[中报]天力复合(873576):2024年半年度报告

时间：2024年08月29日 00:19:40 中财网

原标题:天力复合:2024年半年度报告

公司标识图片

公 司 全 称 （ 中 英 文 ）

公司图片（如有） 公司半年度大事记

1、公司成功入选陕西省工业和信息化厅第四批 陕西省制造业单项冠军示范企业。

2、公司于 2024年 3月获得西安市经济技术开发区颁发的“现代金融业高质量发展优秀企 业”“高质量项目建设优秀企业”“工业高质量发展优秀企业”“秦创原建设优秀企业”奖 项。

3、公司领导樊科社先生荣获由西安市经开 区党工委人才工作领导小组颁发的高端人 才证书。

目 录
第一节 重要提示、目录和释义 .............................................................................................4
第二节 公司概况 ....................................................................................................................6
第三节 会计数据和经营情况 .................................................................................................8
第四节 重大事件 .................................................................................................................. 22
第五节 股份变动和融资 ....................................................................................................... 25
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ................................................. 28
第七节 财务会计报告 ........................................................................................................... 31
第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 108


第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

公司负责人顾亮、主管会计工作负责人孙昊及会计机构负责人（会计主管人员）蒙歆元保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

本半年度报告未经会计师事务所审计。

本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士
均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。

事项	是或否
是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真 实、准确、完整	□是 √否
是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事	□是 √否
是否存在未按要求披露的事项	√是 □否
是否审计	□是 √否

1、 未按要求披露的事项及原因
因公司与客户或供应商之间保密协议/合同保密条款要求，部分客户/供应商名称用“客户 1”“供应 商 1”代称披露。


【重大风险提示】

1.是否存在退市风险
□是 √否

2.公司在本报告“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施”部分分析了公司的重大风险因素,请投资者注意阅读。




释义

释义项目		释义
公司、本公司、股份公司、天力复合	指	西安天力金属复合材料股份有限公司
有限公司、天力有限、天力公司	指	西安天力金属复合材料有限公司
西北院	指	西北有色金属研究院
宝鸡天力	指	宝鸡天力金属复合材料有限公司
宝鸡分公司	指	西安天力金属复合材料股份有限公司宝鸡分公司
泾阳分公司	指	西安天力金属复合材料股份有限公司泾阳分公司
西部材料	指	西部金属材料股份有限公司
三会	指	天力复合股东大会、董事会、监事会
保荐人、保荐机构、主承销商、主办券 商、海通证券	指	海通证券股份有限公司
会计师事务所	指	希格玛会计师事务所（特殊普通合伙）
律师事务所	指	国浩律师（西安）事务所
元、万元	指	人民币元、万元
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
北交所、证券交易所	指	北京证券交易所

第二节 公司概况
一、 基本信息

证券简称	天力复合
证券代码	873576
公司中文全称	西安天力金属复合材料股份有限公司
英文名称及缩写	Xi′an Tianli Clad Metal Materials Co., Ltd
	TLC
法定代表人	顾亮

二、 联系方式

董事会秘书姓名	何波
联系地址	陕西省西安市经济技术开发区泾渭工业园西金路
电话	029-86968315
传真	029-86968304
董秘邮箱	[email protected]
公司网址	www.c-tlc.com
办公地址	陕西省西安市经济技术开发区泾渭工业园西金路
邮政编码	710201
公司邮箱	[email protected]

三、 信息披露及备置地点

公司中期报告	2024年半年度报告
公司披露中期报告的证券交易所网 站	www.bse.cn
公司披露中期报告的媒体名称及网 址	证券时报 www.stcn.com 中国证券报 www.cs.com.cn
公司中期报告备置地	陕西省西安市经济技术开发区泾渭工业园西金路天力复合

四、 企业信息

公司股票上市交易所	北京证券交易所
上市时间	2023年 7月 12日
行业分类	制造业（C）-有色金属冶炼和压延加工业（C32）-有色金属压延 加工（C325）-其他有色金属压延加工（C3259）
主要产品与服务项目	层状金属复合材料的研发、生产、销售
普通股总股本（股）	108,950,000
优先股总股本（股）	0
控股股东	控股股东为西部金属材料股份有限公司
实际控制人及其一致行动人	实际控制人为陕西省财政厅，无一致行动人

五、 注册变更情况
□适用 √不适用

六、 中介机构
√适用 □不适用

报告期内履行持续督 导职责的保荐机构	名称	海通证券股份有限公司
	办公地址	上海市黄浦区中山南路 888号
	保荐代表人姓名	郑倾城、盛泽虎
	持续督导的期间	2023年 7月 12日 – 2026年 12月 31日

七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
√适用 □不适用
根据公司于 2024年 7月 12日召开的第二届董事会第十九次会议，对公司及公司全资子公司宝鸡天 力董事、高级管理人员进行部分调整，具体为： 1、天力复合：选举樊科社为公司董事长，根据公司章程规定，樊科社先生同时兼任公司法定代表 人；聘任孙昊为公司总经理，聘任蒙歆元为公司财务负责人； 2、宝鸡天力：天力复合决定委派樊科社担任宝鸡天力执行董事、孙昊担任宝鸡天力总经理、蒙歆 元担任宝鸡天力财务负责人。 上述人员调整系公司经营管理需要，不会对公司生产经营产生影响。


第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
营业收入	361,296,858.12	360,946,046.81	0.10%
毛利率%	22.75%	22.13%	-
归属于上市公司股东的净利润	39,336,482.09	38,042,028.59	3.40%
归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润	38,001,018.65	36,528,474.93	4.03%
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的净利润计算）	7.92%	11.32%	-
加权平均净资产收益率%（依据归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益 后的净利润计算）	7.66%	10.87%	-
基本每股收益	0.3611	0.4047	-10.77%

