[中报]天顺风能(002531):2024年半年度报告
原标题:天顺风能:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024-039 2024年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人严俊旭、主管会计工作负责人严俊旭及会计机构负责人(会计主管人员)郑丽声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司半年度报告中所涉及未来的战略目标、经营计划、经营目标等前瞻性陈述，不代表公司的盈利预测，也不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十、公司面临的风险和应对措施”描述了公司未来经营中可能面临的风险与对策，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 9 第四节 公司治理 .............................................................................................................................. 19 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 22 第六节 重要事项 .............................................................................................................................. 24 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 32 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 36 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 37 第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 38 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 三、签署版公司2024年半年度报告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 ?是 □否 追溯调整或重述原因：会计政策变更
财政部会计司于2024年3月印发了《企业会计准则应用指南汇编2024》(以下简称“企业会计准则应用指南2024”)， 明确了关于保证类质保费用的列报规定：保证类质保费用计入主营业务成本，不再计入销售费用。公司采用追溯调整法 进行会计处理，并重述了比较期间财务报表。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 1. 行业发展情况 1.1 中国风电市场 当前，风电已是我国能源结构的重要组成部分。根据国家能源局数据，2024年上半年，全国风电新增并网容量 25.84GW， 同比增长12%，其中陆上风电25.01GW，同比增长14%，海上风电0.83GW。截至2024年6月底，全国风电累计并网容量 达到467GW，同比增长20%，其中陆上风电429GW，海上风电38.17GW。“风光”装机合计11.8亿千瓦，已超过煤电11.7亿千瓦的装机规模。中国电力企业联合会预测，预计到2024年底，风电并网装机容量预计为530GW，风光合计并网 装机容量年底将达到13亿千瓦左右，占全国总发电装机容量的40%。 （1）海风政策不断加码，海风有望迎来密集催化 在支持政策陆续出台、存量项目开工重启、招标持续回暖的背景下，2024-2025年国内海风装机需求确定性增强。8月， 中共中央、国务院印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，意见提出，大力发展非化石能源，并提到加快 海上风电等清洁能源基地建设。