[中报]瑞德智能(301135):2024年半年度报告
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时间：2024年08月30日 04:24:52 中财网 |
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原标题:瑞德智能:2024年半年度报告
证券代码：301135 证券简称：瑞德智能 公告编号：2024-065
广东瑞德智能科技股份有限公司
2024年半年度报告
2024年8月
第一节重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人汪军、主管会计工作负责人梁嘉宜及会计机构负责人（会计主管人员）梁嘉宜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。
本报告中如有涉及发展战略、经营计划等前瞻性陈述，均不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差异。
公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
目录
第一节重要提示、目录和释义........................................................................................................................2
第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................7
第三节管理层讨论与分析.................................................................................................................................11
第四节公司治理....................................................................................................................................................33
第五节环境和社会责任......................................................................................................................................38
第六节重要事项....................................................................................................................................................41
第七节股份变动及股东情况............................................................................................................................46
第八节优先股相关情况......................................................................................................................................55
第九节债券相关情况..........................................................................................................................................56
第十节财务报告....................................................................................................................................................57
备查文件目录
一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。
二、报告期内在中国证券监督管理委员会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
三、载有法定代表人签名的2024年半年度报告文本原件。
以上文件均齐备、完整，并备于本公司证券部办公室以供查阅。
释义
| 释义项 | 指 | 释义内容 |
| 公司、本公司、瑞德智能 | 指 | 广东瑞德智能科技股份有限公司 |
| 报告期、报告期内 | 指 | 2024年1月1日至2024年6月30日 |
| 报告期末 | 指 | 2024年6月30日 |
| 上年同期、上期 | 指 | 2023年1月1日至2023年6月30日 |
| 元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
| 安徽瑞德 | 指 | 安徽瑞德智能科技有限公司 |
| 瑞德智能（越南） | 指 | 瑞德智能科技（越南）有限公司 |
| 苏泊尔 | 指 | 浙江苏泊尔股份有限公司及其下属子公司，公司客户 |
| 美的 | 指 | 美的集团股份有限公司及其下属子公司，公司客户 |
| 纯米 | 指 | 纯米科技（上海）股份有限公司及其下属子公司，公司客户 |
| 添可 | 指 | 添可智能科技有限公司，公司客户 |
| 新宝 | 指 | 广东新宝电器股份有限公司及其下属子公司，公司客户 |
| 日出东方 | 指 | 广东日出东方空气能有限公司，公司客户 |
| 和生 | 指 | 深圳市和生创新技术有限公司，公司客户 |
| 《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
| 《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
| LTC | 指 | LeadsToCash
，是从线索到现金的企业运营管理思想，是以企业的营销和研
发两大运营核心为主线，贯穿企业运营全部流程，深度融合了移动互联、
SaaS技术、大数据与企业运营智慧，旨在打造一个从市场、线索、销售、研
发、项目、交付、现金到服务的闭环平台型生态运营系统 |
| EMC | 指 | ElectroMagneticCompatibility，即电磁兼容性，衡量设备在电磁环境中能否
正常工作，同时不会对其他设备产生干扰的能力 |
| CRM平台 | 指 | CustomerRelationshipManagement，CRM平台是现代企业管理客户关系的关
键工具，可以提高客户满意度、促进销售增长和提高业务效率 |
| BP业务 | 指 | BusinessPartner，即业务流程，它是企业或组织中一系列业务活动的总称，
包括输入、处理、输出和反馈等环节。这些业务流程在企业和组织中扮演着
核心角色，是实现组织目标的基础 |
| DIP | 指 | DualInline-pinPackage，即双列直插式封装技术，特指采用通孔插件、焊接
和检测的工艺，即把元器件插装到电路板上，用焊锡焊接，再经过品质检
验，制成一个完整电路板组件的工艺过程 |
| ERP | 指 | EnterpriseResourcePlanning，即企业资源管理计划，是指一种主要面向制造
行业进行物质资源、资金资源和信息资源集成一体化管理的企业信息管理系
统 |
| SCM | 指 | SupplyChainManagement，即供应链管理系统，是基于协同供应链管理，配
合供应链中各实体的业务需求，使操作流程和信息系统紧密配合，做到各环
节无缝链接，形成物流、信息流、单证流、商流和资金流五流合一的模式 |
| APS | 指 | AdvancedPlanningandScheduling，即先进规划排程系统，解决多序间和资源
间优化调度问题，通过为流程和离散的混合模型同时解决顺序和调度的优化
问题，提升资源利用效率 |
| MES | 指 | ManufacturingExecutionSystem，即生产制造执行系统，在产品从工单发出
到成品完工的过程中，起到传递信息以优化生产活动的作用，在生产过程
中，借助实时精确的信息，引导、发起、响应，报告生产活动，做出快速的
响应以应对变化，减少无附加价值的生产活动，提高操作及流程的效率。
MES提升投资回报、净利润水平、改善现金流和库存周转速度、保证按时出
货 |
| WMS | 指 | WarehouseManagementSystem，即仓储管理系统，是对物料存放空间进行管
理的软件，区别于库存管理，其功能主要有两方面，一为通过在系统中设定
一定的仓库仓位结构对物料具体空间位置的定位，二为通过在系统中设定一
些策略对物料入库、出库、库内等作业流程进行指导，提升资源使用效率 |
| QMS | 指 | QualityManagementSystem
，即质量管理体系，指公司内部建立的、为保证
产品质量或质量目标所必需的、系统的质量活动 |
| CNAS
实验室 | 指 | 通过中国合格评定国家认可委员会（ChinaNationalAccreditationServicefor
ConformityAssessment，简称CNAS）认可的实验室 |
| AWE | 指 | Appliance&electronicsWorldExpo，即中国家电及消费电子博览会，由中国
家用电器协会主办，与德国IFA、美国CES并列为全球三大顶级家电与消费
电子展，每年在上海举办 |
| 广交会 | 指 | 中国进出口商品交易会，简称广交会，每年春秋两季在广州举办，由商务部
和广东省人民政府联合主办，中国对外贸易中心承办 |
| TQM | 指 | TotalQualityManagement，即全面质量管理，是一种以组织的质量为中心，
全员参与为基础，通过顾客满意和组织所有成员及社会受益达到长期成功的
管理途径 |
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司简介
| 股票简称 | 瑞德智能 | 股票代码 | 301135 |
| 股票上市证券交易所 | 深圳证券交易所 | | |
| 公司的中文名称 | 广东瑞德智能科技股份有限公司 | | |
| 公司的中文简称（如有） | 瑞德智能 | | |
| 公司的外文名称（如有） | GuangdongReal-DesignIntelligentTechnologyCo.,Ltd | | |
| 公司的外文名称缩写（如
有） | Real-Design | | |
| 公司的法定代表人 | 汪军 | | |
二、联系人和联系方式
三、其他情况
1.
