[中报]东鹏饮料(605499):东鹏饮料（集团）股份有限公司2024年半年度报告全文
原标题:东鹏饮料:东鹏饮料（集团）股份有限公司2024年半年度报告全文 二〇二四年八月 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人林木勤、主管会计工作负责人彭得新及会计机构负责人（会计主管人员）詹宏辉声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 拟以公司截至2024年6月30日的股本总数400,010,000股为基数，向全体股东每10股派发现金红利25元（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增3股，不送红股。 该预案尚需提请公司2024年第三次临时股东大会审议。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 本公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第三节“管理层讨论与分析”中“其他披露事项”中“可能面对的风险”中的内容。 十一、 其他 □适用 √不适用
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 公司属于饮料行业，行业监管部门为国家市场监督管理总局及国家卫生健康委，行业自律监管来自中国饮料工业协会及中国食品工业协会。 国家标准GB/T 10789-2015《饮料通则》对特殊用途饮料做了精确定义：是指加入具有特定成分的适应所有或某些人群需要的液体饮料，包括为“运动饮料”、“营养素饮料”、“能量饮料”、“电解质饮料”和“其他特殊用途饮料”。其中，能量饮料是指含有一定能量并添加适量营养成分或其他特定成分，能为机体补充能量，或加速能量释放和吸收的制品。电解质饮料作为运动饮料，是指营养素及其含量能适应运动或体力活动人群的生理特点，能为机体补充水分、电解质和能量，可被人体迅速吸收的饮料。 报告期内，占公司营业收入重要比例的东鹏特饮系列属于能量饮料类别、东鹏补水啦系列属于电解质饮料类别。 同时，东鹏特饮系列部分产品属于保健食品。按国家市场监督管理总局的管理规定，保健食品标志为依法经注册和备案的保健食品的专有标志，保健食品最小销售包装应当规范标注保健食品标志（俗称蓝帽子）。 1、行业宏观情况简述 根据国家统计局数据显示，2024 年上半年，我国社会消费品零售总额为 23.6 万亿元，同比增长 3.7%。其中饮料类商品零售额为 1,564 亿元，增长幅度为 5.6%。中国饮料工业协会通报的2024年1-5月全行业饮料总产量7,833.45万吨，同比增长8.99%；尤其是以茶饮料、蛋白饮料、特殊用途饮料为代表的“非三大类”饮料增长显著，合计产量增长同比超过 25%，更具功能性和健康性的饮料产品越来越受到消费者的青睐；饮料行业总体实现了质的有效提升和量的合理增长，为国民经济稳增长作出了积极贡献。 2、行业竞争格局分析 目前，我国饮料市场正经历着快速的发展和变革。随着消费场景的不断拓展和消费需求的持续增长，产品竞争已经从同质化向差异化转变，推动了品类的多样化和品牌的迭代更新。这一趋势促进了行业竞争格局的有序演变和健康发展。 其中，电解质饮料市场作为近年来新兴的细分市场，在健康意识提升和全民健身运动潮流普及的推动下，快速被大众接受并展现出强大的市场潜力。不再笼统的被定义为“运动饮料”，保持流汗后的体液平衡这一明确功能，使得消费者的购买行为更加具有指向性。越来越多的企业开始布局电解质饮料领域，多种丰富口味的电解质饮料陆续进入市场，推动更多的人群认识其功能性，消费热度持续扩散发酵。 我们看到，一些知名的消费品或饮料研究机构均对中国电解质饮料市场后续的发展空间给出乐观的预测，基于充满想象力的各种运动和旅游等场景的庞大数量，在相当长的时间周期内，电解质饮料的市场规模预计将持续扩大。 