[中报]华西证券(002926):2024年半年度报告
原标题:华西证券:2024年半年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人杨炯洋、主管会计工作负责人李斌及会计机构负责人(会计主管人员)胡小莉声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司所属证券行业，未来存在公司经营情况随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。公司经营活动还可能面临政策风险、经营风险、市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险及其他风险。需要特别指出的是，随着新《证券法》实施和全面注册制实行，资本市场对中介机构的专业能力和执业质量提出了更高的要求，证券公司违法违规的刑事、民事及行政法律责任与风险大幅提高。请投资者认真阅读本报告第三节“管理层讨论与分析”、第六节“重要事项”，并特别注意上述风险因素。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.......................................................................................................................1 第二节公司简介和主要财务指标..................................................................................................................5 第三节管理层讨论与分析................................................................................................................................9 第四节公司治理..................................................................................................................................................26 第五节环境和社会责任....................................................................................................................................28 第六节重要事项..................................................................................................................................................29 第七节股份变动及股东情况...........................................................................................................................41 第八节优先股相关情况....................................................................................................................................45 第九节债券相关情况.........................................................................................................................................46 第十节财务报告..................................................................................................................................................50 备查文件目录 （一）载有公司负责人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 （二）报告期内中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 （三）其他有关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
?适用□不适用
单位：元
一、报告期内公司从事的主要业务 1、报告期内公司所从事的主要业务 报告期内，本公司及子公司主要从事经纪及财富管理业务、信用业务、投资银行业务、资产管理业务、投资业务、 公募基金管理业务以及其他业务。 经纪及财富管理业务：主要为证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服务业 务等； 信用业务：主要为融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务；投资银行业务：主要为向机构客户提供金融服务，具体包括股票承销保荐、债券承销、并购重组财务顾问和新三板 推荐等业务； 资产管理业务：主要为公司作为集合、定向和专项资管产品以及私募基金管理人提供的资产管理服务；投资业务：主要为公司从事权益类、固定收益类、衍生类产品及其他金融产品的交易和做市业务；报告期内及报告期末至本报告披露日，本公司及子公司的主营业务、经营模式、业绩驱动因素等未发生重大变化。 2、报告期内证券行业发展情况 2024年上半年，外部环境复杂性、严峻性、不确定性上升,国内结构调整持续深化，宏观政策效应持续释放,外需有所回暖,新质生产力加速发展，经济运行总体平稳，转型升级稳中有进。 上半年新“国九条”以及资本市场“1+N”政策体系相继出台，以强监管、防风险、推动资本市场高质量发展为主线，突出强本强基、严监严管，加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，促进新质生产力发展。 证券行业坚持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向，不断加强行业文化建设，夯实合规风控基础，增强专业服务 能力，提升执业质量水平，切实履行“看门人”职责，在促进创新资本形成、支持新质生产力发展等方面发挥更大作用。 证券公司收入主要来自于证券经纪、自营、投资银行、研究、信用交易、资产管理等业务，收益水平与证券市场周 期高度相关，由于证券市场仍具有较为明显的周期性特征，证券公司的收入、利润水平也呈现较强的周期性和波动性。 2024上半年，上证指数下跌0.25%，深证成指下跌7.1%，创业板指下跌10.99%，股票质押、融资融券等业务风险增大， 证券行业面临投资收益回撤、计提减值损失等压力。 3、报告期内公司所处的行业地位 报告期内，公司持续进入中国证监会公布的证券公司“白名单”名录，联合信用评级将公司主体长期信用等级定为 “AAA”。公司投教基地获评国家级优秀投教基地，投教工作荣获上交所投教优秀工作者、深交所投教工作优秀会员和投 教优秀工作者、中国基金报“最佳投教先锋”奖。 各项业务中，公司代理买卖证券业务净收入（不含分仓）行业排名保持在前20名，财富管理转型获行业认可，荣获财联社首届“财富管理·华尊奖”评选的“最佳基金投顾奖”“最佳ETF生态奖”等多个奖项。截至报告期末，公司 融资融券余额（不含利息）158.62亿元，市场份额1.07%。公司资管业务在债券投资、资产证券化方面已经具备了较强 的行业竞争力和一定的品牌影响力，截至报告期末客户资产管理受托资金769.86亿元。 二、核心竞争力分析 公司秉承成为价值驱动，极具活力和特色的全国一流证券金融服务商的发展目标，全力打造财富管理、投资银行以 及投资管理三大支柱业务，围绕公司投研支持、机构销售、PB外包以及资管产品创设等跨业务关键能力打造机构服务和 券商资管两大业务平台，构建以客户为中心、高效、协同、敏捷的组织管控体系和全业务链综合服务体系，价值导向的 绩效评价体系，健康活力、专业至上的人力资源体系，与业务协同发展的合规风控体系和全面赋能业务的信息科技体系， 持续提升具有华西特色的核心竞争力。 1、西部地区综合实力相对领先 近年来，公司持续推进经营转型优化，在传统业务保持良好发展态势的同时，衍生品、券结业务、基金投顾等新兴 业务快速发展，并打造以客户为中心的全业务链综合服务体系。