[中报]棒杰股份(002634):2024年半年度报告
原标题:棒杰股份:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人陈剑嵩、主管会计工作负责人王心烨及会计机构负责人(会计主管人员)王心烨声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 公司请投资者认真阅读本报告，公司未来面临的主要风险有市场竞争风险、国际市场需求波动风险、外汇汇率波动风险、人力资源风险及运营管理风险等。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十一、公司面临的风险和应对措施”部分对上述风险及应对措施进行了详细描述，敬请广大投资者注意查阅。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 .................................................................................................................................................. 9 第四节 公司治理 ....................................................................................................................................................................... 30 第五节 环境和社会责任 ....................................................................................................................................................... 37 第六节 重要事项 ....................................................................................................................................................................... 42 第七节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................................. 61 第八节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................................... 66 第九节 债券相关情况 ............................................................................................................................................................ 67 第十节 财务报告 ....................................................................................................................................................................... 68 备查文件目录 一、载有公司法定代表人陈剑嵩先生、主管会计工作负责人王心烨女士、会计机构负责人（会计主管人员）王心烨女士 签名并盖章的财务报表。 二、报告期内在中国证券监督管理委员会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 三、其他有关资料。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 2024年，公司继续保持“无缝服装+光伏”双主业的业务结构，报告期内公司主要业务情况如下： （一）无缝服装业务 报告期内，公司无缝服装业务仍为核心业务，主要产品未发生重大变化。