[中报]沐邦高科(603398):江西沐邦高科股份有限公司2024年半年度报告
原标题:沐邦高科:江西沐邦高科股份有限公司2024年半年度报告 江西沐邦高科股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人廖志远、主管会计工作负责人汤晓春及会计机构负责人（会计主管人员）冯梅声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细阐述公司可能面临的风险及应对措施，敬请查阅“第三节管理层讨论与分析”之“可能面对的风险”，敬请投资者注意投资风险。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 5 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 8 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 20 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 22 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 23 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 48 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 49 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 50
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 一、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司营业收入 435,774,272.85元，同比减少 31.95%，豪安能源营业收入减少221,066,989.4元； 报告期内，归属于上市公司股东的净利润-154,368,971.29元,同比减少 1,444.40%,主要是豪安能源净利润减少 152,010,383.10元； 报告期内，经营活动产生的现金流量净额-92,105,079.74元，同比减少 140.65%,主要是去年同期收到政府补助 2.48亿元； 报告期内，公司资产总额 5,304,930,807.04元，同比增加 15.95%，主要是报告期内增加募集资金。 二、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 七、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）行业情况 1、光伏行业 （1）光伏装机量稳步上升，产业规模持续增长 在“碳中和”的大背景下，近年来全球及国内光伏新增装机规模保持高速增长，随着应用场景不断拓宽、产业链价格下行、全球能源结构转型以及国家相关支持政策的大力推动，预计全球光伏装机规模仍将稳步增长，我国光伏产业仍将保持高质量发展态势。据中国国家能源局统计显示，2023年度我国新增光伏发电并网容量 216.30GW，同比增长 147.45%，累计光伏发电并网容量达 608.92GW，发展迅猛。2024年 1-6月中国光伏新增装机 102.48GW，同比增长 30.68%。 （2）硅片产能扩张迅速 N型硅片需求持续增长 硅片产能快速扩张，整体规模继续保持快速增长趋势。截至 2023年底，全球硅片总产能约为974.2GW，同比增长 46.7%，产量约为 681.5GW，同比增长 78.8%。我国硅片产能约 953.6GW，同比增长 46.6%；产量约 668.3GW，同比增长 80%，占全球硅片产量的 98.1%，在全球硅片领域占据绝对主导地位。 硅片大尺寸化进程进一步加快，据中国光伏行业协会统计，182mm和 210mm尺寸的硅片已成为市场主流，合计占比高达 98%。大尺寸硅片能够摊薄生产成本，是长期发展的趋势，符合未来市场需求。 随着 P型电池效率逼近理论极限且降本空间有限，光伏企业开始加速布局 N型高效电池片，随着下游对 N型单晶产品的需求增大，其市场占比也将进一步提升。据中国光伏行业协会统计，2023年度 N型硅片占比已增至 24.7%。 （3）光伏行业扩张过快 行业竞争加剧 近年来，光伏行业处于高景气状态，上下游产能大幅扩张，大量跨界者涌入，导致各环节产能短期内急剧增加，供需失衡矛盾突出。目前光伏行业处于产能过剩以及市场库存出清的阶段，整个行业正面临市场调整和盈利能力下降的风险。据中国光伏行业协会统计，2024年上半年，光伏主产业链投产/开工/规划项目数量同比下降超 75%；超 20个项目宣布终止（中止）或延期，产能增速放缓。根据 InfoLink数据显示，单晶 N型 182mm尺寸硅片价格由 2023年 12月末的 2.20元/片降至 2024年 6月末的 1.10元/片，降幅达 50%，行业陷入“内卷式竞争”。 