[中报]翔鹭钨业(002842):2024年半年度报告
原标题:翔鹭钨业:2024年半年度报告 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈启丰、主管会计工作负责人郑丽芳及会计机构负责人(会计主管人员)陈东洁声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 9 第四节 公司治理................................................................................................................................ 19 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................... 22 第六节 重要事项................................................................................................................................ 25 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 32 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 37 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 38 第十节 财务报告................................................................................................................................ 42 备查文件目录 1、载有公司负责人陈启丰先生、主管会计工作负责人郑丽芳女士、会计主管人员陈东洁女士签名并盖章的财务报表。 2、报告期内在中国证监会指定信息披露媒体《中国证券报》、《 上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》 以及指 定网站巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 3、以上文件备置地点为公司董事会办公室 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 进项税加计扣除6345749.17元，个税扣缴税款手续费9953.61元，其他65343.58元。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期国内、外市场概况 2024上半年，国内钨精矿均价为 13.45万元/吨，同比上涨 12.88%；APT均价为 19.88万元/吨，同比上涨 10.85%； 钨粉均价 298元/千克，同比上涨 9.07%；碳化钨粉均价 293元/千克，同比上涨 8.93%。上半年，虽然钨制品产量总体增 长，钨丝量增长趋势持续，但国内钨市场行情冲高回落，供给侧支撑松动，需求不振，市场情绪转弱，行情承压下行。 同时，由于全球经济形势不明朗与国际地缘政治紧张形势加剧等因素的影响，我国钨制品出口量下降。总体而言，供需 基本面保持趋紧态势，预计钨原料及制品价格将延续震荡，并保持相对高位运行。 （二）主要业务 公司主要业务未发生重大变化。公司实现营业收入 90,175.64万元，比上年同期减少3.92%；归属于上市公司股东的 净利润-1,034.83 万元，比上年同期增加 43.48%；扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润-4,048.31万元， 比上年同期减少66.20%。 归属于上市公司股东的净利润亏损主要系上半年钨精矿价格急剧上涨，由12万元/标吨上涨至15万元/标吨后回落， 而后端产品价格传导较慢，使得后端产品需求并无明显增长，导致公司产品产量及毛利率受挤压。光伏硅片切割行业整 体开工率较低，导致公司光伏用钨丝产品开工率及销售额未达预期，故总体利润呈亏损状态。 非经常性损益净额为3,013.48万元，主要原因系处置精密刀具相关设备等非流动资产处置损益1,610.88万元，计入 当期损益的政府补助1,022.62万元。 1、报告期内，总体生产情况如下： （1）公司目前主产品为碳化钨粉及硬质合金，产品所需的钨矿资源的开采和供应受到政策、开采难度等多种因素的制约， 导致矿山产出受限，市场供需关系紧张。公司报告期内碳化钨粉产量和销量分别减少 10.15%和 4.16%，硬质合金产量和 销量分别减少 10.46%和 1.83%。后续，公司会更积极地推进技术创新与工艺优化，提升生产效率与产品质量，用高质量 发展来突破桎梏。 （2）公司的“年产300亿米光伏用超细钨合金丝生产项目”的厂房建设及设备购置等事项推进顺利，目前潮州凤泉湖厂区 已具备年产 60亿米钨丝的生产能力。该项目有助于集团的产业链结构升级，使得公司的技术研发向新基材端延伸，推动 公司整体高质量发展。 （3）精密刀具方面，公司进行经营性战略调整，已出售刀具相关生产设备，逐步退出精密刀具业务，将资源集中在更具 前景的业务领域，以实现公司的可持续发展。 2、主要产品及其用途 公司通过多年的发展，形成了从 APT到硬质合金的产品体系。公司的主要产品为氧化钨（包括黄色氧化钨、蓝色氧化钨、 紫色氧化钨等）、钨粉，碳化钨粉、钨合金粉及钨硬质合金、光伏用超细钨丝等深加工产品。 公司产品结构在产业链中的位置如下图所示： 注：蓝色线框内为公司目前所生产的产品，其中碳化钨粉为公司主要收入来源。
