[中报]起帆电缆(605222):起帆电缆2024年半年度报告
原标题:起帆电缆:起帆电缆2024年半年度报告 上海起帆电缆股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人周桂华、主管会计工作负责人管子房及会计机构负责人（会计主管人员）管子房声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、重大风险提示 公司已在本报告第三节管理层讨论与分析中详细描述了未来发展面临的风险因素，敬请查阅相关内容。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 .......................................................................................................................5 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................5 第三节 管理层讨论与分析 ...............................................................................................9 第四节 公司治理 .............................................................................................................27 第五节 环境与社会责任 .................................................................................................30 第六节 重要事项 .............................................................................................................32 第七节 股份变动及股东情况 .........................................................................................53 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................57 第九节 债券相关情况 .....................................................................................................58 第十节 财务报告 .............................................................................................................61
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 （1）营业收入变动情况说明：报告期内营业收入同比下降3.55%，主要系销售订单同比略有减少所致。 （2）归属于上市公司股东的净利润变动情况说明：报告期内归属于上市公司股东的净利润同比减少24.39%，主要系（1）销售订单有所减少（2）销售费用中咨询服务费、管理费用中职工薪酬等费用有所增加（3）套期保值持仓浮动亏损。 （3）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动情况说明：本报告期非经营性损益金额同比减少所致。 （4）经营活动产生的现金流量净额变动情况说明：经营活动产生的现金流量净额同比上升，主要系：加强客户信用审核与订单管理，加快货款回收速度，销售收到的现金有所增加。 （5）基本每股收益以及稀释每股收益同比下降，主要系同比净利润降低所致。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务情况说明 公司是一家从事电线电缆研发、生产、销售和服务的专业制造商。经过近三十年在电线电缆行业的深耕细作，现已成为上海地区规模最大的电线电缆生产销售企业、全国最大的布电线产品生产和销售商之一。