[中报]润贝航科(001316):2024年半年度报告
原标题:润贝航科:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年 8月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘俊锋、主管会计工作负责人田野及会计机构负责人(会计主管人员)涂小银声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述的，均不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司在“第三节、管理层讨论与分析”中的“十、公司面临的风险和应对措施”中披露了公司存在的风险，请投资者注意阅读。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .....................................................................................................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................................................6 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................................9 第四节 公司治理 .....................................................................................................................................................................30 第五节 环境和社会责任 .....................................................................................................................................................33 第六节 重要事项 .....................................................................................................................................................................35 第七节 股份变动及股东情况 ...........................................................................................................................................39 第八节 优先股相关情况 .....................................................................................................................................................44 第九节 债券相关情况 ..........................................................................................................................................................45 第十节 财务报告 .....................................................................................................................................................................46 备查文件目录 一、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表； 二、载有法定代表人签名的 2024年半年度报告全文及摘要； 三、报告期内公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、备查文件的备置地点：公司证券部。 释义
第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用 ?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见 2023年年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用 ?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 ?否
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用 ?不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 管理层讨论与分析 一、 报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内行业情况概述 公司为服务型航材分销商，通过提供产品解决方案及供应链管理等服务增强市场竞争能力、提升客户粘性，从而实现航材的最终销售。 航材，即航空器材，指除航空器机体以外的所有航空器部件和原材料，通常国内将航材划分为周转件（如起落架、轮毂、刹车系统部件等）和消耗件（如航空油料、航空化学品和各类航空耗材）。 1、分销为航材主要销售模式，具有较高资质壁垒 航材产业链可以分为上游航材原厂，中游航材分销商和下游的航空公司、飞机维修公司（MRO）、飞机制造商及OEM厂商。作为衔接上游航材品牌商和下游航空制造、运营及维修环节的重要纽带，航材分销商通常需要经过上游供应商和下游客户严格的质量体系认证、经营规模、资质认证等一系列综合实力评估后，取得上游供应商的授权协议，并进入下游客户的合格航材分销商清单。基于航空产业对适航性、安全性、稳定性、可靠性的高度强调，齐全的认证体系和业务资质构成了公司重要的竞争壁垒。 目前民航航材主要依赖于进口，国产化航材生产尚处于起步阶段。下游客户通常会通过航材分销商的资质认证、质量体系、主要客户、分销品牌、经营规模等维度选择合格航材分销商。另外，航材在国内航空运营、维修和制造中大量使用，但在整个供应链中，尤其是消耗件品种繁多、储存条件要求复杂（涉及温度、湿度和通风等要求）、运输过程需要严格控制（是否属于危险品、是否需要冷链运输）、产品有效期较短、产品报废环保要求较高等特殊要求，对于航材使用方而言存在着存货占用资金成本高、报废大、管理难等亟待解决的问题。出于航材安全性及管理方便考虑，下游客户通常选择与相应的分销商保持稳定合作。 航材分销商是链接产业链上下游的重要纽带，通过与公司这样具备丰富行业沉淀、良好供应链管理水平的航材分销商合作，有利于上游供应商拓展市场，也有利于作为航材使用方的下游客户实现航材的低库存管理模式及优质高效服务保障。 公司深耕航材领域多年，凭借齐全的业务资质、快速的客户响应能力、高效的信息系统管理和仓储物流服务、一站式产品供应能力和贴近市场的销售网络，已经成为国内乃至亚太地区主要航空公司、飞机维修公司、飞机制造商及OEM厂商的重要航材分销商，也是细分行业内首家A股上市的公司。 2、行业运行情况持续向好，民航业景气度回升 公司主营业务与民航业景气程度关联度较高，航空材料产品需求随着航空运营情况好转而得到提振。根据国家统计局发布的国民经济运行数据，2024年上半年国内 GDP 同比增长 5.0%，民航运输市场需求也逐步恢复。根据中国民用航空局统计数据，2024 上半年民航全行业共完成旅客运输量 3.5亿人次，同比增长 23.5%，较 2019年同期增长 9.0%；分航线看，国内航线（含港澳台）完成 3.21亿人次，同比增长 16.4%；国际航线完成旅客运输量 2,967.3万人次，同比增长 254.4%。报告期内，民航运输总周转量、旅客运输量、货邮运输量与 2019年同期相比分别增长了 11.9%、9%和 18.7%，航空运输需求稳步回升。 3、国内航材分销市场处于恢复阶段，未来发展空间广阔 分销模式目前为航材市场的主要销售模式。根据 QY Research 报告，2023 年全球航材及航化品分销市场规模约为 220.52亿美元。中国航材及航化品分销市场规模约 19.56亿美元，占全球市场总量的 8.87%。据 QY Research 报告数据预测，2024年全球航材及航化品分销市场规模约为 239.21亿美元，至 2030年预计可达 341.27亿美元；国内航材及航化品分销 2024市场规模约为 20.99亿美元，至 2030年可达 33.8亿美元，2023年至 2028年，国内航材及航化品分销市场复合增长率约 8.26%，这表明市场有望持续扩大，预计未来几年将继续保持稳健的增长趋势。 民航业的整体发展是带动航材分销行业持续发展的根本动力，基于庞大的内需市场，国内民航业具有较强的发展韧性和潜力。公司将抓住需求复苏的契机，积极进行市场开拓，凭借着多年的行业积累和资质优势，进一步培育规模优势和集聚效应，实现公司业务与效益的可持续增长。 4、国产大飞机稳定交付以及低空经济启动，带来新发展机遇 2024年 7月 29日，东方航空正式接收第 7架C919大型客机。截至 2024年 8月 27日，东方航空旗下C919型客机已开始执飞上海-成都、上海-北京、上海-西安、上海-广州、北京-西安等共 5条商业定期航线，累计执行商业航班 3,133班、承运旅客近 42万人次。随着 2024年下半年 C919飞机生产交付节奏加快，将有新的航司陆续接收 C919 飞机并投入运营。国内民机制造过程中对于航材的需求有望提升，为航材分销市场带来除航空公司运营维护、飞机维修之外新的增长点，国产大飞机的持续批量生产也将推动国产航空材料需求的增长。 