[中报]返利科技(600228):返利网数字科技股份有限公司2024年半年度报告
原标题:返利科技:返利网数字科技股份有限公司2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人葛永昌、主管会计工作负责人隗元元及会计机构负责人（会计主管人员）张晓琳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告包含前瞻性陈述内容，包括公司未来计划、发展战略以及其他公司预计、期待未来可能、即将发生的业务活动或发展动态的陈述、或带有展望性的描述及分析等。因存在诸多可变因素或不可预计因素，未来实际结果可能与这些前瞻性陈述存在差异。 公司提醒广大投资者注意，本报告前瞻性陈述内容不构成公司对投资者的实质承诺，请注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 1.主营业务波动的风险 公司作为互联网导购企业，受政策、行业及消费市场的影响，可能存在因市场需求变化、互联网竞争及格局变化，导致无法提供有竞争力的产品或服务，运营指标呈现波动，进而公司经营、收入及盈利下降的风险。近年来，互联网流量竞争激烈、用户拓展成本增加、市场偏好变化、上游电商平台政策变化等因素亦对公司业务造成一定影响，同时公司所处的行业为电商下游服务业、市场比较分散、产品及服务供需变动快、客户对平台规则或广告投放等具有较强的话语权，公司主营业务面临市场挑战的风险。公司提醒投资者关注相关风险。 2.母公司存在大额未弥补亏损难以分红的风险 公司重大资产重组交易虽实现了化工资产的置出及盈利资产的置入，注入资产连续三年盈利，但上市公司母公司（原昌九生化）存在大额累积未弥补亏损，该部分未弥补亏损由上市公司承继。 截至本报告期末，母公司财务报表中净利润为-12,343,362.83元人民币，母公司期末未分配利润为-652,481,711.28 元人民币。由于上市公司母公司层面存在未弥补亏损，上市公司向股东进行现金分红尚存在一定规则和现实障碍，不满足利润分配条件。公司提醒投资者关注相关风险。 3.业绩补偿风险 依据公司重大资产重组相关方案及股东大会决议，公司按规定实施业绩补偿、股份回购注销方案。截至本报告披露日，尚有 5 家补偿义务人未完成补偿义务，合计应股份数量为 51,010,884股，最终补偿结果及具体时间进展存在不确定性。公司已采取必要追偿措施，推进股份赔偿事宜尽早实施，切实保护公司和中小投资者的利益。公司提醒投资者关注相关风险。 4.其他风险 有关公司其他风险描述，详见本报告“第三节管理层讨论与分析”中“五、其他披露事项”之“（一）可能面对的风险”。 十一、 其他 √适用 □不适用 2021年 3月，公司实施重大资产重组交易，法律上的母公司返利网数字科技股份有限公司的前身——江西昌九生物化工股份有限公司成为会计上的被购买方，法律上的子公司上海中彦信息科技有限公司成为会计上的购买方。基于以上原因，公司合并财务报表参照反向收购原则编制，本报告中，各主要会计数据和财务指标、合并财务报表中的比较财务数据，均采用会计上的购买方中彦科技相应报告期模拟合并财务报表的数据，而非原法律主体公司的合并报表数据。母公司的单体财务报表的比较财务数据采用法律上的母公司相应报告期的单体财务报表数据。 基于前述原因，本报告的财务报表层面对比和法律主体层面数据可能存在一定差异，请投资者注意相关比较基准区别及变化。 公司各报告期内因发生业绩补偿股份回购注销事项，加权平均股数、加权平均净资产等数据计算基数与该报告期内公司依据会计准则确认的股数及净资产变动相关，公司普通股加权平均数、加权平均净资产的具体计算依据详见本报告“第二节 公司简介和主要财务指标”之“七 （二）主要财务指标 公司主要会计数据和财务指标的说明”，相关股份数量变动可能会导致各报告期计算基数变动，请投资者注意相关比较基准区别及变化。 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 5 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 7 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................... 12 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 35 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 38 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 40 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 48 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 53 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 53 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 54
