[中报]天弘同利LOF (164210): 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2024年中期报告
原标题:天弘同利LOF : 天弘同利债券型证券投资基金（LOF）2024年中期报告 天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 2024年中期报告 2024年06月30日 基金管理人:天弘基金管理有限公司 基金托管人:中国工商银行股份有限公司 送出日期:2024年08月30日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年08月28日 复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至2024年06月30日止。1.2 目录 §1 重要提示及目录 ............................................................................................................................ 2 1.1 重要提示 ............................................................................................................................... 2 1.2 目录 ....................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ....................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ........................................................................................................................ 5 2.2 基金产品说明 ........................................................................................................................ 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 ........................................................................................................................ 6 2.5 其他相关资料 ........................................................................................................................ 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ....................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ........................................................................................................................ 8 §4 管理人报告 ................................................................................................................................. 12 4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................ 12 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ....................................................................... 13 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................................... 15 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ....................................................................... 16 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 .................................. 16 §5 托管人报告 ................................................................................................................................. 16 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .......................................................................... 16 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............ 16 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .............................. 16 §6 半年度财务会计报告（未经审计）.............................................................................................. 16 6.1 资产负债表 .......................................................................................................................... 17 6.2 利润表 ................................................................................................................................. 18 6.3 净资产变动表 ...................................................................................................................... 20 6.4 报表附注 ............................................................................................................................. 22 §7 投资组合报告 .............................................................................................................................. 49 7.1 期末基金资产组合情况........................................................................................................ 49 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................. 50 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .................................. 50 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ..................................................................................... 50 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................. 50 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .............................. 51 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................... 51 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................... 51 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 .............................. 51 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ....................................................................................... 51 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ................................................................. 52 7.12 投资组合报告附注 ............................................................................................................. 52 §8 基金份额持有人信息 ................................................................................................................... 53 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .............................................................................. 53 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ................................................................... 54 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...................................... 55 §9 开放式基金份额变动 ................................................................................................................... 55 §10 重大事件揭示 ............................................................................................................................ 