[中报]新华保险(601336):新华保险2024年半年度报告

时间:2024年08月30日 00:44:31 中财网

原标题:新华保险:新华保险2024年半年度报告

新华人寿保险股份有限公司 NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY LTD. (于中华人民共和国注册成立的股份有限公司) : 股份代号 601336



3. 本公司2024年半年度财务报告根据中华人民共和国财政部2017年修订印发的《企业会计准则第22号-金融工具确
认和计量》和2020年修订印发的《企业会计准则第25号-保险合同》等中国会计准则编制,且未经审计。

4. 本公司拟向全体股东派发2024年中期现金股利,每股0.54元(含税),总计约16.85亿元,该利润分配方案尚待股
东大会批准。

(1)
5. 本公司董事长杨玉成先生,总裁张泓先生,临时财务负责人 、总精算师龚兴峰先生以及会计机构负责人张韬先
生保证《2024年半年度报告》中财务报告的真实、准确、完整。

6. 除事实陈述外,本报告中包括了某些前瞻性描述与分析,此类描述分析与公司未来的实际结果可能存在差异,本
公司并未就未来表现作出任何实质承诺或保证,特提请注意。

7. 本公司不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况。

8. 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。

9. 本公司不存在半数以上董事无法保证本报告的真实性、准确性和完整性的情况。

10. 本公司面临的风险主要有市场风险、信用风险、保险风险、操作风险、声誉风险、战略风险及流动性风险等。

本公司已采取各种措施,有效管理和控制各类风险,详细情况请参见本报告第三节管理层讨论与分析。

注:
1. 2024年5月24日,公司第八届董事会第二十一次会议审议通过《关于聘任公司首席财务官(暨财务负责人)的议案》,同意聘任龚
兴峰先生任公司首席财务官(暨财务负责人),其任职资格尚待监管机构核准。


资产管理公司 新华资产管理股份有限公司,本公司的控股子公司
资产管理公司(香港) 新华资产管理(香港)有限公司,资产管理公司的控股子公司新华养老保险 新华养老保险股份有限公司,本公司的控股子公司
健康科技 新华家园健康科技(北京)有限公司,本公司的控股子公司新华养老服务 新华家园养老服务(北京)有限公司,本公司的控股子公司新华养老运营 新华家园养老运营管理(北京)有限公司,本公司的控股子公司新华健康 新华卓越健康投资管理有限公司
新华电商 新华世纪电子商务有限公司,本公司的控股子公司
新华人寿保险合肥后援中心建设运营管理有限公司,本公司的控股子合肥后援中心
公司
新华浩然 新华浩然(北京)物业管理有限公司,本公司的控股子公司广州粤融 广州粤融项目建设管理有限公司,本公司的控股子公司
海南养老 新华家园养老投资管理(海南)有限公司,本公司的控股子公司康复医院 北京新华卓越康复医院有限公司,本公司的控股子公司
中国金茂 中国金茂控股集团有限公司
鸿鹄志远 鸿鹄志远(上海)私募投资基金有限公司
公益基金会 新华人寿保险公益基金会
汇金公司 中央汇金投资有限责任公司
中国宝武 中国宝武钢铁集团有限公司
中国银保监会、银保监会 原中国银行保险监督管理委员会
上交所 上海证券交易所
联交所 香港联合交易所有限公司
元 人民币元
pt 百分点
中华人民共和国,在本报告中,除非特别说明,特指中华人民共和国中国、全国、境内、国内、国家
大陆地区
中华人民共和国财政部颁布的企业会计准则、应用指南、解释以及其中国会计准则
他相关规定
国际财务报告准则 由国际会计准则理事会颁布的《国际财务报告准则》中华人民共和国财政部2006年印发的《企业会计准则第25号-原保险旧保险合同准则 合同》和《企业会计准则第26号-再保险合同》及2009年印发的《保险合同相关会计处理规定》
中华人民共和国财政部2020年修订印发的《企业会计准则第25号-保新保险合同准则
险合同》
中华人民共和国财政部2006年印发的《企业会计准则第22号-金融工旧金融工具准则
具确认和计量》等金融工具相关准则
中华人民共和国财政部2017年修订印发的《企业会计准则第22号-金新金融工具准则
融工具确认和计量》等金融工具相关准则
《公司章程》 《新华人寿保险股份有限公司章程》
《香港上市规则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》
《标准守则》 《香港上市规则》附录C3《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》《证券及期货条例》 《证券及期货条例》(香港法例第571章)

第一节
公司信息
信息披露及报告备置地点
公司披露半年度报告的媒体名称及网址(A股)《中国证券报》http://epaper.cs.com.cn《上海证券报》https://www.cnstock.com
公司披露半年度报告的证券交易所网站 http://www.sse.com.cn (A股)http://www.hkexnews.hk (H股)
公司半年度报告备置地点 本公司董事会办公室
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码
A股 上海证券交易所 新华保险 601336
H股 香港联合交易所有限公司 新华保险 01336
其他相关资料
A股股份登记处 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
地址 中国上海浦东新区杨高南路188号
H股股份登记处 香港中央证券登记有限公司
地址 香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺
境内会计师事务所 德勤华永会计师事务所(特殊普通合伙)
地址 中国上海市黄浦区延安东路222号30楼
签字会计师 马千鲁、杨丽
境外会计师事务所 德勤?关黄陈方会计师行
地址 中国香港金钟道88号太古广场一座35楼
A股证券事务法律顾问 北京市通商律师事务所
地址 中国北京市建国门外大街1号国贸写字楼2座
H股证券事务法律顾问 高伟绅律师行
地址 香港中环康乐广场一号怡和大厦27层
第一节

新华保险成立于1996年9月,总部位于北京市,是一家全国性的大型寿险企业。

公司锚定“中国最优秀的以全方位寿险业务为核心的金融服务集团”发展愿景,为客户提供覆盖全生命周期的风险保障和财富规划的产品及服务,着力推动养老产业、健康产业的发展,做强、做稳资产管理业务,助力寿险主业发展。

新华保险已建立覆盖全国的销售和服务网络,为个人客户及机构客户提供全面的寿险产品及服务,并通过下属的资产管理公司和资产管理公司(香港)管理和运用保险资金。2011年,新华保险在上交所和联交所同步上市。

6
2024年半年度报告


注:
1. 尚待股东大会批准。

寿险主业
2024年上半年,公司坚持回归保险本源,坚定走内涵式高质量发展道路,持续深化供给侧改革,服务实体经济,服务
民生保障,积极推进“以客户为中心”的战略转型,围绕客户需求构建多层次产品体系和客户服务生态体系。同时,深
入优化体制机制,多措并举系统化提升公司核心竞争力。截至6月30日,公司实现原保险保费收入988.32亿元;内含价
值2,683.68亿元,比上年末增长7.1%;上半年新业务价值39.02亿元,同比增长57.7%;首年保费口径下新业务价值率
18.8%,同比上升12个百分点。

投资业务
截至2024年6月30日,公司投资规模14,389.91亿元,较上年末增长7.0%。上半年,公司主动、准确把握股票和利率
市场机会,聚焦价值投资、长期投资,实现较好投资收益,主要投资资产类别收益跑赢市场,实现年化总投资收益率
4.8%,年化综合投资收益率6.5%。公司受托第三方资产管理规模超5,500亿元。

7
新华人寿保险股份有限公司

2024年7月7日,公司举办“XIN计划 心服务 新体验”2024年公众宣传日活动。“XIN一代”计划是全局性、系统化、跨越
式,从理念到实践的革新和焕新。以全新的制度政策体系、全链条培育体系、更好的产品体系、更智能的数字化服务平
台、多元化的专题活动及良好的职场环境等构建营销队伍建设新生态,探索队伍转型发展模式,奋力实现“万人IDA寿险
公司”的发展目标。

科技赋能
公司积极践行“数字金融”理念,以数字化转型推动业务模式创新。持续将云计算、大数据、人工智能等科技能力深度融
入到渠道模式变革、客户经营、运营服务、经营管理、风险控制等发展关键领域,积极打造支持业务经营、提升管理
能力的数字场景。

便捷高效,持续丰富公司线上数字能力。以“APP+微信”为平台依托,整合内外部服务资源,不断深化高质量的保险服
务供给,为客户提供一站式便捷线上服务体验。2024年上半年,线上客户服务平台“掌上新华”APP新增用户量160万,
总用户量已超600万。“新华保险”微信公众号用户721万,访问量合计7,618万人次。强化销售队伍高质量发展的数字
赋能,将数字技术应用于从营销新人遴选直至成为绩优精英的职业发展全过程,为营销队伍发展提供高效的数字支持链
路。

