[中报]动力源(600405):动力源2024年半年度报告
原标题:动力源:动力源2024年半年度报告 北京动力源科技股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人何振亚 、主管会计工作负责人胡一元及会计机构负责人（会计主管人员）何继红声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的公司发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述可能存在的行业风险、市场风险等相关风险，具体内容请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“第五项（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 31 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 34 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 36 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 41 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 43 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 44
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 一、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 九、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 近年来，公司主营业务方向由数据通信行业逐渐拓展至绿色出行、新能源的电能转换与能源利用，并形成了以数据通信、绿色出行、新能源业务为核心的三大核心业务，实现了公司的业务多元化转型。面对技术加速迭代、行业竞争激烈、复杂的国际关系，公司秉承“聚焦主业”这一核心战略，以客户需求为导向，以技术创新为驱动，在相关领域中为客户提供从产品到整体解决方案以及完整的全生命周期服务。报告期内，公司所从事的主营业务及经营模式未发生重大变化。
根据《上市公司行业分类指引》规定，公司所处行业属于制造业中的电子设备制造业，产品涉及数据通信、绿色出行和新能源三大领域。包含数据通信、绿色出行、新能源业务、备用电源智能疏散、节能业务等细分产业方向，所属细分行业的竞争格局与发展趋势如下： （一）数据通信 公司数据通信业务致力于电信行业、专网行业、数据中心等电源产品的开发，通信领域是公司产品的重要应用领域之一。数据通信产业主要细分为国内、国外通信电源市场和数据中心市场。 1、国内通信市场 自 2023年以来，我国 5G建设在网络构建、用户增长、产业发展和应用创新诸方面均取得显著成就，为 5G技术对经济社会的叠加倍增效应提供了坚实的支撑。2023年 2月，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，明确提出要加速 5G网络与千兆光网的协同建设，为打造数字中国奠定扎实的网络基础。5G网络建设不仅超额完成年度新增目标，全国所有地级市及县城城区均已实现 5G信号覆盖。 2023年 5月，中国移动、中国联通、中国电信和中国广电在新疆联合启动了全球首个 5G异网漫游试商用项目，标志着我国 5G网络共建共享水平再上新台阶，高效推动了偏远地区的 5G网络覆盖。截止 2023年年底，运营商基本上完全完成了 5G建设的部署，但受制于 5G运用场景的丰富和完善的限制，5G网络建设不如预期的活跃。 进入 2024年以来，各级企业积极落实国家“双碳”战略，围绕通信站点能源的节能、减碳、减排、多能源接入、降低能源损耗，运优化运营成本等方向，我们推出了高效的开关电源系统、直流叠光系统、48V直流叠储系统。我司参与和主导了一定数量的试点建设，并取得了预期的试用效果和行业影响，为公司在通信行业的进一步发展打下了坚实的基础。