[中报]招商快线ETF (159003): 招商保证金快线货币市场基金2024年中期报告
原标题:招商快线ETF : 招商保证金快线货币市场基金2024年中期报告 招商保证金快线货币市场基金2024年 中期报告 2024年06月30日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：平安银行股份有限公司 送出日期：2024年8月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年8月29日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年1月1日起至6月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 .......................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ............................................................................................................ 1 1.2 目录 ................................................................................................................... 2 §2 基金简介 .................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 ..................................................................................................... 4 2.2 基金产品说明 ..................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................... 4 2.4 信息披露方式 ..................................................................................................... 5 2.5 其他相关资料 ..................................................................................................... 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ..................................................................................... 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................... 5 3.2 基金净值表现 ..................................................................................................... 6 §4 管理人报告 ................................................................................................................. 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................ 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................ 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...................................................... 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................ 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...................................................... 13 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ............................................... 13 §5 托管人报告 ............................................................................................................... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.......................................................... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............................................................................................................................... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................ 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ............................................................................ 13 6.1 资产负债表 ....................................................................................................... 14 6.2 利润表 .............................................................................................................. 15 6.3 净资产变动表 ................................................................................................... 16 6.4 报表附注 .......................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 ........................................................................................................... 36 7.1 期末基金资产组合情况 ..................................................................................... 36 7.2 债券回购融资情况 ............................................................................................ 37 7.3 基金投资组合平均剩余期限 .............................................................................. 37 7.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240天情况说明..................................... 38 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................ 38 7.6 期末按实际利率计算账面价值占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 ........................................................................................................................... 38 7.7 “影子定价”与按实际利率计算账面价值确定的基金资产净值的偏离 .................... 39 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细.. 39 7.9 投资组合报告附注 ............................................................................................ 39 §8 基金份额持有人信息 ................................................................................................. 40 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................. 40 8.2 期末上市基金前十名持有人 .............................................................................. 41 8.3 期末货币市场基金前十名份额持有人情况.......................................................... 41 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况................................................... 42 8.5 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况....................... 42 §9 开放式基金份额变动 ................................................................................................. 42 §10 重大事件揭示.......................................................................................................... 43 10.1 基金份额持有人大会决议 ................................................................................ 43 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................ 43 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................... 43 10.4 基金投资策略的改变 ....................................................................................... 43 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ............................................................... 43 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................... 43 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ........................................................... 43 10.8 偏离度绝对值超过 0.5%的情况 ........................................................................ 44 10.9 其他重大事件 .................................................................................................. 44 §11 备查文件目录 .......................................................................................................... 46 11.1 备查文件目录 .................................................................................................. 46 11.2 存放地点 ......................................................................................................... 46 11.3 查阅方式 ......................................................................................................... 46 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2、本基金A和B级份额净值为100元，本基金D级份额净值为1元。 2.2 基金产品说明
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 1、招商保证金快线A
2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用； 3、本基金A、B类份额收益分配为按日分配现金，D类份额按日结转份额； 4、本基金从2021年3月8日起新增D类份额，D类份额自2021年3月10日起存续。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商保证金快线A
3.2.2 自基金合同生效/自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金从2021年3月8日起新增D类份额，D类份额自2021年3月10日起存续。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会【2002】100号文批准设立。 目前，公司注册资本金为人民币 13.1亿元，招商银行股份有限公司持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的45%。 招商基金管理有限公司拥有公开募集证券投资基金管理、基金销售、全国社会保障基金境内委托管理、企业年金和职业年金基金投资管理、合格境内机构投资者、特定客户资产管理、保险资金投资管理、基本养老保险基金投资管理、公募基金投资顾问业务试点资格。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 基金管理人按照法规要求，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合间的同向交易的交易价差进行分析，相关投资组合经理也对分析中发现的价格差异次数占比超过正常范围的情况进行了合理性解释。报告期内，公司旗下投资组合同向交易价差分析中未发现异常情形。 基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。 报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2024年上半年，国内经济先向上修复，一季度表现尚可，进入二季度后边际上有所走弱，地产仍相对低迷，制造业和出口链条表现尚可。投资方面，6月固定资产投资完成额累计同比增长 3.9%，投资端数据上半年呈现走弱态势，其中房地产开发投资累计同比下降10.1%，地产投资表现仍然低迷，随着近期一系列地产新政推出，部分城市二手房交易量出现明显抬升，持续关注后续地产销售表现；6月不含电力的基建投资累计同比增长 5.4%，由于当前地方债务管控力度较强、新增项目审批严格，基建增速上半年呈现下行趋势；6月制造业投资累计同比增长 9.5%，上半年制造业投资表现相对较好，考虑当前中美库存周期位于底部、重点领域技改及设备更新项目在持续推进、政策扶持力度大，制造业投资韧性较强。消费方面，6月社会消费品零售总额累计同比增长 3.7%，上半年消费数据持续在偏弱区间运行。对外贸易方面，6月出口金额累计同比增速为 3.6%，上半年出口仍具韧性，主要与外需表现较好有关。生产方面，6月PMI指数为49.5%，5月以来连续两个月转为荣枯线以下，6月的生产指数和新订单指数分别为50.6%和49.5%，生产表现略好于需求。 货币市场回顾： 2024年上半年，资金利率中枢维持在政策利率略偏高水平，DR001中枢在1.7%、DR007中枢在 1.9%左右。央行由于具有防止资金空转和稳汇率目标，资金面不具备明显宽松、长期低于政策利率的基础，同时出于防范金融市场风险，央行大幅收紧资金面的概率也较小，这与精准调控、流动性保持合理充裕的目标相符，可以看到，央行在上半年缴税截止日和跨月跨季期间适度加大逆回购投放量，保证关键时点资金面平稳。此外，4月以来由于市场利率定价自律机制明确禁止手工补息，大行存款有部分转移至非银，理财规模 4月以来出现较大增长，这导致银行间非银资金面持续较为宽松，R和 DR的利差明显收窄。随着债市资产荒加剧和非银资金面宽松，1年期AAA存单利率在上半年明显下降，从1月初的2.44%降至6月底的1.96%。 基金操作： 本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，积极寻找利率曲线上高收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.9012%，同期业绩基准收益率为0.1769%，B类份额净值收益率为 1.0205%，同期业绩基准收益率为 0.1769%，D类份额净值收益率为1.0257%，同期业绩基准收益率为0.1769%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 市场展望： 当前7天OMO利率的政策利率地位愈发凸显，未来资金面大概率将围绕其波动，而在当前内外部环境复杂化的背景下，央行兼具防止资金空转、稳住人民币汇率、防范系统性金融风险等多种目标，更倾向于精准调控、维持流动性合理充裕，资金面不具备明显宽松基础、也不具备大幅收紧的条件，资金利率保持在略高于政策利率水平的可能性较大。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限公司基金估值委员会管理办法》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；投资和研究部门定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。 基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案，咨询会计事务所的专业意见，并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据相关法律法规及基金合同约定，本基金每日将各类基金份额的已实现收益全额分配给基金份额持有人。 4.8 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，平安银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告期，本托管人复核的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 6.1 资产负债表 会计主体：招商保证金快线货币市场基金 报告截止日：2024年6月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：招商保证金快线货币市场基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
6.3 净资产变动表 会计主体：招商保证金快线货币市场基金 本报告期：2024年1月1日至2024年6月30日 单位：人民币元
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