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 √适用 □不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 本报告期，公司营业收入为 13,680.26万元，较上年同期增加了 3.65%。导购收入同比基本持平、略有下降；广告收入同比增加，归属于效果类广告的社群拉新业务贡献较大，其他类别广告收入有所下降；平台技术及其他服务收入同比下降，主要系折扣券代运营业务及电子商城代运营业务收入下降。 本报告期，公司归属于上市公司股东的净利润为 336.46万元，较上年同期增加了 1,547.43万元，主要原因：本报告期公司降本控费取得一定成果、人力成本支出同比下降所致。 本报告期，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 189.77万元，较上年同期增加了 1,039.76万元，主要变动原因与归属于上市公司股东的净利润变动原因相同。 本报告期，公司经营活动现金流情况有所改善，经营活动产生的现金流量净额为-502.23万元，净支出较上年同期减少 1,677.98万元。主要系本报告期支付给职工的支出、市场投放支出及其他支出较上年同期减少，前述支出减少幅度大于经营活动现金流入减少幅度。 本报告期，公司基本每股收益为 0.0056 元，主要系公司降本控费导致归母净利润同比增加，以及普通股加权平均数较去年同期下降所致。 公司稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益主要变动原因与基本每股收益变动原因相同。 加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率变动原因：公司降本控费等导致归母净利润扭亏为盈。 因公司实施 2022年业绩补偿、股份回购注销及计提业绩承诺方 2023年应补偿股份，报告期内公司普通股加权平均数、加权平均净资产与公司本期末普通股、归属于上市公司股东的净资产存在差异，请投资者注意相关区别。 2023 年上半年公司的普通股加权平均数的计算依据为：2023 年 1 月，公司普通股为732,732,590股，因公司回购业绩补偿股份，2023年 2-6月发行在外股数减至 729,797,652股；2023年上半年公司普通股加权平均股数为 730,286,808股。 2023 年上半年公司的加权平均净资产的计算依据为：公司 2023 年期初净资产为1,146,892,691.21 元，2023年上半年净利润为-12,109,754.29元，因公司注销已回购的业绩补偿股份，公司净资产减少 15,232,326.52元；2023年上半年公司加权平均净资产为 1,129,949,132.42元。 报告期公司的普通股加权平均数的计算依据为：报告期期初至 2024 年 4 月，公司普通股为606,673,731股，2024年 5月-6月公司因回购业绩补偿股份发行在外股数减至 602,615,695股；报告期公司普通股加权平均股数为 605,321,052股。 报告期公司的加权平均净资产的计算依据为：公司2024年期初净资产为1,464,030,782.53元，2024 年上半年净利润为 3,364,594.25 元，因公司注销已回购的业绩补偿股份，公司净资产减少21,061,206.84元；报告期公司加权平均净资产为 1,458,692,677.06元。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，公司主要从事第三方在线导购、广告推广服务、平台技术服务等商业服务业务， 行业类型为“I信息传输、软件和信息技术服务业”下的“I64互联网和相关服务”。 （一）公司所处的行业情况 互联网及信息技术服务作为现代商业发展的一环，与实体经济融合发展，深受政策、市场及 参与者行为的影响。数字产业化、产业数字化也将进一步推动互联网行业的深刻变革，而市场的 深度变化也在持续影响电子商务服务行业。 1.在线导购业务行业分析 第一，国内消费市场呈现新局面、新趋势，互联网消费一定程度面临周期景气度调整。国家 统计局数据显示，近一年我国居民消费价格指数（CPI）处于较低水平。社会消费品零售总额增速 放缓，部分地区相关数据呈现下滑。收入侧因宏观经济形势、行业波动等影响受到一定波及，产 业结构高质量转型尚在进行中，对居民收入全方位稳定提升作用尚待观察。居民部门短期乃至中 期处于压缩支出、降低负债率阶段，居民在消费方面呈现相对保守或防守趋势，消费及消费意愿 恢复较缓。 一方面，整体消费市场的待提振，意味着整个消费市场的增量有限；另一方面，在普通消费场景内，奢侈性、透支性、高杠杆消费行为将会一定程度压减下降，基础性、性价比、高优惠的商品及服务市场占比有望得到一定恢复或增长。互联网消费是消费市场的有机组成部分，相关周期调整、消费变动趋势以及偏好变化，将会对公司相关业务及运营策略产生影响。 