[中报]日经ETF (159866): 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2024年中期报告
原标题:日经ETF : 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2024年中期报告 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数 证券投资基金（QDII） 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司 基金托管人：中国农业银行股份有限公司 送出日期：2024年8月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录.................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................................. 6 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 3.3 其他指标 .......................................................................................................................................... 8 §4 管理人报告 ............................................................................................................................... 8 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 8 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 .............................................................. 9 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................. 9 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 10 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 10 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 10 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 11 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 12 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 12 §5 托管人报告 ............................................................................................................................. 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 12 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 12 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ......................................................................................... 12 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 12 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 14 6.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 15 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 16 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................... 36 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 36 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................ 37 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 .................................... 37 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................ 37 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................ 37 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 37 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 37 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................... 37 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .............................. 37 7.11 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 38 §8 基金份额持有人信息............................................................................................................... 39 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 39 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 39 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 39 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 39 §9 开放式基金份额变动............................................................................................................... 39 §10 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 40 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 40 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 40 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 40 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 40 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 40 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 40 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 40 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 42 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 45 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 45 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 45 §12 备查文件目录 ........................................................................................................................ 45 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 45 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 46 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 46 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.5 信息披露方式
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 4、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 工银瑞信基金管理有限公司是中国工商银行控股的基金管理公司，成立于2005年6月。目前，公司在北京、上海、深圳等地设有分公司，分别在香港和上海设有全资子公司——工银瑞信资产管理（国际）有限公司、工银瑞信投资管理有限公司。 自成立以来，公司坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”为使命，依托强大的股东背景、稳健的经营理念、科学的投研体系、严密的风控机制和资深的管理团队，立足专业化、综合化、国际化、数字化，坚持“稳健投资、价值投资、长期投资、绿色投资、责任投资”，致力于为广大投资者提供一流的投资管理服务。 公司秉持“以人为本”的理念，全方位引入国内外优秀人才，组建了一支风格稳健、诚信敬业、创新进取、团结协作的专业团队。目前，公司（含子公司）共有员工787人，84%的员工拥有硕士以上学历。公司投研团队由资深基金经理和研究员组成，投研人员215人，投资人员平均拥有12年的从业经验。 经过十多年的发展，工银瑞信(含子公司)已拥有公募基金、私募资产管理计划、社保基金境内外委托投资、基本养老保险基金委托投资、保险资金委托投资、企业年金、职业年金、养老金产品等多项产品管理人资格和QDII、QFII、RQFII等多项业务资格，成为国内业务资格全面、产品种类丰富、经营业绩优秀、资产管理规模领先、业务发展均衡的基金管理公司之一。 工银瑞信（含子公司）以持续优秀的投资业绩、完善周到的服务，为超9000万境内外个人和机构投资者提供涵盖公募与私募、上市与非上市、境内与跨境业务的财富管理服务，赢得了广大基金投资人、企业年金客户、私募资产管理计划客户等的认可和信赖。截至2024年6月30日，工银瑞信（含子公司）旗下管理251只公募基金和多个年金、私募资产管理计划，资产管理总规模约1.9万亿元，养老金管理规模居行业领先。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金本报告期未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本基金管理人对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。 本基金管理人于每季度和年度对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用了日内、3日内、5日内的时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了T分布检验。对于没有通过检验的交易，公司根据交易价格、交易频率、交易数量、交易时间进行了具体分析。经分析，本报告期未出现本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有3次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2024上半年，日经225指数上涨超18%，续创指数历史新高，领跑亚太市场，在3月上旬前，日本股市出现一轮快速上行，由全球科技映射股领涨，扩散至大盘蓝筹股全面上行。增量资金流入，企业盈利增长，叠加走出长期通缩困境的投资者预期，推高了市场参与者热情。在3月中旬后股市呈现震荡调整状态，能登半岛地震及汽车停产事件影响下，日本单季度GDP出现负增长；取消收益率曲线控制、退出负利率政策之后，出于经济走弱的影响，日本央行货币政策依然保持谨慎。汇率方面，日元兑美元半年下跌超 14%，美联储降息落地时点连续后移，日美利差维持高位，使得日元持续承压。但日元显著下跌也推动了日本上市公司的海外营收维持较高增速，在相对保守的日元汇率假设下，市场预期日企下半年盈利有望出现向上修正。 本报告期内，本基金跟踪误差产生的主要来源是申购赎回的影响等。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金净值增长率为5.55%，业绩比较基准收益率为5.39%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2024下半年度，资金面上，新 NISA（小额投资免税）制度的政策刺激、持续加大的股东回购规模以及全球资金的再平衡需求有望分别从个人投资者、机构投资者、海外投资者三个方面对日本权益市场形成支撑。可投资性上，日股公司治理的改善与盈利能力的提升，带动上市公司现金分红等股东回报力度的增长、企业资金利用效率的优化。估值面上，低市净率个股仍有估值修复空间，相对美国等发达市场，日本整体估值吸引力仍然较强。经济趋势上，除了对日本国内经济增长态势保持关注，全球制造业景气度和金融市场流动性的变化方向同样重要。在日元贬值效应边际弱化后，需进一步观察日本通货膨胀向产品价格的传导、居民实际薪资增长对消费信心的拉动、内需扩大对企业资本开支提升的良性循环是否可持续。风险方面，包括美国大选等全球政治经济不确定性因素，在下半年可能进一步加大日本市场的波动性。站在资产分散化配置的角度，在全球产业链分工中具备竞争力的日本优质企业，仍具备较好的投资价值。 本基金为指数型基金，基金管理人将继续按照基金合同的要求，坚持指数化投资策略，通过 运用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，继续努力将基金的跟踪误差控制在较低水平。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 1、参与估值流程各方及人员（或委员会）的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历 （1）职责分工 估值委员会由主任委员、委员组成。 主任委员为公司分管运营副总经理，委员为委员会部门负责人。估值委员会部门包括：投研部门（固定收益部、研究部、指数及量化投资部、FOF投资部）、风险管理部、法律合规部，运作部。 委员无法出席估值委员会会议的，应指定本部门熟悉情况的人员代为参会，指定人员享有委员同等表决权。 （2）专业胜任能力及相关工作经历 委员会由具有多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理及熟悉业内法律法规的专家型人员组成。 2、投资经理参与或决定估值的程度 投资经理可作为列席人员参会，有发言权，无表决权。 3、参与估值流程各方之间存在的任何重大利益冲突 参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 4、已签约的与估值相关的任何定价服务的性质与程度 过会计师事务所鉴证，并经托管人复核确认。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未实施利润分配，符合法律法规和基金合同的相关约定。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的条件。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人—工银瑞信基金管理有限公司2024年1月1日至2024年6月30日基金的投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人认为，工银瑞信基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
2、报告截止日 2024年 6月 30日，基金份额净值为人民币 1.0164元，基金份额总额为543,479,377.00份。 6.2 利润表 会计主体：工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII） 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）(以下简称“本基金”)根据中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可【2021】196号，由工银瑞信基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限为不定期，业经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）予以验证。经向中国证监会备案，《工银瑞信大和日经225交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金合同》于2021年03月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为243,979,377.00份基金份额。本基金的基金管理人为工银瑞信基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司，境外资产托管人为摩根大通银行。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》和中国证监会、中国基金业协会允许的如财务报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2014]81号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》，财税[2015]125号《财政部、国家税务总局、证监会关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]127号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2023]39号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 对基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市 H股取得的股息红利，H股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向H股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通或深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣个人所得税。 (4)基金在境内卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定缴纳印花税。 (5)基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂不征收个人所得税和企业所得税。 (6)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元
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