北京动力源科技股份有限公司凭借 30年深耕通信能源行业的丰富经验和技术积累，其通信能源业务有能力迎来新的发展机遇。 2、海外通信电源市场 根据 2024年《爱立信移动市场报告》（Ericsson Mobility Report）6月刊显示，目前，全球约有 300家运营商提供 5G服务。在签约数方面，5G在全球所有地区一直保持持续增长。2024年前三月，全球新增约 1.6亿 5G签约数，签约总数突破 17亿，预计 2024年全年新增签约数将近 6亿。研究人员预计，到 2029年末，5G签约数将接近 56亿，全球 5G人口覆盖率（除中国大陆外）将增加一倍，从 2023年末的 40%提高到 2029年末的 80%。预计到 2029年底，5G签约数将占移动签约总数的约 60%。 虽然报告中的数据表现依旧亮眼，但全球各国的 5G建设进程依然笼罩在重重挑战之下。作为世界两大经济体之一的美国，正在放缓对于 5G网络基础设施建设的投资，它的数家主要通信网络运营商正在逐步削减 5G投资，这势必会对产业链上下游产生深刻影响。同样，因其 5G推出速度和规模而在全球备受关注的印度，也因 4G建设尚未完善、5G频谱价格过高等因素，导致 5G部署拖延，进一步凸显了全球 5G建设过程中普遍存在的资金、技术与基础设施协调等方面的难题。 全球 5G建设速度的持续放缓，给公司海外业务运营带来了显著的业绩下滑压力。面对市场风云突变，公司海外业务团队将直面压力，积极应对，深入剖析市场新态势，灵活调整策略布局，力求在逆境中破茧成蝶。公司将推行精细化市场战略，精准锁定目标客户群体，同时优化团队结构，提升运营效率与响应速度，努力在不确定性的浪潮中稳扎稳打。 在此基础上，公司还致力于深挖内部潜能，强化创新能力，确保在机遇与挑战并存的复杂环境中，能够持续输出竞争力，稳健推动业务向前发展。紧握每一个可能促进业务增长与创新的契机，逐步构建适应新市场环境的核心竞争力，期待在未来 5G市场春暖花开时，能够迅速恢复并超越原有增长轨迹。 3、数据中心市场 2024年以来，全球算力快速发展，算力竞争不断加剧，以 AIGC为代表的人工智能应用、大模型训练等新业态呈爆发式增长态势，算力助推全球数字经济发展的生产力作用更加凸显。在摩尔定律演进放缓、颠覆技术尚未成熟的背景下，以 AI大模型为代表的多元应用创新驱动计算加速进入智能计算新周期，进一步带动计算产业格局的重构重塑。智能计算时代，搭载各类计算加速芯片的 AI 服务器、车载计算平台等将成为算力的主要来源，深刻影响全球经济社会发展变革，推动算力规模快速增长、计算技术及数据中心系统架构多元创新、产业格局加速重构；根据 IDC数据预测，超算算力规模预计未来五年全球算力规模将以超过 50%的速度增长，到 2025年全球计算设备算力总规模将超过 3 ZFlops，至 2030年将超过 20 ZFlops。随着人工智能技术产业的发展，基础算力、智能算力、超算算力相互融合渗透，云计算中心和超算中心加速部署 GPU 等智算单元，以满足越来越复杂多样的算力需求。 全球数字经济持续提速，服务器市场保持增长。全球整机支出向 AI倾斜影响，通用服务器市场被进一步压缩，训练数据规模和模型复杂度暴增，推动 AI 服务器需求急速增长，为整机柜服务器电源带来巨大的市场机会。 （二）绿色出行 近年来，公司凭借在电力电子行业的深厚底蕴，果断布局绿色出行领域，迅速拓展相关业务版图。 新能源汽车作为国家实现“碳中和”愿景的关键一环，近年来发展势头迅猛。国家接连出台一系列产业政策，旨在引导新能源汽车行业向标准化、高端化迈进，鼓励行业转型升级、提质增效，为新能源汽车行业的发展提供了良好的环境。 2024年上半年，新能源汽车继续保持较快增长，1月～6月，新能源汽车产销量分别完成 492.9万辆和 494.4万辆，同比分别增长 30.1%和 32%，市场占有率达到 35.2%。其中新能源汽车国内销量 433.9万辆，同比增长 35.1；新能源汽车出口 60.5万辆，同比增长 13.2%。 充电基础设施与电动汽车对比情况，2024年 1-6月，充电基础设施增量为 164.7万台，新能源汽车国内销量 494.4万辆，充电基础设施与新能源汽车继续快速增长。