第二，互联网行业发生格局性、趋势性变化，互联网导购业务面临革新要求。近年来，互联网或移动互联网用户规模及渗透率见顶、增量红利空间压缩、流量碎片化、获客成本提升、终端用户时间增速放缓等因素，存量市场、用户、模式创新及竞争进一步加剧，对聚焦国内电子商务 及其下游服务商都提出了更高的变革要求。 国内各主流电商平台对网购用户的流量争夺进入存量竞争为主的时代，同时，用户习惯向短 视频、直播等方向偏移，视频流电商业态的市场延续增长。根据 Quest Mobile《2024年中国移动 互联网半年报告》，以抖音、快手等为主的短视频及电商直播行业 APP月活跃用户规模近一年持 续保持 2%-5.5%的月同比增长率。 短视频生态、直播带货等新电商业态发展较快，传统电商面临深度调整需求，各电商平台着眼于用户深度运营、巩固自身市场地位，上游电商平台竞争不断加剧。电商平台及品牌商对导购服务商也提出了更高的要求，在线导购面临一定的挑战。公司传统的价格、图文导购行业面临行业承压、变革调整的周期。行业内部用户、流量竞争较为激烈，拓展及保持用户成本上升、难度增加，研发迭代投入及市场投放的收益下降、投资回收期延长。 第三，导购的机遇分析。导购形式、渠道的变化不影响互联网商品交易领域的“导购”需求广泛、长期存在，在新周期影响下，消费者回归商品实用性、性价比的消费趋势，有利于公司进一步拓展以“优惠”为核心的服务供给。随着人工智能等先进技术的高速发展，智能交互、智能筛选、智能推荐有望为消费者提供更便捷、智能的线上购物服务，可能推动在线导购行业的进一步发展。 2.数字整合营销行业分析 根据 Quest Mobile《2024年互联网广告市场半年大报告》，2024年上半年互联网广告规模延续上升趋势。 依据 Quest Mobile相关报告，从互联网广告投放费用渠道分布来看，移动端投放费用占比超 过了 89%，PC端、OTT端投放费用占比有限。 同时，广告主投放继续向较新广告形式、产品倾斜，原有媒介呈下降趋势。短视频、直播等视频流媒介，私域社群、公众号、内容平台等社交媒介新型互联网媒体快速发展，进一步影响行业内其他营销广告的发展。 随着人工智能等先进技术的突破性进展引发互联网广告行业关注大模型的行业化应用，对于相关技术的利用程度和利用效率将在很大程度上决定着广告与营销企业的生存进退。未来在营销各种环节中人工智能技术的落地与创新应用模式或将越来越多地涌现出来，并将在市场洞察、内 容与创意生产、媒介投放优化方面提升效率。 （二）公司的主要业务介绍 作为深耕互联网的企业，公司逐步形成了以在线导购、整合营销、平台技术及其他服务为支 撑的业务体系，涵盖了互联网消费、数字营销及在线广告、平台技术服务等互联网领域的核心业 务需求。公司在线导购产品矩阵由返利网、返利 APP及小程序等构成，公司结合对用户消费、互 联网营销变革以及站内外营销渠道资源积累，打造了数字营销整合业务，此外，公司基于自身技 术及运营能力，为生态合作伙伴提供技术服务、平台开发服务及其他相关增值服务。 1.在线导购服务 公司在线导购平台通过对互联网商品及服务的信息整合，通过返利、比价、发放优惠券、内容营销等形式，引导用户前往第三方电商平台完成交易，以此收取佣金收入及广告营销费用。公司的在线导购服务主要依靠返利 APP、返利网以及相关小程序、公众号导购产品矩阵完成。在运营策略方面，公司从用户消费决策核心出发，围绕互联网商品消费、交易促成的关键节点布局，辅助用户消费决策，促进交易达成。基于长链路、多场景、多渠道的价格导购服务，公司为用户提供了在线比价、现金返利、购买补贴等服务，致力于提高用户在购买商品时的便捷性、降低用户的决策成本、助力商家销售增长。 公司综合利用各类推广形式实现针对不同用户、不同场景的高效导购及推荐，包括返利、优惠券、淘礼金及图文等，通过对各种不同优惠工具的综合利用，可以服务不同商家的推广需求和满足不同消费群体的购买需求。对于产品差异化较小的生活必需品，用户的关注程度侧重于商品的性价比或优惠幅度。对于用户更为精准化、具体化需求的消费品，用户的消费行为在时间和场景上存在较大的随机性。公司通过用户交流社区，为用户提供优质的导购指南，增加用户粘性。 公司继续完善导购产品矩阵，基于人工智能技术开发了电商导购 APP“如意”，可通过 AI对话的交互方式为用户提供购物问答、建议清单、全网比价、评价提炼、评测聚合等网购服务。 报告期内，公司启动“返利”APP的改版研发工作，基于人工智能技术，研发“价安”“会省”等不同版本产品、开展市场测试，丰富智能化推荐、导购产品体系，同时公司加强推广获客策略优化研究。 报告期内，公司导购业务主要产品及其用途、经营模式、收费及结算方式等未发生重大变化。 市场营销方面，公司基于市场营销回收周期及投入产出测算，继续对返利 APP等的市场策略为维持终端用户自然增长，营销投放力度较低。截至本报告期末，公司“返利”APP 注册用户数为26,602.04万，较 2023年底增长 7.68万。 2.