[中报]正邦科技(002157):2024年半年度报告
原标题:正邦科技:2024年半年度报告 2024年半年度报告 二〇二四年八月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人熊志华、主管会计工作负责人王永红及会计机构负责人(会计主管人员)段克玮声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 报告涉及未来计划等前瞻性陈述，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“畜禽、水产养殖相关业务”的披露要求 公司可能面临的风险因素：生猪疫病风险、食品安全风险、自然灾害风险、生猪和猪肉价格波动对公司盈利能力带来的风险、公司租赁经营的风险、经营模式风险、产业政策风险、同业竞争风险。详细内容见本报告“第三节管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”相应描述，请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................9 第四节公司治理..................................................................................................................................................29 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................32 第六节重要事项..................................................................................................................................................37 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................48 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................52 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................53 第十节财务报告..................................................................................................................................................57 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表；二、报告期内在深交所的网站和符合证监会规定条件的媒体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿；三、载有法定代表人签名和公司盖章的2024年半年度报告全文及其摘要原件；四、以上备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化?适用□不适用
信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）行业发展阶段、周期性特点及公司所处的行业地位 1、行业发展阶段 根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017）以及中国上市公司协会发布的《中国上市公司协 会上市公司行业统计分类指引》，公司所处行业为“农、林、牧、渔业”之“畜牧业”，行业代码“A03”。“畜牧业” 是关系国计民生、社会稳定的重要基础性行业。国家统计局统计数据显示，2024年上半年全国生猪出栏36395万头，同 比减少1153万头，下降3.07%；猪肉产量2981万吨，同比减少51万吨，下降1.68%。