[中报]老百姓(603883):2024年半年度报告
原标题:老百姓:2024年半年度报告 老百姓大药房连锁股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人谢子龙、主管会计工作负责人陈立山及会计机构负责人（会计主管人员）石磊声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2024年半年度利润分配预案：拟每10股派发现金红利人民币3.307元（含税）, 拟分配的现金红利总额251,408,449.24元（含税），占2024年半年度归属于上市公司股东净利润的50.01%，本次利润分配不送红股，不实施资本公积金转增股本。该预案已经公司第五届董事会第四次会议审议通过，尚需公司股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。公司已在本报告中详细阐述公司在生产经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”之“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”部分。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 31 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 51 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 56 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 57 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 58
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期内，营业收入比上年同期增长1.19%，主要系原有可比门店内生增长，新开、收购等新增门店增长；归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降2.05%,主要系新店数量增加，新店仍处于业绩成长期；经营活动产生的现金流量净额同比下降41.04%，主要系24年采购支付的现金增加，同时新店数量增加导致支付的工资及费用等相应增加影响；基本每股收益比上年同期下降2.06%，主要系归母净利润下降；加权平均净资产收益率同比下降1.63%，主要系归母净利润下降。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一） 主要业务概述 老百姓大药房是国内规模领先的药品零售连锁企业之一，公司主要通过构建营销网络从事药 品及其他健康、美丽相关商品的销售，经营品类包括中西成药、中药饮片、养生中药、健康器材、 健康食品、普通食品、个人护理品和生活用品等。除药品零售外，公司兼营药品批发与制造（主 要为中成药及中药饮片制造）。在致力于直营经营管理模式的同时，老百姓大药房积极开拓控股 式收购“星火公司”合作模式，大力发展“七统一”高标准的药店加盟模式，创新打造“第三方 综合赋能服务平台”的联盟模式及DTP专业药房、中医馆连锁等业态、积极探索O2O业务，致力 于成为以科技驱动的健康服务平台，打造零售引领、服务协同，不断向新零售、处方药等领域拓 展的创新平台。 截至2024年6月30日，公司构建了覆盖全国18个省、150余个地级市，共计14,969家门 店的营销网络，其中直营门店9,923家、加盟门店5,046家。2024年1-6月新增门店1,625家， 其中直营新增门店868家、加盟新增门店757家。 （二）经营模式 公司的主营业务流程如下图所示： 1、采购模式 公司采购流程主要包含预算制定、细化方案、供应商选择、商品审核、供应商管理几个重要步骤。通过采购线各品类买手与商品管理部门、质量管理部门的协同配合，确保商品优质、采购高效以及流程的廉洁。 2、物流配送模式 公司物流配送体系主要包括仓库管理、订单管理、运输管理三个流程。