公司联系方式
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化
?
□适用 不适用
公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
2.信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□适用 ?不适用
公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
3.注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
□适用 ?不适用
公司注册情况在报告期无变化，具体可参见2023年年报。
四、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□是 ?否
| | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 |
| 营业收入（元） | 588,684,470.72 | 480,013,729.57 | 22.64% |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 14,468,353.26 | 18,258,166.70 | -20.76% |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损
益的净利润（元） | 6,794,300.32 | 16,373,672.66 | -58.50% |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 29,373,292.07 | 46,059,532.26 | -36.23% |
| 基本每股收益（元/股） | 0.1412 | 0.1772 | -20.32% |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.1412 | 0.1768 | -20.14% |
| 加权平均净资产收益率 | 1.11% | 1.41% | -0.30% |
| | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度末增减 |
| 总资产（元） | 1,808,877,101.58 | 1,832,378,572.03 | -1.28% |
| 归属于上市公司股东的净资产（元） | 1,226,094,614.07 | 1,294,442,284.32 | -5.28% |
五、境内外会计准则下会计数据差异
1.同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2.同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□适用 ?不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
六、非经常性损益项目及金额
?适用□不适用
单位：元
| 项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动性资产处置损益（包括已计提资产
减值准备的冲销部分） | -91,138.12 | 固定资产处置损失 |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正常经
营业务密切相关、符合国家政策规定、按
照确定的标准享有、对公司损益产生持续 | 7,611,657.77 | 政府补贴 |
| 影响的政府补助除外） | | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，非金融企业持有金融资产和金
融负债产生的公允价值变动损益以及处置
金融资产和金融负债产生的损益 | 77,457.53 | 投资收益 |
| 因取消、修改股权激励计划一次性确认的
股份支付费用 | 2,030,665.65 | 股份支付 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -586,509.46 | |
| 减：所得税影响额 | 1,367,962.16 | |
| 少数股东权益影响额（税后） | 118.27 | |
| 合计 | 7,674,052.94 | |
其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况：
□适用 ?不适用
公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。
1 ——
将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 号 非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明
?适用□不适用
| 项目 | 涉及金额（元） | 原因 |
| 增值税即征即退 | 2,434,670.72 | 与公司正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 |
| 先进制造业增值税进项税额加计抵减 | 3,470,903.48 | 与公司正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持续享受 |
第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业概况
智能控制器是智能设备的“大脑”和“神经中枢”，负责通过各种接口收集工作状态、执行命令的反馈以及周围环境的数据。这些信息驱动内部控制逻辑，发出指令信号，实现设备的自动化管理。这种技术在家用电器、汽车电子、电机电动、锂电储能等多个领域发挥着关键作用，并在智能家居、宠物科技、医疗健康等新兴领域迅速普及。根据华经产业研究院的数据，中国智能控制器市场规模在2022年达到了约3.06万亿元人民币，显示出过去五年年均复合增长率为12.75%。根据当前趋势，预计2024年市场规模将增至约3.87
