[中报]通合科技(300491):2024年半年度报告
原标题:通合科技:2024年半年度报告 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人马晓峰、主管会计工作负责人刘卿及会计机构负责人(会计主管人员)赵玉章声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司面临的风险与应对措施详见本报告“第三节 管理层讨论与分析”的“十、公司面临的风险和应对措施”相关内容。敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 10 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 31 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 35 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 43 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 47 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 48 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 49 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年 年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
者权益金额 ?是 □否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主要从事电力电子行业产品的研发、生产、销售和服务，主要包括新能源汽车、智能电网及航空航天三大业务 领域。 1、新能源汽车领域 （1）主要业务 公司在该领域的主要业务包括充换电站充电电源、热管理电源的研发、生产和营销。 ①充换电站充电电源 充换电站充电电源主要为充电模块以及交直流控制板等产品，充电模块是直流充电桩、换电柜、储充设备的核心部 件，在不同应用场景下，具备整流、逆变、调压等功能，是公司在该领域的核心产品。公司的充电模块电压最高可达 1000V，可以满足 800V电压平台的要求；充电桩通过充电模块并联冗余配置，根据使用场景可以灵活调整布置方案，充 电功率最高可至兆瓦级，以满足更多场景对充电设备的需求。 公司依据行业发展趋势，从 2007年开始持续打造高可靠、高效率的充电模块，截至目前充电模块已经进行了九代 更迭。近两年公司着重提升研发实力，积极增强创新能力，相继推出行业领先、高性能、高性价比的系列产品，健全了 产品序列，有力提升了市场竞争力。公司响应主流市场需求快速推出了符合国网“六统一”标准的 20kW充电模块、高功 率密度 30kW充电模块、低噪音 30kW充电模块、高性价比 40kW充电模块、储充充电模块等。2024年公司进一步优化 成本、提高产品可靠性，30kW、40kW高性价比、高性能充电模块在市场中极具竞争力，30kW单向 DC-DC充电模块及 40kW液冷充电模块也成功推出，公司充电模块凭借高性价比、高可靠性、低噪音、低无功功耗等优势获得市场广泛好 评。 公司充电模块九代更迭具体如下图所示： 随着国内新能源汽车渗透率和保有量不断增长，充电运营效率持续提升，客户对产品可靠性、噪音、效率等提出了 越来越高的要求。 传统的充电模块采用三防喷涂工艺，使用直通风的方式散热，存在防护性差、稳定性弱的问题。三防喷涂工艺受限 于三防喷头，无法将三防漆喷到散热器底部以及其他一些受限于物理空间的地方，在元器件焊腿尖端、棱角位置难以形 成有效的防护层，在环境恶劣的地区，盐雾、风沙等随着直通风进入充电模块内部，易对电路板造成腐蚀和损害。 