[中报]佳合科技(872392):2024年半年度报告
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时间：2024年08月29日 00:29:11 中财网 |
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原标题:佳合科技:2024年半年度报告
证券代码：872392 证券简称：佳合科技 公告编号：2024-076
证券代码：872392 证券简称：佳合科技 公告编号：2024-076
昆山佳合纸制品科技股份有限公司
Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd
半年度报告
公司半年度大事记
报告期内，公司以支付现金方式收购越南立盛 26%股权，越南立盛已完成过户登记
手续。截至报告期末，公司直接持有越南立盛 51%股权，越南立盛变更为公司控股子公
司，纳入合并报表范围。
越南立盛与公司主营业务相同，其注册经营地为越南，随着全球制造业布局逐渐向
东南亚等更具备成本优势的地区转移，越南的印刷包装行业处于快速发展的阶段，供给
和需求均呈现出较大幅度的增长，越南立盛具备包装设计、包装方案优化、包装工艺设
定、包装印刷生产、供应链优化、产品配送等综合服务能力，未来的发展前景良好。本
次收购顺利完成，越南立盛成为公司在境外的控股子公司，有助于公司聚焦越南市场的
纸质印刷包装业务，实现规模效应和协同效应，增强公司综合实力和市场竞争力。
目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................. 4
第二节 公司概况 .................................................................................................................... 6
第三节 会计数据和经营情况 ................................................................................................. 8
第四节 重大事件 .................................................................................................................. 24
第五节 股份变动和融资 ....................................................................................................... 29
第六节 董事、监事、高级管理人员及核心员工变动情况 ................................................. 33
第七节 财务会计报告 ........................................................................................................... 36
第八节 备查文件目录 ......................................................................................................... 153
第一节 重要提示、目录和释义
董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人董洪江、主管会计工作负责人蒋同东及会计机构负责人（会计主管人员）蒋同东保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本半年度报告未经会计师事务所审计。
本半年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
| 事项 | 是或否 | | 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、
准确、完整 | □是 √否 | | 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | √是 □否 | | 是否审计 | □是 √否 |
1、 未按要求披露的事项及原因
因公司与相关客户已经签署保密协议或具有保密条款的合同，本报告中前五名客户名称使用代称披
露。
【重大风险提示】
1.是否存在退市风险
□是 √否
2.公司在本报告“第三节 会计数据和经营情况”之“十四、公司面临的风险和应对措施” 部分分析了公司的重大风险因素, 请投资者注意阅读。
释义
| 释义项目 | | 释义 | | 公司、本公司、佳合科技、股份公司 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司 | | 常熟佳合 | 指 | 常熟市佳合纸制品科技有限公司 | | 宏佳共创 | 指 | 昆山宏佳共创企业管理中心（有限合伙） | | 佳运源 | 指 | 昆山佳运源企业管理中心（有限合伙） | | 广德佳联 | 指 | 广德佳联包装科技有限公司 | | 越南立盛 | 指 | LAP THINH PACKAGING CO.,LTD/立盛包装有限
公司 | | 昆山苏裕 | 指 | 昆山市苏裕纸制品有限公司 | | 三会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会、董事会、
监事会 | | 股东大会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司股东大会 | | 董事会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司董事会 | | 监事会 | 指 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司监事会 | | ISTA | 指 | 国际安全运输协会，是一个国际性的非赢利组织，致
力于协助会员开发有效的包装、方法、后勤系统等 | | MES | 指 | 制造执行系统 | | ERP | 指 | 企业资源计划系统 | | HR | 指 | 人力资源管理系统 | | 瓦楞纸板 | 指 | 是一个多层的黏合体，它最少由一层波浪形芯纸夹层
（俗称“坑张”、“瓦楞纸”、“瓦楞芯纸”、“瓦
楞纸芯”、“瓦楞原纸”）及一层纸板（又称“箱板
纸”、“箱纸板”）构成，有很高的机械强度，能抵