桩车增量比为 1:3，充电基础设施建设能够基本满足新能源汽车的快速发展。 公司推出的绿色出行相关产品具有显著的技术领先优势。为应对未来挑战，公司将准确把握技术与市场需求，避免决策失误带来的风险。为此，公司将加强市场推广，关注客户反馈，优化产品策略；并通过强化宣传和渠道拓展，实现产品的规模化销售，保持市场竞争力。 1、车载设备业务 （1）氢燃料电池业务 随着全球能源结构的转型和新能源汽车产业的快速发展，氢能作为一种清洁能源，正受到越来越多的关注。中国在氢能领域的建设步伐不断加快，加氢站数量已位居世界第一。 据氢能产业研究机构香橙会的最新数据显示，截至 2024年 6月底，中国建成加氢站 426座，其中仅 2024年上半年就新增了 19座。 7月 25日，在中国氢能联盟 2024氢能专精特新创业大赛决赛暨氢能专精特新产业大会上，国家能源局科技司发布了《中国氢能发展报告（2023）》。报告显示，我国氢能整体规模保持平稳，产业集聚效应凸显。截至 2023年底，全国氢气产能超 4900万吨/年，产量超 3500万吨，同比均增长约 2.3%， 2024年上半年全国氢燃料电池汽车产销数据分别为2773辆和2644辆，同比增加11.1%和9.7%，中国氢燃料电池市场环境良好，政策、技术、社会和经济等方面都为其发展提供了有力支持。 在政策层面的大力推广下，氢能源产业乘势而起，成为实现“双碳”目标的重要力量。随着各大车企纷纷推出氢燃料电池商用车及乘用车，未来氢燃料电池汽车产业市场空间广阔，潜力无限。 公司前瞻布局氢燃料电池配套电源产品，将为公司注入新活力，开启新航程，把握氢能源产业发展的新机遇。 （2）车载电源业务 绿色出行是公司近年来战略布局的新兴产业方向，目前绿色出行行业的现状是：首先，宏观政策和顶层设计重大利好；另一方面是行业内部竞争加剧。其次，新质生产力中提及的新能源汽车、氢能、人工智能等方向，国家推出的大规模设备更新所涉及的能源、交通等领域都和绿色出行行业紧密相关。再次，新型电力系统具备的安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大特征也是绿色出行行业发展的推动力。因此，绿色出行行业是新质生产力范畴内满足新型电力系统特征的重要组成要素和实践路径。 2024年全国两会期间，“新质生产力”成为出现频率最高的热词之一，引发广泛热议，围绕“新质生产力”，政府工作报告中也提到了十多个产业领域，其中极具代表性的就是智能网联新能源汽车。新能源汽车产业成为两会代表关注和热议的话题。我国已成为推进世界能源发展转型和应对气候变化的重要推动者。新能源汽车产业发展对减少交通领域污染物排放、促进高质量碳达峰、降低石油进口依赖、支撑建设全球汽车强国具有重要意义。 截至 2024年 6月底，新能源汽车达 2472万辆。上半年新注册登记新能源汽车 439.7万辆，同比增长 39.41%，创历史新高。据中国汽车工业协会预测，2024年新能源汽车销量将达到 1150万辆，继续保持稳中向好发展态势，呈现 3%以上的增长，将是中国新能源汽车行业在全球地位进一步提升的关键一年。目前，我国已建立了结构完整、有机协同的新能源汽车产业体系，培育了全球最大的消费市场，为全球新能源汽车发展注入了强劲动力。随着新能源汽车产业的飞速发展，推进基础设施建设已成为支持新能源汽车发展的重要保障，基础设施与汽车如何协同发展是行业迫切待解的新课题。 在新能源汽车行业蓬勃发展的背景下，公司将继续深化产品研发流程，全面提升验证能力，以更高的标准，更严的要求，提升产品的竞争力。 2、充换电业务 （1）电动汽车充换电市场 围绕“新质生产力”，今年政府工作报告中提到了十多个产业领域，其中极具代表性的除了智能网联新能源汽车，与其相关联的构建高质量充电体系也被放在重要位置。截至 2024年 5月底，全国充电基础设施总量达 992万台，同比增长 56%；其中，公共、私人充电设施分别达到 305万台、687万台，分别增长 46%、61%，我国已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。 自 2023年以来，我国有关建设充电基础设施的政策密集发布，重视程度前所未有，充电桩产能产量正在快速增长。