[中报]赤天化(600227):贵州赤天化股份有限公司2024年半年度报告
原标题:赤天化:贵州赤天化股份有限公司2024年半年度报告 贵州赤天化股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人丁林洪 、主管会计工作负责人叶勇及会计机构负责人（会计主管人员）李燕萍声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 19 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 21 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 28 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 47 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 50 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 51 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 52
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
□适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，公司主要从事化工业务、医疗服务业务和煤炭业务。 1、化工业务：公司全资子公司桐梓化工是贵州省大型氮肥生产企业，是一家以煤为主要生产原料的大型煤化工企业，主要产品为尿素、甲醇、复合肥。 2、医疗服务业务：公司全资子公司大秦医院是一家以国家三级专科肿瘤医院标准建设的集“大专科、强综合”于一体医院，专注于提供国际水准的肿瘤诊疗服务，同时兼顾综合医疗服务需求。 3、煤炭业务：全资子公司安佳矿业成立于2023年10月11日，主要从事煤炭开采及销售，运营花秋二矿煤矿（证载设计产能为年产60万吨）。 （一）公司主要产品及其用途 1、化工业务：主要从事尿素、甲醇及复合肥的生产和销售。尿素是一种高浓度氮肥，为植物生长提供必需的氮元素,主要用作植物的氮肥；甲醇是一种基础的有机化工原料和优质燃料，主要应用于精细化工，塑料等领域，也是农药、医药的重要原料之一；复合肥是指含有两种或两种以上营养元素的化肥，复合肥具有养分含量高、肥效期较长，养分释放速度均匀等优点，主要用作植物的肥料。 2、医疗服务业务：主要从事以肿瘤诊疗为重点方向的医疗服务，配套科室及专业有预防保健科/内科/普通外科专业；骨科专业；泌尿外科专业；胸外科专业/妇科专业/肿瘤科/急诊医学科/康复医学科/临终关怀科/麻醉科/疼痛科/重症医学科/医学检验科；临床体液、血液专业；临床微生物学专业；临床化学检验专业；临床免疫、血清学专业；临床细胞分子遗传学专业/病理科/医学影像科；X线诊断专业；CT诊断专业；磁共振成像诊断专业；核医学专业；超声诊断专业；心电诊断专业；脑电及脑血流图诊断专业；介入放射学专业；放射治疗专业/中医科；内科专业；肿瘤科专业；针灸科专业；推拿科专业；康复医学专业/中西医结合科。 3、煤炭业务：主要从事煤炭的开采和销售，主要产品为无烟煤和动力煤，无烟煤可以通过热解、气化等化学反应得到一系列有机化合物，如合成氨、合成油、合成天然气等；动力煤的主要用途包括发电、机车推进、锅炉燃烧等，是电力行业和工业部门的重要燃料来源。 （二）公司主要经营模式 1、化工业务：公司全资子公司桐梓化工是一家以煤炭为主要生产原料的大型煤化工企业（设计产能为年产52万吨尿素、30万吨甲醇、5万吨车用尿素及10万吨复合肥）。 （1）采购模式：桐梓化工所需主要原材料为煤炭，与供应商签订年度合同，每月根据生产计划制定采购计划，同时根据煤炭行情确认价格，确保煤炭的合理库存保证生产需求。 （2）生产模式：桐梓化工采用连续高效运行，年度集中检修的生产模式。 （3）销售模式：尿素、复合肥产品属于大宗物资，销售模式上采取经销商模式，通过与各地有资金、仓储、分销实力的经销商合作，协助促销与开发、巩固销售渠道，合理布局，快速分销到终端市场。化肥具有常年生产季节销售的特点，营销中心与各地经销商在农业需求淡季共同储备，以保障核心市场在旺季期间的供应，并协助与指导经销商完成对区域市场进行产品宣传、推广和售后技术服务等工作。