以数为基,深化大数据、AI的场景应用。以数据价值的挖掘应用为核心,通过模型构建、数字旅程、数据分析等方式在
经营管理的多个领域进行精准的数据赋能应用;同时,积极探索和布局大模型技术在保险场景中的应用实践。

自主可控,健全安全、高效的金融科技基础设施。基于“一云多芯”的基础云计算平台,加快推进“异地+同城”的多活云
数据中心架构布局落地;深化网络和数据安全防护技术应用,安全管控能力持续提升,为经营发展提供高效、稳定、可
靠的基础数字环境。

8
2024年半年度报告
第二节
公司概要
服务国家战略 履行社会责任
公司聚焦助力科技创新和现代化产业体系建设发展,截至2024年6月30日,投资余额418.77亿元,同比增长41.1%;聚
焦促进区域协调发展,投资余额1,707.90亿元,同比增长9.8%;投资支持绿色产业发展,投资余额198.51亿元,同比
增长6.2%。

公司积极推动政策性医疗保险,2024年上半年,承办11个政策性医疗保险项目,覆盖参保人数近1,200万人;公司自
2021年以来,承保46个惠民保项目,累计保额超10万亿元,覆盖人群超4,600万人。

公司持续助力乡村振兴,投入1,040万元无偿帮扶资金,定向支持21个帮扶项目有效实施。

2024年上半年,公司通过公益基金会持续开展“新华保险关爱全国环卫工人大型公益行动”,向全国186个城市94万余名
环卫工人赠送每人10万元保额的意外伤害保险保障。自2017年8月开展项目以来,累计惠及环卫工人超505.4万人次,
完成项目理赔428例,支付理赔金共计3,823万元。

理赔服务
公司始终秉承“快理赔,优服务”的品牌特色,截至2024年6月30日,累计处理理赔案件236万件,合计赔付金额73亿
元,日均赔付1.31万人次,日均赔付金额超4,100万元。其中,个人理赔自申请至结案平均时效0.71天,5,000元以内小
额理赔5日结案率超99%,理赔金实时支付结案当日到账率超80%。

品牌价值
评奖机构 荣誉奖项
《财富》(Fortune) 2024年《财富》中国500强第262位
惠誉评级 保险公司财务实力评级(IFS)“A”(强劲)
穆迪评级 保险公司财务实力评级(IFSR)“A2”
基础信用评估(BCA)“A3”

世界品牌实验室(WBL) 2024年中国500最具价值品牌第83位
Brand Finance 2024年全球最具价值保险品牌100强第34位
2024年中国品牌价值500强第84位
中国人民银行 金融科技发展奖
中国保险行业协会 2024年“普惠保险典型案例”

中国银行保险报 “金诺?金融品牌年度社会公益项目”奖
核心竞争力分析
本报告期内,公司核心竞争力未发生重要变化。

第二节

营业收入 55,591 48,943 13.6%
归属于母公司股东的净利润 11,083 9,978 11.1%
归属于母公司股东的扣除非经常性
损益的净利润 11,106 9,989 11.2%
经营活动产生的现金流量净额 61,107 65,508 -6.7%
2024年6月30日 2023年12月31日 增减变动
总资产 1,494,684 1,403,257 6.5%
归属于母公司股东的股东权益 90,025 105,067 -14.3%
第三节
管理层讨论与分析
2. 主要财务指标
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动

归属于母公司股东的基本加权平均
每股收益(元) 3.55 3.20 10.9%
归属于母公司股东的稀释加权平均
每股收益(元) 3.55 3.20 10.9%
扣除非经常性损益后归属于母公司股东
的基本加权平均每股收益(元) 3.56 3.20 11.3%
归属于母公司股东的加权平均净资产
收益率 11.21% 8.68% 2.53pt
扣除非经常性损益后归属于母公司
股东的加权平均净资产收益率 11.23% 8.69% 2.54pt
加权平均的每股经营活动产生的
现金流量净额(元) 19.59 21.00 -6.7%

2024年6月30日 2023年12月31日 增减变动

归属于母公司股东的每股净资产(元) 28.85 33.68 -14.3%

(二) 非经常性损益项目和金额
单位:百万元
非经常性损益项目 2024年1-6月 2023年1-6月
非流动资产处置损益 (1) (1)
(1)
受托经营取得的托管费收入 – 9
其他符合非经常性损益定义的损益项目 (24) (18)
减:所得税影响额 2 (1)
少数股东权益影响额(税后) – –

合计 (23) (11)

注:
1. “-”为金额少于50万元,下同。

2. 本公司作为保险公司,投资业务(保险资金运用)为主要经营业务之一,持有或处置金融资产及金融负债而产生
的公允价值变动损益和投资收益均属于本公司的经常性损益。

第三节

分出再保险合同资产 10,095 9,802 3.0%
保险合同负债 1,267,077 1,146,497 10.5%
保险服务收入 23,421 26,593 -11.9%
保险服务费用 (15,165) (17,590) -13.8%
分出保费的分摊 (988) (1,203) -17.9%
摊回保险服务费用 831 826 0.6%
承保财务损失 (25,278) (17,717) 42.7%
分出再保险财务收益 129 133 -3.0%
(1)
退保率 0.9% 1.1% -0.2pt
注:
1. 退保率=当期退保金/(期初寿险、长期健康险责任准备金余额+长期险保费收入),基于旧保险合同准则计算。

(四) 境内外会计准则差异说明
本公司按照中国会计准则编制的中期财务报表和按照国际财务报告准则编制的中期简明财务报表中列示的截至2024年6月30日止6个月期间的合并净利润及于2024年6月30日的合并股东权益并无差异。

(五) 合并财务报表中变动幅度超过30%的主要项目及原因
单位:百万元
2024年 2023年
资产负债表项目 6月30日 12月31日 增减变动 主要变动原因
买入返售金融资产 8,487 5,265 61.2% 投资资产配置和流动性管理的需要其他应收款 4,591 13,529 -66.1% 应收投资证券清算款减少
其他权益工具投资 16,844 5,370 213.7% 股票配置增加
长期股权投资 16,287 5,174 214.8% 新增合营企业投资
递延所得税资产 17,825 10,709 66.4% 可抵扣暂时性差异增加
其他资产 1,158 836 38.5% 应收股利增加
交易性金融负债 9,876 3,592 174.9% 应付合并范围内结构化主体第三方投资人款项增加
应付手续费及佣金 2,054 1,571 30.7% 受业务节奏的影响
应付股利 2,652 – 不适用 公司计提现金股利
其他应付款 5,947 12,217 -51.3% 应付资产支持计划款项减少
应付债券 30,272 20,262 49.4% 发行资本补充债券
其他综合收益 (74,562) (51,093) 45.9% 计入其他综合收益的保险合同金融变动损失增加
第三节
管理层讨论与分析
2024年 2023年
利润表项目 1-6月 1-6月 增减变动 主要变动原因
第三节
管理层讨论与分析
2024年 2023年
利润表项目 1-6月 1-6月 增减变动 主要变动原因

业务 4年上半年,面对宏观经 ,坚定不移走中国特色 市场化改革,加快推进 年,公司实现原保险保 保费收入20.42亿元,同 %,持续发挥“压舱石”作 2024年6月30日,公司内 增长57.7%。 4年上半年,公司业务品 月继续率为85.6%,同 分点。 上半年新业务价 +12.0pt 6.8% +57.7% 2,474  挑战,公司深入贯彻党 ,围绕“以客户为中心” 劲,续期基盘稳固,业务 首年保费收入185.90亿 续优化;续期保费收入7 年末增长7.1%;上半年新 3个月继续率为95.0%, 1-6月退保率为0.9%, 上半年继续率及 1.1% -0.2pt +5.8pt 89.2% 79.0% +6.6pt  
2023年 2024年 2023年 2024年

原保险保费收入 98,832 107,851 -8.4%
长期险首年保费 18,590 33,859 -45.1%
期交 15,481 17,482 -11.4%
十年期及以上期交保费 2,042 1,756 16.3%
趸交 3,109 16,377 -81.0%
续期保费 77,671 71,552 8.6%
短期险保费 2,571 2,440 5.4%
注:
1. 由于四舍五入,数字合计可能与汇总数有细微差异。