截至2024年二季度末，全国生猪 存栏41533万头，同比减少1984万头，同比下降4.56%。其中，能繁母猪存栏4038万头，同比减少259万头，同比下 降6.0%。 公司的主营业务是饲料、生猪、兽药的生产与销售，其中生猪养殖是公司核心业务。我国是世界猪肉消费和生猪养 殖大国，据国家统计局统计调查监测数据，2023年居民家庭人均猪肉消费量为30.5公斤/年·人，同比增长13.4%，实 现近4年最高消费量。国内生猪生产和销售市场规模高达万亿，生猪养殖行业市场空间广阔。 2、报告期内行业周期性特点 （1）饲料行业需求短期调整，长期看无明显周期性特征 根据中国饲料工业协会数据显示，2024年上半年全国工业饲料总产量14539万吨，同比下降4.1%。其中，配合饲 料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产量分别为13530万吨、605万吨、330万吨，同比分别下降4.0%、10.8%、0.7%。主 要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产品出厂价格同比呈下降趋势。数据来源：中国饲料工业协会 饲料行业市场需求状况及其变动直接受下游养殖业影响，最终取决于居民饮食结构以及对畜、禽、水产等肉类产品 的消费情况。我国是人口大国，随着人民生活水平的持续提高，对肉类产品的需求量将维持在高水平且保持一定增长。 虽然短期内特定品种的饲料产品需求量会因下游养殖行业周期性波动变化而随之变化，但是从近十年来全国饲料整体生 产情况来看，我国饲料行业不具有明显的周期性上升或下滑特点。 （2）生猪养殖行业 行业规模化程度持续提升，行业呈现明显周期性波动 历史上我国生猪养殖业长期以散养为主，生产集中程度较低，但2008年以来，中国生猪养殖行业在生猪疫病、政策 年上半年，生猪出栏排名前十的上市公司合计市场份额约19.16%，同比增加了1.0个百分点。根据近五年数据来看，头 部企业市占率呈现稳步抬升态势，行业规模化程度持续提升。 我国生猪价格随着市场供需关系的波动呈现明显的周期性波动特征，一般3-4年为一个波动周期，并且大周期中也 存在若干个小周期。数据来源：国家发改委价格监测中心 2020年国内能繁母猪存栏量在养殖高利润的驱动下加快恢复，根据中国农业农村部、国家统计局数据测算，2020年 12月末全国能繁母猪存栏较2020年初增长超过40%，此后全国能繁母猪存栏量受当期和预期行情等复杂因素影响不断出 现小幅波动，但始终保持在当时所执行的《生猪产能调控实施方案（暂行）》规定的全国能繁母猪存栏正常保有量4100 万头以上，生猪产能较为充足。2023年1月至2024年4月全国能繁母猪存栏量受生猪市场行情长时间磨底、行业持续 深度亏损等因素影响持续去化，并在2024年4月达到近三年低点的3986万头，但2024年5月至6月随着国内生猪供需关系改善、行情回暖，全国能繁母猪存栏量小幅回升，截至2024年二季度末全国能繁母猪存栏4038万头。2024年3月 农业农村部发布《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》，将全国能繁母猪存栏正常保有量由4100万头调整至3900 万头，2024年二季度末全国能繁母猪存栏量为正常保有量的103.54%，仍处于最新产能调控方案所规定的绿色区域内。 从生猪生长繁殖规律来看，一段时间内的能繁母猪存栏量影响大致十个月后的肥猪出栏量，从供给端对猪价产生直接影 响，其他影响猪价的因素包括人口数量、饮食习惯、季度需求变化、替代品价格等需求端因素。 （3）兽药行业 兽药行业市场竞争激烈，我国大部分兽药企业规模小、研发实力弱。近年来部分大型养殖企业依靠自身内需支持， 由内而外的发展动保业务板块，加快了动保行业从单纯产品竞争格局转变为“产品+专业养殖技术服务”综合竞争格局的 进程。随着国内生猪产能的回稳，生猪养殖行业规模化程度的提升，兽药客户规模和结构不断改变，养殖终端对兽药产 品及配套服务需求的多样性显著增加，兽药行业的竞争将更为激烈。 3、公司所处的行业地位 公司主要从事饲料、生猪、兽药的生产与销售，并为中小型养殖企业、养殖户提供产品、养殖技术支持等综合服务。