万亿元人民币，智能控制器行业仍然拥有广阔的发展前景和持续增长的潜力。
2024年7月19日，国务院常务会议研究并推出了加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施。这些措施包括统筹安排超长期特别国债资金，旨在进一步推动设备现代化和消费升级。这些行动的实施将显著提升家电、汽车电子、电机电动、医疗健康等领域对智能控制器的生产需求，从而扩大智能控制器的市场需求。智能控制器行业正处于智能化浪潮的前沿，其发展受到技术创新、市场需求增长以及政策支持的共同驱动。特别是，政策的财政刺激和市场对高效、节能产品的需求增加，预计将为智能控制器行业带来新的增长动力。总体来看，智能控制器行业展现出巨大的增长潜力和行业价值，未来的发展势头强劲，前景可期。
（二）行业地位
公司作为智能控制器行业内先驱企业之一，深耕智能控制器领域二十余年，依托先进的研发设计平台、高效的数智化生产体系、完善的质量管理体系以及良好的客户服务体系，与苏泊尔、添可、SharkNinja、新宝、纯米、美的、日出东方、和生等多家业界领先企业建立了长期稳定的合作关系。
公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业，拥有“广东省家电智能控制器工程技术研究开发中心”和“广东省省级企业技术中心”，是佛山市标杆高新技术企业、佛山市科技领军企业、顺德区科技创新企业20强。截至报告期末，公司授权且有效发明专利46项，实用新型专利132项，外观专利22项和软件著作权150项，具备较强的智能控制器产品及系统的研发实力和创新研发能力。
（三）新中期发展战略
未来五年，瑞德智能将坚持以客户为中心，以市场需求为导向，专注智能控制器行业，以结构升级、创新驱动、数智融合、精敏运营、全球布局五大战略主轴，实现多产业智能控制产品经营的全面跨越。公司将打造1+3+N产业新格局：以家电智能控制器业务为核心，推动电机电动、汽车电子、数智能源等新赛道智能控制器业务快速增长，同时，积极拓展医疗健康、宠物科技、低空飞行、智能家居等产业的战略探索业务。
公司将进一步优化业务结构，深入理解客户需求，通过创新引领、联合研发、多元协作，以优质、高效、专业化服务，加强与战略客户的深度合作，进一步壮大核心客户群体，支持科创客户快速成长；深入洞察行业、市场与客户需求，通过持续的技术创新和研发投入，助力客户将创意转化为具有长期增长潜力和高技术壁垒的领先产品，不断升级产业技术图谱，发展新质生产力，打造冠军单品和优势产品族，确立在多产业中的核心技术领先地位；通过数字化与智能化投入，提高企业运营效率，持续推动数智化升级，强化全价值链数据运营与平台化运作，全面提高质量、成本能力，优质效率，打造新质生产力；基于1+3+N核心产业，深入研究产品和制造工艺，打造多基地全品类智能制造平台；加强华南和华东两大基地的战略支撑力，以越南基地作为国际化第一站，进行国际化布局，实现国内海外双循环，面向全球市场变化，快速响应，精敏交付，构建全球市场影响力。
（四）主要业务、主要产品及其用途
1.公司从事的主要业务
公司作为智能控制器行业先驱企业之一，是国内较早从事家电智能控制器研发、生产和销售的国家高新技术企业、国家知识产权示范企业，专注于智能控制器行业发展二十余年，依托国内领先的研发制造平台，为国内国际客户提供优质的智能控制器解决方案。报告期内，公司以成为智能控制器行业主流方案商为战略定位，全力打造1+3+N产业新格局，做大做强家电控制器业务，增强和巩固电机电动、汽车电子、数智能源等新赛道业务，同时积极拓展医疗健康、宠物科技、低空飞行、智能家居等产业的战略探索业务。
2.公司主要产品
（1）家电智能控制器
公司的家电智能控制器产品分为小家电智能控制器和大家电智能控制器，主要应用于
厨房电器、环境电器、生活电器以及“空冰洗”等产品。（2）电机电动智能控制器
公司电机电动智能控制器主要应用于变频风机、变频水泵、变频烟机、洗地机、吸尘
器等产品。（3）汽车电子智能控制器
公司的汽车电子智能控制器主要应用于在汽车环境下能够独立使用的电子电器产品，主要包括新能源汽车充电桩智能控制器、滑板车智能控制器、车载冰箱智能控制器等。
（4）数智能源产品及智能控制器
公司数智能源是指光伏、锂电及充电站，公司的数智能源产品及智能控制器主要应用
于便携式储能产品或锂电池包等相关产品，包括家储产品、便携式储能电源控制器、无线
吸尘器的锂电池包等。（5）医疗健康智能控制器
公司的医疗健康智能控制器主要应用于改善人体健康、对人体进行护理的产品，主要
产品包括制氧机、足浴盆、冷藏转运箱等医疗健康产品的控制器。（6）宠物科技智能控制器
公司的宠物科技智能控制器是指专门设计用于宠物护理和监控的智能设备，利用现代
科技为宠物提供更加便捷和科学的养护方式，主要应用于智能喂食器、智能饮水机及智能
猫砂盆等产品。（7）智能家居产品及解决方案
智能家居产品及解决方案正逐渐成为现代居住环境中的重要组成部分，通过高科技手
段提升了家居的便利性、舒适性和安全性，公司的产品主要应用于数字家庭设备（智能语
音盒子、485网关等）、智能传感与通讯模组软件等智能家居相关的控制器、系统集成和
软件产品。（五）经营模式
报告期内，公司经营规模未发生重大变化，主要围绕客户订单开展生产经营，采取“以销定产、以产定购”的订单式经营模式，具体如下：
1.销售模式
公司主要采用直销式销售产品，依托长期积累的客户资源，面向国内客户和国际客户提供智能控制器解决方案；基于CRM平台实现公司与客户信息共享，通过BP业务管控流程实现对客户、项目、销售订单、货品交付、对账及结算的信息化管理，旨在提高客户满意度，缩减销售周期和销售成本，以实现营业收入持续稳健的增长。
公司推行LTC管理变革，围绕重点行业、重点客户，积极推进销售流程以及组织结构的优化调整；同时进行客户满意度评估体系的更新，通过定期调查和反馈收集，及时发现问题并采取相应的改进措施。公司多管齐下，旨在持续提升项目运营、团队协同以及客户服务的能力，实现服务响应能力以及交付品质的提升。
2.研发模式
公司采取矩阵式研发管理模式，研发中心下设各事业部及子公司研发部、科技中心和技术管理部等多个职能部门，形成了覆盖产品项目开发、专利技术研发、前瞻性技术研究和技术标准化等多层次研发体系。公司具体研发方式包括新产品研发、前瞻性技术研发及标准化设计三大类。