2. 上述原保险保费收入基于旧保险合同准则计算,下同。

1、 按渠道分析
单位:百万元
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动
个险渠道
长期险首年保费 8,491 8,338 1.8%
期交 8,262 7,940 4.1%
趸交 229 398 -42.5%
续期保费 59,604 60,127 -0.9%
短期险保费 625 746 -16.2%
个险渠道保费收入合计 68,720 69,211 -0.7%
银保渠道
长期险首年保费 9,964 25,440 -60.8%
期交 7,144 9,511 -24.9%
趸交 2,820 15,929 -82.3%
续期保费 18,000 11,383 58.1%
短期险保费 7 7 –
银保渠道保费收入合计 27,971 36,830 -24.1%
团体保险
长期险首年保费 135 81 66.7%
续期保费 67 42 59.5%
短期险保费 1,939 1,687 14.9%
团体保险保费收入合计 2,141 1,810 18.3%
原保险保费收入 98,832 107,851 -8.4%
注:
第三节
管理层讨论与分析
(1) 个人寿险业务
① 个险渠道
2024年上半年,个险渠道坚持以价值为核心,保持期交增长,大力推动长年期业务转型,践行高质量发展理念;加快推进绩优队伍建设,出台新《基本法》,以优增为重点,整合公司优势资源;启动“XIN一代”计划专项队伍建设项目,全面加强基础管理,促进核心业务稳健增长。

个险渠道上半年实现长期险首年保费84.91亿元,同比增长1.8%,其中长期险首年期交保费82.62亿元,同比增长4.1%。个险代理人规模人力13.9万人,月均合格(1) (2) (1)
人力 2.7万人,月均合格率 18.2%;月均绩优人力 1.85万人,同比基本持平,(2) (1)
月均绩优率 12.5%,同比提升2.3个百分点;月均万C人力 0.47万人,同比增长(2) (3)
19.0%,万C人力占比 3.2%,同比提升1.0个百分点;月均人均综合产能 1.04万元,同比增长28.3%。

② 银保渠道
2024年上半年,银保渠道持续推进核心渠道、重点渠道、潜力渠道建设,总部合作全面覆盖,机构布局优化完善;强化绩优队伍建设,推动持续绩优增长;积极探索客户经营模式,强化中高端客户经营;业务发展以传统型保险为主,逐步丰富多元化产品供给,不断深化业务的期交化、长期化转型。

银保渠道上半年实现长期险首年期交保费收入71.44亿元,占长期险首年保费比例为71.7%,较上年同期提升34.3个百分点;续期保费180.00亿元,同比增长58.1%。

注:
1. 月均合格人力=(Σ月度合格人力)/报告期月数,月均绩优人力、月均万C人力计算公式同理,其中月度合格人力(绩优人力、万C人力)指月度内承保且未撤保一件及以上新契约(包括卡折式业务保单)、当月首年佣金≥800元(3,000元、10,000元)的营销员人数。

2. 月均合格率=月均合格人力/月均规模人力*100%,月均绩优率、月均万C人力占比计算公式同理,其中月均规模人力={Σ(月初规模人力[ +月末规模人力)/ 2]}/报告期月数。

3. 月均人均综合产能=月均首年期交保费/月均规模人力。

(2) 团体保险业务
2024年上半年,团体渠道全面深化转型发展,围绕“改善客户结构、建立盈利模式、服务国家战略”三项关键任务,以“客户为中心”打造核心竞争力,重点发力大中企业客户、国央企客户开拓;积极服务国家战略,贯彻落实做好“五篇大文章”要求,助力重点领域企业发展;同时不断提升渠道专业化经营能力,促进效益改善。公司持续落实国家第三支柱商业养老保险发展要求,加大政策性业务推动力度,助力多层次医疗保障体系建设。

上半年,团体渠道实现保费收入21.41亿元,同比增长18.3%,其中长期险首年保费收入1.35亿元,同比增长66.7%。2024年上半年,公司承保25个惠民保项目,覆盖客户超过第三节

原保险保费收入 98,832 107,851 -8.4%
传统型保险 54,550 61,250 -10.9%
长期险首年保费 17,873 32,955 -45.8%
续期保费 36,629 28,245 29.7%
短期险保费 48 50 -4.0%
(1)
分红型保险 14,631 16,012 -8.6%
长期险首年保费 2 1 100.0%
续期保费 14,629 16,011 -8.6%
短期险保费 – – –
(1)
万能型保险 28 27 3.7%
长期险首年保费 – – –
续期保费 28 27 3.7%
短期险保费 – – –
健康保险 29,183 30,040 -2.9%
长期险首年保费 715 903 -20.8%
续期保费 26,385 27,269 -3.2%
短期险保费 2,083 1,868 11.5%
意外保险 440 522 -15.7%
长期险首年保费 – – –
续期保费 – – –
短期险保费 440 522 -15.7%
注:
1. 分红型健康险计入分红型保险,万能型健康险计入万能型保险。

2024年上半年,公司实现原保险保费收入988.32亿元,同比减少8.4%,以上各类保险产品保费的变化主要是由于公司产品结构调整

第三节
管理层讨论与分析
3、 按机构分析
单位:百万元
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动
原保险保费收入 98,832 107,851 -8.4%

山东分公司 9,813 10,223 -4.0%
河南分公司 6,908 7,284 -5.2%
北京分公司 6,572 7,530 -12.7%
浙江分公司 5,900 6,192 -4.7%
陕西分公司 5,197 5,693 -8.7%
广东分公司 5,164 6,176 -16.4%
湖北分公司 4,726 5,031 -6.1%
江苏分公司 4,534 4,978 -8.9%
内蒙古分公司 3,885 4,265 -8.9%
湖南分公司 3,526 3,878 -9.1%
其他分公司 42,607 46,601 -8.6%

2024年上半年,本公司56.9%的保费收入来自山东、河南、北京等人口较多或经济较发达区域的10家分公司。

4、 业务品质
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动

个人寿险业务继续率
(1)
13个月继续率 95.0% 89.2% 5.8pt
(2)
25个月继续率 85.6% 79.0% 6.6pt

注:
1. 13个月继续率=考察期内期交保单在生效后第13个月实收保费/考察期内期交保单的承保保费。

2. 25个月继续率=考察期内期交保单在生效后第25个月实收保费/考察期内期交保单的承保保费。

第三节

保险服务收入
采用保费分配法计量的合同 1,704 1,959 -13.0%
未采用保费分配法计量的合同 21,717 24,634 -11.8%
合计 23,421 26,593 -11.9%
保险服务费用
采用保费分配法计量的合同 2,189 2,197 -0.4%
未采用保费分配法计量的合同 12,976 15,393 -15.7%
合计 15,165 17,590 -13.8%
保险服务业绩 8,256 9,003 -8.3%
2024年上半年,原保险合同保险服务业绩较上年同期下降8.3% ,其中保险服务收入较上年同期下降11.9%,主要由于合同服务边际摊销同比减少;保险服务费用较上年同期下降13.8%,主要受亏损部分的确认与转回净额、已发生赔款负债相关的履约现金流变动以及当期发生的赔款及其他相关费用同比减少的共同影响。

6、 保险合同负债分析
单位:百万元
2024年 2023年
项目 6月30日 12月31日 增减变动
未到期责任负债 1,253,141 1,132,990 10.6%
已发生赔款负债 13,936 13,507 3.2%
保险合同负债合计 1,267,077 1,146,497 10.5%
未采用保费分配法计量的保险合同 1,264,139 1,144,021 10.5%
采用一般模型计量的保险合同 630,746 532,445 18.5%
采用浮动收费法计量的保险合同 633,393 611,576 3.6%
采用保费分配法计量的保险合同 2,938 2,476 18.7%
保险合同负债合计 1,267,077 1,146,497 10.5%
其中:签发保险合同的合同服务边际 171,829 169,004 1.7%
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动
当期初始确认签发的保险合同的合同服务边际 5,651 3,790 49.1%
2024年上半年,保险合同负债较上年末上升10.5%,其中,未到期责任负债较上年末上升10.6%。

第三节
管理层讨论与分析
7、 分出再保险合同资产分析
单位:百万元
2024年 2023年
项目 6月30日 12月31日 增减变动

分保摊回未到期责任资产 9,240 8,805 4.9%
分保摊回已发生赔款资产 855 997 -14.2%

分出再保险合同资产合计 10,095 9,802 3.0%

未采用保费分配法计量的保险合同 9,956 9,706 2.6%
采用保费分配法计量的保险合同 139 96 44.8%

分出再保险合同资产合计 10,095 9,802 3.0%

2024年上半年,分出再保险合同资产较上年末上升3.0%。

(二) 资产管理业务
2024年上半年,国内生产总值实现同比5.0%的增长,经济运行总体平稳,延续回升向好态势。但是,影响经济增长的因素更为复杂,有效需求依然不足,经济回升向好基础仍需巩固。

