[中报]香溢融通(600830):香溢融通控股集团股份有限公司2024年半年度报告
原标题:香溢融通:香溢融通控股集团股份有限公司2024年半年度报告 香溢融通控股集团股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人方国富先生、主管会计工作负责人盛献智先生及会计机构负责人（会计主管人员）王薇薇女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告所涉及的关于业务发展计划方向和规划性内容等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 报告期内，公司经营上面临的主要风险因素以及影响程度未发生明显变化。详见本报告第三节 管理层讨论与分析 五、其他披露事项（一）可能面对的风险一节。敬请投资者充分关注风险事项。 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 19 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 21 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 22 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 35 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 37 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 37 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 38
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
□适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
□适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 报告期内，公司类金融业务板块租赁、特殊资产业务发生额和期末余额同比双增长；典当业务期末规模较期初基本持平，同比增长；担保业务受房地产市场影响，新发生规模同比降幅较大；酒水贸易业务销售额同比显著增长，但绝对额度不大。 （一） 融资租赁业务 1. 业务模式 香溢租赁是公司运作融资租赁业务的唯一平台，主要服务客户包含有较好履约能力及担保能力的大中型国企、上市公司，有较好现金流的分布式光伏电站等经营主体，以及具有优质租赁资产的船舶运输等资产运营单位；涉及化工生产、新能源电力、运输物流、矿采、水利等领域的租赁物。 公司融资租赁业务模式主要以售后回租模式为主，直租和转租赁为辅，租赁期限一般 3-8年；其中售后回租业务经营模式是承租人将其自身经营资产出售给租赁公司以获取融资额度，再从租赁公司租回该经营资产，租赁公司定期向承租人收取租金。 2. 经营分析 行业监管政策上，进一步体现支持国家战略和服务实体经济的出发点和落脚点。2024年5月，国家金融监管总局发布11号文《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》以及其非银机构监管司发布《严控风险 发挥特色功能 推动非银机构更好服务高质量发展》，指出“支持金融租赁公司助力制造业企业扩大销售、盘活设备资产，发展新能源船舶、新能源汽车等绿色租赁”；“坚守金融租赁公司既要姓“金”又要姓“租”的本质特征，聚焦现代化产业体系建设和大规模设备更新核心需求，不断突出专业化、特色化经营，助力推动新质生产力发展”。同时，合规经营监管始终在路上，强调加强租赁公司自身合规建设。 行业机会上，2023年底中央经济工作会议提出以提高技术、能耗、排放等标准推动大规模设备更新，2024年3月，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，刺激消费升级和市场需求增长；工信部等七部门印发实施方案，广东省、浙江省、江苏省、上海市、福建省等相继出台具体实施方案，提出推动融资租赁服务工业等重点领域设备更新、为设备更新需求主体提供直接租赁和售后回租等金融服务、发展壮大融资租赁业务、探索设备融资租赁合作等新模式、给予融资租赁补贴等，行业迎来巨大发展机会，部分前期深耕相关领域的租赁公司将有望迅速扩张。 公司近年来一直纵深推进“租赁首位”战略，租赁转型攻坚战取得显著成效，2024年上半年租赁业务收入同比超130%；新增本金投放规模达10亿元，同比大幅上升，环比基本持平，维持了较好的发展势头；期末融资租赁业务规模较期初增长约29%。