（二） 偿债能力
单位：元

	本期期末	上年期末	增减比例%
资产总计	662,616,212.59	899,242,345.79	-26.31%
负债总计	221,914,009.01	422,637,535.10	-47.49%
归属于上市公司股东的净资产	440,702,203.58	476,604,810.69	-7.53%
归属于上市公司股东的每股净资产	4.04	4.37	-7.55%
资产负债率%（母公司）	33.37%	47.70%	-
资产负债率%（合并）	33.49%	47.00%	-
流动比率	2.99	2.04	-
利息保障倍数	701.19	333.82	-

（三） 营运情况
单位：元

	本期	上年同期	增减比例%
经营活动产生的现金流量净额	28,604,234.75	59,578,321.60	-51.99%
应收账款周转率	4.56	3.71	-
存货周转率	1.78	1.38	-

（四） 成长情况

	本期	上年同期	增减比例%
总资产增长率%	-26.31%	44.74%	-
营业收入增长率%	0.10%	3.41%	-
净利润增长率%	3.40%	-13.55%	-

二、 非经常性损益项目及金额

项目	金额
非流动性资产处置损益	-6,880.97
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照 国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	1,543,706.96
除上述之外的其他收益及营业外收入和支出	34,307.47
非经常性损益合计	1,571,133.46
减：所得税影响数	235,670.02
少数股东权益影响额（税后）	0.00
非经常性损益净额	1,335,463.44

三、 补充财务指标
□适用 √不适用

四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
根据国民经济行业分类，本公司属于国民经济行业类别中“C3259-其他有色金属压延加工行 业”。作为国内领先的层状金属复合材料研发、生产、销售企业，公司拥有“层状金属复合材料国家 地方联合工程研究中心”“陕西省层状金属复合材料工程研究中心”“西安市金属爆炸复合材料工程 技术研究中心”国家、省、市三级创新科研平台；“陕西省企业技术中心”“西安市企业技术中心” 省、市两级企业技术中心；并于 2023年成功入选第五批国家级专精特新“小巨人”企业，入选国家级 绿色工厂；公司取得美国船级社《船用爆炸复合板》和中国船级社《船用复合钢板》《船用过渡接 头》的产品认证，是《卫星用钛-不锈钢爆炸复合过渡接头》国军标（GJB3797-99）、《钛-钢复合板》 国标（GB/T8547-2006 和 GB/T8547-2019）、《钛-不锈钢复合板》国标（GB/T8546-2007 和 GB/T8546- 2017）、《银-钢复合板》（YS/T 1556-2022）标准的牵头或主要起草和修订单位，具有完善的科技创 新体系和雄厚的科研实力。公司研发生产的金属复合材料赢得众多国内外知名客户的青睐。 公司采取以销定产模式，根据客户订单采购原材料后进行生产；公司销售以直销为主，直接面向 下游客户。 报告期内，公司商业模式未发生明显变动。

报告期内核心竞争力变化情况：
专精特新等认定情况
√适用 □不适用

“专精特新”认定	√国家级 □省（市）级
“单项冠军”认定	□国家级 √省（市）级
“高新技术企业”认定	√是

七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
报告期内，面对逐渐加剧的市场竞争环境，公司采取措施积极应对，在巩固现有存量客户的同 时，加强市场应用领域和新客户的拓展力度；持续关注研发工作；降本、提质、增效，优化管理模 式，提升经营效率。 报告期内，公司实现营业收入 361,296,858.12元，同比增加 0.10%；归属于上市公司股东的净利润 39,336,482.09元，同比增加 3.40%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后净利润 38,001,018.65 元，同比增加 4.03%。

（二） 行业情况

1、行业概况 根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C32有色金属冶炼和压延加工 业”。根据《国民经济行业分类（GB/T-4754-2017）》，公司所处行业为“C3259其他有色金属压延加 工”行业。层状金属复合材料是通过爆炸复合、轧制复合或其他制备技术，实现复层金属与基层金属 的紧密结合，产品具备典型界面特征。这种新型复合材料不仅可以帮助下游企业节约生产制造成本， 而且能够改善单一金属材料的热膨胀性、强度、耐磨损性、耐腐蚀性等诸多性能，解决单一金属材料 不能解决的技术性问题，满足高温、高压和强腐蚀等特殊环境下对金属材料的性能要求。 按照复合材料的基复层构成不同，层状金属复合材料主要有（复层/基层）：钛/钢、锆/钢、不锈钢/ 钢、铝/钢、银/钢等。层状金属复合材料作为一种既能发挥稀有金属功能，又能节约资源的新型结构和 功能材料，有着广阔的应用场景。层状金属复合材料，尤其是以钛、锆、铝、银等稀贵有色金属作为 复层的层状金属复合材料广泛应用于生产设备所处条件较为恶劣和苛刻的领域，如精细化工、核电、 新能源动力电池、半导体、航空航天等行业。我国目前正大力发展相关的产业领域，对高性能、高质 量的上游原材料的需求十分迫切，耐腐蚀、耐高温高压的层状金属复合材料的市场将进一步扩大，公 司作为相关行业的上游原材料供应商，行业前景广阔。 2、相关行业发展情况及发展趋势 （1）精细化工 2024年 7月 2日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会、财政部、生态环境部、农业农村 部、应急管理部、中国科学院、中国工程院、国家能源局等 9部门联合发布《精细化工产业创新发展实 施方案（2024—2027年）》（以下简称“实施方案”）。《实施方案》写到“精细化工是推动石化化工行业