在工艺端，针对三防喷涂工艺防护性差的问题，公司引进了全自动化灌胶生产设备，在行业内首推全系产品双面灌 胶，使用有机硅胶对充电模块内所有 PCB双面全覆盖，将贴片元件完全密封，形成长期稳定的防护，使产品可靠性大大 提升。 在产品端，公司针对以上痛点，从技术、设计、器件等多方面进行了优化和完善： 为了提升产品性能，公司运用三相交错 LLC技术，在行业内率先推出第八代高功率密度 30kW充电模块，这款产品使用碳化硅器件，产品功率密度和效率大大提高，并采用双面灌胶工艺，防护性和产品可靠性显著提升； 针对噪音问题，公司基于二十多年来电力电子技术的深厚积累，在行业内率先推出 30kW低噪音、低无功功耗充电模块，这是公司首款第九代充电模块，也是太行系列首款产品。该款产品的噪音由主流产品的 70-80dB有效降低至 55- 65dB，并且将待机无功功耗从传统产品的 400Var左右降低到 8Var以内，大大提升了在居民住宅区安装直流充电桩的可 接受度。此外，公司已推出同尺寸第九代 40kW充电模块，在使用碳化硅器件的基础上，采用磁集成方案，在降低噪音 的同时，有效提升产品效率，降低运营商的电能损耗，提升投入产出比； 针对行业对高端产品的需求，公司推出 40kW液冷充电模块，为全液冷架构的超充方案提供有力支撑。液冷充电模块内部采用液体循环散热方式，实现充电模块全封闭处理，有效隔绝了沙尘、盐雾，防止外界恶劣环境对电路板和电子 元器件造成损害，防护等级达到 IP65，提高了充电模块的可靠性，延长使用寿命，降低产品噪音，此外峰值输出效率高 于 97%，有利于提升充电运营全生命周期的盈利性。 面对快速增长的海外市场，公司进行有针对性的研发和全面的市场开拓。报告期内，公司持续加大对欧洲、美洲、 东南亚等地区营销投入和客户的开拓力度，与核心大客户建立深厚的合作关系；针对海外标准进行持续性产品研发，不 断推出高品质的充电模块，以满足海外市场核心大客户的需求。公司产品已取得 CE认证、UL认证，多款产品进入欧洲、 北美市场，充电模块全球市场占有率不断提升。 公司上述主要产品如下图所示：
解电网压力，所以未来充电和储能相结合是必然之举，储充充电模块的需求也将随之提升。储充充电模块包括 V2G充电 模块和单、双向 DC-DC充电模块等。 V2G充电模块可以实现新能源汽车和电网之间的有序互动，积极推进智能充电。运营商可以通过 V2G充电模块为新能源汽车充电，也可以为电网反向送电。国家执行峰谷分时电价政策，新能源汽车可以在用电低谷、深谷时充电，在 用电高峰、尖峰时将电能反向输送至电网，这样既可以缓解电网压力，起到削峰填谷的作用；也可以通过电的峰谷价差 为运营商增加收益。 单、双向 DC-DC充电模块，可以在光储充一体化中使用，通过调压，有效实现直流电在光伏组件、储能电池和新能源汽车之间的输送和功率变换。运营商通过光伏发电，将产生的直流电通过单、双向 DC-DC充电模块实现变压，既 可以给新能源汽车充电，也可以将电储存，再通过 V2G充电模块或 PCS向电网送电，在节省电费成本的同时可以通过 反向送电产生收益。 公司已推出 20kW V2G充电模块、15kW双向 DC-DC充电模块，并于 2024年推出 30kW单向 DC-DC充电模块，该产品峰值输出效率较高，且噪音较低。后续公司还将推出 30kW双向 DC-DC充电模块。 公司储充充电模块具体如下图所示：
未来，公司将持续聚焦充电模块。在研发端，公司将继续加强对主流充电模块的研发和迭代，针对性地研发集成化 小功率直流、高防护等方案，适应市场的多元变化及持续提升的品质要求，同时将通过研发充电模块和双向充放电模块 的自动化制造技术，解决智能分布式充电系统的产业化应用问题；在营销端，公司将进一步深入发掘客户需求，针对全 球集成商、运营商推出满足其需求的高性价比、高功率密度等级的充电模块；在供应链端，公司将继续提升自动化程度 和供应链水平，打造全球领先的充电模块交付能力。公司在研发端、营销端、供应链端同时提升，力争成为全球新能源 汽车充换电设备领域的领跑者。 ②热管理电源 产品主要是为新能源重卡的电池热管理系统进行供电的车载 DC-DC转换器和车载压缩机控制器。