告阅读者注意上述事项的投资风险如下： 1）截至本报告披露日，本订单采购的相关 UV 喷涂设备尚未交付，该设备以及公司绝缘涂层材料与涂装施工工艺最终 能否通过该客户验收、认可存在不确定性，公司能否最终向该客户批量供应公司绝缘涂层材料产品存在不确定性，本订单对 公司本年度的经营业绩预计不构成重大影响，对公司以后年度经营业绩是否构成重大影响尚存在不确定性。 2）公司上述新能源电芯绝缘涂层涂装工艺一体化解决方案业务及电芯绝缘涂装 CPU 业务在后续开展过程中可能受到外 部宏观环境重大变化、市场竞争加剧、市场开拓、后续产品迭代与验证不及预期的影响，上述业务对公司本年度及以后年度 经营业绩是否构成重大影响尚存在不确定性。 二、核心竞争力分析 （一）专业化管理团队赋能 汽车涂料行业是一个长期被 PPG、BASF、立邦、艾仕得、关西等国际知名涂料企业占据大多数份额的行业，因此涂料公 司核心管理团队的国际视野、产业战略思维、行业市场的前瞻把握以及主流技术趋势的聚焦与预判显得格外重要。 报告期内，公司管理团队根据中长期相结合的战略规划，以技术研发为导向并从解决实际问题的角度出发，持续地、针 对性地充实核心管理团队。现有核心管理团队成员在汽车原厂漆、轻金属表面处理等不同领域均有着深厚的行业背景，在知 名涂料行业企业有着多年的从业经验，将跨国企业精细化管理理念与方法、自身优秀的从业经验与管理经验以及丰厚的人脉 资源相结合，并充分考虑国内市场竞争环境与格局，围绕“科研驱动与产业转化”双轨战略，对内攻克乘用车原厂漆与核心 树脂自制等技术难题、优化制造工艺、提高精益生产内部管理水平、持续控费降本增效，对外有序展开化工新材料如轻金属 表面处理、电芯绝缘涂层材料、3C涂料、树脂等业务的战略布局，提升公司综合竞争力、市场地位与影响力，为公司未来持 续、稳健、向好的发展夯实基础。 （二）“以技术为导向”贯穿始终 1、高素质的研发团队 公司高度重视技术研发工作，鼓励研发团队进行新技术、新工艺、新产品的开发，并坚持以技术为导向，培育了一支 研发经验丰富、自主研发能力强的高素质研发队伍。公司研发团队持续跟踪行业前沿、主流工艺技术动态进行产品技术和应 用的研究，拥有丰富的汽车及其他工业涂料研发及应用经验，根据客户的需求进行实用性产品技术和应用技术升级，不断提 高产品的技术含量和应用价值。此外，通过与复旦大学产学研合作关系，公司可利用复旦大学科技人才密集优势，在树脂、 涂料和相关新材料方面开展研发工作；有助于公司各项研发工作的有序开展，强化公司竞争能力。 2、树脂自制，把握汽车涂料的核心关键技术 树脂是涂料的核心关键原材料，其对涂料各个涂层的性能、稳定性，以及涂料成本均产生重要影响。树脂自制是指公司 将采购的树脂单体（合成树脂的必要基础原材料，例如丙烯酸类单体、乙烯基类单体等）通过自由基聚合、加成聚合等聚合 方式，最终合成树脂。通过核心树脂自制，涂料企业可针对涂料在客户现场应用过程中遇到的问题，主动进行偏向控制，而 非受制于外购树脂性能极限被动调节，以此强化涂料产品的适应能力和稳定性。因此，国际知名涂料企业均掌握着其涂料产 品的核心树脂自制技术，以此构建各自的竞争壁垒。 为把控汽车涂料的核心关键技术，公司于 2020年设立基础研发室，针对涂料树脂进行专项研发，构筑公司汽车涂料产 品的核心竞争优势。报告期内，公司聚焦研发低温防流挂树脂、水性单涂面漆树脂、高触变水性聚氨酯丙烯酸树脂、电泳分 散树脂等产品，以提升涂料性能、外观和稳定性，并且突破了低温防流挂树脂、高触变水性聚氨酯丙烯酸树脂的技术壁垒， 成为市场上为数不多的拥有此项技术的汽车涂料企业。目前低温防流挂树脂已应用于公司涂料产品中，高触变水性聚氨酯丙 烯酸树脂已经中试成功，后续持续优化涂料配方，并逐步推进涂料端应用中。公司在自制树脂方面的持续投入与深耕，将从 根本上提升涂料产品的综合性能和产品竞争力，在行业竞争中构筑坚实壁垒。 3、智能涂装实验室与CNAS实验室 水性的新产品和新技术需要与传统溶剂型涂料不同的实验装备，要求具有能够完全重现汽车涂装线静电旋杯机器人和生 产线控温控湿控风速的实验室涂装机器人，需要根据不同的 OEM涂装线选定的旋杯和雾化器在实验室装配相同的设备和装置 以实现真正模拟生产线的条件。经过这样的实验室进行现场应用模拟实验后，开发出的面漆产品稳定性更高、能够更好地匹 配汽车OEM生产线，减少生产线上频繁调整带来对OEM生产的质量和生产节拍的冲击。 