公司下属棒杰针织等子公司从事无缝服装 的设计、研发、生产和营销，主要产品是无缝服装，产品种类丰富、结构完善，包括内衣系列产品、套装系列产品、休 闲服饰产品、运动服饰产品等多个系列产品。无缝服装产品具有舒适自然、时尚、无束缚感等优点，主要应用于基础内 衣、运动户外装（如沙滩装、专用运动装、户外旅游装等）、休闲装（如家庭装、睡衣等）、时装（如青春装、城市装 等）等领域。 从产业链方面来看，公司处于纺织服装产业链中下游，主要以 ODM/OEM的模式为全球客户提供无缝服装的开发设计 和生产制造服务。经过多年积累和发展，公司已经建立起从研发设计、样品确认到生产、销售一条完整成熟的生产营销 系统。报告期内，公司经营模式未发生重大变化： 1、研发模式 公司研发部门主要负责无缝服装产品与技术研发、生产工艺准备与指导等工作。公司注重自主研发相关工作的同时， 保持与国内相关科研院校、专家进行合作交流，加强新工艺、新产品的开发，不断提升产品附加值和市场竞争力。 2、采购模式 公司已经与行业内知名企业建立较为密切和稳定的合作关系，并建立了较为完善的供应商考核体系。公司采购部门 根据产品设计和生产工艺等要求统一采购原辅材料，根据考核结果择优选择供应商进行采购，同时基于控制采购价格与 维持合理库存两大目标确定采购量。 3、生产模式 公司无缝服装产品以依靠自有厂房、设备、工人和技术自行组织生产为主，采用“以销定产”的生产模式。生产部 门接到营销部门下达的订单后，按照订单需求及时排期组织生产、检验并交货。公司积极推进智能化和信息化生产建设， 保障产品从打样、织造、后整理、缝制到包装、入库等环节高效有序地开展，并由品质管理人员和跟单人员及时跟踪反 馈，保障产品质量、交期，不断提高公司的综合生产能力。 4、销售模式 公司产品销售模式主要分内销和外销，其中内销包括直接销售给采购商、品牌商等国内客户和通过外贸商销售给国 外客户，外销主要承接国外品牌商、零售商及采购商等客户的外贸订单。公司根据客户订单要求安排生产，向其直接销 售产品并收款。 （二）光伏业务 光伏产业通常是指以硅材料的应用开发形成的光电转换产业链条。光伏产业链主要包括硅料、铸锭（拉棒）、切片、 电池片、电池组件、应用系统等 6个主要环节。公司所从事的光伏电池行业属于光伏产业链的核心环节，光伏电池片作 为光伏发电的核心部件，决定着光电转换效率，影响下游度电成本。公司主要通过向上游采购硅片并加工制成光伏电池 片，从而销售给下游组件企业。由组件企业对光伏电池片进行拼接、封装制成光伏电池组件，供终端客户使用。报告期 内，公司经营模式如下： 1、生产模式 公司生产模式以自主研发、生产为主，以市场需求为导向，建立了健全的生产管理体系。具体执行过程为：公司根 据销售部提供的订单或市场需求预测，经营计划部结合公司的生产能力制定年度生产计划和月度生产计划。生产基地根 据经审批的生产计划、结合订单和库存情况制定具体生产任务并实施。质量部负责对产品质量进行监督和检查及售后服 务。 2、采购模式 公司采用“产供销协作”模式，公司根据销售订单制定生产计划，并加强原材料采购的计划管理，通过产供销信息 联动实现原材料的经济库存。硅片是公司生产所需主要原材料之一，除直接采购外，公司也会考虑根据市场波动情况， 购买硅料或硅棒委外加工硅片，保障供应同时最大化控制成本。 3、销售模式 公司产品主要销售给下游组件厂商，采用直接销售模式。公司设置专门的销售部门负责销售工作，秉承“客户为先， 使命必达”的服务理念，高度重视深化客户服务，通过参加国内外展会或者商务洽谈，围绕大型组件客户进行针对性开 发。公司与大型组件厂商签订年度框架性销售协议，约定合作期间、产品尺寸、销售数量等要素，并采用短期订单模式 灵活确定价格、数量等。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 1、纺织服装行业 根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）及中国证监会公布的上市公司行业分类结果，公 司所属行业为“纺织服装、服饰业”。 2024年上半年度，在国家宏观政策效应持续释放及国内外市场需求逐步恢复等积极因素支撑下，我国纺织服装行业 经济运行延续回升向好的发展态势。从出口态势来看，受国际市场需求有所恢复、海外品牌商补库存需求增加以及稳外 贸政策不断显效等积极因素影响，我国服装出口基本平稳，活力持续增强。