茶饮料一直以来就是消费者们喜闻乐见的品类。我国茶文化历史悠久，饮茶习惯早已融入到了社会生活与交际的诸多方面。中国消费者普遍对茶之功效和不同品种的茶类的高度认知，为无糖茶行业奠定良好的消费基础，伴随着人均可支配收入提高、消费者健康意识提高等，健康减糖逐渐成为消费时尚，进一步加速消费者对无糖茶消费习惯的养成。 报告期内，无糖茶市场吸引了众多品牌的加入。老牌企业凭借其市场基础和品牌忠诚度稳固其地位，而新兴品牌则利用其创新能力和市场敏感性，试图在这个日益壮大的市场中分得一杯羹；无糖茶市场的竞争日趋激烈，各大厂商为了占据市场份额，在推广和价格上应用各自的策略，使整个细分市场面临产品同质化严重及利润被压缩的挑战。 在全球经济波动、国内消费意愿增速放缓的大环境下，我们也看到饮料行业的国内消费者的行为与态度在今年更加趋于谨慎。对于各大饮料品牌来说，如何在存量市场中寻找增量，如何在激烈的市场竞争中脱颖而出，是维持持续增长必由之路。可喜的是，通过公司的动销情况反馈以及大数据分析，我们看到在消费意愿上，特殊用途饮料尤其是能量饮料子类并没有出现消费需求停滞或下滑的情况。 公司认为，饮料行业的消费者的消费理念趋于谨慎，面对冰柜或货架上琳琅满目的各式饮料，购买决策可能更理性，会摒弃过往“华而不实”的消费冲动，转而挑选健康性、功能性更突出，情感主张更容易引起共鸣的饮料产品。当饮料消费者的购买冲动不再随性，品牌也需要寻找更可靠的洞察来支持市场策略，比如在国货认知，国潮崛起以及高质价比，情感主张是否共振等方面。 3、行业发展分析 特殊用途饮料作为中国饮料市场中的一个重要品类，近年来虽然展现出了显著的增长势头，但与美国、日本、英国等国家相比，中国的消费人群占比与人均消费量尚处于较低水平，尤其是在能量饮料领域，未来将拥有巨大的增长空间和潜力。 随着消费者对饮品的功能性要求越来越明确，能量饮料凭借其含有的牛磺酸、咖啡因、水溶性维生素等成分的综合作用，已被消费者广为验证，不仅能有效缓解疲劳、提振精神，还满足了消费者对运动后体力恢复的需求。市场需求已从传统的加班、学习、运动等抗疲劳场景，逐渐扩展到电竞娱乐、户外旅游、休闲聚会等更广泛的日常消费场景，为能量饮料市场带来了新的增长动力。 以近年来公司以及行业的市场表现和研究机构的预测来看，国内消费者对本土品牌的偏好日益增强，这为本土功能饮料品牌提供了巨大的市场机遇。随着消费者对“消困解乏”与“满血复活”等身体机能恢复的需求不断提升，行业的产品研发也必然朝着内容物更加科学精细，口味更加多元化的方向发展，以满足不同消费群体的特定需求。 数字化运营的应用正在深刻影响着饮料行业的运营和通路模式。通过大数据分析、人工智能等辅助手段，企业能够更精准地洞察消费者需求，实现产品创新和市场营销策略的优化。同时，随着中国企业在全球化市场话语权的日益提升，中国饮料行业有望逐步从国内走到国际，在更富想象力空间的全球品牌市场中占据一席之地。 此外，随着消费场景的不断丰富和产品功能的持续创新，中国饮料市场将展现出更加多样化的消费需求。从运动后的能量补充到日常的健康维护，特殊用途饮料正逐渐成为消费者生活中不可或缺的一部分。这种趋势将进一步提升我国饮料市场的增量及增长潜力，为整个饮料行业开拓出新的创新发展方向。 （二）公司主营业务情况说明 1、主要产品类别 报告期内，公司生产并对外销售的主要产品类别包括：能量饮料、电解质饮料、咖啡(类)饮料、茶（类）饮料、预调制酒饮料以及果蔬汁类饮料等，分别对报告期内的业务情况说明如下： （1）特殊用途饮料---能量饮料 能量饮料是指含有一定能量并添加适量营养成分或其他特定成分,能为机体补充能量,或加速能量释放和吸收的饮料制品。 报告期内，公司在能量饮料领域持续深耕，以消费者需求为导向，夯实基本盘，成功扩大了品牌影响力，不仅精准触达了更多的目标消费者群体，也进一步加深了“东鹏特饮”在年轻消费者心中对“国货”的心智认知。 