公司经过多年的发展，积累了一批基础良好的猪场和饲料厂，以及国内较为优质的种猪资源。 报告期内公司集中优势资源聚焦生猪养殖业务，同时依靠内需优势协同发展饲料及兽药业务，促进自身与行业的健 康有序发展。 （二）主要业务、主要产品及其用途 报告期内，公司主要从事饲料生产与销售、生猪养殖与销售及兽药的生产与销售。 1、饲料业务 公司主要提供猪饲料、禽饲料以及少量水产饲料和反刍饲料，产品结构以全价料为主。饲料产品主要用于饲喂畜禽 及水产品，为畜禽及水产品生长提供必要的营养元素。公司是国内大型生猪养殖和饲料企业，报告期内公司集中资源聚 焦生猪养殖主业，同时积极推动饲料业务的复工复产工作，饲料业务能够较为灵活地配合公司经营规划进行发展。 2、生猪养殖业务 公司是国内大型生猪养殖企业，公司主要产品包括肥猪和仔猪。报告期内，公司商品肥猪产品主要出售给批发商、 肉联厂及肉食品加工厂进行屠宰及深加工，仔猪主要出售给其他养殖单位或个人进行育肥。 3 、兽药业务 主要产品以猪、禽用兽药为主。公司主要自主研发生产和销售兽药、混合型饲料添加剂、预混合饲料添加剂等产品。兽药产品主要用于预防、治疗、诊断动物疾病或者有目的地调节动物生理机能。 报告期内，公司重点发展生猪养殖业务，公司饲料及兽药业务主要支持主业并灵活配合公司经营规划进行发展。 （三）主要业务经营模式 报告期内，公司下辖饲料、生猪养殖、兽药三大业务板块，公司各业务板块的经营模式如下：1、饲料业务 报告期内公司饲料业务继续根据《重整计划》借助双胞胎集团强大的经营管理能力，复用双胞胎集团经营管理模式 逐步盘活公司饲料业务，主要体现在以下方面： （1）强化对营销前台的管控，重新构建前后台作战体系及分权和行权，强化前台主战、后台主建的职责分工，建立 更高效的流程化经营组织； （2）在产品设计上以猪料和禽料为主，同时根据经营规划布局水产料和反刍料；（3）针对不同客户群体采用不同的业务模式，分销主要围绕优质经销商开发，在全国各乡镇布局经销商网点，家庭 大猪场采用直销经营模式，养殖公司和规模化大猪场采取OEM代工经营模式。 2、生猪养殖业务 报告期内，公司生猪养殖业务的主要经营模式有“公司+农户”合作养殖模式和自繁自养模式。 （1）“公司+农户”模式 “公司+农户”模式是一种轻资产扩张模式，即在公司的繁殖场周围一定区域内，发展若干合作养殖农户，公司为农户 提供仔猪、饲料、兽药、全程养殖技术指导和管控，公司负责生猪销售，并承担肥猪销售的市场风险，合作农户负责育 肥阶段猪场的建设投资、生猪育肥饲养工作，不承担生猪养殖的市场风险。该模式的核心是融合了公司成熟的猪场管控 技术及环保建设优势、品牌优势、完整的产业链优势、养殖技术优势及肥猪的销售优势，并结合了农户的固定资产建 设、土地资源、养殖责任心等要素，该模式可突破自建猪场的资金瓶颈，推动公司生猪养殖业务以更快速度扩张。在“公 司+农户”模式下，公司会根据合同要求对养户出栏率、料肉比、饲养时间等指标进行约束性考核，并定期对考核结果无 异议的养户进行费用结算。 2 （）自繁自养模式是指以自营方式管理和经营猪场，主要产品是肥猪及仔猪。 3、兽药业务 公司兽药产品主要通过一级代理商进行分销，同时成立养殖技术培训学院，面向规模猪场培训专业养殖技术。公司 充分利用自身在动物疾病服务方面优势，通过专业的技术服务营销团队为高端客户提供养殖场疾病防控服务及个性化的 产品定制。 报告期内，公司主要业务的经营模式未发生重大变化。 （四）公司经营情况分析 1、饲料业务 报告期内，公司借助双胞胎集团强大的序列运营能力，积极稳健地开展饲料工厂复工复产工作。公司致力于贴近一 线，业务条线各级管理人员和后台支持部门均积极下沉到业务一线，增进对市场、客户和自身的了解，针对不同区域不 同条线的业务痛点定制化解决方案；公司通过加强流程化组织运营，打磨产品竞争力；借助布局完善的饲料配方和营销 体系，通过大量招商会快速开发禽料优质客户及养户；公司优先在市场容量大、有物流优势的区域复工复产。 2、生猪养殖业务 报告期内，公司充分发挥与双胞胎集团的协同效应，结合公司实际，集中优势资源开展生猪养殖业务的复工复产工 作。报告期内，公司生猪出栏约158.92万头，截至报告期末，公司能繁母猪存栏约21.63万头。 