[中报]京保REIT (508068): 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告
原标题:京保REIT : 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施证券投资基金2024年中期报告 华夏北京保障房中心租赁住房封闭式基础设施 证券投资基金 2024年中期报告 2024年 6月 30日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024年 8月 28日复核了本报告中的财务指标、收益分配情况、财务会计报告和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2024年 1月 1日起至 6月 30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 .......................................................................................................................................... 1 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 4 2.1 基金产品基本情况 .......................................................................................................................... 4 2.2 基础设施项目基本情况说明 .......................................................................................................... 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .............................................................................................................. 5 2.4 基础设施资产支持证券管理人和外部管理机构 .......................................................................... 5 2.5 信息披露方式 .................................................................................................................................. 5 2.6 其他相关资料 .................................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金收益分配情况 ....................................................................................................... 5 3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 5 3.2 其他财务指标 .................................................................................................................................. 6 3.3 基金收益分配情况 .......................................................................................................................... 6 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 .................................................................. 8 §4 基础设施项目运营情况 ........................................................................................................................... 8 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 .................................................................. 8 4.2 基础设施项目所属行业情况 .......................................................................................................... 9 4.3 基础设施项目运营相关财务信息 .................................................................................................. 9 4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 ........................................................................................ 11 4.5 基础设施项目公司经营现金流 .................................................................................................... 11 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 ........................................................................................ 11 4.7 基础设施项目投资情况 ................................................................................................................ 12 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 .................................................................... 12 4.9 基础设施项目相关保险的情况 .................................................................................................... 12 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 .......................................................................................... 