[中报]盛达资源(000603):2024年半年度报告
原标题:盛达资源:2024年半年度报告 二〇二四年八月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人赵庆、主管会计工作负责人孙延庆及会计机构负责人（会计主管人员）孙延庆声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司的主营业务为有色金属矿采选业，公司在经营管理中可能面临的风险已在本报告中第三节“管理层讨论与分析”之“十、公司面临的风险和应对措施”部分予以描述，敬请广大投资者关注。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2 第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................ 9 第四节 公司治理............................................................................................................................... 23 第五节 环境和社会责任 .................................................................................................................. 24 第六节 重要事项............................................................................................................................... 31 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 42 第八节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 47 第九节 债券相关情况 ...................................................................................................................... 48 第十节 财务报告............................................................................................................................... 49 备查文件目录 1、载有公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 2、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年 报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项 目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经 常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所属行业发展情况 公司主营有色金属矿的采选和销售，根据中国上市公司协会行业分类，公司属于有色金属矿采选业。2024年上半年根 据国家统计局公布的经济数据，国内生产总值同比增长 5.0%，宏观经济基本面平稳增长。分行业来看，汽车、电气机械和 器材制造业累计增加值分别增长 9.8%、4.7%，拉动国内有色金属行业下游需求大幅增长。同时期，美联储六月底前降息预 期落空，叠加地缘政治冲突的不断升级，出于对冲本国货币贬值风险及金融系统安全性的考量，全球大部分央行持续购入 黄金，以增加本国的黄金储备来稳定国内货币体系，推动黄金需求量的不断增长。此外，黄金价格的持续上涨带动金银、 珠宝首饰投资热情不断上涨，在多方需求的推动下贵金属潜在需求市场不断释放，推动黄金白银价格不断上涨。