畅销国内市场多年的东鹏特饮?维生素功能饮料是公司的核心产品，添加了牛磺酸、赖氨酸、肌醇、咖啡因、维生素PP、维生素B、维生素B 功效成分，该产品经动物实验评价，具有抗疲劳6 12 的保健功能。 国内外大量科学研究表明，牛磺酸可缓解体力疲劳，具有抗氧化、抑制自由基损伤的功能，最近研究还表明其在延缓衰老方面拥有潜力；赖氨酸可参与能量代谢；肌醇可促进细胞生长、参与体内新陈代谢活动；咖啡因可抵抗运动性疲劳；维生素 PP（烟酸）可提高中枢神经的兴奋性；维生素B6参与人体氨基酸、糖和脂类代谢；维生素B12对维持神经系统正常功能、血氧运输方面具有重要作用。诸多研究表明，部分或全部含有咖啡因、牛磺酸、赖氨酸、肌醇、维生素PP、维生素B6、维生素B12成分的饮料在提高运动绩效或精神绩效、缓解疲劳提高驾驶绩效等疲劳相关评价验证试验中具有显著作用。 在公司探索海外市场的契机下，能量饮料产品线持续拓宽，针对不同国家消费者需求和食品卫生监管政策，先后开发了EDRAGON Energy Drink（出口美国）、东鹏特饮维生素能量饮料（出口韩国）、东鹏特饮风味饮料EASTROC Flavoured Drink（出口马来西亚），并且在积极储备出口其他国家的能量饮料产品。 （2）特殊用途饮料---电解质饮料 电解质饮料是指添加机体所需要的矿物质及其他营养成分,能为机体补充新陈代谢消耗的电解质、水分的饮料制品。 公司于2023年1月开始先后推出555mL和1L规格的“东鹏补水啦”电解质饮料（西柚味），有效补充因流汗而流失的电解质和水分。为了满足不同消费者的口味需求，于2023年7月推出了柠檬味及荔枝、白桃口味、0糖等多元化新品，满足消费者的多元化饮用需求。 报告期内，公司快速对市场反馈做出反应，完成了“东鹏补水啦”电解质饮料的瓶身包装、外包装纸箱升级，品牌和产品辨识度更鲜明。同时促成了与代言人-青年演员于适的成功合作，与粉丝联动，乘胜追击扩大“东鹏补水啦”品牌传播音量，效果良好。 （3）茶（类）饮料 茶(类)饮料是指以茶叶或茶叶的水提取液或其浓缩液、茶粉(包括速溶茶粉、研磨茶粉)或直接以茶的鲜叶为原料，添加或不添加食品原辅料和(或)食品添加剂,经加工制成的液体饮料,如原茶汁(茶汤)/纯茶饮料、茶浓缩液、茶饮料、果汁茶饮料、奶茶饮料、复(混)合茶饮料、其他茶饮料等。 报告期内，公司对“上茶”系列无糖茶的口味进行扩容，全新推出了上茶普洱、上茶茉莉。 上茶普洱精选高山普洱，添加特级杭白菊，主打“茶汤明亮，香气浓郁，醇厚回甘”；上茶茉莉以广西横县茉莉花窨制而成的茉莉花茶为原料，主打“花香浓郁，滋味醇厚，齿颊留香，余味悠长”。 公司潜心研发更加适合中国市场消费需求的茶类饮料，利用近年来无糖茶在中国消费者尤其是年轻群体对健康、无糖的高度喜爱，我们前瞻性的尝试更多口味或者内容物混合的新品，吸取层出不穷的现制茶饮店的人气产品的卖点经验，我们将尝试丰富茶饮料的内容物例如兼顾维生素含量的果汁类添加，同时在保鲜能力和零防腐剂添加方面研发改进。 报告期内，“上茶”系列产品与网易旗下热门古风武侠手游“逆水寒”进行深度合作，利用个性化十足的游戏英雄 IP 形象在年轻群体中根植品牌印象，利用联名的 1+1 效应打造年轻人喜爱的“国货”产品，加深对“东鹏饮料”国潮国货的认知。 （4）咖啡（类）饮料 咖啡类饮料是指以咖啡豆和(或)咖啡制品(研磨咖啡粉、咖啡的提取液或其浓缩液、速溶咖啡添加剂,经加工制成的液体饮料,如浓咖啡饮料、咖啡饮料、低咖啡因咖啡饮料、低咖啡因浓咖啡饮料等。 报告期内，“东鹏大咖”咖啡饮料家族再添新成员——“东鹏大咖生椰拿铁”。该产品精选东南亚进口椰子，采用生榨锁鲜工艺，保留自然椰乳香味，咖啡豆精选阿拉比卡和罗布斯塔咖啡豆双豆拼配，咖啡风味浓郁。根据对中国消费者的咖啡饮用习惯的观察预测，我们也将会适时推出“东鹏大咖”的美式咖啡系列。 