12 4.11 其他需要说明的情况 .................................................................................................................. 13 §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告 ................................................................................. 13 5.1 报告期末基金资产组合情况 ........................................................................................................ 13 5.2 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................................ 13 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 ............................................................ 13 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 ............................................ 13 5.5 投资组合报告附注 ........................................................................................................................ 13 5.6 报告期末其他各项资产构成 ........................................................................................................ 13 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 .................................................................................... 14 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 ........................................................................................ 14 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 ............................................................................ 14 §6 管理人报告 ............................................................................................................................................. 14 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 ................................................................................................ 14 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................ 18 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 ........................................................ 18 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 ................................................................................ 18 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 ................................................................................ 19 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 ........................................................................ 20 §7 托管人报告 ............................................................................................................................................. 21 7.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................ 21 7.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、收益分配等情况的说明 ................................ 21 7.3 托管人对中期报告中财务信息等内容的真实性、准确性和完整性发表意见 ........................ 21 §8 中期财务报告（未经审计） ................................................................................................................. 21 8.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 21 8.2 利润表 ............................................................................................................................................ 24 8.3 现金流量表 .................................................................................................................................... 26 8.4 所有者权益变动表 ........................................................................................................................ 28 8.5 报表附注 ........................................................................................................................................ 32 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 64 9.1 基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................................................ 64 9.2 基金前十名流通份额持有人 ........................................................................................................ 64 9.3 基金前十名非流通份额持有人 .................................................................................................... 66 9.4 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ........................................................................ 66 §10 基金份额变动情况 ............................................................................................................................... 66 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 66 11.1 基金份额持有人大会决议 .......................................................................................................... 66 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .......................................... 67 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .............................................................. 67 11.4 报告期内原始权益人或其同一控制下的关联方卖出战略配售取得的基金份额 .................. 67 11.5 基金投资策略的改变 .................................................................................................................. 67 11.6 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...................................................................................... 67 11.7 为基金出具评估报告的评估机构情况 ...................................................................................... 67 11.8 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...................................................... 67 11.9 其他重大事件 .............................................................................................................................. 67 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 68 §13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 68 13.1 备查文件目录 .............................................................................................................................. 68 13.2 存放地点 ...................................................................................................................................... 68 13.3 查阅方式 ...................................................................................................................................... 68
基础设施项目名称：文龙家园公租房项目、熙悦尚郡公租房项目
3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元
②本期收入指基金合并利润表中的本期营业收入、利息收入、投资收益、公允价值变动收益、汇兑收益、资产处置收益、其他收益、其他业务收入以及营业外收入的总和。 3.2 其他财务指标 单位：人民币元
3.3 基金收益分配情况 3.3.1 本报告期及近三年的收益分配情况 3.3.1.1 本报告期及近三年的可供分配金额 单位：人民币元
单位：人民币元
此外，上述可供分配金额并不代表最终实际分配的金额。由于收入和费用并非在一年内平均发生，所以投资者不能按照本期占全年的时长比例来简单判断本基金全年的可供分配金额。 3.3.2.2 本期调整项与往期不一致的情况说明 无。 3.4 报告期内基金及资产支持证券费用收取情况的说明 依据本基金基金合同、招募说明书、资产支持专项计划标准条款、委托经营管理合同等相关法律文件，本报告期内计提基金管理人管理费 597,975.56元，资产支持证券管理人管理费 149,492.98元，基金托管人托管费 62,289.50元，基于项目公司实收运营收入的运营管理费 5,974,045.72元，浮动管理费 302,218.09元。管理人从审慎角度，根据上半年运营情况，在本期计提了部分浮动管理费，全年实际的计提和支付还需要依据经审计的年度经营业绩及运营管理协议的约定进行。本报告期本期净利润及可供分配金额均已扣减该基于项目公司实收运营收入的运营管理费和浮动管理费。 §4 基础设施项目运营情况 4.1 对报告期内基础设施项目公司运营情况的整体说明 项目公司为北京燕保宜居住房租赁有限公司。本报告期内，项目公司整体运营平稳，完成收入 35,568,068.56元，项目公司息税折旧摊销前利润为 29,188,357.95元。报告期内项目公司未发生重大租约变化，未发生安全生产事故，不存在未决重大诉讼或纠纷。 