其他有色 金属在下游强劲需求的支撑和贵金属价格预期不断上涨的双重推动下，现货市场价格普遍上涨。 白银方面：白银既是投资贵金属又是重要的工业原料。供应方面：2023年墨西哥通过了新的矿业法修正案，矿业投资 和矿业开采受到了严重的干扰和限制。虽然 2024年上半年弗雷斯尼洛矿业 Fresnillo银矿复工复产使白银整体产量逐步恢复 到罢工以前的产量，但在新的墨西哥《矿业法》的约束机制下，未来墨西哥矿业投资将更多的受到政府审批限制、社区矛 盾冲突等影响，矿业产量将会出现更大的波动。期间虽然秘鲁、玻利维亚的白银产量小幅增加，但是增产幅度有限，不足 以平衡目前白银市场潜在供应端的波动。需求方面：（1）上半年在美联储货币政策可能延迟放松的背景下，全球贵金属投 资热情不断上涨，金融市场对白银投资需求大幅增加；（2）2024年上半国内光伏组件终端价格同比维持低位，推动国内 光伏装机量快速上升，根据全国光伏业协会公布的数据，期间国内光伏装机量 102.48GW，同比增长 30.68%，5、6月份国 内光伏装机量环比进一步快速增长，新增装机量分别达到 19.04GW和 23.33GW；光伏产业出口方面，上半年国内光伏产业 链条硅片、电池片组件出口同比均保持较高增速，根据 InfoLink海关数据显示，上半年光伏组件出口 131.9GW，同比增长 24%。国内光伏装机和对外出口的持续高速增长，支撑光伏制造业银浆用量进一步稳定上升，对白银需求端起到有力的支 撑；（3）LME白银库存在 2021年出现快速下滑后，近一年基本稳定在 25,000吨左右，白银实物投资需求趋于稳定。2024 年上半年，伦敦白银现货价格累计涨幅 22.39%，累计上涨了 5.33美元/盎司，区间历史最高价 32.05美元/盎司，上半年均 价 24.07美元/盎司，同比增长 5.68%；国内白银 T+D现货价格累计涨幅 30.19%，累计上涨了 1,812元/千克，区间历史最高 价 8,697元/千克，上半年均价 7,813元/千克，同比增长 41.34%（数据来源：wind、上海黄金交易所）。 黄金方面：2024年上半年黄金实物供应端受到一定制约，需求端持续增长。供应方面：受制裁影响，俄罗斯黄金无法 通过正常渠道流入市场；南非原有矿山品位下降且开采难度不断加大致使南非产金量下降；智利铜矿开采量下降导致伴生 铜金矿石供应量减少；金融投资市场黄金价格的持续上涨预期使多数黄金生产国黄金出口量减少。需求方面：2024年上半 年美联储降息预期落空及俄乌、中东地区冲突加剧，美国国债收益率进一步走弱的宏观环境下，全球各国央行把黄金实物 作为重要的储备目标资产，增持量持续上升，多方因素叠加推动黄金需求量持续走高；同时黄金价格持续上涨也带动贵金 属投资热情上涨。黄金现货供应受限叠加多方需求增长的推动，纽约金属交易所显示上半年 COMEX黄金价格累计涨幅 12.8%，累计上涨了 382.4美元/盎司，区间历史最高价 2,454.2美元/盎司，上半年 COMEX黄金均价 2,343.8美元/盎司，较 上年同期增长 14.67%。上海黄金交易所 Au9999黄金价格上半年累计涨幅 15.61%，累计上涨了 74.18元/克，区间历史最高 价 581.5元/克，上半年加权平均价格为 549.38元/克，同比上升 22.27%。（数据来源：纽约金属交易所、上海黄金交易所） 铅金属方面：国内铅行业受环保及矿石价格上涨等因素影响，冶炼端产量出现小幅下滑，根据国家统计局数据，上半 年国内铅金属产量 388.9万吨，同比下滑 3.7%。同期铅金属下游需求端并未出现明显下滑，行业供需出现了匹配错位，同 时叠加全球有色金属快速上涨的整体行情，铅现货金属价格不断上涨。LME铅价格较年初上涨 6.89%，沪铅期货价格较年 初上涨 20.97%；上半年沪铅期货均价 18,947元/吨，同比增长 23.59%（数据来源：伦敦金属交易所、上海期货交易所）。 锌金属方面：上半年国内锌矿供应紧张情况持续存在，下游市场对冶炼厂减产存在预期，推动锌金属价格上涨。根据 国家统计局数据，上半年国内锌金属产量 355.4万吨，同比增长 5.5%，相比 2、3月份平均增速下降 5个百分点左右。LME 锌价格较年初上涨 14.67%，沪锌期货价格较年初上涨 14.4%；上半年沪锌期货均价 23,944元/吨，同比增长 21.16%（数据 来源：伦敦金属交易所、上海期货交易所）。 