高质量发展的关键引擎，关乎重要产业链供应链安全稳定、绿色低碳发展、民生福祉改善。”2024年 7 月 12日工业和信息化部发布《精细化工产业创新发展实施方案（2024—2027年）》解读（以下简称 “解读”），解读指出，近年来我国精细化工产业迅速发展，产业规模不断增长，2023年实现营业收入 约 3.9万亿元，智研咨询产业百科数据显示，2023年中国精细化工行业市场规模为 5.7万亿元，较 2022 年增长 7%；同时《解读》还指出，精细化工行业技术进步不断加快、企业活力不断增长、集聚发展取 得成效，但与此同时也要看到精细化工产业发展面临的各种问题,其制约了精细化工产业高质量发展。 《实施方案》的出台，旨在充分发挥我国石化化工产业基础雄厚、市场规模超大和应用场景丰富等优 势，将大力发展精细化工作为产业延链补链强链、转型升级的主攻方向，引导精细化工产业高端化、 绿色化、智能化发展，为推进新型工业化、建设制造强国提供坚实基础。 公司生产的层状金属复合材料，作为精细化工行业生产制造中反应器、塔器和罐体的主要原材 料，精细化工行业虽面临问题和挑战，但受益于《实施方案》的贯彻实施，精细化工行业整体发展趋 势良好，公司作为精细化工行业产业链上游企业，挑战与机遇并存。 （2）核电 在《“十四五”现代能源体系规划》的推动下，我国核电行业发展势头良好。《中国核能发展报告 2024》（以下简称“蓝皮书”）于 2024年 4月 15日在京发布，蓝皮书显示，2023年，中国新开工核电 机组 5台，核电工程建设投资完成额 949亿元，创近五年最高水平，截止 2023年底，我国在建核电机 组 26台，总装机容量 3,030万千瓦，均保持世界第一。2024年 3月 18日，国家能源局发布了《2024年 能源工作指导意见》（以下简称“指导意见”），指导意见提到，要稳步推进水电核电开发建设，积极安 全有序推动沿海核电项目核准，建成投运山东荣成“国和一号”示范工程 1号机组、广西防城港“华龙 一号”示范工程 4号机组等。民生证券研究院研究报告指出，顺应电力体制改革浪潮，核电行业迎来景 气拐点；同时浙商证券研究报告提到，核电建设高峰已至，应当关注全产业链机遇，伴随着国内核电 运营商的加速布局，我国核电建设有望迎来开工高峰期，其中对应的核电设备、核电新材料以及乏燃 料处理等细分领域需求可期；开源证券机械设备行业深度报告同样认为，核电设备景气上行，产业链 进入业绩释放期。 公司生产的层状金属复合材料是核电设备中冷凝器管板、安注箱及特种接头的主要用材，在核电 行业建设发展的良好势头下，预计对核电设备的需求将进一步提升。 （3）新能源动力电池 2024年 7月 12日，由中国汽车工业协会主办的 2024中国汽车论坛在上海嘉定召开，会上提到中 国已经成为全球新能源汽车竞争的主战场，产销量连续 9年居全球首位，2023年实现销售 950万辆、 全球占比超过 60.00%。中国汽车工业协会和申港证券研究所统计数据显示，2024年上半年，我国新能 源汽车延续了良好的发展态势，销量达到 494.4万辆，同比增长 32.00%，市场占有率达到 35.20%，渗 透率为 35.20%，预计 2024年全年中国新能源汽车销量有望达到 1,150万辆。随着各大汽车厂家加速向 新能源转型，申港证券对新能源车市场的发展保持长期乐观的态度。据 Wind、中国汽车动力电池产业 创新联盟和申港证券研究所数据统计，2024年上半年，我国动力电池累计装车量 203GWh，同比增长

34.00%，增速依然可观，维持在较高水平。 与此同时，新能源汽车行业也面临诸多挑战。根据中国汽车流通协会发布的《2023年全国汽车经 销商生存状况调查报告》显示，2023年中国新车市场压力不减，2023年虽然中国汽车批发销量超越 3,000万辆大关，同比增长 12.00%，其中商用车行业复苏及出口销量激增贡献明显，但国内乘用车销量 仅实现小幅增长。由此可见出口市场对我国汽车市场贡献明显。据中国汽车工业协会 2024年 7月 22日 分析文章显示，2024年上半年，我国汽车国内销量同比微增，终端库存高于正常水平；汽车出口保持 快速增长，对拉动市场整体增长具有显著贡献，但新能源汽车出口增速明显放缓。加之 2024年 5月美 国白宫发表声明，宣布中国制造的电动汽车关税将从 25.00%提高到 100.00%；和欧盟 2024年 6月宣 布，拟于 2024年 7月 5日起对不同中国生产商的纯电动车加征 17.40%-37.60%的临时关税，临时关税 的最长期限为四个月。中国新能源汽车的出口预计将持续受到挑战。同时央视新闻 2024年 4月 11日报 道提到，“最近一段时间，从美国的老牌汽车企业福特、通用到德国的梅赛德斯-奔驰等众多国外汽车制 造商纷纷表示，未来将会暂停或放缓电动汽车的研发或者投入。”由此可见，新能源动力电池的装机 量，在新能源汽车出口受阻及欧美放缓的电动车计划的背景下，将面临挑战。 同样新能源市场也存在着许多机遇。根据国海证券研究所数据统计，对于中东非国家，我国和非 洲国家通过自贸协定（FTA）和双边贸易协定，降低了中国汽车的进口关税；对于南美国家，我国与多 个国家签订了自贸协定，促进了双边贸易，降低了汽车关税；对于东盟国家，从 2022年 RCEP正式生 效起，极大的促进了我国与东盟国家之间的贸易，该协定降低了关税，简化了进出口程序；对于澳新 来说，根据澳中自贸协定（CHAFTA）和新西兰-中国自贸协定（NZCFTA），中国出口的汽车实际享受 零关税待遇。据 AUTOINFO、ROYIHOL、中国汽车流通协会及国海证券研究所分析数据显示，乘用车 出口中，燃油车依旧是出口的主要动力形式，但新能源汽车已成为主要增长点，近两年新能源汽车出 口占比已提升至 38.00%左右，新能源乘用车出口价格明显高于乘用车整体，随着未来新能源汽车占比 提高，出口价值量将持续增加。对于国内市场来说，根据中国汽车工业协会统计分析，2024年我国新 能源汽车市场将继续保持较快增长，市场占有率稳步提升，民生证券研究院对新能源汽车长期看好， 认为其是长达十年的黄金赛道，维持 2024年国内 1,150万辆电动车销量的预期，增速超 20.00%。整体 来说，新能源汽车在海外出口市场有较大的潜力，国内市场长期格局向好，在多环境作用下，新能源 动力电池的装机量，充满机遇。 总的来说，新能源动力电池行业是一个机遇与挑战并存的行业，其行业发展情况与新能源汽车行 业发展情况高度正相关。我们既要看到国内市场竞争激烈、销量不及预期的挑战和海外市场政策波 动、出口不及预期的挑战；也要看到海外市场的潜力与机遇和国内市场稳步增长、长期向好的格局。 据 SNE Research披露的数据显示，2024年 1-5月，全球动力电池装机量约为 285.40GWh，同比增长 23.00%，由此不难看出，新能源动力电池的市场空间广阔，有着较高的增长率。公司作为新能源动力 电池产业链中，湿法冶金用加压釜和预热器的原材料供应商，公司生产的层状金属复合材料市场与新 能源汽车及新能源动力电池市场前景，息息相关。 （4）半导体