2024年 3月初，国家发改委、能源局联合印发了《关于新形势下配电网高质量发展的指导意见》，明确指出：坚持绿色发展，助力低碳转型；全力支撑电动汽车充电基础设施体系建设。随后，国家能源局发布了《2024年能源工作指导意见》，提出将加大县域充电基础设施建设支持力度，推动创建一批充电设施建设应用示范县和示范乡镇。根据计划，力争到 2025年底，示范县乡因地制宜建成布局合理、快慢结合、适度超前的充电网络体系，推动实现充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”的基本要求。另外，据中国充电桩网统计，自 2024年 1月份以来，北京市、四川省、福建省、安徽省等地方政策也不断出台，国家及地方政策积极推动充电桩建设，支持新能源汽车发展。 公司早在 2019年就布局液冷充电产品，行业率先推出液冷充电模块，相关产品已在网稳定运行 4年以上，在液冷超充产品方向积累了大量实际应用和研发经验。随着液冷超充市场逐步启动，公司依托现有液冷充电模块，全面布局全液冷超充一体化解决方案及完善的光储充方案。支持大功率快充站、换电站快速增长需求，为充换电运营企业、充电桩制造企业、交通基建投建企业、物业商业服务企业等提供绿色出行一体化服务。另外，在风冷充电模块、核心控制板卡、交流充电桩、充电运营管理平台、充电站设计及充电站建设工程总承包等方面拥有行业领先的技术实力，也为公司带来客观的业绩流量。 （2）电动自行车充换电市场 我国两轮电动车保有量已实破3.25亿辆，市场竞争激烈。2023年两轮电动车总销量550万辆，2024年为新国标过渡期截止的最后一年，新国标强制替换需求对行业总量仍将起到拉动作用，但长期看其对行业总量的贡献预计会逐年减弱。我国每天平均有 7亿人次通过轻型电动车出行,每天平均有超过 5000万单外卖通过电动两轮车送到用户手里,每天平均有 3亿件快递通过电动三轮车和电动两轮车派送到终端。轻型电动车在民众生活和国民经济发展中占有举足轻重的地位，是不可或缺的生活工具和生产工具。但是近年来,电动自行车安全充电引起的社会问题层出不穷： 为此，公司应积极推动换电业务发展，瞄准特定区域与细分市场，以换代充，实现资源共享，构建新型商业生态，助力轻型电动车产业高质量发展。 （三）新能源业务 公司新能源业务所涉及产品主要为氢能业务。 在全球能源转型浪潮中，氢能凭借其清洁高效的特性，正日益成为各国调整能源结构、应对气候变化的重要要素。近年来，科技日新月异，政策利好频出，氢能产业迎来了千载难逢的黄金发展期。 近年来，政府部门对氢能产业的支持力度不断加大，从《氢能产业发展中长期规划（2021—2035年）》的出台，到地方政府纷纷发布氢能规划和指导意见，政策体系不断完善，为氢能产业的规截至 2024年 3月底，国内公开在建及规划电解水制氢示范项目制氢装机总规模超过 64GW，绿氢项目投建呈爆发式增长态势。动力源依托现有平台化产品，实现由传统电源领域向制氢电源领域的快速转型及产业化。 氢能产业的发展是一场复杂而漫长的征程，它既离不开技术创新的驱动，也离不开政策支持、市场培育和社会认知的提升。展望未来，随着氢能技术的日益成熟和成本的逐步降低，氢能有望在全球能源结构中崭露头角，为实现可持续发展、应对气候变化提供强大动力。 二、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司继续保持核心竞争力，主要体现在以下方面： 1、电力电子平台技术整合，公司技术储备深厚 自成立以来，公司始终坚守初心，专注深研电力电子技术领域，凭借深厚的技术积累，持续提升客户需求满意度、推进产品创新、加速技术迭代，为更好地服务于公司的整体经营战略而努力。 公司电源研究院携手各业务板块，量身定制多款产品序列，覆盖网络能源、绿色出行及氢燃料电池领域，进一步夯实公司在行业内的领先优势，并为公司的业绩改善提供了有效支撑。 公司在技术平台、产品开发和研发团队等方面取得了可持续发展的显著成果。特别是在能源转换领域，公司成功开发出全面覆盖各种拓扑结构与功率范围的电源产品平台及系统解决方案，大幅提升了能源利用率。这使得公司成为数据通信、绿色出行和新能源等行业的主流供应商，凭借高效率、高功率密度和高可靠性等优势，赢得了明显的竞争优势。（未完）  |