[中报]动力源(600405):动力源2024年半年度报告
原标题:动力源:动力源2024年半年度报告 北京动力源科技股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人何振亚 、主管会计工作负责人胡一元及会计机构负责人（会计主管人员）何继红声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的行业风险、市场风险等相关风险，具体内容请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“第五项（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 31 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 43 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 44
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 一、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 九、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 近年来，公司主营业务方向由数据通信行业逐渐拓展至绿色出行、新能源的电能转换与能源利用，并形成了以数据通信、绿色出行、新能源业务为核心的三大核心业务，实现了公司的业务多元化转型。面对技术加速迭代、行业竞争激烈、复杂的国际关系，公司秉承“聚焦主业”这一核心战略，以客户需求为导向，以技术创新为驱动，在相关领域中为客户提供从产品到整体解决方案以及完整的全生命周期服务。报告期内，公司所从事的主营业务及经营模式未发生重大变化。
根据《上市公司行业分类指引》规定，公司所处行业属于制造业中的电子设备制造业，产品涉及数据通信、绿色出行和新能源三大领域。包含数据通信、绿色出行、新能源业务、备用电源智能疏散、节能业务等细分产业方向，所属细分行业的竞争格局与发展趋势如下： （一）数据通信 公司数据通信业务致力于电信行业、专网行业、数据中心等电源产品的开发，通信领域是公司产品的重要应用领域之一。数据通信产业主要细分为国内、国外通信电源市场和数据中心市场。 1、国内通信市场 自 2023年以来，我国 5G建设在网络构建、用户增长、产业发展和应用创新诸方面均取得显著成就，为 5G技术对经济社会的叠加倍增效应提供了坚实的支撑。2023年 2月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，明确提出要加速 5G网络与千兆光网的协同建设，为打造数字中国奠定扎实的网络基础。5G网络建设不仅超额完成年度新增目标，全国所有地级市及县城城区均已实现 5G信号覆盖。 2023年 5月，中国移动、中国联通、中国电信和中国广电在新疆联合启动了全球首个 5G异网漫游试商用项目，标志着我国 5G网络共建共享水平再上新台阶，高效推动了偏远地区的 5G网络覆盖。截止 2023年年底，运营商基本上完全完成了 5G建设的部署，但受制于 5G运用场景的丰富和完善的限制，5G网络建设不如预期的活跃。 进入 2024年以来，各级企业积极落实国家“双碳”战略，围绕通信站点能源的节能、减碳、减排、多能源接入、降低能源损耗，运优化运营成本等方向，我们推出了高效的开关电源系统、直流叠光系统、48V直流叠储系统。我司参与和主导了一定数量的试点建设，并取得了预期的试用效果和行业影响，为公司在通信行业的进一步发展打下了坚实的基础。北京动力源科技股份有限公司凭借 30年深耕通信能源行业的丰富经验和技术积累，其通信能源业务有能力迎来新的发展机遇。 2、海外通信电源市场 根据 2024年《爱立信移动市场报告》（Ericsson Mobility Report）6月刊显示，目前，全球约有 300家运营商提供 5G服务。在签约数方面，5G在全球所有地区一直保持持续增长。2024年前三月，全球新增约 1.6亿 5G签约数，签约总数突破 17亿，预计 2024年全年新增签约数将近 6亿。研究人员预计，到 2029年末，5G签约数将接近 56亿，全球 5G人口覆盖率（除中国大陆外）将增加一倍，从 2023年末的 40%提高到 2029年末的 80%。预计到 2029年底，5G签约数将占移动签约总数的约 60%。 