整合营销及广告服务 整合营销及广告业务，是公司以向品牌方提供“实时业务、高效触达、中台一体、智慧运营”的营销服务为目标，依靠互联网等数字化媒介，为品牌方提供品牌认知、营销策略、营销内容、广告投放、电商销售、运维管理等营销服务，并通过数字技术助力品牌方、广告主提高品牌推广及交易。 公司根据品牌商家数字营销诉求，系统化对接电商平台内外渠道资源，覆盖各个不同用户定位的媒体渠道，构建一站式数字营销方案，为客户提供品牌和效果营销实效。同时，通过参与、助力品牌商家的信息数字化、流程数字化的过程，公司为客户创造业务数字化及营销智能化的价值空间。 报告期内，公司整合营销及广告服务业务由效果类广告、展示类广告构成，业务主要经营模式、收费及结算方式等较期初未发生重大变化。 3.平台技术服务、其他产品及服务 基于成熟的移动应用程序开发和产品运营能力、技术支撑，公司尝试通过为客户提供内部价值网络链接资源，塑造开放生态价值，为各类生态合作伙伴提供系统开发、技术服务、平台支持及开发性合作服务，实现生态聚合的共生发展，推动服务增值、资源共享、业务赋能以及价值共生。 公司依托自身推出的“启飞”系统及“超级返”系统更新版本，为有订单数据及投放策略管理需求的中小商家提供订单回传、数据整合分析、技术模块等技术服务。此外，公司开放自营电子商务系统，与合作商家进行深度合作，为商家提供商品展示、后台管理等系统化服务；公司亦向客户提供基于系统运维的小程序、公众号代理运营增值服务；公司按照协议约定的方式替客户管理其客户的服务或提供定制化的技术服务。 报告期内，公司平台技术服务较去年同期增加了中小商家服务、因平台规则及业务调整停止了折扣券代运营业务。公司平台技术服务主要由中小商家服务及电子商城代运营服务构成；其他产品及服务方面，因团队调整等原因停止了话费业务、数字钱包等业务，其他产品及服务主要由处于自运营测试阶段的海外项目等少量创新业务构成，业务规模较小。公司平台技术服务、其他产品及服务的收费及结算方式等未发生重大变化。 （三）公司业务情况说明 报告期内，公司的经营收入整体较去年同期略微上涨，具体分析详见本节“三、经营情况的讨论与分析”。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 （一）运营能力优势 公司下属子公司中彦科技参与了互联网导购市场兴起、发展过程，历经导购规则、模式的多次变化，具备较强的行业前瞻判断、有效的运营经验、丰富的数据积累。同时，公司对各大主流平台的流量分配机制具有深入理解。 （二）技术研发优势 基于多年互联网电商服务经验，公司具备丰富的数据沉淀及应用积累，拥有先进的大数据分析能力、导购服务技术、移动应用程序开发技术、数字广告投放技术等。截至报告期末，公司及旗下子公司累计拥有注册商标 36项、软件著作权 167项、专利 7项、登记著作权 2项。公司推进人工智能相关应用产品的开发，报告期内，“如意”APP 获发第四批生成式人工智能（大模型）备案号告知书。 （三）品牌及客户优势 经过多年的经营，公司致力于为消费者提供高质量的优惠信息和优质的使用体验，在业内形成了一定的影响力。基于用户群体和市场规模，公司获得客户的认可并与多家知名电商平台和品牌商保持了良好的合作关系。品牌及客户优势有助于公司持续提升行业影响力，获取更多业务机会。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内，根据市场环境变化、行业产业发展，结合公司实际情况，公司及时优化经营策略，调整业务结构，克服经营压力，为公司稳健经营夯实基础。 （一）报告期内，公司主营业务经营情况 2024年上半年，公司实现营业收入 1.37亿元，同比增长 3.65%；实现归属于上市公司股东的净利润 336.46万元，较上年同期增加了 1,547.43万元；每股收益 0.0056元，较去年同期增长 0.0222元。 报告期内，公司导购收入为 6,034.53万元，同比下降 1.41%，与 2023年上半年相比略有下降；广告业务收入为 3,410.24万元，同比增长 109.68%，相比去年同期，效果类广告中的社群拉新广告业务收入较大、导致广告收入同比增加，此外，其他效果类广告及展示类广告同比有所下滑；平台技术服务收入为 4,207.77万元，同比下降 19.17%，主要系报告期同比去年同期折扣券代运营业务停止、电子商城代运营收入下降较大，虽中小商家的平台技术服务持续，但相关业务收入增加幅度不及其他平台技术服务收入下降幅度；其他产品及服务收入由于话费业务停止等原因、收入同比下降。 结合行业及自身情况，公司及时优化经营策略，进行新产品研发，继续推进精细化运营及成本控制策略，公司降本控费取得一定成果、人力成本支出同比下降，净利润扭亏为盈。 （二）公司业务情况说明 1.在线导购业务情况分析 报告期内，公司在线导购服务营业收入为6,034.53万元，同比下降1.41%，毛利率为47.22%， 同比下降14.13个百分点。公司在线导购业务收入同比基本持平、略有下降，一方面，受消费回暖 增速较缓、行业竞争加剧、行业上下游格局变动等因素影响，导购行业整体呈现增长放缓的态势； 同时公司导购业务市场营销力度较低，公司的返利APP及小程序经营业绩有所下滑；另一方面， 公司来自于传统电商的收入下滑较明显，新兴电商的收入明显增加，但相关电商平台的渠道成本 有所提升，导致毛利率有所下滑。 