根据中国海关数据，上半年度我国纺织品服 装累计出口1431.8亿美元，同比增长1.5%。仅6月当月，纺织品服装对全球出口274亿美元，同比增长2.5%。公司服 装业务板块外销比重相对较大，对国际市场，尤其是欧美市场有较大依存度。数据显示，2024年1-6月，中国对美国累 3.5%，出口数量同比增长 16.5%。报告期内，受益于海外客户需求增加、订单量及海外销售增加，公司无缝服装业务营 业收入及净利润较去年同期实现增长。报告期内，公司无缝服装业务实现营业收入 28,649.04万元，较去年同期增长 24.61%，实现归属于上市公司股东的净利润2,431.97万元，同比增长45.28%。 公司所属的无缝服装行业是纺织服装行业下的一个细分行业，较其他传统纺织服装企业自动化程度更高、产品附加 值更高。无缝服装产品以其贴体舒适性、功能性、时尚性等特点获得众多消费者的青睐，全球范围内无缝服装的消费需 求增长推动无缝服装行业快速发展。经过多年快速发展，近年来我国无缝服装行业面临着生产成本不断提升、国内外市 场竞争愈加激烈、国际市场需求回升乏力、创新能力不足等问题，国内外市场环境变化对我国无缝服装行业及企业在研 发设计、生产制造、管理运营模式等方面提出了更高要求。本公司专注从事无缝服装的设计、研发、生产和营销近二十 年，具备较强的研发设计能力、规模化生产能力和快速供货能力，是国内无缝服装行业的领军企业，也是全球无缝服装 产业链中重要的产品供应商和应用技术开发商之一。无缝服装行业的生产和销售受进口国国民经济景气和可支配收入变 化等因素的影响，呈现一定的周期性特征，但除个别高档奢侈品牌外，大部分无缝服装均属于基本生活消费品，总体上 周期性特征较弱。 公司无缝服装业务以出口为主，产品出口面向全球多个国家和地区，主要市场集中在欧美国家和地区。多年来公司 积极开拓国外市场的同时，也着眼于深挖国内市场需求。随着我国年轻一代正逐渐成为消费主体，其对服装修身性、时 尚性，面料新颖性、功能性的追求，也使得无缝服装在青年客户群中更易得到认可。公司顺应消费趋势和国内市场变化， 深入挖掘客户需求，激发国内市场潜力。2024年下半年度预计纺织服装出口仍面临外需增势并不稳固、地缘政治风险加 剧、贸易摩擦增多等不确定因素，但公司将积极主动应对国际贸易局势波动、市场竞争加剧和汇率变动等各种不利因素， 加强研发投入，增加产品附加值，积极响应《纺织工业提质升级实施方案（2023—2025年）》要求，稳步推进工厂智能 化和信息化建设，提高运营效率，严控经营风险，积极拓展销售渠道，不断探索适合公司的业务模式，充分发挥产品开 发、高效生产等方面的快速反应能力，保障公司无缝纺织业务的进一步发展。 2、光伏行业 随着全球对可再生能源的需求持续增长及光伏发电成本的不断下降，各个国家和地区纷纷出台政策大力支持光伏产 业的发展，光伏作为发电成本较低的清洁电力技术，2024年，光伏整体需求仍保持增长趋势。据中国光伏协会统计， 2024年上半年国内光伏新增装机102.48GW，同比增长30.7%，但增速较之前已有所放缓。根据光伏行业协会预计，2024 年全球光伏新增装机量将达到 390-430GW，仍将维持高位；全球新增装机预计集中在中国、美国、欧洲、印度等市场， 新兴市场如拉美、中东等区域将快速发展。根据国际能源署发布的《2023年可再生能源》年度市场报告预测，在现有政 策和市场条件下，预计全球可再生能源装机容量在2023年至2028年间将达到7300GW，未来5年风能和太阳能发电将占 新增可再生能源发电量的95%。 但与此同时，由于光伏行业产能快速释放导致行业竞争日益加剧。2024年上半年，光伏全产业链价格持续下跌，多 政治的保护性贸易政策和产业政策，加剧了光伏企业经营的不确定性。为进一步加强光伏制造行业管理，促进行业高质 量发展，2024年7月我国工业和信息化部发布了《光伏制造行业规范条件（2024年本）》（征求意见稿），在政策层面 引导行业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，避免低水平重复扩张，加快推动行业供需恢复平衡。 公司光伏业务主要由下属子公司棒杰新能源及扬州棒杰开展，面对行业竞争加剧的情形，公司光伏板块子公司经营 压力也日益增大。为了度过当前的产业格局深度调整期，公司通过生产成本分析、市场售价调研、订单可持续性评估、 财务状况考量、市场需求预测、竞争对手分析等方式采取了多种手段，包括最大程度压缩经营成本、降低订单规模等。 