截至2024年6月末,公司投资资产总额14,389.91亿元,较上年末增长7.0%。

公司保险资金运用始终遵循稳健投资、长期投资、价值投资的基本理念,战略资产配置层面以久期长、现金流稳定的固定收益类资产为压舱石,满足资产负债匹配要求,同时辅以均衡的权益类资产配置,以提高长期投资回报。战术资产配置层面,今年以来根据权益和利率市场变化,动态调整结构,积极把握股票、债券等资产类别的交易机会,取得了一定成效。

截至2024年6月末,资产管理公司受托第三方资产管理规模超5,500亿元。

第三节

投资资产 1,438,991 100% 1,345,475 100% 7.0%
按投资对象分类
(2)
现金及现金等价物 25,991 1.8% 21,788 1.6% 19.3%
(2)
定期存款 268,043 18.6% 255,984 19.0% 4.7%
金融投资
债券 706,149 49.2% 673,656 50.2% 4.8%
信托计划 30,609 2.1% 40,765 3.0% -24.9%
(3)
债权投资计划 31,733 2.2% 39,174 2.9% -19.0%
(4)
股票 144,298 10.0% 106,211 7.9% 35.9%
基金 116,311 8.1% 84,632 6.3% 37.4%
(5)
其他金融投资 79,146 5.5% 101,581 7.5% -22.1%
长期股权投资 16,287 1.1% 5,174 0.4% 214.8%
投资性房地产 9,246 0.6% 9,383 0.7% -1.5%
(6)
其他投资资产 11,178 0.8% 7,127 0.5% 56.8%
按会计核算方法分类
以 公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 475,807 33.1% 380,239 28.3% 25.1%
以 公允价值计量且其变动计入
(7)
其他综合收益的金融资产 331,594 23.1% 352,632 26.2% -6.0%
(8)
以摊余成本计量的金融资产 606,057 42.1% 598,047 44.4% 1.3%
投资性房地产 9,246 0.6% 9,383 0.7% -1.5%
长期股权投资 16,287 1.1% 5,174 0.4% 214.8%
注:
1. 2023年12月31日投资资产已根据新监管规定重述。

2. 定期存款不含三个月及三个月以内定期存款,现金及现金等价物含三个月及三个月以内定期存款。

3. 债权投资计划主要为基础设施和不动产资金项目。

4. 股票含普通股和优先股。

5. 其他金融投资包括资产管理计划、私募股权、股权计划、未上市股权、永续债和同业存单等。

6. 其他投资资产主要包括存出资本保证金、买入返售金融资产、应收股利和应收利息等。

7. 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产为其他债权投资与其他权益工具投资。

8. 以摊余成本计量的金融资产为债权投资、定期存款、现金及现金等价物等。

第三节
管理层讨论与分析
2、 投资收益情况
单位:百万元
(6)
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动

现金及现金等价物利息收入 139 114 21.9%
定期存款利息收入 4,267 4,063 5.0%
金融投资的利息、股息和分红收入 16,849 15,734 7.1%
投资性房地产租金收入 167 160 4.4%
(1)
其他投资资产利息收入 65 136 -52.2%

(2)
净投资收益 21,487 20,207 6.3%
投资资产买卖价差损益 (4,844) (5,517) -12.2%
公允价值变动损益 14,967 7,311 104.7%
投资资产减值损失 (281) 49 不适用
联营和合营企业权益法确认损益 284 9 3,055.6%

(3)
总投资收益 31,613 22,059 43.3%

(4)
综合投资收益 42,600 28,058 51.8%

(5)
年化净投资收益率 3.2% 3.4% -0.2pt
(5)
年化总投资收益率 4.8% 3.7% 1.1pt
(5)
年化综合投资收益率 6.5% 4.7% 1.8pt

注:
1. 其他投资资产利息收入包括存出资本保证金、买入返售金融资产等产生的利息收入。

2. 净投资收益包括现金及现金等价物、定期存款和金融投资等的利息、股息和分红收入及投资性房地产租金收入。

3. 总投资收益=净投资收益+投资资产买卖价差损益+公允价值变动损益+投资资产减值损失+联营和合营企业权益法确认损益。

4. 综合投资收益=总投资收益+计入其他综合收益的其他债权投资与其他权益工具投资当期公允价值变动净额。

5. 年化投资收益率=(投资收益-卖出回购利息支出)/(月均投资资产-月均卖出回购金融资产款-月均应收利息)*2。

6. 2023年1-6月投资收益已根据新监管规定相应重述。

第三节

年化净投资收益率 3.2% 3.4% 4.6% 3.7%
年化总投资收益率 4.8% 3.7% 4.2% 4.2%
年化综合投资收益率 6.5% 4.7% 1.8% 4.3%
注:
上述2022年1-6月数据的会计准则口径为新保险合同准则和旧金融工具准则;2023年1-6月及2024年1-6月数据的会计准则口径为新保险合同准则和新金融工具准则。

3、 非标资产投资情况
本公司目前非标资产的持仓整体信用风险可控,基础资产大部分为贷款类债权,主要分布在非银机构融资、基础设施建设项目融资和商业地产项目融资,涉及企业均为行业龙头、大型金融机构、中央企业、一二线城市核心国有企业。截至2024年6月30日,非标资产投资金额为1,285.02亿元,较上年末减少284.46亿元,在总投资资产中占比为8.9%,较上年末下降2.8个百分点。本公司持仓非标资产具有良好的增信措施,除达到监管机构免增信资质的融资主体外,对于绝大多数非标资产都采取了抵质押担保、连带责任保证担保、回购协议等措施进行增信安排,非标资产的整体资产质量优质,风险较低。

(1) 评级情况
扣除无需外部评级的非固定收益类金融产品和组合类保险资产管理产品,截至2024年6月30日,公司存量的非标资产基本为AAA级,整体信用风险较小,安全性高。

(2) 投资组合情况
单位:百万元
较上年末 较上年末
2024年6月30日 金额 占比 占比变化 金额变化
非标类金融资产
-信托计划 30,609 23.8% -2.2pt -10,156
-债权投资计划 31,733 24.7% -0.3pt -7,441
-资产管理计划 24,115 18.8% -4.8pt -12,992
-未上市股权 7,363 5.7% 0.8pt -285
-其他 34,682 27.0% 6.5pt 2,428
合计 128,502 100% -28,446
注:
其他包括私募股权、股权计划、理财产品等。

第三节
管理层讨论与分析
(3) 主要管理机构
单位:百万元
2024年6月30日 已付款金额 占比
新华资产管理股份有限公司 56,132 43.7%
泰康资产管理有限责任公司 8,470 6.6%
中保投资有限责任公司 6,999 5.4%
招商信诺资产管理有限公司 6,362 5.0%
中融国际信托有限公司 5,599 4.4%
中金资本运营有限公司 4,377 3.4%
百瑞信托有限责任公司 4,021 3.1%
东莞信托有限公司 3,948 3.1%
光大兴陇信托有限责任公司 3,244 2.5%
人保资本保险资产管理有限公司 3,094 2.4%

合计 102,246 79.6%

(三) 利源分析
单位:百万元
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动

保险服务业绩及其他 6,695 7,020 -4.6%
其中:保险服务收入 23,421 26,593 -11.9%
保险服务费用 (15,165) (17,590) -13.8%
投资业绩 5,233 3,696 41.6%
(1)
其中:总投资收益净额 30,382 21,280 42.8%
(2)
承保财务损益 (25,149) (17,584) 43.0%
税前利润 11,928 10,716 11.3%
所得税 (843) (736) 14.5%
净利润 11,085 9,980 11.1%

注:
1. 总投资收益净额=总投资收益-利息支出。

2. 承保财务损益包含承保财务损失和分出再保险财务收益。

第三节

核心资本 144,045 145,069 折现率变动、金融资产公允价值变动、保险业务增长
实际资本 264,650 257,252 上述变动原因及公司发行100亿元资本补充债券
最低资本 117,520 92,393 保险业务与投资业务增长及结构变化
(1)
核心偿付能力充足率 122.57% 157.01%
(1)
综合偿付能力充足率 225.20% 278.43%
注:
1. 核心偿付能力充足率=核心资本/最低资本;综合偿付能力充足率=实际资本/最低资本。