公司甲醇产品销售模式主要采取经销和直销两种模式，与有实力并有稳定渠道的经销商合作，同时对有刚性需求与资金及时支付能力的终端客户直接销售，获得批发与终端市场的份额。 2、医疗服务业务：大秦医院汇聚了来自北京、华西、武汉、广州及贵州本地的优秀医疗专家，形成了一支50余人的专业医师团队。设有肿瘤科、中医康复科、核医学科等共计28个科室，涵盖20个病区，确保能够满足不同患者的治疗与康复需求。 （1）采购模式：医院物资采购以药品（西药、中药饮片、配方颗粒）、消毒剂、耗材、医疗设备为主，各物资归口部门根据科室的需求，结合库存情况制定各类物资的采购计划，以上物资的采购在遵循医院及卫健委、医保局等相关职能部门的要求下，以邀标竞谈、询比价的方式进行采购，确保各类物资的质量保证及合规。 （2）服务模式：大秦医院是以国家三级专科肿瘤医院标准和现代医院管理设计建造的医疗健康项目，秉承以患者为中心的理念，精心打造绿道林荫、层叠露台等立体园林景观，为患者营造出舒适温馨的治疗休养环境；秉承“专病、专科、专治”的现代医学理念，打造集医疗、教学、科研、预防、舒缓、康养、生物医药、健康产业，“八位一体”的国际化研究型肿瘤专科医院。 医院设置了完整的肿瘤综合诊疗及辅助治疗科室，配备全系进口西门子诊疗设备，全息3.0磁共振、直线加速器、PET-CT、SPE-CT、DSA、大孔径CT、射波刀（M6）、多功能双能能谱CT、DSA、纳米刀、氩氦刀、乳腺钼靶、数字胃肠机、超声诊疗系统、内镜系统、腔镜系统、基因检测等医疗设备总计2700余台；开设核素治疗病房、层流病房、复合智能手术室等。突出国际先进的多学科联合诊疗（MDT/MTT）理念，充分发挥放疗、化疗、生物治疗、中医药康养、介入、微创等多种技术优势，形成针对肿瘤的特色综合治疗，为患者提供一站化、个体化、人性化、智能化、规范化服务，是一家贯彻肿瘤全生命周期管理理念的专科医疗机构。 （3）运营模式：大秦医院以企业化管理、酒店化服务、多学科联合诊疗为服务理念，遵循医护尊严至上（正直、精诚），患者需求至上（专业、卓越）的价值文化，按照“智慧医疗、智慧服务、智慧管理”三位一体的智慧医院标准打造，为患者提供一站式全生命周期的人性化、规范化、标准化就医体验。 3、煤炭业务： （1）采购模式：煤矿采购物料以机电、通防、掘进、打钻、综合机械化采煤相关设备、备品备件及材料为主，各物资归口部门根据生产计划结合库存情况制定采购需求计划，以上物资的采购在遵循煤矿及国家矿山安全监察局、工业和能源局等相关职能部门的要求下，以邀标竞谈、询比价的方式进行采购，确保各类物资的质量保证及合规。 （2）生产模式：花秋二矿矿区内共含煤五层，从上至下依次编号为3、5、9、15、16，煤层平均厚度为1.13m、1.52m、3.09m、0.79m、1.39m。层间距分别为：3层煤距离5层煤5.7m，5层煤距离9层煤13.32m，9层煤距离15层煤21.87m，15层煤距离16层煤9.58m。平均倾角16-18度。其中3、5、9、16为全区可采，15煤层为局部可采，属不稳定煤层，东一采区内不可采。目前矿井布置有一个11607回采工作面，该工作面采用综合机械化采煤方式，全部垮落法管理顶板。 （3）销售模式：花秋二矿产品为无烟煤，具有中灰分、中硫分-高硫分、特低磷、特低氯、低氟、中高固定碳、高热值等特点，适用于化工、热电等工业用煤，直销本地桐梓县电厂及公司旗下煤化工。 （三）公司产品的市场情况 1、化工业务 桐梓化工化肥产品市场主要在西南市场，以贵州市场为核心向周边辐射。公司是目前贵州最大的氮肥生产企业，在核心的贵州市场与周边市场有着沉淀多年的品牌信誉与完善的各级分销渠道、终端服务等竞争优势，在当地市场处于同类产品价格领跑者的位置。优秀的企业信誉、优质的产品质量、完善的售后服务，公司的尿素、复合肥产品在核心目标市场上具有强有力的竞争力，从而有着较高的市场占有率与销售效益。 尿素：2024年上半年，期货让尿素的金融属性增强，尿素市场行情波动亦更加频繁，尿素涨跌周期转变较快。在年初时，较低的粮食价格水平，导致市场对尿素预期偏悲观，加之临近传统春节，尿素企业降价吸单。春节过后受传统返青肥需求推动以及工业需求回升，尿素市场交易逐渐回暖，但国内出口受限以及高开工率，尿素价格水平大幅低于去年同期。随着农需季节到来，价格逐渐上涨。年中一则出口政策放开的消息，市场炒作情绪凸显，价格再次上涨。随后很快叫停出口法检，市场炒作的冲高闻声回跌。