7月，江苏、广东等地重点海上风电项目如龙源射阳、江苏大丰、国信大丰、帆石一、 湛江徐闻二等项目加速推进，存量项目有望于今年下半年开工。另外，沿海各省、市海上风电规划陆续取得批复，开发 确定性明显提升。浙江省“十四五”海上风电规划获批复，其中省管海风8.5GW，国管海风8GW，并要求2025年前省管 和国管海风分别并网2GW；河北省“十四五”海上风电规划获批，其中省管海风1.8GW，国管海风5.5GW，并分别要求 2025年前省管海风并网0.6GW，国管海风并网1GW；7月，广东省15个省管海域海上风电竞争配置项目全部完成核准， 项目规模共计7GW，后续有望招标推进项目进展。根据每日风电统计，2024上半年，国内海风招标规模达6.6GW，同比 改善明显，国内海风招标持续回暖。 （2）深远海规划陆续出台，十五五海风空间将进一步打开 今年来多个沿海省、市陆续完成省管、国管海域规划，并进一步规划深远海发展方针，海上风电在十五五期间增量可期。 南通政府印发《南通市碳达峰实施方案》，其中指出，有序推进近海风电场建设，全力打造南通海上风电基地，统筹规 划深远海风电发展，利用南通海洋及风力资源优势，加快推动海上风电技术进步和成本降低，稳妥开展深远海风电示范 建设。到2025年，全市风电装机达到705万千瓦以上。7月，上海市政协召开了“推进能源结构转型，助推上海实施双 碳战略”重点提案专题督办办理推进会。会议指出，深远海风电是本市未来可持续开发的最大绿电资源宝库，市发改委 已编制规划并获得国家批复，总规模29.30GW。深远海发展规划的推进，为十五五海上风电的发展奠定了良好的基础和 开端。 1.2 全球风电市场 可开发风能在全球范围内分布广泛、储量巨大。同时，随着风电相关技术不断成熟、设备不断升级，全球风力发电行业 高速发展。根据 GWEC 报告，预计海外市场的海风装机在 2025 年开始爆发，至 2030 年全球海风新增装机量达 49GW， 其中，中国海风新增装机16GW，海外市场新增装机33GW，相比 2023 年提升六倍。 （1）欧洲是海外海风增长的主要地区，增量空间巨大 欧洲在海外市场海上风电领域的份额占比超60%，是海外海上风电发展的主要地区。欧盟规划到2030年海上风电装机量 达60GW以上，2050年达300GW以上，未来欧洲海风建设有望呈现持续增长。此外，近日，英国能源大臣宣布，今年英 国可再生能源拍卖总预算将增加 5.3 亿英镑，达到 15 亿英镑以上，其中约 11 亿英镑专门用于海上风电。经济性的提 高将大大提升业主开发海上风电场的意愿度和进度，推动英国海上风电的发展。欧美厂商风电供应链基础较为薄弱，未 来海工基础供不应求的趋势将更加明显，该环节将拥有巨大的市场增量空间。 （2）亚太海风规划进展加速，起量在即 亚太地区除中国外的其他国家也开始提出大力发展海上风电，具备较大海风发展潜力，出海契机可期。日本自然资源匮 乏，当前可再生能源占比较低，其规划2030年海风累计装机容量达10GW，2040年达30至45GW，目标每年约释出1GW确2030年海上风电发展目标，提出“可再生能源3020实施计划”，到2030年新建12GW海上风电场。2023年5月，越南政府批准了国家第八个电力规划（PDP8），其中要求到2030年，海上风电装机规模达到6GW，到2050年至少达到70GW。亚太地区多国海风进展加速，有望进一步打开海风需求市场。 2. 主要业务 2024年是自天顺风能2005年成立以来最具挑战的一年。天顺风能扎根风电行业将近20年，成立初期专注海外市场，随 着中国陆上风电的崛起，天顺风能加码国内市场，成为国内国外市场陆上塔筒龙头企业。时间来到2021年，随着陆上风 电经过数十年的连续开发，风电主机技术飞速发展，中国乃至全世界都将迎来海上风电发展的黄金二十年。天顺风能把 握市场机遇，告别业务舒适区，坚定的进行战略转型，制造板块的战略重心转移到发展空间和前景更为广阔的海上风电， 产品也从擅长的塔筒叶片升级到海上风电超大型结构件（涵盖水下固定式基础及漂浮式平台），海上升压站、汇流站、 海洋牧场的多种产品。 