公司导购业务与拼多多、京东、唯品会、淘宝等电商平台合作良好，基于本地生活的导购业务合作方包括美团、饿了么等平台或品牌。 分电商平台来看，本报告期内，公司导购业务收入的主要客户，相比去年同期发生了较大变化，来自电商A、电商B的导购收入有较大幅度下降，来自电商C的导购收入也有一定提升，增长约17%，来自电商D的导购收入明显提升，增长约1872%。前述变动的主要原因分析：（1）电商格局变化，新兴电商市场占有率提升，公司导购业务收入客户分布相应受到影响；（2）各电商平台佣金率有所变动，对公司来自各平台的收入造成一定影响；（3）电商C收入的大幅增长，系公司针对性价比电商平台供需较为旺盛、导购增长较快的情况，增加了团队投入及市场加投放，且去年同期基数较低。 2.整合营销业务情况分析 报告期内，公司继续维持在数字整合营销领域布局，为品牌商提供优质的数字营销、广告服务。公司整合营销收入绝大部分为广告推广收入，报告期内，公司广告推广营业收入为3,410.24万元，同比增长109.68%，毛利率为60.79%，同比提高23.09个百分点。 整合营销及广告服务主要由效果类广告、展示类广告构成，效果类广告收入约为3,266万元，展示类广告收入约为144万元；效果类广告中，社群拉新广告服务收入约为1,872万元，占比较大。 广告业务毛利率提升的原因主要为社群拉新广告业务成本低、投放费用较高。 报告期内，公司广告收入100万以上的客户数量同比保持稳定、广告收入同比增加，受到社群拉新广告业务收入占比较大、客户较为集中等因素影响，公司广告客户呈现头部化趋势；因公司广告业务调整、团队规模减小，广告收入100万以下的广告主数量及广告签约金额明显下降，广告客户流失较多。 3.平台技术服务情况分析 报告期内，公司平台技术服务营业收入为4,207.77万元，同比下降19.17%，毛利率为48.44%，同比下降15.83个百分点。 报告期公司平台技术服务收入主要由中小商家服务、电子商城代运营业务构成，相较去年同期主要变化为增加了中小商家服务、停止了折扣券代运营业务，电子商城代运营业务收入下降。 报告期内，如前所述，公司平台技术服务业务构成及收入结构相较于去年同期有一定变化，去年同期平台技术服务包含毛利率较高的折扣券代运营业务、本报告期公司未运营相关业务，导致平台技术服务毛利率下降。 4.其他产品及服务情况分析 报告期内，公司其他产品及服务营业收入为27.72万元，同比下降88.73%。 报告期内，其他产品及服务业务构成变动较大，公司因团队调整等原因停止了话费业务等业务，导致收入明显下降。报告期内公司其他产品及服务主要由处于自运营测试阶段的海外项目等少量创新业务构成，业务规模对公司整体收入贡献较小。 （三）公司未来经营策略 2024年公司将努力实现战略规划顺利实施和战略目标顺利实现，在应对诸多挑战的同时，做好以下规划： 1.未来经营计划 （1）业务方面，立足业务服务质量提升及服务场景拓宽。导购业务，基于消费者多样化的导购需求，持续研发各个不同场景的导购产品，同时利用人工智能等先进技术开发、拓展导购产品矩阵；广告业务，更深入了解客户的营销及效果需求，通过扩宽营销服务场景，加强客户对公司营销服务的满意度，努力争取客户对公司更多的广告投放；平台技术服务业务，利用公司技术开发能力不断优化相关产品功能，对平台技术服务采取精细化运营策略，提升相关收入。 （2）组织结构方面，着重业务、团队、组织的效率及动能提升。通过精简和重新设计业务流程，提升效率和相应速度；针对业务环节对组织结构进行细分，确保组织结构的涉及能够快速响应导购市场变化和广告客户的营销需求；持续提升人才密度，保持组织动能。 （3）财务管理方面，进一步提高财务管理水平。通过预算的合理控制，考虑业务端的实际发展和需求，提升预算绩效管理；结合业务模式的优化，从业务层面提升投放效率，优化成本结构；从销售管理和内控管理层面合理控制应收账款，提升资金周转效率。 2.提升公司核心竞争力的规划 在日益激烈的市场竞争环境下，公司的发展面临着诸多挑战。目前，公司在投资布局、产品研发创新、人才梯队建设等方面仍存在一些不足之处，导致核心竞争力未能充分发挥，具体表现在传统业务增长乏力、业务结构单一、创新能力不足等方面。为了应对这些挑战，我们将制定针对性的提升措施，以实现公司的可持续发展。 （1）业务布局优化 第一，强化核心业务投入。公司进一步加大对现有核心业务的产品研发投入，通过引进先进技术和模式，提升产品技术水平和市场竞争力。同时，加强与行业领先企业的合作与交流，吸收借鉴其成功经验，推动核心业务不断创新和升级。 第二，产业链上下游协同。公司将寻求与产业链上下游企业战略合作、深度融合，实现资源共享和互利共赢。公司还将关注产业链的发展趋势，及时调整投资策略，确保公司在产业链中的竞争优势地位。公司计划通过投资有潜力的初创企业或技术团队，获取新技术、新模式的优势，为公司带来新的增长点。 第三，加强新兴领域投资。公司将密切关注与本行业相关的新兴产业的发展趋势和市场需求，积极投资具有潜力的创新型企业或项目，通过探索与现有业务相结合的业务、模式或技术，推动公司的转型升级，为公司未来的发展奠定坚实基础。 （2）产品研发创新层面提升 第一，引入新技术提升产品竞争力。公司将积极引入新技术，如人工智能、大数据等，以进一步提升产品的效率和用户体验，推动公司产品更精准地满足用户需求、符合潮流趋势，并实现高效的自动化运营，以增强产品的吸引力和竞争力。 第二，提升研发效率与质量。公司将采用敏捷开发、持续集成等先进方法，缩短产品开发周 期、科学降本增效。通过提高研发效率和质量，公司将能够快速响应市场变化，推出更多符合用 户需求的产品。 第三，精细化市场营销策略。公司将深度应用大数据和人工智能等技术，推进个性化、精准 化的营销策略，提高营销效果，降低营销成本。同时，加强与用户的互动和沟通，收集用户反馈， 不断优化产品和服务，提升用户满意度和忠诚度。 （3）人才梯队建设强化 第一，吸引并留住高级人才。公司将研究、制定并适时推出更具吸引力的薪酬福利政策，以 吸引和留住行业内的高级人才，为其提供广阔的发展空间和良好的工作环境，确保技术研发的核 心竞争力。 第二，优化团队人才结构。公司将加强员工绩效管理和激励机制，激发员工的工作积极性和 创造力，实现人力资源的高效利用和合理配置。公司将通过内部培训和晋升机制，提升现有员工 的技能和素质，使其更好地适应公司高质量发展需求。同时，公司积极引进具有不同背景和专长 的优秀人才，丰富团队的多元化，形成合理的人才梯队，打造更加年轻化、有活力的团队，提高 团队的整体效能。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来 会有重大影响的事项 √适用 □不适用 报告期内，受市场环境变化、行业产业发展及公司业务结构的调整等因素综合影响，公司的 营业收入构成发生了一定变化：导购及平台技术服务收入占比有所下降，广告收入占比提升明显。 具体情况为：导购服务收入占营业收入比重由去年同期的 46%左右下降为 44%左右；广告推 广服务收入占营业收入比重由去年同期的 12%左右上涨至 25%左右；平台技术服务收入占营业收 入比重由去年同期的 40%左右下降为 30%左右；其他产品服务收入占营业收入比重下降为不到 1%。 报告期内，公司“返利”APP及小程序部分运营指标下滑较大、导购业务来自部分传统电商平台客户的收入有所下降，站内导购业务存在一定下滑的风险；社群拉新广告业务对公司广告业务收入贡献较大，但相关业务客户较为集中，可能面临商业竞争、商业运营波动的风险，虽报告期内业务收入保持相对稳定，但投入产出比有所下降，未来能否维持同比增长存在一定不确定性；展示类广告客户数量下降、广告投放下降，广告业务的持续增长取决于客户投放意愿，存在一定不确定性。平台技术服务技术壁垒较低、同类竞争激烈，面临市场及客户拓展的挑战。 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
销售费用变动原因说明：本报告期同比上年度相比，折扣券代运营业务萎缩、市场投放减少，以及公司人员结构优化导致销售人力成本降低所致。 财务费用变动原因说明：货币资金较上期减少、存款利率下降等原因导致利息收入降低。 研发费用变动原因说明：本报告期研发人员结构优化导致人员成本较上年同期降低所致。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：本报告期支付给职工的支出、市场投放支出及其他支出较上年同期减少，前述支出减少幅度大于经营活动现金流入减少幅度。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：系本报告期公司对外投资支付相关投资款较去年同期减少所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：因支付周期差异导致支付的办公场地租金同比增加。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 √适用 □不适用 报告期内，公司与办公场地供应商协商，参考市场行情变动等，下调办公场地租金。公司依据《企业会计准则第 21 号——租赁（2018 年修订）》中租赁变更相关规定，对使用权资产进行重新核算，产生资产处置收益 179.03万元，占公司 2024年上半年利润总额的 42.21%。 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
其他说明 无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元
2022年，中彦科技银行账户资金被司法划转，划转金额为 1,509.40万元人民币。公司已初步核实，相关账户划转与冻结事项均与中彦科技历史上部分广告业务相关。公司正在与相关机关积极进行沟通，提交相关说明、澄清相关事实，并将积极向司法机关提交支持性材料，积极维护公司账户资金安全，保障公司及股东的合法权益。具体详见《关于公司账户资金被司法划转及冻结情况的公告》《关于公司账户资金被司法划转及冻结的进展公告》（公告编号：2022-027、2022-028）。 4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 √适用 □不适用 1.报告期内，公司因海外业务试运营需要，设立新加坡子公司 FANLI SINGAPORE PTE. LTD.，已获得由当地相关监管机构开具的公司成立证明，相关信息如下：