镍金属方面：供应方面，上半年国内镍金属矿石产量小幅上升，印尼镍产量创历史新高，国内镍的化合物进口量大幅 增长，国内镍金属供应充足。需求方面，国内钢铁行业产量小幅下滑，不锈钢产量下降，导致镍下游需求不足。由于供应 相对充足，上半年镍金属价格表现相对弱于有色行业整体涨幅。据 SMM数据库显示，SMM1#电解镍上半年涨幅 5.80%， 上半年电解镍均价 137,692.52元/吨，同比下降 28.61%（数据来源：上海有色网）。 （二）主要业务 公司主营有色金属矿的采选和销售，下属 7家矿业子公司，包括银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿 业、鸿林矿业和德运矿业。银都矿业、光大矿业和金都矿业为银铅锌矿矿山，金山矿业为银金矿矿山，以上 4座矿山均为 在产矿山。报告期内，银都矿业拜仁达坝（北矿区）银多金属矿完成矿产资源储量评审备案工作，标志着银都矿业外围探 矿增储取得了阶段性成果，公司正在积极推进拜仁达坝（北矿区）银多金属矿探矿权和拜仁达坝银多金属矿采矿权的矿业 权整合工作，尽快取得新采矿许可证；公司加快推进金山矿业技术改造工程，力争三季度末完成技改工作，同时大力开展 额仁陶勒盖矿区西区外围银矿（勘查面积：11.04平方公里）的探矿工作。待产矿山中，东晟矿业已取得的巴彦乌拉银多金 属矿《采矿许可证》生产规模为 25万吨/年，2024年 7月取得采矿项目建设用地的批复，正在办理项目施工等相关报建手 续，预计今年可开工建设，该矿区建成后将通过与银都矿业签订委托加工协议，拟由银都矿业代加工后进行销售；公司积 极推进鸿林矿业菜园子铜金矿采选工程开发建设，报告期内，鸿林矿业菜园子铜金矿建设项目陆续获得临时使用土地的批 复、尾矿库开工申请的批复、菜园子铜金矿复工通知，目前菜园子铜金矿采选项目正在施工建设中。德运矿业于 2024年 2 月取得巴彦包勒格矿区银多金属矿《采矿许可证》，证载生产规模为 90万吨/年，公司将积极推进德运矿业采矿项目开发 建设，依据相关法律、行政法规等规定办理采矿项目核准、安全设施设计、井巷建设等报建手续。除上述原生矿山外，公 司通过控股子公司金业环保切入城市矿山业务，金业环保从事含镍、铜、铬等金属的固危废资源化利用业务，金业环保将 聚焦二次镍的资源化利用不断提升经济效益。 （三）主要产品及其用途 公司原生矿山业务主要产品为银锭（国标 1#、2#）、黄金以及含银铅精粉（银单独计价）、含银锌精粉（银单独计 价）。报告期内，金山矿业主要产品为银锭、金锭；银都矿业、光大矿业和金都矿业主要产品为含银铅精粉、含银锌精粉。 公司城市矿山业务，即金业环保主要产品包括含镍产品、含铜产品。 白银是传统的贵金属材料。银在地壳中含量很少，属微量元素，仅比金高 20-30倍，同时其质软、有良好的柔韧性和 延展性。白银作为金属中导电性最好的金属，且价格低于黄金，被广泛用于太阳能电池板的电池片上，以银浆的形式加工 运用，是光伏电池片结构中的核心电极材料。世界白银协会数据显示，白银的需求端主要包括工业、摄影、珠宝首饰、银 器、实物投资等，白银的工业需求约占总需求的 50%，为最大需求领域（数据来源：世界白银协会、券商研究院），光伏 行业等绿色经济部门的白银用量上升、工业企业节约白银用量和以其他材料替代白银的力度有限、终端用户补充库存、白 银在绿色经济领域中用量上升等因素推动白银需求走强。 黄金是全球最重要的贵金属元素，金在室温下为固体，密度高、柔软、光亮、抗腐蚀，是热和电的良导体，具有良好 的韧性和延展性。作为历史上各民族都认可并使用过的货币类资产，是世界主要投资品种和金融避险工具，也是各经济体 国际储备的重要组成部分。除此以外，黄金还广泛用于首饰、器皿、建筑装饰材料以及工业与科学技术等。 铅目前最广泛的应用领域为各种电池产品（例如汽车启动电池、电动汽车动力电池、电动车动力电池、其它电池等）、 合金、电力材料等。在颜料和油漆中，铅白是一种普遍使用的白色染料；在玻璃中加入铅可制成铅玻璃，同时由于铅有很 好的光学性能，可以制造各种光学仪器；铅还被用作制造医用防护衣以及建设核动力发电站的防护设施。 