[中报]华林证券(002945):2024年半年度报告
原标题:华林证券:2024年半年度报告 2024年半年度报告 2024年08月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 ( 公司负责人林立、主管会计工作负责人卢小方及会计机构负责人会计主管人员)吴秋娜声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成本公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司所处的证券行业具有较强的周期性，公司的经营业绩受证券市场行情走势影响较大，而我国证券市场行情又受到国民经济发展状况、宏观经济政策、财政政策、货币政策、行业发展状况以及国际证券市场行情等诸多因素影响，未来存在公司的经营业绩随我国证券市场周期性变化而大幅波动的风险。此外，公司在经营活动中还面临市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险、声誉风险及其他风险。有关公司经营面临的风险，请投资者认真阅读本报告“第三节管理层讨论与分析”中的相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义.................................................................................................................................2 第二节公司简介和主要财务指标.............................................................................................................................6 第三节管理层讨论与分析.......................................................................................................................................10 第四节公司治理.......................................................................................................................................................26 第五节环境和社会责任...........................................................................................................................................28 第六节重要事项.......................................................................................................................................................29 第七节股份变动及股东情况...................................................................................................................................34 第八节优先股相关情况...........................................................................................................................................40 第九节债券相关情况...............................................................................................................................................41 第十节财务报告.......................................................................................................................................................42 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2024年半年度报告文本。 二、载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、其他有关资料。 释义