受搬运过程中的碰撞和摔跌 | | 《公司章程》 | 指 | 《昆山佳合纸制品科技股份有限公司章程》 | | 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 | | 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 | | 保荐机构、主承销商、东吴证券 | 指 | 东吴证券股份有限公司 | | 报告期、本报告期、本期 | 指 | 2024年 1月 1日-2024年 6月 30日 | | 上期、上年同期 | 指 | 2023年 1月 1日-2023年 6月 30日 | | 报告期末、本期期末 | 指 | 2024年 6月 30日 | | 元、万元 | 指 | 人民币元、人民币万元 |
第二节 公司概况
一、 基本信息
| 证券简称 | 佳合科技 | | 证券代码 | 872392 | | 公司中文全称 | 昆山佳合纸制品科技股份有限公司 | | 英文名称及缩写 | Kunshan SuperMix Printing Technology Co.,Ltd | | | SuperMix | | 法定代表人 | 董洪江 |
二、 联系方式
三、 信息披露及备置地点
| 公司中期报告 | 2024年半年度报告 | | 公司披露中期报告的证券交易所网
站 | www.bse.cn | | 公司披露中期报告的媒体名称及网
址 | 《上海证券报》www.cnstock.com | | 公司中期报告备置地 | 公司董事会秘书办公室 |
四、 企业信息
| 公司股票上市交易所 | 北京证券交易所 | | 上市时间 | 2022年 12月 30日 | | 行业分类 | 制造业(C)-造纸和纸制品业(22)-纸制品制造(223)-纸和纸板容
器制造(C2231) | | 主要产品与服务项目 | 纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售 | | 普通股总股本（股） | 58,700,000 | | 优先股总股本（股） | 0 | | 控股股东 | 控股股东为（董洪江） | | 实际控制人及其一致行动人 | 实际控制人为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇），一致行动人 | | | 为（董洪江、陈玉传、张毅、段晓勇） |
五、 注册变更情况
□适用 √不适用
六、 中介机构
√适用 □不适用
| 报告期内履行持续督
导职责的保荐机构 | 名称 | 东吴证券股份有限公司 | | | 办公地址 | 苏州工业园区星阳街 5号 | | | 保荐代表人姓名 | 曹宇、赵昕 | | | 持续督导的期间 | 2022年 12月 30日 - 2025年 12月 31日 | | 报告期内履行持续督
导职责的财务顾问 | 名称 | 东吴证券股份有限公司 | | | 办公地址 | 苏州工业园区星阳街 5号 | | | 财务顾问主办人姓名 | 曹宇、赵昕、陶磊 | | | 持续督导的期间 | 2024年 4月 12日 - 2025年 12月 31日 |
七、 自愿披露
□适用 √不适用
八、 报告期后更新情况
□适用 √不适用
第三节 会计数据和经营情况
一、 主要会计数据和财务指标
（一） 盈利能力
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 营业收入 | 242,330,447.76 | 135,917,953.34 | 78.29% | | 毛利率% | 12.38% | 16.73% | - | | 归属于上市公司股东的净利润 | 21,252,364.31 | 11,049,079.58 | 92.35% | | 归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益后的净利润 | 5,880,575.01 | 10,842,110.78 | -45.76% | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的净利润计算） | 6.74% | 3.63% | - | | 加权平均净资产收益率%（依据归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益后
的净利润计算） | 1.87% | 3.57% | - | | 基本每股收益 | 0.36 | 0.19 | 89.47% |
（二） 偿债能力
单位：元
| | 本期期末 | 上年期末 | 增减比例% | | 资产总计 | 689,890,749.43 | 452,077,548.25 | 52.60% | | 负债总计 | 246,800,071.04 | 127,983,759.66 | 92.84% | | 归属于上市公司股东的净资产 | 318,803,716.60 | 305,567,208.20 | 4.33% | | 归属于上市公司股东的每股净资产 | 5.43 | 5.21 | 4.22% | | 资产负债率%（母公司） | 28.68% | 21.26% | - | | 资产负债率%（合并） | 35.77% | 28.31% | - | | 流动比率 | 1.67 | 2.21 | - | | 利息保障倍数 | 15.76 | 11.05 | - |
（三） 营运情况
单位：元
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 经营活动产生的现金流量净额 | -5,643,507.39 | -4,195,655.46 | -34.51% | | 应收账款周转率 | 1.63 | 1.59 | - | | 存货周转率 | 4.41 | 4.46 | - |
（四） 成长情况
| | 本期 | 上年同期 | 增减比例% | | 总资产增长率% | 52.60% | 0.24% | - | | 营业收入增长率% | 78.29% | -20.97% | - | | 净利润增长率% | 135.71% | -25.37% | - |
二、 非经常性损益项目及金额
| 项目 | 金额 | | 计入当期损益的政府补助(与企业业务密切相关，按照国
家统一标准定额或定量享受的政府补助除外) | 5,859,188.39 | | 非流动资产处置损益 | -17,263.92 | | 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于
取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产
生的收益 | 10,397,404.47 | | 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -4,658.02 | | 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 10,456.70 | | 非经常性损益合计 | 16,245,127.62 | | 减：所得税影响数 | 877,404.09 | | 少数股东权益影响额（税后） | -4,065.77 | | 非经常性损益净额 | 15,371,789.30 |