(1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 2024年 4月 25日，公司第九届董事会第十五次会议审议通过《关于使用自有资金进行债券投资的议案》，同意公司及子公司使用合计不超过人民币 3,000 万元（含）自有资金进行债券投资。报告期内，公司未进行相关债券投资。 私募基金投资情况 √适用 □不适用 2022年 6月，公司以财务投资人身份参与发起设立赣州数字产业基金，公司认缴出资额为人民币 9,000万元，认缴出资占比为 45%。截至本报告披露日，公司及各投资人均已缴足对基金的认缴出资额。详见公司披露的《关于筹划对外投资暨参与私募股权产业投资基金的提示性公告》《关于对外投资暨参与私募股权产业投资基金的公告》《关于对外投资暨参与设立私募基金的进展公告》（公告编号：2022-012、2022-023、2022-025、2022-029、2024-010）。 2023 年 11 月，公司以财务投资人身份参与发起设立珠海青稞浦江基金，公司认缴出资人民币 4,900万元，认缴出资占比为 49%。截至本报告披露日，公司及各投资人已依照相关协议及基金管理人的要求完成首期实缴出资，公司实缴人民币 3,900万元，实缴占比约为 49.24%。详见公司披露的《关于对外投资暨参与私募股权投资基金的公告》《关于对外投资暨参与设立私募基金的进展公告》（公告编号：2023-034、2023-037、2023-042）。 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 1.上海中彦信息科技有限公司 主营业务：（信息科技、网络科技）领域内的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务，计算机软硬件的开发、研制，设计、制作各类广告，利用自有媒体发布各类广告，软件的网上销售，市场营销策划。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 截至 2024年 6月 30日，注册资本 36,000万元，总资产 143,495.83万元，净资产 91,321.07万元，营收 5,237.46万元，净利润 718.37万元。 2.赣州昶燮信息科技有限公司 主营业务：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，计算机软硬件及辅助设备批发，国内货物运输代理，云计算装备技术服务，票务代理服务，机械设备租赁，计算机及通讯设备租赁，广告设计、代理，广告制作，广告发布，财务咨询，社会经济咨询服务，会议及展览服务，招投标代理服务，文化娱乐经纪人服务，数据处理服务，软件开发，信息系统集成服务，市场营销策划，互联网销售（除销售需要许可的商品），计算机软硬件及辅助设备零售，针纺织品销售，日用百货销售，玩具销售，家用纺织制成品制造，产业用纺织制成品销售，家居用品销售，体育用品及器材零售，工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外），办公用品销售，化妆品零售，家用电器销售，卫生洁具销售，珠宝首饰零售，通讯设备销售，电子产品销售，礼品花卉销售，服装辅料销售，信息技术咨询服务，五金产品零售，网络与信息安全软件开发（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目） 截至 2024年 6月 30日，注册资本 1,000万元，总资产 901.12万元，净资产 763.46万元，营收 0.02万元，净利润-0.76万元。 3.北京中彦返利信息科技有限公司 主营业务：技术服务、技术开发、技术咨询、技术转让、技术推广；软件开发；基础软件服务；应用软件服务；信息系统集成；市场调查；经济贸易咨询；企业管理咨询；教育咨询（不含中介及办学）；公共关系服务；企业策划；设计、制作、代理、发布广告；旅游信息咨询；翻译服务；软件服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 截至 2024年 6月 30日，注册资本 100万元，总资产 6.58万元，净资产-1,211.12万元，营收0万元，净利润-182.65万元。 4.