公司产品主要分为电力电缆和电气装备用电线电缆，两类线缆又细分为普通电缆和特种电缆，广泛应用于电力、家装、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械、海洋工程及工矿、海上风电等多个领域。 经过多年的经验积累及积极的自主创新，公司已拥有5万余种规格的产品，可满足耐磨、耐高温、耐寒、抗拉伸、耐弯折、防鼠蚁、阻燃、耐火、耐紫外光、耐辐射、电磁兼容等复杂使用环境要求。公司部分布电线产品被上海市电线电缆协会评为“五星级产品”；高柔性机器人电缆（耐弯折达2000万次）、高速电梯电缆、军用水密封电缆（耐水压10兆帕）、耐寒电缆（零下80摄氏度）、高能电子加速器用低阻抗直流高压电缆（阻抗低至24Ω，耐压DC 400kV）、大飞机用中频充电电缆（反复收放卷绕10000次）等高端特种电缆达到国内领先水平。 公司自成立以来，以“铸就民族电线电缆制造业的脊梁”为企业使命，以“成为国内一流的电线电缆制造企业，为用户提供一站式服务”为愿景，始终如一地推行“以质量求生存、以信誉求发展、以服务为保障”的经营理念，凭借“质量高、规模大、品种全、交货快、服务好”取得一定的竞争优势和品牌影响力，跻身线缆行业头部。 （二）公司业务经营模式 1、采购模式 公司制定并执行严格的供应链管理制度，采购中心与质量中心共同筛选合适的供应商。公司生产线缆需要耗用的原材料主要为铜材、铝材、绝缘料、护套料、铠装料以及一百多种相关辅料，为了保证购买原材料的质量并有效降低采购成本，由公司总经办牵头，采购中心寻找供应商进行横向比较，建立有效的供应商数据库，质量中心对原材料全面检验以保证质量，总经办结合公司生产、库存以及市场原材料价格变动情况，审慎分析市场走势，公司适时进行采购，从而严格控制采购成本。 2、生产模式 生产模式主要是以“以销定产、适量库存”为原则。一方面，公司生产部门根据客户订单、销售预测情况、合理库存以及产能情况，制定生产计划，科学实施生产，保证销售订单的准时交付。另一方面，在客户对产品有个性化需求的情况下，公司根据客户订单，采用“研发设计、生产制造、销售服务”的模式下达生产指令单，实行按单生产，满足客户标准及差异化需求。 3、销售模式 公司实行以经销、直销相结合的线下销售渠道，以及依托于各大电商平台的线上销售渠道，为消费者提供了完善、便捷的选购服务。 （1）经销模式，公司依托在华东地区的多年经验，选取具有一定业务资源的公司开展经销合作，公司已建立起网点众多、覆盖面广、渗透力强的销售网络。公司的产品通过买断方式直接销售给经销商，由公司物流中心安排配送至经销商指定的终端客户。公司凭借建立起完善的存货存储及运输内控相关制度，通过 ERP 库存集成系统将存货信息与经销商共享，从而实现精准快速交货，同时通过良好的服务和大力开发有实力的经销商，充分利用经销商资源，实现销售网络的快速扩张，实现公司销售业绩持续增长。 （2）直销模式，以公司销售团队和电商平台（淘宝、天猫、京东、苏宁、拼多多等）为载体，直接面向海洋工程、国家电网、轨道交通工程、建筑工程、电气安装工程以及其他零散客户进行销售。公司线下直销主要是通过参与招投标方式和商务谈判方式获取各地电力公司、工程用户和其他客户的销售合同，公司直接与大型客户合作和参加重点项目的建设起到了良好的示范作用，线上直销又不同程度的满足了小微客户对公司产品的需求，重点工程的横向示范作用和网销纵向市场的下沉，必将有利于进一步推广公司的品牌价值和提高市场占有率，实现公司可持续发展。 4、定价模式 基于行业惯例，结合自身业务模式，公司采用“铜材价格＋目标毛利率”的定价模式。铜材价随市价波动，通常基于发货/订单/结算前一段时间内长江有色金属现货市场、上海期货交易市场等交易市场的铜材现货或期货价格的均价确定，毛利率则根据加工工序道次、工艺复杂程度、运输成本等多方面因素确定。 （三）行业情况说明 1、电线电缆行业 电线电缆行业作为国民经济中最大的配套行业之一，在我国机械工业的细分行业中位居第二，仅次于汽车整车制造和零部件及配件制造业。电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、仪器、仪表，实现电磁能量转换所不可缺少的基础性器材，是电气化、信息化、智能化社会中重要的基础性配套产业，其产品广泛应用于电力、轨道交通、建筑工程、新能源、通信、舰/船、智能装备、冶金、石化、港口机械及海洋工程、工矿等领域，被誉为国民经济的“血管”与“神经”，与国民经济发展密切相关。 我国线缆行业经历数十年的快速成长期的发展，已经迈入了成熟期的发展，如今是退出企业增多、新进企业少，技术与规模入门门槛提高，产品同质化严重，传统产品毛利率较低，行业竞争较为激烈，其企业的发展更直接地体现在基于效率的竞争结果，覆盖全过程的精益化管理重要性愈发突出。