[中报]ST熊猫(600599):ST熊猫2024年半年度报告全文
原标题:ST熊猫:ST熊猫2024年半年度报告全文 公司代码：600599 公司简称：ST熊猫 熊猫金控股份有限公司 2024年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人徐金焕、主管会计工作负责人黄玉岸及会计机构负责人（会计主管人员）黄玉岸声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 □适用 √不适用 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 无 十一、 其他 □适用 √不适用 目录 第一节 释义 ......................................................................................................................................... 4 第二节 公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4 第三节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................. 7 第四节 公司治理 ............................................................................................................................... 13 第五节 环境与社会责任 ................................................................................................................... 14 第六节 重要事项 ............................................................................................................................... 16 第七节 股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 25 第八节 优先股相关情况 ................................................................................................................... 27 第九节 债券相关情况 ....................................................................................................................... 27 第十节 财务报告 ............................................................................................................................... 28
第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息
二、 联系人和联系方式
三、 基本情况变更简介
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
五、 公司股票简况
六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位：元 币种：人民币
(二) 主要财务指标
公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 报告期公司已停止自营小额贷款业务，相比上年同期利息收入减少 1,700.22万元；公司烟花业务确认收入 16,364.79万元，相比上年同期 13,834.88万元上涨 18.29%，导致总营收相比上年同期上涨 5.32%；小额贷款业务利息收入的大幅下降以及公司拓展烟花业务带来的管理成本增长，导致报告期归属于上市公司股东的净利润相比上年同期下降 40.46%。 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为的非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。 □适用 √不适用 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 管理层讨论与分析 一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 （一）公司主营业务和经营模式 在报告期内，公司主营业务主要集中在烟花爆竹相关领域。具体业务模式包括出口贸易、国内烟花爆竹的批发销售、零售店加盟、专业燃放和烟花爆竹企业的供应链服务等。 （二）行业情况说明 烟花爆竹是一个独具特色的民族文化产业，融合了传统工艺、现代技术和文化传承，在全球范围内拥有广泛的影响力。作为中华民族悠久历史和丰富文化的一部分，烟花爆竹不仅用于庆祝各种节日和重要场合，还承载着深厚的文化象征意义。自汉朝以来，烟花爆竹便广泛应用于社会生活中，成为驱邪避凶、祈求平安的象征。随着中国文化的传播，烟花爆竹逐渐走向世界，成为全球各地庆典活动中的重要元素。 从经济角度看，中国是世界上最大的烟花爆竹生产国和出口国，全球 90%的烟花爆竹产量和80%的贸易量来自中国。这一产业不仅在国内外市场中占据主导地位，还极大地带动了相关地区的经济发展。