2024年1-6月尿素累计产量3,236.14万吨，同比涨幅8.79%。上半年关于出口，虽有几次松动传闻，但实际在国家保供稳价的政策引导下，实质性的出口量非常有限，总量7.54万吨，同比减少92.53%。因此上半年从国内尿素供应来看，处于相对 充足状态。 数据来源：隆众资讯、海关总署 复合肥：2024年上半年，国内复合肥价格以疲软下行后窄幅反弹为主，但整体看波动幅度较 2022-2023年有明显收窄，以15-15-15硫基平衡肥为例，年初3,025元/吨即高点，上半年低点 出现在4月底，为2,753元/吨，振幅在272元/吨。上半年均价在2,849元/吨，同比下滑7.5%。 2024年上半年复合肥新增产能继续释放，生产工艺以高塔为主。上半年平均产能利用率在41.61%， 较2023年上半年增加0.56个百分点。复合肥盈利状况跟上游原料、复合肥自身价格及下游农产 品价格等息息相关，从上半年的盈利状况来看不容乐观。以山东45含量硫基平衡肥为例， 1-6 月平均毛利在336元/吨，较去年同期下滑23元/吨，降幅为6.41%。 数据来源：隆众资讯 甲醇：2024年1-6月甲醇现货价格先涨后跌，以太仓价格为例，其1-6月均价在2,629元/吨，同比去年同期涨6.09%，其中最低点出现在1月上旬2,365元/吨，最高点出现在5月下旬3,000元/吨。主因春节过后国外装置恢复不及预期，加之一季度海外装置因原料问题停车导致上半年海外开工偏低，市场进口量明显减少，国内港口可流通货源持续偏紧状态。二季度春检背景下国内装置开工走低，加之内地与港口套利空间打开，内地部分货源流向港口从而支撑内地价格。受此影响，甲醇价格偏高导致烯烃工厂因原料价格高位而导致开工下滑。且伴随着传统需求淡季来临，下游开工及利润制约甲醇价格走高，但因港口及内地库存多保持低位运行，市场价格虽有走低但仍高于去年同期水平。2024年上半年，国内甲醇总产量共计4,484.85万吨，同比增加12.43%。 上半年月均产能利用率为82.63%，同比增加9.71%。成本面较去年有所下降，甲醇企业盈利情况好转，检修、减产企业减少所致。2024年1-6月甲醇进口量在634.52万吨，同比去年同期跌5.31%。 据隆众资讯统计，2024年1-6月，国内甲醇消费量在4,833.12万吨，较去年同期增加380.32万吨，涨幅8.54%。 数据来源：隆众资讯 2、医疗服务业务 （1）医疗服务行业政策 随着人口老年化的演进，为满足人民日益增长的健康医疗服务需求，近年来，国家多次发布医疗政策文件，鼓励和引导社会资本发展医疗卫生事业，支持提供多层次多样化医疗服务，增加专科医疗等细分服务领域有效供给，主要政策如下： 2019年国家卫生健康委等十部委发布了《关于印发促进社会办医持续健康规范发展意见的通知》，意见加大政府支持社会办医力度、推进“放管服”，简化准入审批服务、公立医疗机构与社会办医分工合作、优化运营管理服务、完善医疗保险支持政策、完善综合监管体系。 2019年国家发展改革委等十八部委发布了《加大力度推动社会领域公共服务补短板强弱项提质量促进形成强大国内市场的行动方案》，方案支持社会力量深入专科医疗等细分服务领域，在眼科、骨科、口腔、妇产、儿科、肿瘤、精神、医疗美容等专科以及中医、康复、护理、体检等领域，加快打造一批具有竞争力的品牌服务机构。 2020年国家出台了《中华人民共和国基本医疗卫生与健康促进法》，国家将采取多种措施，鼓励和引导社会力量依法举办医疗卫生机构。社会力量举办的医疗卫生机构在基本医疗保险定点、重点专科建设、科研教学、等级评审、特定医疗技术准入、医疗卫生人员职称评定等方面享有与政府举办的医疗卫生机构同等的权利。 2021年十三届全国人大四次会议表决通过并发布了《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035年远景目标纲要》，规划纲要积极支持社会办医发展，社会办医疗机构可牵头组建或参加县域医共体和城市医疗集团。 2022年中共中央、国务院印发了《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，对医疗卫生服务体系建设提出了很多新的要求。《纲要》提出支持社会力量提供多层次多样化医疗服务，鼓励发展全科医疗服务，增加专科医疗等细分服务领域有效供给。民营医疗机构可以通过做精做细做专科，在单独病种的治疗方面占据优势，提升本土影响力。 