与此同时，公司注重风险管理能力的提升，进一步完善 全面风险管理体系。公司在西部地区相对领先的综合实力、竞争能力和品牌影响力是公司未来在西部地区乃至全国范围 内业务拓展的坚实基础。 2、极具发展潜力的区位优势 公司按照“立足四川、面向全国”的发展方针，在发挥自身区域资源优势的基础上，有针对性的实施在全国范围内 的战略布局。 公司的机构网点、客户基础等重要资源主要集中在四川省内。四川是西部经济、人口与资源大省。近年来，四川省 经济持续快速发展，西部大开发持续深入，中国（四川）自由贸易试验区扎实推进，成渝双城经济圈建设、成渝共建西 部金融中心加速推进，这些安排部署将为四川乃至西部经济发展注入新的动力。 经过多年经营发展，公司在四川地区已形成了较为显著的经营网络优势和客户资源优势，公司可有效利用地方政策 支持和股东资源支持，基于零售客户日益增加的金融服务需求，加快公司的业务由传统通道服务向综合财富管理服务的 转型发展；基于机构客户多样化的融资需求，以资本中介和创新投资银行服务为手段，开拓新的运营模式和盈利模式， 丰富公司的收入和利润来源。 公司在充分发挥四川地区区域优势的基础上，在北京、上海、深圳、广州、重庆、天津、南京、杭州、大连、宁波、 青岛等经济发达的重点城市和省会城市进行战略布局，初步完成了全国性经营网络的构建，截至报告期末，分支机构数 量已超过130家。 3、较强的经纪业务竞争实力 公司积极推动以客户为中心，以产品为载体，以专业投顾和数字化智能平台为手段的财富管理转型。一是高效整合 资源，始终聚焦提质增效目标，持续优化线上线下融合的多元获客渠道布局。二是以专业研究能力提升为驱动，逐步构 建集“金融产品”“基金投顾”“增值服务”三位一体的产品和服务体系。三是持续强化科技赋能优势，加强线上客群 运营，搭建平台服务体系，通过系统化与数智化的场景体验提升客户体验与服务效率。四是把握住市场买方投顾模式转 型的机遇，顺势而为，不断增进基金投顾业务投研能力建设与产品策略研发，初步搭建了多维度基金投顾组合策略体系， 积极向买方投顾转型。应该说，公司已初步构建了差异化的财富管理服务生态体系。 为纵深推进财富管理转型，公司从专业能力、员工成长、执业行为三个方面升级投顾培训体系，打造专业化顾问队 伍，助力注册投顾规模稳步增长。同时，公司增值产品从客户角度出发，不断完善产品服务体系，创新适合不同场景的 策略，满足多样化的客户需求，提升客户的服务体验。 为持续优化线上线下融合的多元获客渠道布局，线上，公司高度重视科学赋能，在集约化客群运营、平台获客与流 失召回、构建财富管理科技服务生态等多方面展开工作，取得了突破与沉淀。线下，公司根据市场环境变化以及公司财 富管理3.0导向，依靠“以客户为中心”的业务模式创新，进一步聚焦零售富裕客户，改善线下团队新增客户的资产和 创收结构。 在投研能力建设方面，公司锚定高质量发展总要求，高度重视投研能力建设和内外部协同，通过加强专业性投研服 务助力地方产业、强化智库建设。同时，公司深耕卖方研究，充分发挥资本市场中介机构的纽带作用，打造机构金融综 合服务平台，聚焦长期投资、价值投资，有机整合机构客户全周期、各环节服务链条，实现一站式服务，践行建设金融 强国，推动资本市场高质量发展、提升市场影响力。 在融资融券业务方面，公司紧跟市场步伐，全方位了解客户需求，深刻把握推广资源投入节奏，聚焦提质增效目标， 通过开展创新性、精细化、有韧性的推广活动，确保了推广活动的有效性、可持续性。公司通过持续做优做强并提升高 净值融资融券客户数量，从而不断提升业务的市场竞争力及创收水平。 4、巩固创新的固定收益FICC业务 公司固定收益业务拥有一支知识储备深厚、从业经验丰富的团队，团队精诚团结，富有创新精神和工作热情，核心 成员均从事固定收益相关业务10年以上，同时具备有梯度的人才结构。固定收益业务多年来坚持低风险、高效率的运行 原则，在深入研究分析国家宏观经济、货币政策、利率走势以及市场运行特征的基础上，通过规范化运作、流程化管理 以及科学的决策程序，不断增厚组合收益、实现公司收益最优化。自2005年以来，固定收益业务经历住了几轮牛熊市的 考验，实现了连续19年盈利。 公司固定收益业务以宏观分析为基础，从大类资产配置的视角，以公司自有资金开展银行间债券市场、交易所等市 场各类FICC金融工具的投资与交易、并从事银行间债券市场做市服务、非金融企业债务融资工具的分销等业务。投资范 围主要涵盖了国债、金融债、企业债、中期票据、短期融资券、公司债、可转债、国债期货、利率互换等。