《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》（以下简称 “‘十四五’规划”）中提出，我们要加强原创性引领性科技攻关，瞄准人工智能、量子信息、集成电 路等前沿领域，实施一批具有前瞻性、战略性的国家重大科技项目；同时要推动制造业优化升级，培 育先进制造业集群，推动集成电路等产业创新发展。半导体硅片是半导体器件的主要载体，也是集成 电路的基础，集成电路产业全书和华安证券研究所分析报告指出，硅片在半导体材料中占比最高，硅 基半导体也是目前产量最大，应用最广的半导体材料。硅片（以下或称“晶圆”）作为基础材料，是半 导体制造产业链中的上游原材料，同样也是芯片制造的核心原材料，集成电路结构是以硅片为基础搭 建而成的。海通证券研究报告指出，硅片是技术密集和人才密集行业，半导体硅片作为芯片制造的重 要原材料，因半导体芯片制程工艺的不同，对硅片也有不同的技术指标要求。 根据 SIA、iFind及平安证券研究所分析数据显示，截止 2024年一季度末，全球半导体市场复苏延 续，上年 9月后，当月市场规模持续正增长，2024年 3月同比增长 15.70%。但下游需求疲软与持续的 库存调整，使得全球硅片出货量出现较大程度下滑。根据 SEMI和海通证券研究所分析报告显示，2023 年全球半导体硅片的整体出货量为 126.02亿平方英寸，同比降 14.30%；销售额 123亿美元，同比降 10.90%。据海通证券研究所不完整预估，2024年及 2025年半导体硅片的供需缺口至少在 100万片以 上，其认为全球半导体硅片产业处于供大于求的状态将持续一段时间。同时，世界半导体贸易组织 （WSTS）的数据预测，2024年，在 AI芯片需求强劲的推动下，全球半导体行业将有所回暖，开始进 入上行周期，预计 2024年全球半导体市场规模将增加至 5,884亿美元，同比增长 13.10%。受益于市场 需求复苏，全球硅片市场也在逐渐恢复，根据思瀚产业研究所、中商情报网及华安证券研究所报告， 2023年全球硅片市场规模约 139亿美元，预计 2024年将达到 148亿美元，主流硅片尺寸为 8英寸和 12 英寸，随着芯片制程的缩进，市场对于 12英寸硅片的需求将持续提升。根据 SEMI、SEMI季度《世界 晶圆厂预测报告》及云岫资本分析报告数据显示，中国大陆已有 73座晶圆厂，预计 2024年晶圆产能将 以 13%的增长率居全球之冠，月产能从 760万片增长至 860万片，且 12英寸晶圆厂因其更高的生产效 率和成本效益而逐渐成为主流，预计未来 5年还将新增 24座 12英寸晶圆厂。海通证券研究所认为，随 着国内硅片供应商产品良品率不断提升，国内硅片实现国产代替的比例将在未来一至两年内继续增 加，在中期维度呈现较充分的竞争，硅片的价格压力将维持较长一段时间。平安证券研究所分析报告 认为，目前客户端晶圆采购规模仍高于客户的投产量，硅片企业当前库存仍在累计，周转天数在高 位；同时半导体经销商库存周期仍在高位，行业复苏脆弱性依然存在。 总的来说，半导体行业整体景气回升明显，受益于人工智能产业的快速发展，半导体行业复苏的 势头得到进一步提升，具体到硅片（晶圆）来说，其市场也在修复，但仍旧面临着短期内供需关系的 失衡，及高库存低周转率带来的压力，其复苏的脆弱性仍然存在，半导体行业仍存在着风险，同样也 充满机遇，国内半导体市场在“十四五”规划的引领下，国产代替、自主可控的大趋势不可阻挡。多 晶硅是制造硅片（晶圆）的重要原材料，多晶硅还原炉是生产多晶硅的必要设备，公司生产的层状金 属复合材料是生产制造多晶硅还原炉的原材料，其发展前景与半导体行业相关。 （5）航空航天