1 （）坚持长期育种工作，推动养殖业务的转型和发展 公司始终坚持长期育种工作，培养了一批业务技术骨干，同时也跟华中农业大学、江西农业大学等国家重点农业院 校保持长期合作关系；公司2020年—2021年期间合计进口种猪11120头，拥有法系、美系、加系、托佩克系等较为丰 富的育种资源，建立了从核心群、扩繁群、商品群的一整套完整的育种体系。公司目前的能繁种群中保留了进口种猪的 优质种源，为公司育种科研工作和能繁种群更新扩繁提供了良好基础。 （2）盘活闲置猪场，提升经营效益 报告期内，公司建立的专门资产处置团队对复养复产工作进行项目制管理，并实行一场一策的盘活策略，重视效率 与效益的平衡，进一步提升资金使用效率和资产盘活质量。目前公司闲置资产对公司整体经营效益仍存在一定程度影 响，但随着复养复产工作的积极稳健推进，公司核心种猪种群实现了延续和稳定，繁殖种群和育肥种群规模正逐步恢 复。 （3）智能化设备赋能养殖业务，提升精细化管控助力降本增效 报告期内，公司自主研发的精准饲喂器、点猪摄像头、温度控制器、温湿度记录仪、环境控制器和智能IOT（物联网）服务器等智能化设备已在多个场区实现了运用，满足了对不同类型、不同日龄猪只的日常喂养；公司通过环控数据 应用平台实时监控猪舍内温湿度的曲线以及风机、水帘、喷淋的开启情况，实现了对环控器温湿度调节策略和猪场标准 化温湿度策略的远程控制；公司使用预警设备对其他设备运行异常情况进行警报和预警，如下水下料运行异常警报、温 湿度超过标准异常警报、料量缺失警报、料霉变预警、设备在离线警报等，相关人员可以通过办公软件、短信以及电话 等多渠道接收警报，从而达到实时监控的效果。 公司以往的实践证明智能设备的使用能够减少人工操作，提高养殖效率。同时现代化的猪舍能为生猪提供最佳的生 长环境，结合现代防疫技术，可以提升生猪整体健康水平，提高生产成绩，为生产决策提供数据支持，达到降本增效的 目的。报告期内，公司正常运营猪场的多项关键养殖指标改善明显。 （4）聚焦重点区域，加速公司业务变革以提升经营效率 报告期内，公司继续加强重点养殖区域的聚焦和人力资源的适配。公司已通过战略调整确立了以江西总部为辐射中 心的南方地区作为重点发展区域。“养得活”是发展生猪养殖业务的基础，选择大于努力，南方部分地区气候及地形针对 “预防非洲猪瘟”形成天然环境优势，叠加一定的人口及销售资源，尤其是在广东、广西、福建等沿海省份还具备充足的 港口资源形成饲料原料的进口优势，有利于公司加速业务调整恢复养殖效益，深化变革不断提升经营效率，以精细化管 理轻装上阵再发展。 3、兽药业务 公司的兽药业务主要产品以猪、禽用兽药为主。公司主要自主研发生产和销售兽药、混合型饲料添加剂、预混合饲 料添加剂等产品。兽药产品主要用于预防、治疗、诊断动物疾病或者有目的地调节动物生理机能。 报告期内，饲料业务的复工复产工作取得阶段成效，销量实现了回升；生猪养殖业务处于稳步恢复阶段，出栏规模 同比下降但稳中有进；兽药业务因业务发展转型等原因销量也出现回落。 （五）主要业绩驱动因素 报告期内，国内生猪养殖市场供需关系改善，行情于今年二季度逐步回暖，公司整体处于复工复产恢复阶段，公司 实现营业总收入32.23亿元，同比下降22.39%，归属于上市公司股东的净利润-1.27亿元，亏损同比收窄93.61%，主要 业绩驱动因素如下： 1、国内生猪养殖市场供需关系持续改善，公司通过多举措积极稳健的推动生猪养殖业务地复工复产。 报告期内，公司财务和资金情况健康，公司通过项目制管理体系、成立合资公司等多种方式，积极稳健地推进生猪 养殖业务的复工复产，养殖规模、经营效益处于恢复阶段。报告期内，公司生猪养殖业务收入17.38亿元，同比下降 39.36%。 2、人效及组织结构不断优化，资产闲置损失稳步解决报告期内，公司通过复用双胞胎集团成熟、优秀的生产管理体 系，人效和组织结构不断优化，结合多个积极稳健的复工复产举措，稳步解决资产异常闲置问题。 3、报告期内，公司继续集中优势资源聚焦生猪养殖主业，饲料、兽药等非生猪业务外销业务能够借助庞大且不断增 长的内需优势提升产能利用率、摊薄固定制造费用，较为灵活地配合公司经营规划进行发展。报告期内，公司饲料业务 销量约50.26万吨（含调拨至公司养殖板块）。饲料外销收入14.54亿元，同比增加18.79%。