上海昶廿信息科技有限公司 主营业务：一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；国内贸易代理；国内货物运输代理；票务代理服务；广告设计、代理；广告制作；广告发布；法律咨询（不含依法须律师事务所执业许可的业务）；财务咨询；会议及展览服务；招投标代理服务；文化娱乐经纪人服务；数据处理和存储支持服务；计算机系统服务；信息系统集成服务；市场营销策划；互联网销售（除销售需要许可的商品）；计算机软硬件及辅助设备批发；针纺织品销售；服装服饰批发；服装服饰零售；鞋帽批发；鞋帽零售；日用百货销售；玩具销售；家居用品销售；体育用品及器材批发；工艺美术品及礼仪用品销售（象牙及其制品除外）；办公用品销售；化妆品批发；家用电器销售；厨具卫具及日用杂品批发；卫生洁具销售；珠宝首饰批发；通讯设备销售；电子产品销售；五金产品批发；租赁服务（不含许可类租赁服务）；计算机及通讯设备租赁。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：第二类增值电信业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 截至 2024年 6月 30日，注册资本 200万元，总资产 57.55万元，净资产-1,729.49万元，营收 0万元，净利润-318.9万元。 5.上海众彦信息科技有限公司 主营业务：一般项目：计算机（应用、系统）软件的开发、制作（音像制品和电子出版物除外），网页制作，销售自产产品，并提供相关的技术咨询服务，市场营销策划，网络、信息、计算机软硬件技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务，国内货物运输代理，第三方物流服务，票务代理，自有设备租赁，广告设计、制作、代理，广告发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位），财务咨询（代理记账除外），商务信息咨询（不含投资类咨询），会务服务，招投标代理服务，文化娱乐经纪人服务，以服务外包方式从事计算机数据处理，计算机系统集成，互联网销售（除销售需要许可的商品），计算机软件及辅助设备、针纺织品、服装鞋帽、日用百货、玩具、床上用品、家居用品、体育用品、工艺礼品（文物除外）、办公用品、化妆品、家用电器、厨房设备、卫生洁具、珠宝首饰、通讯设备、电子产品、五金交电、花卉苗木的销售。 （除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：房地产开发经营。 （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 截至 2024年 6月 30日，注册资本 46,659.96万元，总资产 58,658.84万元，净资产 55,924.97万元，营收 678.48万元，净利润 7.22万元。 6.南昌琮祺数字科技有限公司 主营业务：一般项目：数据处理服务，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，国内货物运输代理，票务代理服务，广告设计、代理，广告发布，信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务），文化娱乐经纪人服务，会议及展览服务，市场营销策划，互联网销售（除销售需要许可的商品），业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训），家用电器销售，服装服饰零售，日用杂品销售，电子产品销售，针纺织品销售，玩具、动漫及游艺用品销售，家居用品销售，化妆品零售，工艺美术品及礼仪用品制造（象牙及其制品除外），网络设备销售，数据处理和存储支持服务，税务服务，财务咨询（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 截至 2024年 6月 30日，注册资本 200万元，总资产 40.93万元，净资产 37.98万元，营收 0万元，净利润-3.25万元。 7.上海垚亨信息科技有限公司 主营业务：一般项目：信息、网络、计算机软硬件技术领域内的技术开发、技术转让、技术咨询和技术服务，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），国内货物运输代理，第三方物流服务，票务代理，自有设备租赁，广告设计、制作、代理，法律咨询，财务咨询，商务信息咨询（不含投资类咨询），会务服务，招投标代理服务，文化娱乐经纪人服务，以服务外包方式从事计算机数据处理，计算机系统集成，市场营销策划，互联网销售（除销售需要许可的商品），计算机软件及辅助设备、针纺织品、服装鞋帽、日用百货、玩具、床上用品、家居用品、体育用品、工艺礼品（象牙及其制品除外）、办公用品、化妆品、家用电器、厨房设备、卫生洁具、珠宝首饰、通讯设备、电子产品、五金交电、花卉苗木的销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动） 许可项目：房地产开发经营；广告发布。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准） 截至 2024年 6月 30日，注册资本 100万元，总资产 15,572.2万元，净资产 8,655.76万元，营收 355.93万元，净利润 52.33万元。（未完）  |