[中报]原油LOF易方达 (161129): 易方达原油证券投资基金（QDII）2024年中期报告
原标题:原油LOF易方达 : 易方达原油证券投资基金（QDII）2024年中期报告 易方达原油证券投资基金（QDII） 2024年中期报告 2024年 6月 30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 送出日期：二〇二四年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ....................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ............................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................... 6 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 ............................................................................................... 6 2.5 信息披露方式 ............................................................................................................................... 6 2.6 其他相关资料 ............................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................... 7 §4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 ..................................................................................................... 10 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 ......................................................... 11 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................. 11 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ......................................................................... 11 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ......................................................... 11 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ......................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ..................................................................... 12 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ......................................................................... 13 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................. 13 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................. 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明.......... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................. 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 14 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................. 14 6.2 利润表 ......................................................................................................................................... 15 6.3 净资产变动表 ............................................................................................................................. 16 6.4 报表附注 ..................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 39 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................. 39 7.2 期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ............................................................. 40 7.3 期末按行业分类的权益投资组合 ............................................................................................. 40 7.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................. 40 7.5 报告期内权益投资组合的重大变动 ......................................................................................... 40 7.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ............................................................................. 40 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................. 40 7.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................. 40 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ................. 40 7.10 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ........................... 41 7.11 投资组合报告附注 ................................................................................................................... 41 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 42 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................. 42 8.2 期末上市基金前十名持有人 ..................................................................................................... 43 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ..................................................................... 43 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ..................................... 43 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 44 §10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 44 10.1 基金份额持有人大会决议 ....................................................................................................... 44 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ....................................... 44 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ........................................................... 44 10.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................... 44 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ................................................................................... 44 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ................................................... 44 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ............................................................................... 45 10.8 其他重大事件 ........................................................................................................................... 46 §11 备查文件目录 ................................................................................................................................... 51 11.1 备查文件目录 ........................................................................................................................... 51 11.2 存放地点 ................................................................................................................................... 52 11.3 查阅方式 ................................................................................................................................... 52 §2 基金简介 2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.期末可供分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 易方达原油（QDII-LOF-FOF）A
