[中报]海南瑞泽(002596):2024年半年度报告
原标题:海南瑞泽:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年 08月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张灏铿、主管会计工作负责人吴悦良及会计机构负责人(会计主管人员)张贵阳声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 请投资者特别关注公司可能存在的宏观经济和产业政策风险、应收款项较高的风险、流动性风险以及大股东股份质押可能带来的相关风险，具体内容见本报告第三节 管理层讨论与分析中“十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ...................................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................. 6 第三节 管理层讨论与分析 ............................................................................................................................... 9 第四节 公司治理 ................................................................................................................................................. 22 第五节 环境和社会责任 ................................................................................................................................... 24 第六节 重要事项 ................................................................................................................................................. 26 第七节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................................... 39 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................................... 43 第九节 债券相关情况 ........................................................................................................................................ 44 第十节 财务报告 ................................................................................................................................................. 45 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； （二）报告期内在《证券时报》《证券日报》《中国证券报》《上海证券报》以及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公开披露过的所有文件的正本及公告的原稿。 以上文件备置地点：公司证券部办公室。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为 经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司从事的主要业务、主要产品、经营模式及业绩驱动因素变动情况 截至本报告披露日，公司从事的主要业务包括商品混凝土生产与销售、市政环卫业务 以及其他业务。报告期内，公司经营模式及业绩驱动因素未发生重大变化，公司各业务板 块主要产品或服务内容如下： （二）公司各板块所处行业发展情况 1、商品混凝土行业 2024年上半年，随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，重大工程项目建设全力推进，有效投资持续扩大，基础设施投资保持平稳增长。