在规模市场上其成本竞争能力处于行业效率前沿、在个性化市场上研发及产品质量技术性能处于行业效率的前沿。虽然我国电线电缆行业已进入成熟期，规模位居世界前列，但相比欧美日等发达国家仍有一点差距，目前国内行业前十名企业的市场占有率 10%左右，而美国前十名电线电缆企业占其国内市场份额达 70%以上，日本前七名电线电缆企业占其国内市场份额达65%以上，法国前5名电线电缆企业占其国内市场份额达90%以上。随着我国市场监管约束趋于完善，优胜劣汰机制越发显著以及行业发展规律，将进一步压缩低效劣质企业的生存空间，市场和资源将进一步向具有质量品牌影响力、创新引领能力和成本竞争能力强的优势企业集中，且将持续较长时间，最终实现较高集中度。 “十四五”时期，是我国由全面建设小康社会向基本实现社会主义现代化迈进的关键时期，是“两个一百年”奋斗目标的历史交汇期、全面开启社会主义现代化强国建设新征程的重要机遇期。在国家层面，国家给予“新基建”（新基建是以新发展为理念，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。 主要包括 5G 基站建设、特高压、城际高速铁路和城市轨道交道、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大领域。）等重点战略的政策以及资金扶持。在“十四五”纲要中，提到了优化国内能源结构，提高新能源的比重，建设智慧电网和超远距离电力输送网，推进电网转型升级。展望“十四五”，在新一轮科技革命和产业变革深入发展的大背景下，国家坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，力争投入强度高于“十三五”时期，要求打好关键核心技术攻坚战、提升企业技术创新能力、发展战略性新兴产业以及坚持产业链供应链自主可控、安全高效、补齐短板。“十四五”期间，我国将继续推进优化城镇化布局、加快新型城市建设、加快城市群和中小城镇建设、推进城乡一体化发展。随着国家“双碳”战略推进、新能源市场爆发式增长、新基建投资的兴起，电线电缆行业规模将不断增加，电线电缆市场发展前景广阔。 2、海上风电方面 我国海上风能资源丰富、开发潜力巨大，对保障能源安全、推进绿色低碳发展实现“双碳”目标具有重要意义。近年来，得益于国家“十三五”规划及相关政策对新能源发展的大力扶持，同时伴随着全国范围内的电力需求持续增长，我国海上风电行业迅猛发展。中国于2021年首次超越英国成为全球海上风电累计装机规模最大的国家，并在2022年继续保持了这一地位。国家能源局《“十四五"现代能源体系规划》中明确提出要积极推进东南沿海地区海上风电集群化发展，“十四五”期间，我国规划了五大千万千瓦级海上基地，同时各地出台的海上风电发展规划政策利好涌现，海风项目竞配核准不断。 海缆是海上风电项目建设的重要组成部分，海底电缆承担着海上电能传输重任,广泛应用于陆地与岛屿之间/岛屿与岛屿之间的电力传输、海洋油气开采、海底观测勘探、海洋科考、海上风电等海洋领域。由于长期运行于复杂的海底环境，除需满足基本的电气性能外，海缆对阻水性能、机械性能、防腐蚀和防咬合方面也具有更高的要求，整体对技术和性能的要求较高，在施工过程中还依赖专业的海工船。海缆按功能可以分为海底光缆，海底电缆和海底光电复合缆，其中海底光缆一般用于通信信号传输，海底电缆一般用于电力传输，海底电缆有直交流、动静态，以及单多芯等多种细分产品，满足不同应用场景需要。按照功能分类，海底电缆大致可分为阵列海缆和送出海缆。海缆在海上风电的应用主要包括了海上风电风机间传输和海上升压站与大陆之间传输,其中风机间传输电能的海缆称为阵列海缆(也称集电海缆)，它能将各个风力发电机进行串联，将风机发电传输到海上升压站，再由送出海缆(也称主海缆)将电力传输到岸上升压站，实现海上风力发电传输功能。 受益于远海化趋势，在风机大型化的趋势下，由于机组台数的减少，大多数的设备以及零部件环节的用量都会相应减少，单GW的用量被摊薄，具有通缩效应。海底电缆受益于远海化趋势，随着离岸距离的增加，送出缆的使用长度会提升。同时风机大型化和风场规模化还会促使海缆向更高电压等级、更高价值量的产品迭代。因此海缆是风电行业中比较稀缺的抗通缩环节，未来几年随着海风装机量的快速增长，以及风场规模化、深远海化等趋势的发展，海缆市场规模将会快速扩容，将推动海上风电实现更高速发展。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司在发展过程中不断加强对生产设备的投入，在技术工艺方面积累了丰富的行业经验，凭借对市场的准确把握和对行业的深刻理解，致力于为市场和客户提供优质的产品和服务。