公司及子公司也将继续密切关注光伏行业的发展动态，并根据市场情况，审慎考虑采取进一步的措施，能够平稳渡过行 业的低谷时期，并为未来的行业复苏做好准备。 二、核心竞争力分析 （一）无缝服装业务 公司专注从事无缝服装产品生产经营多年，与众多国际知名品牌客户及大型零售商、采购商保持着长期稳定的合作 关系，公司无缝服装业务核心竞争力主要表现在以下方面： 1、技术及资质优势 公司坚持与浙江理工大学等机构实行产、学、研合作，积极开展自主创新活动，持续进行研发投入，不断提高产品 附加值和竞争力。截至本报告期末，公司及子公司拥有有效专利18件。公司为国家高新技术企业，以扎实及先进的技术 工艺水平积极参与了《一次成型束身无缝内衣号型》、《针织瑜伽服》等行业标准的制定。公司通过了 ISO9001：2015 质量管理体系及ISO14001：2015环境管理体系认证，通过了美国WRAP认证、欧洲BSCI认证、欧盟Oeko-Tex Standard 100认证等资质认证，取得了进入欧美市场的通行证，实现了质量控制与管理的国际化、标准化和规范化；还通过了 GRS-全球回收标准认证、SVCOC-可持续的粘胶纤维产销监管链认证等可持续发展体系认证，追求经济、社会、环境效益 的统一，为公司保持与国内外优质客户的长期合作打下了基础。 2、生产规模和能力优势 截至报告期末，公司拥有圣东尼一次成型无缝针织机526台、各类缝纫设备 1000余台和占地面积1235平方米的省级高新技术企业研究开发中心，形成了从产品前道打样、缝制一体化的产品开发体系，借助国际先进的 CAD辅助设计系 统，能满足订单在交货期等方面的特殊要求。同时，公司培养了一支具有丰富经验和专业技能的技术团队，加大专业人 才引进力度，使公司新产品设计、开发始终能够保持在市场的前列。公司顺应产业变革发展趋势，坚持工业化和信息化 融合相关工作，积极实现设备和技术转型升级。公司通过引入 ETS智能吊挂系统等，保证生产质量的同时提升生产效率， 进一步提升了公司智能化生产水平。 3、营销渠道优势 经过多年的销售渠道运营，公司与 Victoria's Secret（美国专业服装零售连锁）、Walmart（美国专业零售连锁）、 Target（美国专业服装零售连锁）、Adidas（欧洲著名运动品牌）、PUMA（欧洲著名运动品牌）、C＆A（欧洲著名服装 零售连锁）、LIDL（欧洲大型连锁超市）、KIK（欧洲专业服装零售连锁）、H＆M（欧洲专业服装零售连锁）、M＆S（欧 洲跨国零售连锁）、TESCO（英国零售商）、Anta Group（中国高端运动品牌）、爱慕（中国高端内衣品牌）等国内外知 名品牌和国内外大型零售商、采购商建立了长期、良好的互利共赢合作关系，拥有众多优质客户资源。公司通过国际， 国内消费市场及无缝服装市场的调研分析、在工艺和设计端的不断创新，积极拓展产品类别，产品迭代。在市场端吸引， 开拓了不少国内外优质客户。 4、信息化管理优势 公司专注无缝服装行业近二十年间，在工厂生产、内部管控等方面建立了一套规范化、科学化的管理体系。公司充 分运用MIS系统、OA办公协同系统、NC-ERP管理系统等进行信息化管理，理顺业务各节点流程，协调采购、生产、销售 各环节资源调配，加快相关信息传递和反馈速度。报告期内，公司积极加强工厂信息化建设相关工作，结合自身生产流 程和工艺特点，有效推进 ETS智能吊挂系统、GST标准工时系统等系统建设，助力公司控制生产成本，减少资源浪费， 提高生产效率，提高公司应对市场变化的快速反应能力，提升企业智能制造和信息化水平。 5、海外布局优势 公司在国内外均布局了生产基地，这不仅有效分散了地缘政治风险和贸易壁垒带来的挑战，还显著提升了品牌的国 际化形象。这种战略布局使公司能够迅速适应不同市场的需求和偏好，优化生产成本结构，提高生产效率。增强的供应 链韧性确保了业务的连续性和产品的稳定供应。此外，全球化布局使公司能够更直接地与海外客户进行沟通和协作，深 化双方的合作关系。通过提供符合国际市场需求的产品与服务，与客户建立更深层次的联系，共同探索新的市场机会， 实现互利共赢的长期合作。 （二）光伏业务 1、丰富的产业背景 公司于2022年完成了引进战略股东的工作，引进的战略股东在硅料、硅片、光伏电池片、光伏电池组件等光伏产业 核心环节均具备丰富的产业背景。管理团队大部分人员具备10年以上的光伏从业经验。 2、客户资源优势 公司已与头部太阳能光伏组件制造商建立了良好的合作关系。