2、玩具行业 （1）国民经济快速发展，玩具消费能力不断增强 近年来我国国民经济保持了较快的发展速度，国内社会消费品的零售额整体呈上升态势，2016年至 2022年我国社会消费品的零售额自 332,316亿元增长至 439,733亿元，年均复合增长率为4.78%。随着我国国民经济的不断发展，人们对国内社会消费品的支出不断增长，加上国家经济转型和消费升级政策的支持，家庭的玩具消费支出将随之实现增长，内销将成为我国玩具行业增长的重要动力。 （2）玩具行业规模庞大，但市场竞争愈发激烈 我国是玩具生产和出口大国，玩具生产企业数量众多，但玩具生产商企业规模小而散，多以OEM为主，集中化、组织化程度不高，整体研发设计水平、知名度较低，在世界玩具产业分工中处于产业链末端，无论是在规模、分布上都与乐高、美泰、孩之宝、万代等国外知名品牌差距较大。这些玩具生产商由于缺乏研发设计能力，生产的产品同质化严重，议价能力较低，最终导致价格战频现，玩具厂商无序竞争严重。 玩具出口方面，据《2024中国玩具和婴童用品行业发展白皮书》数据显示，2023年中国玩具（不含游戏）出口额为 405.7亿美元，同比下降 19.20%。近年来由于国际贸易形势复杂、玩具产品原材料、物流成本上涨、运营资金压力增多等因素影响，玩具行业的利润空间有所缩减，市场竞争愈发激烈。 （二）、主营业务 公司主营业务包括单晶硅棒、硅片的生产销售、益智玩具业务。 1、单晶硅棒、硅片的生产销售 公司全资子公司豪安能源是一家以光伏硅片和硅棒的研发、生产和销售为主营业务的高新技术企业，主要产品为太阳能单晶硅片、硅棒等，其中以太阳能单晶硅片为主，主要规格为 166mm、182mm及 210mm等尺寸。公司通过向供应商采购用于生产太阳能单晶硅片、硅棒的硅料和辅料，按照相应的生产流程制造标准尺寸和纯度的硅棒，并委托外协厂商切割成客户需要的硅片，最后将硅片直接销售给光伏电池片或光伏组件公司，最终形成“技术开发→精细化生产→外协加工→销售太阳能单晶硅片”的盈利模式。 2、益智玩具业务 公司的益智玩具以塑料积木玩具为主，主要包括科普系列、编程机器人系列、城市系列、婴幼儿系列及 IP授权系列。 （三）经营模式 1、单晶硅棒、硅片业务经营模式 （1）采购及外协加工模式 对于用于生产单晶硅棒的硅料和辅料，生产部门结合计划及实际库存情况提报采购需求后，公司向供应商询价、比价，对供应商提供的样品进行分析，综合产品质量、生产能力、交付能力、技术实力等多维度综合判断、严格遴选供应商，合同经管理层评审后签订。公司按照约定货期跟进供应商交货情况，到货后通知并协助仓库及技术人员对原料进行入厂检验及验收入库事宜。 公司用硅料及辅料生产出标准尺寸及纯度的硅棒后，通过外协加工的方式将部分硅棒切割成客户需要的硅片，根据市场销售情况确定委托加工计划并与受托方签订合同，并向受托方提供半成品硅棒。硅片生产完成后，公司生产部门对产品进行入厂检验及验收入库事宜。对于外协厂商 筛选标准，除了确保最基础的证照齐备外，公司会派专业人士赴厂考察，通过对其生产场所、生 产工艺及质量控制等方面的考察来评价厂商的综合实力，从符合标准的厂商中选择合适的主体进 行合作，确保其生产的产品符合公司需求及行业标准。 （2）生产模式及工艺流程 公司采用结合在手订单、市场需求进行排产的生产模式。根据订单安排生产计划、督导生产 进步和协调生产异常；生产部门负责物料领用、组织生产、交货等工作。公司的硅棒及硅片生产 的具体工艺流程如下： （3）销售模式 公司采用直销的方式，与下游太阳能电池片或光伏组件厂商签订年度框架合同，并依据框架合同对硅片交付数量和价格机制的约定签订月度订单。交货后，客户据公司提供的产品合格证（或质量保证书）、说明书、双方协定的技术资料等对批次合格的来料硅片进行验收。 2、单晶炉及其配件经营模式 公司生产的单晶炉产品属于专用设备，公司以客户需求为导向，采用以销定产的生产模式，根据客户订单进行生产。同时，公司主要采用以产定购的采购模式，所需原材料、元器件及标准件直接向市场采购，炉体大件、炉体平台等部分零部件向合格供应商外协定制加工。公司的销售模式主要为直销。 3、益智玩具业务经营模式 （1）采购模式 公司一般根据生产需求、订单交货周期、原材料采购周期、经济采购批量等因素来制定采购计划。 （2）研发模式 公司以客户为中心持续加大自主产品研发投入，依据行业发展趋势、市场流行趋向及客户反馈需求自主研发设计新产品，同时丰富国内外知名 IP形象的授权产品开发，不断提升产品娱乐性、教育性、智能性。 （3）生产模式 公司生产模式主要根据销售订单安排生产，以销售订单的先后顺序、客户需求的紧急程度提（4）销售模式 公司目前益智玩具产品的销售模式主要分为经销模式和直营模式。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）单晶硅片、硅棒、单晶炉业务核心竞争力 1、产品优势 大尺寸硅片是光伏行业发展方向，能有效降低单瓦非硅成本、生产成本，具有“降本增效”的优势。公司生产的太阳能单晶硅片产品主要规格为 182mm及 210mm等尺寸，具备量产182mm及 210mm大尺寸硅片的生产能力，符合硅片市场的需求。 