在多年的经营中，公司品牌效益逐步凸显，生产规模稳步提高，产品种类日益丰富，工艺技术不断优化，竞争优势得到进一步巩固。 （一）行业地位持续提升，影响力进一步增强 公司立足行业多年，连续多年入选“中国线缆行业100强企业”（2023年第10名）、上海民营制造业企业100强（第8名）、上海制造业企业100强（第21名）、上海民营企业100强（第29名）、上海企业100强（第71名），经过多年的快速发展，现有上海金山、安徽池州、湖北宜昌、南洋-藤仓四大生产基地，福建平潭海缆生产基地目前正在建设当中，陕西西安直属销售中心，300多家经销商，生产、销售规模位已居行业前列，其公司产品类别多、品种规格齐全、应用领域广泛、市场覆盖面广，在国内电线电缆市场上具有较大影响力，目前为上海地区规模最大的电线电缆生产销售企业。 （二）技术创新不断强化，重点领域技术优势呈现 公司始终坚持走自主创新路线，秉持“匠心制造”的经营理念，建立了完善的技术中心、各子公司的技术创新体系，拥有院士专家工作站，公司经过多年经验积累，根据产品结构、材料特性、控制精度和生产速度等因素自行设计相关模具和改良先进的制造设备，在拉丝、绞线、挤绝缘、挤护套等生产工序上有效提高了生产效率；完善产品生产体系、质保体系、检验体系相应的标准、制度、流程，保证产品生产的稳定性和一致性。截至2024年6月30日，公司拥有专利168项，拥有超过5万种规格产品，其中高能电子加速器用低阻抗直流高压电缆（阻抗低至 24Ω，耐压 DC400kV）、大飞机用中频充电电缆（反复收放卷绕10000次）、高柔性机器人电缆（耐弯折达2000万次）、高速电梯电缆、军用水密封电缆（耐水压10兆帕）、耐寒电缆（零下80摄氏度）等高端特种产品达到国内领先水平。 （三）产品种类齐全，满足客户及时性与多样性需求 公司生产的产品有海底电缆、光伏电缆、高速电梯电缆、防火电缆、辐照交联电缆、汽车集束导线、核电站电缆、机器人电缆等 30 多个系列，覆盖下游众多终端行业的各种需求，实现不同规则型号产品的一站式供应，有利于深化与客户的合作基础，实现长期稳定的合作关系。公司依托多年的经营经验，根据市场需求变化对存货的结构和规模进行动态调整，通过将存货信息与经销商实时共享，提前获取经销商要货计划，科学安排生产，利用“生产规模与效率优势+存货规模及结构优势”的双轮驱动，同时公司与第三方运输公司建立合作，实现每天200多辆货车和十几条专线物流来运输公司货物，保证了公司市场快速响应的能力，大幅缩短交货周期，满足客户对产品及时性的需求。 （四）营销和规范管理不断深化，市场开拓成效显著 公司构建了以经销、直销相结合的线下销售渠道，和依托于各大网购平台的线上销售渠道，打造全面完善的营销网络。公司持续加强人员培训，扩大营销人员规模，全力开拓市场。目前公司拥有直属经销商超过300家，覆盖销售终端上万家，众多的销售终端为公司产品销售提供了有利的渠道保障，有利于公司满足不同区域、不同类别客户的市场需求。另外，公司在上海及周边地区构建了成熟、完善和可复制的经销模式和配套体系，为公司产品覆盖全国市场提供了有利保障。 （五）质量与品牌相得益彰，助力企业高质量发展 公司自成立以来，始终坚持品牌发展战略，重视品牌建设与维护，不断通过品质、诚信和服务来打造自己的品牌，公司在行业内拥有良好的声誉和品牌优势。公司凭借过硬的产品质量与多年积累的口碑，旗下“起帆”品牌受到市场的广泛青睐，获得“中国驰名商标”、“上海名牌”、“上海市著名商标”、“中国电缆行业十大品牌诚信单位”等荣誉称号；“起帆”商标被上海市工商局列为“第一批上海市重点商标保护名录”，并被中国质量检验协会认定为“全国质量和服务优秀示范企业”、“全国质量检验稳定合格产品”。 （六）区位优势 电线电缆行业因产品体积、重量大，运输成本较高，从而呈现本地品牌占据主导的特点。目前公司生产基地位于上海金山、安徽池州、湖北宜昌，上海闵行，福建平潭海缆基地正在建设当中。目前长三角地区以及整个华东地区电线电缆用量均较大，这为公司提供了广阔的市场空间。 长三角地区是中国经济最具活力的地区之一，拥有大量的专业人才及经营管理人才，有利于企业广纳贤才、持续发展。另外，长江经济带尤其是长三角地区原辅料生产、物流等配套产业发展较为完备，形成了明显的产业聚集效应。公司在上海乃至华东地区已经形成了良好的用户口碑和品牌知名度，这为拓展长三角以外的销售区域提供了有利条件。