烟花爆竹产业在中国具有明显的区域集中性，主要生产基地集中在湖南的浏阳、醴陵和江西的上栗、万载等地。这些地区拥有丰富的产业资源和技术积累，形成了从原材料供应到成品制造，再到出口贸易的完整产业链，为地方财政和民生做出了重要贡献。 此外，烟花爆竹产业也面临着诸多挑战和机遇。受市场供求关系、原材料价格等因素的影响，烟花爆竹的价格水平不断波动。总体而言，中国烟花爆竹行业在国内外市场上占据一定的份额，但其发展仍面临政策管控、原材料价格波动、科技研发和环保要求等多重挑战和压力。 1、烟花出口业务 根据中国海关总署公开数据显示，2024年 1-6月，全国烟花、爆竹累计出口 161,754吨，金额累计 346,307万元，分别同比下降 8.9%和 2.3%。而 2024年 6月份全国出口商品贸易同比指数（HS4分类）显示，烟花、爆竹等产品的价格指数、数量指数和价值指数分别为 103.8、82.8、86.0，与 2023年 6月份显示的 98.3、116.1、114.2相比，除了价格指数略微增长外，后两个指数均有下降。另外，根据中国海关总署的统计月报显示，2024年 1-6月，中国炸药、烟火制品等产品的出口总值为 379,178万元，累计比去年同期下降 3.0%。出口美国的总值为 187,545万元，同比增长9.6%。 2、烟花内销业务 2013年 6月武汉通过人大立法禁放烟花爆竹后，国内主要城市陆续跟进实施禁放政策，烟花爆竹市场消费快速下滑，产业生存空间受到严重挤压，烟花爆竹行业的国内市场进入漫长的下行区间。2024年各区域市场放开的不确定因素仍然存在，市场变量较大。 二、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 公司核心竞争力未发生重大变化。公司核心竞争力主要体现在以下几个方面： （一）品牌优势 公司在国内外市场拥有一定品牌优势。在美国市场，公司的“Winda”等品牌已成为市场主流品牌，拥有较为稳定的客户群；在国内市场，“熊猫”品牌也已具有较为广泛的影响力。公司品牌价值优势凸显，竞争力增强，市场认可度和产品覆盖率不断提升。 （二）管理优势 公司作为以烟花爆竹为主营业务的唯一A股上市公司，员工整体素质和学历水平都明显高于行业中其他企业，即使是与其他类型的上市企业相比，公司的员工队伍学历结构也具有一定的优势，这给公司的管理提供了良好的基础。加之目前公司规模偏小、人员偏少，管理相对便利，使得公司管理效率较高，体现了较高的管理能力。 （三）获取资金优势 作为上市公司，公司的合规性建设更加严格，这为公司与金融机构的合作打下了坚实基础。 公司目前较低的资产负债率为公司今后获取融资资金提供了较大的发展空间。 三、经营情况的讨论与分析 2024年上半年，面对复杂的外部环境和烟花行业宏观环境的变化，公司围绕既定的发展战略规划，聚焦高质量的可持续增长，强化品牌势能，优化产品结构，继续打造文化熊猫、科技熊猫、平台熊猫、创意熊猫、全渠道熊猫以及一带一路熊猫等“六个熊猫”的全新烟花产业链布局，为公司向科技创新型、供应链平台型、商业模式领先型的战略转型奠定基础。报告期内，公司实现营业收入 16,418.29万元 ，同比增加 5.32%；归属于母公司所有者净利润 2,458.76万元，同比减少 40.46%。 （一）烟花出口业务 1、总体经营情况 2024年上半年，公司出口营业收入 16,075.95万元，相比于 2023年上半年公司出口营业收入13,834.88万元，同比增加 16.20%。在烟花爆竹出口整体下降的趋势下，公司收入出现增幅。一方面是因为我们抓住了市场降级的势头，开发了更多性价比更高的产品；另一方面说明熊猫烟花的品牌影响力在日益增强，赢得了客户的认可。 2024年上半年烟花出口业务面临着一定的压力，一方面，由于内销的影响，供应商产能倾向内销市场，出口供货紧张；另一方面，烟花原材料的短缺、价格上涨和劳动力成本增加等因素，也导致了产品价格有所上升。因此，优化出口业务模式，并对整个国际环境以及烟花市场进行深度分析，重新定位公司发展点尤为重要。目前，公司以市场为导向，寻找市场突破点，反向要求供应链以达到业绩目标。对于行业痛点的交付问题，也从战略角度考虑与布局，突破产能瓶颈，并增加仓储能力，寻求有效方式解决行业痛点。 2、市场开拓情况 2024年上半年，公司开拓了印尼、哈萨克斯坦、萨尔瓦多、库拉索、阿鲁巴 5个新市场，美国、加拿大、澳大利亚、危地马拉、意大利、南非、马来西亚都有新增客户。公司取得业绩增量，一方面是公司倡导创新，投入大量人力物力在市场调研的基础上做新品研发。报告期内，开发并发布了新销季美线品牌“Winda”、“Bright Star”等 33款新品、欧线“Panda”品牌 10款新品，“Wizard” 1.3g 17款新品，以及东南亚、南美等国家的多款新品；另一方面公司出口业务人员于年初参加了德国纽伦堡玩具展会，美国独立日销季期间去到了美国市场，了解市场情况，拜访老客户并积极开发新客户。于此同时，欧洲、美国、南美、东南亚、中东等多国客户也来访公司进行了洽谈合作。 （二）烟花内销业务 1、总体经营情况 报告期内，公司与多个省份的客户建立了业务关系，营业收入为 288.83万元。由于内销批发和零售业务是在 2023年下半年开启，正在逐步建设和开展，且内销市场销售集中在下半年和春节期间，因此本报告期内内销体现的收入较少。 2、市场开拓情况 2024年上半年，公司积极开展全国市场调研，累计拜访客户 200余家，主动邀约客户来访 200余家。参与了 14场展会，其中包含 9场省级展会和 5场经营公司订货会，成功举办了《熊猫烟花之夜》新品发布会，有效提升了品牌知名度，收集了大量客户反馈。截止 6月份，已签单客户上百家。此外，内销批发业务和连锁加盟业务的市场战略规划和重点布局，目前都已取得预期进展。 3、新品研发情况 通过市场调研和趋势分析，公司产品开发在现有的产品架构上开发并发布了多个系列新品：色彩大师、变色龙、熊猫功夫、我要发、东北大花、美丽乡村、财富到家、大国重器等。其中东北大花、美丽乡村、色彩大师系列因产品效果、设计编排具备一定性价比等优势深受市场青睐，接单量名列前茅。其次模压类产品已经出来框架，等待出样。未来公司将进一步加强市场研究，更好地理解和把握客户需求和市场趋势，从而指导和调整产品开发策略，确保需求类产品能够及时生产并投入市场。 报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项 □适用 √不适用 四、报告期内主要经营情况 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位：元 币种：人民币