2023年 3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于进一步完善医疗卫生服务体系的意见》，提出建设中国特色优质高效的医疗卫生服务体系，不断增强人民群众获得感、幸福感、安全感。到 2035年，形成与基本实现社会主义现代化相适应，体系完整、分工明确、功能互补、连续协同、运行高效、富有韧性的整合型医疗卫生服务体系，医疗卫生服务公平性、可及性和优质服务供给能力明显增强，促进人民群众健康水平显著提升。 2024年 7月，国务院发布《关于同意在沈阳等 6个城市暂时调整实施有关行政法规和经国务院批准的部门规章规定的批复》，同意在沈阳市、南京市、杭州市、武汉市、广州市、成都市等 6个服务业扩大开放综合试点城市暂时调整实施相关条例和管理措施，明确支持外商参与非营利性医疗、养老机构投资。这将进一步推动社会办医的国际化发展。鼓励外商参与社会办医，足以看到国家“深化对外开放”的信心，以及希望社会办医与公立医院错位竞争、多元化发展的决心。 （2）国内肿瘤治疗基本情况 目前，中国的肿瘤治疗资源仍然供不应求。全球癌症发病数2016年的约1,720万例增长到2022年的 2,020万例，预计 2026年将达到 2,230万例。中国癌症发病数亦从 2016年的约 410万例增长到 2022年的 480万例，预计 2026年将达到 530万例。为满足医疗需求、改善国家医疗资源配置以及促进市场竞争，近年来国家不断出台政策鼓励社会办医。2016-2022年，中国公立肿瘤医疗机构由1,300家增长至1,400家，私立肿瘤医疗机构由400家增长至700家，复合年增长率为10.5%，表明市场具有显著增长潜力。（行业数据来源于美中嘉和招股说明书）。 3、煤炭业务 供应端：国内煤炭生产积极性下降，煤炭进口维持较高水平 （1）受强监管、弱煤价影响，国内原煤产量下降 2024年上半年，在主产地安全监察趋严的背景下，国内煤炭产量出现明显下降。此外，今年以来，煤炭价格呈现出重心不断下移走势，中期虽有短期反弹，但基本都是需求短期集中释放所导致，释放完后仍继续下行，煤价下行导致矿山生产积极性下降。 2024年 1-5月累计原煤产量 185,788万吨，同比下降 3.0%。重点省区来看，产量最大的依次为内蒙古、山西、陕西、新疆。其中内蒙古累计原煤产量 52,544.6万吨，占全国累计产量的 28.28%，同比增长 2.7%；山西累计原煤产量 47,390.6万吨，占全国累计产量的 25.51%，同比下降 15%；陕西累计原煤产量 30,864.9万吨，占全国累计产量的 16.61%，同比增长 1.4%；新疆累计原煤产量 19,591.3万吨，占全国累计产量的 10.55%，同比增长 6.6%。山西原煤产量受安监影响出现明显下滑，3月原煤产量创五年同期最低 （2）煤炭进口保持较高水平，增速放缓 2024年 1-5月份，我国进口煤炭累计 20,497万吨，同比增长 12.6%，虽然上半年有阶段性进口利润倒挂，但进口煤保持较高水平，持续冲击国内沿海市场。但需注意，1-5月中国进口煤炭增速为 12.6%，增速较 2023年的 62%明显收窄。分析认为，进口煤的增速下降，一个原因是国内煤价下行导致进口套利空间收窄将会抑制进口量的抬升；另外一个原因是印度、东南亚等地进口量增长对煤炭资源的分流。印度已经成为中国后的第二大煤炭进口国，随着其经济强劲增长以及极端高温天气推动电力需求增加，近几个月以来，印度发电量大幅提升。根据印度政府发布的公告显示，本年以来，印度燃煤发电需求同比增长 7.3%，创历史新高，印度已是近几年煤炭进口增速最快的国家。预示着未来的进口煤价格不易出现大幅度的大跌。 需求端：火电发力同比下降、非电需求整体较弱，煤炭消费增速明显回落 从宏观经济看，2024年上半年我国经济继续结构性修复，在政策托举、外需韧性和内需修复共同影响下，我国经济开局良好，一季度 GDP增速 5.3%，表现显著好于市场预期，二季度经济修复节奏有所放缓。1-5月固定资产投资同比增长 4.0%，低于 1-4月的 4.2%，其中 1-5月制造业投资同比+9.6%（1-4月为 9.7%），成为投资中最重要的支撑项。房地产链条仍在探底，相关指标仍处低位。1-5月房地产开发投资同比-10.1%，较 1-4月降幅有所扩大。 从主要耗煤行业看，1-5月全社会用电量累计同比增长 8.6%，用电增速保持高增长。今年来水好转，水电同比增速明显，风光发电维持增长，对火电持续挤压。