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，公司在董事会的领导下，紧密围绕经营目标，公司管理层以稳健经营、稳中求进为基调，持续深化“海陆并进”的发展策略，聚焦传统陆缆主业，紧抓机遇，布局海底电缆领域、开拓新客户，坚持科技创新驱动产品升级，坚持市场导向，不断夯实基础管理，重点工作有序推荐，重抓安全生产，严控经营风险，提升经营效率，按照年度经营计划稳步推进各项工作。 荣获“2024中国电力电缆供应商综合实力50强”、“2024中国电线电缆十大领军品牌”、“2024中国高压（超高压）电缆十大品牌”、“2024中国海底电缆首选品牌”、“2024中国核电电缆首选品牌”等，成为“金山区智能制造行业产教融合共同体”单位。 1、市场拓展情况 2024年上半年，公司实现营业收入102.88亿元，同比下降3.55%；实现归属上市公司股东的净利润1.87亿元，同比下降24.39%；实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.77亿元，同比上升 0.49%。营业收入略有下降，主要受国内外经济形势变化和大宗原材料铜价剧烈波动的影响，客户观望情绪浓厚，订单需求放缓，同时国内电线电缆市场整体需求下降，公司电线电缆订单数量较去年同期下降。尽管电线电缆市场竞争仍在加剧，需求出现一定程度的萎靡，公司继续贯彻“销售是一线”的思想，通过多种方式激发广大营销人员开拓市场的积极性、主动性，不断加强销售渠道的拓展，加强销售人员电缆专业知识培训，扩大营销人员规模，加强客户服务意识，强化售后服务。公司一方面深耕主场长三角市场和民间市场，巩固本区域的市场占有率并积极提升传统市场，另一方面继续加大国网、中建、中铁建等大型国企承建的国家工程开拓，积极发挥各营销中心及经销商的作用，积极向外拓展市场。 报告期内，公司部分中标项目：三峡金山海上风电场一期项目、大唐汕头-南澳勒门I海上风电项目、华能玉环2号海上风电项目、中铁电气化局广清南延项目、国网吉林2024年第一次配网物资协议库存项目、国网内蒙古东部(蒙东)2023 年第二次物资协议库存项目、国网上海 2024 年第一次配网物资协议库存项目、国网总部控缆2024年第一次输变电项目、濮阳龙源电力2024年第一批物资类电商化框架入围项目、中石化2024年度6-10kV电缆集采项目、中石化2024年度计算机电缆及补偿导线集采项目、中铁建电气化局沈白高铁辽宁段项目、中国铁建电气化局巢马铁路CMSD-6项目、中铁二局上海松江站服务中心项目。 2、研发创新情况 公司研发部、技术部以及通过拥有的上海市院士专家工作站，会同上海交通大学、哈尔滨理工大学、上海电缆研究所等科研院所、研究机构，依托自身的实验室和技术中心，结合合作方的研发能力，针对国家城市电网建设、光伏发电、海上风电、轨道交通建设、特种电缆材料等领域开展关键共性技术研究、基础理论研究、关键工艺攻关、特种电缆新产品研制，共同推进部分前沿高端特种电缆产品的研制和技术升级，为公司发展提供技术保障，并运用“产、学、研、用”相结合模式，促进科技成果转化，确保公司产品在市场竞争中处于技术领先地位。 2024年上半年，公司取得了320kv、535kv （规格1*1800）直流海缆的型式试验报告，完成35kv（3*800）、66kv（规格3*630）的动态缆和400kv（规格1*2500）直流海缆等产品的送检工作，目前正在试验中。 4、重点项目建设情况 自公司确立“海陆并进”的发展战略来，公司陆缆的基本盘得到不断强化，“池州特种电缆项目”已建设完成，“池州起帆电线电缆产业园项目”的建设稳步推进，目前已达到预定可使用状态，随着陆缆产能的逐步扩充，产品种类齐全、交货速度快优势将越发凸显。 公司于2023年 10月 27日召开第三届董事会第十八次会议审议通过《关于拟对外投资并签订投资协议的议案》，拟通过全资子公司——平潭起帆电缆有限公司在福建省平潭综合实验区金井镇投资建设起帆平潭海缆基地项目，项目总投资预计20亿元人民币，整体建设周期24个月。 目前，一期主要设备已完成考察、商洽以及合同签订，部分设备正在安装，项目正在紧张、有序建设中，一期项目预计2024年10月份完工。平潭海缆基地整体完工投产后，可极大缩短大长度海底电缆海上运输时间，既节约运输成本，又可充分保障敷设工程进度，同时也方便今后海底电缆运行过程中的维护工作。另外，平潭位置优越，港口运输便捷，在此建设海底电缆生产基地有利于今后拓展周边省份和东南亚一带一路国家的海缆需求，对公司具有重要战略意义。 5、内控管理方面 报告期内，公司根据国家相关要求和规定，结合自身实际情况，建立和完善适合公司经营发展需要的内部控制体系，并对相关管理制度、管理流程进行梳理优化，从采购、销售、生产、财务等方面压实责任，提高员工的责任意识，提升公司的风险防范能力和规范运作水平。