公司通过先进的 WMS（仓储管理系统）、WCS(智能仓库控制系统)、AS/RS(自动存储系统)、DPS（电子标签拣货系统）、MCS（自动化控制系统）、CRM(客户信息管理系统)和ERP(企业资源计划)等信息系统，在全国范围内实现了门店ERP自动请货，同时引进AS/RS自动化立体库、AGV小车货到人拣货、电子标签拣货、RF拣货、无人搬运车等先进的智能设备，实现了物流配送中心商品出入库的全智能化，并通过信息化、可视化管理，TMS（运输管理系统）订单调配、车辆调度、运费结算等，有效提升物流配送时效性，降低配送差错率，使其成为企业的核心竞争力。 3、销售模式 公司的销售模式为自营购销和加盟、联盟，即由物流配送中心统一采购商品并进行统一配送，待购销商品验收进入门店后，作为零售药店的库存，与商品所有权相关的风险和收益均由零售药店承担。自营购销模式下，购销差价是主要利润来源。加盟主要利润来源为配送购销差价、加盟费、管理费和软件使用费。公司依靠直营门店和加盟店、联盟店进行药品零售业务，为了向消费者提供优质的商品及购物体验，公司制订了一系列操作规范对门店销售进行管理。此外，公司通过各大电商平台、私域微信小程序等多渠道发展线上业务。 4、盈利模式 目前公司主营业务为药品及健康相关商品的零售连锁业务，主要盈利来自进销差价。 （三）行业基本情况 1、人口老龄化加深与居民可支配收入提升带动行业增长 根据国家统计局公布的数据显示，截至2023年年末，中国60岁及以上人口为2.97亿人，占全国人口的21.10%，其中65岁及以上人口为2.17亿人，占全国人口的15.40%。2023年末中国60岁及以上人口占比首次突破20%，65岁及以上人口占比高于14%，这标志着中国正式跨入中度 老龄化社会。中国人口老龄化程度持续加深，未来对医疗保健、慢病管理的需求也将稳步上升。 当前，中国人均医疗卫生资源相对偏低，对比主要国家人均医疗卫生支出水平仍存在较大差 距，未来政府对于医疗保障体系建设仍有较大提升空间。此外，随着经济发展带动居民可支配收 入增长与人们的健康管理意识提升，医疗保健支出在家庭消费中的占比也有望进一步提升。2023 年我国人均可支配收入达36,883元。2018-2023年人均消费支出从19,853元增长至26,796元， 其中人均医疗保健支出从1,685元提升至2,460元，占人均消费支出的比例从8.49%提升至9.18%。 数据来源：Wind 数据来源：国家统计局 我国药品市场规模2020年至2023年，从1.7万亿元增长至2万亿元，年复合增长率数据来源：中康CMH 与此同时，我国零售药店全品类销售额规模稳健增长。根据中康数据，2023年全国零售药 店全品类销售额规模达到5,394亿元，2018年至2023年增长22.26%。2022年因疫情放开增速 较高，2023年因2022年基数较高增速有所放缓。 数据来源：中康CMH 2、政策推动处方外流加速，医药零售市场份额提升 随着“健康中国”战略实施以及医药卫生体制改革的深入，医药分离、医保控费、带量采购、药品零加成、双通道、医保改革和定点药房纳入门诊统筹管理等一系列政策逐步落地，推动医院内处方药持续外流。 （1）医药分离大势所趋 “医药分离”是中国医疗体系改革的重要目标，而处方外流也是“医药分离”的重要方向。 中国医疗资源相对集中，患者倾向于在公立医院诊疗和购药，导致公立医院人满为患。近年来，国家深入推进医疗体系改革，DRG(疾病诊断相关分组付费）、DIP(按病种分值付费）、带量采购、 门诊统筹医保向药房放开等各项政策的逐步落地持续推动“医药分离”和处方外流。 近年来我国处方药销售向院外倾斜，2017年至2023年零售终端占比提升约4个百分点。目 前零售终端占比已由2017年的 16%提升至 2023年的 20%。但零售渠道在处方药销售中仍然占比 仍然较低，而日本、美国的处方药院外销售占比在2022年达到了79%及86%，我国处方药院外销 售占比在2022年与发达国家相比仍存在较大的提升空间。 数据来源：中康CMH、日本厚生劳动省、IQVIA （2）医保账户改革加强共济性和流动性 医保账户改革转向“按病分配”加强共济性，医保资金更多流向看病购药需求大的人群，提高了流动性。