三、 补充财务指标
□适用 √不适用
四、 会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况
（一） 会计数据追溯调整或重述情况
□会计政策变更 □会计差错更正 □其他原因 √不适用
（二） 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用 √不适用
五、 境内外会计准则下会计数据差异
□适用 √不适用
六、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
| （一）主营业务
公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，公司为客户提供全方位的包装
与展示解决方案，可根据客户的需求量身定制、设计综合包装方案，提供精细化服务。
公司业务链涵盖包装设计、新产品研发、包装方案优化、包装工艺设定、包装印刷生产、供应链优
化、产品配送、客户端包装方案的解决等各个环节，公司已与沃尔玛、家得宝、劳氏、塔吉特、百思买
等国内外知名品牌建立了稳定的业务合作关系，得到了客户的广泛认可。
（二）公司的主要产品或服务
公司的主要产品包括彩印类产品、水印类产品及纸板三大类，以彩印类、水印类产品为主，彩印类
产品包括展示架、展示盒、彩箱、礼品盒、手提袋等，水印类产品主要为柔印纸箱。 | | （三）公司的主要经营模式
公司的主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，为客户提供全方位、一体化的
包装与展示解决方案，以此获得收入和利润。
1、采购模式
公司生产所需主要原材料为白卡纸、灰底白板纸、瓦楞纸板及各类原纸，辅料为油墨、光油、胶水、
胶粉等，公司主要以按需采购的方式进行采购。
经过近二十年的摸索、运作和持续改进，公司在供应商选择、评定、成本控制等方面逐步形成了一
套相对成熟的程序，制定了比较规范的采购制度，并与经筛选的合格供应商签订框架性采购协议，建立
了稳定的合作关系，能够确保原材料符合质量标准和成本控制的要求。
公司在接到客户订单之后，根据生产需要通过 ERP系统生成采购订单。公司所需白板纸全部从外部
采购，瓦楞纸板主要由子公司常熟佳合生产提供。对于彩印和水印产品的辅料，比如油墨、光油、胶水、
胶粉等，公司会根据历史经验备有一定的库存，并根据订单量实时调整。
原纸是纸板产品的主要原材料。子公司常熟佳合结合年度或季度用量订单的原纸备纸需求，确定常
用纸种及常用标准配材并依据业务方面的需求统计原纸备纸总需求，并参考原纸供应市场变化及趋势，
合理把控原纸采购频次和采购量。由于原纸市场近年价格波动较大，公司会根据原纸市场的变化，对原
纸进行一定的备货。
2、生产模式
公司主要采用以销定产的模式进行生产。在接到客户订单后，由生产部门制定合理的生产计划，进
行生产调度、管理和控制，及时处理订单在执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成。同时
由生产部门根据生产任务组织、协调生产过程中的各种具体活动和资源，以达到对生产成本和产品质量
的控制，同时不断提高生产工艺，提高生产效率。
公司已建设了标准化厂房，合理布局生产线、机器设备、仓库，建立了一整套标准化的生产流程，
制定了员工的生产技能培训设计方案。同时，公司不断提高生产工艺，提高生产效率，优化生产指标。
公司主营业务中的“设计”主要指产品结构设计，属于纸质包装与展示产品生产过程中的前置环节。
目前，公司一般不对订单产品的设计单独收费，暂不对外单独提供产品设计服务。公司接到客户订单后，
首先进行结构设计、打样，再进行生产，由品质部门进行质量检查，办理产成品入库手续，最后将产品
交付客户，获得销售收入。
同时，公司在订单量增幅较大或产品旺季时，综合考虑短时间内产能、设备、成本、时效要求等限
制，公司会选择将部分产品外协加工，外协加工的工序一般为非核心工序。
委托外协加工的工序一般为成熟、简单的印刷后道工序，比如覆膜、裱纸、模切、贴合；在公司的
印刷产能不足时，也会将少量印刷工序委托外协加工。公司的委托外协加工不涉及关键技术或工序，不
会对外协生产商产生重大依赖，不会对公司的业务完整性和独立性构成影响。印刷后道工序一般无需特
定的生产资质，少数涉及印刷工序的外协生产商均拥有印刷经营许可证。
市场上可进行印刷后道工序的企业较多，该市场竞争充分。公司考量外协工序的复杂度、尺寸大小、
工艺流程等，向外协厂商询价、比价，结合市场价格制定公司外协工段的定价标准，并最终协商确定价
格，交易价格公允。
3、销售模式
公司采用直销模式，无经销商、代理商。公司销售部门业务员通过主动走访、参加行业展会、网络
推广、老客户推荐等方式与国内外的客户建立联系，公司与客户主要通过签订框架性协议的方式确定合
作关系，对于已有客户，通过保证服务质量、提高产品品质及稳定性等方式，提高客户的忠诚度，以获
取后续订单。
公司主要生产定制化产品，结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等，进行个性化的设计和制
作。因此，公司产品的定价主要考虑产品结构设计、原材料、工艺以及运费、人工等差异，在成本的基
础上加上合理利润，并综合考虑市场行情。 | | 公司会根据客户的资产情况、雇员人数、知名度等指标，对客户进行资信评分，授予对应的信用期。
4、研发模式
公司的彩印类和水印类产品的定制化程度较高，需要结合客户的需求确定产品的结构设计、原料等，
进行个性化的设计、制作。
公司新产品、新工艺的研发由研发部负责，公司的研发分为新生产工艺的研发、现有工序的改进和
产品本身的优化三方面。在新生产工艺的研发过程中，公司的研发团队根据多年的生产经验，将纯手工
的生产过程转化为半自动或全自动生产；在现有工序的改进方面，公司的研发团队通过对现有生产方式
进行统计分析，改善操作布局，合理安排加工顺序，提高生产效率；在产品本身的优化方面，公司的研
发团队既主动把握市场时机，研究开发新产品，提升产品质量及性能，也会根据客户需求，设计、研发
定制化产品，定期召开研发会议，分析市场需求，交流新技术、新工艺等信息，确定近期新产品开发计
划、调整新产品开发进度和协调解决新产品开发中的问题。
公司成立了 ISTA测试专业实验室，主要从事纸箱产品的跌落、整箱抗压、振动、斜撞、边压、耐
破、耐磨、夹抱等方面性能的测试。
公司主要采取自主研发的研发模式。项目研发过程中，公司根据项目技术需求、服务内容、运用领
域等进行针对性的研发，亦会针对新的客户需求、新结构、新工艺等进行研发，为项目的顺利实施提供
技术保障。
报告期内，公司的商业模式较上年度无重大变化。 |
报告期内核心竞争力变化情况：
□适用 √不适用
专精特新等认定情况
√适用 □不适用
| “高新技术企业”认定 | √是 | | 其他相关的认定情况 | 2023年省级企业技术中心-江苏省工业和信息化厅、江苏省发展和改