锌是自然界分布较广的金属元素，主要以硫化物、氧化物状态存在，锌具有良好的压延性、抗腐性和耐磨性，目前在 有色金属的消费中仅次于铜和铝，广泛应用于有色、冶金、建材、轻工、机电、化工、汽车、军工、煤炭和石油等行业和 部门。 报告期内，金业环保生产的产品包括含镍产品、含铜产品。镍冰铜是含镍、含铜固危废资源化利用的中间产物，可通 过湿法精炼生产电池级硫酸镍，也可经电解精炼生产电解镍、铜等。电池级硫酸镍是三元锂离子电池正极材料的主要原料， 电解镍主要用于原子能工业、碱性蓄电池、电工合金、高温高强度合金、催化剂以及粉末冶金添加剂冶金、金刚石工具、 非铁基合金、也可以做化学反应的加氢催化剂等。 （四）经营模式 公司在产矿山生产所需主要原料是自采矿石，生产模式是按计划流水线生产。公司产品的销售渠道主要是冶炼厂和金 属材料加工企业，或向贸易商销售，再由贸易商向冶炼厂销售，银锭、金锭产品也可在上海期货交易所、上海黄金交易所 直接交易。销售价格参考上海黄金交易所、上海有色网、中国白银网的金属价格。对于铅精粉和锌精粉中含银金属的部分， 由公司对银金属的含量进行检测，按化验结果结算。一般含银金属的单价按上海有色网、中国白银网计价周期内银金属结 算价格的平均价乘以相关系数计价，具体系数以每批次合同约定的银结算系数确定。金山矿业的银锭和金锭生产完成后， 由公司结合宏观环境变化和未来预期等因素确定具体销售时间点，银锭和金锭产品的销售无折价。 金业环保从上游机械加工、金属表面处理及电镀、不锈钢生产加工、电子产业、工业污水处理、石油化工行业等加工 制造企业回收含镍、铜等的固危废（包括废催化剂、线路板等），经熔炼、浸出等工艺综合回收生产出含镍产品、含铜产 品后对外销售，销售价格参考上海期货交易所的金属价格。对于产品中含贵金属（钴、金、银、铂、钯）的部分，由专业 的检测公司对贵金属的含量及品位进行检测，达到一定标准后单独计价。 （五）市场地位 公司目前控股银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿业、鸿林矿业、德运矿业 7家矿业子公司，经评审 备案的白银资源储量近万吨，年采选能力近 200万吨。多年的行业经验和得天独厚的地域条件，使得公司矿产资源有着雄 厚的优势。银都矿业拥有的拜仁达坝银多金属矿，资源品位高、储量丰富、服务年限长，是国内上市公司中毛利率较高的 矿山之一。金山矿业拥有的新巴尔虎右旗额仁陶勒盖银矿是国内单体银矿储量最大的独立大型银矿山之一，资源开发前景 广阔，特别是银、锰资源储量丰富。另外，公司人才和技术优势突出，拥有一支专业技术过硬的人才队伍，工艺设备配置 均采用行业领先的一流设备，并采用先进实用的自动化控制技术；公司在地质、采选等方面居行业较高地位，采选技术科 技含量和管理水平在同规模矿山企业中处于领先地位。 （六）主要的业绩驱动因素 公司业绩主要来源于有色金属矿的采选及销售业务，与国内外宏观经济状况息息相关。全球经济景气度、金融市场环 境、有色金属供需状况及价格等因素都将影响公司经营业绩。报告期内，国内银、铅、锌金属现货均价同比分别上涨 28.41%、11.41%、0.20%（数据来源：上海有色网），受益于金属价格上涨，公司实现营业收入 85,215.31万元，同比增加 4.27%，归属于上市公司股东的净利润 8,249.48万元，同比增加 34.90%；公司第二季度实现营业收入 58,887.55万元，同比 增加 9.79%，归属于上市公司股东的净利润 9,127.31万元，同比增加 103.32%。报告期内，公司生产经营正常，采矿量略有 增加；受天气寒冷等因素影响，选矿作业天数略有减少，导致处理矿量略有减少，铅金属产量同比减少 6.92%，锌金属产 量同比减少 23.14%；因银金属品位有所上升，银金属产量同比增长 12.51%。公司矿山资源主要集中在内蒙古自治区中东 部，受气候因素影响，公司第一季度主要销售前一年未发货的库存，由于 2023年末未发货的锌精粉库存较 2022年末有所 减少，锌金属销量同比减少 34.73%；因铅精粉中银金属的含量高于锌精粉，报告期内，银金属价格有所上涨，公司预计下 半年银金属价格会维持上涨趋势，上半年度减少了铅精粉的销售，叠加第一季度销售的 2023年末未发货的铅精粉库存减少， 上半年度铅金属销量同比减少 25.90%，银金属销量同比减少 15.35%。