头部光伏组件厂商经营规模大，经营风险相对较小， 供应商体系完善，认证时间长，准入门槛较高，因此经认证的供应商数量有限。一旦进入其供应商体系，合作关系相对 稳定，稳定的采购需求及较大的采购金额一定程度上将会降低公司客户开发与管理的难度。并且，大型组件厂商在开发 新的供应商时会优先考虑与其他大型组件厂商有长期良好合作经验的供应商，与头部光伏组件厂商建立的良好合作关系 将有利于公司开拓新的客户群体。 公司生产模式以自主研发、生产为主，以市场需求为导向，建立了健全的生产管理体系，针对不同客户的技术需求 能够进行个性化设计和定制，最大程度地满足不同客户的差异化产品技术需求，并致力于提供高水准的服务，同时公司 售后技术服务体系健全，专业化程度高，响应速度快，为客户提供了售前、售中、售后的全周期服务。 4、天然的区位优势 公司地处长三角经济发达地区，该区域为国家制造业聚集区，工业配套完善，交通便利，为公司提供了便利的采购 和配套及市场拓展条件，形成了从采购到加工，从生产到销售的完整链条，为公司的配套生产提供了完备的产业链支撑。 5、人才和管理优势 公司拥有职责明确，管理经验丰富，能力突出的管理团队，主要管理人员拥有深厚的行业背景和多年的实践经验， 具备丰富的专业知识、强大的执行力和敏锐的市场反应力。报告期内，公司注重管理实践和时效，不断完善各项内控管 理制度，持续进行内部流程优化和改进，利用信息化手段细化、量化管理过程，提高生产效率及管理水平。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“纺织服装相关业务”的披露要求 单位：元
公司是否有实体门店销售终端 □是 ?否 上市公司新增门店情况 □是 ?否 公司是否披露前五大加盟店铺情况 □是 ?否 四、纺织服装相关行业信息披露指引要求的其他信息 1、产能情况 公司自有产能状况
?是 □否 主要是本期外销订单增加，国内产能利用率有所上升，山西工厂、越南工厂已投入生产。 是否存在境外产能
2、销售模式及渠道情况 产品的销售渠道及实际运营方式 公司服装产品主要销售模式分为外销和内销，其中外销主要承接国外大型零售商、采购商和品牌商等客户的外贸订 单；内销主要是直接销售给采购商和品牌商等国内客户和通过外贸商销售给国外客户。公司通过展销会、互联网等多种 方式获取客户，主要根据客户订单要求安排生产，向其直接销售产品并收款。 公司外销主要以 ODM制造为主，对外销产品采用以销定产的模式进行生产、销售，具体为：公司和客户签订合同后， 采用订单管理的方法，待产品完工后，根据合同的约定向其销售产品并按照约定付款方式收款。 公司内销包括销售给国内客户和通过外贸商销售至国外。①直接销售给国内客户：本报告期主要为国内知名的内衣 品牌如百分百、深圳袋满等进行OEM贴牌生产。②通过外贸商销售至国外：公司将产品出售给外国公司在国内的外贸商 （代理商），合同直接与外贸商签订并负责运输产品至外贸商在国内指定的仓库，由外贸商办理相关的报关手续，发票 直接开给国内的外贸商。产品最终将出口至国外，产品的最终消费地也在国外。 单位：元
3、销售费用及构成
4、加盟、分销 加盟商、分销商实现销售收入占比超过30% ?是 □否 公司主要分销商有49家。公司商品销售业务属于在某一时点履行的履约义务，内销收入在公司将产品运送至合同约 定交货地点并由客户接受、已收取价款或取得收款权利且相关的经济利益很可能流入时确认。外销收入在公司已根据合 同约定将产品报关，取得提单，已收取货款或取得了收款权力且相关的经济利益很可能流入时确认。 前五大分销商
线上销售实现销售收入占比超过30% □是 ?否 是否自建销售平台 □是 ?否 是否与第三方销售平台合作 □是 ?否 公司开设或关闭线上销售渠道 □适用 ?不适用 说明对公司当期及未来发展的影响 6、代运营模式 是否涉及代运营模式 □是 ?否 7、存货情况 存货情况
加盟或分销商等终端渠道的存货信息 8、品牌建设情况 公司是否涉及生产和销售品牌服装、服饰以及家纺产品 □是 ?否 涉及商标权属纠纷等情况 □适用 ?不适用 9、其他 公司是否从事服装设计相关业务 □是 ?否 公司是否举办订货会 □是 ?否 五、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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