公司新产品研发主要是以客户和市场需求为导向，根据客户提出的产品功能、外观、可靠性等技术规格要求以及目标成本，自主设计开发出符合客户要求的智能控制器产品，并提供最优的技术解决方案，研发过程具有定制化的特点。
公司前瞻性技术研发主要以技术发展趋势为导向，以技术引领攻关和新场景应用突破为创新点，对重大技术攻关、重要产品创新等进行前瞻性研究。
公司的技术标准化包括方案设计标准化和器件选型标准化，通过标准化设计可将成熟的研发方案和器件选型标准快速运用并组合到不同智能控制器产品中，大幅缩短产品的研发设计周期，提高研发质效，降低研发成本。
3.生产模式
公司的主要产品为智能控制器、锂电PACK及部分终端产品，属于定制化产品，采用“以销定产、以产定购”的生产经营模式，根据客户需求，按照产品性能、规格、数量及交期要求，确定生产计划和相应的交货计划并组织生产。
公司建立了数智化的制造体系，拥有配套齐全的自动化生产设备及完善的信息化管理系统；同时公司设有独立完整的生产管理与执行部门，统筹生产排期、设备管理、生产过程控制、产品质量监控等工作。公司产品的主要生产工序分为自动化工序和DIP两个阶段，采用行业先进的自动化生产设备和成熟的工艺路线完成“多品种、小批量、多批次”智能控制器的定制化产品生产。在生产全过程通过企业资源管理计划ERP系统、高级排产APS系统、生产支持MES系统、品质管理QMS系统、供应商SCM系统、自动仓储WMS系统进行生产管理与品质保障，采用柔性化流水线作业，在同一条生产线上通过快速更换工艺并调整相应设备、快速换线，实现不同品种产品的生产快速切换，以提高生产效率和降低生产成本，保证及时交付。
4.采购模式
公司采用“以产定购”的采购模式，与供应商签署框架协议，并通过采购订单确认具体采购标的、数量、金额、交期等内容。公司的物资采购以供应中心的集中采购为主，子公司就近优势采购为辅，同时确保同一物料原则上有三家以上稳定供应商，降低采购成本和风险，保证物料交期。
公司会根据对下游客户的订单预测，提前储备合理库存，以提高订单响应速度，实现快速生产与交付。
（六）主要的业绩驱动因素
1.宏观经济稳定增长，消费市场需求逐步回暖
在2024年上半年，得益于中国经济5.00%的稳健同比增长率，智能控制器行业获得了发展的强劲动力。随着家用电器、汽车电子、电机电动和智能家居等关键领域的消费需求激增，智能控制器行业迎来了新一轮增长。在宏观经济的稳健增长和市场需求回暖的双重驱动下，公司成功实现了营业收入的稳步增长。
2.推行组织变革，激发企业新活力
公司在战略目标指引下启动重大组织变革工作，旨在激发公司新活力并提升整体竞争力，将经营单位作为利润中心放在前台，与营销中心一起打造销、研、交付“铁三角”作为一线作战单元，集团管理机构统筹调度、督导赋能、技术与管理输出及系统建设，为一线作战单元提供“炮火”和“支援”。公司推行组织变革，进一步提升各业务的专业化管理水平和公司内部管理效率，强化公司专业化水平与服务能力，从而提高行业客户的认可度和市场竞争力，促进公司营业收入的稳步增长。
二、核心竞争力分析
（一）研发实力凸显，创新驱动发展
公司是国家高新技术企业、国家知识产权示范企业，拥有“广东省家电智能控制器工程技术研究开发中心”和“广东省省级企业技术中心”，是佛山市标杆高新技术企业、佛山市科技领军企业、顺德区科技创新企业20强，具备较强的智能控制器产品及系统的研发实力和创新研发能力。截至报告期末，公司授权且有效发明专利46项，实用新型专利132项，外观专利22项和软件著作权150项。
为给客户提供稳定可靠优质的智能控制器，公司投入超千万元对标认证检测机构打造行业顶尖的检测平台，已完成环境可靠性检测、安规检测、EMC检测、空调检测、充电桩检测等实验室硬件升级。目前，公司实验室已具备实验室CNAS认可所需的资质能力，将逐步开展实验室CNAS认可的申报工作。
（二）以客户为中心，实现价值共创
公司坚持以客户为中心的核心理念，通过构建聚焦客户需求的LTC价值流程体系，确保从市场洞察到产品交付的每一个环节精准对接客户需求，并采取“铁三角”阵型协同作战策略，销售、研发和交付的紧密配合，形成强大的市场响应力和执行力，确保客户产品从概念到市场的快速转化，满足客户多元化需求，以优质高效的服务拓展客户，为客户实现价值增值。
（三）全面精敏运营，促进高质量增长
公司秉持“创新智造、成就客户，让智能更简单”的企业使命，通过强基工程、敏捷运营、精益生产和TQM质量减法保证等专项工作，进一步促进销研产供一体化，提高基层骨干员工的专业化和稳定性，加快产品的柔性交付和快速响应，及时提升客户的敏捷服务能力，满足客户订单多种小量、新品快速上市的多元化需求，助力公司实现提质、增效、降本、增收。
（四）数智化融合，打造新质生产力
公司作为佛山市工业互联网标杆示范项目，坚持以数据为核心，以智能技术为驱动力，以创新为发展动力，打造公司的新质生产力，通过不断增强的数智化升级，融合尖端自动化设备，实现柔性生产、精益生产和智能制造的高效融合，提升生产的灵活性和效率，确保了快速响应并满足客户个性化及多样化的需求。随着数智化升级的持续推进，核心竞争力将不断提升，为客户创造更大的价值。
（五）升级人才培养和激励政策，构建人才竞争力
公司秉承“以人为本，依托科技，开拓进取，求实创新”的经营理念，深刻认识到人才是推动企业持续发展的核心动力。公司致力于将人才培养视为重要战略资源，通过一系列激励政策，如量身定制绩效政策和持续推行的股权激励计划，激发员工积极性，实现与公司中长期利益共享。公司积极推进各级干部梯队及专业骨干、基层关键岗位等人才专项培养项目，确保人才的持续成长和企业的长期竞争力。同时，公司加强与高校的合作，共同培养和引进更多拔尖创新人才，为公司的创新发展提供坚实的人才保障。
报告期内，公司实施了两轮股份回购用于实施股权激励，截至2024年6月30日，公司第一次回购与第二次回购累计通过回购专用证券账户使用超募资金以集中竞价交易方式回购股份3,229,457股，占公司现总股本的3.17%。2024年6月3日，公司召开第四届董事会第十三次会议、第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于调整2024年限制性股票激励计划相关事项的议案》《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，确定以2024年6月3日为授予日，向符合授予条件的201名激励对象授予234.46万股第二类限制性股票，授予价格为9.79元/股。公司通过不断优化人才培养和激励机制吸引和稳定优秀人才，使公司在人才竞争中始终保持领先地位，推动公司在激烈的市场竞争中不断前行，为公司的长远发展奠定坚实的基础。