1-5月规上工业发电量同比增长 5.5%，火电、水电、核电、风电、太阳能发电同比增速分别为 3.6%、14.9%、1%、5%和 25.3%。 水电和太阳能增速较高。非电需求整体表现依然较弱，受地产行业拖累明显，1-5月水泥和粗钢产量分别同比下降 9.8%和 1.4%。受煤化产业的兴起，化工耗煤有明显增量，1-6月化工耗煤同比增长 11%。 价格方面：2024年上半年国内动力煤市场震荡运行，春节前市场较为冷淡，各煤种价格全面下跌，春节过后，受复工复产不及预期影响，煤价有短暂上涨，进入 3月，气温回升，进入煤炭消费传统淡季，价格一路走低，4月中旬跌至近两年最低价（以港口 5500大卡为例 875元/吨，对应疆煤（哈密）坑口煤价 220元/吨，4月下旬到 5月上旬市场价格快速反弹（幅度在 8%—10%不等），6月初，煤市进入迎峰度夏传统旺季初期，但由于今年入夏之前的行情整体经历先跌后反弹的过程，反弹节点较去年有所提前，5月 24日，港口煤价涨至 885元/吨之后，煤价出现冲高回落走势，后续预计窄幅振荡等待气温快速上升。截至 2024年 6月 30日，环渤海港 5500K动力煤报价 840-865元/吨，较 2月底的 940-960元/吨下降 100元/吨，与去年同期基本保持同一水平。 以上数据来源于新疆煤炭交易中心在公众号是发布的《2024年煤炭市场上半年回顾及下半年展望》。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）化工业务 1、品牌及渠道优势。公司主导产品“赤”牌尿素在全国同行业内有较高的声誉。“赤”牌尿素在贵州市场占有率高，品牌效应强，终端客户品牌忠诚度高。公司“赤”牌尿素长期在贵州经营，拥有资金实力、库存实力、终端渠道控制力均较强的经销商队伍，不但能抵制外来品牌对贵州边缘市场的渗透，而且能够主导市场价格，具有价格风向标的作用。 2、主要产品及地理位置优势。桐梓化工具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、52万吨尿素、10万吨复合肥、5万吨车用尿素，副产10万吨硫酸铵、2万吨硫磺的生产能力。桐梓化工采用了世界先进的美国德士古水煤浆气化技术、瑞士卡萨利氨合成以及丹麦托普索甲醇合成技术，高品质的质量保证了桐梓化工甲醇销售下游的渠道更加丰富。除了传统下游甲醛、二甲醚以外，桐梓化工高品质的甲醇质量还可以用于聚甲醛、MTBE、氯甲烷等精细化工领域；桐梓化工位于 G75兰海高速交通要道，工厂自有铁路专用线，产品发运贵州、广西、云南、四川、湖南等市场都有较好的物流优势，可以在最快的时间分销运输到各地市场。依托强大的物流能力，在库存较大时可以快速缓解库存压力。 3、生产技术管理优势。公司有一支稳定、技术优良的管理团队，保持了企业较高的生产技术管理水平，确保了装置长周期低成本运行。公司现有化工装置的运行管理水平一直位居国内同行业前列，能耗控制保持国内同类装置先进水平。 4、上下游配套优势。安佳矿业作为公司全资子公司，拥有丰富的煤炭资源，煤矿设计产能为年产60万吨，未来安佳矿业产能充分释放能为桐梓化工提供更多的燃料煤，有利于降低桐梓化工生产运行成本，更具市场竞争力。 （二）医疗服务业务 1、专家队伍优势。大秦医院按照国家三级专科肿瘤医院标准建设。医院聘请了来自北京、华西、武汉、广州以及贵州省内50余名专家、教授，这些专家、教授在肿瘤诊疗领域具有丰富的经验、深厚的造诣及较高的知名度，能够为患者提供全面、专业的诊疗服务。 2、诊疗设备优势。大秦医院设置有全面的肿瘤综合诊疗及辅助治疗学科，配备了各类医用设备2,712台，价值近3亿元，其中主要大型影像检查设备和核医学设备全部选用西门子国际顶尖品牌，如 3.0T 全息磁共振、双源 CT、数字智能乳腺机、PET-CT、SPECT-CT、大孔径CT等。同时还购置有代表国际先进水平的医科达直线加速器、飞利浦和GE等进口B超、富士7000系列高端胃肠镜、奥林巴斯和史托斯等进口高清腔镜系统、德尔格麻醉机等高端诊疗设备。全球技术领先的设备设施确保为肿瘤患者提供更专业、更有效的精准诊疗。开设的核素治疗病房、层流病房（也叫无菌病房）、复合智能手术室等总体技术水平达到国际先进水平。 （三）煤炭业务 1、资源储量优势。安佳矿业所属花秋二矿煤炭储量大，煤种属无烟煤，煤质好，具有中灰分、中硫分-高硫分、特低磷、特低氯、低氟、中高固定碳、高热值等特点，适用于化工、热电等工业用煤，直销本地企业桐梓县电厂及公司旗下煤化工，与桐梓化工形成协同效应。 