2024年 1-6月全国固定资产投资（不含农户）同比增长 3.9%，基础设施投资同比增长 5.4%，重大项目带动作用凸显。未来，随着国家继续着力扩大有效益的投资，持续有力推进“十四五”规划重大工程项目建设，加快推进传统产业改造升级，不断激发投资活力，将有效刺激市场对商品混凝土等建筑材料的需求。 但 2024年上半年全国房地产开发投资下降 10.1%。根据中国混凝土与水泥制品协会的数据，1-6月商品混凝土累计产量同比下降 10.8%，规模以上混凝土与水泥制品工业主营业务收入比上年同期下降 16.5%。同时混凝土行业产品同质化现象严重，市场竞争加剧，项目工程施工周期长，结算周期长，导致混凝土企业整体应收账款较高，资金压力使企业运行难度不断增加，上述因素综合作用使商品混凝土行业的发展仍然面临不小的压力。（数据来源：国家统计局、中国混凝土与水泥制品协会） 2、市政环卫行业 近几年，伴随着城镇化的轰烈进程，以及在碳达峰碳中和的政策背景下，国内对环卫服务的需求高速增长，国家加大了对城镇污水、垃圾和危险废物集中处置等环境保护基础设施的建设投资，以及各地方政府相继出台政策，大力扶持市政环卫、生态环保行业的发展，有力拉动了环保产业的市场需求。 但近年来，在城市管家等一体化政策下，环卫项目由片区化作业逐步演变为连片打包、全局治理的一体化项目，服务内容从传统环卫延伸到圾收转运、垃圾分类、公厕维护、绿化管养、管网养护、水域保洁等其他环保领域，项目单体体量变得更大，投资门槛变高，这在很大程度上推动了市场集中度的提高。与此同时，随着环卫项目投资属性的加重，央企和国企的入驻，市场竞争更加激烈。 3、其他业务-园林绿化业务 近年来，房地产配套园林项目逐渐减少导致园林企业合同减少、收入下降。对于市政园林项目，地方财政减少对园林绿化的投入，导致行业内施工项目减少。此外，2017年 4月，住房城乡建设部办公厅发布《关于做好取消城市园林绿化企业资质核准行政许可事项相关工作的通知》（建办城[2017]27号），取消了城市园林绿化企业资质。该项通知的出台，降低了园林绿化经营的门槛，园林绿化经营企业数量多，行业内部竞争加剧、单一企业所占市场份额均不高，呈现出“大产业、小公司”的特点，优胜劣汰效应逐渐显现。且园林绿化企业普遍面临前期垫资施工以及工程结算回款周期长等问题，企业应收款项增加，计提减值损失增加，不仅对企业资金造成一定的压力，还严重影响了企业经营业绩，导致部分园林绿化企业的市场开拓能力和持续经营能力不容乐观。 （三）公司所处的行业地位 1、商品混凝土业务 目前，公司在海南省共计拥有 10家商品混凝土搅拌站，26条生产线，设计产能达780万立方米，覆盖海南省包括海口、三亚、琼海、陵水、澄迈、儋州等各主要市县，公司商品混凝土业务在海南省市场占有较高的份额。公司凭借长期积累的品牌、规模、技术等优势，成为海南省内最具竞争力的商品混凝土集团企业之一。 2、市政环卫业务 公司子公司广东绿润经过多年的发展，其业务已经涵盖城乡环卫绿化（含生活垃圾分类业务）、危废固废处置（含建筑垃圾处理及利用）、环保工程、物业环卫清洁等，主要业务集中于广东佛山、江门地区，在区域内建立了良好的口碑和品牌知名度。但近几年，环卫服务进入市场化全面推广阶段，环卫市场门槛低，广东绿润为地方区域性企业，崛起于广东省的玉禾田、侨银股份等抢占佛山、江门地区的市场份额，同时部分央企、地方国企也加入该地区的竞争行列，市场竞争更加激烈。广东绿润在资金实力、资源背景、业务营销能力等方面不具有优势，业务拓展愈加困难。 目前，广东绿润主要以加强与国企合作、拓展社会项目的模式开展业务，在原本优势领域内与领先企业共寻合作领域，在综合性一体化大项目趋势下，通过优势互补的方式争取更多的市场份额。同时，广东绿润将借助公司总部在海南的地域优势，积极拓展海南地区清扫保洁、垃圾分类等相关业务，逐步打开海南省内的市政环卫市场。 3、其他业务-园林绿化业务 自国家取消城市园林绿化企业资质以来，园林行业门槛降低，行业竞争不断加剧，行业垫资压力大及结算、回款周期长。公司园林绿化业务缺少必备的竞争优势，导致大兴园林在业务拓展方面不及预期。公司现有园林绿化业务主要是完成原有项目的竣工结算、项目移交、项目款项的催收及资产处置等相关工作。 二、核心竞争力分析 1、区位优势显著，政策红利不断 2018年 9月 24日，国务院批复同意设立中国（海南）自由贸易试验区，并印发《中国（海南）自由贸易试验区总体方案》，着力打造海南成为中国全面深化改革开放试验区。近几年，随着海南自贸港政策的持续深化，自贸港基础设施建设、市政项目建设投入等逐步增加。2024年 2月 8日，海南省发展和改革委员会发布了《关于印发海南省 2024年重大项目投资计划的通知》，2024年安排省重大正式项目 295个，总投资 7,744亿元，年度计划投资 1,255亿元。