医保账户改革前，参保人个人缴纳医保的全部以及单位缴费的部分被划入医保个人账户，医院门诊就医或药店购药的花费只能由个人账户支付。改革后，参保人单位缴费的部分被划入统筹医保基金，同时统筹医保基金的报销范围扩大，囊括了门诊报销、住院报销和药店购药报销。医保账户改革实质是就医保障模式的转变，医保基金“按人分配”模式已转向“按病分配”模式。统筹医保基金的增加，弥补了个人账户的减少，同时将报销范围扩大至药店将推动处方外 流。 （3）定点药房纳入门诊统筹管理引流效果明显 定点药房纳入门诊统筹管理，执行与定点基层医疗机构相同的医保待遇，引流效果明显。国 家医保局2023年2月15日发布《关于进一步做好定点零售药店纳入门诊统筹管理的通知》，积 极支持定点零售药店开通门诊统筹服务、完善定点药店门诊统筹支付政策、明确定点零售药店纳 入门诊统筹的配套政策，代表零售药店在国家医药健康保障体系中的作用和地位明显提升，也是 对处方流转、医药分业实质性的推动。对于零售药店而言，获得统筹定点药房的资格，将在医保 个人账户的基础上新增医保统筹资金的支付方，更能因医院处方外流获取客流。 （4）带量采购使零售渠道销售占比明显提升 国家带量采购政策持续推进处方外流。根据中康CMH数据，相关品种带量采购后，零售渠道 销售额占比明显提升。 数据来源：中康CMH 此外，东吴证券借鉴日本经验对我国处方外流的空间进行测算，根据中性假设 2022至 2032年公立医院药品市场规模以3%增速增长，其中每年3%的处方外流至零售终端，则2022至2032年处方外流带来的零售终端扩容规模达3,600亿元。 3、行业集中度提升，强监管加速行业整合 在监管趋严、价格透明度提高的趋势下，合规运营、精细管理、选品和服务能力更强的大型连锁药店将进一步凸显优势，市场集中度有望加速提升。近年来，国家各级监管逐步升级，药品零售行业的合规性持续提高，医保价格监管趋严，市场价格透明度越来越高，小型连锁药店及单体药店面临较大的经营压力。而全国龙头医药连锁药店拥有较强的议价能力、丰富的产品矩阵、数字化赋能的合规管理等经营优势，能在“市场整合期”中进一步提高市场占有率。同时，随着医保门诊统筹政策的推进，合规性更强的大型连锁药店获得了更多的门诊统筹资质，客流也进一步向大型连锁药店集中。 商务部2021年10月发布《关于“十四五”时期促进药品流通行业高质量发展的指导意见》 指出：到2025年，培育形成5-10家超过500亿的专业化、多元化药品零售连锁企业，药品零售 百强企业年销售额占药品零售市场总额65%以上，药品零售连锁率要接近70%。目前，与发达国家 相比，我国药店连锁率较低。据中康CMH，美国药店连锁率已超过71%，而我国2023年连锁率仅 58%左右，且不同地区的药店连锁率存在显著性差异。同时，我国医药零售行业集中度相比发达国 家市场仍有较大差距。根据东吴证券和中国药店数据，2022年，美国前三强药房市占率为85%， 日本前十强药妆店市占率为 73.7%，我国前十强药房市占率仅为 30.9%，百强占比仅为 55.83%， 仍有较大提升空间。 数据来源：中康CMH、国家药监局 数据来源：中国药店 4、医药零售市场下沉 中康CMH数据显示，县域药店市场占全国药品销售规模逐年扩大，从2017年的1,197亿元提升至2023年的1,776亿元，市场占比提升至32.2%，增速高于同期市场。县域乡镇等下沉市场寻找新的增量机会。首先，下沉市场人口众多，人口老龄化程度高，尤其是慢病药品需求广阔， 市场潜力巨大。其次，下沉市场的成本更低，门店盈利性更好。 数据来源：中康CMH 数据来源：中康CMH 5、数字化、专业化、智能化发展与线上线下服务融合 根据商务部《2022年药品流通行业运行统计分析报告》，零售药店经营能力持续提升，国家医保谈判药品“双通道”管理机制的完善和定点零售药店纳入门诊统筹等政策的实施，零售药店不断提升对接医保信息平台、电子处方流转平台等信息化建设水平，健全药品储存和配送体系，配备专业人才对患者开展合理用药指导。同时，零售药店持续探索专业化、数字化、智能化转型路径，积极拓展服务范围，开展慢病自测、药事服务与慢病管理，对特药疾病患者提供咨询服务和跟踪回访。