2、设备制造优势 公司对大尺寸单晶炉逐步迭代研发改进，通过公司内部工艺验证，稳步推进工艺生产水平提升。目前生产的单晶炉除部分用于公司内部生产外，也已将单晶炉推向市场。公司目前完成了带超导磁场的单晶炉样机的开发，并实现拉晶试生产。公司将发挥设备研发制造和技术优势，积极开展工艺技术提升，生产出符合客户需求的产品。 3、人力资源优势 公司硅片、硅棒业务的核心骨干稳定，核心团队人员深耕光伏行业十年以上，具有丰富的生产管理经验。其中公司总工程师张忠华先生被聘为江西省科技项目评审专家，主持开发过多个单晶硅产品，建立了豪安能源的研发、生产体系；技术中心主任工程师凌继贝先生曾参与多项硅片相关的研发项目，研发经验丰富。 4、客户资源优势 公司的硅片产品具有高性价比、质量可靠和服务优质的特点，赢得了众多下游实力用户的认可，与众多知名的光伏电池片或组件公司建立了稳定的合作关系，具备丰富的客户资源优势，客户关系稳定。 （二）益智玩具业务的核心竞争力 公司是国内知名的玩具产品制造商，拥有自建的智能化模具车间，引进了国际先进电脑加工技术和高精密的数控加工设备，通过建立模具标准化数据库，构建了完善的品质保障体系，使模具设计、制造、检测等工序得到合理监控，确保品质稳定。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，由于光伏行业近两年激进的产能扩张，造成行业周期性产能过剩，导致供需失衡。光伏产业链价格持续下行，价格战不断升级，行业竞争剧烈。 报告期内，公司硅片及硅棒业务、玩具业务等营业收入 435,774,272.85元，同比减少 31.95%，实现归属于上市公司股东的净利润-154,368,971.29元。主要系报告期内受光伏行业波动影响，硅片销量同比下降 23%，硅片销售价格同比下跌约四成。具体情况如下： 2024年上半年度，在阶段性产能过剩的背景下，市场竞争进一步加剧，光伏产业链价格持续下滑，行业盈利水平大幅下降。面对复杂的市场环境，公司根据市场变化及时调整经营策略，有序组织生产计划，避免亏损扩大。报告期内公司实现硅片、硅棒等营业收入 406,646,283.14元，实现净利润-84,075,956.37元。为提高公司产品核心竞争力，公司围绕单晶炉研制、单晶硅棒拉制效率提升进行深度研发，以发挥技术引领作用，2024年上半年提交申请 30余项专利，目前已取得 5项专利授权。 （二）益智玩具业务 2024年上半年度，受经济不振等不利因素叠加影响，消费者消费意愿下行，玩具厂商价格战竞争激烈，玩具销售较为疲软。报告期内，公司玩具业务实现营业收入 29,127,989.71元，实现净利润-37,868,654.07元。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 √适用 □不适用 （1）公司关于向特定对象发行股票申请于 2023年 8月 23日获得上交所审核通过。2023年12月 29日，中国证监会出具了《关于同意江西沐邦高科股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2928号），同意公司向特定对象发行股票的注册申请。截至 2024年2月 6日，公司向特定对象发行股票 91,007,017股，募集资金净额为人民币 1,401,750,948.91元，本次发行已完成。 （2）2024年 1月 11日，公司与铜陵狮子山高新技术产业开发区管理委员会、铜陵高新发展投资有限公司签订了《项目投资协议书》，投资建设年产 10GW-N型高效电池片、10GW切片生产基地项目，其中项目一期建设年产 5GW-N型高效电池片、5GW切片项目生产线。具体详见公司于 2024年 1月 15日披露的《江西沐邦高科股份有限公司关于签订项目投资协议及前期重大项目进展的公告》（公告编号：2024-005）。该项目已经公司 2024年第一次临时股东大会审议通过，主厂房钢结构完成五成，土建工作完成六成。 （3）为推进实施公司发展规划，合理配置上下游产能布局，发挥自身单晶炉设备研发、制造和成本优势，开拓新的业务增长点，并与重要客户一道新能源科技股份有限公司抱团、配套发展，公司拟在山西省忻州市经济开发区投资 16GW N型高效单晶硅棒项目。具体详见公司于 2024年3月 23日披露的《江西沐邦高科股份有限公司关于投资建设项目及前期重大项目进展的公告》（公告编号：2024-031）。该项目已经公司 2024年第二次临时股东大会审议通过，合作方代建的厂房及配套设施正在建设中。 鉴于目前光伏市场形势疲软，公司对铜陵及忻州项目适时放缓投建进度，根据市场变化情况灵活应对，择机建设投产。 四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业收入变动原因说明：主要是报告期内豪安能源营业收入减少。 营业成本变动原因说明：主要是报告期内豪安能源营业成本减少。 销售费用变动原因说明：主要是上年同期包括已转让的美奇林公司销售费用。 管理费用变动原因说明：主要是上年同期包括已转让的美奇林公司管理费用。 财务费用变动原因说明：主要是报告期增加银行借款的利息支出。 研发费用变动原因说明：主要是报告期内广西公司研发费用增加。