虽然报告中的数据表现依旧亮眼，但全球各国的 5G建设进程依然笼罩在重重挑战之下。作为世界两大经济体之一的美国，正在放缓对于 5G网络基础设施建设的投资，它的数家主要通信网络运营商正在逐步削减 5G投资，这势必会对产业链上下游产生深刻影响。同样，因其 5G推出速度和规模而在全球备受关注的印度，也因 4G建设尚未完善、5G频谱价格过高等因素，导致 5G部署拖延，进一步凸显了全球 5G建设过程中普遍存在的资金、技术与基础设施协调等方面的难题。 全球 5G建设速度的持续放缓，给公司海外业务运营带来了显著的业绩下滑压力。面对市场风云突变，公司海外业务团队将直面压力，积极应对，深入剖析市场新态势，灵活调整策略布局，力求在逆境中破茧成蝶。公司将推行精细化市场战略，精准锁定目标客户群体，同时优化团队结构，提升运营效率与响应速度，努力在不确定性的浪潮中稳扎稳打。 在此基础上，公司还致力于深挖内部潜能，强化创新能力，确保在机遇与挑战并存的复杂环境中，能够持续输出竞争力，稳健推动业务向前发展。紧握每一个可能促进业务增长与创新的契机，逐步构建适应新市场环境的核心竞争力，期待在未来 5G市场春暖花开时，能够迅速恢复并超越原有增长轨迹。 3、数据中心市场 2024年以来，全球算力快速发展，算力竞争不断加剧，以 AIGC为代表的人工智能应用、大模型训练等新业态呈爆发式增长态势，算力助推全球数字经济发展的生产力作用更加凸显。在摩尔定律演进放缓、颠覆技术尚未成熟的背景下，以 AI大模型为代表的多元应用创新驱动计算加速进入智能计算新周期，进一步带动计算产业格局的重构重塑。智能计算时代，搭载各类计算加速芯片的 AI 服务器、车载计算平台等将成为算力的主要来源，深刻影响全球经济社会发展变革，推动算力规模快速增长、计算技术及数据中心系统架构多元创新、产业格局加速重构；根据 IDC数据预测，超算算力规模预计未来五年全球算力规模将以超过 50%的速度增长，到 2025年全球计算设备算力总规模将超过 3 ZFlops，至 2030年将超过 20 ZFlops。随着人工智能技术产业的发展，基础算力、智能算力、超算算力相互融合渗透，云计算中心和超算中心加速部署 GPU 等智算单元，以满足越来越复杂多样的算力需求。 全球数字经济持续提速，服务器市场保持增长。全球整机支出向 AI倾斜影响，通用服务器市场被进一步压缩，训练数据规模和模型复杂度暴增，推动 AI 服务器需求急速增长，为整机柜服务器电源带来巨大的市场机会。 （二）绿色出行 近年来，公司凭借在电力电子行业的深厚底蕴，果断布局绿色出行领域，迅速拓展相关业务版图。 新能源汽车作为国家实现“碳中和”愿景的关键一环，近年来发展势头迅猛。国家接连出台一系列产业政策，旨在引导新能源汽车行业向标准化、高端化迈进，鼓励行业转型升级、提质增效，为新能源汽车行业的发展提供了良好的环境。 2024年上半年，新能源汽车继续保持较快增长，1月～6月，新能源汽车产销量分别完成 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增长 30.1%和 32%，市场占有率达到 35.2%。其中新能源汽车国内销量 433.9万辆，同比增长 35.1；新能源汽车出口 60.5万辆，同比增长 13.2%。 充电基础设施与电动汽车对比情况，2024年 1-6月，充电基础设施增量为 164.7万台，新能源汽车国内销量 494.4万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为 1:3，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 公司推出的绿色出行相关产品具有显著的技术领先优势。为应对未来挑战，公司将准确把握技术与市场需求，避免决策失误带来的风险。为此，公司将加强市场推广，关注客户反馈，优化产品策略；并通过强化宣传和渠道拓展，实现产品的规模化销售，保持市场竞争力。 1、车载设备业务 （1）氢燃料电池业务 随着全球能源结构的转型和新能源汽车产业的快速发展，氢能作为一种清洁能源，正受到越来越多的关注。中国在氢能领域的建设步伐不断加快，加氢站数量已位居世界第一。 据氢能产业研究机构香橙会的最新数据显示，截至 2024年 6月底，中国建成加氢站 426座，其中仅 2024年上半年就新增了 19座。 7月 25日，在中国氢能联盟 2024氢能专精特新创业大赛决赛暨氢能专精特新产业大会上，国家能源局科技司发布了《中国氢能发展报告（2023）》。