药品网络销售持续规范，线上药品销售市场规模不断增长，零售连锁企业加强医药电商业务拓展，利用互联网平台扩大药店服务内容和辐射半径，线上线下服务进一步融合。 （四）行业的周期性特点 医药消费的需求主要由覆盖人群数量及发病率共同决定，属于刚需消费。药品零售行业相对于其他一般零售行业，受宏观经济环境影响相对较小，经济周期性不明显。基于国内老龄化加速、居民消费水平提升等客观条件，居民的医药需求持续增长，且对健康保健商品和专业药事服务的需求持续增加。 （五）公司所处行业地位 老百姓是中国具有影响力的药品零售连锁企业，致力于打造以科技驱动的健康服务平台。2024年，公司十二次获得西普会“中国药品零售企业综合竞争力百强榜”冠军，同时蝉联“药品零售企业竞争力-品牌力冠军”、“药品零售城市群竞争力十强”；位列米思会举办的“2023-2024年度中国连锁药店综合实?百强榜”第四；位列《中国药店》举办的“2023-2024年度中国药店价值榜100强”第四；位列中国医药商业协会“2023年度中国药品零售企业销售总额十强名单”第三；连续第三年荣膺中国卓越管理公司项目（Best Managed Companies,简称“BMC”），也是唯一上榜本届BMC连续获奖企业榜单的医药零售企业。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 2024年上半年，公司高举火炬项目提毛利，聚焦优势省份和拓展下沉市场，快速提升核心市场份额，推进门诊统筹落地提升门店客流，强化数字化、精细化管理提升经营效率。上半年，公司大力推进火炬项目改进营采商销全流程，毛利率 34.32%，稳步提升 1.6个百分点。报告期末，公司门店数近 1.5万家。2024年上半年公司新增 1,625家门店，其中优势省份及重点城市门店1,425个，占比88%。同时公司积极应对门诊统筹医保政策，推动门店资质落地，探索统筹业务模式，加强医保合规管控。截至报告期末，公司共有5,028家门店落地门诊统筹资质，其中直营门店门诊统筹占比 40.84%，纳入门诊统筹医保管理且可使用互联网处方（可互可刷）的门店达到3,720家，其中直营门店可互可刷占比32.42%。可互可刷门店在来客数和销售额方面均有较为明显的提升。 （一）广覆盖+大生态拓展 1、覆盖区域广，发展空间大 公司持续构筑“直营、并购、加盟、联盟”的四驾马车立体深耕模式，快速扩张。截至报告期末，公司构建了覆盖全国18个省级市场、150 余个地级市及以上城市，共计14,969家门店的营销网络，其中直营门店9,923家、加盟门店5,046家。2024年上半年公司新增门店1,625 家，其中直营新增门店868家、加盟新增门店757 家。 广阔的覆盖区域使公司具备充足的发展空间，市占率提升潜力大。根据测算，公司所覆盖18个省份的市场容量约占中国医药零售市场总容量的 3/4。在已有省份中提升市占率，能提升公司在当地竞争力的同时，毛利率、净利率能进一步上升。此外，本地化的管理团队对当地市场和政策更熟悉，能提升门店拓展成功率。 2、聚焦优势省份，深耕下沉市场 公司在已完成全国市场广覆盖的基础上，集中资源聚焦拓展11个优势省份，提升重点区域的市占率。2024年上半年公司新增门店中，优势省份及重点城市占比88%。同时公司精细化深耕下沉市场。截至报告期末，公司地级市及以下门店占比76%；2024年上半年新增门店中，地级市及以下门店占比79%。 3、优化直营管理，提升开店效率 报告期，公司持续培养高素质经营人才，提升组织整体效能，对新店和门诊统筹综合管控，探索多元化便民增值服务，践行利他之事，实现持续发展。 新店运营方面持续提升能力。第一，建立项目管理式的高效协同机制，显著提升了各业务部门之间的协作效率与信息共享。第二，建设新店助手平台数字化工具，实现开店流程的标准化和管理平台化，提升了开店效率和开店执行一致性。第三，数字化赋能商业分析，数据驱动经营策略，启动月龄管理机制，优化经营效率和资源配置，提升门店经营质量。报告期内，公司新增直营门店868家（自建828家，并购40家）。2024上半年直营新店平均筹备周期41天，较2023年上半年缩短9天。 