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期内营业成本同比下降3.53%主，要系销售订单同比略有减少导致相应营业成本结转下降。 销售费用变动原因说明：报告期销售费用增长5.69%，主要系销售咨询服务费增加所致。 管理费用变动原因说明：报告期管理费用增长12.42%，主要系职工薪酬、咨询费、其他费用有所增长所致。 财务费用变动原因说明：报告期财务费用下降23.11%，主要系本期银行借款同比减少，利息支出减少所致。 研发费用变动原因说明：报告期研发费用下降28.31%，主要系子公司研发投入减少所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：经营活动产生的现金流量净额同比上升，主要系：加强客户信用审核与订单管理，加快货款回收速度，销售收到的现金有所增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：投资活动产生的现金流量净额下降主要系子公司工程建设投入增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：筹资活动现金流量金额下降主要系同比本期借款收到的金额减少以及本期偿还银行借款金额增加导致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 √适用 □不适用 2023年10月27日，公司召开第三届董事会第十八次会议审议通过《关于拟对外投资并签订投资协议的议案》。公司拟通过子公 司——平潭起帆电缆有限公司在福建省平潭综合实验区金井镇投资建设起帆平潭海缆基地项目，项目总投资预计 20 亿元人民币，整 体建设周期24个月。目前，一期主要设备已完成考察、商洽以及合同签订，部分设备正在安装，整体项目正在紧张、有序建设中。 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
□适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 √适用 □不适用 2024年3月5日召开第三届董事会第二十二次会议，审议通过了《关于开展期货套期保值业务的议案》，同意公司使用自有资金 在一年内开展最高保证金金额不超过人民币 2.60 亿元的期货套期保值业务，上述额度在有效期间内循环使用，交易期限自公司董事 会审议通过之日起一年内有效。公司开展套期保值业务的品种仅限于在商品期货交易所挂牌交易的与公司生产经营相关的，包括但不 限于“铜、铝、橡胶”等。具体内容详见公司于2024年3月6日在交易所网站及指媒体上披露的《关于开展期货套期保值业务公告》 （公告编号：2024-012）。 (1). 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
(2). 报告期内以投机为目的的衍生品投资 □适用 √不适用 其他说明 无 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元 币种：人民币
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、宏观经济波动引发的风险 未来宏观经济若出现下行，致使相关产业对线缆需求下降，公司产品的市场需求将会受到影响，公司将面临因宏观经济环境变化而导致的行业需求萎缩风险。 2、主要原材料价格波动风险 公司主营业务成本中原材料成本占比较高，原材料价格变动将对营业成本产生较大的影响。公司原材料主要包括铜、铝、护套绝缘料和铠装材料等，其中铜材成本占比最高，因此铜价出现大幅波动而公司对铜材采购不适时，将对公司产品成本影响较大。同时，若公司未根据铜价波动科学进行销售价格调整，可能对产品销售造成一定影响。尽管公司已经对主要原材料采取多种措施应对原材料价格波动的影响，但如果原材料价格出现大幅波动，将在一定程度上影响公司经营业绩。 3、市场竞争风险 我国电线电缆行业经过多年的发展，市场呈现充分竞争态势，目前国内电线电缆生产企业数量众多，素质参差不齐，生产工艺技术差距较大，小型企业受制于企业规模，多以“作坊式”经营来应对日益剧烈的行业竞争，市场集中度较低。在特种电缆需求日益丰富，行业质量监管持续加强，行业集中度不断提高的背景下，如果公司不能继续抓住市场发展机遇，实现生产工艺和产品结构的升级，持续提高在电线电缆行业的综合竞争力，可能在日益激烈的市场竞争中处于不利地位。 