报告显示，我国氢能整体规模保持平稳，产业集聚效应凸显。截至 2023年底，全国氢气产能超 4900万吨/年，产量超 3500万吨，同比均增长约 2.3%， 2024年上半年全国氢燃料电池汽车产销数据分别为2773辆和2644辆，同比增加11.1%和9.7%，中国氢燃料电池市场环境良好，政策、技术、社会和经济等方面都为其发展提供了有力支持。 在政策层面的大力推广下，氢能源产业乘势而起，成为实现“双碳”目标的重要力量。随着各大车企纷纷推出氢燃料电池商用车及乘用车，未来氢燃料电池汽车产业市场空间广阔，潜力无限。 公司前瞻布局氢燃料电池配套电源产品，将为公司注入新活力，开启新航程，把握氢能源产业发展的新机遇。 （2）车载电源业务 绿色出行是公司近年来战略布局的新兴产业方向，目前绿色出行行业的现状是：首先，宏观政策和顶层设计重大利好；另一方面是行业内部竞争加剧。其次，新质生产力中提及的新能源汽车、氢能、人工智能等方向，国家推出的大规模设备更新所涉及的能源、交通等领域都和绿色出行行业紧密相关。再次，新型电力系统具备的安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大特征也是绿色出行行业发展的推动力。因此，绿色出行行业是新质生产力范畴内满足新型电力系统特征的重要组成要素和实践路径。 2024年全国两会期间，“新质生产力”成为出现频率最高的热词之一，引发广泛热议，围绕“新质生产力”，政府工作报告中也提到了十多个产业领域，其中极具代表性的就是智能网联新能源汽车。新能源汽车产业成为两会代表关注和热议的话题。我国已成为推进世界能源发展转型和应对气候变化的重要推动者。新能源汽车产业发展对减少交通领域污染物排放、促进高质量碳达峰、降低石油进口依赖、支撑建设全球汽车强国具有重要意义。 截至 2024年 6月底，新能源汽车达 2472万辆。上半年新注册登记新能源汽车 439.7万辆，同比增长 39.41%，创历史新高。据中国汽车工业协会预测，2024年新能源汽车销量将达到 1150万辆，继续保持稳中向好发展态势，呈现 3%以上的增长，将是中国新能源汽车行业在全球地位进一步提升的关键一年。目前，我国已建立了结构完整、有机协同的新能源汽车产业体系，培育了全球最大的消费市场，为全球新能源汽车发展注入了强劲动力。随着新能源汽车产业的飞速发展，推进基础设施建设已成为支持新能源汽车发展的重要保障，基础设施与汽车如何协同发展是行业迫切待解的新课题。 在新能源汽车行业蓬勃发展的背景下，公司将继续深化产品研发流程，全面提升验证能力，以更高的标准，更严的要求，提升产品的竞争力。 2、充换电业务 （1）电动汽车充换电市场 围绕“新质生产力”，今年政府工作报告中提到了十多个产业领域，其中极具代表性的除了智能网联新能源汽车，与其相关联的构建高质量充电体系也被放在重要位置。截至 2024年 5月底，全国充电基础设施总量达 992万台，同比增长 56%；其中，公共、私人充电设施分别达到 305万台、687万台，分别增长 46%、61%，我国已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。 自 2023年以来，我国有关建设充电基础设施的政策密集发布，重视程度前所未有，充电桩产能产量正在快速增长。2024年 3月初，国家发改委、能源局联合印发了《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，明确指出：坚持绿色发展，助力低碳转型；全力支撑电动汽车充电基础设施体系建设。随后，国家能源局发布了《2024年能源工作指导意见》，提出将加大县域充电基础设施建设支持力度，推动创建一批充电设施建设应用示范县和示范乡镇。根据计划，力争到 2025年底，示范县乡因地制宜建成布局合理、快慢结合、适度超前的充电网络体系，推动实现充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”的基本要求。另外，据中国充电桩网统计，自 2024年 1月份以来，北京市、四川省、福建省、安徽省等地方政策也不断出台，国家及地方政策积极推动充电桩建设，支持新能源汽车发展。 公司早在 2019年就布局液冷充电产品，行业率先推出液冷充电模块，相关产品已在网稳定运行 4年以上，在液冷超充产品方向积累了大量实际应用和研发经验。随着液冷超充市场逐步启动，公司依托现有液冷充电模块，全面布局全液冷超充一体化解决方案及完善的光储充方案。