3、主要经营模式 （1）公司生产模式 公司的粉末系列产品及非标刀具生产模式是以订单式生产为主。根据销售部门接收的订单安排生产计划，组织人员 进行生产。同时，结合销售预测、库存情况及生产周期进行中间产品的备货生产，提高生产效率及对客户产品订单的响 应速度。 硬质合金棒材、刀具（标准产品）及光伏用超细钨丝产品的生产模式除订单式生产外，会形成库存，以提高客户交 付的响应速度。 （2）公司销售模式 公司采用了直销为主，经销为辅的销售模式，这两种销售模式都属于买断式销售。直销模式下，公司开拓客户，销 售人员直接联系客户推广。经销模式下，公司主要利用经销商贴近市场，有利于拓展销售渠道和客户服务。产品直接销 售给经销商，经销商负责产品销售并自负盈亏，同时，公司为经销商的下游客户提供技术指导，下游客户的使用反馈也 直接提供给公司。粉末产品制造流程短，客户个性化需求不同，故大多按订单生产，在实际经营中，大部分业务均直接 与用户对接，客户向公司提出产品的具体要求，公司再安排生产、销售及售后服务。而硬质合金制品、合金工具大多以 标准通用牌号为主，加上生产制造周期较长，故大多以库存备货而后销售为主。 （3）公司采购模式 公司根据物料的不同，采取不同的采购模式。 对于钨精矿，按照生产计划进行采购，结合钨精矿的库存确定采购量，并根据供应商报价以及三大网站（亚洲金属 网、中华商务网、伦敦金属导报）的报价情况确定采购价格。综合考虑正常采购流程及突发情况两方面因素，保证钨精 矿、APT一定量的安全库存。对于 APT，公司根据自产 APT数量与所需 APT的耗用量之间的缺口进行补充采购。同时， 针对两种生产原料的采购，公司会根据市场价格的走势进行库存管控。 二、核心竞争力分析 1、公司是国内钨行业具备完整产业链的企业之一，业务范围包括钨精矿采选、仲钨酸铵冶炼、氧化钨、钨粉、碳化钨 粉、硬质合金、钨丝等全系列钨产品的生产。 2、公司采用先进的生产工艺和设备技术，确保产品质量稳定可靠，为客户提供高品质的钨制品和专业的服务。因此， 公司的品牌在市场上享有良好的声誉和知名度，得到了广大客户的认可和信赖。 3、公司拥有较为丰富的钨粉末系列产品，通过在超细碳化钨粉和超粗碳化钨粉两个方向持续的技术攻关，在碳化钨粉 的粒度分布、颗粒集中度、减少团聚和夹粗等方面取得了领先的技术水平。硬质合金材料具有高强度、高硬度、耐磨损、 耐高温、抗氧化等特点，广泛应用于航空航天用切削工具、模具制造等领域。 4、公司系国内具备光伏用超细钨丝材研发及生产能力的企业之一。目前公司生产的钨丝线径达到 28-35μm，抗拉强度 达到 6000-6400N/mm2，具备年产60亿米的生产能力，产品质量已可满足市场要求，目前与国内各金钢丝主要生产厂家 都有不同规模的合作。 5、公司控股子公司江西翔鹭拥有铁苍寨矿区钨矿采矿权，面积 5.96平方千米，开采矿种为钨、锡、铜矿。钨是我国重 要的战略资源，属于贵重稀缺资源。 6、公司系商务部批准的 15家"钨品国营贸易出口资格企业"之一。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
无 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：万元
□适用 ?不适用 主要控股参股公司情况说明 江西翔鹭钨业有限公司：营业利润较上年同期增加201.80%，主要系公司获得损益相关的政府补助、未规划土地回售政 府取得资产处置收益。 广东翔鹭精密制造有限公司：营业利润上年同期增加93.30%，主要原因系公司出售刀具相关生产设备的处置收益。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济波动对公司营业绩的影响 钨产品广泛应用于装备制造、机械加工、冶金矿山、军工和电子通讯行业等各个行业，但如果公司主要客户所在国家经 济出现周期性大幅波动，将对钨产品市场需求以及公司应收账款的回收产生较大影响，进而使得公司经营业绩受到影响。 应对措施：公司将密切关注宏观经济与市场环境变化，积极拓宽销售渠道，不定期关注公司客户的经营和信用情况，加 大销售回款力度。同时积极开发技术领先、质量稳定的优势产品，加快高附加值硬质合金产品的研发、生产与销售，降 低宏观经济变化或市场需求减少对公司业绩的影响。 2、行业政策调整风险 公司专注于钨系列产品的生产，而钨的全球资源量有限，为我国战略性稀有资源，国家为严控战略资源无序开采、消耗， 引导钨产业高质量发展，出台了一系列钨行业相关政策，预计未来对钨行业也将保持调控状态，因此如未来政策收紧， 或指标取得不及预期，可能对公司业务开展产生一定影响。 应对措施：公司会密切留意行业政策，合规经营。同时，加强与上游供应商的关系维护，加大采购长单的签订，确保原 材料稳定。 3、原材料供应及价格风险 公司主营业务为钨制品的开发、生产与销售，主要原料为钨精矿。