党的二十大报告提出要坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设航 天强国，同时“十四五”规划提出要推动制造业优化升级，培育先进制造业集群，推动航空航天等产 业创新发展，聚焦新一代信息技术以及航空航天等战略性新型产业，加快关键核心技术创新应用，增 强要素保障能力，培育壮大产业发展新动能。航空航天是我们国家“战略科技力量”，2024年 2月 26 日，中国航天科技集团有限公司（以下简称“中国航天”）发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023 年）》，介绍了 2024年宇航任务的整体情况。2024年，中国航天全年预计实施 100次左右发射任务，有 望创造新的记录，我国首个商业航天发射场将迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。 近年来，公司作为《卫星用钛-不锈钢爆炸复合过渡接头棒规范》国军标（GJB3797A-2015）的起 草单位，承担多个重点航天项目建设任务，生产的过渡接头材料在航空航天领域有着较为深厚的应用 经验，在我国航空航天高速高质量的发展背景下，卫星用过渡接头需求可观。

（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元

项目	本期期末		上年期末		变动比例%
	金额	占总资产的 比重%	金额	占总资产的 比重%
货币资金	217,474,869.50	32.82%	301,516,553.05	33.53%	-27.87%
应收票据	27,253,980.04	4.11%	155,936,630.96	17.34%	-82.52%
应收账款	108,185,776.14	16.33%	50,425,385.57	5.61%	114.55%
存货	113,191,717.40	17.08%	199,830,578.64	22.22%	-43.36%
投资性房地产	382,136.72	0.06%	389,387.92	0.04%	-1.86%
长期股权投资	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
固定资产	79,419,805.99	11.99%	78,413,841.24	8.72%	1.28%
在建工程	21,128,316.67	3.19%	3,634,010.68	0.40%	481.40%
无形资产	34,358,863.98	5.19%	37,375,768.57	4.16%	-8.07%
商誉	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
短期借款	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
长期借款	-	0.00%	-	0.00%	0.00%
应收款项融资	18,123,076.91	2.74%	36,030,380.00	4.01%	-49.70%
预付款项	17,622,528.22	2.66%	8,046,041.65	0.89%	119.02%
其他应收款	1,101,125.00	0.17%	350,527.25	0.04%	214.13%
应付票据	20,199,714.54	3.05%	137,022,058.25	15.24%	-85.26%
合同负债	24,077,411.57	3.63%	68,942,546.95	7.67%	-65.08%
应付职工薪酬	9,530,726.95	1.44%	17,072,023.56	1.90%	-44.17%
其他应付款	918,910.70	0.14%	3,698,809.34	0.41%	-75.16%
其他流动负债	20,189,026.00	3.05%	61,377,141.11	6.83%	-67.11%
未分配利润	57,238,407.64	8.64%	94,166,925.55	10.47%	-39.22%

资产负债项目重大变动原因：

1 82.52% （）应收票据减少 ，原因是本期收到承兑直接背书支付较多，质押较少，质押票据比期初减少 近8,100.00万元；

2 114.55% 4-6 （）应收账款增加 ，原因是 月发货较集中，回款相对滞后。应收账款余额多年均为此情 况；2023年6月末应收账款余额12,819.00万元，比期初增长93.05%； 3 43.36% （）存货减少 ，原因是公司产品属于非标产品，根据订单生产，本期新签订单减少，采购材料 相应减少，导致存货减少； （4）在建工程增加481.40%，原因是募投项目集中实施过程中，部分设备正在安装调试，未达到可使 用状态，尚未转固，导致短期内在建工程大幅增长； （5）应收款项融资减少49.70%，原因是期初承兑在本期托收及本期收到银行承兑直接支付较多，结余 减少； （6）预付账款增加119.02%，原因是钢厂直采需提前预付材料款，材料到货相对滞后，导致短期内预 付款余额增加； （7）其他应收款增加75.01万元，增幅214.13%，原因是本期投标保证金增加，合同投标尚未结束，投 标保证金尚未退回； （8）应付票据减少11,682.23万元，降幅85.26%，原因是上年末承兑本期到期支付，本期支付上期承兑 13,702.21万元，本期新办承兑2,019.97万元，新办承兑大幅减少，支付货款主要使用收到的银行承兑直 接支付； （9）合同负债减少65.08%，原因是本期相关产品项目投资少，订单减少，预收款相应减少； 10 754.13 44.17% 5 （ ）应付职工薪酬减少 万元，下降 ，原因是上年计提职工奖励本年月支付，本年计提 奖金金额小于发放上年奖励金额，导致余额大幅下降； （11）其他应付款减少277.99万元，降幅75.16%，原因是期初后勤服务费等往来款本期支付完毕； （12）其他流动负债减少67.11%，原因是上期末背书的未到期的非6+9票据已到期，本期收到的非6+9 票据减少，本期新增背书未到期的6+9票据大幅减少； （13）未分配利润减少 39.22%，原因是本期分配股利 7,626.50万元，本期实现净利润 3,933.65万元， 合计导致未分配利润减少 3,692.85万元。

2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元

项目	本期		上年同期		本期与上年同期 金额变动比例%
	金额	占营业收入 的比重%	金额	占营业收入 的比重%
营业收入	361,296,858.12	-	360,946,046.81	-	0.10%
营业成本	279,094,757.48	77.25%	281,079,091.52	77.87%	-0.71%
毛利率	22.75%	-	22.13%	-	-
销售费用	3,010,841.91	0.83%	2,741,075.20	0.76%	9.84%
管理费用	16,972,677.95	4.70%	15,644,037.68	4.33%	8.49%
研发费用	12,467,603.65	3.45%	14,493,594.17	4.02%	-13.98%
财务费用	-2,410,730.93	-0.67%	-959,615.89	-0.27%	-151.22%
信用减值损失	-969,470.41	-0.27%	-1,531,916.60	-0.42%	-36.72%
资产减值损失	-3,368,356.12	-0.93%	-2,844,737.61	-0.79%	18.41%
其他收益	1,578,014.43	0.44%	1,913,034.65	0.53%	-17.51%
投资收益	0.00	0.00%	0.00	0.00%	0.00%
公允价值变动 收益	0.00	0.00%	0.00	0.00%	0.00%
资产处置收益	0.00	0.00%	24,812.76	0.01%	-100.00%
汇兑收益	0.00	0.00%	0.00	0.00%	0.00%
营业利润	45,834,309.56	12.69%	43,720,582.30	12.11%	4.83%
营业外收入	0.00	0.00%	0.00	0.00%	0.00%
营业外支出	6,880.97	0.00%	157,196.04	0.04%	-95.62%
净利润	39,336,482.09	-	38,042,028.59	-	3.40%
税金及附加	3,567,586.40	0.99%	1,788,475.03	0.50%	99.48%