一、公司简介
1、公司联系方式 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期是否变化□适用?不适用 公司注册地址、公司办公地址及其邮政编码、公司网址、电子信箱等在报告期无变化，具体可参见2023年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □适用?不适用 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址，公司半年度报告备置地在报告期无变化，具体可参见2023年 年报。 3、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □适用?不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是?否 合并
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况□适用?不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 ?适用□不适用 单位：元
□适用?不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 项目的情况说明 ?适用□不适用
单位：元
一、报告期内公司从事的主要业务 （一）报告期内公司所处行业发展情况 2024年上半年，外部环境复杂性严峻性不确定性明显上升、国内结构调整持续深化等带来新挑战，但宏观政策效应 持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也形成新支撑。中国经济延续恢复向好态势，保持了总体平稳和 GDP 61.70 5.0% 稳中有进，国内生产总值（ ）达到了 万亿元，同比增长率为 ，显示出强大的韧性和潜力。 当前，中国资本市场处于向高质量发展加快转变的阶段。2024年3月，中国证监会出台了《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，旨在从根本提升上市公司的质量；2024年4月，国务院印发了《关于 加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，旨在进一步推动资本市场的高质量发展，并促进经济结构的 优化与升级。在这一系列变革中，监管机构显著加强了市场监管，改进首次公开募股（IPO）和再融资的监管措施，强 化发行上市全链条的责任；推动多层次资本市场体系的建设，满足不同类型企业的融资需求；强化信息披露和公司治理 监管，提高上市公司质量；深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局，提高市场出清效率； 完善资本市场法律体系，提高违法违规成本，加大对证券期货违法犯罪的打击力度，进一步健全投资和融资相协调的资 本市场功能。 近年来，随着数字技术的广泛应用，金融服务领域经历了显著的变革。数字技术的应用提升了用户的服务体验，大 大降低了运营成本，提高了市场整体的运行效率，金融科技已逐渐成为推动金融行业转型升级的新引擎。人工智能技术 的迅猛发展，尤其是大模型技术，为证券行业带来了新的机遇。该技术的应用正受到业界的高度重视，并有望成为推动 证券行业数字化转型的核心力量。大模型技术的应用不仅能够使金融服务变得更加智能化和个性化，满足客户多样化的 需求，还将显著提高金融机构的运营效率，加强风险管理能力，从而为整个行业的持续创新和发展提供坚实的支撑。 （二）报告期内公司从事的主要业务及经营模式 报告期内，公司主要通过总部以及下属分支机构从事财富管理、投资银行、资产管理以及自营业务等，通过全资子 公司华林创新从事另类投资业务，通过全资子公司华林资本从事私募股权投资业务。 财富管理业务主要包括证券经纪业务、信用业务、代销金融产品、股票期权、投资顾问等业务，是公司最基本的一 项业务。其中，经纪业务的发展与其他各业务发展相结合，广泛的客户基础也带动信用业务、投资咨询、资产管理等业 务的发展；信用业务包括融资融券业务、股票质押式回购交易业务及约定购回式证券交易业务等资本中介型业务，其中 融资融券业务收入为公司信用业务收入的最主要组成部分。 投资银行业务是公司的主要业务之一，自获得保荐业务资格以来，投资银行业务部门不断适应市场变化，积极实施 业务转型，由单一股权业务向IPO、再融资、并购重组、债券、新三板等各条业务全面发展转变的同时，逐渐提升市场 定价和销售能力，逐步构建以客户为中心的业务一体化发展模式和组织架构。 资产管理业务是以收取管理费和业绩报酬为基础的证券业务，主要包括集合资产管理、单一资产管理、专项资产管 理等业务。 自营业务主要包括权益类、固定收益类，及其他金融产品投资及交易。其中，固定收益类自营业务，主要包括交易 业务（做市交易、撮合交易等）和自营投资。该交易业务主要通过赚取买卖差价、取得利息等方式获取收益。 