[中报]汇添富均衡增长混合 (519018): 汇添富均衡增长混合型证券投资基金2024年中期报告
原标题:汇添富均衡增长混合 : 汇添富均衡增长混合型证券投资基金2024年中期报告 汇添富均衡增长混合型证券投资基金2024年 中期报告 2024年06月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024年08月30日 §1重要提示及目录 1.1重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三 分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 8月 28日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定 盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年01月01日起至06月30日止。 1.2 目录 §1重要提示及目录........................................................................................................................ 2 1.1重要提示 ........................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................. 3 §2基金简介 ................................................................................................................................... 5 2.1基金基本情况 ................................................................................................................... 5 2.2基金产品说明 ................................................................................................................... 5 2.3基金管理人和基金托管人................................................................................................ 5 2.4信息披露方式 ................................................................................................................... 6 2.5其他相关资料 ................................................................................................................... 6 §3主要财务指标和基金净值表现................................................................................................ 6 3.1主要会计数据和财务指标................................................................................................ 6 3.2基金净值表现 ................................................................................................................... 7 §4管理人报告 ............................................................................................................................... 8 4.1基金管理人及基金经理情况............................................................................................ 8 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................. 13 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .............................................................. 13 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .............................................. 14 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .............................................. 15 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .......................................................... 16 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .............................................................. 16 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...................... 16 §5托管人报告 ............................................................................................................................. 16 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................. 16 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................................................................................................................................................ 16 5.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ..................... 17 §6半年度财务会计报告（未经审计）...................................................................................... 17 6.1资产负债表 ..................................................................................................................... 17 6.2利润表 ............................................................................................................................. 18 6.3净资产变动表 ................................................................................................................. 19 6.4报表附注 ......................................................................................................................... 21 §7投资组合报告.......................................................................................................................... 52 7.1期末基金资产组合情况.................................................................................................. 52 7.2报告期末按行业分类的股票投资组合.......................................................................... 