2024 年 3 月“低空经济”首次被纳入政府工作报告，国家工信部、科技部、财政部和中国民用航空局联合发布了《通用航空装备创新应用实施方案(2024—2030 年)》。各地方政府也陆续发布低空经济高质量发展行动方案。随着一系列支持通用航空、低空经济发展的政策、法规的发布，带动了包括无人机、通航飞机、电动垂直起降航空器（eVTOL）制造、运营业务的快速发展。 公司将抓住以上两个重大战略机遇，提前布局，加大研发投入。目前公司两家子公司润和新材料、 航信科技已是中国商飞的合格供应商，公司部分自研产品已写入中国商飞的材料规范手册，公司同时 将大力推广子公司杭州轻云的国产航空复合材料在通用航空、低空飞行器制造领域的应用。 （二）报告期从事的主要业务 公司主营业务为服务型航空材料分销，通过为客户提供航材产品解决方案和供应链管理服务实现 产品最终销售。同时，公司积极响应航材国产化战略，布局航空材料的研发、生产及销售。报告期内， 公司的主要业务、主要产品及其用途未发生变化。 1、航材分销业务 公司通过提供产品解决方案服务及供应链管理服务增强市场竞争能力、提升客户粘性，从而实现 航材的最终销售。公司分销的主要产品包括民用航空油料、航空原材料和航空化学品等。 公司作为链接产业链上下游的重要纽带，一方面可以协助部分上游供应商原厂完成产品开发与推 广，并利用良好的下游客户关系协助供应商产品在不同机型上进行测试认证。另一方面公司所提供的 航材产品供应及配套服务能够协助提升下游客户的运营管理效率，节约航材采购成本，公司经验丰富 的业务团队还为客户提供优质的售前、售后服务及技术支持。 （1）航材产品解决方案 公司基于客户需求将业务向前延伸，参与下游客户的飞机维修工程方案制定并提出专业解决方案。 公司凭借自身多年的航材经验积累和专业的人才团队，储备了丰富的飞机维修工程解决方案案例库，公司在国内航空公司向飞机制造商下达飞机采购订单阶段就积极参与部分航材的选型，给出相应的技术支持并制定后续的航材供应链配套服务计划，以降低航空公司客户后续飞机运营及维修成本。 （2）供应链管理服务 公司为下游客户提供的供应链管理服务主要针对客户的采购计划至物流管理环节，不涉及资金结算支持，具体内容包括： ①采购计划 公司会根据下游客户经营特点，如航空公司的航班飞行状况、飞机的维修或定检计划、飞机制造商的生产计划等因素，并结合公司自身的库存状况对通用性较强且使用频率较高，用量相对较大或者相对稳定的航材进行备货，同时也会结合历史消耗情况与客户进行沟通，既能保障客户对航材的安全库存，又能避免客户采购过多造成仓库积压浪费。 此外，公司与部分客户采用的寄售服务模式下，公司按照合同约定的航材最低安全库存及时补货，客户可随时领用，部分客户甚至较长时间段内无需制定采购计划，减少了客户单一、分散的订单管理工作。 ②采购执行 公司的销售团队会积极响应客户的采购订单，按照相应的品牌商（如有）、规格型号等要求向上游的供应商进行采购后交付。由于航材品种繁多，且需要符合相应的飞机维修等技术资料，下游客户与航材分销商进行合作，可以大幅度减少下游客户对接众多航材上游原厂，提高了采购执行的管理效率。 ③报关及退税 目前，我国较多的航材主要依赖于进口，尤其是航空化学品在进口清关环节要求较高，需要提供符合国家标准要求的中文版本的材料安全数据表（MSDS）,公司的业务团队需要对相应产品的海关预审、备案、报关报检、调离及查验等进行全流程的跟踪。对于国内客户而言，可以大幅度减少对进口报关环节的人员管理投入。此外，公司也会根据国家对航材关税减免政策，协助客户做好相应的退税服务。 ④物流及库存管理 为及时响应航空领域客户时效性要求，临近客户设立仓库，服务网络触及各大航空枢纽及航空制造核心城市，并需要了解航材存储特殊要求，做好库存管理，动态跟踪客户的产品消耗情况，同时公司为客户提供寄售采购，全系统物料存储和配送管理，通过精细化的库存管理使得每一种产品均能追溯来源，并提供专业售后服务。 公司不仅提供寄售、长期供货等服务模式，同时为主要客户派遣驻场代表提供现场支持，减少客户AOG情况发生，从而提高运营效率，同时也解决了下游客户面临存货资金占用大、航材报废金额高、为提升运营管理效率，公司积极推进信息化建设，着力打造先进的信息化管理平台，目前已经建立的 ERP 管理系统+CRM 客户管理系统，运用现代管理工具，推进信息技术与企业管理深度融合。公司常备航材料号超过 7,000种，能满足下游客户的一站式采购需求，同时为客户提供优质的从采购下单、报关、物流及仓储到售后的全流程跟踪服务。 2、航材自研自产业务 公司积极响应航材国产化战略，逐步加大对航空化学品及航空原材料的自主研发投入，立志成为行业领先的集研发、生产、销售于一体的航材综合服务商。公司自主研发的产品主要包括清洗剂、胶带、预浸料、航空耳机、预润擦拭纸、板材、内饰件 PMA、内饰壁纸、航空侧壁板、航空复合材料等。 截至 2024年 6月 30日，公司国产化自主研发的产品已有 125种通过中国民用航局的各类适航认证，可以等效替换国内运营的波音、空客等多种型号客机上的进口航空材料。