项目公司下辖两处公租房资产，分别位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园公租房项目（简称“文龙家园项目”）和位于北京市朝阳区朝阳北路 82号院的熙悦尚郡公租房项目（简称“熙悦尚郡项目”）。两处资产合计可出租房间数 2,168套，可出租面积共计 112,796.30平米。截至本报告期末，已出租房间 2,089套，已出租面积共计 108,849.28平米，出租率总计 96.50%，报告期内租金收缴率为 97.75%。其中，文龙家园项目租金定价为 52元/月/平米，可出租面积为 76,564.72平米，截至本报告期末出租率为 97.05%，报告期内租金收缴率为 97.65%；熙悦尚郡项目租金定价为 65元/月/平米，可出租面积为 36,231.58平米，截至本报告期末出租率为 95.34%，报告期内租金收缴率为 97.94%。 本项目的基础设施资产由所在行政区域的住房保障部门统一组织开展配租及趸租工作，按公示后的配租名单进行后续的选房和签约。文龙家园项目方面，本报告期内进行 3次配租工作，合计配租房源 146套，面积 8,043.48平米，其中一季度实施 2次配租工作，配租房源套数 61套，配租房源面积 3,368.35平米，二季度实施 1次配租工作，配租房源套数 85套，配租房源面积 4,675.13平米。熙悦尚郡项目方面，本报告期内进行 3次配租工作，合计配租房源 69套，配租面积 3,033.49平米，其中一季度实施 1次配租工作，配租房源套数 35套，配租房源面积 1,556.38平米，二季度 2次配租工作，配租房源套数 34套，配租房源面积1,477.11平米。
本报告期内，基础设施项目公司营业收入无重大变化。 4.3.2 基础设施项目公司的营业成本及主要费用分析 4.3.2.1 基础设施项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司 金额单位：人民币元
4.3.3 基础设施项目公司的财务业绩衡量指标分析 4.3.3.1 基础设施项目公司名称：北京燕保宜居住房租赁有限公司
4.4 基础设施项目运营相关通用指标信息 基础设施项目可出租房屋共计 2,168套，可出租面积为 112,796.30平米。截至 2024年 6月 30日，已出租面积共计 108,849.28平米，出租率为 96.50%。文龙家园项目与熙悦尚郡项目的租金标准分别为 52元/月/平米与 65元/月/平米。报告期内，基础设施项目租金收缴率为 97.75%。 4.5 基础设施项目公司经营现金流 4.5.1 经营活动现金流归集、管理、使用及变化情况 1、收入归集和支出管理： 项目公司开立了运营账户和基本户，两个账户均受到托管人中国建设银行股份有限公司北京市分行的监管。运营账户用于接收项目公司运营收入；基本户用于接收自运营收支账户划付的项目公司运营收入、其他合法收入（如有）及基金管理人认可的其他款项（如有），并根据《北京燕保宜居住房租赁有限公司资金监管协议》的约定对外支付人民币资金。 2、现金归集和使用情况： 本报告期初项目公司货币资金余额 14,383,101.40元。报告期内，现金流入总金额为56,516,314.49元，项目公司收到租金收入及其他经营活动相关收入合计 36,516,314.49元，项目公司赎回货币基金 20,000,000.00元；现金流出总金额为 66,049,436.43元，支付其他与经营活动相关支出 8,287,650.87元，申购货币基金 24,000,000.00元，向专项计划支付股东借款利息 33,761,785.56元。截至 2024年 6月 30日，项目公司货币资金余额为 4,849,979.46元；货币基金账户余额为 39,896,954.68元，本报告期收益 397,966.95元。 上年同期项目公司累计资金流入为37,853,775.59元，累计资金流出为66,711,121.28元。 4.5.2 对报告期内单一客户经营性现金流占比较高情况的说明 无。 4.5.3 对报告期内发生的影响未来项目正常现金流的重大情况与拟采取的相应措施的说明 报告期内，未发生影响未来项目正常现金流的重大情况。 4.6 基础设施项目公司对外借入款项情况 4.6.1 报告期内对外借入款项基本情况 无。 4.6.2 本期对外借入款项情况与上年同期的变化情况分析 无。 无。 4.7 基础设施项目投资情况 4.7.1 报告期内购入或出售基础设施项目情况 无。 4.7.2 购入或出售基础设施项目变化情况及对基金运作、收益等方面的影响分析 无。 4.8 抵押、查封、扣押、冻结等他项权利限制的情况 无。 4.9 基础设施项目相关保险的情况 基础设施项目已按照《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》要求，向中国太平洋财产保险股份有限公司购买财产一切险及公共责任险，上述保险为基础设施项目主要财产安全及发生其他意外事故时提供有效保障。 本报告期内，基础设施项目未发生保险出险事项。 4.10 基础设施项目未来发展展望的说明 从北京市住房租赁市场上半年的情况来看，北京市普通公寓每平米租金为 105元，集中式租赁住宅较去年出现小幅上升，从 2023年 9月的 183元/月/平米微涨至 2024年 6月的186元/月/平米，这也与 2024年高校毕业生规模再创新高从而推动区域住房租赁需求上升有较为直接的关联。从市场就业情况来看，2023年北京市全年城镇新增就业 28.1万人，根据 2024年北京市政府工作报告，2024年北京将全力稳定和扩大就业，实现城镇新增就业不少于 26万人。就业拉动的人口流动将对北京市的住房租赁需求提供较为有力的支持。 结合北京市的人口结构情况来看，2023年年末，全市常住人口 2,185.8万人，比上年末增加1.5万人，结束了此前常住人口“六连降”的局面。从年龄构成看，15-59岁常住人口1,428.5万人，占 65.4%，从城乡构成看，城镇人口 1,919.8万人，城镇人口占全市常住人口的比重为 87.8%；常住外来人口 824.0万人，占常住人口的比重为 37.7%，常住人口的增加以及常住外来人口的持续保持高位，为北京市的住房租赁市场提供了稳定的需求基础。从供应端来看，根据《2024年北京市住房发展年度计划》，拟供应保障性住房用地 460公顷，以促进职住平衡、产城融合、宜居宜业。2024年全市计划建设筹集保障性租赁住房 7万套（间），竣工各类保障性住房 8万套（间），并推进规划建设配售型保障性住房政策落地，同时支持长租公寓行业规范发展，并创建“无群租小区”。根据《2024年全市保障性住房建设筹集计划
本基金本报告期末未持有债券。 5.3 报告期末按公允价值大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.4 报告期末按公允价值大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末除基础设施资产支持证券之外未持有资产支持证券。 5.5 投资组合报告附注 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.6 报告期末其他各项资产构成 本基金本报告期末无其他资产。 5.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 5.8 报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人严格根据《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的资产进行估值。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值。 本基金管理人设有估值委员会，由主管基金运营的公司领导或其授权人任主席并确定委员人选，由督察长、投资风控工作负责人、证券研究工作负责人、合规工作负责人及基金会计工作负责人组成。估值委员会负责公司基金估值政策、程序及方法的制定和修订，负责定期审议公司估值政策、程序及方法的科学合理性，保证基金估值的公平、合理。基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会的相关人员均具有一定年限的专业从业经验，具有良好的专业能力，并能在相关工作中保持独立性。本基金参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 5.9 报告期内基金资产重大减值计提情况的说明 无。 §6 管理人报告 6.1 基金管理人及主要负责人员情况 6.1.1 管理人及其管理基础设施基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货 ETF基金管理人、首批公募 MOM基金管理人、首批纳入互联互通 ETF基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管