车载 DC-DC转换器的工作原理是将新能源重卡动力电池的高压转换为 24V低压，为新能源重卡的电池热管理系统低压用电设备供电；车 载压缩机控制器主要对电池热管理系统中核心零部件压缩机进行控制。公司未来将继续深耕新能源重卡的电池热管理电 源，对产品持续改进，并在相关技术积累基础上，开发控制器类、多合一产品，不断丰富电源产品类型。 （2）经营模式 公司拥有独立完整的设计、研发、生产和销售模式，根据市场需求及自身情况独立进行生产经营。研发方面，依托 核心专利技术所形成的产品优势及良好的市场基础，坚持走自主创新的技术发展道路，公司多年来致力于新产品的研发 和制造工艺的改良，并不断参与行业相关产品标准的讨论和制定。生产一般采取“以销定产、合理库存”相结合模式。销 需求的变化，跟进大客户项目并为其提供定制化服务，拓展与客户合作的深度和广度。 （3）行业发展情况及趋势 ①充换电站充电电源 发展新能源汽车是我国从汽车大国迈向汽车强国的必由之路，也是应对气候变化、推动绿色发展的战略举措。 作为新能源汽车发展的重要支撑，自 2020年新能源汽车充电桩作为“新基建”七大领域之一首次被写入政府工作报 告以来，有关政策持续推出，对行业发展起到极大促进作用。2023年以来，各部委结合“十四五”相关战略导向，陆续出 台新能源汽车行业相关政策，主要如下：
基础设施市场前景依旧广阔。中国科学院院士、中国电动汽车百人会副理事长欧阳明高预测，2026年前预计新能源汽车 市占率会快速上升，2024年接近 40%，2025年接近 50%，2026年超过 50%，未来补能需求较大。而存量充电基础设施 中，直流充电桩占比较少，截至 2024年 6月底，我国公共充电桩中直流充电桩占比仅为 45%，且目前直流充电桩还存在 建设布局不合理、整体功率较小的问题，补能效率亟待提升。 因此，高压超充将成为行业发展趋势。目前直流充电桩的功率多为 120kW，随着行业发展，大功率超充桩、快充桩数量将不断增长，各地也都推出了相应的扶持政策和发展规划。2022年 9月，广州市发布计划，到 2024年基本建成 “一快一慢、有序充电”的充换电服务体系和“超充之都”；2022年 10月，重庆市发布计划，到 2025年底实现高速公路服 务区超级充电桩覆盖率超过 20%；2023年 9月，北京市树立“年底建成百座‘超充港湾’，便利新能源车快速充电”的目标； 2023年 10月，深圳市发布《深圳市新能源汽车超充设施专项规划（2023-2025年）》，目标是在 2025年底，打造世界一 流的“超充之城”；2023年 12月，海南省工信厅、华为以及相关产业伙伴发起共建海南“超充之岛”行动，支撑海南建设世 界新能源汽车体验中心，为海南加快新能源汽车普及、实现 2030年全面禁售燃油车目标保驾护航；2024年 4月，重庆 市人民政府办公厅印发了《重庆市新能源汽车便捷超充行动计划（2024—2025年）》，目标到 2025年底，重庆市建成超 充站 2,000座以上、超充桩 4,000个；2024年 8月，北京市发展与改革委员会联合城市管理委印发实施《本市加快推进 新能源汽车超级充电站建设实施方案》，其中提出，到 2024年底，全市建成超充站 500座，到 2025年底，全市建成超充 站 1,000座。 油为代表的油气运营商纷纷转型；蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、华为、吉利汽车等企业也进行配套充电基础设施的 建设，以满足车主的需求。 运营商方面，2023年 7月 31日，中国石油充电设备采购项目发布中标候选人公示，预计采购金额为 5亿元；2023年 9月 7日，中国石油正式收购普天新能源有限责任公司 100%股权，针对此次收购，中国石油相关负责人称，未来三年 中国石油将抓住新能源产业发展的窗口期，完成充电桩业务在全国的战略性布局，力争进入充换电头部企业行列；2023 年 12月 20日，中国石化高级专家、销售公司新能源管理部经理王维民在 2023中国汽车充换电生态大会上表示，截至 12月 15日，中国石化已拥有超 6,000座充电站，充电设备总功率超 2.6GW，均以直流快充为主；2024年 3月 19日，壳 牌表示，其正升级零售网络，扩大电动汽车充电和便利服务，计划今明两年每年剥离约 500个壳牌旗下加油站点，将把 重点放在公共充电桩，壳牌预计到 2030年全球公共充电终端数量将增至 20万个，而目前仅有 5.4万个。 