报告期内，“东鹏大咖”与智联招聘等互联网平台进行跨界合作，握手“白领人群”“学生群体”， 助力年轻群体在职场场景下身心和工作状态的快速恢复，全面打造“对话大咖，做人生赢家”的品牌印象，进而品牌延伸出“东鹏”在学习工作方面能量加持的功能性标签。 （5）预调制酒饮料 风味预调酒饮料是指以水、蒸馏酒（如伏特加、杜松子酒、威士忌、白兰地、朗姆酒等）为原料，以水果汁或浓缩果汁等为辅料，加入食品添加剂（如柠檬酸、碳酸氢钠、赤藓糖醇、三氯蔗糖、食用香精等），经过调配、贮存、加气（添加适量二氧化碳）、灌装、杀菌等工艺制成的含酒精饮料制品。 报告期内公司瞄准国内亟待开发的低度酒与年轻人酒水消费市场，推出了 VIVI 鸡尾酒系列饮料，目前提供了白桃、柑橘、青提三种口味，酒精含量为 8 度的 500ml 和酒精含量为 5 度的330ml双规格。 （6）果蔬汁类饮料 果蔬汁类饮料是指以水果和（或）蔬菜（包括可食的根、茎、叶、花、果实）等为原料，经加工或发酵制成的如果蔬汁（浆）、浓缩果蔬汁（浆）、果蔬汁（浆）类液体饮料。 报告期内，公司的生榨油柑汁（冷藏）、常温油柑汁等特色产品，继续受到广东等区域消费者的喜爱。公司在加工工艺和口味保鲜上持续投入，不断改进产品，油柑汁以其丰富的营养成分和独特的回甘口味特色，越来越被更多的区域消费者认知和接受。 （7）植物蛋白类饮料 植物蛋白类饮料是指以植物果仁、果肉及大豆为原料(如大豆、花生、杏仁、核桃仁、椰子等)，经加工、调配后，再经高压杀菌或无菌包装制得的乳状饮料制品。 报告期内，公司推出的“海岛椰”椰汁饮料在餐饮场景初试牛刀，以其高质价比赢得消费者的认同。公司还开发了1.25L的大包装海岛椰，方便多人聚餐时刻的佐餐饮料选择，同时为公司其他饮料产品在餐饮场景时，创造被不同年龄和人群个体消费者饮用的可能性。 综上，公司已初步构建起以能量饮料为主线，以电解质饮料、茶（类）饮料、咖啡（类）饮料、预调制酒饮料等新的品类领域作为战略协同，持续发展多品类市场布局与品牌认知，逐步从单一品类向多品类的综合性饮料集团稳步发展。 2、经营模式介绍 （1）采购模式 报告期内，公司采取“以销定产、以产定购”的采购模式，公司供应链管理中心根据年度销售需求计划，拟定公司各生产基地的年度和月度生产计划，在考虑产品品类及安全库存等综合因素后，编制采购预算，跟进预算执行，根据月度及周生产计划落实物料采购明细。同时，针对部分重要原材料，公司会基于市场调研情况进行策略性备货，以应对原材料供应及价格波动风险。 公司已建立一套完善的采购管理体系，实现了优质稳定的生产物料供给。在外部合作方面，公司致力于与供应商共同打造合作共赢的生态圈，与多家上市公司、行业龙头供应商建立了稳固的合作关系。经过多年的发展，公司制订了成熟的《供应商管理制度》，并建立了合格供应商清单，每年进行评估考察，以保证供应商在产品质量、响应速度、供货价格、履约能力等方面能够持续满足公司的生产要求。 （2）生产模式 报告期内，公司采取“以销定产”的生产模式，根据业绩目标、销售计划、实际销售情况及产能情况制定年度生产计划。在年度生产计划框架下，由公司供应链管理中心计划管理部门根据“1个月度各周+预计未来2个月”的销售需求、库存情况、订单情况，综合促销推广活动等情况制订相应产品的月度生产计划，并根据销售区域的分布情况、物流运输情况、各基地产能负荷情况以及安全库存情况，将编制的月度生产计划分解发放至各生产基地，由生产管理部统筹资源，各生产基地完成生产计划。在实际周生产计划执行过程中，通过1+1周生产计划滚动排产及时调整生产进度，确保供货的及时性同时降低库存，提高整体供应链经济效益。 （3）销售模式 报告期内，公司销售模式仍然主要以经销模式为主，同时适度与直营、线上等多种销售模式相结合，形成了全方位、立体化的销售体系。 经销模式：公司因地制宜，对经销网络的管理主要采取公司精耕和大流通两种运营模式。在公司具有相对销售优势的核心成熟市场，主要采取公司精耕的运营模式，通过配备经验丰富的销售业务人员与经销商、邮差/批发商及终端门店共同进行市场和消费者的维护及开发，提升产品铺市率，加强产品陈列辨识度和精准度，提高品牌影响力，以此增强公司渠道渗透能力及对销售网络的控制力，实现与终端消费者的近距离接触和及时反应；在其他相对弱势及新进入的非成熟市场区域，初期主要采取大流通运营模式，即公司与具备较强自有销售团队及销售渠道的经销商建