2024年下半年，公司将加速推进相关矿山的技术改 造，同时控制生产成本，保障全年生产目标实现，并抓住金属价格走势向好的有利局面，科学制定销售方案，实现公司经 营效益的最大化。 二、核心竞争力分析 （一）矿产资源优势 公司目前拥有银都矿业、金山矿业、光大矿业、金都矿业、东晟矿业、鸿林矿业、德运矿业 7家矿业子公司，公司所 拥有的矿产资源地质储量规模大且品位高，特别是经评审备案的白银资源储量（金属量）接近万吨，资源优势明显。 （二）选矿能力优势 提高选矿能力对提升已有矿山生产能力、盈利能力具有重要意义。多年来公司重视引进专业技术人才，重视工艺技术 革新，实施了一系列研究开发活动，使银、金、铅、锌等选矿技术水平逐步提高，尤其对银锰难分离矿等难选矿积累了丰 富的经验和技术。 （三）管理优势 公司经过多年发展，秉持科学、精细、规范的管理理念，通过不断学习、探索和总结，在矿产勘查、采选、绿色矿山 建设、安全生产等方面积累了丰富的经验，并形成了一套完整、高效、合法合规的管理机制。公司下属矿业子公司每年会 制定年度生产经营安全指标，包括经济效益指标（实现工业产值、销售收入、净利润、净利润率等）、成本费用指标（采 矿单位成本、选矿单位成本等）、生产技术质量指标（采矿量、掘进量、选矿处理量、采矿损失率、矿石贫化率、入选品 位、精矿金属量、选矿回收率等）、安全生产指标等，强化领导责任，提升管理水平，精准定位，一企一策，挖掘潜力， 攻坚克难，狠抓管理，突出业绩，按目标完成年度生产经营安全任务。公司建立了符合公司实际的管理模式和激励考核机 制，在成本控制、降本增效、提高劳动效率等方面卓有成效。 （四）盈利能力优势 受益于较高的矿石品位和较低的采选成本，公司有色金属矿采选的销售毛利率一直较高，在产矿山较强的盈利能力使 公司抵御有色金属价格波动、抗击经济和市场风险的能力更强。 （五）可持续发展优势 根据储量和生产能力计算，公司下属矿山持续服务年限都在 15年以上，其中金山矿业的额仁陶勒盖银矿服务年限在 20 年以上，能够保障公司长期稳定经营和可持续发展。公司重视矿山绿色生态建设，4座在产矿山已全面实现披绿，为国家 级或自治区级绿色矿山，公司目前在建的矿山也都在按照绿色矿山的标准进行建设，进一步加强公司业务的可持续发展。 （六）资金优势 公司较强的盈利能力和产销模式，决定了公司的经营活动现金流量比较充沛。近年来，资产负债率一直保持较低水平， 具有较强的融资能力。公司将会根据战略需要，扩大和深化对重点银行的合作，适时启动上市公司再融资，开辟权益性融 资和直接融资渠道，保持稳健的资产负债结构，保证公司在资源类市场上做大做强。 （七）专业人才优势 公司通过多年经营有色金属矿采选，积累了丰富经验，拥有一批素质较高，专业结构合理、管理经验丰富、能力较强 的管理人员，在矿产勘查、采选、企业管理等方面拥有丰富的经验。公司管理层人员由矿业领域和资本市场有丰富经验的 专家组成，助力公司战略规划全面优化升级。下属子公司核心管理层拥有十年以上的行业经验，对行业的发展趋势、内蒙 古地区的矿产资源分布情况、矿山企业的建设和运营有深入的了解。技术人员在地质勘查、矿山开采、选矿方面所拥有丰 富的地质勘查、矿山建设经验，为公司未来增加资源储量、提高产能、增加收益提供支持。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 截止 2024年 06月 30日明细如下：
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
30,000.0000万元，其中人民币 13,358.2553万元作为鸿林矿业新增注册资本，其余人民币 16,641.7447万元计入鸿林矿业的 资本公积金。本次增资完成后，鸿林矿业注册资本总额为人民币 25,204.2553万元，公司持有鸿林矿业 53%的股权，鸿林矿 业将成为公司控股子公司并纳入公司合并报表范围。由于公司尚未完成对鸿林矿业的全部出资，报告期内，根据鸿林矿业 公司章程的约定按照实际出资确认持股比例。 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 ?适用 □不适用 单位：元
?适用 □不适用 1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 ?适用 □不适用 单位：万元
 |