（六）推进全球产能布局，快速响应海外市场需求
公司积极实施全球化战略，目前在全球拥有三大研发制造主基地，分别位于华东、华南以及越南。为了更好地满足客户的海外业务需求，公司投资设立瑞德智能（越南），这标志着公司全球化布局的重要一步。瑞德智能（越南）目前正在积极推进生产建设，未来瑞德智能（越南）的投产运营将使公司能够为国际客户提供更及时、高效的服务，并优化全球供应链管理。通过一系列的全球化产能布局，公司不仅能够快速响应国际市场的变化，还能够通过本地化生产降低成本，提高竞争力。
三、主营业务分析
2024年上半年，公司制定了新中期发展战略，致力于打造1+3+N产业新格局：以家电智能控制器业务为核心，推动电机电动、汽车电子、数智能源等新赛道智能控制器业务快速增长，同时，积极拓展医疗健康、宠物科技、低空飞行、智能家居等产业的战略探索业务。报告期内，公司实现营业收入58,868.45万元，同比增长22.64%；实现归属于上市公司股东的净利润1,446.84万元，同比下降20.76%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润679.43万元，同比下降58.50%；实现经营活动产生的现金流量净额2,937.33万元，同比下降36.23%。
报告期内，公司营业收入实现了较快增长，主要系公司积极抓住宏观经济增长和消费市场复苏带来的机遇，传统赛道与新赛道同时发力所致。2024年上半年，公司基于深入的市场分析和战略规划，新老赛道同时发力。在传统赛道深耕细分市场，并成功发掘了新的增长点，报告期内实现营业收入46,025.85万元，同比增长19.19%。同时，在汽车电子、电机电动等新赛道，充电桩、洗地机、热泵、锂电PACK包等产品的培育和发展，为公司注入了新的增长动力，报告期内实现营业收入10,796.46万元，同比增长69.19%。
报告期内归属于上市公司股东的净利润出现了一定幅度的下滑，主要原因系公司为了确保业绩的持续增长和提高市场竞争力，进行了相关战略性资源投入，主要包括：1.创新与产品开发：报告期内公司对创新和产品开发给予高度重视，不断加大研发投入，报告期内研发费用4,149.11万元，同比增长12.09%。公司长期保持较高比例的研发投入，不仅围绕客户需求进行技术革新，为客户实现价值增值，同时也为公司加快发展新质生产力、形成竞争新优势奠定了坚实的基础。
2.人才引进与培养：报告期内公司加强对高端人才的引进及核心人才梯队的建设，陆续引进多名高级管理人才及核心研发人才，导致员工薪酬有所上升，报告期内管理费用5,306.43万元，同比增长27.34%。
3.市场开拓与品牌推广：报告期内公司加强对新产品的市场宣传和品牌推广，积极参加AWE、广交会等重要展会，深化了与产业链各环节的互动与合作，报告期内销售费用1,430.38万元，同比增长17.51%。
综上，报告期内公司在产品研发、市场开拓及核心人力资源配置的投入加大，虽然短期内对净利润有所影响，但从公司中长期发展来看，将进一步激发公司高质量发展及可持续增长的潜力和后劲，推动公司实现显著的业绩提升和战略目标的达成。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
| | 本报告期 | 上年同期 | 同比增减 | 变动原因 |
| 营业收入 | 588,684,470.72 | 480,013,729.57 | 22.64% | |
| 营业成本 | 479,469,901.70 | 383,230,122.52 | 25.11% | |
| 销售费用 | 14,303,750.65 | 12,171,881.48 | 17.51% | 报告期与去年同期相
比增加了213.19万
元，主要原因系报告
期为开展业务配备的
人员职工薪酬增加
180.36万元所致 |
| 管理费用 | 53,064,344.83 | 41,671,305.28 | 27.34% | 报告期与去年同期相
比增加了1,139.30万
元，主要原因系报告
期人才引进与培养等
人员职工薪酬增加
620.86万元以及增加
管理咨询项目242.38
万元等所致 |
| 财务费用 | -5,418,152.01 | -9,459,076.43 | 42.72% | 主要原因系报告期存
款利息减少所致 |
| 所得税费用 | -4,092,407.55 | -3,036,162.32 | -34.79% | 主要原因系报告期确
认递延所得资产所致 |
| 研发投入 | 41,491,063.11 | 37,016,667.88 | 12.09% | 主要原因系报告期拓
展新赛道增加投入所
致 |
| 经营活动产生的
现金流量净额 | 29,373,292.07 | 46,059,532.26 | -36.23% | 主要原因系报告期内
购买商品、接受劳务
支付的现金以及为职
工支付的现金同比增
加所致 |
| 投资活动产生的
现金流量净额 | -46,110,947.18 | -57,048,150.11 | 19.17% | 主要原因系报告期内
购建固定资产、无形
资产和其他长期资产
支付的现金较上年同
期减少所致 |
| 筹资活动产生的
现金流量净额 | -102,555,987.66 | -46,559,119.67 | -120.27% | 主要原因系报告期内
股份回购增加所致 |
| 现金及现金等价
物净增加额 | -119,760,634.54 | -57,511,344.19 | -108.24% | 主要原因系报告期内
股份回购增加所致 |
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
□适用 ?不适用
公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
占比10%以上的产品或服务情况
?