不可否认，国内外的宏观经济形势以及海上风电开发的周期性特征，给公司制造业务的战略转型带来了重大挑战。尽管 如此，公司仍对全球新能源转型抱有坚定的信心，始终不忘初心，保持战略定力，坚定不移地朝着既定战略目标奋勇前 行。在装备板块，一方面对陆上风塔及叶片板块，着力于精细化管理，提升运营效率，改善运营资金，有序收缩规模； 另一方面在海上装备板块，稳步推动广东阳江基地和德国基地的产能建设，迎接即将到来的中国及欧洲海上风电的建设 高潮，同时进一步改造提升现有基地的优势，打造产能基地全球联动的集群效应，确保天顺海工在欧洲、东亚、中国、 东南亚海风市场牢牢占据优势地位。鉴于海上风电行业的周期性特征，天顺海工将充分发挥自身在码头、港池及相邻用 地资源方面的稀缺性优势，大力拓展在特种船舶、LNG油气模块等领域产品应用，最大化发挥基地产能优势，穿越行业 周期，为投资者带来更为确定的业绩回报。作为在风电制造业深耕二十年的老兵，公司深知制造业竞争的残酷性，牢牢 树立忧患意识，保持战略领先地位。除了一贯坚持的高质量和成本领先的策略，公司还将进一步加大研发投入，加强与 海外客户的合作，特别是在漂浮式平台、升压站、汇流站等领域，打造产品的自主设计优化能力，更好地满足客户地需 求，提升公司竞争力和市场门槛，打造集设计、优化、制造能力于一体的“大海工”装备龙头企业。 得益于公司对风电行业的深刻理解和前瞻性战略研究，公司已成为风电行业除主机厂外最大的风电站运营零部件制造企 业。自2015年起，公司着手布局陆上风电场，经过近十年的努力，已成功打造了涵盖投资、开发、运营的全链条陆上风 电场业务，并储备了大量可开发的陆上风电站资源。维护能源安全、应对气候变化，是全球面对的共同挑战，加快能源 绿色低碳转型也是全球发展的共同机遇。以欧盟为代表地发达地区通过推行“碳关税”，重塑全球贸易竞争格局，以此 倒逼全球各方共同应对气候变化的挑战。在这一背景下，中国不仅持续推进自身的能源转型，更积极成为全球能源转型 的推动者和贡献者。站在全球新能源绿色转型地潮头，我们更有信心朝着既定目标加快零碳实业板块地投资建设及运营， 力争在2027年底实现5GW的陆上风电站在运营目标。 随着公司制造板块战略转型和产品升级与优化，制造板块的资金效率将逐步得到改善和提升；同时，零碳实业板块并网 容量稳步增长，为公司提供了稳定的现金流和持续的收益增长，显著增强了财务稳健性和抗风险能力。公司也会适时启 动电站资产的公募REITs，以进一步提升资产的运营效率。在制造板块和零碳板块“双轮驱动”的下，天顺有信心在未 来为投资者创造更加稳定和可观的分红回报。 2.1 风电海工 公司装备制造板块的战略重心将逐步转向更具发展潜力的海上风电业务。鉴于中国及欧洲适宜建造海上风电超大型结构 件（涵盖水下固定式基础及漂浮式平台）的码头、港池及相邻用地资源方面的稀缺性，预计未来数年内，随着风电海工 需求的释放，该制造环节产能将处于相对紧张状态。 报告期内，公司海工业务实现营业收入0.9亿元。今年下半年，海上风电项目进展有望进入加速期，公司在手项目青洲 六、华能临高、华润连江、瑞安1号等项目预计将陆续实现完工交付，同时，公司也在积极与客户沟通龙源射阳和青洲 五、七项目的交付时点，新签订的海洋牧场和升压站项目也将在今年下半年进入制作周期。公司的海工产品线丰富多样， 涵盖单管桩、导管架和升压站等多个类别，并在产线规划时，充分考虑深远海产品的适用性。目前，公司已基本完成全 球生产基地的战略布局，不仅在国内七大沿海区域设立生产基地，还积极布局欧洲，建立德国基地，以加速出海进程。 公司在国内已有四大基地陆续投产，其中包括江苏盐城射阳基地、江苏南通通州湾基地、广东揭阳惠来基地、广东汕尾 陆丰基地。其他基地正在紧锣密鼓地建设和规划准备中。各基地均配备一流的大型龙门吊、深水港池、靠泊码头等先进 设备和基础设施。 2.2 风电塔筒 报告期内，公司风塔业务实现营业收入6.1亿元。陆上风塔业务作为公司最成熟的业务板块，经过近二十年的发展，已 与风电行业主流主机厂和业主构建了良好的合作基础。公司陆塔规模已达到较高水平，塔筒基地产能遍布华北、东北、 华中、华东和华南等区域。根据公司发展战略，陆上塔架板块将在保持以往竞争优势的基础上，转向高质量发展，不再 以规模扩展为主要目标，着力提升精细化运营管理水平，同时加强经营性现金流的有效管理。 