公司生产所需的钨精矿通过外购获得，公司产品的销 售价格根据钨精矿价格变动情况相应调整，从而降低了原材料价格波动对公司经营业绩的影响，但如果未来钨精矿价格 发生剧烈变化而钨制品价格未能同步变动，将会对公司主要产品的毛利率水平及经营业绩产生影响。此外，公司向多家 供应商外购钨精矿，不存在依赖某一或少数供应商的情形，但由于该等原料采购合同多为按批采购，合同采购期限一般 不超过 1年，如果未来市场对钨精矿的需求发生爆发式增长，或国家突然压缩钨精矿开采配额，公司存在不能在合理价 格范围内确保外购原材料稳定供应的风险。 应对措施：公司定期对钨精矿、APT等原材料价格市场价格、供给进行分析，结合销售对后端需求的趋势判断，紧密关 注原材料价格波动，充分利用行业经验，积极调整原材料库存，保证正常生产需要，降低价格波动对公司经营业绩的影 响。 4、高碳钢丝反渗透风险 钨丝目前在光伏金刚线母线领域与高碳钢丝互为替代品，由于高碳钢丝材料物理特性，加工到一定规格后，更细的加工 难度和更高的强度要求使得高碳钢丝生产遇到了一定的瓶颈。而钨丝在超细丝领域还有足够的潜力可供挖掘开发。但是 不能排除今后高碳钢丝技术进步带来的反渗透的可能，从而导致公司钨丝项目发展不及预期。 应对措施：公司将加大研发力度和资金投入，使得钨丝项目尽快投产并不断提升其性能，争取尽快满足客户需求。 5、出口贸易资格风险 我国属钨资源大国和钨消费大国，目前我国钨制品的产量、出口量和消费量均位居世界第一位。但由于钨是一种不可再 生资源，国家对钨行业的各个环节（开采、冶炼、经营、出口等）均采取了较为严格的管理。商务部对钨品直接出口企 业资格制定非常严格的标准。公司是 15家获得钨品直接出口资格的企业之一。目前公司部分产品销往国外，如果国家对 出口企业资格标准进行大幅调整，则可能使公司出口业务受到影响，从而影响公司的经营业绩。 应对措施：积极关注政策面变化，做好公司日常经营工作中的各项合规性管控；经营层面加大国内优质客户的维护工作， 拓宽销售渠道。 6、汇率波动风险 由于公司出口量占一定比例，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。 应对措施：密切关注央行的货币政策，积极关注国际市场汇率变化及走势；加强与金融机构的合作，通过锁定汇率等方 式，减少汇率波动的影响。 今年，是持续贯彻国家引领制造业高质量发展的一年。同时，我国经济保持增长态势，新能源、基础设施、汽车、机 械制造等行业保持良好增长拉动钨消费。公司将坚持自主技术创新，充分利用自身的人才和技术优势，不断增强公司的 自主研发能力，以创新的姿态来把握市场复苏所带来的难得机遇。争取今年的业绩能扭亏为盈，力争为股东创造更多的 利润，为地区的高质量发展做出更多的贡献。 十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。 □是 ?否 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 ?适用 □不适用 1、股权激励 1、2021年 10月 12日，公司召开第四届董事会 2021年第四次临时会议和第四届监事会第五次会议，审议通过《关于 〈广东翔鹭钨业股份有限公司 2021年限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》及其相关事项的议案，关联董事 周伟平先生作为激励对象回避表决。公司独立董事对此发表了同意的独立意见，律师等中介机构出具相应文件。 2、公司对授予的激励对象名单的姓名和职务在公司内部进行了公示，公示期为 2021年 10月 13日至 2021年 10月 23日。 在公示期内，公司未收到关于本次拟激励对象的异议，并于 2021年 10月 27日披露了《监事会关于公司 2021年限制性 股票激励计划激励对象名单的审核意见及公示情况说明》。 3、2021年 10月 27日，公司披露了《关于 2021年限制性股票激励计划内幕信息知情人及激励对象买卖公司股票情况的 自查报告》，公司对内幕信息知情人在公司本激励计划公告前 6个月内买卖公司股票的情况进行自查，未发现相关内幕 信息知情人存在利用与激励计划相关的内幕信息进行股票买卖的行为。 4、2021年 10月 29日，公司召开 2021年第三次临时股东大会，审议通过《关于〈广东翔鹭钨业股份有限公司 2021年限 制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》及其相关事项的议案。 5、2021年 11月 3日，公司召开第四届董事会 2021年第六次临时会议和第四届监事会第七次会议，审议通过《关于调 整公司 2021年限制性股票激励计划相关事项的议案》、《关于向公司 2021年限制性股票激励计划激励对象首次授予限 制性股票相关事项的议案》等议案，确定以 2021年 11月 3日作为激励计划的授予日，向符合条件的 116名激励对象授 予 467.00万股限制性股票，关联董事周伟平先生作为激励对象回避表决。公司独立董事对此发表了同意的独立意见，监 事会对本次授予限制性股票的激励对象名单进行了核实。 6、2021年 11月 19日，本次激励计划首次授予的限制性股票在深圳证券交易所上市。公司向 116名激励对象授予了 467.00万股限制性股票。 