2、运输距离优势。安佳矿业位于遵义市桐梓县，生产矿区紧临交通干线，具有贯通南北的区位优势，距离目标市场较近，距离主要销售企业桐梓化工、桐梓电厂均在50公里左右，运输顺畅。 3、综采综掘优势。通过矿井机械化技术升级改造，实现了采掘机械化程度100%全覆盖，不断加强采煤机、掘进机、钻机等关键设备维护及生产管理，确保生产运行安全高效。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司累计实现营业收入106,705.38万元，实现利润总额-3,630.42万元。营业收入较上年同比减少1,927.92万元，减幅为1.77%。利润总额较上年同期减少亏损13,861.60万元，其中桐梓化工实现盈利，安佳矿业和大秦医院亏损。 报告期内，公司主要业务板块经营情况以及主要工作的开展情况如下： （一）化工业务 1、报告期内，桐梓化工实现营业收入101,260.19万元，较上年同期略有下降，实现利润总额9,144.97万元。桐梓化工营业收入减少但实现扭亏的主要原因系原材料煤炭的价格下降带来的成本降低，以及管理提升和能耗调优带来的效率提升。 报告期内,桐梓化工共计立项技改项目48项，计划总技改费用约1,600万元，目前已完成25项，全部实施后会极大的提升公司安全、环保、能效管理水平，使装置运行更加稳定，能效更低。 目前公司合成氨及尿素升级技术改造项目安全评价已通过，环境影响评价已进行二次公示；1号脱硫塔超低排放改造项目已改造完成并调试；减压蒸汽发电项目已完成招标，并签订设备采购合同；同时积极推进气化灰水余热发电项目、氮气循环升温项目、脱硫氧化风机节能改造等节能降耗技改项目，积极推动国家级专精特新企业、安全生产专项资金、制造业人才等项目申报工作，并与贵州省科技厅签订科技项目合同：煤制合成氨耐硫变换防腐关键技术研究与应用(黔科合成果[2024]一般 047)。通过技改技措、设备升级改造、生产运行优化等手段，当前已实现吨氨标煤耗与2023年同比降低6kg/t，电耗降低21kw.h/t。 （二）医疗服务业务 报告期内，大秦医院实现营业收入4,479.08万元，利润总额-7,121.30万元。报告期内，营业收入呈逐月上升趋势，但由于医院尚处于起步阶段，市场培育、口碑以及团队的磨合需要一定时间，营业收入总体规模较小，且人力成本、折旧摊销等成本费用较高，导致医院在报告期内出现了亏损。医院正在逐步加大品牌建设工作，通过持续的品牌宣传和用户口碑积累，以提升知名度和影响力。报告期内主要工作如下： 1、医疗技术与服务提升。一是介入微创手术的成功开展，为患者提供了更为安全、有效的治疗方案；二是推广多学科联合诊疗（MDT/MTT），通过贯彻多学科联合诊疗的理念，为患者提供一站式、全生命周期的个体化、人性化、规范化优质服务。 2、开展学术交流与合作。报告期内，大秦医院承办了贵州省医学影像学术交流年会，汇聚了多位国内知名专家，对医学影像领域的最新研究成果和临床经验进行了深入交流，推动了各医疗机构之间的合作与信息共享，进一步提升了医院在医学影像领域的专业地位和影响力。 3、推出一揽子惠民政策。制定了针对性的医疗卫生健康便民惠民服务举措，主要围绕优化就医流程和服务意识，提升患者的就医体验，以提升患者的整体满意度和信任度开展惠民活动。这些举措的持续实施将全面推动大秦医院医疗卫生健康服务的转型升级，让人民群众在享受高质量医疗服务的同时感受到实实在在的便利与实惠。 4、开展智慧医院建设。医院致力于打造智慧医疗、智慧服务、智慧管理三位一体的智慧医院，在信息化方面持续投入与建设更新。通过技术合作等方式，医院在信息化建设方面取得了显著成效，致力于为患者提供更加便捷、高效的医疗服务。 5、布局未来多元化发展。一是加快市场拓展，随着医院业务的逐步稳定和市场知名度的提高，医院进一步拓展市场份额，提高营业收入；二是提升医疗服务，通过持续引进先进的医疗设备和技术、提升服务质量和管理水平等方式，不断提高患者满意度和忠诚度；三是多元化发展，在保持核心业务稳定发展的基础上，医院进一步探索多元化发展道路，如开展健康管理、康复服务等业务，提高医院的整体竞争力。 （三）煤炭业务 报告期内，安佳矿业共生产原煤23,863.27吨，合计销售20,997.84吨，其中销售化工煤4,905.94吨，销售电煤16,091.9吨，实现营业收入733.08万元，利润总额-3,881.21万元。