2.3 零碳复材 报告期内，公司叶片及模具板块实现营业收入 7.9亿元。公司的叶片及模具业务已成功跻身众多主流主机厂供应商之列， 在叶片大型化进程中，公司紧跟行业技术发展趋势，较早实现了超百米的叶片/模具产品的生产，并积极向产业链上下游 拓展以及研发复合材料新产品，以期增强市场竞争力。公司零碳复合材料板块已成功实现大型复合材料新产品的规模化 生产，产品涵盖了远洋船舶的转子风帆和无人地效翼船等高技术含量的应用领域。此外，公司在去年成功开拓复材拉挤 业务，并实现了拉挤板的批量生产，未来将持续拓展玻纤、碳纤复合材料在各新兴领域的开发及应用。 2.4 零碳实业 报告期内，公司湖北沙洋一期 200MW风电场实现并网，公司累计在营风电场并网容量1583.8MW，实现营业收入 6.6亿元。 另有960MW风电项目已取得建设指标，其中，600MW风电项目已取得核准，正在积极筹备开工。未来公司在做好后市场 运营的同时，将集中投入资源进行重点区域的资源开发，为后续的风电项目建设、后市场运维等业务奠定基础，同时公 司也将进一步探索轻资产模式，逐步实现风电全生命周期资产服务。在立足风电行业装备制造细分市场龙头地位的同时， 大力发展零碳实业的相关业务，相互支持，互相促进，为公司在新战略周期的跨越发展提供有力支持。 二、核心竞争力分析 1、专注、卓越的战略规划与实施能力 公司已建立一套完善的战略管理体系，持续加强战略规划对企业发展的引领作用。通过深入的内外部环境分析，不断地 优化和调整发展战略，确立清晰的发展目标与方向，进而构筑持续发展的战略领先优势。自2005年成立以来，公司便专 注于探索与把握行业发展的重大机遇。2012年开始涉足风电开发领域。2020年，公司明确提出了“新能源装备制造+零 碳实业发展”的双轮驱动战略，随着战略的落地执行，公司在风能行业的产业地位得到进一步提升。2023年，装备制造 板块成功完成了从陆地到海洋的战略转型，标志着公司在海上战略布局的又一重大进展，充分体现了公司在战略规划与 实施方面的专业能力和前瞻性视角。 2、深化产业链布局，构筑产业护城河 在二十年发展历程中，公司不断建设并巩固产业护城河。一方面积极构建产业护城河，已经初步完成了在风电行业的中 下游产业链布局。从最初的塔筒制造起步，逐步拓展至整个装备制造领域，再进一步涉足风电场的开发、建设与运营。 公司在风电产业链的每个关键环节都建立了坚实的业务基础。全方位的产业链布局不仅增强了我们在市场中的竞争力， 也形成了独特的风电产业链资源协同优势，构建了坚固的产业“护城河”，使得公司能在风电市场的每一个转变和机遇 中把握主动权。 另一方面，公司深耕产品护城河。在战略布局中，公司专注于海上固定式及漂浮式基础产品的制造，此类产品具有深厚 的护城河，其生产不仅需要码头资源，还需配备紧邻码头的大面积生产及建设用地。在全球环境保护法规日益严格的背 景下，这类资源变得愈发稀缺。这种资源的稀缺性为公司提供了独特的竞争优势，使得我们能在竞争激烈的市场中持续 保持领先地位。 3、持续强化的全球竞争力 从产品出海到制造能力出海，持续强化公司全球竞争力。公司从成立之初就始终坚持国际化发展道路，形成了以国际化 产品认证、国际化产能布局、国际化战略客户、国际化营销网络为核心的综合竞争优势。目前，公司在德国设立的海工 生产基地标志着全球化战略迈出重要一步，实现了从产品出海到装备制造能力出海的转变。德国工厂拥有优质的基础设 施和地理位置优势，这使得我们能够逐步扩大在欧洲和北美的产能覆盖，从而更有效地服务这些关键市场，深化与国际 客户的合作关系，增强公司全球竞争力。 三、主营业务分析 概述：参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 详见第十节财务报告七、合并财务报表项目注释中，所有权或使用权受到限制的资产的相关内容。 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元
?适用 □不适用
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