适用□不适用
单位：元
| | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率 | 营业收入比上
年同期增减 | 营业成本比上
年同期增减 | 毛利率比上年
同期增减 |
| 分产品或服务 | | | | | | |
| 分产品 | | | | | | |
| 家电 | 460,258,520.84 | 368,541,987.15 | 19.93% | 19.19% | 20.05% | -0.57% |
| 电机电动 | 65,813,041.98 | 57,407,413.22 | 12.77% | 13.55% | 10.81% | 2.15% |
| 分行业 | | | | | | |
| 智能控制器行业 | 588,684,470.72 | 479,469,901.70 | 18.55% | 22.64% | 25.11% | -1.61% |
| 分地区 | | | | | | |
| 国内 | 575,374,771.66 | 469,148,325.95 | 18.46% | 24.68% | 27.24% | -1.65% |
四、非主营业务分析
?适用□不适用
单位：元
| | 金额 | 占利润总额比例 | 形成原因说明 | 是否具有可持续性 |
| 投资收益 | 77,457.53 | 0.75% | 主要原因系报告期购买理
财产品形成的投资收益 | 否 |
| 资产减值 | -99,438.91 | -0.96% | 主要原因系报告期计提存
货跌价准备所致 | 否 |
| 营业外收入 | 76,428.66 | 0.74% | 主要原因系报告期清理超
期应付账款所致 | 否 |
| 营业外支出 | 662,938.12 | 6.40% | 主要原因系报告期部分客
户扣款所致 | 否 |
| 其他收益 | 13,517,231.97 | 130.55% | 主要原因系政府补贴、增
值税嵌入式软件退税、进
项税加计抵减等 | 否 |
| 信用减值损失 | -3,945,473.52 | -38.11% | 主要原因系计提应收账款
坏账准备 | 否 |
五、资产及负债状况分析
1.资产构成重大变动情况
单位：元
| | 本报告期末 | | 上年末 | | 比重增减 | 重大变动说明 |
| | 金额 | 占总资产比例 | 金额 | 占总资产比例 | | |
| 货币资金 | 583,331,098.37 | 32.25% | 697,907,946.16 | 38.09% | -5.84% | 无重大变动 |
| 应收账款 | 407,555,549.15 | 22.53% | 349,827,772.02 | 19.09% | 3.44% | 无重大变动 |
| 存货 | 155,219,307.58 | 8.58% | 133,926,754.83 | 7.31% | 1.27% | 无重大变动 |
| 投资性房地产 | 33,227,636.98 | 1.84% | 33,870,560.71 | 1.85% | -0.01% | 无重大变动 |
| 固定资产 | 300,150,787.30 | 16.59% | 301,100,602.87 | 16.43% | 0.16% | 无重大变动 |
| 在建工程 | 105,209,341.34 | 5.82% | 71,029,565.44 | 3.88% | 1.94% | 主要原因系报
告期子公司安
徽瑞德办公大
楼工程增加所
致 |
| 使用权资产 | 1,859,761.85 | 0.10% | 2,858,288.51 | 0.16% | -0.06% | 主要原因系报
告期使用权资
产折旧摊销增
加所致 |
| 合同负债 | 2,753,798.74 | 0.15% | 7,486,627.72 | 0.41% | -0.26% | 主要原因系报
告期预收货款
减少所致 |
| 长期借款 | 97,293,250.27 | 5.38% | 106,674,613.28 | 5.82% | -0.44% | 无重大变动 |
| 租赁负债 | 1,242,999.80 | 0.07% | 1,163,886.29 | 0.06% | 0.01% | 无重大变动 |
2.主要境外资产情况
□适用 ?不适用
3.以公允价值计量的资产和负债
?适用□不适用
单位：元
| 项目 | 期初数 | 本期公
允价值
变动损
益 | 计入权益的
累计公允价
值变动 | 本期计提
的减值 | 本期购
买金额 | 本期出售金额 | 其
他
变
动 | 期末数 |
| 金融资产 | | | | | | | | |
| 5.其他非流动
金融资产 | 7,970,000.00 | | | | | | | 7,970,000.00 |
| 应收款项融
资 | 66,979,131.46 | | | | | 27,765,463.77 | | 39,213,667.69 |
| 上述合计 | 74,949,131.46 | | | | | 27,765,463.77 | | 47,183,667.69 |
| 金融负债 | 0.00 | | | | | | | 0.00 |
其他变动的内容
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 ?否
4.截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节、财务报告、七、合并财务报表项目注释、19.所有权或使用权受到限制的资产。
六、投资状况分析
1.总体情况
?适用□不适用
| 报告期投资额（元） | 上年同期投资额（元） | 变动幅度 |
| 76,220,832.71 | 57,048,150.11 | 33.61% |
2.报告期内获取的重大的股权投资情况
?适用□不适用
单位：元
| 被投资公
司名称 | 主要业务 | 投资
方式 | 投资金
额 | 持股比例 | 资
金
来
源 | 合
作
方 | 投
资
期
限 | 产
品
类
型 | 截至
资产
负债
表日
的进
展情
况 | 预计
收益 | 本
期
投
资
盈
亏 | 是
否
涉
诉 | 披露日期
（如有） | 披露索引
（如有） |
| 瑞德智能
科技（越
南）有限
公司 | 研发、生
产、销售智
能控制器、
电子配件、
锂电储能、
汽车电子、
电机电动等
产品 | 新设 | 5,000,0
00.00 | 100.00% | 自
有
资
金 | 不
适
用 | 长
期 | 股
权
投
资 | 已完
成设
立，
尚未
完成
实缴 | 0.00 | 0.00 | 否 | 2024年
05月07
日 | 巨潮资讯
网披露的
《关于越
南全资孙
公司完成
工商注册
登记的公
告》（公
告编号：
2024-
037） |
| 合计 | -- | -- | 5,000,0
1
00.00 | -- | -- | -- | -- | -- | -- | 0.00 | 0.00 | -- | -- | -- |
注：1币种：美元
3.