海南自贸港政策红利持续释放，为海南区域市场混凝土的需求提供了保障。 2、规模+品牌优势 公司全资子公司瑞泽双林建材是海南省大型的商品混凝土生产企业，在行业内拥有较高的声誉，并入选了“2023年海南省制造业企业 40强”。经过多年专业经营，瑞泽双林建材在混凝土生产、浇灌与配送以及智能混凝土、海工混凝土、彩色景观混凝土、透水混凝土等特种混凝土的研发方面积累了丰富的经验，获得了业界和社会的高度认可，大大提升了其核心竞争力。 公司全资子公司广东绿润凭借丰富的行业经验在珠海、佛山、江门、肇庆和中山等粤港澳大湾区内市场建立了良好的口碑和品牌知名度。 3、稳定高效的管理团队 公司拥有优秀的管理团队和稳定、高效、专业的核心团队，能够根据公司内部的实际情况和外部市场环境变化制定出符合公司长远发展的战略规划。公司一直将“以人为本，储备人才”作为企业发展的重要战略资源。2024年 6月，公司进行了换届选举，根据公司发展战略、未来发展趋势以及市场环境的变化，为董监高团队注入新鲜血液，合理挖掘、开发、培养公司战略后备人才队伍。同时，公司还积极引进和储备研发人才、市场拓展人才以及复合型管理人才，不断完善、优化用人机制以满足公司发展，为公司拓展各板块业务夯实基础。 4、研发和技术创新优势 创新是企业生存和发展的生命线。上市以来，公司一直坚持以市场为导向、产品为核心，不断引进和应用新设备、新工艺，优化商品混凝土配合比、改善工程项目管理体系，有效控制各项成本费用，增强公司产品、服务的竞争力。此外，公司还与武汉理工大学、海南大学、安徽大学等高等院校建立了长期的合作关系，坚持推行产学研工作的深入开展，以学科交叉和技术集成创新为主要的创新途径，促进公司和高校间的技术资源整合、科技成果转化，提升公司产品品质，探索发展新质生产力，为公司未来发展奠定坚实的基础。 三、主营业务分析 概述 报告期内，公司实现营业收入 72,974.09万元，较上年同期下降 7.02%。受综合毛利率提升、信用减值损失及资产减值损失减少等因素的影响，实现归属于上市公司股东的净利润-4,825.25万元，较上年同期减亏 47.72%。报告期内公司各板块主要经营情况如下： 1、商品混凝土业务 公司商品混凝土业务生产、销售主要位于海南省，为传统的建材行业。2024年上半年，海南省房地产开发投资同比下降 8%，商品混凝土销量同比下降 11.8%。在全国及海南省内区域市场商品混凝土同比均下降的情形下，公司克服不利因素影响，加大市场销售力度，稳定了市场销售份额，报告期内公司商品混凝土销量 109.51万立方米，较上年同期上升 6.68%；商品混凝土板块实现营业收入 53,905.27万元，较上年同期下降 4.91%；同时，公司混凝土板块部分原材料价格下降，以及通过优化混凝土原材料配合比等措施加强对生产过程中的成本控制，导致商品混凝土产品毛利率较上年同期有所上升。（数据来源：海南省统计局） 2、市政环卫业务 报告期内，广东绿润所在区域环卫市场竞争激烈，相较于大型头部企业，广东绿润在资金实力、资源背景、业务营销能力等方面不具有竞争优势，导致新中标项目较少、续标能力下降，传统环卫保洁、工程项目、固废处理等业务量同比有所下降，2024年上半年度实现营业收入 17,901.49万元，较上年同期下降 10.88%；但得益于广东绿润通过多渠道加大对应收款项的清收，本期计提的资产减值损失减少，报告期内公司市政环卫板块实现净利润 430.50万元，较上年同期增加 129.17%。 3、其他业务 2024年上半年，大兴园林未承接新业务，其主要工作是完成原有项目的竣工结算、项目移交、项目款项的催收及资产处置，园林绿化业务营业收入较少，导致报告期内公司园林绿化业务出现亏损。 4、资产减值对利润构成影响 报告期内，为了真实、准确地反映公司的财务状况、资产价值及经营情况，公司根据应收账款、合同资产等资产的实际情况计提了资产减值准备和信用减值准备，本报告期内计提减值准备合计 860.65万元。 5、财务费用对利润构成影响 报告期内，公司财务费用 4,258.65万元，对公司 2024年上半年利润构成影响。 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 3、以公允价值计量的资产和负债 ?适用 □不适用 单位：元
□是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 单位：元