近年来，根 据公司固定收益业务FICC整体发展战略，在保持稳健投资风格的基础上发掘新的盈利模式，创造了持续稳定的业务收入。 2024年上半年，公司固定收益业务优势持续巩固，继续强化FICC业务布局，以自营投资、做市交易、销售交易三个业务条线为基石开展各项业务，由交易管理平台统一为三大业务条线的各利润中心提供业务支持与管理。此外，积极 推进科技赋能投资，提高投资效率、树立了良好的品牌形象，稳步实施固定收益业务战略规划。 5、稳定的经营能力 公司成立以来，坚持稳健发展的经营理念，通过持续推动经营模式转型升级，优化公司收入结构和利润来源。公司 在强化经纪业务等优势业务的基础上，持续提升投资银行业务、投资业务、研究业务、资产管理业务的盈利能力。同时， 公司通过对创新业务的有效资源整合投入，将公司传统资源优势有效转化为创新业务的产出，扩大业务收入来源，持续 提升公司盈利水平。公司通过不断优化和完善绩效考核，加强业务协同整合的有效性和针对性，引导和提升公司资源配 置效率。 6、良好的公司治理结构和专业高效的管理团队 公司控股股东老窖集团是大型国有企业，实力雄厚。华能资本服务有限公司、四川剑南春（集团）有限责任公司等 持有公司5%以上股份的其他主要股东均为在其各自行业内拥有较强综合实力和影响力的企业，较为多元的股权结构为本 公司建立健全公司治理提供了良好基础。公司股东大会、董事会、监事会及经理层各司其职，相互制衡，有利于保障全 体股东的合法利益，保证了公司持续、独立和稳定的经营。 公司现有高级管理团队在公司的业务运营和财务管理领域拥有丰富的经验，高级管理层结构稳定，经过多年合作形 成了稳健、诚信、务实的经营风格，对公司文化高度认同。公司专业高效的管理团队保证公司保持较高的经营效率，并 能够继续带领公司在竞争激烈的证券行业中保持和扩大竞争优势。 三、主营业务分析 1、概述 2024年上半年，新“国九条”、“科创板八条”、规范上市公司股东减持管理、基金股票交易佣金费率下调等一系 列改革措施陆续推出、落地，进一步强化监管力度，有效地保护投资者，促进资本市场高质量发展。与此同时，A股市 场的各主要指数、日均股基交易量、股权及债券融资规模等呈现出不同程度的下滑，公司经营发展面临了一系列挑战和 机遇。对此，公司上下继续保持韧劲和定力，积极顺应行业发展趋势，有效应对市场变化，大力推进业务模式转型及经 营管理变革，各项工作有序推进并取得了一些成效。公司上半年实现营业收入14.13亿元，同比下降30.09%；实现归属 于上市公司股东的净利润0.40亿元，同比下降92.46%；截至报告期末，公司总资产841.91亿元，较期初下降5.29%； 归属于上市公司股东的净资产228.54亿元，较期初增加0.30%。报告期各业务经营情况如下：（1）经纪及财富管理业务 公司经纪及财富管理业务主要包括证券和期货经纪业务、推广和代理销售金融产品业务、提供专业化研究和咨询服 务业务等。报告期内，公司实现经纪及财富管理业务收入8.42亿元，占营业收入比重59.59%，较上年同期下降18.46%。 ①经纪及财富管理业务 报告期内，公司坚持“以客户为中心”，积极践行金融工作的政治性、人民性，持续精进专业服务能力，推进财富 管理转型走深走实。公司结合监管要求和行业新规，重点围绕“坚定转型谋长远”“提质增效稳收益”两条核心主线， 主动作为，在复杂环境下巩固并保持零售业务行业竞争力。提升线上、线下客户渠道的合作效率和质量，持续扩大客户 规模；以资产配置理念推动产品销售工作，深化产品的研究、供给和销售能力，加强与外部优质基金公司深度合作，同 时做好客户陪伴和服务，不断做大产品保有规模；纵深打造数字生态，强化科技赋能力度，推进平台迭代升级，提升客 户体验；持续加快基金投顾业务的战略布局，积极向买方投顾转型。 公司加强对客户的服务，通过推出新产品、新策略等形式满足不同市场环境下的多样化客户需求，努力做好投资者 的持续服务，同时继续丰富产品及投顾的服务内容，用专业为客户创造价值。在基金投顾业务方面，公司持续塑造“华 彩安逸投”品牌不断丰富投资组合策略体系，满足投资者安逸投资、多元投资的需求，实现了签约客户数和保有规模持 续双增长，同时探索买方投顾新模式，通过新媒体等形式，将投资者教育与服务深度融合，积极向投资者传递“科学配 置、理性投资、长钱长投”等投资理念。截至2024年6月30日，公司基金投顾保有签约人数超过4万户，保有资产规 模突破10亿元，荣获财联社“最佳基金投顾奖”。 