革委员会、江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏
省税务局 |
七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
| 报告期内，公司管理层对行业发展趋势进行研判，坚持以“交付效率高、产品质量佳”为方针，抓
牢抓稳生产经营基本盘，同时持续对公司内部业务结构及管理架构进行改革及深层治理，公司现有客户
订单交付得到保障、长期合作稳定性持续加强，且新客户开拓方面显现成果。2024年上半年公司实现营
业收入 242,330,447.76元，实现净利润 25,142,649.64元，归属于母公司股东的净利润 21,252,364.31元，
营业收入较去年同期增幅 78.29%，净利润较去年同期增幅 135.71%。截至 2024年 6月 30日，公司总资
产 689,890,749.43元，较上年期末增幅 52.60%，净资产 443,090,678.39元，较上年期末增幅 36.72%。
2024年上半年主要做了以下几方面工作：
1.拓展区域生产布局，完成越南立盛股权收购
报告期内，公司以支付现金方式收购越南立盛 26%股权，越南立盛已完成过户登记手续。截至报告
期末，公司直接持有越南立盛 51%股权，越南立盛变更为公司控股子公司，纳入合并报表范围。越南立
盛与公司主营业务相同，其注册经营地为越南，随着全球制造业布局逐渐向东南亚等更具备成本优势的
地区转移，越南的印刷包装行业处于快速发展的阶段，供给和需求均呈现出较大幅度的增长，越南立盛
具备包装设计、包装方案优化、包装工艺设定、包装印刷生产、供应链优化、产品配送等综合服务能力，
未来的发展前景良好。本次收购顺利完成，越南立盛成为公司在境外的控股子公司，有助于公司聚焦越
南市场的纸质印刷包装业务，实现规模效应和协同效应，增强公司综合实力和市场竞争力。
2.加强人才梯队建设，完善员工上升通道
公司通过建立多渠道的人才引进机制、完善员工的自我提升机制，不断完善公司的人力资源制度体
系，满足公司跨越式发展对人力资源的需求。加大人才培养力度，围绕公司的战略，提供针对性、专业 | | 的培训。加大人才引进的力度，通过社招、校招等各种途径，招聘符合公司发展要求的人才。
3.实行“存量+拓新”双效模式，积极拓展客户群体规模
报告期内，公司秉承“深挖客户内需、提升服务质量”理念，深挖战略性长期客户潜在需求，从前
期“需求对接”到中期“产品打样”至后期“批量交付及售后”三个阶段提供全方位一体化的综合服务，
持续提升客户满意度，稳固后续长期业务发展基础。
公司在瓦楞包装细分领域长期深耕细作，已形成一定知名度与品牌效应。公司积极利用上述资源及
优势，持续针对国内外各类细分市场进行重点开拓，在新客户开发方面已取得一定成效，客户群体规模
及行业覆盖范围有所扩大。
4.加大数字化管理系统应用场景，持续优化内部管理及生产经营流程
报告期内，公司在已实现的“业财一体化”基础上，针对现已应用的 ERP、MES等数字化管理系统
进行功能开发，同时针对公司内部审批、管理及生产等重要工作流程持续优化，并不断扩大数字化管理
系统的应用范围，进一步提升生产经营效率。 |
（二） 行业情况
| 1、所属行业及确定所属行业的依据
公司主营业务为纸质包装与展示产品的研发、设计、生产和销售，根据国家统计局《国民经济行业
分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C22造纸和纸制品业”分类“C223纸制品制造”中的“C2231
纸和纸板容器制造”。
2、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策
（1）行业主管部门及监管体制
我国包装印刷行业已形成市场化的竞争格局，各企业面向市场自主经营，政府职能部门依法管理。
行业采取行政管理与行业自律相结合的监管体制，政府主管部门为国家发展和改革委员会、国家新闻出
版广电总局和中共中央宣传部，行业自律组织为中国包装联合会和地方包装印刷协会等。
国家发展和改革委员会负责研究拟定整个包装行业的总体规划、行业法规及出台产业政策，实施宏
观管理和监督；国家新闻出版广电总局制定包括包装印刷行业在内的印刷行业的行业法规、行业政策，
负责印刷行业的行政管理，指导行业健康、有序地发展；中共中央宣传部关于新闻出版管理方面的主要
职责是，贯彻落实党的宣传工作方针，拟订新闻出版业的管理政策并督促落实，管理新闻出版行政事务，
统筹规划和指导协调新闻出版事业、产业发展，监督管理出版物内容和质量，监督管理印刷业，管理著
作权，管理出版物进口等。
包装行业的行业协会为中国包装联合会，是经国务院批准依法登记成立的跨地区、跨部门、跨行业
的国家级行业协会之一，其主要职能为：研究包装行业发展问题，向政府及有关部门提出制定包装法规
和政策的建议；促进商品包装改进对包装行业开展统计调查工作，收集并发布行业信息；参与制订和修
改国家行业标准；协助相关部门开展包装产品生产许可证发放、资格认证、包装产品质量管理等工作；
维护会员合法权益，协调会员的关系等。
（2）行业主要法律法规及政策
截至目前，我国已经制定并实施了较为完善的包装印刷行业相关法律法规，并发布了诸多支持行业
发展的政策，为我国包装印刷行业的发展创造了良好的政策环境。
目前，我国现行与包装印刷行业相关的法律法规、规范性文件及政策主要如下：
①主要法律法规
目前我国纸包装行业主要的法律法规有：
序号 文件名称 发布机构 施行时间 主要内容
该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其他印
2001年 8月施行、于 2016
《印刷业管理条 刷品的印刷经营活动。国家实行印刷经营许可证制度，
1 国务院 年 2月、2017年 3月、2020
例》 未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位和
年 11月修订
个人均不得从事包装印刷经营活动。
《印刷业经营者 2001年11月施行、于2015
国家新闻出 该条例规范了印刷业经营者设立和审批事项的管理规
2 资格条件暂行规 年 8月、2017年 12月修
版广电总局 定，修订本适应深化改革、放管服并重要求。
定》 订
国家新闻出 该条例从承印验证、承印登记、印刷品保管、交付、印
《印刷品承印管
3 版广电总局、 2003年 9月施行 刷活动残次品销毁等方面规范印刷业经营者的印刷经
理规定》
公安部 营行为。
《商品条码管理 国家质量监 该条例规范了商品条码的管理，印刷企业接受商品条码
2005年 10月施行
4
办法》 督检验检疫 印刷业务需遵守该条例的规定。 | | | | | | | | 序号 | 文件名称 | 发布机构 | 施行时间 | 主要内容 | | | 1 | 《印刷业管理条
例》 | 国务院 | 2001年 8月施行、于 2016
年 2月、2017年 3月、2020
年 11月修订 | 该条例是监管及管理出版物、包装装潢印刷品和其他印