注2：全国直营包括全国直营客户及广东省南区特通渠道、餐饮渠道及广东电商渠道。 报告期内，全国区域市场仍保持高速增长的趋势，其中：西南区域实现销售收入9.22亿元，同比增长75.57%；华北区域实现销售收入9.87亿元，同比增长99.14%，增速远高于全国区域平均增长速度。 （2）公司报告期及上年同期的销量（吨）构成情况如下表所示 单位：吨
（3）公司报告期及上年同期的主营业务收入按产品构成情况 单位：万元 币种：人民币
2024年上半年，公司的销售收入和净利润稳定增长。下半年公司将持续完善产品生产和销售网络的全国布局，加强渠道下沉，提高单点产出，持续提升公司能量饮料市场份额，并积极研发、储备其他健康功效饮品，满足消费者的消费需求。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司管理层不断在管理和经营实践中总结反思，借助于大范围多频次的内部分析、外部竞争状况分析以及详实全面的市场调研，评估公司的资源和能力，利用价值链分析来识别公司在各个业务环节中的优势和潜在的改进空间，尝试去精准识别进而强化我们的竞争优势，并进行深度剖析去找到原因和是否可以持续的因素动力。管理层清醒的认识到，在公司发展的不同阶段，在公司经营的不同业务单元，我们需要各有侧重地巩固各项竞争力优势，把做到位和做得有效的措施和独特能力变为核心竞争力，并确保公司资源的配置始终与战略规划的目标保持一致。报告期内，公司管理层归纳总结了以下七种支持公司不断健康且高质量的发展的竞争力，并将其定义为公司的核心竞争力： （一）核心竞争力之品牌力分析 1、品牌价值资产构建 为我们的旗舰产品，以“累了、困了、喝东鹏特饮”为品牌主张核心，通过产品创新、平面、电视、社交媒体广告传播等多方位品牌营销，不断巩固其在消费者心中“累困”时刻的第一联想。 令我们倍感鼓舞的是，公司的电解质饮料“东鹏补水啦”产品凭借“汗点”场景的精准定位迅速崛起，其“快速补充电解质”的功能性标签主张已经快速深入人心。此外，公司旗下的其他产品，如“东鹏大咖”和“上茶”系列，也在其所属子类市场呈现出品牌影响力扩大的趋势。 2、“东鹏饮料”品牌影响力的显著提升 2024年上半年，东鹏饮料荣获了英国品牌评估机构“品牌金融”(BrandFinance)颁发的2024年中国品牌价值500强荣誉，同时跻身“2024年中国最具强度品牌10强”榜单。这一成就不仅凸显了我们品牌的市场地位和竞争力，也反映了我们品牌在消费者心中的深厚影响力。 此外，东鹏饮料还荣获了IAI国际广告奖的“年度最具影响力品牌”称号，以及公益时报颁发的“年度公益企业”荣誉。这些奖项涵盖了产品、营销、市场和公益等多个领域，充分展示了公司品牌在各个层面取得的社会认同。 3、产品创新和营销革新双轮驱动 公司通过广告宣传、企业论坛和视觉识别系统的升级，提升“东鹏饮料”的企业和品牌影响力。我们结合市场调研和消费者反馈，持续优化产品配方，提高产品品质。同时，我们利用数字化营销工具，加强与消费者的互动并增强其参与感。 我们不断探索品牌在新领域拓展传播的可能性，旨在探索成为全球知名的综合性饮料企业。 我们的目标是为消费者提供健康、美味的多样化饮料选择，满足他们对高品质生活的追求。 （二）核心竞争力之产品力分析 1、多元化产品矩阵的构建 在全面实施多品类发展的战略引领下，凭借强大的销售网络和研发实力，公司不断探索和拓展饮料新品类。我们以能量饮料为核心，同时涵盖了咖啡饮料、电解质饮料、茶饮料、预调鸡尾酒、植物蛋白饮料以及多喝多润大包装系列，形成了一个全面且均衡发展的产品矩阵。 