(二) 流动性分析
1、 资产负债率
2024年6月30日 2023年12月31日
资产负债率 94.0% 92.5%
注:
资产负债率=总负债/总资产。

第三节
管理层讨论与分析
2、 现金流量表
单位:百万元
截至6月30日止6个月 2024年 2023年 增减变动

经营活动产生的现金流量净额 61,107 65,508 -6.7%
投资活动产生的现金流量净额 (32,019) (76,696) -58.3%
筹资活动产生的现金流量净额 (24,961) 12,140 不适用

2024年1-6月经营活动产生的现金净流入额较上年同期减少6.7%,主要原因是收到签发保险合同保费取得的现金同比减少。

2024年1-6月投资活动产生的现金净流出额较上年同期减少58.3%,主要原因是投资支付的现金同比减少。

2024年1-6月筹资活动产生的现金为净流出,上年同期为净流入,主要原因是回购业务本期是净流出而上年同期是净流入。

3、 流动资金的来源和使用
本公司的主要现金收入来自保费收入、投资资产出售及到期收到现金和投资收益。这些现金流动性的风险主要是保户和合同持有人的退保,以及债务人违约、利率风险和其他市场波动风险。本公司密切监视并控制这些风险。

本公司的现金及银行存款为公司提供了流动性资源,以满足现金支出需求。在承担利息损失的情况下,本公司几乎所有的定期银行存款均可动用。截至本报告期末,现金及现金等价物为259.91亿元,定期存款为2,680.43亿元。此外,本公司的投资组合也为公司提供了流动性资源,以满足无法预期的现金支出需求。截至本报告期末,本公司债券及债务、股票、基金等金融资产投资11,082.46亿元。

本公司的主要现金支出涉及各类人寿保险、年金险、意外险和健康险产品的给付及退保付款、保单合同之分红和利息分配、营业支出、税金的支付和向股东分配的现金股利。

本公司流动资金能够充分满足当前的现金需求。

第三节

交易性金融资产 380,239 475,807 95,568 14,963
其他债权投资 347,262 314,750 (32,512) (289)
其他权益工具投资 5,370 16,844 11,474 –
合计 732,871 807,401 74,530 14,674
注:
采用公允价值计量的金融资产请参见本报告第十节财务报告附注9、11和12,其资金来源主要为保险资金。

对于存在活跃市场的金融工具,本公司以活跃市场中的报价确定其公允价值。对于不存在活跃市场的金融工具,本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本公司特定相关的参数。

(四) 保险保障基金的计提情况
保险保障基金的计提依据及金额请参见本报告第十节财务报告附注28。

(五) 再保险业务情况
本公司采用的分保形式主要有成数分保、溢额分保以及巨灾事故超赔分保,现有的分保合同涵盖了大部分有风险责任的产品。本公司根据相关法规、业务发展及风险管理需要,合理确定自留额和分保比例。本公司审慎选择再保险接受人,以保证再保业务安全性的同时获得优质的保障和服务。再保险接受人的选择标准是在满足监管规定的前提下,综合考虑其财务实力、资信状况、价格水平、技术实力、核保理赔政策的一致性及服务水平等因素。目前,本公司分保业务的主要合作伙伴有瑞士再保险股份有限公司北京分公司、中国人寿再保险有限责任公司、德国通用再保险股份公司上海分公司、法国再保险公司北京分公司及慕尼黑再保险公司北京分公司等。

第三节
管理层讨论与分析
四、 主要控股公司及参股公司情况
截至2024年6月30日,本公司主要控股公司及参股公司的基本情况如下:单位:百万元
公司名称 主要业务范围 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润资产管理公司 管理运用自有资金及保险资金;受托资金 500 99.4% 5,005 4,226 357管理业务;与资金管理业务相关的咨询
业务;国家法律法规允许的其他资产管
理业务
资产管理公司 就证券交易提供意见及资产管理 港币50 99.6% 港币501 港币462 港币22(香港)
新华养老保险 团体养老保险及年金业务;个人养老保险 5,000 100% 8,104 5,300 (18)及年金业务;短期健康保险业务;意外
伤害保险业务;团体人寿保险业务;团
体长期健康保险业务;上述业务的再保
险业务;保险资金运用业务;受托管理
委托人委托的以养老保障为目的的人民
币、外币资金业务;开展与资产管理业
务相关的咨询业务;经保险监督管理机
构批准的其他业务
合肥后援中心 许可项目:住宿服务;餐饮服务 3,200 100% 2,578 2,410 (62)一般项目:以自有资金从事投资活动;非
居住房地产租赁;会议及展览服务;酒
店管理;餐饮管理
海南养老 许可项目:住宿服务;餐饮服务;理发服 1,908 100% 1,045 1,039 (12)务;洗浴服务;食品经营;体育场地设
施经营(不含高危险性体育运动);诊所
服务
一般项目:养老服务;酒店管理;住房租
赁;物业管理;家政服务;停车场服
务;日用品销售;会议及展览服务;休
闲观光活动;组织文化艺术交流活动;
体育竞赛组织;体育用品设备出租;旅
行社服务网点旅游招徕、咨询服务;中
医养生保健服务(非医疗);养生保健服
务(非医疗);健康咨询服务(不含诊疗服
务);旅客票务代理;票务代理服务
健康科技 餐饮服务;住宿;销售食品;技术开发; 1,843 100% 1,740 1,728 (25)职业技能培训(机动车驾驶员培训除
外);人力资源培训;会议服务;展览展
示;组织文化交流活动;体育运动项目
第三节

新华健康 投资管理;资产管理;项目投资;经济信 1,127 45% 1,117 735 (17)息咨询;软件开发;承办展览展示;会
议服务;技术推广;技术服务;设计、
制作、代理、发布广告;销售计算机
软、硬件及辅助设备、文具、工艺品
新华养老服务 许可项目:医疗服务;餐饮服务 964 100% 682 660 (5)一般项目:养老服务;护理机构服务(不含
医疗服务);第二类医疗器械销售;第二
类医疗设备租赁;康复辅具适配服务;
服务消费机器人销售;健康咨询服务(不
含诊疗服务);远程健康管理服务;非居
住房地产租赁;停车场服务;会议及展
览服务;组织文化艺术交流活动;企业
管理;企业管理咨询;社会经济咨询服
务;信息咨询服务(不含许可类信息咨询
服务);技术服务、技术开发、技术咨
询、技术交流、技术转让、技术推广;
外卖递送服务
新华浩然 物业管理;资产管理;酒店管理;工程项 500 100% 469 464 (1)目管理;出租办公用房;机动车公共停
车场管理;设备安装、维修;航空动力
设备、石油热采设备的技术开发、技术
转让、技术咨询、技术培训;代收居民
水电费;销售食品
新华养老运营 一般项目:养老服务;健康咨询服务(不含 260 100% 34 22 (12)诊疗服务);养生保健服务(非医疗);体
育健康服务;健身休闲活动;休闲观光
活动;体育场地设施经营(不含高危险性
体育运动);酒店管理;物业管理;停车
场服务;社会经济咨询服务;信息技术
咨询服务;会议及展览服务;组织文化
艺术交流活动;企业管理;机械设备租
赁;非居住房地产租赁;家政服务;餐
饮管理;家宴服务;洗染服务;互联网
销售(除销售需要许可的商品);电子产
品销售;日用品销售;文具用品零售;
体育用品及器材零售;第一类医疗器械
销售;第二类医疗器械销售
许可项目:餐饮服务;医疗服务;药品零
售;住宿服务;高危险性体育运动(游
泳);道路旅客运输经营;生活美容服
务;理发服务
新华电商 从事商业经纪业务,销售电子产品、经济 200 100% 91 87 (5)信息咨询、技术推广、计算机系统服
务、数据处理、软件设计、软件开发
第三节
管理层讨论与分析
公司名称 主要业务范围 注册资本 持股比例 总资产 净资产 净利润康复医院 许可项目:医疗服务。一般项目:第一类 170 100% 81 (117) (11)医疗器械;第二类医疗器械销售;健康
咨询服务(不含诊疗服务);养老服务;
技术服务、技术开发、技术咨询、技术
交流、技术转让、技术推广
广州粤融 房地产业:物业管理、自有房地产经营活 10 100% 5 4 (2)动、房屋租赁、场地租赁(不含仓储)
中国金茂 房地产开发 不适用 9.03% 419,376 116,830 1,839
鸿鹄志远 以私募基金从事股权投资、投资管理、 50,000 50% 22,984 22,322 445资产管理等活动