报告期内主要投向设备类和能源电站类项目，存量政信类项目逐渐出清，业务结构持续优化，资产质量有一定提升。期末规模中直租业务比例依然微小，后续需加强厂商模式直租业务探索，与制造业企业建立更加紧密的关系，助力其扩大销售，实现双赢。在租赁监管趋严的大背景下，公司仍需加大政策研究，创新业务模式，在专一领域深入钻研，形成独特的竞争优势，推动高质量发展。 （二） 典当业务 1. 业务模式 公司下属三个运营典当业务的平台——德旗典当、元泰典当、上海香溢典当，分别于宁波、杭州、上海三地注册经营，注册资本分别为1亿元、4亿元、1.3亿元，三家典当公司在区域内规模较大。主要面向区域有融资需求的个人和中小微企业客户，客户以其持有的包括普通住宅、联排别墅、商业用房、车辆、上市公司股票、非上市公司股权等资产向典当公司申请短期融资，满足经营或消费应急需求。 公司承接的典当业务按照当物类别的不同分为动产质押贷款、财产权利质押贷款、房地产抵押贷款；经营模式是当户将其动产、财产权利或房屋作为抵质押物，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物。 2. 经营分析 监管上，各地区依然着力于规范辖区内的典当行经营行为，切实加强典当行业监管力度，防范和处置存量风险，引导“失联”“空壳”企业主动退出，引导不合规企业规范经营，促进行业高质量发展。 经营上，房产抵押典当业务仍占据主要地位，与房地产市场景气度密切相关。2024年上半年，国家层面及地方政府不断出台利好政策，降低购房首付比例、取消首套房和二套房的商业贷款利率下限、下调5年期以上基准贷款利率、优化二手房限购政策等以刺激房地产市场交易回温。中指研究院发布的2024年上半年房地产市场总结指出，全国新房市场整体延续调整态势，二手房市场在“以价换量”带动下，成交保持一定规模，但房地产整体下行压力仍较大；多项政策落地后部分核心城市二手房成交率先好转，但新房市场整体尚未明显改善，政策见效仍需时间。叠加房地产市场及利率下行的不利影响，房产抵押典当业务经营偏向更加谨慎，风险容忍能力变差，总体来说市场不容乐观。对典当公司来说，需持续加大对新业务领域和经营范围的探索，回归典当本源，减少房地产市场的不利制约，打破产品同质化瓶颈，实现差异化和特色化典当业务竞争。 报告期末，公司典当业务规模较期初基本持平，较上年同期增加23%；新增投放较上年同期下降28%，其中房产典当业务新增投放下降幅度38%，大额财产权利典当有所增加。按照当物类别来看，房产典当规模占比64%，较期初减少11个百分点；财产权利典当规模占比36%，较期初增加12个百分点，房产典当依然占据主要贡献地位。单个客户平均投放额度较上年显著增加，风险集中趋势增长，对公司业务指引、风险控制措施和风险监测的优化改进带来了新的挑战和压力。 同时逾期金额较期初增加12%，主要是逾期一年以内金额增加所致。综合来看，当期典当业务整体风险有所增加，将更加密切关注业务风险因素并采取措施。 公司报告期末存量典当业务情况详见第十节 财务报告 七、合并财务报表项目注释14、发放贷款和垫款一节。 （三） 担保业务 1． 业务模式 公司运营担保业务的唯一平台是香溢担保，经营的担保业务分为非融资担保业务和融资担保业务，以非融资担保业务为核心。 非融资担保业务目前主要客户是二级资质以上的建筑企业，为其提供工程履约、工程投标、工程预付款、工程质量等银行保函担保。如工程履约保函担保，系公司为建筑工程的承包方或施工方在银行开具履约保函时向银行提供反担保，若发生银行向发包人（业主方）支付了赔偿的情况，则公司需进行代偿，通过这种反担保方式，公司取得承包方或施工方支付的相应费用。 融资担保业务主要为中小微企业、个人及“三农”向银行等金融机构的融资行为提供担保，目标市场以浙江省为主。综合考量风险，业务操作相对谨慎。 2． 经营分析 2023年年末，国务院办公厅印发《重点省份分类加强政府投资项目管理办法（试行）》，该政策明确要求在地方债务风险降低至中低水平之前，严控新建政府投资项目，并严格清理规范在建政府投资项目。2024年所涉地方政府均有所行动，新增政府基础建设投资项目将大幅减少，相应建设领域工程担保需求亦同步萎缩；此外叠加房地产市场景气度下滑的不利因素，工程建设领域保函市场竞争日益激烈，担保规模大、信誉度高、费率低的担保公司具有更明显的竞争优势。 报告期内，公司受上述因素的影响，加之浙江省之前下调政府投资项目履约保函金额比例要求以及公司费率相对偏高，工程保函担保业务发生额较上年同期下降42.66%，新发生业务以省外为主占比达65%；期末规模较期初下降18.25%，整体依然呈萎缩趋势。为稳住担保业务基本盘，促进保函业务持续健康发展，公司计划深耕多年合作的优质老客户，提供更具竞争力的特色化担保服务。 公司担保业务分不同业务类型情况如下（单位：万元）：