56 10.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................. 56 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 56 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 56 10.4 基金投资策略的改变 ......................................................................................................... 56 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................ 56 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 56 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................ 57 10.8 其他重大事件 .................................................................................................................... 60 §11 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................... 62 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况........................................ 62 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................... 62 §12 备查文件目录 ............................................................................................................................ 63 12.1 备查文件目录 .................................................................................................................... 63 12.2 存放地点 ............................................................................................................................ 63 12.3 查阅方式 ............................................................................................................................ 63 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和基金托管人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 4、本基金自2024年02月28日起增设天弘同利债券(LOF)F基金份额。天弘同利债券(LOF)F基金份额的首次确认日为2024年03月04日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 天弘同利债券(LOF)C
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金合同于2013年09月17日生效。根据基金合同约定，本基金于2016年09月19日三年封闭期届满，封闭期届满后本基金自动转换为上市开放式基金（LOF），基金名称变更为"天弘同利债券型证券投资基金（LOF）"。 2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。 3、本基金自2020年05月22日起增设天弘同利债券(LOF)E基金份额。天弘同利债券(LOF)E基金份额的首次确认日为2020年05月25日。本基金自2022年05月25日起增设天弘同利债券(LOF)D基金份额。天弘同利债券(LOF)D基金份额的首次确认日为2022年05月26日。本基金自2024年02月28日起增设天弘同利债券(LOF)F基金份额。天弘同利债券 (LOF)F基金份额的首次确认日为2024年03月04日。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 天弘基金管理有限公司（以下简称"公司"或"本基金管理人"）经中国证监会证监基 金字[2004]164号文批准，于2004年11月8日正式成立，注册资本金为5.143亿元人民币， 总部设在天津，在北京、上海、广州、深圳、四川、浙江设有分公司。公司股权结构为： 截至2024年6月30日，公司共管理运作197只公募基金，公司业务范围涵盖二级市场股票投资、债券投资、现金管理、衍生品投资等。公司始终秉承“稳健理财，值得信赖”的理念，坚持为投资者带来优质的基金产品和理财服务。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
2、本基金经理助理协助基金经理进行投资、研究、头寸管理等日常工作。 3、在本报告截止日至报告批准送出日之间，彭玮先生不再担任本基金经理。 4、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其配套规则和其他相关法律法规、基金合同的有关规定，勤勉尽责地管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，本基金运作合法合规，不存在损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。 报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。 公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。 本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为1次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1月市场对于经济的悲观情绪进一步蔓延，权益震荡，宽货币发力，叠加年初配置需求堆积，利率全月单边下行，十年和三十年国债收益率创历史新低，2月收益率呈现单边下行趋势，上旬行情在权益下跌和经济悲观预期中启动，下旬在宽松流动性和节后回流配置推动下加速，3月围绕刺激政策和发债预期进行博弈，市场波动性加大，收益率陷入震荡，中短端表现更好，4月银行间流动性堆积使得资产荒加剧，央行月初和月末两次提及长期收益率要和经济回升预期相匹配，并指导农商长债买入规模，月初的指导与降存款利率、超长期特别国债二季度发行缺席等利好对冲，而月末在曲线新低后的指导伴随着存单提价催生了一轮急速调整，全月行情呈现V行走势，5月债市在基本面利多以及地产政策频出、特别国债发行等利空出尽的情况下震荡下行，月中、月底，央行两次对于长端利率过低进行表态，收益率大幅上行，两次喊话几乎都抹去前期一半的涨幅，6月央行对于长端利率下行态度有所软化，叠加基本面数据依然较弱和跨季资金面稳定，债市打破平衡开启收益率下行。操作方面，我们适当降低了一定久期中枢，增加了波段操作的频率，二季度我们在季内逐步提升了一定久期，保持了中性偏高的杠杆，继续配置性价比较高的中短端债券。上半年宏观经济层面利多于债券市场，为利率下行提供了基本条件；政策层面，财政政策发力略微矜持，导致债券市场供给略低于季节性，货币处于降息周期当中，资金面波动较为稳定，也为债券市场提供了较优的政策环境。 上半年另一条主线为债券市场资产荒较为突出，一方面体现为以银行为主的机构端存贷集中在债券资产的现象，银行理财于债券类资管产品规模皆有较大增幅。所以在市场中我们看到一方面整体收益率处于下行状态，同时我们看到信用利差与期限利差都压缩到历史极值的分位水平，也体现出当前处于配置牛市而非以前的杠杆牛。在配置牛中我们主要通过五周期框架中行为周期的低频，中频，高频指标对配置强度进行跟踪，从而对组合仓位进行调整。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至2024年06月30日，天弘同利债券(LOF)C基金份额净值为1.2713元，天弘同利债券(LOF)E基金份额净值为1.1488元，天弘同利债券(LOF)D基金份额净值为1.2473元，天弘同利债券(LOF)F基金份额净值为1.2652元。报告期内份额净值增长率天弘同利债券(LOF)C为2.52%，同期业绩比较基准增长率为2.42%；天弘同利债券(LOF)E为2.56%，同期业绩比较基准增长率为2.42%；天弘同利债券(LOF)D为2.51%，同期业绩比较基准增长率为2.42%；天弘同利债券(LOF)F为0.78%，同期业绩比较基准增长率为1.13%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望后期，我们认为宏观经济仍然较弱，资金面将维持较为宽松的状态，目前中小行和非银仍然处于资金较为充裕的情况，后续如果出现调控风险，预计央行也不愿意看到债市出现明显下跌，因为这可能会引发中小银行和理财等机构的次生风险，同时也不利于目前经济较弱环境下的复苏，反而容易引起新的舆情问题。整体来看，我们认为市场出现大幅持续调整的风险可控，后续需要关注三季度后期开始政府债发行加速以后对于资金面的扰动情况。展望未来，我们预计当前宏观与政策状态大概率继续维持利多于债市状态，同时行为层面机构于居民的资产荒短期内仍会延续，但需要阶段性警惕债市过热带来的仓位于情绪层面的压力。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值政策，对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督，对因经营环境或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法和流程的变更和执行。确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益。估值委员会成员由公司分管投资的高级管理人员、督察长、首席风控官、分管估值业务高级管理人员以及研究管理人员组成。 公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理（投资经理）、股票/债券研究员、基金运营部、风险管理部和内控合规部的相关人员组成。 基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定。但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。 参与估值流程的各方还包括本基金托管人和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 报告期内，本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务协议。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人--天弘基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对天弘基金管理有限公司编制和披露的本基金2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 报告截止日：2024年06月30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日
6.3 净资产变动表 会计主体：天弘同利债券型证券投资基金（LOF） 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日 单位：人民币元
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