4、加强加盟招商，快速抢占市场 公司加盟业务“健康药房”，秉承“总部管理专家”和“药店经营管家”的角色定位，运用强大的品牌影响力、专业的运营管理能力、先进的数字化和新零售实力赋能加盟商，通过实行“七统一”高标准管理，商品100%配送，保障加盟店的质量、效率和产出。 报告期内，加盟业务持续强化组织建设，提升经营效率。第一，强化加盟招商中心组织建设，优化业务流程，加强招商片区管理、连锁项目管理，推动线上线下招商互补融合；第二，建立招商员星级认证机制、战区招商积分联赛机制，增强招商团队内驱力；第三，开发连锁项目筹建流程，优化工程装修流程，进一步提高门店筹建效率。2024年上半年，公司加盟门店新增757家，加盟业务实现配送销售额10.76亿元。 5、赋能联盟企业，扩展生态模式 公司联盟业务“药简单”定位于“第三方综合赋能服务平台”，以医药零售市场运营服务及商品输出为业务主体，向中小连锁药房提供管理咨询和供应链整合服务，借助平台优势，共享内外资源，降低采购与运营成本，助力联盟企业提升经营质量与效率。 报告期内，联盟合作业务升级，赋能合作企业。第一，整合供应链等资源，为合作企业降本增效；第二，通过全品类数据对接，提供智能化分析决策报表；第三，定期组织合作企业员工培训，提升业务能力。报告期末，联盟企业零售总规模190+亿元，联盟门店数16,000+家，2024年上半年公司联盟业务实现配送销售额近1.8亿元，同比增长92.4%。 （二）科技赋能引领创新 1、数字化转型持续深化 公司数字化战略明确以数据为核心驱动力，全面赋能经营管理，实现业务的全面优化升级。 第一，强化供应链与优化策略，聚焦仓库与门店的精细化管理，深度挖掘与打磨策略模型。第二，推动商采系统与营销等多系统深度联动，实现业务流程的管理精细化与自动化。第三，新零售场景与需求高度融合，依托先进的数字化工具，深入挖掘市场需求，打造极致便利的购物体验。第四，加强数据基础建设与治理，结合重点业务方向开展数据治理，夯实数据基础，为业务分析、决策与优化提供可靠依据。第五，将空间规划最新研究成果有效应用于新店拓展等关键领域，提升门店布局合理性，提升整体效能。 2、信息化研发全面赋能 公司持续夯实信息化能力，优化信息产品交付，保障精细化业务运营落地。报告期内，公司通过技术创新、优化供应链管理、营运管理、新零售运营等板块，为业务运营保驾护航。 第一，供应链方面。①强化内外部协同，提升决策效率；②合同管理全链路管控，实现精准核算；③持续应用、优化智能化设备，提升作业效率和履约时效。第二，营运方面。①持续聚焦“百姓通”APP功能升级。完善“薪酬计算器”和“巡店”工具，并逐步支持加盟业务；②升级 “待办任务平台”，实现任务直达一线；③积分平台的建设。第三，新零售方面。①夯实供给履约侧基本功，升级B2C、O2O的双货主履约模式及运营工具；②不断完善销售侧用户交互流程和服务能力，优化渠道开方服务流程，提高用户的购药易用性；③引入先进的SCRM（社会化客户关系管理）工具，提升服务质量和效率。 3、新零售业务稳健成长 数字化驱动，构建全渠道业务竞争力。2024年上半年线上渠道销售总额约10.6亿元，销售额同比增长9%。公域方面，2024年二季度公司O2O与B2C销售额排名分别位于市场第六与第三。私域方面，公司“老百姓大药房”微信小程序提供24小时在线服务，用户体验和营销策略持续升级，二季度小程序DAU（日活跃用户）同比增100%，动销门店数同比增长50%。截至报告期末，公司O2O外卖服务门店达11,856家，24小时门店达708家。 4、会员运营管理数智化 依托大数据技术和门店场景化优势，公司会员运营建立一套完善、行业领先的闭环管理体系，会员精细化服务能力持续提升。第一，强化会员精准营销能力，甄别会员需求，为会员提供全生命周期健康服务。2024年上半年，基于新升级的CDP(客户数据平台)、MA(营销自动化)、SCRM（社会化客户关系管理）和300+精准标签，公司对会员进行精准触达和营销，有效提升会员价值和体验。第二，加强会员忠诚度运营，以权益、积分、付费会员优化会员体验，提升会员忠诚度。第三，实施会员数据治理，明确业务口径和数据标准，落地会员主数据建设，进一步提升会员数据质量。第四，复盘营销结果，优化营销策略，持续提升会员销售占比及复购率。