公司担保业务明细情况详见第十节 财务报告 十六、承诺及或有事项2、或有事项一节。 （四） 特殊资产业务 1． 业务模式 特殊资产包括但不限于金融机构不良债权资产、涉诉资产、企业改制及破产资产、其他应急变现资产等，涉及的资产类型主要包括债权资产、实物资产和股权资产；公司目前主要以不良债权资产为主。 特殊资产业务运作模式是公司向资产管理公司等机构购买其合法持有的债权资产，并通过自行处置、向买受方转让全部或部分债权、债权收益权等方式获取收益的业务模式。标的债权对应的底层资产主要为工业厂房、土地、住宅与商铺、船舶等。公司为非持牌经营机构，现阶段主要通过转让的方式由第三方客户负责清收处置，处置回款优先偿还公司本金余额，直至足额支付公司债权转让价款及固定收益。清收合作期限一般1-2年，一旦项目异常或客户逾期，公司有权将标的债权进行拍卖收回本金。 2． 经营分析 2024年1月，国家金融监督管理总局2024年八大工作部署中指出“全力推进中小金融机构改革化险，把握好时度效，有计划、分步骤开展工作”。2024年4月，国家金融监督管理总局发布了《关于落实〈中国银保监会办公厅关于引导金融资产管理公司聚焦主业积极参与中小金融机构改革化险的指导意见〉有关事项的通知》，对2022年银保监会的发文内容拓展升级，拓宽至大型银行和股份制银行，扩大和加强AMC处置大型银行、股份制银行不良资产的范围和能力；在一定前提条件下允许开展结构化交易以及规定AMC收购尽职调查、报价决策时间等；在合规和有效的处置环境下，积极应对房地产市场持续低迷、地方债务的问题对中小金融机构和大型银行的冲击和愈加严峻的不良资产压力。国家金融监督管理总局公布的数据显示，2024年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1414亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季基本持平。总体上来说，房地产企业、地方金融平台和中小金融机构风险是当前风险防范和化解的重点领域，实体经济也面临国内外多重因素的影响，短期内资产质量或将继续承压，特殊资产市场规模亦将持续扩大，市场潜力巨大；对于特殊资产行业多元化的参与主体，需求端业务竞争日益激烈，但行业面临缺乏统一大市场、信息不对称、数据分散、处置效率低等诸多问题，特殊资产行业正在经历不断发展和监管不断完善的阶段，市场参与者要逐步探索走出特色化有竞争力的发展路径，才能在行业站稳脚跟。 公司特殊资产业务是公司近年来重点培育的业务板块，在发展上一直稳扎稳打。2024年上半年，公司深入研究市场需求和行业趋势，不断加强市场拓展力度，积极开拓新客户和业务领域，特殊资产业务存量和增量同比均实现显著增长，报告期内新增发生额3.03亿元，较去年同期上升194.17%，环比亦呈现增长趋势；期末账面余额5.59亿元，较去年同期上升119.22%。2024年上半年实现收入2,893.19万元，同比上升49.72%。但公司作为非持牌机构，存在上游资产包供给受限的问题，且自身独立处置能力不足，随着更多的竞争者入市，竞争不断加剧，公司综合费率也呈现逐年下降的趋势，在保证项目质量的前提下扩大规模，将成为当前及未来一段时间内弥补费率下降不利影响的关键途径。 （五） 类金融投资业务 1. 业务模式 公司拓展的类金融投资业务类型主要包含三类：间接资金收益业务、资本市场投资业务、其他股权投资业务。其中间接资金收益业务通过设立或参与券商资管计划、私募基金、有限合伙企业等模式为融资需求方提供定制化融资方案，充分满足客户融资需求；资本市场投资业务通过发行设立或参与基金等形式直接或间接的方式参与一二级市场股票投资、债券投资以及资产证券化等创新产品投资，获得资本保值和增值；其他股权投资业务以自有资金直接或间接参与投资股权投资项目，通过特定的退出机制，获得资本增值。 2. 经营分析 2024年上半年，股票市场震荡下跌，上市门槛提高和监管加码，发行市场亦活跃度不高；债市与股市表现相反行情，超长期国债发行大热，资金避险需求增强。私募基金行业，截至 2024年6月末，存续私募基金管理人20,768家，相较2023年底减少3.96%；管理基金数量151,257只，相较2023年底减少1.20%；管理基金规模19.89万亿元，相较2023年底减少3.35%。2024年以来强监管之下，环比数据皆呈现下降趋势，私募行业加速出清。 受当前市场环境的影响，同时考虑公司内部资源分配的因素，公司对类金融投资类业务采取审慎投放态度，报告期内未新增项目投放。 公司存续类金融投资业务明细情况详见本节 四、报告期内主要经营情况（四）投资状况分析一节。 （六） 贸易业务 1. 