项目重大变动原因：
1 151.22% 2 （）财务费用下降 ，原因是本期每月存量资金余额均高于亿元，上年月度存量资金余额在 5,000万元以下（2023年6月30日募投资金1.12亿元到账），存量资金增加导致利息收入大幅增加，财务 费用下降； 2 36.72% 2,000 （）信用减值损失减少 ，原因是本期应收账款余额较上年同期减少 万元，坏账计提减少； （3）资产处置收益减少100.00%，原因是本期无资产处置； 4 95.62% （）营业外支出同比减少 ，主要原因为去年同期存在固定资产清理，本期不涉及； （5）税金及附加增长99.48%，原因主要是本期增值税缴纳同比增加852万元，对应的城建税、教育费 附加等附加税增加。

（2） 收入构成
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
主营业务收入	355,596,255.80	357,799,266.35	-0.62%
其他业务收入	5,700,602.32	3,146,780.46	81.16%
主营业务成本	273,635,028.43	278,850,903.80	-1.87%
其他业务成本	5,459,729.05	2,228,187.72	145.03%

按产品分类分析：
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比 上年同期 增减%	营业成本 比上年同 期增减%	毛利率比上 年同期增减
钛金属复 合材料	278,254,868.70	215,179,705.94	22.67%	24.11%	26.69%	减少1.58个 百分点
其他金属 复合材料	77,341,387.10	58,455,322.49	24.42%	-42.11%	-46.37%	增加6.01个 百分点
其他收入	5,700,602.32	5,459,729.05	4.23%	81.16%	145.03%	减少24.97 个百分点
合计	361,296,858.12	279,094,757.48	-	-	-	-

按区域分类分析：
单位：元

类别/项目	营业收入	营业成本	毛利率%	营业收入比	营业成本	毛利率比上
				上年同期 增减%	比上年同 期 增减%	年同期增减
境内	359,194,017.33	277,780,434.39	22.67%	1.93%	0.72%	增加0.93个 百分点
境外	2,102,840.79	1,314,323.09	37.50%	-75.45%	-75.11%	减少0.86个 百分点
合计	361,296,858.12	279,094,757.48	-	-	-	-

收入构成变动的原因：
（1）其他金属复合材料营业收入减少 42.11%，原因是本期新签合同减少，合同交货减少； （2）其他收入增加 81.16%，原因是本期清理库存，废料及材料销售增加； （3）境外收入减少 75.45%，原因是本期外贸订单降低，交货减少。

3、 现金流量状况
单位：元

项目	本期金额	上期金额	变动比例%
经营活动产生的现金流量净额	28,604,234.75	59,578,321.60	-51.99%
投资活动产生的现金流量净额	-12,970,191.08	16,898,851.00	-176.75%
筹资活动产生的现金流量净额	-76,665,000.00	112,203,305.65	-168.33%

现金流量分析：
（1）经营活动产生的现金流量净额较上期减少 51.99%，原因主要是本期支付到期承兑汇票较上年同期 增加约 4,600万元； （2）投资活动产生的现金流量净额减少 176.75%，原因主要是募投项目实施，支付设备款 1,297.02万 元，上年同期收到处置房产资金 1,735.83万元，本期无此业务； （3）筹资活动产生的现金流量净额减少 168.33%，原因主要是本期分红 7,626.50万元，上年同期未分 红，且上年同期收到北交所上市资金 11,222.92万元。


4、 理财产品投资情况
□适用 √不适用
八、 主要控股参股公司分析
（一） 主要控股子公司、参股公司经营情况
√适用 □不适用
单位：元

公司名 称	公 司 类 型	主要 业务	注册资本	总资产	净资产	营业收入	净利润
宝鸡天 力金属 复合材 料有限	控 股 子 公	金属 复合 材料 制	30,000,000.00	27,725,317.71	17,705,382.08	3,475,200.43	-592,372.57
公司	司	造、 生 产、 销售

注：公司已于 2024年 7月缴足子公司宝鸡天力金属复合材料有限公司注册资本。

主要参股公司业务分析
□适用 √不适用

（二） 报告期内取得和处置子公司的情况
□适用 √不适用
合并财务报表的合并范围是否发生变化
□是 √否

九、 公司控制的结构化主体情况
□适用 √不适用

十、 对关键审计事项的说明
□适用 √不适用
十一、 企业社会责任
（一） 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
√适用 □不适用
报告期内，公司针对紫阳县的消费扶贫工作持续开展中。报告期内，共向当地企业采购农产品物 资共计 10.46万元，采购产品作为员工福利等形式进行使用。

（二） 其他社会责任履行情况
√适用 □不适用

作为国内层状金属复合材料领军企业，公司以“以品质提升价值，做最受信赖的复合材料供应 商”为企业愿景，在追求产业高质量发展的同时，始终坚持将履行社会责任放在重要位置，做到对员 工负责、对社会负责。 1、企业治理 1.1治理架构 公司始终坚持合规经营，并据此不断投入完善风险管理措施，逐步提高规范运作水平，为公司可 持续发展打下基础。 公司根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《北京证券交 易所股票上市规则（试行）》等法律法规，中国证监会、北京证券交易所相关规定，公司内部治理准则 要求，结合公司生产经营需求，设置了权力机构、决策机构、监督机构，统筹各机构与企业经营层之 间的运作程序。 本报告期内，根据企业治理需要，并经股东大会审议通过，公司将董事会席位由 7人调整至 8人，