其他业务还包括私募股权投资、另类投资业务等。 经过多年发展，公司已成为行业内具有一定竞争力和差异化特色的全国性综合类上市券商，保持良好的资本回报率 和风险控制能力。 （三）报告期内公司经营情况分析 报告期内，公司紧紧围绕“打造新一代年轻化的科技金融公司”的战略目标，继续深化科技金融转型，优化产品及服 务体验，不断提升公司核心竞争力。2024年上半年，公司实现营业收入61,777.38万元，同比增长31.51%；实现归属于 上市公司股东的净利润12,329.83万元，同比增长19.52%。截至报告期末，公司总资产1,997,502.42万元，归属于上市公 636,217.83 1 、财富管理业务 （1）市场环境 A股市场总成交金额达到100.94万亿元，同比下降10.20%，日均成交额亦有所减少，市场交投活跃度有所降温。 （2）经营分析 报告期内，公司持续推进科技金融战略举措落地，聚焦用户核心需求，不断打磨海豚股票App，优化获客链路，推动财富管理从传统营销模式向数字化营销模式转变。在业务端，对客户进行更加精细化的管理，紧贴客户需求；在研发 端，规划引入大语言模型技术，进一步提升用户体验。同时，公司持续优化线下分支机构管理模式，形成了线上引流、 线下转化的协同发展模式。 信用业务方面，公司通过提升客户基础转化率、优化利率政策、提升客户服务体系、构建业务场景等多重营销策略 相结合的方式拓展业务、提高客户满意度。同时积极加强投资者教育工作，以提升客户对市场风险的认识和防范能力， 42.32 4.94% 确保业务运行的稳健性。截至报告期末，公司融资余额 亿元，同比增长 ，市占率同比有所提升；平均维持担保比例222.03%，风险水平持续可控。针对高融资余额标的，公司实施动态追踪、及时应对、全程管理的精细化风控 策略，持续优化担保品管理模型，在确保业务增长的同时有效管控潜在风险。此外，公司紧跟监管政策导向并充分评估 市场风险等因素，结合自身风险偏好审慎控制风险，截至报告期末，公司无自有资金参与的股票质押存量业务。 金融产品销售方面，公司不断优化金融产品服务体系与金融产品研究评价体系，丰富产品策略。持续推动自有优质 ETF + “ ” 资管产品的销售，适应市场需求增加 产品销售，重点推动固收、固收以及量化类产品销售，持续走精品化路线，为客户资产保值增值保驾护航；同时加强员工赋能，为客户提供更为专业的陪伴式服务。报告期内，非货基金销量同比 增长31.56%，非货基金保有量同比增长25.85%。 2、投资银行业务 （1）市场环境 报告期内，监管部门持续出台了一系列旨在加强监管、防范风险的政策，对发行上市审核、上市公司监管、退市监 管等提出了新的要求。企业上市门槛显著提高，市场更加看重上市公司的内在价值和可持续经营能力。Wind数据显示， 上半年共有44只新股登陆A股市场，“硬科技”企业成为主流；并有16家上市公司退市。资本市场优胜劣汰，“有退有进” 市场化、常态化退市工作机制正在逐步形成。“进退分明”的现象，表明资本市场正在步入一个更加公正、有序的新阶段。 （2）经营分析 2024 年上半年，公司投资银行业务收入主要来源于财务顾问费。报告期内，公司投行部门积极响应市场变化，实施业务转型策略，将业务中心从传统的IPO、再融资等股权业务，向并购重组、北交所、新三板等多元化业务并重发展， 致力于打造综合性投资银行。截至2024年6月末，公司股权融资业务在审项目1个，已完成申报文件的年报数据更新工 作。 为顺应市场转型的新趋势，公司进一步优化了以客户为中心、适应市场竞争力的业务一体化发展模式和组织架构。 同时，积极加强专业培训，致力于提升员工的业务拓展能力和风险控制能力，为公司投资银行业务的持续稳健发展奠定 基础。 3、自营业务 公司自营业务主要包括固定收益类、权益类及其他金融产品投资及交易。 （1）市场环境 2024 年上半年，债券市场收益率围绕着经济修复与政策预期下行，信用利差全线收窄，在降准、降息等宽货币措施预期的综合作用下，市场表现良好。股票市场方面，大盘深V反弹至关键点位，指数阶段性盘整后再度上行至阶段高点， 但此后向上动能稍显不足。截至2024年6月末，上证指数微跌0.25%，深证成指与创业板指分别下跌7.10%和10.99%， 沪深300指数则小幅上涨0.89%。 （2）经营分析 公司始终秉承稳健的投资理念，在固定收益自营业务方面，坚持以低信用风险品种为主的投资策略，重点布局国债、 地方政府债、政策性银行债、同业存单等优质资产。公司充分发挥金融科技的作用，借助量化数据分析工具，注重择时 与趋势分析，充分抓住了上半年市场的多次交易机会，2024年上半年债券投资收益较去年同期显著回升，实现了大幅增 长；销售交易业务方面，公司依托科技平台与大数据分析技术，系统化捕捉交易机会。公司销售交易团队债券定价能力 与债券销售能力持续提升，高效推进债券承销工作，同时在债券一级与二级市场寻找交易机会，交易量与创收较去年同 期有显著提升。 权益类投资方面，公司贯彻低风险、稳健的投资风格，制定围绕低估值、低波动及稳健股息为核心的高股息策略。 上半年公司自营业务在银行业、石油资源板块取得较高收益。 