受10304采空区一氧化碳浓度超标事故和11607回风巷在施工9煤穿层高位钻孔时出现瓦斯超限的影响，安佳矿业1月上旬至4月中旬处于采面和掘进整改期，至4月中旬完成复工复产验收。报告期内，安佳矿业收到国家矿山安全监察局贵州局、桐梓县工业和能源局行政处罚，罚款金额共计112.3万元，主要系煤矿现场检查过程中发现安佳矿业现场管理存在安全隐患，责令整改，上述行政处罚要求整改事项均已整改完毕，复查合格。报告期内主要工作如下： 1、完善内控体系及制度建设。严格按照上市公司治理要求，建立了内控手册及制度流程风险防范内控体系，通过强化过程控制，持续提升团队管理能力。 2、加大资金投入购置核心设备。新购置160型综掘机两台、制氮机及配套节能空压机一套、890型采煤机等关键设备一台，并通过不断优化采掘接替工作部署，进一步确保煤矿安全高效发展。 3、强化队伍建设。建立员工激励机制，同时面向社会招贤纳士，通过用人评估，不断优胜劣汰以优化队伍，逐步建立一支稳定、精干的管理团队及员工队伍。 4、加大安全环保投入。公司始终以安全生产为核心，不断加大安全生产投入，加强安全生产管理制度建设，强化现场管理，加强过程控制，并紧紧围绕“双全日”工作扎实开展安全生产隐患排查治理等，安全和环保工作总体保持平稳。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用√不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：同比减少的原因主要是报告期内桐梓化工主要原材料煤炭价格下降所致。 销售费用变动原因说明：同比减少的原因主要是报告期内公司合并范围减少贵州圣济堂制药有限公司所致。 管理费用变动原因说明：同比减少的原因主要是报告期内公司合并范围减少贵州圣济堂制药有限公司，以及大秦医院开业后临床科室费用计入营业成本所致。 财务费用变动原因说明：同比增加的原因主要是报告期内借款利息费用化金额增加所致。 研发费用变动原因说明：同比减少的原因主要是报告期内公司合并范围减少贵州中观生物技术有限公司所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：同比增加的原因主要是报告期内购买商品接受劳务支付的现金流量减少所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：同比减少的原因主要是报告期内购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：同比减少的原因主要是报告期内偿还债务支付的现金增加所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
(1)货币资金：增加的原因主要是报告期内银行承兑汇票保证金增加所致。 (2)应收款项：增加的原因主要是报告期内预付原材料款增加所致。 (3)存货：减少的原因主要是报告期内生产耗用期初库存原材料所致。 (4)在建工程：增加的原因主要是报告期内大秦医院配套设施宿舍楼建设新增投入所致。 (5)使用权资产：增加的原因主要是报告期内土地使用权租赁确认使用权资产所致。 (6)递延所得税资产：增加的原因主要是报告期内土地使用权租赁产生的可抵扣暂时性差异确认所致。 (7)其他非流动资产：减少的原因主要是报告期内桐梓化工收到工程款、设备款发票冲账所致。 (8)短期借款：增加的原因主要是报告期内金融机构借款增加所致。 (9)应付票据：增加的原因主要是报告期内银行承兑汇票开具增加所致。 (10)预收帐款：减少的原因主要是报告期内预收的租金减少所致。 (11)合同负债：减少的原因主要是报告期内预收的货款减少所致。 (12)其他应付款：减少的原因主要是报告期内往来款项减少所致。 (13)其他流动负债：减少的原因主要是报告期内待转销项税减少所致。 (14)一年内到期的非流动负债：增加的原因主要是一年内到期的长期借款增加所致。 (15)租赁负债：增加的原因主要是报告期内土地使用权租赁确认租赁负债所致。 (16)递延所得税负债：增加的原因主要是报告期内土地使用权租赁产生的应纳税暂时性差异确认所致。 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用