截至报告期末，公司会员总数达9,404万，其中半年内活跃会员数2,053万，年新注册会员数770万，会员销售占比超75%。 （三）火炬项目提升盈利 1、火炬项目持续推进 2024年上半年，公司大力推进火炬项目，改进营采商销全流程，毛利率34.32%，稳步提升1.6个百分点。第一，进一步完善商采管理系统，推动集团业绩盯盘体系化。第二，聚焦下沉市场，挖掘毛利率增长新机会。第三，夯实重构后的选品逻辑，巩固选品对于毛利率提升的赋能价值。 第四，依托数字化技术，优化新品引入流程，有效管控汰换商品出清，实现商品出入口的智能管理。第五，紧抓统采占比提升，通过谈判等手段实现降本增效。第六，精细化迭代营销激励策略，通过销售结构的调整，有效提升毛利率。第七，加强供应链系统建设，为一线销售提供后勤系统保障，服务更大业务体量，同时降低边际成本。 2、商品管理模式升级 精细和创新商品全链路管理模式。第一，根据品类特性，量身定制差异化运营策略，持续优化商品结构。第二，整合区域物流，发挥规模优势，稳步提升统采占比。第三，构建商品库存预警系统，实现库存管理、商品请货及铺货等关键环节的智能化协同。截至2024年6月30日，公司经营SKU（商品品规）约2.67万种。 3、自有品牌持续创新 公司自有品牌基于消费者需求，围绕“健康管理、健康养身、健康运动”等场景，覆盖中西成药、养生中药、健康食品、普通食品、个人护理品、生活用品等多种品类，运用互联网思维和数字化技术，深入分析市场机会，洞悉用户需求，在产业链、研发、营销等方面倾注力量，持续创新，提升产品竞争力。报告期自有品牌自营门店销售额达到16.9亿元，销售占比21.5%，较2023年同期增加约1.6个百分点。 4、统采占比稳步提升 深化渠道整合，加强供应商合作。第一，统一采购谈判，增加有利采购条件，降低采购成本，提高资金流动性。第二，通过大数据平台实时监控库存和预测需求，减少积压，实现商品快速周转。第三，多维度市场分析和产品渠道整合，与品牌厂商进行深度合作，获得更多商品资源，实现品牌共建，互助共赢。2024年上半年公司统采销售占比70.4%，同比上升约2.8个百分点。 5、推进数字化营销 报告期公司运用促销分析模型，调整促销方案策略，实现促销效率可视化、数据看板标准化，促销毛利ROI（投资回报率）的持续增长。2024年二季度，促销毛利ROI为1.57，同比提升0.11。同时，逐步搭建和完善促销活动策略库及促销巡检看板等工具，夯实数字化营销基础。 （四）门诊统筹与合规管理 1、重点推进门诊统筹医保接入 零售药店纳入门诊统筹医保管理长期利好零售药店。从公司内部来看，已纳入门诊统筹医保管理的零售药店来客数和销售额均有较为明显的提升。主要因为：第一、已纳入门诊统筹管理的零售药店大多数执行当地定点基层医疗机构相同的医保待遇政策，享受相对较高的报销比例；第二、零售药店的品类全和便利性优势，使门诊统筹药店的来客数上升。随着政策的稳步推进，零售药店将进一步迎来处方外流红利，发挥好在国家医药健康保障体系中的重要职能。 公司持续强化统筹门店精细化管理，提升门诊统筹渗透率。第一，结合各地方政策，制定个性化运营策略，发展多元便民业务，提升门店运营质量和顾客体验。第二，持续攻关处方受限区域，完善互联网医院处方体系搭建和布局。第三，自建合规系统，对合理用药、医保基金使用等方面强管控，积极开展门店自查自纠，强化统筹门店自律管理。截至报告期末，公司已有5,028家（其中加盟975家）门店的门诊统筹资质落地，直营门店门诊统筹占比40.84%；公司纳入门诊统筹且可使用互联网处方（可互可刷）的门店达到3,720家（其中加盟503家），直营门店可互可刷占比32.42%。 2、加强质量管理与合规管理 建立健全质量管理体系。公司遵循“质量第一、顾客至上”的质量方针，建立门店-城市-省公司-集团四级质量管理架构，设置专业部门，从供应商审核、购进验收、在库养护、出库复核、门店验收、门店验收陈列、门店销售售后等六大环节全过程质量风险控制闭环管理，大力推进质量文化建设，营造“人人重视质量、人人创造质量、人人享受质量”的良好氛围。 持续加强公司合规管理。第一，公司明确各部门的合规责任并制定权限手册，及时修订内部规章制度，引入专业的合规管理咨询服务，加强员工合规教育和培训，不断提高员工的合规意识和能力。