支持大功率快充站、换电站快速增长需求，为充换电运营企业、充电桩制造企业、交通基建投建企业、物业商业服务企业等提供绿色出行一体化服务。另外，在风冷充电模块、核心控制板卡、交流充电桩、充电运营管理平台、充电站设计及充电站建设工程总承包等方面拥有行业领先的技术实力，也为公司带来客观的业绩流量。 （2）电动自行车充换电市场 我国两轮电动车保有量已实破3.25亿辆，市场竞争激烈。2023年两轮电动车总销量550万辆，2024年为新国标过渡期截止的最后一年，新国标强制替换需求对行业总量仍将起到拉动作用，但长期看其对行业总量的贡献预计会逐年减弱。我国每天平均有 7亿人次通过轻型电动车出行,每天平均有超过 5000万单外卖通过电动两轮车送到用户手里,每天平均有 3亿件快递通过电动三轮车和电动两轮车派送到终端。轻型电动车在民众生活和国民经济发展中占有举足轻重的地位，是不可或缺的生活工具和生产工具。但是近年来,电动自行车安全充电引起的社会问题层出不穷： 为此，公司应积极推动换电业务发展，瞄准特定区域与细分市场，以换代充，实现资源共享，构建新型商业生态，助力轻型电动车产业高质量发展。 （三）新能源业务 公司新能源业务所涉及产品主要为氢能业务。 在全球能源转型浪潮中，氢能凭借其清洁高效的特性，正日益成为各国调整能源结构、应对气候变化的重要要素。近年来，科技日新月异，政策利好频出，氢能产业迎来了千载难逢的黄金发展期。 近年来，政府部门对氢能产业的支持力度不断加大，从《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》的出台，到地方政府纷纷发布氢能规划和指导意见，政策体系不断完善，为氢能产业的规截至 2024年 3月底，国内公开在建及规划电解水制氢示范项目制氢装机总规模超过 64GW，绿氢项目投建呈爆发式增长态势。动力源依托现有平台化产品，实现由传统电源领域向制氢电源领域的快速转型及产业化。 氢能产业的发展是一场复杂而漫长的征程，它既离不开技术创新的驱动，也离不开政策支持、市场培育和社会认知的提升。展望未来，随着氢能技术的日益成熟和成本的逐步降低，氢能有望在全球能源结构中崭露头角，为实现可持续发展、应对气候变化提供强大动力。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司继续保持核心竞争力，主要体现在以下方面： 1、电力电子平台技术整合，公司技术储备深厚 自成立以来，公司始终坚守初心，专注深研电力电子技术领域，凭借深厚的技术积累，持续提升客户需求满意度、推进产品创新、加速技术迭代，为更好地服务于公司的整体经营战略而努力。 公司电源研究院携手各业务板块，量身定制多款产品序列，覆盖网络能源、绿色出行及氢燃料电池领域，进一步夯实公司在行业内的领先优势，并为公司的业绩改善提供了有效支撑。 公司在技术平台、产品开发和研发团队等方面取得了可持续发展的显著成果。特别是在能源转换领域，公司成功开发出全面覆盖各种拓扑结构与功率范围的电源产品平台及系统解决方案，大幅提升了能源利用率。这使得公司成为数据通信、绿色出行和新能源等行业的主流供应商，凭借高效率、高功率密度和高可靠性等优势，赢得了明显的竞争优势。 截至报告期末，公司现有职工 1945人，其中科技人员 730人，科技人员占总人数比例 37.53%。 公司深知人才是技术创新之本，因此注重建立完善的人员储备制度，精心培养一大批行业内顶尖的专业人才，确保公司在技术领域的实力水平。同时，通过存量人员优化、开展内部培训等方式调整人才结构，提升人力效能，确保公司在创新与开发能力方面的稳定性。 截至 2024年 6月 30日，公司共有有效知识产权五百余项，参与了多项行业标准的制定，是行业内掌握多项自主核心技术的企业之一。 2、装备开发成果丰硕，高标准实验体系保障产品卓越性能 公司始终将产品质量视为企业生命线，通过建立全面的中试中心与实验验证体系，确保产品质量的稳定与可靠。近年来，公司积极投入资源，成功打造了符合 ISO/IEC17025国际实验室质量管理要求的可靠性验证实验室，进一步提升了公司在可靠性验证和工艺技术方面的核心竞争力。 3、深耕电力电子，产品序列覆盖广泛 经过多年的发展，公司在电力电子设备行业已经形成了深入布局。在数据通信、绿色出行和能够满足核心用户对电力电子产品的大部分需求，并能够针对不同的应用场景提供能源优化的解决方案和相应的产品支持。在产品质量方面，公司有着严格的标准，确保产品能够长期稳定运行。 通过不断积累应用经验，公司在行业内树立了良好的口碑，产品种类多样且具有技术优势。 