4、规模快速扩张带来的管理风险 随着公司各项投资项目的实施，业务规模持续快速增长，公司的资产规模和销售收入都将大幅增长，在战略规划、技术开发、财务管理、制度建设、资源配置、内部管理和控制等方面都将对公司的管理水平提出更大的挑战，若管理出错，极易造成管理失控风险。 5、产品质量风险 电线电缆是国民经济的重要基础性产品，广泛应用于国民经济各个部门，为各产业、国防建设和重大建设工程等提供重要产品支持，因此，电线电缆的产品质量至关重要。公司虽已经建立了完善的质量控制体系，通过多项管理体系及产品认证，并被中国质量检验协会认定为“全国质量和服务优秀示范企业”、“全国质量检验稳定合格产品”，但未来如果因信息传递错误、生产人员疏忽或检测失误等因素导致公司销售的产品出现质量瑕疵，将可能面临客户索赔甚至客户流失的风险，对公司品牌和持续发展造成不利影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用 1、2023年年度股东大会 2023年年度股东大会于2024年4月25日在上海市金山区张堰镇振康路238号公司6号楼二楼会议室召开，参加本次股东大会的股东和代理人人数共 28名，出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股）324,523,500，出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例 77.6117%，本次股东大会由董事会召集，现场会议由董事长周桂华先生主持，采用现场投票与网络投票相结合的方式召开。本次会议审议通过了《关于2023年年度报告及其摘要的议案》《关于2023年度董事会工作报告的议案》《关于2023年度监事会工作报告的议案》《关于2023年度财务决算报告的议案》《关于2024年度财务预算报告的议案》《关于2023年度利润分配方案的议案》《关于预计 2024 年度向银行申请综合授信额度并为全资子公司提供担保的议案》《关于2023年度董事、监事、高级管理人员薪酬的议案》《关于聘请2024年度审计机构的议案》《关于修改<公司章程>和部分制度的议案》《关于终止对外投资的议案》。相关公告刊登于2024年4月26日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及公司信息披露媒体《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》《证券时报》。 2、2024年第一次临时股东大会 2024年第一次临时股东大会于2024年6月17日在上海市金山区张堰镇振康路238号公司6号楼二楼会议室召开，参加本次股东大会的股东和代理人人数共29名，出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股）324,431,000，出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总数的比例 77.5896%，本次股东大会由董事会召集，现场会议由董事长周桂华先生主持，采用现场投票与网络投票相结合的方式召开。 本次会议审议通过了《关于公司符合向特定对方发行股票条件的议案》《关于公司2024年度向特定对象发行股票方案的议案》《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票预案的议案》《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票发行方案的论证分析报告的议案》《关于公司2024年度向特定对象发行股票募集资金使用可行性分析报告的议案》《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》《关于公司 2024 年度向特定对象发行股票摊薄即期回报、填补措施及相关主体承诺的议案》《关于公司未来三年（2024-2026年）股东回报规划的议案》《关于提请股东大会授权董事会及其授权人士全权办理本次向特定对象发行股票相关事宜的议案》。 二、 公司董事、监事、高级管理人员变动情况 □适用 √不适用 公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用 √不适用 三、 利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、 公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 （未完）  |