新选举一名独立董事，董事会呈现多元化特点，董事会成员具备生产、管理、销售、研发、财务、风 控背景。公司董事会下设审计委员会，公司设审计部，专业委员会监督指导审计部门工作，并对董事 会决策提供专业建议。目前公司拥有独立董事 3人，独立董事依据相关独立董事工作细则，行使职权， 公司为保障独立董事更好的进行履职，公司对独立董事津贴标准进行调整，并已开始执行。 1.2投资者关系管理 公司严格依据相关法律及信息披露制度要求，履行信息披露义务。公司高度重视投资者关系管理 工作，报告期内公司自行组织和参加陕西辖区上市公司业绩说明会共 2次；通过投资者热线、全景网互 动平台、接待投资者调研等多种形式积极与投资者互动，保障投资者的知情权。 1.3商业道德管理 公司坚持合规是企业经营的生命线，严格在相关法律要求下开展经营活动。报告期内，公司通过 加强纪委、审计介入和监督。逐步规范招投标活动；与客户、供应商签订廉洁协议等方式增强业务人 员自律意识；对发生的关联交易严格管理，履行相应的审议、披露程序，避免损害公司及公司投资者 利益的情形，报告期内公司针对当年度日常性关联交易的额度进行了预计，并履行了相关的决策和信 息披露程序。 1.4信息安全管理 公司采取措施保护公司及相关方的敏感信息。公司依据《中华人民共和国保守国家秘密法》制定 相关工作程序；公司按季度、半年度、年度开展自查和检查；公司与全体员工签署保密协议，与涉密 人员签署保密承诺书；公司组织涉及全体员工的保密培训及反间谍法培训，筑牢保密意识。 2、员工权益保护 员工是公司实现持续发展的关键因素。公司严格遵守《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国 劳动合同法》等相关法律法规，致力于为员工提供安全、健康的工作环境和包容、平等的职业发展机 会。 报告期内，公司审批下发培训计划共 50项，助力员工职业发展；公司建立了员工职业健康管理体 系，并通过 ISO45001职业健康体系认证；公司根据生产过程的危害因素，确定了粉尘、噪声、射线、 高温四大职业危害因素，定期对职业危害因素进行检测评价，并针对涉及上述职业危害类别的在职和 拟入职员工，在其入职、在职时进行职业健康体检，持续评估和监控其健康状况是否满足岗位要求。 3、环境保护和可持续发展 公司在稳抓生产同时，持续落实《环境保护法》《安全生产法》《清洁生产促进法》相关法律、规 章条例的要求，积极开展环境保护工作。公司针对生产过程中产生的危废建立台账专人管理，并根据 要求选取具备处置危废资格的供应商集中处理；在生产中存在污染的环节，通过升级改造设备和调整 工艺，减少和降低排放。

（三） 环境保护相关的情况
□适用 √不适用
十二、 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
□适用 √不适用
十三、 对 2024年 1-9 月经营业绩的预计
□适用 √不适用
十四、 公司面临的风险和应对措施

重大风险事项名称	公司面临的风险和应对措施
原材料价格波动风险	重大风险事项描述：公司的原材料主要为钛板、钢板、不锈钢 板、锆板、镍板等板材，其价格容易受到市场供需的影响。如果 市场上供需情况变化较大，导致原材料价格波动较大，可能会对 公司的生产成本、毛利率等产生较大的影响。 应对措施：公司持续优化原材料采购，合理调整原材料库存储 备，通过锁价、批量采购等方式冲抵原材料涨价造成的成本上涨 风险；同时拓宽原材料采购渠道，加强与原材料生产厂商的合作 关系。
技术创新风险	重大风险事项描述：新能源、海洋工程、3C电子等市场逐渐成为 层状金属复合材料行业新的需求增长点，许多国际化重大项目对 复合板提出了更高要求，如复合板面积越来越大、复合金属类型 越来越多（如不容易爆炸复合的锆-钢、银-钢等），对焊接质量和 焊接环境要求越来越高，市场竞争日益激烈。未来，公司如果不 能继续保有技术先进性，提高爆炸焊接的稳定性和可靠性，将对 业务拓展产生不利影响。 应对措施：公司将加大技术开发力度，通过加强与科研院所合 作、招聘高层次技术人员、加大对重点核心技术的研发力度、进 行生产研发设备更新等措施保持公司技术先进性。
关联交易风险	重大风险事项描述：本报告期内，公司关联交易内容主要为采购 原材料、销售公司产成品，主要交易对方为西北院及相关下属企 业发生，包括西部钛业、西安诺博尔、优耐特等。若公司未来无 法持续、有效控制各类关联交易规模，公司未来仍存在关联交易 定价、决策和披露等方面的风险。 应对措施：公司将严格履行相关规章制度以及关联交易相关的内 部控制程序，在交易必要性合理性、定价公允性、交易履行等方 面严格审核，并及时做好信息披露工作，并依据相关承诺，逐步 减少关联交易。
安全生产风险	重大风险事项描述：公司生产过程主要运用爆炸焊接技术，该技 术需要使用炸药、雷管等危险品。炸药、雷管具有一定的危险 性，炸药和雷管存储、运输以及使用对公司造成安全管理压力。 公司需在炸药和雷管存储、运输及使用环节持续实施有效管理， 否则可能会发生相关安全事故，对公司正常经营活动造成不利影 响。 应对措施：公司将严格按照相关法律法规规范运营，加强安全生 产管理，严格按照爆炸物储运、使用的相关规定，使用炸药、雷 管，并安排专门保卫人员驻守库区，确保安全生产风险可控。
客户和供应商集中度较高风险	重大风险事项描述：公司采购的原材料主要以钛板、锆板、镍 板、不锈钢板等稀贵和有色金属材料以及钢板等黑色金属，下游 客户主要为设备制造厂商。公司向前五大供应商采购原材料或服 务、向前五大客户销售产品的金额分别占报告期总采购金额、总 销售金额的比例均超过 50%，公司存在供应商和客户集中度较高
	的情况。 应对措施：公司将积极开拓新市场、新业务、新供应商，降低公 司因供应商、客户集中度较高造成的不利影响。
募集资金投资项目未能顺利实施及 新增固定资产折旧的风险	重大风险事项描述：公司本次募集资金主要用于清洁能源用层状 金属复合材料升级及产业化项目和研发中心升级建设项目，虽然 充分考虑了层状金属复合材料行业的发展趋势及公司自身技术、 市场、管理等方面的实际能力，经过了调研、论证和比较，最终 确定最优的募集资金投资项目方案，但在实施过程中仍可能面临 政策和市场竞争环境变化、市场开发的不确定性等风险。特别是 项目建设完成后预计每年固定资产折旧总额将会增加 421.05万 元。若因相关因素导致募投项目不能产生预期效益，则公司存在 因固定资产折旧增加和盈利风险，对公司业绩产生不利影响的风 险。 应对措施：为减少募集资金运用风险，公司将持续关注行业动态 及政策变动、关注市场变化情况；加大市场营销力度，促进新增 产能的消化；同时，加强对市场环境变化的分析研判能力，优化 募投项目实施进度，降低上述风险的发生概率及不利影响。
市场发展空间和市场前景风险	重大风险事项描述：公司产品主要应用于化工、冶金、电力、环 保、航空航天、新能源、海洋工程等行业，上述下游的行业受国 家政策调整、宏观经济形势影响较大，下游的行业景气程度下降 可能导致公司业绩下滑。报告期内，根据公开渠道的数据，相关 行业项目大幅减少、投资预期减少、市场竞争加剧，若终端需求 和竞争传导至上游，可能会导致公司相关业务收入和盈利能力表 现不及预期。 应对措施：针对日渐激烈的行业竞争，公司将积极调整销售策 略，强化成本控制，提升市场竞争力，以此稳定和减少因下游的 行业引起的公司业绩变动。
本期重大风险是否发生重大变化：	本期重大风险未发生重大变化