4、二十九载积累沉淀，铸就行业翘楚 自公司创立之日起，公司始终专注于电力电子技术领域，逐步建立起了完善的产品标准与技术开发体系。二十九年的行业沉淀，不仅积累了宝贵的实践经验，更使公司在项目管理和技术研发上不断精进。如今，公司拥有一支由高素质、经验丰富的研发、营销及管理人才组成的专业团队，为公司的持续发展提供了坚实的支撑。近年来，公司在服务质量上追求卓越，在企业文化建设上不断创新，在技术实力上保持领先，这些努力共同提升了公司在行业中的地位，为未来拓展奠定了坚实基础，以实现高质量、可持续的发展目标。 5、稳步推进全球化进程，构建国内外营销及服务网络 随着全球经济一体化的步伐加快，公司始终坚持开放合作的理念，不断拓展市场边界。目前，公司已在全国近 30个省、自治区、直辖市建立了一套全面而高效的销售及服务体系，确保了对国内市场的深度覆盖和精细化管理。同时，公司也积极开拓海外市场，与海外渠道伙伴建立了良好的合作关系，并推进海外市场本地化销售及服务网络建设。如今，公司在东南亚、南亚、南美、美国、非洲、中东等地区设立了销售及服务机构，为客户提供更高效、优质的服务。 6、打造卓越品牌，动力源稳健前行 公司是一家国家级高新技术企业，同时也是中关村高新技术企业和北京市企业创新信用领跑企业。担任中国电源学会的常务理事单位、北京电源行业协会的副理事长单位职务。在报告期内，公司获得了多项荣誉，包括北京市知识产权优势单位、知识产权管理体系认证和能源管理体系认证。此外，公司的产品和技术方案还获得了多个奖项，如 2024氢电产业 TOP100、2023年度北京高精尖产业设计中心认证等。这些荣誉不仅证明了公司在行业中的领先地位，也为公司的持续稳定发展提供了强大动力。 凭借着优质的产品和卓越的服务，动力源品牌（DPC）已成为北京市的知名商标。公司以先进的产品技术、可靠的产品质量和稳定性，赢得了行业内良好的声誉和高度的品牌知名度。客户对产品的信任和口碑的不断提升，进一步加强了对品牌的忠诚度。未来，公司将持续加强品牌建设，塑造更加良好的品牌形象，进一步释放品牌效应，拓展更广泛的市场覆盖和更强大的市场影响力。 三、 经营情况的讨论与分析 2024年，公司坚持聚焦主业，持续围绕数据通信、绿色出行、新能源领域战略布局，坚持“一大三高”经营策略。报告期内，公司依靠其在电能转换及能源利用领域多年积累的电力电子技术持续发力，以技术创新为驱动，以客户需求为导向，为客户提供从产品到整体解决方案以及完整的全生命周期服务。 2024年上半年，公司营业收入 29,048.79万元，同比下降 33.95%；上半年实现归母净利润 -10,434.09万元，较上年同期亏损增加。报告期内，受经济情势及现金流等因素影响，公司当期确认的收入减少，公司在手订单交付情况未达预期，致使公司在当期确认的营业收入大幅下滑，亏损进一步扩大。公司主营业务通信电源因国内运营商建设周期的影响，叠加部分产品交付延迟等原因，导致公司通信收入大幅减少；同时绿色出行板块虽已中标中国铁塔智能换电柜项目，在手订单充足，但尚未完成交付，未能形成收入。因此上半年营业收入大幅减少，进一步扩大亏损。 2024年上半年，公司数据通信、绿色出行等板块获取的业务订单大幅增加，公司将通过优化子公司股权结构、加大处置资产力度等多种方式补充现金流，提高生产交付效率；并通过优化组织结构等方式加强成本管控，提效降费，改善公司盈利状况，保证公司平稳发展态势。 在报告期内，公司秉持“创新驱动”的研发理念，逐步扩大业务规模。在数据通信领域，我们成功开拓了基站叠光系统新的销售渠道，为迈向零碳目标贡献了一份力量。在绿色出行领域，氢燃料电池业务定制化应用场景持续完善，车载设备的稳定性也得到了进一步夯实。此外，我们还完善了超级充电和电动车充换电领域的液冷超充一体化解决方案及光储充方案。 在资本市场方面，2022年公司为推进战略新业务的快速发展，启动 2022年向特定对象发行股票计划，2024年 2月 29日，公司收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意北京动力源科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2024]269号）。公司将尽快完成发行工作，推动募投项目的实施，加速助力公司车载项目的研发及产业化。 报告期内，公司完成的重要事项及取得成果： （一）电信运营商市场多场景应用，市场协同效应显著 1、通信电源产品全面升级，智能叠光系统规模应用 报告期内，随着双碳政策的逐步实施，市场对通信电源设备的节能性能要求日益严苛。