五、 公司控制的结构化主体情况
本公司控制的主要结构化主体情况请参见本报告第十节财务报告附注6。

六、 未来展望
(一) 市场环境及经营计划
2024年,保险行业迎来新时代长周期发展的开端,产业升级、数字经济、乡村振兴、绿色发展、普惠金融、银发经济等重点领域改革创新与深化发展将为保险行业发展注入长期动能,保险机构在遵循市场化竞争的同时,推动战略升级,蓄力转型,将服务“五篇大文章”的理念贯穿经营始终,推动高质量发展。

下半年,公司将坚定战略方向,持续全面深化“以客户为中心”的专业化、市场化改革,坚持制度经营,加强系统化、精细化管理,加快核心成果转型落地,尤其在产品竞争力提升、队伍优增优育、科技赋能、品牌影响力扩大以及服务生态体系多样化等领域加大力度,全面提升公司核心竞争力。同时,公司将进一步强化“学习型组织”和“服务赋能型组织”建设,优化培训体系,丰富学习资源,持续提升公司内外勤队伍职业化、专业化素养,打造一支“新华专业铁军”;全方位升级营销、产品、客服、运营、康养、科技、资产、风控合规能力,构建高效协同、有效赋能的服务体系,打造“总部服务机构、中后台服务前台、内勤服务代理人、代理人服务客户”的服务赋能型组织,奋力谱写公司高质量发展新篇章。

(二) 可能面对的风险及应对举措
1. 可能面对的风险
当前社会经济状况稳步提升修复,市场需求逐步恢复,积极因素不断增多,但国际环境依然复杂严峻,内外部环境的复杂性仍一定程度存在。近年来,社会经济环境、人口结构和客户需求都发生较大变化,行业仍处于深度调整和转型期,重点领域风险防控仍需持续关注。同时,全球金融市场的不确定性依然存在,从中长期来看,国内或将维持低利率环境,保险资金的安全性和投资收益承压。

2. 应对举措
第三节
第四节
内含价值
审阅意见:
基于上述工作范围和数据依赖,我们的审阅意见如下:
? 根据我们的审阅工作,我们认为贵公司在准备内含价值结果时所用的方法和假设与内含价值评估标准要求一致、
并与可获得的市场信息一致;
? 内含价值结果,在所有重大方面,均与2024年半年报中内含价值章节中所述的方法和假设保持一致。

我们同时确认在2024年半年报内含价值章节中披露的结果与我们审阅的内容无异议。

本报告是根据普华永道咨询(深圳)有限公司-北京分公司和新华人寿保险股份有限公司签订的业务合同而准备的。本报
告仅供新华保险董事会根据本报告第一及二段所述的用途使用,不得用作任何其他用途或分发给任何其他人士。我们明
确表示,我们不就本报告内容向任何其他人士承担任何责任或义务,也不向其他任何人士承担因本报告所引起的或与本
报告有关的任何责任或义务。

我们的工作不是根据相关注册会计师协会发布的专业准则而执行的审计或其它鉴证工作。所以我们对我们的工作或依赖
的信息不提供审计意见、认证或其它形式的鉴证意见。

蒋华华,北美精算师
程鹏翼,英国精算师
普华永道咨询(深圳)有限公司北京分公司
2024年8月29日
第四节
第四节
内含价值
三、 主要假设
在确定本公司2024年6月30日的有效业务价值和上半年新业务价值时,假设本公司在目前的经济和监管环境下持续经营,目前内含价值评估标准关于价值评估相应负债和要求资本的计量方法的相关规定保持不变。运营假设主要基于本公司经验分析的结果以及参照中国寿险行业的整体经验,同时考虑未来期望的运营经验而设定。因此,这些假设代表了本公司基于评估日可以获得的信息对未来的最优估计。

(一) 风险贴现率
本公司采用9.0%的风险贴现率来计算有效业务价值和上半年新业务价值。

(二) 投资回报率
假设非投资连结型寿险资金的未来年度每年投资回报率为4.5%,投资连结型寿险资金的未来年度每年投资回报率为6.0%。这些假设基于目前的资本市场状况、本公司当前和预期的资产配置及主要资产类型的投资回报水平设定。

(三) 死亡率
采用的死亡率假设主要根据本公司最近的死亡率经验分析和对目前及未来经验的展望而定。死亡率假设表现为中国人身保险业经验生命表(2010-2013)的百分比。

(四) 发病率
采用的发病率假设主要根据本公司最近的发病率经验分析和对目前及未来经验的展望,考虑发病率长期恶化趋势经验而定。发病率假设表现为中国人身保险业重大疾病经验发生率表(2020)的百分比。

(五) 保单失效和退保率
采用的保单失效和退保率假设主要根据本公司最近的失效和退保经验、对目前及未来经验的展望以及对中国人寿保险市场的整体了解而设定的。保单失效和退保率假设根据产品类别和交费方式的不同而有所不同。

(六) 费用
采用的单位成本假设主要根据本公司最近的实际费用经验和对目前及未来经验的展望而定。对于每单费用,假定未来每年2.0%的通胀率。

(七) 佣金与手续费
直接和间接佣金率假设以及手续费假设基于本公司目前实际发放水平而设定。

第四节

经调整的净资产价值 177,446 162,783
扣除要求资本成本前的有效业务价值 120,764 116,257
持有要求资本成本 (29,842) (28,529)
扣除要求资本成本后的有效业务价值 90,922 87,727
内含价值 268,368 250,510
注:
1. 内含价值已反映主要再保险合同的影响。

2. 由于四舍五入,数字合计可能与汇总数有细微差异。

第四节
内含价值
上半年新业务价值 单位:百万元
评估日 2024年6月30日 2023年6月30日
扣除要求资本成本前的上半年新业务价值 5,307 4,724
持有要求资本成本 (1,406) (2,250)
扣除要求资本成本后的上半年新业务价值 3,902 2,474

注:
1. 用来计算截至2024年6月30日及2023年6月30日上半年新业务价值的首年保费分别为207.49亿元和361.33亿元。

2. 上半年新业务价值已反映主要再保险合同的影响。

3. 由于四舍五入,数字合计可能与汇总数有细微差异。

分渠道上半年新业务价值 单位:百万元
评估日 2024年6月30日 2023年6月30日
个险渠道 2,780 1,993
银行保险渠道 1,378 699
团体保险渠道 (256) (218)
合计 3,902 2,474

注:
1. 用来计算截至2024年6月30日及2023年6月30日上半年新业务价值的首年保费分别为207.49亿元和361.33亿元。

2. 上半年新业务价值已反映主要再保险合同的影响。

3. 由于四舍五入,数字合计可能与汇总数有细微差异。

第四节

1. 期初内含价值 250,510
2. 新业务价值的影响 3,902
3. 期望收益 8,329
4. 运营经验偏差 4,407
5. 经济经验偏差 2,759
6. 运营假设变动 –
7. 经济假设变动 –
8. 注资及股东红利分配 (2,652)
9. 其他 701
10. 寿险业务以外的其他股东价值变化 412
11. 期末内含价值 268,368
注:
由于四舍五入,数字合计可能与汇总数有细微差异。

第2项至第10项的说明如下:
2. 新业务价值为保单销售时点的价值。

3. 经调整的净资产价值和有效业务价值在分析期间的期望回报。

4. 反映分析期间内实际运营经验(包括死亡、发病、失效和退保、费用及税等)与期初假设间的差异。

5. 反映分析期间内实际投资回报与预期投资回报的差异以及市场价值调整等的变化。

6. 反映期初与期末评估日间运营假设的变化。

7. 反映期初与期末评估日间经济假设的变化。

8. 注资及其他向股东分配的红利。

9. 其他项目。

10. 寿险业务以外的其他股东价值变化。

第四节
内含价值
六、 敏感性测试
敏感性测试是在一系列不同的假设基础上完成的。在每一项敏感性测试中,只有相关的假设会发生变化,其他假设保持不变。本公司的敏感性测试结果汇总如下:
单位:百万元
2024年6月30日有效业务价值和 扣除要求资本成本后的 扣除要求资本成本后的上半年新业务价值敏感性测试结果 有效业务价值 上半年新业务价值情景
中间情景 90,922 3,902
风险贴现率9.5% 85,558 3,670
风险贴现率8.5% 96,715 4,156
投资回报率比中间情景提高50个基点 122,320 5,463
投资回报率比中间情景降低50个基点 59,400 2,333
获取费用和维持费用提高10%(中间情景的110%) 88,917 3,305
获取费用和维持费用降低10%(中间情景的90%) 92,927 4,499
失效和退保率提高10%(中间情景的110%) 91,104 3,690
失效和退保率降低10%(中间情景的90%) 90,703 4,128
死亡率提高10%(中间情景的110%) 89,956 3,838
死亡率降低10%(中间情景的90%) 91,894 3,967
发病率及赔付率提高10%(中间情景的110%) 85,423 3,724
发病率及赔付率降低10%(中间情景的90%) 96,464 4,080
75%的分红业务盈余分配给保单持有人 86,402 3,902