第四节 重大事件
一、 重大事件索引

事项	是或否	索引
是否存在诉讼、仲裁事项	□是 √否	四.二.（一）
是否存在对外担保事项	□是 √否
是否对外提供借款	□是 √否
是否存在股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他 资源的情况	□是 √否	四.二.（二）
是否存在重大关联交易事项	√是 □否	四.二.（三）
是否存在经股东会审议通过的收购、出售资产、对外投资、 以及报告期内发生的企业合并事项	□是 √否
是否存在股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施	□是 √否
是否存在股份回购事项	□是 √否
是否存在已披露的承诺事项	√是 □否	四.二.（四）
是否存在资产被查封、扣押、冻结或者被抵押、质押的情况	√是 □否	四.二.（五）
是否存在被调查处罚的事项	□是 √否
是否存在失信情况	□是 √否
是否存在应当披露的重大合同	□是 √否
是否存在应当披露的其他重大事项	□是 √否
是否存在自愿披露的其他事项	□是 √否

二、 重大事件详情
（一） 诉讼、仲裁事项
本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
（二） 股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 本报告期公司无股东及其关联方占用或转移公司资金、资产及其他资源的情况 （三） 报告期内公司发生的重大关联交易情况
1、 公司是否预计日常性关联交易
√是 □否
单位：元

具体事项类型	预计金额	发生金额
1．购买原材料、燃料、动力，接受劳务	247,080,000.00	61,657,695.83
2．销售产品、商品，提供劳务	66,250,000.00	16,903,349.60
3．公司章程中约定适用于本公司的日常关联交易类型
4．其他	100,060,000.00	44,272.50

注：“其他”中包含控股股东西部材料为公司与银行签订的授信协议、贷款合同提供担保的预计额度 1亿元，6万元为关联租赁。关于关联担保额度具体详见公司 2024年 3月 29日披露的《关于公司申请2024年度银行综合授信的公告》（公告编号：2024-026）。

2、 重大日常性关联交易
√适用 □不适用
单位：元

关联交易	交	交易金额	定价原则	交易内容	结算	市价	市价	是否	大	临时公告披露时
方	易 价 格				方式	和交 易价 是否 存在 较大 差距	和交 易价 存在 较大 差异 的原 因	涉及 大额 销售 退回	额 销 售 退 回 情 况	间
西部钛业 有限责任 公司	-	39,782,033.64	依据市场 价格确定	公司向其 采购 钛 板、锆板 等金属原 材料	银行 转账 或票 据	否	-	否	-	2024年2月1日
西部钛业 有限责任 公司	-	1,504,570.38	根据相关 政府主管 部门批准 的用能单 价加转供 费用	公司生产 运营动力 费	银行 转账	否	-	否	-	2024年2月1日
西部钛业 有限责任 公司	-	98,405.31	依据市场 价格确定	提供加工 服务	银行 转账 或票 据	否	-	否	-	2024年2月1日

注：根据生产经营需要，公司召开第二届董事会第十六次会议、第二届监事会第九次会议、第二届董事会第一次独立董事专门会议，审议通过《关于 2024年度日常关联交易预计额度的议案》，该议案经2024年第二次临时股东大会审议批准。该议案对公司 2024年度可能发生的关联交易事项、关联交易方、关联交易金额，根据上一年度发生情况进行了预计。关联交易价格依据市场价格确定，履行相应程序，定价公允。（未完）