52 7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...................... 53 7.4报告期内股票投资组合的重大变动.............................................................................. 61 7.5期末按债券品种分类的债券投资组合.......................................................................... 63 7.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 .................. 63 7.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 64 7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 64 7.10本基金投资股指期货的投资政策................................................................................ 64 7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ........................................................ 64 7.12投资组合报告附注........................................................................................................ 64 §8基金份额持有人信息.............................................................................................................. 65 8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构...................................................................... 65 8.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .......................................................... 65 8.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 .......................... 65 §9开放式基金份额变动.............................................................................................................. 65 §10重大事件揭示........................................................................................................................ 66 10.1基金份额持有人大会决议............................................................................................ 66 10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ............................ 66 10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ................................................ 66 10.4基金投资策略的改变.................................................................................................... 66 10.5为基金进行审计的会计师事务所情况........................................................................ 66 10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ........................................ 66 10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.................................................................... 66 10.8其他重大事件 ............................................................................................................... 71 §11影响投资者决策的其他重要信息........................................................................................ 72 11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况 ......................... 72 11.2影响投资者决策的其他重要信息................................................................................ 72 §12备查文件目录........................................................................................................................ 72 12.1备查文件目录 ............................................................................................................... 72 12.2存放地点 ....................................................................................................................... 72 12.3查阅方式 ....................................................................................................................... 72 §2基金简介 2.1基金基本情况
2.2基金产品说明
3.1主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如：基金的申购赎回费等)，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2基金净值表现 3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2006年08月07日）起6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 §4管理人报告 4.1基金管理人及基金经理情况 4.1.1基金管理人及其管理基金的经验 汇添富基金成立于2005年2月，是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设立于上海，在北京、上海、广州、成都、南京、深圳等地设有分公司，在香港、上海、美国及新加坡设有子公司——汇添富资产管理（香港）有限公司、汇添富资本管理有限公司、汇添富资产管理（美国）控股有限公司、汇添富资产管理（新加坡）有限公司、汇添富投资管理有限公司。公司及旗下子公司业务牌照齐全，拥有全国社保基金境内委托投资管理人、全国社保基金境外配售策略方案投资管理人、基本养老保险基金投资管理人、保险资金投资管理人、专户资产管理人、特定客户资产管理子公司、QDII基金管理人、RQFII基金管理人、QFII基金管理人、基金投资顾问等业务资格。 汇添富基金现已形成公募业务、私募资管业务、私募股权业务、养老金业务、电商业务、国际业务、基金投顾业务等七大业务板块，被誉为“选股专家”，赢得广大基金持有人和海内外机构的认可和信赖。 成立以来，公司屡获殊荣，包括“金牛奖”“金基金奖”“明星基金奖”等多项权威荣誉奖项。汇添富始终坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，致力于打造中国最受认可的资产管理品牌。 2024上半年，汇添富基金新成立22只公开募集证券投资基金，包括12只股票型基金、9只债券型基金、1只混合型基金。截至2024年6月30日，公司共管理336只公开募集证券投资基金，形成了覆盖高、中、低各类风险收益特征，较为完善、有效的产品线。 