1、总体情况 ?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在衍生品投资。 5、募集资金使用情况 □适用 ?不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 七、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用 ?不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用 ?不适用 八、主要控股参股公司分析 ?适用 □不适用 主要子公司及对公司净利润影响达 10%以上的参股公司情况 单位：万元
?适用 □不适用
公司主要子公司瑞泽双林建材、广东绿润及大兴园林的情况说明见本报告“第三节 管理层讨论与分析-三、主营业务分析”。 九、公司控制的结构化主体情况 □适用 ?不适用 十、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济和产业政策风险 公司所属行业与宏观经济政策和景气度密切相关。若未来宏观经济或国家行业政策发生重大变化，导致基础设施投资、产业投资等投资增速变化，公司可能面临产品市场需求减少、市场开拓难度加大等问题，将对公司的经营业绩造成一定的不利影响。 应对措施：公司将高度关注并及时把握国家政策动向，根据宏观经济和政策形势的变化及时调整公司经营策略；密切关注海南自由贸易港重点项目的进展情况，加大市场开拓力度，拓展优质客户群体，促进公司整体盈利能力提升；同时加强内部管理，提高风险意识和抗风险能力，加强创新驱动，提高核心竞争力，以提升公司应对宏观经济形势及产业政策变化的能力。 2、应收款项较高的风险 公司所处的建材行业、园林绿化行业，项目规模较大、施工周期及回款周期长、资金占用高，下游施工单位营运资金周转压力大，存在应收款项不能按时回收从而计提坏账的风险。报告期末公司应收款项余额较高，计提信用减值准备较大，影响公司净利润。 应对措施：（1）公司已根据企业会计准则计提了资产减值损失和信用减值损失，严格执行会计政策，控制相关风险。（2）公司将密切关注外部环境变化趋势，逐步建立应收账款有序回收的长效机制，加强应收账款的催收和清理工作。（3）公司根据账龄时间、客户性质和项目情况，制定有针对性的催款方案，对风险客户采取行动，通过诉讼方式降低坏账风险。（4）针对园林工程项目款，公司将通过加强项目结算力度、通过以项目为单位，明确清收责任，加速办理验收移交、催收回款，同时，加大司法清收力度，加速回笼资金，降低流动性风险，确保公司稳健经营。（5）针对市政环卫业务，公司将密切与地方项目政府部门磋商协调回款；同时，强化回款内部考核激励机制，并借助社会资源加大对应收账款的清收，妥善解决服务费拖欠的问题。 3、流动性风险 由于 PPP项目建设融资导致公司债务性融资总额较高，截至报告期末，公司有息债务合计 141,443.97万元，其中，长期借款 117,435.48万元，短期借款 11,821.35万元，一年内到期的非流动负债 8,934.97万元。公司货币资金余额 12,612.84万元，其中受限金额8,531.57万元。公司混凝土业务、市政环卫业务需垫资，融资利息需支付，故公司存在流动性风险。 应对措施：（1）加强资金的集中、统一管理，集团公司资金管理中心根据各板块的资金需求，制定合理的资金计划，提高资金利用率。（2）公司将根据客户履约能力的变化重新评估对客户的信用，根据评估结果调整对客户的赊销额度、赊销期限，控制应收账款的规模，在业务经营与业务回款方面达到新的平衡，保持合理的资金存量，确保公司稳健、持续经营。（3）加大应收账款的清收力度，对于超过账期的应收款项，将通过发函、诉讼等方式进行催收。（4）针对即将到期的银行贷款，积极寻求续贷方式解决。 （5）寻求其他融资渠道，包括但不限于债务融资和权益融资。（6）盘活应收账款清收过程中取得的抵账商品房等长期资产。（7）与 PPP项目甲方沟通未付的缺口性补助的解决方案，同时寻求处置公司子公司投资持有的贵州罗甸兴旅投资开发有限公司（PPP项目公司）的股权及完成公司对其贷款担保的解除。 4、大股东股份质押可能带来的相关风险 目前公司实际控制人及其一致行动人股份的质押率较高，存在多笔质押逾期及被司法冻结的情况。若未来公司实际控制人不能与相关债权人达成和解，将可能面临质押股份被平仓的风险或者被质押权人司法冻结并拍卖的风险，对公司控制权的稳定性可能会造成较大影响。 应对措施：公司将密切关注实际控制人高比例质押股份的进展情况，并及时履行信息披露义务。 十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。 □是 ?否 第四节 公司治理 一、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 1、本报告期股东大会情况
□适用 ?不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 ?适用 □不适用
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