业务模式 公司贸易业务主要涉及酒、饮用水两大产品，但非生产型企业，属于流通环节。 对于酒类产品，目前在售产品包括委托酒厂生产定制的自有品牌“乐享云端”53度酱香型白酒以及向关联方采购的多个酒品。目前对外销售渠道包括代理商、集团大客户及零售，代理商主要分布在成都、山东等外省市。 对于“丽水山泉”系列饮用水产品，2022年6月开始正式运营，公司作为“丽水山泉”的渠道商，龙泉万物授权公司控股子公司浙江香溢万物销售有限公司（以下简称：万物销售公司）在全国范围内销售“丽水山泉”全品类产品，并在浙江省内享有独家“丽水山泉”联名款、定制款销售权。消费客户主要分布在浙江省，少量拓展周边省市；对外销售渠道已推进开放连锁商超特通渠道（高速商贸、世纪联华、盒马鲜生、十足等）。随着销售渠道不断丰富，对关联方销售占比逐渐降低，市场拓展有一定提升。 2. 经营分析 根据中国酒业协会于2024年6月发布的《2024中国白酒市场中期研究报告》：酒类消费进入价格与消费双理性时代，消费增长动力减弱，市场进入转型期；同时消费增长乏力、渠道扩张迅速、消化能力持续不足、产品库存积压等多重因素作用，白酒产业呈现出“高预期”与“冷现实”的鲜明对比。消费市场反馈情况来看，2024年和2023年同期对比略有下滑，复苏态势较弱，80%的企业表示市场有所遇冷，在白酒生产端和流通端存量竞争，并呈现出明显的消费多元，强分化特点，市场宽度竞争已成事实。与白酒企业强劲增长势头相比，流通渠道端的经销商、终端零售企业在经营表现上相对疲软。 2024年上半年，在市场竞争日益激烈的环境下，公司加大对销售渠道的投入和优化力度，持续挖掘并巩固与经销商的伙伴关系，探索电商直播平台渠道，拓展“丽水山泉”影院推广渠道，不断提升品牌知名度。酒水销售受季节性因素、消费者购买习惯等影响，如中秋、国庆和春节等传统节假日酒类产品需求旺季，天气炎热的季节饮用水需求相对旺盛。报告期内，公司实现酒类销售收入1,635.68万元，同比增长187.24%；实现“丽水山泉”水类销售收入935.63万元，同比增长44.36%，其中对关联方销售占比42.79%。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，面对复杂多变的市场环境，公司及时调整优化资源投入和细分方向，确保经营总体平稳。公司的核心竞争力未发生重大变化，主要表现在以下几方面： 1. 类金融综合服务能力和协同发展性。公司凭借典当、担保业务经营许可证及内资融资租赁业务试点资格等多元化经营资质，协同构建了更加灵活、高效的业务平台，可为客户提供定制化的投融资解决方案。同时，公司在加剧的市场竞争格局中不断精进业务细分领域研究，探索新赛道，以实现通过差异化的竞争优势稳定经营地位。 2. 专业精炼的经营团队和人才进步性。公司依托多年类金融业务运营经验及不断完善的业务管理与风控制度体系，打造了一支市场敏锐度高、有创新和开拓精神、素质过硬的专业团队。 同时注重人才梯队培养和引进，通过内部培训、外部同业交流等多种方式，不断提升团队的业务能力。 3. 全面升级的风险管控体系与数据信息化。面对市场的不确定性和风险挑战，公司持续强化稳健合规的理念，深化风险合规文化建设，构建的全面风险管理体系持续优化升级，实现了风险的精准识别、评估和应对。同时，公司在业务管理信息化方面取得显著进展，逐步升级典当、担保、租赁业务管理系统，以提升业务数据分析与决策支持能力。 三、经营情况的讨论与分析 报告期内，公司聚焦高质量发展，统筹发展和安全，顶住压力稳增长，积极应变破难题，多点发力提质效，保持经济运行在合理区间，主要工作取得新进展。上半年实现营业总收入 1.92亿元，同比增47.53%，完成年初经营目标的56.47%；营业总成本1.05亿元，占年初控制目标的42.34%；实现利润总额7,811.10万元，同比增129.36%。 （一）动能优化，经济运行延续回升向好态势。通过积极优化产品，深耕市场，新老业务均呈现较好的增长韧性。类金融生息资产增长显著，较年初增长26%，同比增长98%，其中，租赁首位战略的地位更加凸显，生息资产、规模、营收占比均创历史新高；典当、特殊资产营收亦有显著增长，同比分别增长了106.94%、49.72%。酒水贸易发展初具规模，营收同比增111.19%。上半年各板块业务协同发力，为实现全年目标任务打下了坚实基础。 （二）改革创新，公司治理水平持续提高。聚力转型突围，重新组建融合发展部为一级部门，加快深耕贸易领域。始终坚持“过紧日子”要求，持续深化“降本增效”，强化重点费用管控，两项费用同比下降5.66%。出台信息化建设三年规划，持续提高资源使用效率。市场化激励约束机制进一步畅通，首次实行全员绩效合同制，健全完善综合考评体系，前中后台紧迫感、危机感明显增强，奖优罚劣、优胜劣汰的考核导向更加深入人心。 （三）严监严管，安全发展基础持续夯实。坚持“防风险、强监管、促发展”的工作思路，优化审贷分离机制，常态化开展飞行检查和抵质押物排查，强化风险监测预警，加力风险防范化解和不良清收处置，压紧压实贷前、贷中、贷后责任，扎实筑牢“安全防护墙”。着力健全安全生产体系，实行安委会全体成员持证上岗，建立全员安全生产责任制，进一步压紧压实领导责任、主体责任、监管责任、岗位责任；开展消防安全专项整改，规范出租物业安全管理，实施出租物业安全风险评估，公司安全生产管理水平稳步提升。 （四）整改整治，党业融合质效持续向好。巩固拓展主题教育成果，严格落实“第一议题”制度，持续推进“精实香溢?锋领融通”特色子品牌建设，党业融合成效不断提升。扎实开展党纪学习教育，深化政治监督，持续推动形成向上向好的良好政治生态。对标对表任务要求，压紧压实全面从严治党责任，将专项整治与党纪学习相结合，统筹安排，一体推进，深化标本兼治抓好整改整治，积极营造风清气正干事创业的良好氛围。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业总收入变动原因说明：主要系本期融资租赁收入、典当收入等主营业务收入同比增加。 营业收入变动原因说明：主要系本期融资租赁收入和商品贸易收入同比增加。 营业成本变动原因说明：主要系本期融资租赁收入和商品贸易收入增加相应的成本增加。 销售费用变动原因说明：主要系公司为类金融行业，为更好的匹配成本费用，本期将原纳入管理费用核算的营销人员相关费用纳入销售费用核算。 管理费用变动原因说明：主要系公司为类金融行业，为更好的匹配成本费用，本期将原纳入管理费用核算的营销人员相关费用纳入销售费用核算。 财务费用变动原因说明：主要系本期银行存款利息收入减少。 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期融资租赁业务和特殊资产业务净投放额增加。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系上年同期有大额房产拆迁补偿现金流入及支付投资项目现金流出，本期无。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系本期融资租赁业务保理融资净借款增加。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 3 主营业务分行业情况 单位：元
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用 单位：元 币种：人民币
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1). 重大的股权投资 □适用 √不适用 (2). 重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3). 以公允价值计量的金融资产 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 2. 类金融投资业务明细分析 参与股权投资项目
参与固定收益类项目
上述类金融投资业务汇总情况 单位：万元
(五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 单位：万元
报告期内，主要控股子公司净利润同比变化幅度较大的原因分析： （1） 香溢担保净利润同比增长116.25%，主要系本期担保业务准备金计提减少。 （2） 香溢租赁净利润同比增长121.20%，主要系本期融资租赁业务收入增加。 （3） 元泰典当净利润同比增长253.05%，主要系本期典当业务收入增加。 （4） 上海香溢典当扭亏为盈，主要系本期典当业务收入增加。 （5） 德旗典当亏损略有收窄，主要系本期典当业务收入增加。 （6） 香溢投资（浙江）净利润下降61.05%，主要系本期投资项目公允价值损失计提增加。 （7） 香溢金联净利润下降165.14%，主要系本期投资项目公允价值损失计提增加。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 公司持续加强全面风险管理体系建设，推动“三道防线”落实风险管理责任，推进“大监督”体系健全完善，全面覆盖战略风险、公司治理、舆情管控、信用风险、市场风险、财税风险、费用管控、审计监督、安全生产管理、信息保密等多项管控工作，大力培塑良好的风险管理文化，系统性提升风险管控能力，强化风险预防及过程管控，充分识别重大风险隐患，有效化解重大经营风险，确保公司可持续健康发展。 