刷品的印刷经营活动。国家实行印刷经营许可证制度，
未依照此条例规定取得印刷经营许可证的任何单位和
个人均不得从事包装印刷经营活动。 | | | 2 | 《印刷业经营者
资格条件暂行规
定》 | 国家新闻出
版广电总局 | 2001年11月施行、于2015
年 8月、2017年 12月修
订 | 该条例规范了印刷业经营者设立和审批事项的管理规
定，修订本适应深化改革、放管服并重要求。 | | | 3 | 《印刷品承印管
理规定》 | 国家新闻出
版广电总局、
公安部 | 2003年 9月施行 | 该条例从承印验证、承印登记、印刷品保管、交付、印
刷活动残次品销毁等方面规范印刷业经营者的印刷经
营行为。 | | | 4 | 《商品条码管理
办法》 | 国家质量监
督检验检疫 | 2005年 10月施行 | 该条例规范了商品条码的管理，印刷企业接受商品条码
印刷业务需遵守该条例的规定。 |
| | | | 总局 | | | | | | | | | | | | | | 序号 | 文件名称 | 发布机构 | 施行时间 | 主要内容 | | | | 1 | 《出版业“十四
五”时期发展规
划》 | 国家新闻出
版署 | 2021年 | 《规划》从做强做优主题出版、打造新时代出版精品、
壮大数字出版产业、促进印刷产业提质增效、加强出版
公共服务体系建设、健全现代出版市场体系、推动出版
业高水平走出去、提高出版业治理能力与管理水平、完
善出版业高质量发展保障措施等 9个方面，提出 39项
重点任务，列出 46项重大工程，并对推动规划落地实
施提出工作要求。 | | | | 2 | 《“十四五”循环
经济发展规划》 | 国家发改委 | 2021年 | 《规划》明确了快递包装绿色转型推进行动。强化快递
包装绿色治理，推动电商与生产商合作，实现重点类的
快件原装直发。鼓励包装生产、电商、快递等上下游企
业建立产业联盟，支持建立快递包装产品合格供应商制
高，推动生产企业自觉开展包装减量化。 | | | | 3 | 《关干加快建立
健全绿色低碳循
环发展经济体系
的指导意见》 | 国务院 | 2021年 | 加快实施钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸
皮革等行业绿色化改造，推行产品绿色设计，建设绿色
制造体系。 | | | | 4 | 《国务院办公厅
关于进一步加强
商品过度包装治
理的通知》 | 国务院 | 2022年 | 细化限制商品过度包装的管理要求，建立完整的商品包
装信息档案，记录商品包装的设计、制造、使用等信息。
引导商品生产者使用简约包装，优化商品包装设计，减
少商品包装层数、材料、成本，减少包装体积、重量，
减少油墨印刷，采用单一材料或便于分离的材料。 | | | | 5 | 《推动大规模设
备更新和消费品
以旧换新行动方
案》 | 国务院 | 2024年 | 推动大规模设备更新和消费品以旧换新，统筹扩大内需
和深化供给侧结构性改革，实施设备更新、消费品以旧
换新、回收循环利用、标准提升四大行动，大力促进先
进设备生产应用，推动先进产能比重持续提升，推动高
质量耐用消费品更多进入居民生活，畅通资源循环利用
链条，大幅提高国民经济循环质量和水平。 | | | | | | | | | |
| （1）行业技术水平、特点
我国的瓦楞包装行业生产企业主要分三类：
第一类是少数本土龙头企业：设备先进、技术领先、工艺水平高、服务能力强、行业经验丰富、品
牌知名度高，主要面向下游消费品行业中的龙头企业，配套优质的瓦楞纸箱产品，提供整体包装服务方
案，通过优质产品和增值服务创造产品溢价、品牌溢价。下游行业纸箱包装需求升级将更有利于这些行
业内领先企业进一步扩大市场份额。
第二类是部分国际知名瓦楞包装企业：凭借其自身技术优势、资本优势进入中国市场，分享中国瓦
楞包装行业的增长，具有国际领先的技术和丰富的管理经验，其产品在模具、工艺等方面具有优势。
第三类是众多中小型瓦楞包装企业：目前我国中小型瓦楞包装生产企业数量众多，依附于本地需求
而生存，普遍不具有规模经济优势，技术水平落后，产品档次较低，相当一部分企业面临被淘汰或被整
合的局面。
根据中国包装联合会《2023年全国纸和纸板容器行业运行概况》，2023年我国纸和纸板容器行业
规模以上企业（年营业收入 2000万元及以上全部工业法人企业）2991家，较去年减少 164家。行业构
成以中小型纸箱厂商为主，呈现行业集中度较低的局面。
（2）主要技术门槛和技术壁垒
中高档纸箱具有低克重、轻量化、高强度特点，而批量生产这类高档纸箱需要纸箱生产企业具有较
高的瓦楞纸箱制作工艺，高精度、细腻的印刷内容也要求厂商具备较高的印刷技术和工艺水平。为应对
上述需求，中高档纸箱生产厂商需引进高性能瓦楞纸板生产线，同时具备较好的技术积累和工艺经验。
掌握先进的生产技术及工艺需要时间和经验的积累，这对新进入行业的企业构成了一定的障碍。并且随
着知名品牌客户对智能化包装、整体包装解决方案服务的需求与日俱增，市场对瓦楞纸箱企业的产品研
发、设计以及生产运营等方面提出了更高的技术要求。
4、衡量核心竞争力的关键指标
（1）设计水平
设计主要包括结构设计及平面设计，是指根据包装产品的要求，采用不同的平面及成型方式，更好
地理解客户需求，在包装的美观性、容装性、环保型及保护性等方面突出个性化、合理性等。
（2）色彩管理
随着数字技术的发展，印刷技术得到了快速发展，色彩管理技术也应运而生。色彩管理技术的实现
主要包括提供和处理色彩描述文件、色彩空间转换、色彩匹配等主要步骤，纸质包装与展示产品印刷的
色彩还原度是纸质包装产品印刷的核心，开发成本及印刷质量的稳定是包装行业核心竞争力的关键指
标。
（3）包装产品性能
包装产品性能主要包括包装材料、包装容器和包装件的性能，保证被包装产品不受损失是包装件的
首要责任。包装产品的震动、跌落、夹抱、整箱抗压等性能，高质量的满足客户需求是重要考量标准。
5、公司所处行业地位及行业发展情况对公司的影响
公司属于区域性竞争力较强的印刷包装企业，2016年获得“昆山市科技研发机构”称号，2018年被认
定为昆山市企业技术中心，2020年被认定为苏州市企业技术中心，2017年 12月被认定为高新技术企业
并于 2023年 12月通过复审，2022年被认定为昆山市创新型中小企业，2023年被认定为省级企业技术
中心。已经通过 GMI认证、G7认证、ISTA实验室认证、FSC认证、ISO9001、ISO14001、ISO45001、
ISO27001管理体系认证，形成了质量控制的闭环模式。公司的结构性能测试实验室为 ISTA测试机构成
员之一，在结构设计过程中对随机震动、跌落、夹抱、整箱抗压、斜坡冲击等运输性能进行测试。
报告期内，公司拥有 27项实用新型专利，2项发明专利，均系原始取得，4项计算机软件著作权。
公司依托较先进的生产工艺和丰富的技术储备，公司从设计开始，为客户提供精品质、高强度、轻量化
的绿色环保包装印刷产品方案，并在客户认可的基础上提供后续的定制、生产、测试、配送、售后等一 | | 系列的服务，为客户提供“一站式”的包装综合服务方案。公司在印刷包装产品应用领域经过多年的发展
