[中报]华宝油气LOF (162411): 华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)2024年中期报告
原标题:华宝油气LOF : 华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)2024年中期报告 华宝标普石油天然气上游股票指数证券投 资基金(LOF) 2024年中期报告 2024年6月30日 基金管理人：华宝基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 送出日期：2024年8月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年08月28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ........................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录.................................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 6 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 .................................................................................................. 6 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 6 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 .................................................................................................. 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 6 3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ............................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 12 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................ 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................ 13 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................ 14 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................ 14 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................ 15 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................... 15 §5 托管人报告 ............................................................................................................................. 15 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 15 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 15 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................ 15 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ......................................................................................... 15 6.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 15 6.2 利润表 ............................................................................................................................................ 17 6.3 净资产变动表 ................................................................................................................................ 18 6.4 报表附注 ........................................................................................................................................ 20 §7 投资组合报告 ......................................................................................................................... 40 7.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................ 40 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................ 41 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................ 41 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................ 47 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................ 48 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................ 48 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .................... 48 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 .................... 48 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 .............................. 49 7.11 投资组合报告附注 ...................................................................................................................... 49 §8 基金份额持有人信息............................................................................................................... 49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 49 8.2 期末上市基金前十名持有人 ........................................................................................................ 50 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 51 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ........................................ 51 §9 开放式基金份额变动............................................................................................................... 51 §10 重大事件揭示 ........................................................................................................................ 52 10.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 52 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 52 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 52 10.4 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 52 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 52 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 52 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .................................................................................. 52 10.8 其他重大事件 .............................................................................................................................. 53 §11 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 55 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 .......................................... 55 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .............................................................................................. 55 §12 备查文件目录 ........................................................................................................................ 56 12.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 56 12.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 56 12.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 56 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2、截止本报告期末，人民币份额净值0.8064元，人民币总份额3,293,620,563.06份；美元份额净值0.1132美元，美元总份额16,815,944.90份。 2.2 基金产品说明
3.1 主要会计数据和财务指标
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。 4.期末可供分配利润采用资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，截至2012年03月29日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华宝基金管理有限公司（公司原名“华宝兴业基金管理有限公司”）于2003年2月12日经中基金管理公司。成立之初，公司注册资本为1亿元人民币，2007年经中国证监会批准，公司注册资本增加至 1.5亿元人民币。2017年公司名称变更为“华宝基金管理有限公司”。目前公司股东为 华 宝 信 托 有 限 责 任 公 司 、 美 国 华 平 资 产 管 理 有 限 合 伙（Warburg Pincus Asset Management,L.P.）和江苏省铁路集团有限公司，持有股权占比分别为51%、29%、20%。公司在北京和深圳设有分公司。截至本报告期末（2024年06月30日），本公司正在管理运作的公开募集证券投资基金共141只，涵盖股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金、FOF等。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》及其各项实施细则、《华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 本基金采用全复制方法跟踪标普石油天然气上游股票指数，在报告期内按照这一原则较好实现了基金跟踪指数表现的目的。以下为对影响标的指数表现的市场因素分析。 2024年上半年全球油价震荡上行。截止报告期，WTI油价收至81.46美元/桶，相对去年年底上涨 13.7%。一季度油价震荡上行，在波动中不断走强，反映出了供给端的约束和对于需求端的上修。OPEC+在2月1日召开会议，维持减产政策不变。从前年年底至今，OPEC+集团累积减产近400w桶/天，强势托底，尤其是沙特，目前产量已经降到了约 900w桶/天。俄罗斯的出口也从去年5月份开始拐头向下。而除沙特和俄罗斯之外，其它国家将在去年十月的产量上合计减产约120w桶/天，自愿减产的国家从沙特扩散到了其它国家，而且欧佩克也史无前例地将把巴西也加到联盟中，这些都反映出欧佩克的凝聚力和影响力，以及希望把油价维持在高位的决心。中国、美国今年一季度数据持续向好，两国3月的ISM制造业PMI已经重新回到50以上，显示出全球经济的复苏，对油价有较好的支撑作用。二季度全球油价保持宽幅震荡，在OPEC会议前后发生较大波动。 6月2日，OPEC+召开了半年一次的部长级会议。会议主要明确了以下几点：1) 2022年10月和2023年4月的两次减产，合计约360w桶/天，延续到2025年12月。2) 2023年11月的减产，220w桶/天，延续到2024年9月底。从2024年9月底到2025年9月底，这部分减产将逐步缓慢放出，取决于市场需求情况。3) 除阿联酋外，其它OPEC国家维持现有配额。阿联酋配额从2025年开始增加30w桶/天。OPEC+继续保持减产至2025年年底，以及在石油可能产生紧缺时逐步释放产量，在我们看来，都体现出了团体维持原油市场稳定的决心。需求端，美国今年二季度经济和通胀数据相对一季度有所降温，但依然保持韧性。全球经济复苏趋势较好，对油价有较好的支撑作用。 华宝油气基金投资的标的为美国石油天然气上游开采公司和少部分中游炼厂以及全产业链综合性石油天然气公司，长期来看与油价具有较高的相关性，在当下周期具有现金流强、分红高的特征。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额A类净值增长率为7.09%，本报告期基金份额C类净值增长率为6.88%;同期业绩比较基准收益率为8.35%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 下半年我们对美国宏观经济和油价的看法谨慎乐观。在整体供给约束力强，全球原油库存偏低的环境下，油价的波动将与宏观经济的波动较紧密。美国二季度实际GDP年化季度环比初值为2.8%，高于市场预期的2%。而通胀数据，如核心PCE，趋势下降到2.6%左右的水平，说明美国经济处于健康水平，软着陆概率较大。如果美国的宏观数据进一步走弱，可能会对于美股和油价带来负面冲击。然而下半年来看，美联储的政策空间也将打开，或有助于维稳需求。从货币政策看，就业放缓、失业率上升、控制通胀均取得进展，市场目前对9月降息预期高度一致，结合近期多为美联储官员“鸽派”言论，降息窗口将在下半年打开。因此我们认为美国市场流动性在下半年有转好的可能性，美国经济软着陆概率很大，有利于需求的维稳，以及美股和油价的表现。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。 本基金管理人设有估值委员会，定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在投资新品种时，由估值委员会评价现有估值政策和程序的适用性。参与估值的人员均具备估值业务所需的专业胜任能力，参与估值各方之间不存在重大利益冲突。 本基金的估值由基金会计负责，基金会计以本基金为会计核算主体，基金会计核算独立于公司会计核算，独立建账、独立核算。基金会计采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及账务处理；每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理人与托管托管银行进行核对，每日估值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本基金托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 报告期内，本基金利润分配情况符合法律法规和基金合同的相关约定。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
会计主体：华宝标普石油天然气上游股票指数证券投资基金(LOF) 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
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