公司通信电源产品围绕“高效、节能”战略，持续推进技术迭代，推出了新型模块化高效电源系统，模块效率高达 97.5%以上，实现了大规模应用。 2024年上半年，公司通信电源类产品捷报频传，成功中标多个项目。同时，公司积极拓展中国铁塔和三大运营商省采市场，在中国铁塔、中国联通等省采电源类项目中成功中标，为公司未来业绩提供了坚实保障。公司自主研发的智能直流叠光系统中标青海、山东、湖南、广西、浙江等多省铁塔及移动站点光伏改造项目，已在中国铁塔公司、中国移动公司、中国联通公司广泛应用。站点储能系统在中国移动规模应用，为公司未来发展注入了新动力。 2、数据中心业务崛起，市场规模逐渐扩大 随着国产 GPU芯片生态的崛起，国产 GPU服务器交付瓶颈的突破，算力服务器市场需求将如雨后春笋般迅猛增长，最终形成数十亿元规模的庞大市场。 报告期内，公司携手众多国内云厂商及服务器巨头，为智算中心等场景提供风冷式、液冷式AI服务器的整机柜形态 48V集中供电服务器电源，已然成为国内 AI整机柜服务器电源领域的佼佼者，市场份额名列前茅。同时在信创等国产化产业驱动大背景下，公司产品为更多生态伙伴提供国产化电源解决方案。 在此期间，公司成功入围超聚变风冷式 AI整机柜服务器电源供应商名录，并斩获大份额订单；公司整机柜服务器电源持续交付“京东云服务厂商 2023-2024 年度集采”项目中标订单份额；公司入围浪潮风冷式整机柜服务器电源项目；公司高压直流电源产品更是独家中标中移国际香港数据中心项目电源份额。 （二）绿色出行服务体系双线突破，发展动力有效激发 1、氢燃料业务多方面应用，车载产品性能可靠 近年来，我国新能源汽车产销量如日中天。随着风光等可再生能源装机占比的提升和电力成本的降低，绿氢的成长空间进一步扩大，氢燃料电池相关行业也取得了长足的发展。 面对行业的新态势，公司坚持研发驱动发展，将研发与技术创新放在公司可持续发展的核心位置。我们持续加大研发投入，推动产品技术的更新迭代，并积极将研发成果产业化，不断提升公司的核心竞争力。 为了稳定和拓展国际市场，公司成立海外合资公司，充分利用全球氢能产业的政策红利，规避宏观风险，对稳定和开拓国际市场具有重要意义。 （1）氢燃料电池配套电源业务 报告期内，公司专注于 150-300kW大功率高密度隔离 DCDC的研发及客户端测试，目标客户涵盖轨道交通、氢燃料电池车、地面发电、固体燃料电池发电、船舶工业等多个领域。下半年，公司将继续深化研发，提升产品可靠性，积极拓展业内合作，通过平台化设计降低成本，提高效率。 报告期内，公司携手 Plug Power打造 50MW地面固定式氢发电项目。该项目预计年度内实现大部分设计工作。与此同时，公司通过子公司在美国境内的业务作为公司进军美国及欧洲市场的桥头堡，利用当地氢能政策优势，推动公司氢能业务全球布局。 在 SOFC固定发电产品方面，公司与潍柴集团就 DCDC电源产品达成初步合作，进一步开拓热电联产、天然气发电等应用场景，巩固行业领先地位。 在轨道交通领域，公司与国鸿携手，将于 2024年在马来西亚开展轨道交通氢能列车项目，后续将在海外市场持续拓展销售规模。进一步确立公司在氢燃料电池领域的市场地位，也为后续业务增长奠定基础。 （2）车载电源业务 报告期内，公司继续携手北汽新能源，共同打造高压平台乘用车车载电源，历经全系列的 DV测试，成功挑战极寒、酷热的可靠性考验，完美匹配极狐系列车型。不仅为批量装备铺平道路，更能兼容主流高压平台新能源汽车充电需求，市场前景可观，当前正处于推广与客户洽谈的活跃阶段。 与此同时，商用车三合一车载电源也完成了国内部分车厂的小批量订单交付，车辆运行平稳，后续订单正在紧锣密鼓地对接中。公司车载降压 DCDC产品以其宽广的电压范围、卓越的效率和广泛的应用优势，印度客户匹配多款产品需求，正在送样测试。公司不断提升产品可靠性，确保客户获得高质量的服务。 此外，公司还为韩国大客户提供 DCDC电源配套业务，主要用于员工班车的更新换代，目前该项目已经在中韩两地完成道路测试工作。 2、绿色出行业务体系日趋完善，打造全生命周期绿色充电解决方案 （1）电动汽车充换电业务 在电动汽车充换电业务方面，公司基于多年电力电子技术经验的积累，持续开发不同场景的系统集成与应用，积极推进新产品上市。并通过新型液冷充电模块及其散热系统的设计和应用，提高设备环境适应性，延长产品使用寿命，降低故障率和维护成本，在全生命周期维度为绿色出行行业客户创造价值。 