和不断的技术创新，公司已发展成为具有一定规模的瓦楞纸箱包装印刷企业，竞争优势明显。未来凭借
市场的开拓，生产和服务能力的进一步增强，公司将有更强的能力为客户提供优质的产品和周到的服务，
公司的市场竞争地位将得到进一步提升。 |
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
单位：元
| 项目 | 本期期末 | | 上年期末 | | 变动比例% | | | 金额 | 占总资产的
比重% | 金额 | 占总资产的
比重% | | | 货币资金 | 77,029,257.67 | 11.17% | 96,261,348.76 | 21.29% | -19.98% | | 应收票据 | 1,560,843.05 | 0.23% | 1,596,856.57 | 0.35% | -2.26% | | 应收账款 | 191,631,705.35 | 27.78% | 89,867,074.60 | 19.88% | 113.24% | | 存货 | 65,434,411.69 | 9.48% | 29,797,310.30 | 6.59% | 119.60% | | 投资性房地产 | - | | - | - | - | | 长期股权投资 | 0.00 | 0.00% | 48,177,727.17 | 10.66% | -100.00% | | 固定资产 | 217,866,647.99 | 31.58% | 115,850,364.55 | 25.63% | 88.06% | | 在建工程 | 4,477,939.67 | 0.65% | 587,163.79 | 0.13% | 662.64% | | 无形资产 | 57,337,619.65 | 8.31% | 18,760,774.18 | 4.15% | 205.63% | | 商誉 | - | - | - | - | - | | 短期借款 | 116,833,911.24 | 16.94% | 44,039,344.44 | 9.74% | 165.29% | | 长期借款 | 86,223.92 | 0.01% | - | 0.00% | 100.00% | | 其他非流动资产 | 5,303,084.02 | 0.77% | 1,001,396.09 | 0.22% | 429.57% | | 应付账款 | 70,647,202.65 | 10.24% | 40,680,803.70 | 9.00% | 73.66% | | 合同负债 | 346,381.62 | 0.05% | 210,608.29 | 0.05% | 64.47% | | 应交税费 | 4,907,029.19 | 0.71% | 488,954.43 | 0.11% | 903.58% | | 其他应付款 | 6,047,641.69 | 0.88% | 448,851.62 | 0.10% | 1,247.36% | | 一年内到期的非
流动负债 | 2,159,171.26 | 0.31% | 4,273,089.75 | 0.95% | -49.47% | | 其他综合收益 | -2,816,690.49 | -0.41% | -635,834.58 | -0.14% | -342.99% | | 递延所得税资产 | 10,322,457.02 | 1.50% | 7,821,484.62 | 1.73% | 31.98% | | 交易性金融资产 | 10,000,000.00 | 1.45% | - | 0.00% | 100.00% | | 应收款项融资 | 3,874,375.60 | 0.56% | 7,870,984.26 | 1.74% | -50.78% | | 预付款项 | 9,596,539.10 | 1.39% | 4,583,555.27 | 1.01% | 109.37% | | 其他应收款 | 5,547,821.00 | 0.80% | 3,260,301.48 | 0.72% | 70.16% | | 其他流动资产 | 12,451,192.38 | 1.80% | 6,630,099.89 | 1.47% | 87.80% | | 应付票据 | 13,667,610.88 | 1.98% | 9,925,808.24 | 2.20% | 37.70% | | 应付职工薪酬 | 8,801,603.27 | 1.28% | 5,969,781.75 | 1.32% | 47.44% | | 少数股东权益 | 124,286,961.79 | 18.02% | 18,526,580.39 | 4.10% | 570.86% |
资产负债项目重大变动原因：
| 1、应收账款较期初增加101,764,630.75元，增幅为113.24%。主要原因系：（1）公司2024年第二季度营业
2
收入增加较多，导致应收账款金额相应增加；（）报告期内公司合并报表范围增加越南立盛 ，其报告
期末应收账账款净额为 65,911,398.01元。
2、存货较期初增加35,637,101.39元，增幅为119.60%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加越南立
32,081,770.62
盛，其报告期末存货净值为 元。
3、长期股权投资较期初减少48,177,727.17元，减幅为100.00%。主要原因系报告期内，公司合并报表范
围增加越南立盛，长期股权投资由权益法变更为成本法所致。 | | 4 102,016,283.44 88.06
、固定资产较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加
越南立盛，导致固定资产净值增加。
5、在建工程较期初增加3,890,775.88元，增幅为662.64%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加越
南立盛，增加了保密车间、机器设备等在建工程项目。
6、无形资产较期初增加38,576,845.47元，增幅为205.63%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加
越南立盛，导致土地使用权净值增加。
7、短期借款较期初增加72,794,566.80元，增幅为165.29%。主要原因系：（1）报告期内公司合并报表范
围增加越南立盛，其短期借款为44,791,597.36元；（2）因业务发展及经营资金需求，公司增加了一年以
内的流动资金借款。
8、长期借款较期初增加86,223.92元，增幅为100.00%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加越南
立盛，其购置车辆申请的银行长期贷款尚未还清。
9 4,301,687.93 429.57
、其他非流动资产较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系报告期内公司合并报表范围