报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ?不适用
4.以公允价值计量的金融资产
?适用□不适用
单位：元
| 资产类
别 | 初始投资成本 | 本期
公允
价值
变动
损益 | 计入权益的
累计公允价
值变动 | 报告
期内
购入
金额 | 报告期内售出
金额 | 累计投
资收益 | 其他
变动 | 期末金额 | 资金
来源 |
| 其他 | 7,500,000.00 | | 470,000.00 | | | | | 7,970,000.00 | 自有
资金 |
| 其他 | 66,979,131.46 | | | | 27,765,463.77 | | | 39,213,667.69 | 自有
资金 |
| 合计 | 74,479,131.46 | 0.00 | 470,000.00 | 0.00 | 27,765,463.77 | 0.00 | 0.00 | 47,183,667.69 | -- |
5.募集资金使用情况
?适用□不适用
1
（）募集资金总体使用情况
?适用□不适用
单位：万元
| 募集资金总额 | 72,672.15 |
| 报告期投入募集资金总额 | 9,938.96 |
| 已累计投入募集资金总额 | 42,033.19 |
| 募集资金总体使用情况说明 | |
| （一）实际募集资金金额、资金到位时间
经中国证券监督管理委员会《关于同意广东瑞德智能科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可
[2022]205号）同意，广东瑞德智能科技股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票2,548.80万股，每股面值
1元，发行价格为每股人民币31.98元，募集资金总额为人民币81,510.62万元，扣除各类发行费用后实际募集资金净额
为人民币72,672.15万元。
募集资金已于2022年4月7日划至公司指定账户。上述募集资金到位情况已经众华会计师事务所（特殊普通合伙）于
2022年4月7日出具的《验资报告》（众会字（2022）第03186号）验证。公司已对募集资金进行专户管理，并与募集
资金专户各开户银行、保荐机构签订了《募集资金三方监管协议》及《募集资金四方监管协议》。
（二）募集资金使用和余额情况
1.公司于2022年5月23日召开第三届董事会第十六次会议、第三届监事会第十五次会议，审议通过了《关于使用募集
资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》《关于使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项
目的议案》，具体内容详见2022年5月23日在巨潮资讯网披露的《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付
发行费用的自筹资金的公告》（公告编号：2022-013）和《关于使用募集资金向全资子公司增资以实施募投项目的公
告》（公告编号：2022-014）。
2.公司于2022年9月7日召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十九次会议，会议审议通过了《关于使用部
分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用额度不超过人民币7,000.00万元超募资金永久补充流动资金，具
体内容详见2022年9月8日在巨潮资讯网披露的《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的公告》（公告编号：
2022-042）。
3.公司于2023年4月25日召开第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，审议通过了《关于变更部分募集
资金专户的议案》，并于变更募集资金专户后签订募集资金三方监管协议，具体内容详见2023年4月27日、2023年5
月12日在巨潮资讯网披露的《关于变更部分募集资金专户的公告》（公告编号：2023-012）及《关于变更募集资金专户
后签订募集资金三方监管协议的公告》（公告编号：2023-023）。
4.2024年1月23日，公司召开第四届董事会第八次会议及第四届监事会第七次会议，审议通过《关于回购公司股份方案
的议案》，同意公司使用部分超募资金以不低于2,000万元且不超过4,000万元（均含本数），回购价格不超过35元/股
（含本数），以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A股）股票，用于实施股权激励或员工持股计划。
本次回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内，具体内容详见公司于2024年1月23日在巨潮资讯网披
露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-004）《回购报告书》（公告编号：2024-005）。截至2024年
2月6日，上述回购方案已实施完毕，具体内容详见2024年2月7日在巨潮资讯网披露的《关于公司股份回购完成暨股
份变动的公告》（公告编号：2024-011）。 | |
5.2024年2月8日，公司召开第四届董事会第九次会议及第四届监事会第八次会议，审议通过《关于再次回购公司股份
2,000 4,000
方案的议案》，同意公司使用部分超募资金以不低于 万元且不超过 万元（均含本数），回购价格不超过
31.50元/股（含本数），以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A股）股票，用于实施股权激励或员工
持股计划。本次回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内，具体内容详见公司于2024年2月8日在巨
潮资讯网披露的《关于再次回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-014）《回购报告书》（公告编号：2024-
015）。
截至2024年6月30日，公司已累计使用募集资金总额42,033.19万元，公司募集资金尚未使用余额（含利息收入扣除银
行手续费的净额）为33,881.80万元，以协定存款方式存放在募集资金专户，部分超募资金存放于回购专用证券账户中
用于回购。（2）募集资金承诺项目情况
?适用□不适用
单位：万元
| 承诺投资
项目和超
募资金投
向 | 是否
已变
更项
目
(含
部分
变
更) | 募集
资金
净额 | 募集
资金
承诺
投资
总额 | 调整
后投
资总
额(1) | 本报
告期
投入
金额 | 截至
期末
累计
投入
金额
(2) | 截至
期末
投资
进度
(3)＝
(2)/(1) | 项目达到
预定可使
用状态日
期 | 本
报
告
期
实
现
的
效
益 | 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 | 是否达
到预计
效益 | 项目可
行性是
否发生
重大变
化 |
| 承诺投资项目 | | | | | | | | | | | | |
| 安徽瑞德
生产基地
建设项目 | 否 | 26,871
.77 | 26,871
.77 | 26,871
.77 | 2,805.
83 | 16,408
1
.31 | 61.06
% | 2024年
12月31
日 | 0 | 0 | 不适用 | 否 |
| 瑞德智能
总部基地
技改项目 | 否 | 12,762
.07 | 12,762
.07 | 12,762
.07 | 933.44 | 6,002.