车企方面，2023年 9月 6日，小鹏汽车旗下充电补能品牌广州小鹏智慧充电科技有限公司总经理高翔在 2023中国国际充换电运营商大会上表示，小鹏将在 2025年底之前建成 3,000座超快充站，在 2027年底之前建成 5,000座超快充站； 2023年 11月 28日，华为常务董事、智能汽车解决方案 BU董事长余承东表示，到 2024年底，华为 600kW的全液冷超 充将在全国部署超过 10万个；2023年 12月 28日，广汽能源发布“万桩计划”，将在 2024年加速推进高质量充换电行动， 加快布局建设 1000V高压平台超充终端，目标 1万个起步，不设上限；2024年 3月 1日，理想汽车 CEO李想表示，未 来几年理想汽车至少投入 60亿元，建设超过 5,000个直营的 5C超充站，让理想 5C超充站可以覆盖全国 95%的高速和重 要国道，采用加盟模式的城市充电站也会在 2024年大规模落地；2024年 3月 4日，蔚来汽车宣布，预计到今年年底， 公司将累计建成超过 3,310座换电站和 41,000台充电桩；2024年 5月 6日，岚图汽车 CEO卢放宣布，公司正式启动“千 站万桩”计划，构建覆盖核心城市主城区的 6公里范围内的便捷补能网络，以满足日益增长的电动汽车充电需求。 ②热管理电源 在新能源汽车行业景气度和需求度不断提升的催化作用下，新能源汽车领域众多需求和新兴技术应运而生。新能源 重卡是新能源汽车的细分赛道之一，重卡在全国汽车保有量中占比虽然只有 3%左右，但 1辆柴油重卡的碳排放量相当 于近 100辆乘用车。同时，柴油重卡会产生大量氮氧化物和颗粒物，排放量分别达到汽车排放总量的 85%和 65%。而换 电模式的逐渐推广，也使新能源重卡的大规模落地变为可能。近年来新能源重卡的销量处于高速增长的状态。终端上牌 数据显示，2021年新能源重卡销量达到 10,448辆，同比增长 298.93%；2022年新能源重卡销量达到 25,152辆，同比增 长 140.74%；2023年新能源重卡销量达到 34,560辆，同比增长 37.40%；2024年 1-6月新能源重卡销量达到 27,718辆， 同比增长 140.77%，其中 6月新能源重卡销量达到 6,974辆，创月销量历史新高。 2023年以来，各级政府及有关部门相继出台政策推动新能源重卡发展，主要如下：
量增长的带动下，热管理电源产品相关需求空间依旧很大。 （4）所处行业地位 ①充换电站充电电源 公司作为最早涉足国内充换电站充电电源领域的企业之一，具备领先的技术优势和深厚的市场积累，市场占有率位 居前列。充电模块是直流充电桩、换电柜、储充设备的核心部件，一直是公司研发与推广的重点聚焦方向。作为业界率 先推出符合国网“六统一”标准的 20kW高电压宽恒功率模块厂家之一，公司不断推陈出新，提升产品竞争力，在行业处 于领先地位。未来公司将从性价比、可靠性、转换效率、防护性等方面持续进行产品优化，不断迭代升级，满足客户多 样化需求，公司已经推出储充充电模块、液冷、V2G产品，并且持续关注小功率直流产品等市场需求，目前已经做了一 定的技术储备，将相机推出相关产品。同时在全球市场，公司将秉承企业使命，不断扩大业务规模，提升品牌美誉度， 做到技术领先，推广有力，力争成为全球新能源汽车充换电设备领域的领跑者。 ②热管理电源 公司热管理电源以新能源重卡中电池热管理系统的 DC-DC转换器为主，其作为将高压动力电池中的电能转化为低压直流电的重要电源部分，是新能源重卡中不可或缺的组成部分。公司依靠在电源领域的研发优势和在热管理电源领域（未完）  |