第四节

2024年第一次临时股东大会 2024-2-27 2024-2-28 审议通过《关于申请投资试点基金的议案》2023年年度股东大会 2024-6-28 2024-6-29 审议通过《关于2023年度董事会报告的议案》 《关于2023年度监事会报告的议案》等议案
遵守《标准守则》情况
本公司已制定了《新华人寿保险股份有限公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》来规范
公司董事、监事和高级管理人员的证券交易行为,其标准不低于《标准守则》所规定之标准。在向全体董事、监事
和高级管理人员做出特定查询后,公司确认各董事、监事和高级管理人员于报告期内均已遵守《标准守则》及《新
华人寿保险股份有限公司董事、监事和高级管理人员所持公司股份及其变动管理办法》所订的行为守则。

二、 报告期内利润分配方案执行情况
根据2023年年度股东大会通过的《关于2023年利润分配方案的议案》,本公司按照2023年度母公司财务报表净利润的10%提取任意盈余公积7.98亿元,按每股0.85元(含税)向全体股东进行现金股利分配,并于2024年8月9日发放股利。

根据本公司于2024年8月29日召开的第八届董事会第二十四次会议审议通过的《关于2024年度中期利润分配方案的议案》,拟向全体股东派发2024年中期现金股利,每股0.54元(含税),总计约16.85亿元,上述利润分配方案尚
待股东大会审议,审议通过后,公司将于两个月内实施派息。

第五节
公司治理
三、 董事、监事、高级管理人员构成及变动情况
(一) 董事情况
1. 董事会人员构成情况
截至本报告发布日,本公司董事会由董事长、执行董事杨玉成,执行董事张泓,非执行董事杨毅、何兴达、杨雪、胡爱民和李琦强,以及独立董事马耀添、赖观荣、徐徐和郭永清,共11名董事构成。

2. 变动情况
胡爱民董事自2024年3月起兼任中钢期货有限公司董事长。

(二) 监事情况
1. 监事会人员构成情况
截至本报告发布日,本公司监事会由监事长、股东代表监事刘德斌,股东代表监事余建南,职工代表监事刘崇松和汪中柱,共4名监事构成。

2. 变动情况
无。

第五节
第五节
公司治理
五、 员工薪酬政策、培训计划
(1)
截至2024年6月30日,与本公司(寿险总公司、35家分公司及主要子公司 )签订劳动合同的员工共有30,221人。

本公司根据业务特点和市场人才竞争需要,参考行业同类企业水平,为员工提供具备竞争力的薪酬。本公司按照国家要求,为员工提供各项社会基本福利和住房公积金保障,同时,为员工提供包括企业年金在内的多项福利待遇,满足员工群体对福利多样化的需求。

2024年,公司干部员工培训工作围绕学习型组织和服务赋能型组织建设,聚焦全面提升市场竞争力的核心目标,分层分类开展党的基本理论及党性教育、领导力、通用能力、专业能力提升等各类培训项目,培养造就职业化、专业化、高素质的金融人才队伍。

上半年,公司个险渠道组织培训班近万个,培训超过60万人次,人均学习时长46小时,同比增长37%;76万人次参与智能系统训练,总时长超167万小时。

注:
1. 主要子公司指持股50%以上的控股子公司。

第五节
第六节
环境和社会责任
(三) 履行其他社会责任
1. 公司持续开展“新华保险关爱全国环卫工人大型公益行动”。截至6月30日,该项目已覆盖全国186个城市,向94万余名环卫工人赠送每人10万元保额的意外伤害保险保障。自2017年8月开展项目以来,累计惠及环卫工人超505.4万人次,已完成项目理赔428例,支付理赔金共计3,823万元。

2. 为响应健康中国国家战略,公司依托公益基金会开展“新心相伴 ·救在身边”急救能力建设公益项目。截至6月30日,该项目已为济南、杭州等多个城市的人员密集公共场所捐赠了50台“应急救护一体机”,此外,还面向急救设备受捐地区的周边群众开展了30余场急救普及公益培训,该项目获评“金诺?金融品牌年度社会公益项目”奖。

3. 2024年上半年,为培育新时代青少年的自救互救能力,公司通过公益基金会启动了“少年急救官”公益项目,在北京、重庆、大连等18个大中城市开展了33场活动,共计1,000余名青少年参加。

4. 2024年上半年,公司志愿者团队总人数达到34,709人,志愿者团队围绕“关爱环卫”“应急救护”“乡村振兴”“助力双碳”“敬老爱幼”等各类主题开展志愿活动2,113次,服务时长达46,288.5小时。

第六节
第七节
重要事项
四、 报告期内重大关联交易事项
(一) 本公司与上交所监管规则下的关联方发生的重大关联交易
报告期内,本公司未与上交所监管规则下关联方发生重大关联交易。

(二) 本公司与国家金融监督管理总局监管规则下关联方发生的关联交易总体情况报告期内,本公司发生的关联交易主要涉及资金运用类、服务类、利益转移类、保险业务和其他类关联交易。在以上关联交易中,本公司没有对关联方进行任何利益输送,没有因关联交易而承担不合理的风险,关联交易均按照监管要求识别、审议、披露、报告。本公司2024年上半年国家金融监督管理总局监管规则下需要披露的关联交易详细情况请见公司网站和中国保险行业协会网站披露的相关信息。

五、 重大合同及其履行
(一) 报告期内,未发生为本公司带来利润达到本公司报告期内利润总额10%以上(含10%)的托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁本公司资产的事项,亦无需披露的贷款、财务资助事项。

(二) 报告期内,本公司及子公司均不存在对外担保事项,不存在本公司及子公司对子公司担保事项。

(三) 本公司资金运用采取以委托管理为主的方式进行,目前已形成以委托新华保险系统内投资管理人为主、认购外部管理人单一资产管理计划为有效补充的多元化投资管理体系。系统内投资管理人有资产管理公司、资产管理公司(香港);系统外投资管理人包含基金公司、券商资管等专业投资管理机构。公司与各管理人签订投资管理协议,通过投资指引、动态跟踪沟通、考核评价等措施对管理人的投资行为进行管理,并根据不同管理人和投资品种的特性采取有针对性的风险控制措施。

(四) 除本报告另有披露外,报告期内,本公司无其他重大合同。

六、 主要资产被查封、扣押、冻结
报告期内,本公司无应披露的主要资产被查封、扣押、冻结的情况。

七、 本公司及控股股东的诚信状况
报告期内,本公司及本公司控股股东不存在未履行法院生效法律文书确定的义务、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

八、 本公司或持股5%以上股东在报告期内或持续到报告期的承诺事项的履行有关本公司控股股东汇金公司避免同业竞争承诺的详细内容,请参见本公司于2014年2月14日在上交所网站披露的《关于公司股东、关联方及公司未履行完毕承诺情况的公告》。

报告期内,上述避免同业竞争的承诺仍在持续正常履行中。

第七节
第八节
股份变动及股东情况
一、 股份变动情况
报告期内,本公司股份总数及股本结构未发生变化。

单位:股
2023年12月31日 报告期内变动增减(+,- ) 2024年6月30日

发行 公积金
数量 比例 新股 送股 转股 其他 小计 数量 比例
一、有 限售条件 - - - - - - - - -
股份
二、无 限售条件
流通股份
1、 人民币普 2,085,439,340 66.85% - - - - - 2,085,439,340 66.85%通股
2、 境内上市 - - - - - - - - -
的外资股
3、 境外上市 1,034,107,260 33.15% - - - - - 1,034,107,260 33.15%的外资股
(H股)
4、其他 - - - - - - - - -

合计 3,119,546,600 100.00% - - - - - 3,119,546,600 100.00%
三、股份总数 3,119,546,600 100.00% - - - - - 3,119,546,600 100.00%
二、 证券发行情况
报告期内,本公司未发行证券。

三、 购回、出售或赎回本公司上市证券
报告期内,本公司及子公司未购回、出售或赎回本公司任何上市证券。

第八节

上述股东关联关系或一致 中央汇金资产管理有限责任公司是中央汇金投资有限责任公司的全资子公行动关系的说明 司,华宝投资有限公司是中国宝武钢铁集团有限公司的全资子公司。除上述外,本公司未知上述股东存在关联关系或一致行动关系。