2、市场需求的深度洞察与满足 我们深入洞察市场趋势和消费者偏好，通过不断地进行产品创新和优化，确保我们的产品能够满足市场的多元化需求。我们的产品不仅在口味、功能上不断创新，更在包装设计、消费体验上与时俱进，以期为消费者提供更健康、更便捷、更多元的选择。 3、行业标准与技术创新的积极参与 公司积极参与国家行业标准法规制定，加强技术创新和研发，积极与高校、科研院所等单位开展深入合作，进一步加强原料特性、产品功效评价、新技术工艺等方面的研究，助力产品开发创新，不仅提升了我们的研发实力，也为产品创新提供了坚实的科学基础。 （三）核心竞争力之渠道力分析 1、构建立体式销售渠道体系 公司深耕饮料行业多年，逐步在全国建立起了一张线上线下结合，全方位、立体式的销售渠道体系，同时通过不断引入与公司高效协同的渠道商，建立起网点众多、覆盖面广、渗透力强的终端销售网络，以线上与线下全渠道触达目标消费者。 公司持续推进全国化发展战略，赋能渠道网络持续渗透、延伸。截至报告期末，公司经销商合作伙伴已达2,982家，销售网络覆盖全国逾360万家有效活跃终端门店，较上年期末增长9.09%，累计不重复触达终端消费者超2.1亿。 2、营销新模式的探索与应用 公司在巩固传统的线下渠道优势的基础上，积极建设线上淘宝、天猫、京东、拼多多等传统电商营销渠道，不断尝试抖音、小红书、有赞微商城等新兴社交媒体，探索直播卖货等营销新模式，以此积累电商渠道的运营管理能力，顺应时代潮流升级业态结构。 （四）核心竞争力之供应力分析 1、质量为本，创新驱动 公司坚持将产品质量视为企业的生命线，确立了“保证出厂产品合格率100%”的严格质量目标。依托多年的生产经验和先进的AI识别打检设备，结合HACCP、ISO等国际质量体系标准，并将质量管理工作延伸到物料供应商，为产品质量提供了有力保障的同时，不断优化产品验证工艺，在生产的每一个环节都实施了严格的质量控制，为饮用安全提供强有力保障。 2、信息化与供应链协同 在“以动销为基准，实现更高效益产销协同”的公司战略指导下，公司积极拥抱创新，通过引入先进的信息技术和自动化设备提高了生产效率和降低运营成本，同时也增强了内部管理的透明度，为市场预测和产品创新提供了可靠的数据支持。 高效产销协同策略，结合精细化的库存管理和需求预测，使我们能够在保持库存量极低的同时，依然能够实现较高的订单满足率，兑现了我们对客户需求快速响应的承诺。 此外，我们通过与供应链上下游合作方的紧密合作，确保整个供应链的灵活性和响应速度。 通过实时数据共享和流程优化，我们能够及时调整生产计划，快速适应市场变化。 3、供应链设备的技术创新 为确保整体供应能力可控，前瞻性地推动供应链跨企业合作，我们与国内设备制造商合作，主性和可控性，大幅降低生产设备的投入成本。公司在物流和仓储管理上，积极采用推拉器、智能仓库等先进设备，实施带板运输、多式联运等高效解决方案，提升物流效率，兼顾了环保和可持续性，间接实现了物流配送成本的降低。 4、追求并持续保持公司的总成本领先优势 公司深刻理解饮料行业，始终努力保持总成本领先的优势： 供应链管理团队采用集中采购、长期合同和批量购买等策略，以获取更优惠的价格和条款；数字化信息技术帮助我们提高生产计划、库存管理效率。利用市场和消费者洞察来指导产品开发和生产计划，减少过剩库存。成本效益更高的新配方和生产工艺被持续开发，支持各生产基地努力消除生产过程中的浪费，如过度生产、等待时间、不必要的运输和工艺中的缺陷等；质量控制部门通过减少返工和降低产品不良率，减少因质量问题导致的成本增加。 同时，公司持续优化能源使用，采用节能技术和设备，减少能源消耗和相关成本。尤其是在优化水资源和原材料的使用方面，努力实现循环经济，通过市场预判和风险评估，预测原材料价格波动和供应链中断风险，利用大宗产品金融市场工具，有效对冲部分主料的成本波动。 我们也在大力倡导“适配够用”的节俭文化，鼓励员工提出成本节约的创意和改进措施，全员树立总成本不断保持领先的危机意识。 （五）核心竞争力之数字力分析 1、数字化能力建设 公司坚持将数字化能力建设与数字化转型作为其核心竞争力，推动企业创新与高效发展。通过长期的投入与实践，我们已建立起一套成熟的数字化运营思维模式与体系。 报告期内，我们持续升级数字化运营能力，积极探索“+互联网”模式，实现了业务流程的科学化与精细化管理。我们围绕人、货、场三大要素，建立了全面的货控、费控、行控和数控能力，确保了产品动销的良性管理和效能的实时调谐。 2、数智化运营平台支持科学决策 公司在保持数字化创新优势的同时，持续完善数据支持决策体系。通过动销数据反馈，及时调整管理重点和策略，提升运营效能及管理水平，实现科学决策，有效提升销售队伍的作业能力，加速数字化到数智化的升级改造，形成从供应端到消费端的全链路在线化、透明化的数智化运营平台，赋能企业的变革和发展。数智化平台挖掘海量数据，给到管理层及各级管理部门实时分析，驱动管理策略和运营重点的及时调整，使得各级决策部门能够准确及时响应渠道及市场变化。 3、数智化工具深度触达消费者 我们通过数智化平台投放的消费者活动，截至目前累计不重复触达超2.1亿消费者。这种连接使公司能够深入洞察消费者行为，与消费者建立深度沟通，使我们能实现更精准的个性化营销和产品推广，适应市场和消费者的需求变化。 （六）核心竞争力之人才力分析 1、人才发展战略与规划的制定 公司高度重视人才梯队建设，以支撑业务需求和实现未来发展战略，制定了一套全面的人才发展战略和规划，确保人才的培养和成长与公司的发展同步。 2、新生代人才的引进与培养 近年来公司通过校企合作和校园招聘等渠道，积极引进优质的新生代人才，为企业注入新鲜血液。Z 世代人才被视为企业未来发展的关键力量，公司为他们提供了系统的培养计划和实践机会，帮助他们快速成长并融入企业文化。 3、学习型组织建设 公司设立了专门的企业培训管理组织，负责设计和实施符合业务发展需求的培训项目。通过设立“领导力、营销力、供应力、专业力、通用力”五大专业模块的培训，在全集团范围内构建了一个东鹏特色的业培联动、训战结合的人才培养体系，打造真正意义上的学习型组织。 4、东鹏特色的教育模式 公司致力于打造具有东鹏特色的文化教育模式，鼓励创新思维，将创新融入人才培养的每一个环节，通过不断的学习和实践，促进知识和经验的共享，提高团队的整体能力。不仅有助于传承公司的核心价值观，也激发了员工的创新精神和团队协作能力。 （七）核心竞争力之文化力分析 1、企业文化的内涵与战略定位 公司始终坚持企业文化的建设与总结，形成了独具特色的企业文化精神。我们深入挖掘民族品牌基因，确立了“做实企业文化，助力持续增长”的核心目标，并在“东鹏永远在创业路上”的号召下，将“文化立企”提升至战略高度。 2、企业价值信念的全员共识 公司将企业文化的内涵转化为全员共同的价值信念和利益追求。通过打造“企业文化理论体系”，强化全员的认知和认同；构建"企业文化评价体系"，全面评估员工的价值观；建立"荣誉管理体系"，挖掘并表彰标杆员工，为敢于创新和挑战的员工提供展示平台。 3、企业文化的深化与形象塑造 公司秉承“简单、诚信、协作、拼搏”的核心价值观，启动了企业软实力建设项目。该项目以企业文化为核心，通过塑造企业形象、深化文化影响，促进企业软实力的持续提升。通过生产基地文化展厅的参访接待和组织“小鹏友”研学等活动，有效地宣传了企业文化，加深了公众对公司产品和价值观的理解。 4、创新变革与企业文化的融合 公司不断推动产品创新、数字化管理和业务流程的创新，鼓励创新思维和文化多样性。这种创新思维的倡导，激发员工的创造力和团队的活力，强化了全局意识，形成了员工统一共识，转化为具有鲜明东鹏特征的企业文化的一部分。 报告期内，全体员工依赖文化力这一独特的核心优势，以奋发向上的精神风貌，共同打造一个具有深厚文化底蕴、强大资源整合能力、良好公共形象和持续创新动力的现代饮料企业。 