第二，公司始终秉承依法经营、诚信经营的理念，认真贯彻税收法规政策，如实申报税额，按时缴纳税款；强化税收管理长效机制建设，提高税收数智化和科学化管理水平，积极为社会发展做出自己应有的贡献。第三，公司严格遵守适用的反商业贿赂法律法规，禁止为获得或保留业务、获得任何其他不正当利益实施贿赂和腐败行为。 3、流程与风险管理体系建设 公司持续强化风险管理体系，推进流程体系建设，并紧抓风控管理与协同机制、推进流程成熟度评估、完善制度体系、开展风险识别与治理等工作，为公司稳健经营提供保障。 流程管理方面，公司持续梳理主价值链及其协同关系，运用流程架构开展公司合规治理项目，搭建流程审计体系。2024年上半年，公司集中完善人才供应链、信息化、运营与销售三大板块制度，完成9个流程架构及成熟度评估。 风险管理方面，公司建立问题事项等级认定及分类标准、报告路径与跨部门协同机制，收集风险信息并推进问题事项治理制度，对问题事项闭环管理。2024年上半年，公司梳理与优化18个内控循环，开展风险筛查与评估项目11项，覆盖前中后台、线上线下业务线等关键领域。 （五）文化建设与团队打造 1、聚焦利他项目，培养利他心智 2024年上半年公司重点推进一线员工利他心智项目，通过“做好十件事”培养员工利他心智，理解和善待顾客。第一，利他培训覆盖率99%以上，多措并举推进员工关爱工作；第二，升级千万困难救助基金和员工关怀制度；第三，员工用餐区、员工宿舍改造、自测优化落地执行、卫生间开放等项目超进度完成，获得员工、顾客一致好评。公司通过利他项目形成合力，促进员工、合作伙伴、顾客的和谐共赢，推动业务融合，激活组织能力，提升企业效能。 2、重构人资系统，人资数字化转型 重构人资数字化系统，为人力资源数字化转型打好坚实基础。公司从“规-选-用-育-留”等角度重构人力资源数字化系统，实现组织、人事业务线上闭环管理。搭建面向员工、管理者及HR业务人员的数字化应用矩阵，建立与各业务信息系统统一的“组织-人事”源数据，实现“产数”有规、“用数”有据。 3、创新招聘矩阵，打造雇主品牌 2024年上半年公司通过线上线下多项特色主题招聘活动，精准定位候选人，实现人岗高效匹配。创新媒体渠道运营，增加公众号、视频号、抖音、小红书等平台全方位招聘矩阵，多渠道展示公司优势，提升公司雇主品牌形象，提高招聘曝光度和触达率。 4、强化人才培训，培养人才梯队 公司培训聚焦支持战略落地、赋能重点模块、培养人才梯队、提升文化认同等方面。第一，开展《利他第一课》全员直播培训，并将其纳入11个培养项目，保障“利他项目”战略支持。第二，聚焦会员和商品模块，根据岗位和员工能力进行培训内容分层，实现精准赋能。第三，人才梯队培养标准化、常态化、精细化，提升人才专业能力、管理能力与领导力。第四，企业文化讲师培养与认证，强化企业文化的传播与践行，目前共有403位讲师通过认证。 （六）专业场景与品牌出圈 1、专业药事服务引客流 高标准建设药房，提供专业药事服务。报告期末，公司共计1,660家门店获得“门诊慢特病”定点资格（同比增加453家），占直营门店比例为16.73%。具有双通道资格的门店达330家（同比增加68家），拥有DTP药房176家（同比增加10家），公司直营门店中医保门店占比为89.19%，能较好承接处方外流。 公司通过“线上+线下”培训体系、激励员工考取执业药师和药师资格,强化药店专业服务能力。利用线上即时学习工具夯实理论基础，通过线下贴柜训练提升实战能力。此外，公司运用“智能荐药”等数字化工具赋能店员，为客户提供高质量的药事服务。 2、慢病管理服务增粘性 慢病服务体系不断升级。公司致力于提升专业服务体验，为会员提供全面、科学、专业的慢病管理服务，利用数字化智能工具，强化亲情服务价值，持续满足客户核心需求。截至报告期末，公司慢病管理服务累计建档1,500万+人，累计服务自测 7,900万+人次，累计回访 2,500万+人次，举行线上线下沉浸式顾客健康教育 2.5万+场次。截至2024年6月30日，公司慢病建档会员近90天复购率较公司普通会员高10.9个百分点。 3、打造中药文化创增量 丰富门店中药营销场景，创造中药文化共鸣。