2024年，随着大功率充电行业逐步向全液冷超充方向发展，公司的液冷充电模块和360kW~720kW分体式液冷充电堆系统完全符合市场需求，使用了全液冷技术，在模块、枪线、系统中全方位真正液冷应用，是面向新能源汽车充电的液冷超充解决方案。另外，以液冷超充为核心的光储充一体化方案，融合了充电产品、光储产品和云平台，具有削峰填谷、节省建站成本/弥补配电容量不足、环境适应性强、使用寿命长四大优势。可以为车企、桩企等合作伙伴的市场拓展提供有力的支撑与保障。 报告期内，公司中标中国铁塔 2024年直流充电桩产品应用技术研究服务采购项目，为后续获得更大的市场份额打下坚实基础。 （2）电动自行车充换电业务 报告期内，公司持续为业内主流换电柜厂家提供模块配套业务；智能充换电产品再获佳绩，成功中标中国铁塔 2023-2025年智能换电柜（4.0版本）集采项目，中标金额达 2.3亿元，公司一直为其主流供应商。 公司作为业内具备全套核心部件开发能力的主流设备供应商，能够为其他充换电柜集成厂商提供充电模块、整流电源、柜控电源等核心部件。针对退役换电电池也推出了梯次利用方案，满足电池在通讯基站等场景的备电使用。 （三）新能源业务全面升级，市场布局逐步推进 截至 2024年 3月底，国内电解水制氢示范项目的建设与规划总规模已突破 64GW大关，绿氢项目投资建设如雨后春笋般迅猛增长。动力源公司凭借现有平台化产品，成功实现从传统电源到制氢电源的快速转身与产业化升级。 报告期内，公司在制氢电源及电解制氢系统领域取得了显著进展。公司顺应需求，利用现有成熟产品进行改进优化，精准适配电解槽的电压与电流输入需求。 （四）海外业务拓展成果丰硕，海外市场拓展取得新突破 报告期内，公司持续整合海外营销平台能力，持续维护海外业务支撑与整合能力。在通信电源业务领域，公司深化产品解决方案的推广工作，稳固市场份额。在印度市场，公司不仅夯实了现有客户基础，还积极探寻新的业务增长点，不断扩展业务范围，提升销售规模。此外，非洲和中东市场的开拓也取得了初步成效，为公司海外业务长远发展奠定坚实基石。 在 EV充换电、氢能源等业务版块，公司积极实施“走出去”战略，通过参与国际性专业展会与国际商务活动，加强与海外客户互动交流，敏锐捕捉市场脉搏，深入挖掘客户需求。 本地化建设方面，公司加快重点区域布局，通过建设与发展本地子公司、办事处，全面提升研发、生产、销售及服务能力。报告期内，动力源印度、美国子公司本地化能力显著提升，为区域市场深耕与业务持续增长创造有利条件。 大客户拓展方面，公司深化“客户群高端化”战略，构建全球及区域市场大客户立体服务网络，与全球顶尖铁塔公司、运营商集团建立长期稳固合作关系。报告期内，公司加大市场调研力度，整合团队资源，制定实施大客户拓展策略，成功实现大客户开拓积极进展，为后续业务规模稳健增长注入强劲动力。 （五）平台能力提档升级，管理效能有效提升 1、产品技术平台优化整合，发展赋能新引擎 报告期内，公司电源研究院持续服务于公司整体经营战略，不断夯实电力电子平台技术基础。 与各业务单元紧密配合，精心打造了一系列旨在服务于通信电源、网络能源、绿色出行和氢燃料电池等行业的产品序列，为公司的未来发展注入新的活力。 为了更好地服务于公司的“产品领先战略”，公司电源研究院根据各业务线的产品特点，对研发中心的组织架构进行了战略性调整。将部分开发力量前移，与各业务线的市场需求紧密结合，确保在快速响应市场的同时，有效甄别前端需求，让有价值的需求得以及时发掘与传递。同时，汇聚资深工程师的智慧，集中攻克新技术应用难题，不断提升技术专精水平，为公司的技术进步和产品优化奠定坚实基础。 2、深化中试平台验证能力，持续优化工艺技术水平 报告期内，在可靠性验证领域，公司持续优化内部管理程序，通过多措并举确保实验室符合ISO17025国际实验室管理体系要求。深入开关电源测试标准化研究，结合技术创新，制定新一代开放式、云架构开关电源测试标准。整合自动化测试平台与可靠性验证平台，实现可靠性验证领域的自动化与智能化，大幅提升大功率 DC/DC变换器等产品的可靠性验证效率。 在工艺技术平台方面，公司紧密推进核心产品的验证和转产量产工作，严格把控项目进度，坚持以质量提升为目标，基于实践数据持续解决各环节复杂问题，为重点项目交付提供可靠保障。 在装备开发方面，公司成功应用自研宽范围多通道交直流采样监测环境，实现数字化电源模块测试老化环境的真实电压电流管理与监测。开发自回馈老化节能智能硬件，采用新的电路架构与散热方案，显著提高装备可靠性。