2024年度，在秉持“稳中求进、以进促稳、先立后破”工作总基调的基础上，积极应对伴险发展和严格监管“两个环境”，以“合规”为底线，遵守监管要求，全面考量公司各业务条线的发展需求，兼顾安全性、盈利性和流动性的统一，坚持资本、风险、收益之间的平衡，全面提升风险管理能力以适应业务发展和创新的需要，构建差别化、统一协调、机制健全的风险管控体系，统筹发展和安全，平衡风险和效率，主动提升风险经营能力，实现风险管理创造价值，筑牢高质量发展基础，为公司战略目标的实现提供有效保障。 目前，公司在经营过程中面临的主要风险未发生变化，包括信用风险、市场风险、流动性风险。 1. 信用风险 公司面临的最大信用风险是债务人或交易对手未能或不愿履行其承诺而造成公司金融资产产生损失的风险。公司通过制定一套完整的类金融业务操作细则指引和风险控制流程，涵盖贷前、贷中、贷后的全过程管理，多渠道信息联动，增强外部信息收集方式和手段，尽可能降低由于信息不对称引致的风险。 公司主要信用风险来源于业务经营，所经营的典当、担保、融资租赁、特殊资产业务都依赖于从交易对手方或债务人收取现金的合同权利。公司根据业务属性及行业监管要求，针对不同业务板块设置了定性和定量的风险控制指标，实施差异化风险管理策略，通过管理架构、制度体系、流程建设、信息化和人才团队的建设提升风险防范能力。实务操作中关键控制点包含： （1）事前尽职调查和业务准入。核心是审查借款人的信用状况和抵质押资产状况，综合运用各种渠道获取跟客户有关的信用信息，充分确保基础资料的可靠性，按照公司执行的业务准入要求评估是否放贷、资产折扣等，优先选择信用等级较高的客户或优质标的资产方合作。同时，公司不断动态完善业务准入规则，区分不同业务产品线改进尽调规范标准，在风险可控的前提下，提高市场响应度与灵活性。 （2）业务风险论证和科学决策。在两级评审机制下，公司和事业部审核委员会利用专业优势研究业务操作风险要点，加强重大项目风险论证，优化完善避险方案等；明确评审会议召开召集及决策程序，保障评审工作规范科学。 （3）业务过程管理和风险识别。公司制定专项贷（投）后及抵质押、租赁物管理制度；完善贷（投）后项目清单化管理机制，定期开展项目实地回访；高度重视抵质押物等底层资产管理，定期组织现场检查、价值重估与风险排查；动态跟踪风险信号，对资产实行分类管控，及时排查突发性风险事件，掌握潜在或隐性风险，快速应对，确保公司资金安全。 （4）不良资产处置和清收管理。项目出现风险后，及时组织力量，研究可行方案；加大存量不良项目清收力度，灵活运用诉讼催收、资产抵债、破产清算、处置抵（质）押物、债权转让等多种手段，最大程度减少损失，加快资金回流。 （5） 审计问题整改和结果运用。公司持续推进审计成果转化，推动问题整改落实；以整改促提升、补短板，建立健全常态化、长效化审计机制；加大追责问责力度，增强执纪的威慑力，切实守住不发生重大风险和引发系统性风险的底线。 2. 市场风险 受经济环境、行业政策、市场竞争、自身经营等各种内外部因素影响，有可能会对公司经营与效益产生影响。市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。 （1）汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。 （2）利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。 公司面临的利率风险来源于以浮动利率计息的银行借款，公司通过积极拓宽融资渠道，提高资金使用效率，应对银行借款利率的波动。 目前，公司所承担的汇率风险和利率风险不显著。 （3）其他价格风险，是指公司投资于有公开市场价值的金融产品或者其他产品，因其价格发生波动而遭受损失的可能性。公司积极关注和研究宏观经济政策、行业发展趋势，及时调整投资策略，如对涉及二级市场股票、债券交易设置相应警戒线、止损线等；同时，针对不同投资项目，合理评估项目风险，充分考虑拟投资项目运营、退出机制合理性、渠道和保障措施方案。在投资项目选择时，合理分布高、中、低不同风险层次的资源投入，适配公司风险容忍程度。 此外，根据公司经营情况，还应当充分关注业务抵质押、租赁物等底层资产价格的波动风险，该部分在“信用风险”部分已作介绍。 3. 流动性风险 是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。公司策略是确保拥有充足的现金以偿还到期债务；流动性风险由公司的财务共享中心集中管控，创新银企合作，增强授信保障，提高存款收益，充分整合资金池优势；实时监测现金余额、变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，强化资金的统筹管理，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介 |