公司智能涂装实验室已于 2020年 4月份投入使用，自主研发的喷涂往复机器人集成了目前国内外最主流的喷涂雾化器总 成，同时还具备了集油漆样品小试、在线调整、在线检测于一体的喷涂中心功能。公司智能喷涂设备高度匹配目前客户现场 主要的几大类涂装设备型号，并可根据不同的 OEM涂装线进行设备匹配，实现现场喷涂重现，及时进行在线缺陷模拟、分析 产品喷涂效果并及时提供解决方案，为公司未来业务拓展和品质控制，特别是水性面漆产品方面，提供了长期有力的保障和 硬件支持。 凭借优秀的技术研发实力及创新能力，公司于 2022年 7月获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书， 公司检测中心符合 ISO/IEC 17025：2017《检测和校准实验室能力的通用要求》（CNAS-CL01《检测和校准实验室能力认可 准则》）的要求，具备了国家及国际认可的检测能力。公司 CNAS实验室获认可以来，通过产品质量监督、生产设备维护与 控制等一系列控制检测手段，对保障公司产品品质、提升公司产品研发水平及增强客户对公司产品的认可度发挥重要作用。 4、丰富的产品数据库与模块化设计 青睐。公司自 1993年设立之初即专注于汽车原厂涂料，积累了大量的应用经验和现场数据，覆盖从汽车整车涂装到农业机 械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件涂装等各个细分市场，形成了多维度、多角度、多种适应性的产 品数据库。同时，研发部门在丰富的产品数据库与多年研发经验的基础上，以客户需求为核心，通过配置不同参数的配方以 及产品的不断调试，最终形成了模块化设计。模块化设计可实现产品涂料配方的相互搭配、交互使用，打造涂料模块化开发 平台及模式。随着下游客户对涂料性能、工艺、颜色等需求的不断增加，公司丰富的产品数据库与模块化设计能够快速响应 客户需求，加快产品开发速度，满足客户需求。 （三）深耕“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵 公司的客户中既有大型汽车主机厂，也有中小型的汽车零部件和轻工、机械制造企业，其产品用途各有不同，对涂料产 品性能各有侧重且涂装环境差异较大，对汽车涂料的性能及施工适应性要求具有差异化特点。为此，公司凭借深厚的技术沉 淀、优秀的研发平台支撑以及丰富的市场经验，打造了“全体系电泳漆+全工艺面漆”产品矩阵，并持续对重点产品进行优 化升级，以满足日益趋严的环保政策与客户差异化需求。 阴极电泳漆方面，公司是国内阴极电泳涂料领域的领军民族企业，已形成了较为完整的阴极电泳涂料产品体系，产品可 应用于乘用车与商用车、农业机械、工程机械、摩托车/电动车、汽车零部件、轻工零部件等目标市场。 面漆方面，公司在水性涂料、高固体份涂料等环境友好型产品上持续发力，随着高固体份全系列产品与紧凑型免中涂 B1B2工艺面漆在主机厂的成功应用，公司面漆产品已成功覆盖 B1B2、3C2B、3C1B、2C1B、1C1B全工艺。全工艺的面漆产品 矩阵，有助于公司满足客户的差异化需求，亦是公司提供涂装全套解决方案的必要支撑之一、公司技术实力的体现。 （四）高质量服务团队优势 汽车涂料作为一个“半成品”，客户现场的喷涂、维护等现场服务能力同样至关重要，亦是重要壁垒之一。公司持续 推进高质量技术服务团队的建设，高质量、敏捷、及时响应的现场服务能力系公司区别于竞争对手的重要特征之一。此 外，依托于公司搭建的技术服务标准化工作流程，问题的及时预警和反馈，问题的及时解决与信息分享，得以强化公司现 场服务能力，并有效提升客户满意度。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 占比 10%以上的产品或服务情况 ?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 根据公司于 2024年 4月 12日在巨潮资讯网披露的《关于继续向兴业银行申请综合授信额度的公告》（公告编号： 2024-010），考虑到 2023年度公司与兴业银行股份有限公司上海陆家嘴支行（以下简称“兴业银行上海陆家嘴支行”）签（未完）  |