通过专用软件平台和安全数据库环境，提升产品生产流程中元器件的管理与监控能力。成功应用水循环高精度温度控制系统，实现多点动态温度调节，提升产品节能老化柔性生产能力，该技术方案获得国家发明专利。此外，公司对点胶机进行升级改造，提高点胶精度、速度和稳定性，实现多机型、多机位并行自动凝胶涂覆，满足更高标准的生产需求，为新能源车载电源、光伏优化器等产品的开发验证及批量生产提供有力支持。 3、公司产品认证加持，产品质量高标准严要求 报告期内，公司顺利通过国家工信部泰尔机构对电源类产品及公司三体系监督审核（ISO9001认证、ISO14001认证、ISO45001认证）；国家市场总局、消防部门等第三方机构对产品的抽查及飞行检查；迎接地铁、巴斯夫项目等国内外客户的工厂审核；顺利通过泰尔实验室年度的产品资质审核，确保产品满足通信行业的产品标准。 4、打造高效精准的生产体系，迈向绿色环保未来 在报告期内，安徽动力源作为公司生产基地围绕年度规划和交付需求，以质量指标为枢纽，不懈推进生产流程的精益化改革。近年来，公司在生产设备的自动化、信息化以及智能化改造方面持续投入，确保了产品制造的精准度与高效率。 2024年上半年，公司持续优化、完善公司的质量管控措施，从供应商管理到原材料检验，从生产过程质量控制到出厂测试，再到产品可靠性在线测试以及市场问题反馈与处理，每一个环节都严格把关，确保管理规范的精准高效运行。 同时，积极响应国家绿色发展战略，在绿色可持续发展的道路上，始终如一地追求经济效益与环境保护的双赢。推动生产过程中的节能减排与资源循环利用，让绿色发展成为企业成长的底色。引入环保材料，优化生产工艺，加强废弃物管理，我们用实际行动降低环境影响，为实现企业的可持续发展贡献着一份力量。 （六）资本运作有序推进，募投项目助力车载电源业务扩张 根据公司的近年来的战略布局规划，结合目前业务的研发投入和发展进度，公司于 2022年下半年启动再融资工作，通过向特定对象发行股票的方式募集资金人民币 1.87亿元，投资于车载电源研发及产业化项目以及偿还银行贷款。 公司已于 2024年 2月 29日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意北京动力源科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2024]269号），公司将尽快完成发行工作，开始实施募投项目。 募投项目的实施，不仅有利于提高公司的整体综合实力，提升公司在行业内的品牌形象，还能扩大公司车载电源的业务规模，为公司未来业务的快速发展注入强劲动力。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、 报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
销售费用变动原因说明：不适用 管理费用变动原因说明：不适用 财务费用变动原因说明：报告期内公司短期融资增加所致 研发费用变动原因说明：不适用 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内营业收入减少致使回款减少所致 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：不适用 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：报告期内公司短期融资增加所致 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 □适用 √不适用 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (一) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 公司的控股子公司安徽动力源科技有限公司（公司占股本的 100%，公司于 2024年 7月 10日变更注册资本，变更后注册资本为 21,516.00万元，公司占股本的 99.995%），从事电力电子产品、计算机软件及辅助设备、新能源汽车配套产品、储能设备的技术开发、生产及销售，注册资本 21,516.00万元。截止 2024年 6月 30日，总资产 1,066,513,222.87元，净资产 411,005,976.07元，2024年 1-6月主营业务收入 174,201,687.93元，净利润-13,443,524.00元。（未完）  |