易方达原油证券投资基金（QDII） 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 （2016年 12月 19日至 2024年 6月 30日） 易方达原油（QDII-LOF-FOF）A 易方达原油（QDII-LOF-FOF）C 注：1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。 2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为 33.05%，同期业绩比较基准收益率为-6.31%；C类基金份额净值增长率为 27.82%，同期业绩比较基准收益率为-6.31%。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 经中国证监会证监基金字[2001]4号文批准，本基金管理人成立于 2001年 4月 17日，注册资本13,244.2 万元人民币。本基金管理人拥有包括公募、社保、基本养老保险、年金、特定客户资产管理、QDII、投资顾问等在内的多类业务资格，在主动权益、指数投资、债券、多资产、另类资产等投资领域全面布局，为境内外客户提供资产管理解决方案。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 3.为加强基金流动性管理，本基金安排了相关人员协助基金经理进行现金头寸与流动性管理。 4.根据 2024年 7月 27日《易方达原油证券投资基金（QDII）基金经理变更公告》，自 2024年7月 27日起，周宇不再担任本基金的基金经理，聘任 PAN LINGDAN（潘令旦）担任本基金的基金经理。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 本基金未聘请境外投资顾问。 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人努力通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了相应的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，通过投资交易系统中的公平交易模块，同时依据境外市场的交易特点规范交易委托方式，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 31次，其中 26次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，5次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析 2024年上半年，全球主要经济体延续稳健增长态势，受疫情影响的供应链冲击也基本结束，全球制造业与贸易周期开始回升。在此背景下，海外金融市场总体表现较好，多数大宗商品均受益其中。得益于全球制造业活动的走强和服务业的韧性，原油需求总体改善。在供给端美国页岩油产量增速出现放缓，以及 OPEC（石油输出国组织）成员国延续减产的情况下，国际油价大体处于温和本基金在保持着对原油资产的集中配置下，择机对仓位进行了一定的调整和优化，总体来说大致实现了预期的收益，取得了较好的效果。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A类基金份额净值为 1.3305元，本报告期份额净值增长率为 16.32%，同期业绩比较基准收益率为 17.37%；C类基金份额净值为 1.2782元，本报告期份额净值增长率为16.16%，同期业绩比较基准收益率为 17.37%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 我们认为 2024年下半年国际油价可能呈现较大波动，上行与下行风险皆有。在通胀不再上行且就业市场明显放缓后，美联储很可能将开始降息。在短期内，市场对经济衰退的担忧可能将打压油价，但后续走势取决于美联储降息的时间和力度。我们倾向于认为美国经济韧性依然很强，企业资本开支与库存回补仍有较大空间，私人部门资产负债表也总体健康。如果联储的降息能迅速推动美国企业资本开支的走强，叠加对未来贸易保护主义上升的预期而提前补库存的行为，料将带动国际油价的上涨。但如果联储货币宽松不及预期，且其他经济体需求已经开始逐渐恶化，则油价的下行风险亦不容忽视。 长期而言，国际油价可能仍将受益于地缘政治不稳定对供应的冲击、以及能源转型政策在发达经济体选举周期后可能陷入停滞的风险。此外，如果考虑到疫情后发达经济体史无前例的货币扩张和显著的物价上涨，以购买力和通胀调整后的实际价格来看，当前 70-80美元的油价放到历史上看并不昂贵。 在此背景下，本基金计划维持对原油资产的集中配置，根据后续事态的发展，优化仓位布局择机调整。本基金会持续在全球宏观的研究框架下，对原油价格的特定推动因素进行仔细跟踪与分析，对基金进行谨慎的积极管理，争取在原油价格走弱时对基金进行有效的保护，减少回撤，而在原油价格进入强劲上升时充分参与。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指备投资、研究、风险管理、法律合规或基金估值运作等方面的专业胜任能力。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本报告期内，参与估值流程各方之间不存在直接的重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由中债金融估值中心有限公司按约定提供银行间同业市场的估值数据，由中证指数有限公司按约定提供交易所交易的债券品种的估值数据和流通受限股票的折扣率数据。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 易方达原油（QDII-LOF-FOF）A:本报告期内未实施利润分配。 易方达原油（QDII-LOF-FOF）C:本报告期内未实施利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。 招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。 本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：易方达原油证券投资基金（QDII） 报告截止日：2024年 6月 30日 单位：人民币元
6.2 利润表 会计主体：易方达原油证券投资基金（QDII） 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
会计主体：易方达原油证券投资基金（QDII） 本报告期：2024年 1月 1日至 2024年 6月 30日 单位：人民币元
本报告 6.1至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：刘晓艳，主管会计工作负责人：陈荣，会计机构负责人：王永铿 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 易方达原油证券投资基金（QDII）(以下简称“本基金”) 根据中国证券监督管理委员会（简称“中国证监会”）2016年 8月 30日印发的证监许可【2016】1989号《关于准予易方达原油证券投资基金（QDII）注册的批复》，由易方达基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《易方达原油证券投资基金（QDII）基金合同》公开募集。经向中国证监会备案，《易方达原油证券投资基金（QDII）基金合同》于 2016年 12月 19日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为303,112,346.60份基金份额，其中认购资金利息折合 27,459.13份基金份额。本基金为契约型开放式基金，存续期限不定。本基金的基金管理人为易方达基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司，境外托管人为香港上海汇丰银行有限公司。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金信息披露内容与格式准则》《证券投资基金信息披露编报规则》第 3号《会计报表附注的编制及披露》《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 差错更正的说明 本基金本报告期无会计差错更正。 （1）根据财政部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》的规定，经国务院批准，自 2016年 5月 1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。金融商品转让，按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 根据财政部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为（以下简称“资管产品运营业务”），暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税，资管产品管理人未分别核算资管产品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额的除外。资管产品管理人可选择分别或汇总核算资管产品运营业务销售额和增值税应纳税额。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减； 根据财政部、国家税务总局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017年最后一个交易日的股票收盘价（2017年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%和 2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。 基金取得的源自境外的差价收入，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征收企业所得税； 基金取得的源自境外的股利收益，其涉及的境外所得税税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行，在境内暂免征收个人所得税和企业所得税。 （2）本基金运作过程中涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2014]81号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]127号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规的规定和实务操作执行。 6.4.7重要财务报表项目的说明 6.4.7.1货币资金 单位：人民币元
单位：人民币元 |