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“畜禽、水产养殖相关业务”的披 露要求 1、向合作社或农户等个人采购情况及向合作方提供担保或财务资助情况：报告期内，公司向合作社或农户等个人采购的占比较低，未超过公司采购总金额的5%。 报告期内，公司向合作方提供担保余额2,901万元，不存在财务资助的情况。 2、报告期内，公司养殖业务未发生国务院兽医主管部门公布的重大动物疫病。 3、报告期内，未发生对公司业务造成重大影响的自然灾害。 二、核心竞争力分析 1、种猪优势 公司于2019年启动的“万头国外种猪引种计划”截至2021年4月累计完成引种超1.1万头。本次引种结束后，国际主 流的法系、美系、加系、托佩克系等种猪同时聚集于公司的产业体系中，丰富了公司种猪基因库，改善种猪遗传性能， 打造具有正邦特色的商品猪配套系。目前这部分优质资产得到了延续和保留，现有种源可根据公司当前和未来生产经营 规划灵活配置，除了满足自有繁殖种群正常更新替换及扩繁需求，还可以以市场需求为导向，培育品质优、成本低的品 系，建立公司自己的种猪“货架”，不断恢复和增强公司核心竞争力。 2、生物安全防控优势 各类生猪疫病防控成为常态后，公司迅速建立了标准化、流程化的生物安全防控体系，公司的生物安全防控体系成 为行业标杆，曾被写入了农业部出版的书籍中在全行业推广，近年来公司通过理论和实践结合对防控体系不断进行优化， 提升防控效果。此外，公司已通过战略调整产销区域，避开生物安全高危地区，从根源降低整体生物安全风险。公司在 生物安全防控领域的成功和成熟经验做法赋予公司养猪“养得活”这个大前提，为公司“养得好”“养得多”“卖得好” 提供坚实基础。 3、数字化、智能化管理优势 公司始终重视和坚持从农业化管理思维转向工业化管理思维，公司近几年投入了大量人力、物力和财力对猪场运营 管控全流程的自动化、信息化、数字化和智能化进行深入研究，并对所有新建猪场和条件适宜的已建成猪场进行了技术 改造，最终建成了一批基础设施良好的猪场，改造完成的猪舍使传统单纯靠人力养猪不断转向靠设备养猪，并进一步迈 进现代智能化养猪的新阶段。随着公司财务状况和流动性改善，这部分优质产能的利用率将逐步提高，优质产能的潜力 将得到释放，公司“降本增效”的长期经营策略将得到有力支撑。公司将不断提高一线业务场景的数智化覆盖率，拥抱 行业新趋势，通过科技赋能提升生产效率，降低生产成本。 4、与控股股东的协同效应优势 公司产业投资人双胞胎农业所属双胞胎集团的业务规模和经营管理水平均处于行业前列，根据《重整计划》双胞胎 集团承诺在重整完成后的24个月内逐步启动自身生猪养殖、饲料等业务资产置入上市公司的重组程序，并承诺在重整完 成后的4年内完成相关业务及资产的整体上市。在此期间，双胞胎将引入一批经验丰富、能力出众、技术过硬的管理人 员和业务骨干加入正邦科技，利用自身在先进科学技术、精细化管理、成本管控等方面的优势，结合正邦科技实际情况， 通过提供强大的供应链支持、加快各类优质资产复工复产、加强人才梯队建设等手段逐一化解当前正邦科技内部各类经 营难题，提高人效改善经营业绩，形成良好的协同效应。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用□不适用 单位：元
四、非主营业务分析 □适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 □适用 ?不适用 4、截至报告期末的资产权利受限情况
1、总体情况 ?适用□不适用
? 适用□不适用 单位：元
□适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1）证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2）衍生品投资情况 ?适用□不适用 1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 ?适用□不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用□不适用 （1）募集资金总体使用情况 ?适用□不适用 单位：万元
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