前10名股东及前10名无限售 科华天元(天津)商业运营管理有限公司通过信用账户持有5,500,000股。中股东参与融资融券及转融 国工商银行股份有限公司-华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资通业务情况说明 基金期初普通账户、信用账户合计持有公司6,331,402股,占本公司总股本的0.20%,转融通出借20,300股,占本公司总股本的0.0%;期末不
存在转融通出借且尚未归还的情况。

第八节
股份变动及股东情况
注:
1. 截至报告期末,本公司全部A股和全部H股股份均为无限售条件股份。

2. HKSCC Nominees Limited(香港中央结算(代理人)有限公司)所持股份为代香港各股票行客户及香港中央结算系
统其他参与者持有。因联交所有关规则并不要求上述人士申报所持股份是否有质押或冻结情况,因此HKSCC Nominees Limited无法统计或提供质押或冻结的股份数量。

3. 截至2024年6月30日,中国宝武全资子公司华宝投资有限公司持有本公司H股股份60,503,300股,登记在HKSCC Nominees Limited名下,为避免重复计算,HKSCC Nominees Limited持股数量已经减去华宝投资有限公司的持股数量。

4. 香港中央结算有限公司为沪股通股票的名义持有人。

(二) 控股股东或实际控制人变更情况
报告期内,本公司控股股东未发生变化。本公司无实际控制人。

(三) 主要股东及其他人士于股份及相关股份拥有的权益及淡仓
据本公司董事合理查询所知,截至2024年6月30日,中国宝武持有本公司377,162,581股A股,占本公司已发行股份总数的12.09%,占本公司已发行A股总数的18.09%。

除上述外,截至2024年6月30日,据本公司董事合理查询所知,以下人士(并非本公司董事、监事或最高行政人员)于本公司股份或相关股份中,拥有根据《证券及期货条例》第XV部第2及第3分部须向本公司披露并根据《证券及期货条例》第336条已记录于本公司须存置的登记册内的权益或淡仓:单位:股
占本公司 占本公司
占本公司 已发行 已发行
已发行 A股总数 H股总数好仓/
股份概约 的概约 的概约 淡仓/
股份 百分比 百分比 百分比 可供借出
主要股东名称 类别 权益性质 持有股份数目 (%) (%) (%)的股份
1 中央汇金投资有限 A 实益拥有人 977,530,534 31.34 46.87 -好仓责任公司 受控制法团权益 28,249,200 0.91 1.35 -好仓
(3)
2 Fosun International H 受控制法团权益 98,336,200 3.15 - 9.51好仓Limited 实益拥有人 4,942,400 0.16 - 0.48好仓
(3)
3 Fosun International H 受控制法团权益 103,278,600 3.31 - 9.99好仓Holdings Ltd.
(3)
4 郭广昌 H 受控制法团权益 103,278,600 3.31 - 9.99好仓
(3)
5 Fidelidade - H 实益拥有人 61,656,600 1.98 - 5.96好仓
Companhia de
Seguros, S.A.
(4)
6 中国宝武钢铁集团 H 受控制法团权益 60,503,300 1.94 - 5.85好仓有限公司
(4)
第八节
第八节
股份变动及股东情况
注:
1. 以上所披露数据主要基于联交所网站(www.hkexnews.hk)所提供的信息作出。

2. 根据《证券及期货条例》第336条,倘若干条件达成,则本公司股东须呈交披露权益表格。倘股东于本公司的持
股量变更,除非若干条件已达成,否则股东毋须知会本公司及联交所,故股东于本公司之最新持股量可能与呈交予联交所的持股量不同。

3. 郭广昌先生透过复星国际有限公司、复星国际控股有限公司、复星控股有限公司、上海复星高科技(集团)有限
公司、Fidelidade-Companhia de Seguros, S.A.及其他彼等控制或间接控制公司之权益持有本公司股份。

4. 根据上述披露,截至2024年6月30日,中国宝武持有本公司377,162,581股A股及透过华宝投资有限公司持有本公司60,503,300股H股,分别占本公司已发行A股总数的18.09%及本公司已发行H股总数的5.85%,共占本公司已发行股份总数的14.03%。

除上述披露外,于2024年6月30日,本公司并不知悉任何其他人士(本公司董事、监事及最高行政人员除外)于本公司股份或相关股份中拥有根据《证券及期货条例》第336条规定须记录于登记册内之权益或淡仓。

五、 香港法规下董事、监事及最高行政人员于股份的权益及淡仓
截至2024年6月30日,就本公司所获得的资料及据董事所知,本公司董事、监事及最高行政人员在本公司或其相联法团(定义见《证券及期货条例》第XV部)的股份、相关股份或债权证中概无拥有任何根据《证券及期货条例》第
352条规定须在存置之权益登记册中记录,或根据《标准守则》的规定须通知本公司及联交所的权益及淡仓(包括根
据《证券及期货条例》的该等条文被当作或视为拥有的权益或淡仓)。

第九节
备查文件目录及信息披露索引
一、 备查文件目录
1. 本公司董事长杨玉成先生,总裁张泓先生,临时财务负责人、总精算师龚兴峰先生以及会计机构负责人张韬先生签名并盖章的财务报表
2. 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审阅报告原件
3. 报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿
4. 在其他证券市场公布的半年度报告
二、 信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
第八届董事会第十四次会议决议公告 2024-01-02 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
H股公告 2024-01-02 http://www.sse.com.cn
H股公告 2024-01-03 http://www.sse.com.cn
H股公告 2024-01-11 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2024-01-16 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于对外投资的进展公告 2024-01-26 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
第七届监事会第四十一次会议决议公告 2024-01-26 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
第八届董事会第十五次会议决议公告 2024-01-26 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
H股公告 2024-02-02 http://www.sse.com.cn
关于召开2024年第一次临时股东大会的通知 2024-02-07 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
2024年第一次临时股东大会会议材料 2024-02-07 http://www.sse.com.cn保费收入公告 2024-02-20 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
2024年第一次临时股东大会决议公告 2024-02-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
2024年第一次临时股东大会之法律意见书 2024-02-28 http://www.sse.com.cn第八届董事会第十六次会议决议公告 2024-03-01 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
第七届监事会第四十二次会议决议公告 2024-03-01 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
关于高级管理人员辞职的公告 2024-03-05 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报

第九节
第九节
备查文件目录及信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
第八届董事会第十七次会议决议公告 2024-03-05 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
H股公告 2024-03-06 http://www.sse.com.cn
H股公告 2024-03-15 http://www.sse.com.cn
保费收入公告 2024-03-16 中国证券报 http://www.sse.com.cn
上海证券报
关于召开2023年度业绩发布会的公告 2024-03-19 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
关于修订《公司章程》的公告 2024-03-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
2023年度独立董事述职报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn
2023年度业绩推介材料 2024-03-28 http://www.sse.com.cn
董事会关于独立董事独立性自查情况的专项评估 2024-03-28 http://www.sse.com.cn意见
对会计师事务所2023年度履职情况评估报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn2023年度内部控制评价报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn
2023年环境、社会及管治(ESG)暨社会责任报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn2023年年度报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn
2023年年度报告摘要 2024-03-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
2023年度财务报表及审计报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn
2023年度控股股东及其他关联方非经营性资金占 2024-03-28 http://www.sse.com.cn用及其他关联资金往来情况专项说明
董事会审计与关联交易控制委员会对会计师事务所 2024-03-28 http://www.sse.com.cn2023年度履行监督职责情况报告
董事会审计与关联交易控制委员会2023年度履职情 2024-03-28 http://www.sse.com.cn况报告
2023年度内部控制审计报告 2024-03-28 http://www.sse.com.cn
第八届董事会第十八次会议决议公告 2024-03-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
第七届监事会第四十三次会议决议公告 2024-03-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
2023年年度利润分配方案公告 2024-03-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
建议续聘2024年度会计师事务所的公告 2024-03-28 中国证券报 http://www.sse.com.cn上海证券报
H股公告 2024-04-04 http://www.sse.com.cn
H股公告 2024-04-12 http://www.sse.com.cn
H股公告 2024-04-17 http://www.sse.com.cn

第九节
备查文件目录及信息披露索引
事项 登载日期 登载报刊 登载网站
保费收入公告 2024-04-17 中国证券报 http://www.sse.com.cn(未完)
各版头条