基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 ③基础设施项目运营或投资管理年限自基金经理基础设施项目运营或投资起始日期起计算。 ④根据本基金管理人发布的调整基金经理公告，自 2024年 7月 30日起，王欣悦女士担任本基金的基金经理，袁中圆先生不再担任本基金基金经理。 6.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 6.3 管理人对报告期内公平交易制度及执行情况的专项说明 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 6.4 管理人对报告期内基金的投资和运营分析 本基金按基金合同约定完成初始基金资产投资后，在本报告期内未新增基础设施资产相关投资。报告期内，项目公司监管账户开展了协定存款业务。此外，在报告期内，项目公司开展了监管账户合格投资，申购了货币基金。 截至本报告期末，本基金通过持有“中信证券-北京保障房中心租赁住房 1号资产支持专项计划”穿透取得项目公司持有的基础设施资产的完全所有权或经营权利。本基金持有的基础设施资产由两个公租房项目组成，包括位于北京市海淀区文龙家园一里的文龙家园项目和位于北京市朝阳区朝阳北路 82号院的熙悦尚郡项目。 本基金投资的基础设施项目本期财务情况详见本报告“4.3基础设施项目公司运营相关财务信息”；本基金本期预计实现可供分配金额详见本报告“3.3 基金收益分配情况”。 本报告期内，基金管理人与项目运营管理机构针对租户的情况，开展了不同形式的分类 针对困难家庭，团队积极对接属地社区和民政部门，协助承租家庭寻求政府补贴、社区就业等帮助途径。 基金管理人开展了多次现场检查和安全巡查，对安全隐患的整改、小区形象建设等问题与现场管理团队开展联合工作。 6.5 管理人对报告期内基金收益分配情况的说明 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》及本基金的基金合同等规定，本基金本报告期实施利润分配 1次，符合相关法规及基金合同的规定。 6.6 管理人对宏观经济及行业走势的简要展望 1、宏观经济展望 2024年上半年国内生产总值 616,836亿元，按不变价格计算，同比增长 5.0%。上半年，全国固定资产投资（不含农户）245,391亿元，同比增长 3.9%。分领域看，基础设施投资增长5.4%，制造业投资增长9.5%，房地产开发投资下降10.1%。全国新建商品房销售面积47,916万平方米，同比下降 19.0%；新建商品房销售额 47,133亿元，下降 25.0%。 上半年，全国城镇调查失业率平均值为 5.1%，比一季度下降 0.1个百分点，比上年同期下降 0.2个百分点。6月份，全国城镇调查失业率为 5.0%，与上月持平，比上年同月下降0.2个百分点。 总的来看，上半年我国经济运行总体平稳，转型升级稳步推进。从房地产行业来看，主要指标如施工面积、新建商品房销售面积及金额等仍呈下降趋势。进一步扩大国内需求，持续激发有潜能的消费，形成培育壮大新型消费和稳定扩大传统消费“双轮驱动”，并实现激发消费和扩大投资相互促进，预期将对经济的增长提供重要支撑。 2、保障性住房行业展望 从 1月 5日成文的《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》，到 4月 12日国务院发布的新“国九条”，再到 5月 17日央行 3000亿保障性住房再贷款的出台，以及 6月以来的各项后续跟进措施可以看出，我国地产行业正在从“高杠杆、高周转”的模式转向“保障房与商品房共存”的新模式。 在此背景下，保障房作为房地产市场的重要支柱，由政府或多种主体通过提供不同类型的住房产品，满足不同收入层次人群的住房需求，有助于形成更加多元化和层次化的市场结构。同时，从社会公平性的角度来看，保障性住房为中低收入家庭提供了可负担的住房选择，将更好地实现资源的合理配置，提升住宅的可及性，对房地产市场的稳定和健康发展以及社 从市场实践情况来看，今年上半年郑州市“存量收储”的实践成为了观察市场情况的一个重要标杆。在郑州，存量房收储并转化为保障性租赁住房后增加了保障性租赁住房的供给，从而可以有效平抑市场的租金水平，同时，为了保证地方国企的商业可持续经营，保障性住房再贷款、财税补贴以及地方政府的配套政策支持等方面也至关重要。从操作链条来看，存量收储模式降低了存量住房去化以及市民住房需求方面存在的压力，对后续各地应对房地产去化以及保障社会居住公平方面都有着较强的示范效应。 6.7 管理人对关联交易及相关利益冲突的防范措施 针对本基金与基金管理人管理的其他基金，本基金管理人制定了《华夏基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》《华夏基金管理有限公司公平交易制度》和《华夏基金管理有限公司投资组合参与关联交易管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金投资管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金投资风险管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金项目运营管理制度》《华夏基金管理有限公司公开募集基础设施证券投资基金公平交易制度（试行）》等，从而建立了本基金管理人管理的产品的投资、管理以及风险管控等方面的规则，从投资决策的内部控制、管控利益输送、防范利益冲突和其他内部控制角度，有效防范本基金层面的利益冲突和关联交易风险，保障基金管理人管理的不同基金之间的公平性。 针对基础设施基金的关联交易事项，基金管理人建立了关联交易审批和检查机制，并严格按照法律法规和中国证监会的有关规定履行关联交易审批程序。基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。完善的关联交易决策及审查机制，保障了日常运营管理过程中关联交易的合理性和公允性，充分防范利益冲突。 如原始权益人/运营管理机构为其他同类型基础设施项目提供运营管理服务或持有同类型基础设施项目，运营管理机构在人员、设备配备、管理模式和水平、资源分配、市场地位等方面可能与本基金存在利益冲突。针对上述潜在的利益冲突，本基金采取了以下防范措施：（1）基金管理人与运营管理机构签署了《运营管理服务协议》，协议中包含了关于防范利益冲突的相关条款；（2）原始权益人/运营管理机构已出具了避免同业竞争或利益冲突的承诺函，以保障本基金的利益。
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