营业成本变动原因说明：报告期公司烟花业务相比上年同期增长所致。 销售费用变动原因说明：报告期公司推广宣传及租赁费用支出增长所致。 管理费用变动原因说明：报告期公司拓展烟花市场，相应的管理支出增加所致。 财务费用变动原因说明：报告期汇兑收益相比去年同期下降所致。 研发费用变动原因说明：无 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期收回小贷公司大额债权转让款所致。 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期收回投资款所致。 筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期提前归还部分银行借款所致。 2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用 √不适用 (三) 资产、负债情况分析 √适用 □不适用 1. 资产及负债状况 单位：元
无 2. 境外资产情况 □适用 √不适用 3. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用 □不适用
4. 其他说明 □适用 √不适用 (四) 投资状况分析 1. 对外股权投资总体分析 □适用 √不适用 (1).重大的股权投资 □适用 √不适用 (2).重大的非股权投资 □适用 √不适用 (3).以公允价值计量的金融资产 □适用 √不适用 证券投资情况 □适用 √不适用 证券投资情况的说明 □适用 √不适用 私募基金投资情况 □适用 √不适用 衍生品投资情况 □适用 √不适用 (五) 重大资产和股权出售 □适用 √不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用 （1）江西熊猫烟花有限公司注册资本 500万元，公司持股 100%，经营范围：许可经营项目：烟花爆竹出口业务（按《烟花爆竹经营（批发）许可证》核定的许可范围经营：一般经营项目：自营和代理除国家组织统一联合经营的 16种出口商品和国家实行核定公司经营的 14种进口商品以外的其他商品及技术的进出口：经营进料加工和“三来一补”业务；经营对外销贸易和转口贸易；销售电气机械及汽车、五金、交电、化工产品、建筑装饰材料、纸张及包装材料（国家有专项规定的项目除外）。报告期内，江西熊猫烟花有限公司总资产 42,611.44万元，营业收入 16,075.95万元，本期公司盈利 2,398.77万元。 （2）湖南熊猫烟花贸易有限公司注册资本 500万元，公司持股 80%，经营范围：许可经营项目：烟花爆竹批发；烟花爆竹零售（依法须经批准的项目，经相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：第一类医疗器械销售；第二类医疗器械销售；供应链管理服务（依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。报告期内，湖南熊猫烟花贸易有限公司总资产45,829.19万元，营业收入 288.83万元，本期公司盈利-188.57万元。 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用 √不适用 五、其他披露事项 (一) 可能面对的风险 √适用 □不适用 1、行业宏观环境风险及防范 与其他行业一样，烟花爆竹行业与宏观经济周期密切相关。目前，各行各业都面临消费降级的压力，烟花爆竹行业也有消费降级的趋势。具体表现为大型烟花销售下降，小型烟花销售有所上升。市场对产品的价格敏感度上升，人均消费有所下降。显示烟花爆竹行业的宏观环境风险正在加大。公司应推动科技创新，加大市场研究力度，提升市场敏感性，增大供应链弹性，以应对宏观环境的不利影响。 2、政策风险及防范 政策环境对烟花爆竹行业产生重大直接影响。目前，从中央到地方，对烟花爆竹行业的认知日益科学化和理性化，政策宽容度有所提升，“禁改限”的区域逐渐增加。但政策风险依然不容忽视。特别是除安全外，环保问题日益成为新的政策制约因素。防范政策风险的关键在于密切关注政策动态，及时调整企业发展策略，遵守并提前适应新的政策要求。同时，公司可通过参与行业协会，积极沟通反馈，争取政策支持和优惠政策，降低政策不确定性带来的潜在损失。 3、技术风险及防范 近年来，尤其是经济下行后时代，大量新的技术开始涌入烟花爆竹行业，烟花爆竹行业的技术发展和创新更加迅速。在这种形势下，如果未来不能及时跟进技术迭代升级或者生产技术不符合环保标准，则将导致竞争力下降。因此，公司应持续加大研发投入，引进并自主研发先进生产技术，提升产品安全性和环保性，同时建立健全知识产权保护机制，确保技术优势得以稳固。 4、行业竞争风险及防范 烟花爆竹行业中大部分企业的产品都具有相似性。国内市场中，烟花爆竹行业技术水平日益提高、产品种类日益增多，行业整体保持蓬勃增长的态势，这可能会吸引更多的竞争对手加入，从而导致市场竞争加剧。行业内企业如果不能保持产品研发投入、成本控制与销售力度，不能持续满足市场的要求，企业市场份额、利润水平存在下滑的风险。公司应发挥上市公司优势，着力于培育核心竞争力，加强行业重大、关键问题的解决能力，在解决行业问题的过程中塑造公司在行业中的地位，提升核心竞争能力。 5、产品质量风险及防范 烟花爆竹产品具有一定危险性，一旦出现质量问题，很容易表达为安全事件，甚至造成重大安全事故。