增加越南立盛，公司预付的设备工程款增加所致。
10 29,966,398.95 73.66 1 2024
、应付账款较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系报告期内：（） 年第二季度
销售收入增加较多导致原材料采购规模相应增加；（2）公司合并报表范围增加越南立盛，其报告期末应
付账款余额为22,038,878.66元。
11 135,773.33 64.47
、合同负债较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加越南
立盛，其账期内的客户货款尚未到期完成履约。
12、应交税费较期初增加4,418,074.76元，增幅为903.58%。主要原因系：（1）报告期内公司合并报表范
3,400,044.56 2
围增加越南立盛，其应交企业所得税期末余额为 元；（）本期公司未交增值税余额比期初增
加751,878.00元。
13 5,598,790.07 1,247.36 2023
、其他应付款较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系公司尚未支付 年度应付股
利。
14、一年内到期的非流动负债较期初减少2,113,918.49元，减幅为49.47%。主要原因系公司支付已经到期
的厂房租金。
15、其他综合收益较期初减少2,180,855.91元，减幅为342.99%。主要原因系汇率变化导致的外币报表折
算差额变动。
16、递延所得税资产较期初增加2,500,972.40元，增幅为31.98%。主要原因系：（1）应收账款余额增加导
致计提的信用减值损失增加；（2）部分子公司尚未盈利导致可弥补亏损增加。
17 10,000,000.00 100.00
、交易性金融资产较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系公司使用暂时闲置的募集
资金购买短期结构性存款。
18、应收款项融资较期初减少3,996,608.66元，减幅为50.78%。主要原因系部分银行承兑汇票背书转让所
致。
19、预付款项较期初增加5,012,983.83元，增幅为109.37%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加
越南立盛，同时，本期营业收入增幅较大 ，常熟佳合、广德佳联预付原材料采购款增加。
20、其他应收款较期初增加2,287,519.52元，增幅为70.16%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增加
越南立盛，报告期末，越南立盛的其他应收款净额为2,575,760.02元。
21 5,821,092.49 87.80
、其他流动资产较期初增加 元，增幅为 %。主要原因系报告期内待抵扣增值税额及待
取得抵扣凭证的进项税额增加所致。
22、应付票据较期初增加3,741,802.64元，增幅为37.70%。主要原因系向供应商支付的银行承兑汇票尚未
到期。
23、应付职工薪酬较期初增加2,831,821.52元，增幅为47.44%。主要原因系报告期内公司合并报表范围增
加越南立盛，全资子公司广德佳联报告期内投产，公司人员增加导致应付职工薪酬期末余额增加。
24、少数股东权益较期初增加 105,760,381.40元，增幅 570.86%。主要原因系报告期内公司合并报表范围
增加越南立盛，报告期末，越南立盛少数股东权益为 106,455.515.26元。 |
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
单位：元
| 项目 | 本期 | | 上年同期 | | 本期与上年同期
金额变动比例% | | | 金额 | 占营业收入 | 金额 | 占营业收入 | | | | | 的比重% | | 的比重% | | | 营业收入 | 242,330,447.76 | - | 135,917,953.34 | - | 78.29% | | 营业成本 | 212,321,810.38 | 87.62% | 113,175,269.04 | 83.27% | 87.60% | | 毛利率 | 12.38% | - | 16.73% | - | - | | 销售费用 | 5,725,957.93 | 2.36% | 4,107,733.63 | 3.02% | 39.39% | | 管理费用 | 11,570,182.77 | 4.77% | 7,048,665.03 | 5.19% | 64.15% | | 研发费用 | 4,790,518.34 | 1.98% | 3,293,670.29 | 2.42% | 45.45% | | 财务费用 | 1,444,821.40 | 0.60% | 351,836.34 | 0.26% | 310.65% | | 利息费用 | 1,659,834.50 | 0.68% | 819,319.36 | 0.60% | 102.59% | | 利息收入 | 235,716.56 | 0.10% | 477,817.10 | 0.35% | -50.67% | | 信用减值损失 | -2,078,416.11 | -0.86% | -1,273,288.74 | -0.94% | -63.23% | | 资产减值损失 | 96,376.58 | 0.04% | -347,511.17 | -0.26% | 127.73% | | 其他收益 | 2,369,645.09 | 0.98% | 154,548.04 | 0.11% | 1,433.27% | | 投资收益 | 5,893,326.95 | 2.43% | 5,511,745.27 | 4.06% | 6.92% | | 公允价值变动
收益 | - | - | - | - | - | | 资产处置收益 | 14,674.17 | 0.01% | 150,764.75 | 0.11% | -90.27% | | 汇兑收益 | - | - | - | - | - | | 营业利润 | 11,879,327.19 | 4.90% | 11,234,078.18 | 8.27% | 5.74% | | 营业外收入 | 12,657,860.98 | 5.22% | 0.27 | 0.00% | 4,688,096,659.26% | | 营业外支出 | 30,992.77 | 0.01% | - | - | 100.00% | | 净利润 | 25,142,649.64 | - | 10,666,823.76 | - | 135.71% | | 所得税费用 | -636,454.24 | -0.26% | 567,254.69 | 0.42% | -212.20% |
项目重大变动原因：
| 1、本期营业收入较去年同期增加106,412,494.42元，增幅78.29%。主要原因系：（1）报告期内公司合并