公司在门店丰富场景营销和消费体验，通过直观的产品展示和宣传，向消费者传达中药养生文化，形成中医药养生文化共鸣。同时，将优秀的养生滋补产品以培训、带教、项目等形式传达一线，提升一线员工中药专业化水平。 公司中药饮片生产企业“药圣堂”强化产品过程管理，提高科技创新能力。3月正式引入中药质量全程追溯系统，建立从种植、加工、生产、检验、销售全过程的质量追溯体系，让消费者清晰了解产品生产和流通过程，保护消费者权益，提升品牌竞争力。4月药圣堂被认定为“2024年湖南省专精特新中小企业”，以科技创新推动传统产业优化升级。 4、品牌矩阵运营助出圈 内容运营方面，公司升级新媒体内容运营模式，制作更贴近用户需求的品牌传播内容。2024年上半年打造100万+爆款短视频5条，10万+爆款图文25条，开播首部品牌自制短剧，播放量突破30万。首创中药Rap视频，深度孵化专业药师账号，累计播放量1,822万，传递老百姓“专业、温暖”的品牌形象和“利他”企业精神。 品牌活动方面，公司以用户为中心，通过数据挖掘、创意洞察、精准营销等手段，提升品牌“心占率”。2024年上半年联合多家企业举办“亲情味、中国年”、“春日养生局”、“百姓红人馆”等9档品牌共建活动，总曝光量13亿+次。 三、经营情况的讨论与分析 （一）经营情况 报告期内，公司实现营业收入1,093,966万元，同比增长1.19%，实现归属于上市公司股东的净利润50,270万元，同比下降2.05%。报告期公司大力推进火炬项目，改进营采商销全流程，毛利率34.32%，稳步提升1.6个百分点。 1、主营业务分行业、分产品情况
（2）主营业务分区域情况
从行业来看：公司的营业收入主要来源于医药零售业务，加盟、联盟及分销业务。其中，以零售业务为主，其报告期内占总收入比例超过82%；加盟、联盟和分销业务是对加盟商及中小连锁的配送，占总收入的17%。其他业务主要系门店转租收入等,占总收入比例约1%。 从品类来看：中西成药销售占比约81%，是公司最主要的商品品类，其营业收入比上年同期增长5.76%。 从地区来看：华中地区收入占比接近43%，是公司业务收入的重要来源，公司在该区域有较突出的领先优势，市场份额进一步提高。 注:华中区域包括:湖南省、湖北省、江西省、河南省; 华南区域包括:广东省、广西壮族自治区; 华北区域包括:天津市、内蒙古自治区、山西省; 华东区域包括:浙江省、上海市、安徽省、江苏省、山东省; 西北区域包括:陕西省、甘肃省、宁夏回族自治区、贵州省 2、市场布局情况 截至报告期末，公司全国新增门店1,625家，其中直营门店868家，加盟门店757家，门店总数达到14,969家。因公司发展规划及经营策略性调整关闭门店230家。 报告期内直营门店总体分布情况如下（单位：家）
截至2024年6月30日，公司共有直营门店9,923家门店，经营效率如下：
截至2024年6月30日，公司直营门店取得医保资质的情况如下：
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1. 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：主要系公司毛利率提升带来的成本下降。 销售费用变动原因说明：主要系公司规模增长带来的销售费用增加。 管理费用变动原因说明：主要系公司规模增长带来的管理费用增加。 财务费用变动原因说明：主要系本期利息收入减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系24年采购支付的现金增加，同时新店数量增加导致支付的工资及费用等相应增加影响； 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上期大额存单到期。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期票据贴现和借款增加。 2. 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
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