三、经营情况的讨论与分析 （一）经营情况回顾 2024年上半年，按照公司经营管理班子制定的全面实施“1+6”多品类战略，我们有条不紊地推进由单一能量饮料向多品类业务的发展演进。在原有深厚长久的技术储备基础之上，2023 年新品铺货试销的市场反馈结果是迅速准确且有效的，体现在管理层与渠道、终端以及各区域市场销售服务与营销支持的及时互动良好，使得报告期内，公司推出的品类在细分市场逐渐获得渠道与消费者认同，新品类饮料的占比贡献开始显现。 核心品类-能量饮料方面，东鹏特饮的市场份额与动销情况虽然屡创新高，为公司贡献营收为 68.55 亿元，同比增长 33.49%，但从东鹏特饮在公司整个销售收入中的占比来看，却由去年同期的94.13%下降至87.19%，因此，公司管理层认为报告期内多品类战略推进的进度和效果初步达成预期目标。部分新品在市场端的成绩反映出，公司能够将二十多年在东鹏特饮上耕耘而积累的品牌认知、渠道优势、商户终端的引导和管理支持经验以及行业 Know-How，因地制宜的成功复制到新产品品类上。 一直以来，我们都尝试进入一些新的品类领域，因为我们认为，多品类产品战略实施既具有降低公司单品依赖隐患的现实需求，也承担着公司下一个十年甚至二十年的长远发展的战略考量。公司正在逐步由以“补能”、“充电”的功能性饮料为核心产品的企业，向品牌影响更深远的综合性饮料集团跨越。产品结构组合是否更健康合理，资源配置和优势发挥是否更有效率，决定了东鹏饮料未来是否更具有可持续发展性。 综合性饮料集团战略的初见成效，公司管理层认为，主要原因是： 首先，我们拥有近3000家的成熟经销商网络，紧密均衡地与东鹏饮料建立了长期稳定的合作关系，愿意且能够快速响应公司新品推广和动销活动。超过360万家销售终端网点遍布全国，确保了新品饮料能够迅速触达消费者，市场覆盖率和产品可见度的提升立竿见影。 其次，长期与上下游的诚信合作结出果实，我们始终将经销商、批发和配送商、终端商户以及材料、设备及服务供应商视为最不可缺少的合作伙伴。多年来很多伙伴见证陪伴我们的发展与成长。尤其是我们渠道体力内的经销商和渠道商，他们对东鹏饮料的品牌、实力及产品质量管控水平认识深刻，也对我们营销政策的支持力度与诚信守诺信心十足。在新品初期推广缺少知名度与认知基础的时候，上下游伙伴给予的信任和无条件支持，大大有助于新品铺货的胜率。 再次，公司并非盲目地进行品类的拓展，我们在新品类选择上，始终围绕东鹏特饮在消费者心目中形成的“为国争光，东鹏能量”的品牌心智认知上面的优势，推出易于消费者自然联想到与“能量”有关的饮料品类。只有获得了消费者从品牌至品类到产品的反射链式的认同，才有机会让东鹏标识的电解质水、咖啡饮料、茶类饮料等提神醒脑、补能充电的饮品，令消费者可以从不排斥，到品尝后逐渐接受并喜爱。 同时，公司管理层持续不断的在数字化转型上面投入和建设，对渠道、营销、终端的管理模式和效率进行固化和提升。我们配合新品推出基于数字化营销工具的动销活动，加强和消费者的互动。动销与渠道库存、研发和产品市场政策的高效数据反馈，使得公司洞察新品市场响应的能力不断被数字化技术进行加持。数字化能力的独特优势支持我们沉淀过往经验，更加清醒理智和准确的实施各类产品与品牌经营策略部署。 （二）经营情况分析与展望 以下分几个部分阐述管理层对报告期内的突出绩效与经营重点，做简析与复盘： 1、能量饮料消费群体的变化趋势与分析 报告期内，公司的主营业务收入为78.62亿元，同比增长幅度达到44.12%。其中87.19%的贡献仍然来自于东鹏特饮系列产品，500ML装大金瓶依旧是我们最受消费者喜欢的饮料单品，报告期内，东鹏特饮500ML单品名列中国软饮料SKU销售金额的第三位，是公司产品的“顶流担当”。得益于各大新旧生产基地的原有产线的稳定供应与新产线的扩产增设，最大限度的保证了东鹏特饮能量饮料在全国市场渠道的按期交付和高效配送。管理层不断实时地对各生产线的建设进度进行督办检视以及制定科学的生产计划，使得局部地区出现的供应不及时的情况很快得到缓解。（未完）  |