7、2022年11月15日，公司召开第四届董事会第三次会议和第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于作废 2021 年限制性股票激励计划预留限制性股票的议案》，鉴于公司在股东大会审议通过本次《激励计划》后的12个月内无向潜 在激励对象授予预留限制性股票的计划，预留权益失效，因此作废预留33.00万股限制性股票。 8、2022年11月15日，公司召开第四届董事会第三次会议和第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划限制性股票回购价格及回购注销部分激励对象已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》，鉴 于2名激励对象因个人原因离职，公司董事会拟对其已获授但尚未解除限售的40,000股限制性股票进行回购注销，同时， 由于2022年5月20日召开的2021年度股东大会审议通过了《关于2021年度利润分配预案的议案》，根据《激励计划》 的相关规定，拟对2021年限制性股票激励计划限制性股票回购价格进行调整，回购价格由5.39元/股调整为5.29元/股。 并经公司2022年12月1日召开的2022年第三次临时股东大会审议通过。 9、2022年 11月 15日，公司召开第四届董事会第三次会议和第四届监事会第十二次会议，审议通过了《关于公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个限售期解除限售条件成就的议案》，董事会及监事会均认为本次激励计划设 定的限制性股票第一个限售期解除限售条件已经成就，独立董事、律师对相关事项发表专项意见，同意按照公司第一期 限制性股票激励计划相关规定对符合解锁条件的 114名激励对象办理解锁相关事宜。 10、2023年2月20日，上述限制性股票40,000股已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成回购注销手续。 11、2023年4月20日，公司召开第四届董事会2023年第一次临时会议审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授 但尚未解除限售的限制性股票的议案》，根据《广东翔鹭钨业股份有限公司2021年限制性股票激励计划》的相关规定， 鉴于（1）公司 2022年度业绩考核未达到第二次解除限售对应的公司业绩考核指标，未达解除限售条件的限制性股票， 由公司按照回购价格回购注销；（2）公司 2021年限制性股票激励计划的原 3名激励对象已经离职，已不再符合激励计 划相关的激励条件，董事会同意公司对上述激励对象已获授但尚未解除限售的 1,404,000股限制性股票进行回购注销， 回购价格为5.29元/股，并支付银行同期存款利息。 12、截至2023年7月27日，上述限制性股票已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成回购注销手续。 13、2024年4月24日，公司召开第四届董事会2024年第三次临时会议审议通过了《关于回购注销部分激励对象已获授 但尚未解除限售的限制性股票的议案》，根据公司《2021年限制性股票激励计划》（“《激励计划》”）及《上市公司 股权激励管理办法》等的规定，鉴于：（1）公司 2023年度业绩考核未达到第三次解除限售对应的公司业绩考核指标， 对应激励对象已获授但尚未解除限售的 1,365,000股限制性股票，由公司按照回购价格回购注销；（2）公司 2021年限 制性股票激励计划的原 3名激励对象已经离职，已不再符合《激励计划》相关的激励条件，上述离职人员已获授但尚未 解除限售的 9,000股限制性股票，由公司按照回购价格回购注销。综上，上述已获授但尚未解除限售的合计 1,374,000 股限制性股票应由公司回购注销。回购价格为5.29元/股，并支付银行同期存款利息。 2、员工持股计划的实施情况 □适用 ?不适用 3、其他员工激励措施 □适用 ?不适用 第五节 环境和社会责任 一、重大环保问题情况 上市公司及其子公司是否属于环境保护部门公布的重点排污单位 ?是 □否 环境保护相关政策和行业标准 公司废水排放执行《广东省水污染物排放限值》（DB44/26-2001）限值、废气排放执行《大气污染物排放限值》（DB44/27-2001）和《恶臭污染物排放标准》（GB14554-93）限值；锅炉废气执行《锅炉大气污染物排放标准》（DB44/765-2019）限值；油烟废气执行《饮食业油烟排放标准》（GB18483-2001）限值。 环境保护行政许可情况 公司所有新、改、扩建项目均已经过投资主管部门的核准或备案，符合国家产业政策总体规划的要求，并严格执行 了建设项目环保“三同时”手续，开展了相关环境影响评价。公司通过了 ISO14001 环境管理体系认证，建立健全了各 项环保制度和环境突发事件应急预案；公司《排放污染物许可证》证号：914451002823643033001V；各项污染物达标排 放，积极履行了企业义务，承担了社会责任。 行业排放标准及生产经营活动中涉及的污染物排放的具体情况
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