4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.3期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3日内、5日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行T检验。对于未通过T检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 6次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，经济整体维持平稳运行态势。外需展现出强劲活力，诸如工程机械、轻工业、新能源汽车以及光伏产品等出口状况持续超越预期。消费领域在2024年一季度表现相对出色，然而自二季度起则略显疲软，众多品类面临量价方面的压力。房地产政策持续放宽，房屋销售渐趋回暖，其中二手房交易的复苏态势优于新房交易，一线城市的表现要优于二线城市，不过从销售到拿地以及新开工的全方位恢复尚需一定时间。政府债券2024年上半年的发行稍低于预期，预计下半年将会加快速度，进而推动基建增速上扬。企业投资相对趋于谨慎，这主要归因于当下的供需格局以及全球贸易保护主义的大背景。新国九条的颁布，对国内权益市场的长期稳健发展发挥着深远的作用。 在流动性方面，国内市场相对宽松，利率持续呈缓慢下行趋势。海外经济表现相对稳定，通胀居高不下，降息的步伐与力度有所减缓，海外流动性在边际上未呈现出显著的宽松迹象。 在报告期内，一季度权益市场呈现 V 型反转态势，1 月份因结构化产品致使小微盘公司以及整个市场经历深度调整。2 月份在内外力量的共同作用下，全市场强劲反弹。3 月份以后，市场相对平稳。各行业的表现分化显著。上游资源品及银行、电力和公用事业、交通运输、煤炭、家电等防守型行业表现抢眼，其余行业的表现则相对平平。在指数方面，红利指数表现出众，其他指数相对疲弱。在成长性子行业中，出口、AI 硬件以及半导体国产化报告期内，我们维持均衡策略，行业配置变化不大，仓位保持稳定。我们增配了消费电子、半导体设备和材料、动力电池、出口行业、工业金属等方向的持仓；适当减配了煤炭、食品、医药等行业的配置。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期基金份额净值增长率为-2.29%。同期业绩比较基准收益率为1.57%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 2024年下半年，整体宏观经济将持续保持高质量发展态势。总体而言，出口部分仍会有相对出色的表现，尤其是对发展中国家和地区的出口有望实现较快增长。相较而言，美欧区域出口或许会因愈发频繁的贸易壁垒而受到影响，前景难以明晰。房地产领域中，二手房交易已呈现复苏之态，但新房销售仍处于寻底进程，整体房地产投资的触底时间尚难以准确判定。政府投资方面，今年呈现出中央强地方弱的格局，优质项目较为稀缺，下半年将加大专项债的发行力度，预计基建在下半年对经济的拉动作用将优于上半年。消费目前相对疲弱，即便坚挺的高端消费和体验型消费，在量与价方面也面临一定压力。不过鉴于其是未来内需增长的支撑，因而我们对消费部门的增长持谨慎乐观态度。海外经济当下仍在高利率环境中保持相对坚韧，就业市场依旧稳固，预期年内会有一次降息。地缘政治，特别是美国换届已开始对全球市场产生一定影响。截至目前，暂时判断国际资本流动性的影响为中性。 我们对下半年权益市场持谨慎乐观态度。当前权益市场对整个经济状况的反应相对充分，且公司的估值水平已处于过去历史中的低位。众多企业即便考虑到明后年业绩下降的情形，其股息率相较国债水平仍偏高，相信我们能够从中挑选到优于市场预期的标的。此外，在高质量发展的大背景下，代表未来发展动能的新质生产力，诸如人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药等战略性产业的发展也已驶入快车道，在这些方向我们应能挖掘出良好的机会。下半年我们将在如下若干方向重点展开研究与布局： 资源：供给端长期处于紧缺状态，需求端国内地产敞口较小，新兴行业和新兴市场为全球资源品（如铜、铝、油）贡献边际增量。 外需：轻工制品、工程机械、家电、手机、电动工具、电动汽车。但需精心筛选出对美国和欧洲敞口风险可控，并在海外构建供应链的公司。 老龄化：诸如慢病用药、中药、保健品、康复器械等细分医药公司，其产品最好以自付和馈赠作为主要驱动力。 有革命性前景的行业：AI 端侧、AI 芯片、AI 应用、机器人、自动驾驶、创新药。 4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，并保持估值政策和程序的一贯性。 本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责构建估值决策体系、适时更新估值相关制度、指导并监督各类投资品种的估值程序。估值委员会由投资、研究、集中交易、合规稽核、风险管理、基金营运等部门中具有丰富从业经验和专业胜任能力的员工担任，且互相不存在直接的重大利益冲突。基金经理可参与估值委员会对于估值方法的讨论，但无最终决策权，从而将其影响程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合理。 基金日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由管理人完成估值后，经托管人复核无误后由管理人对外公布。 4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金《基金合同》约定：在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的50%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配。 本基金本报告期内未进行收益分配。 4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5托管人报告 5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本基金的管理人——汇添富基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对汇添富基金管理股份有限公司编制和披露的本基金2024年中期报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6半年度财务会计报告（未经审计） 6.1资产负债表 会计主体：汇添富均衡增长混合型证券投资基金 报告截止日：2024年06月30日 单位：人民币元
6.2利润表 会计主体：汇添富均衡增长混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日 单位：人民币元
会计主体：汇添富均衡增长混合型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年06月30日 单位：人民币元
报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4报表附注 6.4.1基金基本情况 汇添富均衡增长混合型证券投资基金（以下简称“本基金”），是由汇添富均衡增长股票型证券投资基金变更而来。原汇添富均衡增长股票型证券投资基金系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字[2006]125号文《关于同意汇添富均衡增长股票型证券投资基金募集的批复》准予注册，由汇添富基金管理有限公司（现汇添富基金管理股份有限公司）向社会公开募集。基金合同于2006年8月7日生效。首次设立基金募集规模为4,935,775,576.48份基金份额，业经安永大华会计师事务所有限责任公司出具验资报告予以验证。 根据中国证券监督管理委员会于2014年8月8日实行的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及相关基金合同的有关规定，经与基金托管人协商一致，汇添富基金管理股份有限公司决定自2015年8月5日起将本基金变更为混合基金，并相应修改本基金的《基金合同》。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为汇添富基金管理股份有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。 2007年8月 15日（拆分日），本基金管理人汇添富基金管理有限公司对本基金进行了基金份额拆分。拆分前，本基金的基金份额净值为人民币2.5975元，根据基金份额拆分公式，计算精确到小数点后第9位(第9位以后舍去)为人民币2.597500910元。本基金管理人于拆分日，按照1:2.597500910的拆分比例对本基金进行拆分。拆分后，基金份额净值为人民币1.0000元，基金份额面值为人民币0.3850元。 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行、上市的股票、存托凭证、债券、权证以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。四类资产配置的比例范围：股票及存托凭证60-95%，债券0-35%，权证0-3%，现金类资产最低为5%。本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策略，通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业，在有效控制风险的前提下，分享中国经济的持续增长，以持续稳定地获取较高的投资回报。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×80%+上证国债指数收益率×20%。（未完）  |