公司正在加紧推进“质量技术创新”体系的建设，从原材料和产品开发到生产工艺流程全面进行质量控制。该体系将有效防范产品质量问题带来的风险。 6、市场风险及防范 花炮行业供需关系受季节性、消费者偏好变化及突发事件等多种因素影响，市场经常产生“牛鞭效应”导致生产大幅波动、仓储压力大幅增加，从而导致销售下降，费用成本上升，企业利润受损。公司应对市场风险的措施是将销售渠道下沉到零售端，利用终端数据系统及时掌握市场销售情况，并通过产品经理对市场进行分析研究，及时开发适销对路品类，有效抵御市场风险。 7、关联产业风险及防范 花炮行业与其关联产业，如原材料供应、物流运输、市场营销等相关环节紧密相连，关联产业的风险可能传导至花炮行业。公司防范关联产业风险的措施一是在烟花爆竹相关领域全方位布局，掌握关键环节控制主动权；二是大力推动供应链建设，加强供应链与关联企业的联系，建立应急备选方案，降低供应链中断风险。 8、产品结构风险及防范 烟花产品的品类需求经常发生重大变化，我们预计未来市场需求将向小型化、环保型、安全型方向发展。一些“网红”产品可能昙花一现。为此，我们必须积极研发环保型、安全性高的新产品，优化产品结构，以适应消费升级和市场需求转变。同时，对既有产品进行定期评估，淘汰落后产能，确保产品结构的合理性和竞争力。 9、其他风险及防范 其他可能影响花炮行业的风险还包括法律风险、人才流失风险、自然灾害风险等。我们将建立完善的风险防控体系，强化内部管理，依法合规经营，培养和留住核心人才，同时做好应急预案，确保在突发情况下能迅速恢复生产经营，最大程度降低各类风险对企业造成的不利影响。 (二) 其他披露事项 □适用 √不适用 第四节 公司治理 一、 股东大会情况简介
表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 □适用 √不适用 股东大会情况说明 □适用 √不适用 二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用
√适用 □不适用 为进一步加强公司主营业务发展需要，杨恒伟先生工作重心调整至公司主营业务烟花版块的创新发展业务，已无余力履行好公司总经理职责，故提请辞去公司总经理职务。为保证公司相关工作顺利开展，总经理空缺期间，由董事长徐金焕先生代行总经理职责，直至公司聘任新任总经理为止。 三、利润分配或资本公积金转增预案 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况 股权激励情况 □适用 √不适用 其他说明 □适用 √不适用 员工持股计划情况 □适用 √不适用 其他激励措施 □适用 √不适用 第五节 环境与社会责任 一、 环境信息情况 (一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用 √不适用 (二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明 □适用 √不适用 (三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明 □适用 √不适用 (四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息 □适用 √不适用 (五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果 □适用 √不适用 二、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况 □适用 √不适用 第六节 重要事项 一、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 √适用 □不适用
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 □适用 √不适用 三、违规担保情况 □适用 √不适用 四、半年报审计情况 □适用 √不适用 五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况 √适用 □不适用 （一）小贷业务 报告期内，公司加速推进小贷业务存量债权的处置工作，力争出清全部存量债权。债权出清后根据旗下广州市熊猫互联网小额贷款有限公司和西藏熊猫小额贷款有限公司不同情况分别采取股东间优先转让或直接注销的方式彻底退出小贷业务。 （二）预付账款 报告期内，经公司与长协供应商的友好协商，三年长协供货预付款及其他应收账款金额已全额收回。 六、破产重整相关事项 □适用 √不适用 七、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况 □适用 √不适用 九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 □适用 √不适用 十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (四) 关联债权债务往来 1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、 临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 (五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务 □适用 √不适用 (六) 其他重大关联交易 □适用 √不适用 (七) 其他 □适用 √不适用 十一、重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 2 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况 √适用 □不适用 单位： 元币种： 人民币
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