56,120,788.08 2
报表范围增加越南立盛，其纳入合并报表的营业收入为 元；（）全资子公司广德佳联销售
收入逐步提升。（3）公司实行“存量+拓新”双效模式，取得了一定的成效，销售收入增加。
2 99,146,541.34 87.60% 1
、本期营业成本较去年同期增加 元，增幅 。主要原因系：（）报告期内公司合并报
表范围增加越南立盛，其纳入合并报表的营业成本为43,558,069.95元。（2）由于本期境内主体营业收入
增长，导致营业成本也相应增加。
3 1,618,224.30 39.39% 1
、本期销售费用较去年同期增加 元，增幅 。主要原因系（）报告期内公司合并报表
范围增加越南立盛，其纳入合并报表的销售费用增加556,665.79元。（2）全资子公司广德佳联2023年10
月开始投产，本期发生销售费用952,160.42元。
4 4,521,517.74 64.15% 1
、本期管理费用较去年同期增加 元，增幅 。主要原因系：（）报告期内公司合并报
表范围增加越南立盛，其纳入合并报表的管理费用为1,054,340.75元。（2）全资子公司广德佳联2023年10
1,781,030.56 3
月开始投产，本期发生管理费用 元。（）报告期内公司支付重大资产重组的中介机构费用
1,509,433.96元。
5、本期研发费用较去年同期增加1,496,848.05元，增幅45.45%。主要原因系报告期内控股子公司常熟佳
1,054,900.48
合开始技术研发，上半年发生研发费用 元。
6、本期财务费用较去年同期增加1,092,985.06元，增幅310.65%。主要原因系：（1）报告期内公司合并报
428,464.11 2
表范围增加越南立盛，其纳入合并报表的财务费用为 元；（）募集资金陆续投入募投项目，本
年度募集资金产生的存款及理财利息比去年减少约28万元；（3）报告期内境内主体的短期借款有所增加，
利息费用相应增长。
7 840,515.14 102.59%
、本期利息费用较去年同期增加 元，增幅 。主要原因系报告期内合并报表范围增加
越南立盛，同时本期境内主体短期借款增加导致利息费用也相应增长。
8、本期利息收入较去年同期减少242,100.54元，减幅50.67%。主要原因系闲置募集资金进行现金管理的
28
金额减少，导致本期结构存款利息比去年同期减少约 万元。
9、本期信用减值损失为-2,078,416.11元，上年同期为-1,273,288.74元。主要原因系：（1）报告期内公司
265,959.19 2
合并报表范围增加越南立盛，其纳入合并报表的信用减值 元；（）报告期内境内主体的应收 | | ,
账款余额增加从而导致信用减值计提增加。
10、本期资产减值损失为96,376.58元，上年同期为-347,511.17元。主要原因系报告期末一年以上的库存
商品减少，计提的存货跌价准备减少。
11 2,215,097.05 1433.27%
、本期其他收益较去年同期增加 元，增幅 。主要原因系本期收到与经营有关的政
府补助。
12、本期资产处置收益较去年同期减少136,090.58元，减幅90.27%。主要原因系本期资产处置较去年同
期减少。
13、本期营业外收入较去年同期增加12,657,860.71元。主要原因系本期收到奖励款 3,500,000元以及收购
9,157,860.98
越南立盛股权支付对价所产生的收益 元所致。
14、本期营业外支出较去年同期增加30,992.77元，增幅100.00%。主要原因系报告期内固定资产报废清
理所致。
15 14,475,825.88 135.71% 1
、本期净利润较去年同期增加 元，增幅 。主要原因系：（）本期收到政府补助
5869,645.09元；（2）收购越南立盛股权支付对价所产生的收益9,157,860.98元。
16 1,203,708.93 212.20% 1
、本期所得税费用较去年同期减少 元，减幅 。主要原因系（）本期投资收益以及
受让股权支付对价收益等非应税收入为15,051,187.93元；（2）研发费用加计扣除金额为3,735,617.86元；
（3）子公司适用不同税率影响所得税差异为-1,548,457.39元；由于上述原因导致了本期所得税费用未能
随利润总额增加而同步增加。 |
（2） 收入构成
单位：元
| 项目 | 本期金额 | 上期金额 | 变动比例% | | 主营业务收入 | 237,803,938.23 | 133,760,087.42 | 77.78% | | 其他业务收入 | 4,526,509.53 | 2,157,865.92 | 109.77% | | 主营业务成本 | 211,697,696.22 | 112,396,022.28 | 88.35% | | 其他业务成本 | 624,114.16 | 779,246.76 | -19.91% |
按产品分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本比上
年同期增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 水印 | 100,272,738.81 | 88,040,661.36 | 12.20% | 53.23% | 54.28% | 减少 0.60个
百分点 | | 彩印 | 116,294,198.39 | 100,030,068.24 | 13.99% | 84.19% | 100.06% | 减少 6.82个
百分点 | | 纸板 | 21,237,001.03 | 23,626,966.62 | -11.25% | 309.58% | 343.09% | 减少 8.41个
百分点 | | 其他业务 | 4,526,509.53 | 624,114.16 | 86.21% | 109.77% | -19.91% | 增加 22.32个
百分点 | | 合计 | 242,330,447.76 | 212,321,810.38 | - | - | - | - |
按区域分类分析：
单位：元
| 类别/项目 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率% | 营业收入比
上年同期
增减% | 营业成本比上
年同期
增减% | 毛利率比上
年同期增减 | | 内销 | 184,634,316.02 | 165,987,141.76 | 10.10% | 41.35% | 52.24% | 减少 6.43个
百分点 | | 外销 | 57,696,131.74 | 46,334,668.62 | 19.69% | 989.64% | 1,017.95% | 减少 2.03个
百分点 | | 合计 | 242,330,447.76 | 212,321,810.38 | - | - | - | - |
收入构成变动的原因： （未完）
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