在零售新增客户营销上，面对市场波动及传统渠道合作环境变化，公司探索新的业务模式，将公司利益、员工利益 和客户利益统一，积极推动“以客户为中心”的资产配置业务模式并初步取得成效，有效改善了线下团队新增客户资产 和创收结构，为公司践行财富管理打下坚实的客户基础。 在金融产品代销方面，公司着力扩大产品保有规模，提升金融产品服务客户数量，进一步优化金融产品代销收入结 构，截至2024年6月末，公司金融产品业务实现协会口径业务收入3,215.30万元。公司坚定为投资者开展全方位的资 产配置服务，重点丰富指数基金产品线和持营产品池，为不同需求的投资者提供更为多样化的选择。在市场低迷期，努 力提振投资者信心，不断升级金融产品服务体系，践行公司财富管理3.0转型战略。 在推进科技赋能业务方面，公司搭建以客户为中心，产品为载体的平台服务体系，在投顾、金融、工具等板块通过 科技手段实现对不同客群的产品服务覆盖，持续推动客户端数字化建设、智能中台建设，持续提升员工赋能平台数字化 服务能力，完善智慧员工端及企微展业资源、数据、工具产品能力升级迭代，实现线上运营全流程提质增效。同时构建 财富管理科技服务生态，进行新媒体业务创新探索，加强技术创新，数字化运营及服务能力进一步提升。 报告期内，面对市场等诸多不利因素影响，公司多措并举共开立产品户（非代销）91户，合计引入资产8.2亿元。 一是优化种子基金投资策略配比，降低波动性，加强遴选低波策略产品进行投资，助力优秀私募做大做强；二是适时开 展内部营销竞赛活动，充分调动分支机构积极性，加强新产品户的开发和存量产品户的激活，做大公司机构产品账户资 产规模；三是加强系统等服务体系建设，通过多方面调研比较，形成公司算法总线项目建设方案，积极推动项目落实。 ②提供专业化研究和咨询服务业务 报告期内，在公募费率改革持续推进实施的政策背景下，公司推动研究业务升级，以深度研究驱动为核心，聚焦内 部价值创造，积极践行研究协同工作，通过区域经济研究、产业链研究等推动“投资+研究+投行”联动，导入优质业务 资源、输出专业研究成果，为地方政府、公司相关部门、子公司提供协同支持，助力实体经济发展，有效赋能公司业务， 全方位提升公司资本市场影响力。 （2）信用业务 公司信用业务主要包括融资融券业务、股票质押式回购业务、约定购回式证券交易业务等资金融通业务。报告期内， 公司实现信用业务收入4.05亿元，占营业收入比重28.64%，较上年同期下降4.55%。 ①融资融券业务 2024年上半年市场出现多轮极端下跌行情，全行业面临业务风险，公司通过高效的协同配合、成熟健全的工作机制， 主动出击，平稳化解了由市场调整引发的融资融券业务各项风险，以客户为中心平衡好客户需求和业务风险控制需要， 在市场极端下跌行情中公司未产生任何不良债权。在市场融资利率极速下滑的情形下，公司通过提升对融资融券客户的 差异性、精细化管理，不断满足客户的需求多样化，为业务规模的增长提供保障支撑。 ②股票质押式回购业务 报告期内，公司股票质押式回购业务以支持上市公司高质量发展为指导，以服务实体经济为目标，持续完善业务风 险管控措施，不断优化客户结构，审慎开展股票质押新增业务。截至报告期末，公司自有资金对接股票质押业务融出资 金余额为41.90亿元，报告期内实现利息收入1.02亿元。截至报告期末，自有资金对接股票质押存续项目综合履约保障 比例207%，公司股票质押式回购业务未发生本金损失，业务风险控制有效。公司紧跟市场情况和客户需求，保持合理规 模，将股票质押业务作为公司上市公司及股东综合服务的切入点和抓手，构建“战略客户”管理、服务、价值挖掘的协 同机制，服务实体经济，提升综合金融服务能力。 （3）投资业务 公司投资业务主要包括公司自营的股票、债券、基金等投资，以及子公司另类投资业务。报告期内，公司投资业务 收入0.05亿元，占营业收入的比重为0.37%，较上年同期下降98.56%。 ①固定收益业务 报告期内，宏观经济运行稳中趋缓，货币政策保持宽松，财政政策平稳温和且符合市场预期，海外美联储逐渐转向 宽松的预期升温，债券市场收益率持续震荡向下，一度创下历史新低，走出一波牛市行情。公司固定收益业务整体投资 策略得当，把握住了市场的主要机会。投资交易方面，准确判断债市趋势性机会，同时，关注大类资产轮动，积极挖掘 固收+品种的交易机会；做市交易方面，保持中性偏多的交易思路，在承担较小风险的情况下努力提高组合收益率，通过 不断在市场报价，为市场提供了必要的流动性服务；销售交易方面，在准确判断市场与合理分工的基础上，大力发展撮 合、分销业务；此外，继续强化FICC业务布局，稳步实施固定收益业务战略规划。 ②股票投资业务 2024年上半年，指数延续上年弱势并加速探底，此后在政策支持下指数逐步走稳，但由于市场短期预期难以兑现， 市场再度陷入了持续缩量调整之中。全市场平均下跌20.56%，中位数下跌23.73%。公司充分认识到市场环境的复杂性， 经受住了市场的考验。下半年，公司将用积极的态度面对不利的市场环境，改进投资管理、优化投资策略，努力提高投 资回报。 ③衍生金融业务 报告期内，伴随市场对经济复苏预期的转变和宏观经济环境的变化，A股市场整体表现为宽幅震荡，广义高股息投资在多数时间成为市场主线，同时，各种阶段交易逻辑驱动不同的结构化行情轮番演绎。公司将衍生金融总部定位为量 化投资中心以及创新业务综合平台。在量化投资业务上，公司采用多元化的投资策略，在控制风险的前提下，通过参与 资本市场的价格发现，获取非方向性绝对收益。公司投资策略在整体上侧重量化基本面分析，助力国家经济结构转型过 程中优质发展企业的价值发现和流动性供给，特别是主观基本面投资中覆盖程度有限的中小上市公司。在创新业务综合 方面，公司以衍生品为主要抓手，协助公司为客户提供多元化的财富管理服务。 （4）投资银行业务 公司的投资银行业务主要包括证券承销与保荐业务、财务顾问业务及新三板推荐等业务。报告期内，公司实现投资 银行业务收入0.48亿元，占营业收入的比重为3.39%，较上年同期下降41.96%。 ①股权融资业务 受暂停保荐业务资格影响，在暂停业务资格期间，公司不能继续开展保荐业务，报告期内未完成IPO、再融资、并购重组财务顾问、新三板推荐等股权融资项目。在知悉有关事项后，公司将服务客户利益放在首位，妥善处理在手项目， 积极推动开展临近完成保荐项目交接的相关工作。 ②债券融资业务 报告期内完成了“24建材K1”“24蜀道Y1”“24先进K1”“24泸临01”等20只债券的发行，承销规模79.77亿元。在地方政府债方面，上半年公司累计中标107次，中标量85.26亿元。截至目前，公司有20余个公司债、企业债项 目取得批文待发行或在审。 （5）资产管理业务 资产管理业务主要是指公司作为集合、单一和专项资管产品管理人提供的资产管理服务。报告期内，公司实现资产 管理业务收入0.62亿元，占营业收入的比重为4.35%，较上年同期上升10.07%。 公司资产管理业务近年来深耕债券投资、资产证券化两大重点业务领域，积极布局权益投资，已经具备了较强的行 业竞争力和一定的品牌影响力。报告期内，公司资管业务持续优化人才队伍、拓展销售渠道，产品线布局日趋完善，与 各类金融机构合作日益深化。截至报告期末，母公司受托管理集合计划规模196.21亿，单一计划规模87亿，专项计划 486.64亿。 2.主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 3.营业总收入构成 单位：元
?适用□不适用 （1）投资业务营业收入较上年同期减少，主要原因是受市场行情影响，权益类投资收益和公允价值变动收益减少。 （2）投资银行业务收入较上年同期减少，主要原因是受行业集中度不断提升、监管压力持续增大、公司保荐业务资 格暂停等影响所致。 4.主营业务分业务情况 单位：元
（1）经纪及财富管理业务营业收入同比减少18.46%，营业利润率同比减少1.09个百分点，主要受市场行情波动、日均股基交易量下滑等影响所致； （2）投资业务营业收入和营业利润较上年同期减少，主要是受A股市场行情影响，权益类投资业务收益减少和减值 增加所致； （3）信用业务营业收入同比减少4.55%，营业利润率同比减少20.87个百分点，主要是信用业务利息收入减少和受市场行情影响减值计提增加所致； （4）投资银行业务营业收入同比减少41.96%，营业利润率同比减少25.53个百分点，主要是受行业集中度不断提升、监管压力持续增大、公司保荐业务资格暂停等影响，证券承销业务收入减少所致；（5）资产管理业务营业收入同比增加10.07%，营业利润率同比增加23.44个百分点，主要是资管产品业绩报酬收入增加所致。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 ?不适用 5.主营业务分地区情况 （1）营业总收入地区分部情况 单位：元
单位：元
□适用 ?不适用 五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
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