4、资产管理业务 1 （）市场环境 随着资管新规的实施和去通道化进程的推进，券商资管业务加速向主动管理转型。各券商的发展路径、业务模式、 产品体系等开始出现分化，行业头部效应继续增强，竞争格局更趋激烈和复杂。 （2）经营分析 公司资产管理业务聚焦主动管理转型，塑造核心竞争力，构建了具有“稳健特色”的资管业务品牌和服务。公司始终 FOF 以深耕投研、提升产品业绩为发展核心，紧紧围绕固收、权益、 投资三条主线，不断完善投研体系，输出稳健投资 策略，并持续强化风险管理，以赢得客户的广泛认可与信赖。截至2024年6月30日，公司存续资管计划37只，管理资 产规模为104.30亿元。其中集合产品11只，管理规模32.21亿元；单一产品24只，管理规模61.27亿元；专项产品2只， 管理规模10.82亿元。 5、其他业务 1 （）华林创新 华林创新作为公司专业的另类投资子公司，致力于通过精准的市场洞察和专业的投资策略，发掘并投资于具有高成 长潜力的企业。截至2024年上半年，华林创新已经成功投资了12家行业领先企业和1家产业基金，累计投资规模11.68 亿元。尽管2024年上半年市场波动性增加，对公司部分投资项目的公允价值造成了影响，但华林创新凭借稳健的经营策 略和良好的现金流管理，有效抵御了市场风险，确保了公司的稳定运营。 华林创新将继续秉持谨慎而积极的投资理念，密切关注宏观经济走势和市场动态，同时积极寻找具有稳定经营业绩、 良好分红政策和长期增长潜力的投资机会。通过精选投资标的和精细化管理，为投资者创造持续而稳定的价值。 （2）华林资本 华林资本为公司的私募基金子公司，主要开展私募股权投资业务。2024年上半年，华林资本积极应对国内创投环境 的变化，大力发展耐心资本，基于长期视角和稳健的投资策略，侧重布局新质生产力领域相关项目，并加大对AI领域 “ ” 的研究。同时，公司紧密结合当前资本市场环境，加强与地方政府与上市公司的合作，采取以退定投的投资策略，积 极探索新的投资模式和方向，取得了一定成果。截至报告期末，华林资本累计管理4只基金，已有多个在投项目，投资 总规模为2.93亿元。 二、核心竞争力分析 （一）西藏高质量发展“加速度”为公司提供了重大发展机遇 根据西藏自治区《“十四五”时期商务发展规划》，西藏地区将大力推进零售、贸易产业，完善商贸流通体系、加强 城乡流通机制、提高对外开放水平，建设成为面向南亚开放的重要通道，推进西部大开发形成新格局。《西藏自治区促 进中小企业高质量发展若干措施》进一步提出，将拓宽中小企业融资渠道，加大债券融资支持，鼓励金融机构创新金融 产品和服务。西藏自治区实施的企业上市“格桑花行动”，聚焦西藏企业成长、上市、再融资等发展全过程，并配套推出 涉及企业上市、金融支持等七个方面的优惠政策，力争到2027年底，培育市值100亿元以上上市公司15家左右，上市 公司总数达到40家左右。近年来，西藏金融总量稳步增长，融资结构持续优化，持续增加绿色和普惠领域金融资源供给， 为西藏经济社会持续实现高质量发展奠定了良好基础。 西藏地区的巨大发展潜力，为华林证券带来重大的发展机遇。作为西藏地区唯一一家上市券商，公司持续完善在西 藏地区的业务布局，目前已设立了三家子公司和三家分支机构，公司将积极储备西藏地区项目，继续发挥资本市场投融 资服务中介优势和西藏地区的地域优势，进一步加强对西藏金融基础设施、中小成长性企业、特色产业等领域的金融服 务，在支持西藏高质量发展中发挥更大作用。 （二）控股股东实力雄厚，金融投资经验丰富 1995 100 公司控股股东深圳市立业集团有限公司创建于 年，注册资本 亿元，总部位于深圳，是一家持续稳健发展的综合产业控股集团。立业集团坚持实业为主、金融为辅的发展模式，业务覆盖电力设备制造、新能源、化工、生物医药 和金融服务等多个领域，形成了以“工业智造”和“综合金融”为主的两大业务板块。在工业智造板块，立业集团以新能源 产业作为集团的战略发展方向，涵盖新能源、锂电、生物医药、智慧集采四大产业领域。特别是在新能源和锂电两大核 心业务上，集团实现了从光伏组件、变压器、逆变器到光伏电站，以及从锂矿资源、电池材料到锂电池的全产业链布局， “ ” 积极响应并服务于国家的双碳战略目标。在综合金融板块，立业集团通过银行、保险、证券、投资等业务线，深度布 局金融领域，推动金融科技的融合发展，致力于提高金融服务的“绿色含金量”，助力实业可持续发展。此外，立业集团 在金融领域的投资布局也颇具成效，是深圳前海微众银行股份有限公司第二大发起股东、深圳市创新投资集团有限公司 第五大股东、民生银行股份有限公司前十大股东。成立至今，立业集团获得了中国企业500强、中国制造业企业500强、 《财富》中国500强、中国品牌500强、广东企业100强、总部经济优秀企业、深圳市十佳投资机构、南山区总部企业、 南山区绿色通道企业等荣誉称号。 华林证券作为立业集团控股的唯一上市金融平台，在集团内部具有重要的战略地位，立业集团一直致力于支持公司 长远发展、做大做强。凭借雄厚的经济实力和先进的管理经验，立业集团可以为华林证券提供良好的资金、智力、资源 等全方位支持。 （三）坚持稳健经营的业务发展理念 “ ” 公司始终坚持以客户为中心，积极践行您财富的成长，是我们的使命；守法合规严谨，是我们的原则的经营理念， 贯彻“忠诚、正直、专业”的核心价值观，保持稳健经营、审慎投资的风格，不以快速扩张、盲目做大为目标，不为取得 短期的高收益而增加公司的经营风险，积极完善内控机制。公司债券自营投资均为安全边际较高的利率债，极少涉及信 用债；权益投资方面，专注低估值、低波动及稳健股息的投资标的；股票质押业务规模清零，从未发生过大规模违约事 件。在多个市场周期、监管改革和行业转型期间，实现持续盈利和发展。公司落实全面风险管理要求，较为有效地管理 市场风险、信用风险等各类风险。 （四）清晰明确的战略定位，锚定数字化转型精准发力 华林证券坚定不移地推进转型升级战略，旨在打造以客户为中心，以科技为驱动，以交易为基础，以敏捷为特色的 新一代年轻化的科技金融公司。为实现这一目标，公司积极吸纳头部互联网企业的科技研发实力与数据运营能力，广泛 融合信息资源，倾力打造全新一代证券App；在致力于为客户提供一站式、个性化、全程陪伴的专业财富管理方案的同 时，开辟用户增长与盈利提升的新路径。 公司旗下的信息技术专业子公司海豚科技已成功设立并运营。子公司肩负“以科技创新为动力，引领华林金融业务实 现跨越式成长，并在人工智能时代引领证券行业发展”的重任，专注于App产品的优化与迭代，不断精进用户体验，以 满足客户多元化、多层次的需求。在AI人工智能快速发展的趋势下，海豚科技在大型语言模型领域投入了充分的资源 进行研究探索，公司将积极把握人工智能技术变革的机遇，提升在线服务的智能化水平，确保客户的各种诉求能够得到 迅速响应。同时，公司通过建立多样化的客户交流方式，促进客户之间、客户与投资顾问之间的有效沟通与互动。 公司深入优化与今日头条的合作，并在今日头条财经栏位上线了由华林证券提供的股票行情、财务数据服务，为海 豚股票App带来了新的用户增长点。在深化与火山引擎的合作方面，华林证券持续优化从今日头条平台引入的财经内容， 通过采纳字节体系的数字化营销推荐工具套件，打通客户生命周期各阶段的数据链路，构建了精准的用户画像，并基于 这些画像及用户行为数据，实现了全生命周期的自动化推荐运营，实现内容消费用户数量持续增长和用户粘性不断加强， 极大提升数字化运营的效能。此外，华林证券在智能交易服务体验上进行全链路的升级与优化，丰富了行情、自选、 F10基础层面的功能，增加智能条件单、增值指标，旨在帮助广大投资者更加精准地捕捉市场机遇，实现投资价值的最 大化。 （五）敏捷高效的科技金融组织架构 公司在总部形成了以业务链、数据链、管理链为基础的组织管理模式，通过整合业务流程、数据管理和决策机制， OKR KPI 打通公司的信息流，从而提升决策效率和质量，优化资源配置。通过综合运用 、 等绩效管理工具，对各部门形成有力牵引，促进公司战略目标逐级分解、有效落地。采用以能定级、以绩定级的专业序列取代传统的行政管理序列， 打开员工成长天花板，引导员工转向专业化发展道路。公司通过一系列举措打造敏捷组织，打破协同障碍，激发组织活 力，使员工在跨职能、自组织的协作团队中工作，进而实现轻量化的敏捷运营和科技金融的高效协同，达到发现商机快、 决策速度快、线上开发快、团队执行快的目标。 三、主营业务分析 概述 参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。 主要财务数据同比变动情况 单位：元
□适用?不适用 公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。 营业总收入构成 单位：元
?适用□不适用 详见“第三节管理层讨论与分析第三项主营业务分析（三）主营业务分业务情况”分析主营业务分业务情况 单位：元
1）财富管理业务营业收入372,991,286.64元，同比下降9.48%，主要系一方面公司本期转融资规模上升，利息支出增加， 引起利息净收入同比有所下降；另一方面，受上半年A股市场成交量同比下降的影响，经纪业务传统收入有所下降，但 公司持续发挥科技专业优势，线上收入逆势上涨6.15%； 2）自营业务营业收入184,265,216.54元，同比大幅上升，主要因本期固定收益类业务行情同比有所上行，同时权益类投 资方面，公司把握市场机遇，新增优质标的，实现投资收益同比大幅上升；3）投资银行业务营业收入4,928,346.83元，同比下降73.74%，主要因IPO及再融资阶段性收紧，相关业务量同比有所 下降； 4）资产管理业务营业收入12,452,455.73元，同比下降51.66%，主要因本期产品规模同比下降，管理费收入减少； 5）其他业务营业收入43,136,494.77元，同比下降38.74%，主要系来自另类投资和私募子公司投资标的的公允价值变动。 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用?不适用 主营业务分地区情况 （1）营业总收入地区分部情况 单位：元
单位：元
?适用□不适用 单位：元
1、资产构成重大变动情况 单位：元
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