4. 其他说明 □适用√不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用√不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用√不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用
(七) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用□不适用 1、化工业务 （1）原材料价格风险。近几年煤价维持高位，且波动较大，对桐梓化工的成本影响较大。公司将通过加强原材料市场分析，提前预判原材料价格走势，灵活调整运行工况及采购策略，降低资金占用及煤价高位时的用量，以降低风险。同时，随着子公司安佳矿业的煤炭产能不断释放，也会在一定程度上降低桐梓化工的用煤风险。 （2）产品市场风险。甲醇市场的持续低迷，对公司整体效益影响较大。桐梓化工甲醇装置占据了一半的生产负荷，甲醇市场近几年持续低迷，国内甲醇利润始终维持偏弱水平。公司将通过技改技措及强化管理，进一步稳定生产，积极推进蒸汽背压发电节能技术改造项目、变换氮气循环升温节能技改项目等，不断降低能耗，降低单位生产成本，以提升产品的市场竞争力。 （3）安全环保风险。国家安全环保政策要求越来越严苛，安全环保监管力度逐步加强加大，存在安全环保风险。公司进一步加大对安全环保设备设施等的硬件投入，对原脱硫装置进行了超净排放升级改造，同时加强培训，不断提高全员安全环保意识，安全提升安全环保管理水平。 （4）设备运行风险。桐梓化工设备运行已达12年，设备磨耗和电气老化程度大幅度增加，存在设备运行风险。公司将强化设备全生命周期管理，及时发现隐患，高效处理故障，改造试用新设备。通过对煤气化炉烧嘴的改造，将单台气化炉连续运行时间延长到了110天，极大的降低了倒炉频率，降低了风险和成本。 2、医疗服务业务 （1）市场风险。随着医疗市场竞争的加剧，其他医疗机构可能采取各种手段争夺患者资源，如降低价格、提高服务质量、加大宣传力度等。医院将不断提高服务质量、加强科研实力、优化患者体验等多种方式，逐步树立品牌形象，提升市场知名度。 （2）经营风险。由于医院在开业初期，市场培育、树立口碑仍需要一定时间，医院在运营过程中需要支付大量的人力成本、折旧摊销等费用，这些因素会造成医院经营压力。医院将不断优化管理，降低运营成本，开源节流，提高盈利能力。 （3）管理风险。肿瘤治疗过程中存在一定的风险，如手术风险、放疗化疗的不良反应等，医院在管理活动过程中可能会引发医疗事故或纠纷，医疗事故和医疗质量问题将对医院声誉和经营造成影响。医院将严格把控医疗质量，提高服务水平，以降低患者风险和维护医院声誉。 3、煤炭业务 （1）行业监管及政策风险。煤矿行业是受国家政策影响最深刻的行业之一，随着国家对煤矿安全的要求越来越高，行业主管部门对煤矿的监管频次、力度会越来越大，存在面临停产整改的风险。 （2）环保风险。随着国家及地方安监环保部门的要求趋严，社会环保意识提高，对企业的环保生产要求日益严格。虽然安佳矿业一直很关注安全环保，并按照相关规定要求主动完善相关的安全环保设施，但仍可能有因设备故障等情况导致环保事故发生的风险。 （3）安全风险。煤炭生产为地下开采作业，在煤炭开采中存在瓦斯、煤尘、水害、火灾等不安全因素。公司已经建立了较完善的安全生产管理体系和安全教育培训制度，并注重结合实际情况不断改进，通过推进机械化开采，降低工人劳动强度，不断提高作业人员安全系数。 （4）瓦斯超限或突出风险。瓦斯是造成煤矿事故的主要灾害，花秋二矿为煤与瓦斯突出矿井。 公司虽已引进地面抽采工艺，采取地面抽采和井下治理相结合的措施，并严格按照《煤矿防治煤与瓦斯突出细则》要求开展相关瓦斯治理工作，但工作面在地质构造带依然存在瓦斯超限的风险。 4、化工及煤炭行业安全生产风险 公司的化工产品生产及煤矿开采具有一定的危险性，在现代煤化工产品生产方面仍存在高温高压、易燃易爆、有毒有害气体等不安全因素，在煤炭开采中也存在瓦斯、煤尘、水害、火灾等不安全因素。公司已经建立了较完善的安全生产管理体系和安全教育培训体系，并注重结合实际情况不断改进，以减少安全事故对环境和人员的威胁。 (二) 其他披露事项 □适用√不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
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