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是去年同期收到政府补助 2.48亿。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内豪安能源支付设备款增加。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内收到募集资金。 税金及附加变动原因说明：主要是报告期内子公司房产税、土地使用税增加。 其他收益变动原因说明：主要是去年同期母公司收到政府补贴所致。 信用减值损失变动原因说明：主要是报告期内转回的坏账损失准备金所致。 资产减值损失变动原因说明：主要是报告期内豪安和邦宝玩具计提的存货跌价准备金所致。 资产处置收益变动原因说明：主要是去年同期豪安公司资产处置损失。 营业外收入变动原因说明：主要是去年同期包括已转让的美奇林公司库存商品盘盈。 营业外支出变动原因说明：主要是报告期内对外捐赠减少所致。 所得税费用变动原因说明：主要是报告期内豪安能源确认递延所得税资产所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
□适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 √适用 □不适用 2023年 12月 27日，公司将持有的美奇林 100%股权转让给浙江宝之梦贸易有限公司，转让价格为 10,043.40万元人民币，已完成了工商变更登记手续。 截至定期报告披露日，公司全资子公司邦筱宝已分别于 2023年 12月 29日、2024年 5月 7日、2024年 6月 27日，收到浙江宝之梦贸易有限公司的前三笔股权转让款，共 7,030.38万元。 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 （一）硅片、硅棒业务 1、行业周期性波动及内生竞争加剧的风险 当下光伏行业相关公司不断扩大产能，导致硅片企业产能结构性过剩、产品价格下跌，行业陷入“内卷式竞争”。在当前行业竞争加剧的背景下，若产业链价格回暖不及预期，公司硅片（硅棒）、单晶炉业务盈利能力将面临弱化的风险，对公司经营产生不利影响。 2、产品及原材料价格波动风险 豪安能源光伏单晶硅生产业务主要原材料为多晶硅料且占豪安能源生产成本的比重较高，多晶硅料价格随着上游生产企业的产能建设及下游需求变动而相应波动。若未来豪安能源单晶硅产品价格下降且超过原材料价格下降幅度，或单晶硅产品价格上涨但低于原材料价格上涨幅度，将对豪安能源盈利水平造成不利影响。 3、未来经营成本增加的风险 根据内蒙古自治区包头市土默特右旗当地招商引资政策，目前豪安能源享受园区内生产经营用房在《年产 10GW单晶硅棒项目投资协议》约定期限内减免租金、享受优惠电价等政策。若未来电价上涨，免租期到期后标的公司不能继续免费租赁厂房，豪安能源的经营成本将大幅增加。 4、梧州项目未能如期投产的风险 公司在广西梧州投资建设了 10GW高效光伏电池项目，目前土建工作已基本完成，2024年 4月30日完成首线首片下线。由于光伏产业链市场价格持续低迷，公司经营亏损，融资环境趋紧，资金投入压力较大，梧州电池片项目存在未能按期投产的风险。公司将根据实际情况及时调整生产策略以应对市场变化。 5、业绩承诺实现风险 根据公司与豪安能源原股东张忠安、余菊美（以下简称“业绩承诺义务人”）签署的《业绩承诺补偿协议》，业绩承诺义务人承诺，盈利补偿期内豪安能源 2022年度、2023年度、2024年度和2025年度的承诺净利润数（扣除非经常性损益前后孰低）分别为 14,000万元、16,000万元、18,000万元和 20,000万元。该盈利承诺系豪安能源原股东基于未来发展前景做出的综合判断，但由于近年来光伏产业链价格持续低迷，市场竞争日益激烈，最终业绩承诺的实现还将取决于行业发展趋势的变化和豪安能源未来的实际经营状况。 （二）玩具业务 1、市场竞争加剧风险 我国玩具行业市场集中度较低，行业竞争十分激烈。国内玩具企业偏重于制造和加工，整体研发设计水平、知名度与外资企业差距较大。随着国外玩具巨头对国内市场的越加重视，国内同质化产品日益增多，公司所处业务领域的市场竞争形势日趋激烈，后续发展将面临市场竞争加剧的风险。 2、主要原材料波动风险 本公司玩具产品的主要原材料为塑料，原材料占公司主营业务成本比例较高。随着国际原油价格持续上涨，公司主营业务成本也可能随之波动，对公司经营业绩产生不利影响。公司将通过预算管理，严格控制成本费用；同时通过提高智能生产、管理水平等方式提高生产效率，发挥规模优势，从而降低成本上升的风险。 3、外部环境变化 目前全球经济环境高度复杂且不稳定，人们整体消费信心不足，消费能力和意愿受到了压制，玩具行业将面临较大的市场竞争压力与挑战。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 √适用 □不适用
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