目前公司全资子公司润和新材料、航信科技的部分产品已经写入商飞标准材料手册、公司子公司杭州轻云的部分航空复合材料产品已取得国内某低空飞行器制造商定点开发通知书。虽然目前自研自产航材销售占比不高，但相关产品销售保持稳定快速增长，将成为公司未来业绩增长的重要驱动因素。 （三）公司报告期内经营情况分析 1、民航业持续复苏，带动营业收入稳定增长 2024 年，中国民航业整体景气度继续提升、公司营业收入实现稳定增长。报告期内，公司实现营业收入 4.21 亿元，较上年同期增长 11.58%。实现归属于上市公司股东的净利润 4,428.53万元，较去年同期下降 12.57%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 4,346.89万元，较去年同期下降 10.59%。 2024 年在民用航空业持续恢复的行业大背景下，公司努力提升成本管控水平、提高运营效率，以客户需求为导向，积极推进定制化、创新型业务，夯实公司经营硬实力，实现了报告期业务毛利率的改善。报告期内公司归属于上市公司股东的净利润主要受 2023 年度股权激励相关股份支付、人民币汇率波动等因素影响，较去年同期有所下降。2024 下半年随着部分股权激励限售股完成解禁，后续股份支付费用将有所降低。 2、坚持“分销+自研”双轮驱动战略，国产化航材业务占比持续提升 报告期内，公司航材分销业务实现销售收入 3.89 亿元，同比增长 9.28%。围绕航材分销主业，公司努力进行新业务拓展、供应商开发及航材品类的拓展，以争取更多市场份额。同时，公司与上游供应商和下游客户继续保持良好、稳定的合作关系。结合国产飞机制造行业的快速发展背景，公司努公司持续在国产化航材的研发和市场推广领域加大投入。报告期内，公司国产化业务营业收入同比增长 50.83%，国产化业务占比在报告期内提升至 7.5%，公司研发费用同比提高 94.8%。公司作为民航航空新材料产业技术创新战略联盟牵头单位，于报告期内承办了首届航材国产化发展研讨会，持续推广国产化航材在国内民航市场的应用。 公司目前自主研发产品主要包括胶带、清洗剂、航空耳机、预润擦拭纸、消毒剂、内饰件 PMA、内饰壁纸、航空复合材料等，截至 2024年 6月 30日，公司国产化自主研发的产品已有 125种通过中国民用航局的各类适航认证，可以等效替换国内运营的波音、空客等多种型号客机上的进口航空材料。 同时，公司大力推进国产化航空材料在非民航领域的应用，部分国产航空精细化工、航空复合材料产品已经成功应用于轨道交通及通用航空等行业。 3、提升合规管理水平，防范系统性贸易风险 近年来国际贸易环境不确定性增加，民用航空行业具有典型的全球化分工合作特点，公司主要供应商均集中于欧美国家，航材分销行业的贸易合规要求在持续提升。在此宏观背景下，报告期内公司进行了系统的贸易风险排查，并完善了从采购到终端销售的全流程的贸易合规梳理。后续公司还将继续加大在合规管理领域的投入，确保公司平稳合规运营，以适应新的全球航空业发展要求。 4、加大信息化投入，持续提升公司运营效率 公司作为航空非金属材料分销细分市场的龙头企业，持续加大在信息技术领域的投入，以期提升公司整体运营效率及管理水平。报告期内公司加大在信息技术领域的投入，在财务管理、研发管理、物流监控、销售管理等多个板块上线多个信息系统，将各业务板块同核心系统的数据互联，提升了人均工作效能，实现中后台运营的降本增效。 展望未来，公司将继续增加大信息技术领域的投入，借用技术手段，进一步打通企业运营管理各业务模块，实现公司业务的全面信息化、自动化，为公司高质量增长提供技术支持，持续为投资者更丰厚的回报。 二、核心竞争力分析 （一）供应链管理优势 公司经过多年的行业积累，已成为中国航材分销细分行业内经营规模较大的企业之一，公司提供的产品较为全面，品种和型号众多，常备航材料号超过 7,000种，能满足下游客户的一站式采购需求。 公司在众多海内外临近客户的地区设立仓库，服务网络密布，能够及时有效地响应下游客户对时效性的需求。同时公司为客户提供寄售采购，全系统物料存储和配送管理。通过精细化的库存管理，使得每一种产品均能追溯来源，并提供专业售后服务。 公司积极推进信息化建设，着力打造先进的信息化管理平台，为提升运营管理效率，公司已经建立了ERP管理系统+CRM客户管理系统的信息化管理体系。 同时，公司有多年的航材管理经验，超过 70 人的专业销售团队长期在一线和客户保持密切的沟通，及时了解客户的需求，提供针对性的解决方案，结合项目的各阶段和经验航材清单，并且整合所有客户的需求，基于对未来市场趋势的判断，依据数据分析做好采购计划和库存管理，在及时保障客户的需求的同时，减少了库存的积压和报废。 （二）专业服务及人才优势 公司是国内早期从事航材分销的企业之一，依托内部专业服务力量、外部供应商密切沟通和丰富的技术服务案例库，为下游客户提供案例分享、取样送检、产品选型等专业服务。 公司主要服务于航空公司、MRO、飞机的制造商及 OEM 厂商。公司向客户销售的航材，主要是根据服务方案进行的产品精准选型和集中采购，能够有效解决客户的需求，获得客户的认可和信赖，保持长期稳定的业务合作。 公司业务核心团队平均有 10 年以上的行业经验，具备航材领域的专业知识，与全球供应商良好沟通前提下，充分了解中国乃至亚太地区的客户特点前提下，能够协助上游原厂做好市场调研、市场推广、项目营销和售后服务。 （三）良好的客户资源及供应商关系 1、客户资源 公司具有良好的客户资源，与下游客户形成紧密合作，主要客户服务时间超过 10 年。目前中国大陆主要航空公司均属于公司重要客户，包括南方航空、东方航空、海南航空、中国国航、山东航空、四川航空等；在飞机维修领域，公司服务的客户主要包括 GAMECO、AMECO、TAECO、STAECO、STARCO等。此外与中国商飞（COMAC）和中航工业（AVIC）也建立稳定的合作关系。与此同时，公司也服务其它亚太区域的客户，包括香港飞机维修工程有限公司（HAECO）、香港国泰航空、香港发动机维修工程公司（HAESL）、中华航空（CHINA AIRLINES）、台湾长荣航太（EGAT）、新加坡科技宇航（SASCO）等。 2、供应商资源 公司与上游供应商保持长期紧密合作，共同建立起稳定的航材分销渠道，主要供应商包括埃克森美孚、Av-Dec、3M、EC、Akzo Nobel、汉莎、朗盛、熙必、亨斯迈等。 公司协助部分上游原厂完成新产品开发、测试认证。航空领域对产品安全性和可靠性要求极其严格，航材面向市场推广前需要通过各种复杂严格的测试和认证，从产品研发到市场推广通常需要几年甚至十几年，航材分销商与上游厂商保持稳定的合作后，可以将下游客户的产品需求及常见问题能及时、准确、有效地反馈给上游供应商，协助其获取市场信息，为航材的开发提供一定的支持，也可以为上游厂商的市场预测提供数据保障或决策参考。 部分新产品需经试装、测试、试飞（如需）并审定通过后才可能选入飞机维修手册，成为飞机制造商原厂。上游品牌商如果单纯依靠自身的资源取得不同机型的试飞较为困难，航材分销商可以凭借其与下游企业多年稳定的合作关系，协助上游品牌商完成新产品在不同的机型进行测试或试飞。 （四）国产化航材研发、定点开发能力相对较强 齐全的认证体系和业务资质构成了公司重要的竞争壁垒,公司不仅在航材分销领域取得齐备的资质，同时也在航材自研自产领域取得了相应的资质，目前国内同时取得航材生产制造领域相关准入资质的航材分销商数量较少。公司已取得零部件制造人批准书、技术标准规定项目批准书、重要改装设计批准书、民用航空用化学产品设计/生产批准函、消毒产品生产企业卫生许可证等资质。此外，公司还获得了 ISO9001:2015及 AS9100D 等质量管理体系认证。通过构建完善的适航认证体系，以及覆盖航空产品设计开发、生产制造、销售等全链条的质量管理体系，公司实现了从研发、生产、适航取证到最终销售的产业闭环。上述资质和认证不仅确保了公司产品和服务的高质量标准，也强化了公司在航空领域的市场竞争力。 公司较早开始布局航材国产化，并不断丰富产品种类，公司目前自研产品主要包括胶带、清洗剂、消毒液、内饰壁纸、航空耳机、航空复合材料等,可以用于等效替换国内运营的波音、空客多种型号客机上的进口航空材料。目前公司全资子公司润和新材料、航信科技部分产品已经写入商飞标准材料手册。 公司不断加强航材国产化研发投入，截至 2024年 6月 30日，公司共持有 58项专利，其中发明专利 13 项。公司为民航航空新材料产业技术创新战略联盟牵头单位、中国民航科学技术研究院组织的国家技术标准创新基地（民航）成员单位。子公司航信科技及润和新材料均已被认定为高新技术企业，并入选中国民用航空中南地区管理局组建的中南民用航空制造产业专家库成员单位。航信科技于2024年被认定为深圳市“专精特新”中小企业。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用 ?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业收入构成 单位：元
?适用 □不适用 单位：元
□适用 ?不适用 四、非主营业务分析 ?适用 □不适用 单位：元
五、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 单位：元
?适用 □不适用
?适用 □不适用 单位：元
不适用 报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化 □是 ?否 4、截至报告期末的资产权利受限情况 无 六、投资状况分析 1、总体情况 ?适用 □不适用
□适用 ?不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用 ?不适用 4、金融资产投资 （1） 证券投资情况 □适用 ?不适用 公司报告期不存在证券投资。 （2） 衍生品投资情况 ?适用 □不适用 1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资 ?适用 □不适用 单位：万元
□适用 ?不适用 公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。 5、募集资金使用情况 ?适用 □不适用 （1） 募集资金总体使用情况 ?适用 □不适用 单位：万元
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