2
4 | 47.03
% | 2024年
12月31
日 | 0 | 0 | 不适用 | 否 |
| 研发中心
升级建设
项目 | 否 | 5,608.
55 | 5,608.
55 | 5,608.
55 | 199.77 | 2,622.
3
56 | 46.76
% | 2024年
12月31
日 | 0 | 0 | 不适用 | 否 |
| 补充营运
资金项目 | 否 | 4,000 | 4,000 | 4,000 | 0 | 4,000 | 100.00
% | 不适用 | 0 | 0 | 不适用 | 否 |
| 承诺投资
项目小计 | -- | 49,242
.39 | 49,242
.39 | 49,242
.39 | 3,939.
04 | 29,033
.27 | -- | -- | 0 | 0 | -- | -- |
| 超募资金投向 | | | | | | | | | | | | |
| 暂未确定
投向 | 否 | 10,429
.84 | 10,429
.84 | 10,429
.84 | 0 | 0 | 0.00% | 不适用 | 0 | 0 | 不适用 | 否 |
| 回购公司
股票 | 否 | 5,999.
92 | 5,999.
92 | 5,999.
92 | 5,999.
92 | 5,999.
92 | 100.00
% | 不适用 | 0 | 0 | 不适用 | 否 |
| 归还银行
贷款（如
有） | -- | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0.00% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 补充流动
资金（如
有） | -- | 7,000 | 7,000 | 7,000 | 0 | 7,000 | 100.00
% | -- | -- | -- | -- | -- |
| 超募资金
投向小计 | -- | 23,429
.76 | 23,429
.76 | 23,429
.76 | 5,999.
92 | 12,999
.92 | -- | -- | 0 | 0 | -- | -- |
| 合计 | -- | 72,672
.15 | 72,672
.15 | 72,672
.15 | 9,938.
96 | 42,033
.19 | -- | -- | 0 | 0 | -- | -- |
| 分项目说
明未达到
计划进
度、预计
收益的情
况和原因
（含“是否
达到预计
效益”选择
“不适用”
的原因） | 1.截至2024年6月30日，公司安徽瑞德生产基地建设项目、瑞德智能总部基地技改项目及研发中心升级建
设项目均未达到预定可使用状态，无对应期间的承诺效益。
2.补充营运资金项目不直接产生效益，但能够增加营运资金，有利于公司构建多层次的融资结构。
3.公司安徽瑞德生产基地建设项目、瑞德智能总部基地技改项目及研发中心升级建设项目是基于公司发展战
略、业务开展情况和行业发展趋势确定的，已在前期经过充分的可行性论证，但在实施过程中受到市场环
境、整体工程进度等因素的影响，投资进度较预计有所延迟，无法在计划的时间内完成建设。为确保公司募
投项目稳步实施，降低募集资金使用风险，公司充分考虑项目建设周期，经审慎研究，决定将上述募投项目
的建设期均延长至2024年12月31日，并对“安徽瑞德生产基地建设项目”“瑞德智能总部基地技改项目”
和“研发中心升级建设项目”的可行性、预计收益等进行了重新论证，具体内容详见2023年10月30日在巨
潮资讯网披露的《关于部分募投项目延期的公告》（公告编号：2023-050）。 | | | | | | | | | | | |
| 项目可行
性发生重
大变化的
情况说明 | 不适用 | | | | | | | | | | | |
| 超募资金
的金额、
用途及使
用进展情
况 | 适用 | | | | | | | | | | | |
| | 1.公司首次公开发行股票实际募集资金净额为人民币72,672.15万元，扣除前述募集资金投资项目需求后，公
司超额募集资金为人民币23,429.76万元。
2.2022年9月7日，公司召开第三届董事会第二十次会议和第三届监事会第十九次会议，会议审议通过了
《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司使用额度不超过人民币7,000.00万元超募资
金永久补充流动资金，具体内容详见2022年9月8日在巨潮资讯网披露的《关于使用部分超募资金永久补充
2022-042
流动资金的公告》（公告编号： ）。
3.2024年1月23日，公司召开第四届董事会第八次会议及第四届监事会第七次会议，审议通过《关于回购公
司股份方案的议案》，同意公司使用部分超募资金以不低于2,000万元且不超过4,000万元（均含本数），回
购价格不超过35元/股（含本数），以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（A股）股票，用
于实施股权激励或员工持股计划。本次回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内，具体内容
详见公司于2024年1月23日在巨潮资讯网披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2024-
004）《回购报告书》（公告编号：2024-005）。截至2024年2月6日，上述回购方案已实施完毕，公司本
次累计通过回购专用证券账户使用超募资金以集中竞价交易方式回购股份2,354,057股，具体内容详见2024
年2月7日在巨潮资讯网披露的《关于公司股份回购完成暨股份变动的公告》（公告编号：2024-011）。
4.2024年2月8日，公司召开第四届董事会第九次会议及第四届监事会第八次会议，审议通过《关于再次回
购公司股份方案的议案》，同意公司使用部分超募资金以不低于2,000万元且不超过4,000万元（均含本
31.50 / A
数），回购价格不超过 元股（含本数），以集中竞价交易方式回购公司已发行的人民币普通股（
股）股票，用于实施股权激励或员工持股计划。本次回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月
内，具体内容详见公司于2024年2月8日在巨潮资讯网披露的《关于再次回购公司股份方案的公告》（公告
2024-014 2024-015 2024 6 30
编号： ）《回购报告书》（公告编号： ）。截至 年 月 日，公司本次累计通过回购
专用证券账户使用超募资金以集中竞价交易方式回购股份875,400股，具体内容详见2024年7月2日在巨潮 | | | | | | | | | | | |
